Университетские венчурные фонды: новый инструмент поддержки стартапов

#KamaFlow участвует в этом проекте от Минобрнауки вместе с крупными технологическими холдингами (ООО «Русбитех-Астра», Sitronics Group) и ведущими венчурными инвесторами (ИВФ Республики Татарстан, «Восход»).

Мы считаем его очень своевременным, так как с учетом дефицита венчурного капитала стартапы, особенно ранних стадий, последние несколько лет фактически остались без финансирования, что не позволяет начинающим предпринимателям тестировать и запускать новые перспективные проекты. Безусловно, увеличение числа инструментов поддержки студенческих проектов, снижает их инвестиционные риски и делает более привлекательными для инвестиций. Наша компания уже осуществила 2 сделки со студенческими проектами, которые мы огласим в ближайшее время.

Источник: https://www.minobrnauki.gov.ru/press-center/news/novosti-ministerstva/78888/

В 2024 году на фоне череды крайне успешных размещений конца 2023 года и первого квартала 2024 года, российский рынок IPO действительно ждет новых рекордов.

Мы считаем, что объем средств, который будет привлечен новыми эмитентами в течение года, превысит 30 и может быть подберется к 40 миллиардам рублей. При этом мы ожидаем несколько размещений компаний из технологического сектора. Это поддержит сложившуюся тенденцию заполнения пустующих ниш среди эмитентов, вновь выходящих на московскую биржу.

Мы видим, что появляются новые компании в сфере кибербезопасности, а также ПО для финансовых организаций, каршеринга и так далее - такой тренд сохранится. Будут выходить «пионеры» - первые в своем классе, первые в своих нишах. При этом мы надеемся, что в 2024 году тенденция, при которой полностью доминировал частный капитал и частные инвесторы, побуждаемые к агрессивным и рискованным сделкам со своими брокерами, будет нивелирована.

Мы увидим больше квалифицированного институционального капитала, в том числе от новых фондов, которые в своей стратегии выбирают работу на pre-IPO и IPO стадиях. Это позволит сделать более реалистичными те оценки и ожидания, с которыми выходит новый эмитент на Московскую Биржу. Обеспечит более реалистичные мультипликаторы - ряд последних размещений, включая ООО «Русбитех-Астра» и «Диасофт», на наш взгляд, произошли по самой верхней границе возможной допустимой оценки. И это не есть хорошо.

Топ-5 самых востребованных ИТ-решений в России соответствует мировым трендам. Однако, если по AI, Big Data, Cloud и CyberSec эксперты на ближайшие 5 лет предсказывают среднегодовой рост в диапазоне 12%-20%, то по Low-Code рынку экспертные аналитические агентства (Statista, Grand View Research) дают оценку CAGR более 30%. То есть, мы видим, что ожидания роста этого сегмента - самые значительные.

- Кирилл Тишин, старший инвестиционный директор и партнер #KamaFlow

Объем рискованных инвестиций в РФ достиг семилетнего исторического минимума

В 2023 году объем венчурных инвестиций в РФ достиг исторического минимума за последние семь лет — $118 млн. По сравнению с 2022 годом значение этого показателя снизилось больше чем в десять раз. На фоне падения рискованных инвестиций мельчают и их объекты: количество сделок на рынке выросло на 10%, до 181. В мире глобальное финансирование в стартапы также сокращается, однако не столь драматично, как в РФ. Возвращение рынка к росту возможно в 2024 году при стабилизации геополитической ситуации, полагают аналитики.

Кирилл Тишин, старший инвестиционный директор и партнер #KamaFlow:

«Сокращение обусловлено двумя факторами. Во-первых, снижение связано напрямую со снижением активности фондов. Фондов стало меньше, активность оставшихся трансформировалась в 2023 году. При этом на ведущий план стремятся выйти платформы коллективных инвестиций, инвестиционные площадки, брокеры, работающие с ритейл инвесторами. Во-вторых, сокращение инвестиций связано с более низкой активностью самих таргетов для инвестиций. В 2022 году большее число сделок состоялось за счет "инерции" основателей, которые были нацелены на сделки. 2023 - год перенастройки и изменения, когда компании адаптировались к новой реальности. Мы наблюдаем рост сделок во второй половине года, что может свидетельствовать о том, что адаптация произошла. В 2024 году мы ожидаем начало роста инвестиционной активности.»

Источник