쿠팡 사외이사로 더 유명해지신 그 분 입니다. 케빈워시 연준 후보자. 역시나 말을 정말 잘하네요.

• 2008년 금융위기 때 시작된 자산 매입(QE)이라는 비상수단이 너무 오랫동안 일상이 되어버린 것 같다. 연준이 정부의 채권을 사주며 막대한 재정 지출을 보조해준 결과, 우리는 감당할 수 없는 수준의 인플레이션을 겪게 되었다.
• 물가 상승은 푸틴이나 팬데믹 때문이라기보다, 연준이 돈을 풀어 정부의 낭비를 Camouflage(위장) 해줬기 때문이라는 사실을 인정해야 할 것 같다.
• 1980년대 로널드 레이건 대통령이 취임했을 때처럼, 지금의 미국도 물가 폭등과 혼란스러운 경제를 물려받은 '역사의 전환점'에 서 있는 것 같다.
• 당시 레이건이 기득권을 깨고 경제의 기초(Micro foundations)를 다시 세웠듯, 지금 우리에게 필요한 것은 정부의 과도한 개입을 줄이고 민간의 역동성을 회복시키는 용기다.

https://www.youtube.com/watch?v=2Qt-7zBeCuY

2026.02.24 14:38:25
기업명: 비츠로셀(시가총액: 9,544억)
보고서명: 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동

재무제표 종류 : 연결

매출액 : 773억(예상치 : 757억)
영업익 : 213억(예상치 : 208억)
순이익 : 179억(예상치 : 184억)

**최근 실적 추이**
2025.4Q 773억/ 213억/ 179억
2025.3Q 553억/ 167억/ 158억
2025.2Q 565억/ 161억/ 102억
2025.1Q 539억/ 151억/ 130억
2024.4Q 702억/ 150억/ 186억

* 변동요인
- 군수용 전지와 석유·가스 시추용 고온전지 수요 확대 및 달러 환율 강세에 따른 매출 증가 - 리튬 등 주요 원자재 가격 안정화에 따른 재료비 절감, 원가 절감 및 매출 증가에 따른 고정비 감소 효과로 인한 영업이익 증가 - Innova 인수 완료(2025.10.01) 이후 2025년 4분기 Innova 실적이 연결 손익에 반영된 영향

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260224900413
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=082920

beat

2026.02.24 14:39:17
기업명: 비츠로셀(시가총액: 9,635억)
보고서명: 현금ㆍ현물배당결정

배당구분 : 결산배당( 현금 )

* 배당금
보통주 : 260원(현재가21,250원)
기타주 :

* 배당률
보통주 : 1.4%
기타주 :

기준일 : -
지급일 : -

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260224900442
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=082920

LG에너지솔루션이 단독 소유로 전환한 미국 미시간주 랜싱 공장에서 에너지저장장치(ESS)용 LFP 각형 배터리를 생산할 계획이며 최종 고객사는 테슬라로 확인. 현재 주요 장비 발주(PO)가 진행되었으며 상업가동 시점은 2027년 하반기로 예상

이외에도 동 공장에서 도요타 전기차용 배터리도 생산할 계획

https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=52656

2026.02.25 14:29:09
기업명: 선익시스템(시가총액: 1조 2,521억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결

계약상대 : Chengdu BOE Display Technology Co., Ltd.
계약내용 : OLED 디스플레이 양산용 증착장비
공급지역 : 중국
계약금액 :

계약시작 : 2025-02-24
계약종료 : 2027-12-21
계약기간 : 2년 10개월
매출대비 : -%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260225900560
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/171090
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=171090

'BOE Phase2 수주 오피셜 떳냐'

[자사주 소각 의무화 본회의 통과]

