[탐방스케치 - 백산, 넥스틴 / 유진투자증권 코스닥벤처팀 미드스몰캡 허준서]
보고서: https://vo.la/LRdQAg
백산: 합성피혁 제조업체
- 신발부문 고객사 재고조정 마무리로 증익 사이클 진입
- 차량부문 고객사 확대 모멘텀 보유, 선제적 캐파증설
- 단계적으로 2,000만주까지 주식소각 예정, 적극적 주주환원
넥스틴: 반도체 검사장비 제조업체
- 퀄테스트중인 신제품 실적 가시화 주목
- 중국 JV설립에 따른 물량확장 가능성
- 2분기 부진한 실적은 매출 이연과 일회성 판관비가 원인으로 연간 매출액과 이익규모에는 특이사항 없음
* 컴플라이언스의 승인을 득함
* tel. 02-368-6175
보고서: https://vo.la/LRdQAg
백산: 합성피혁 제조업체
- 신발부문 고객사 재고조정 마무리로 증익 사이클 진입
- 차량부문 고객사 확대 모멘텀 보유, 선제적 캐파증설
- 단계적으로 2,000만주까지 주식소각 예정, 적극적 주주환원
넥스틴: 반도체 검사장비 제조업체
- 퀄테스트중인 신제품 실적 가시화 주목
- 중국 JV설립에 따른 물량확장 가능성
- 2분기 부진한 실적은 매출 이연과 일회성 판관비가 원인으로 연간 매출액과 이익규모에는 특이사항 없음
* 컴플라이언스의 승인을 득함
* tel. 02-368-6175
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안녕하세요, 유진투자증권 코스닥벤처팀 허준서 입니다.
중소형주 위주로 실적좋고 탄탄한 회사들 많이 발굴해보겠습니다.
탐방스케치는 탐방 다녀온 회사들에 대한 스팟 코멘트식으로 작성해볼 생각입니다. 이외에도 다양한 산업과 트렌드들 분석한 인뎁스 자료로도 인사드리겠습니다.
잘부탁드립니다!
* 지난주 발간했던 토비스 탐방자료도 첨부드립니다.
[탐방스케치 - 토비스: https://vo.la/eVEZBa]
중소형주 위주로 실적좋고 탄탄한 회사들 많이 발굴해보겠습니다.
탐방스케치는 탐방 다녀온 회사들에 대한 스팟 코멘트식으로 작성해볼 생각입니다. 이외에도 다양한 산업과 트렌드들 분석한 인뎁스 자료로도 인사드리겠습니다.
잘부탁드립니다!
* 지난주 발간했던 토비스 탐방자료도 첨부드립니다.
[탐방스케치 - 토비스: https://vo.la/eVEZBa]
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[탐방스케치 - 선진뷰티사이언스, 인카금융서비스 / 유진투자증권 미드스몰캡 허준서]
보고서: https://vo.la/YmAewH
선진뷰티사이언스: 화장품소재 제조업체
- 트렌드 무관 성장하는 화장품 소재 사업부문
- 미국 썬케어시장 개화와 ODM 공장 증설
- 주가 하락으로 PER 12배 수준, 밸류부담 없는 상태
인카금융서비스: 독립보험대리점(GA)업체
- 국내 GA시장 성장에 따른 수혜, (판매채널기준 GA 점유율 50%)
- 자본력과 사업구조로 인한 설계사 수급 용이
- 설계사 수의 의존도가 높은 비즈니스, GA시장 추이와 인카금융서비스 소속 설계사 수 추이 주목
* 컴플라이언스의 승인을 득함
* tel. 02-368-6175
보고서: https://vo.la/YmAewH
선진뷰티사이언스: 화장품소재 제조업체
- 트렌드 무관 성장하는 화장품 소재 사업부문
- 미국 썬케어시장 개화와 ODM 공장 증설
- 주가 하락으로 PER 12배 수준, 밸류부담 없는 상태
인카금융서비스: 독립보험대리점(GA)업체
- 국내 GA시장 성장에 따른 수혜, (판매채널기준 GA 점유율 50%)
- 자본력과 사업구조로 인한 설계사 수급 용이
- 설계사 수의 의존도가 높은 비즈니스, GA시장 추이와 인카금융서비스 소속 설계사 수 추이 주목
* 컴플라이언스의 승인을 득함
* tel. 02-368-6175
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안녕하세요, 유진 미드스몰캡 허준서입니다.
선진뷰티사이언스랑 인카금융서비스를 다녀왔습니다.
선진은 최근에 주가가 많이 올랐다가 현재는 상승전 수준으로 거의 돌아왔습니다.
이에반해 회사의 성장세는 견조해보입니다.
미국 썬케어시장 대응 차원으로 준비하고있는 ODM공장의 매출액기준 캐파가 500억 정돈데 내년 하반기부터 숫자가 찍힐것 같습니다.
가동률을 50%로 가정하더라도 연간 추가되는 이익이 20억입니다.
2024년 연간 이익은 147억으로 추정하고 있는데 공식적인 추정치는 아니지만 이런점 고려하면 2025년은 다소 공격적이지만 200억 가까이 가능해 보입니다.
선진뷰티사이언스랑 인카금융서비스를 다녀왔습니다.