1. 1년 내 소각 원칙
2. 기존 보유분은 1년 6개월 내 처분
3. 외국인 투자지분제한기업은 3년내 처분

* 임직원보상, 우리사주 제도 등 사유 있을 시 처분/보유 계획 주총 승인

* 승인없이 자사주 1년내 처분안할 시 이사 개인에 대해 5천만원 과태료 부과

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4400399

에너지저장장치(ESS) 냉각 시스템 전문기업인 한중엔시에스가 오는 4월 인디애나주 헌팅턴에 미국 공장을 착공한다. 인디애나 합작공장의 ESS용 라인 전환을 추진하고 있는 삼성SDI의 계획에 맞춰 2027년 6월부터 가동

https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=98541

📕 전력기기(Overweight)
📘 시장의 병목과 수용가의 대응에 투자하라
📘 보고서: https://lrl.kr/bDHrV

[유진 전력기기/미드스몰캡 허준서]
📘 텔레그램: t.me/jsheo

전력기기 업종에 대해 Overweight 의견 제시합니다. 두가지 투자기회 말씀드리며 첫번째는 초고압 변압기 프리미엄 지속, 두번째는 BTM 인프라 확충 가속화 입니다.

첫번째 전략의 최선호주로 효성중공업 제시드리며 목표주가는 400만원, 투자의견은 BUY 입니다.

두번째 전략의 최선호주로 서진시스템 제시드리며 목표주가는 7만원, 투자의견은 BUY입니다.

📘 [Preview]전력 수요와 공급의 불균형에 관하여
- 수요: 양적 증가와 밀도 심화
- 공급: EPA 규제와 ELCC로 인한 비탄력성

📘 [병목]연결을 위한 인프라, 변압기
-  연결비용: 대기중인 프로젝트들의 문제와 취소된 프로젝트들의 원인
- 가장 긴 리드타임이 전체 밸류체인의 속도를 결정
- 초고압변압기 리드타임 3~4년으로 송배전 인프라중 가장 길어
- 업체들의 증설속도와 시장의 수요간 미스매치로 병목은 당분간 지속 예정

📘 [대응]BTM인프라 확충 가속화
- FERC Order는 고부하 수용가에게 비용을 분담할것을 명확히 요구
- ISO들도 해당 지침 따르고 있으며 최근 빅테크들에 대한 그리드 발전원 직접 건설 요구와 온사이트 발전 확대에 대한 행정명령은 이미 벌어지고 있던 흐름
- 800V DC 도입으로 효율 극대화
- 온사이트 발전 도입 확대
- ESS 설치의 세그먼트 확장

📕 [투자기회 1]초고압 변압기 프리미엄 지속
- 최선호주 효성중공업, HD현대일렉트릭과 LS ELECTRIC 관심종목 제시
- 추가적인 증설 가능성과 이익서프라이즈가 이후 주가 견인 요소
- FERC Order 1920 -> 유틸리티 업체들 CAPEX 확대 -> 초고압변압기 업체 증설 흐름이 중요
- 빅테크 CAPEX 확대는  또 한번의 전방시장 CAPEX 증가, 증설 가능성 존재
- 수익성 높은 북미 매출비중 상승하며 이익서프라이즈 이어질 것

📕 [투자기회 2]배전인프라 고도화와 온사이트 확대
- 최선호주 서진시스템, 산일전기와 한중엔시에스, 신성에스티 관심종목으로 제시
- 전력기기 관점에서 ESS 접근 필요
- Charge Act 등 하드웨어 인프라 구축 간 중화권 밸류체인 배제 움직임 가속
- 800V DC 등 신규 아키텍쳐 도입에 따른 전통 배전업체들 진입장벽 완화
- Bloom Energy 등 빅테크 인프라와 호환성 높은 온사이트 발전원 주목

📘 Appendix. 변압기/배터리 미국 수입 데이터

📘 기업분석
- HD현대일렉트릭
- 효성중공업
- LS ELECTRIC
- 산일전기
- GEV
- 서진시스템
- 한중엔시에스
- 신성에스티
- Fluence Energy
- Bloom Energy

* 컴플라이언스의 승인을 득함
* tel. 02-368-6175

안녕하세요! 유진 허준서입니다. 전력기기 신규이닛 자료 발간했습니다.

전기가 부족하고 인프라건설의 병목은 변압기입니다. 이에 대응하기 위해 데이터센터를 필두로한 고부하 수용가들은 송배전망 직접투자 및 800V DC 등 배전인프라를 고도화 하고 있구요, 해당 흐름 속 ESS와 온사이트 발전의 중요성이 대두되고 있습니다.

두가지 투자전략을 산출했고 각각의 최선호주는 효성중공업과 서진시스템입니다.

표지와 요약본 송부드립니다. 감사합니다.

https://lrl.kr/bDHrV

이닛한날 조정이 씨게 들어와서 머쓱타드 상황인데요....ㅎㅎ

이란 이슈가 펀더에 미칠 수 있는영향은 호르무즈 해협 봉쇄가 유의미 하다고 생각하는데 가능성이 낮은 시나리오라고 봅니다.

[유가상승 - 물가상승 - 금리인상 - 투자축소] 에 대한 우려가 인프라 투자 사이클의 직수혜를 보고있는 전력기가 업종을 타격하고 있는걸로 보이는데요

이해관계가 너무 얽혀있어서 중국도 반대하는 시나리오라 가능성이 많이 낮지 않을까 생각합니다.

상대적으로 멀티플 낮은 종목들의 저가매수기회로 삼으시면 좋을것 같습니다.

https://m.newspim.com/news/view/20260303000863

[빅테크, 납세자 보호 서약 서명]

지난 국정연설에서 데이터 센터 건설간 일반 수용가 전기요금 전가 문제를 방지하겠다는 내용이 있었습니다.

공식적으로 빅테크 수장들이 서약을 했습니다, 이번 서약은 행정명령은 아니라 퍼포먼스 성격이 강하지만

기존에도 망 접속간 충분한 비용을 지불하지 않을 경우 FERC를 통해 승인을 거부시켰기 때문에 이런 움직임이 더욱 엄격해질것으로 판단합니다.

빅테크들의 전력기기 직수주, 배전인프라 고도화와 온사이트발전 도입 확대는 더욱 가속화됩니다.

https://www.google.com/amp/s/www.newsnationnow.com/business/tech/ai/trump-tech-leaders-ratepayer-protection-pledge/amp/

[서진시스템 대표지분 매도 공시]

지지난번 자료에서 해당 부분 계약이 체결됐습니다. 콜옵션 보유 물량입니다.

http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20260305001117

Third Bridge 전문가 인터뷰 요약
US EPC Space – Former Executive, Utilities at Primoris Services Corp (7 Aug 2025)

1. 전력 수급 전망 및 지역별 비교 (ERCOT vs PJM)
ERCOT은 완전히 탈수직통합(disaggregated) 구조로, 전력 공급은 retail supplier에서, 송배전 인프라만 유틸리티가 담당한다. PJM은 전통적인 수직통합 모델. ERCOT의 피크 수요는 2030년까지 현재의 2배 수준으로 전망되고 있으며, 이 전망치는 최근 12개월간 상향도 하향도 되지 않고 유지 중. 전문가는 이 수요를 기존 방식으로는 충족할 수 없다고 명확히 언급했다.
텍사스 주 의회는 천연가스 peaker plant나 화석연료 발전소 건설이 용이하도록 규제를 완화하는 입법을 추진 중. 전반적으로 재생에너지 없이는 수요를 감당할 수 없다는 것이 전문가 입장이나, 정치적 압박으로 재생에너지 속도는 다소 둔화될 것으로 전망.

2. 화석연료 신규 건설
신규 석탄 발전소는 사실상 없을 것으로 판단. 소규모 가스 발전소는 현재도 계속 건설 중이며, 반재생에너지 정치 기조 속에서 소폭 증가 가능성 있음. 기존 석탄 발전소 폐쇄 일정이 지연될 가능성은 있으나 전문가가 구체적 정보를 보유하지는 않음.

3. 데이터센터 관련 (디테일)
전문가가 가장 강조한 구조적 변화 중 하나. 주요 포인트는 다음과 같다.
자가발전·직접계약 트렌드: 대형 데이터센터들이 기존 전력망에 의존하지 않고, 폐쇄 예정이었던 대형 발전소를 직접 인수하거나 장기 공급 계약을 체결하는 방식으로 전력을 자체 조달하는 흐름이 뚜렷해지고 있다. Meta의 원자력 발전소 20년 장기 공급 계약을 사례로 언급 (플레이어를 혼동했을 수 있다고 단서). 태양광 발전소 인근에 데이터센터를 입지시키고, 배터리와 결합해 peak 시간대 부하 감축 시장에도 참여하는 구조도 확산 중.
루이지애나 사례: Central Louisiana에 대규모 데이터센터 개발이 진행 중인데, 해당 지역은 기존 인프라가 거의 없어 유틸리티 Entergy가 수십억 달러 규모의 인프라를 신규로 건설해야 하는 상황. 이 경우 비용은 유틸리티가 전부 부담하지 않고, Meta 또는 Amazon 등 해당 데이터센터 사업자가 비용을 분담하는 구조. 특정 고객에게만 혜택이 돌아가는 인프라 비용을 일반 소비자에게 전가하는 것은 불합리하다는 PUC의 원칙에 따른 것.
하이퍼스케일러의 역할: Meta, Amazon, Google 등이 결국 프리미엄을 지불하거나 누군가를 쥐어짜는 방식으로 전력 부족 문제를 해결할 것이라고 전망. 이들의 규모와 야망을 고려할 때, 수요 자체가 꺾일 가능성은 낮다고 봄.

4. 원전 관련 (디테일)
기술적으로 화석연료는 아니지만, 전문가는 원자력이 글로벌 르네상스를 맞이할 가능성을 별도로 강조했다. 환경 문제에 대한 우려가 현재 정치 환경에서 주목받지 못하더라도, 실질적인 수요와 환경 균형을 맞추기 위한 수단으로 원전에 대한 관심과 투자가 집중될 것으로 전망. Meta의 원전 장기 계약 사례처럼, 하이퍼스케일러들이 안정적 베이스로드 확보 수단으로 원전을 선택하는 흐름이 확대될 것으로 봄.

5. 송배전(T&D) 투자 구조
유틸리티는 수요 예측 → PUC에 resource plan 제출 → 승인 → CAPEX 집행의 구조로 운영됨. PUC는 투자의 필요성(necessity)과 비용 적정성(prudency) 두 가지를 모두 심사하므로, 유틸리티가 과도한 비용을 rate base에 산입하는 것은 제한됨. T&D 투자는 One Big Beautiful Bill 등 정치적 변수와 무관하게 안정적 성장세 유지 전망. 부하 성장이 지속되는 한 송배전 인프라는 반드시 필요하기 때문.
텍사스의 경우 일반 가정 전기요금 중 T&D 비용 비중은 약 $0.04-0.05/kWh로 전체의 30-40% 수준이며, 대규모 송전 투자로 인해 향후 $0.005~0.01/kWh 추가 상승이 예상됨.

6. 변압기·스위치기어 수급
변압기·스위치기어 수요는 사상 최고 수준. 유틸리티 외에 태양광·배터리 개발사 등 비전통 수요자가 전체 시장의 약 20%를 차지하는 것으로 추정(유틸리티 80% vs 기타 20%). 과거 기준 리드타임은 138kV 스위치기어 6-12개월, 주요 전력 변압기 12-24개월, 중압 변압기 12~18주였으나, 현재 동향에 대한 최신 정보는 없다고 언급. 대형 유틸리티들은 수년 앞을 내다보고 선제적으로 조달 계약을 체결하는 방식으로 리스크를 헤징하고 있음.

7. 재생에너지 EPC 및 수주 전망 (Quanta/MasTec/Primoris)
현재 이들 EPC 업체들의 재생에너지 수주가 양호해 보이는 것은 23년 전 기획된 프로젝트들이 현재 건설 마무리 단계에 진입한 것으로, **후행 지표(lag)**에 해당한다는 분석. 향후 수 분기 내 air pocket(수주 공백) 발생 가능성을 경고. 프로젝트 지연(cancellation보다는 pause 형태)이 주된 패턴이 될 것이며, 착공 전 단계의 프로젝트는 6-12개월 지연될 가능성. EPC 구조상 공사 단계에 진입해야 수익 인식이 가능하므로, 지연 시 해당 업체들의 재무 실적에 직접적 영향 예상.​​​​​​​​​​​​​​​​

로스차일드 레드번, GE 버노바( $GEV) 투자의견 매도(Sell)에서 매수(Buy)로 상향, 목표주가 560달러에서 1,100달러로 상향

AI 열풍으로 인한 전력 수요 폭증, 가스 터빈 시장 확대(100GW+), 마진율 급증(30%+) 및 밸류에이션 매력 부각

"당사가 신중한 입장을 보였던 2025년 10월 보고서 이후, AI 및 가스 터빈에 대한 수요 지표가 급격히 가속화되었습니다. 신규 가스 터빈 및 서비스 분야의 수주 마진은 당사가 2025년 10월에 가정했던 수준의 거의 두 배에 달합니다.

당사가 새롭게 제시하는 GE 버노바의 2028년 EBITDA 전망치는 현재 시장 컨센서스보다 47% 높으며, 회사가 제시한 가이던스 하한선(floor guidance)보다는 52%나 높습니다. 이는 2028년 전력(Power) 부문의 EBITDA 마진이 현재 가이던스 하한선인 22%를 훨씬 상회하는 30% 이상을 기록할 것이라는 전망을 반영한 결과입니다.

이러한 추정치의 근거로, 당사는 가스 터빈 시장 규모가 기존 예상치였던 80GW 초반대를 넘어 2026년과 2027년 모두 100GW를 돌파할 것으로 내다보고 있습니다.

당사의 신규 전망치를 적용할 경우, GE 버노바와 지멘스 에너지(Siemens Energy)의 2028년 주가수익비율(P/E)은 각각 18배와 16배까지 떨어집니다. 이와 대조적으로, 최근 몇 분기 동안 기초 추정치들이 상향 조정되었음에도 불구하고 시장 컨센서스 기준 2028년 P/E는 20배를 훨씬 상회하는 수준까지 상승해 있는 상태입니다."

이차전지: SK온, 북미 10GWh ESS 수주 논의중 + 깨알 서진시스템 연결

10일 업계에 따르면 SK온은 복수의 미국 고객사와 10기가와트시(GWh) 이상 규모의 ESS 공급 계약을 논의 중이다. 올해 ESS 수주 목표는 최대 20GWh다. 북미 ESS 시장을 겨냥한 사업 확대에 속도를 내고 있다.

SK온은 이미 북미 ESS 시장 진출을 위한 준비 작업을 진행해 왔다. 지난해 미국 재생에너지 개발사 플랫아이언과 1GWh 규모 ESS 공급 계약을 체결하며 현지 시장에 본격 진출했다. 아울러 플랫아이언이 2030년까지 추진하는 최대 6.2GWh 규모 추가 프로젝트에 대한 우선협상권도 확보한 상태다.

최근에는 공급망 구축에도 속도를 내고 있다. 앞서 서진시스템 자회사 서진글로벌은 '국내 대형 배터리 제조사'와 2036년까지 최대 1조9424억 원 규모의 ESS 부품 공급 계약을 체결했다고 밝혔는데, 이 배터리 제조사가 SK온으로 확인됐다.

업계에서는 대형 ESS 프로젝트는 안정적인 부품 수급 체계가 수주 성패를 좌우한다. ESS 핵심 부품을 대규모로 장기 조달하기로 한 점을 두고 북미에서 추가 수주가 임박한 것 아니냐는 관측도 나온다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0008816024?sid=101

📌 SK(시가총액: 25조 4,484억) #A034730
📁 주식소각결정
2026.03.10 16:56:26 (현재가 : 351,000원, +6.69%)

소각할 주식수
- 보통주 : 14,692,601주
- 우선주 : 1,787주

예정금액 : 48,343억
시총대비 : 20.27%

취득방법 : 기취득자기주식
예정일자 : 2027-01-04

자기주식 취득 시
- 시작일 : -
- 종료일 : -


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260310801475
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=034730