선진은 최근에 주가가 많이 올랐다가 현재는 상승전 수준으로 거의 돌아왔습니다.
이에반해 회사의 성장세는 견조해보입니다.
미국 썬케어시장 대응 차원으로 준비하고있는 ODM공장의 매출액기준 캐파가 500억 정돈데 내년 하반기부터 숫자가 찍힐것 같습니다.
가동률을 50%로 가정하더라도 연간 추가되는 이익이 20억입니다.
2024년 연간 이익은 147억으로 추정하고 있는데 공식적인 추정치는 아니지만 이런점 고려하면 2025년은 다소 공격적이지만 200억 가까이 가능해 보입니다.
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인카는 소속 설계사 수에 대한 의존도가 높은 비즈니스입니다.
설계사 인당 매출에 기여할 수 있는 상한이 존재하기 때문에 꾸준한 설계사의 유입이 중요해보입니다.
24년 2분기말 기준 설계사수는 15,544명으로 꾸준히 증가추세에 있기는 합니다.
다만 이익률이 현재 10%수준인데 추가적인 수익성 개선이 이뤄질 수 있는지는 제가 좀더 공부를 해봐야 할 것 같습니다.
주가는 지난 한해동안 폭력적인 상승 후 조정국면에 있습니다. 실적추이가 중요해보입니다. 감사합니다.
설계사 인당 매출에 기여할 수 있는 상한이 존재하기 때문에 꾸준한 설계사의 유입이 중요해보입니다.
24년 2분기말 기준 설계사수는 15,544명으로 꾸준히 증가추세에 있기는 합니다.
다만 이익률이 현재 10%수준인데 추가적인 수익성 개선이 이뤄질 수 있는지는 제가 좀더 공부를 해봐야 할 것 같습니다.
주가는 지난 한해동안 폭력적인 상승 후 조정국면에 있습니다. 실적추이가 중요해보입니다. 감사합니다.
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안녕하세요 유진 미드스몰캡 허준서입니다.
전일 장마감후에 총 270억 규모의 비나텍 CAPEX 자금조달 공시가 올라왔습니다.
관련내용 정리드립니다.
📕전환사채 200억
발행 주식 수: 509,035주(유통주식수 8%)
전환가액: 39,290원
조달금액: 200억원
용도: 시설투자
-200억중 100억은 1공장(MEA) 2025년 연말 230만장 CAPA 확장 및 2공장(슈퍼캡)증설 마무리에 사용
- 나머지 100억은 향후 3공장 및 추가 증설위해 사용
* 콜옵션: 2025/09/02 ~ 2027/09/20 중 행사 가능, 총 금액의 40%(80억원)대상
📘교환사채 70억
주식 수: 154,922주(유통주식수 2.5%)
교환가액: 45,184원
조달금액: 70억원(자사주 처분으로 조달)
용도: 슈퍼캡 원재료비 및 인건비
- RnD 비용으로 파악하고 있습니다.
둘다 사모로 조달합니다.
이번 조달로 인해서 2025년까지의 MEA CAPA 확장 관련한 자금조달 불확실성은 해소됐습니다. 향후 CB물량 출회에 따른 오버행 이슈는 지켜봐야 할듯 합니다.
감사합니다.
전일 장마감후에 총 270억 규모의 비나텍 CAPEX 자금조달 공시가 올라왔습니다.
관련내용 정리드립니다.
📕전환사채 200억
발행 주식 수: 509,035주(유통주식수 8%)
전환가액: 39,290원
조달금액: 200억원
용도: 시설투자
-200억중 100억은 1공장(MEA) 2025년 연말 230만장 CAPA 확장 및 2공장(슈퍼캡)증설 마무리에 사용
- 나머지 100억은 향후 3공장 및 추가 증설위해 사용
* 콜옵션: 2025/09/02 ~ 2027/09/20 중 행사 가능, 총 금액의 40%(80억원)대상
📘교환사채 70억
주식 수: 154,922주(유통주식수 2.5%)
교환가액: 45,184원
조달금액: 70억원(자사주 처분으로 조달)
용도: 슈퍼캡 원재료비 및 인건비
- RnD 비용으로 파악하고 있습니다.
둘다 사모로 조달합니다.
이번 조달로 인해서 2025년까지의 MEA CAPA 확장 관련한 자금조달 불확실성은 해소됐습니다. 향후 CB물량 출회에 따른 오버행 이슈는 지켜봐야 할듯 합니다.
감사합니다.
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[탐방스케치 - 슈프리마 / 유진투자증권 미드스몰캡 허준서]
보고서: https://vo.la/mijfPA
텔레그램: t.me/jsheo
슈프리마: 지문, 얼굴 인식 보안 솔루션 업체
- 글로벌 데이터센터 증설에 따른 보안 인프라 수요 증가, 글로벌 1위 업체 레퍼런스 확보
- 미국 리쇼어링으로 인한 국내 대기업 북미 생산거점 확보, 보안인프라 수요 증가로 수혜
- M&A 통해 VMS 준비중, 완료 시 출입보안, 생체인식, 영상보안 까지 갖춘 통합 보안 업체로 성장 기대
- 24년 실적기준 PER 7배, 동기간 경쟁사 ZKTeco(17배)대비 저평가
* 컴플라이언스의 승인을 득함
* tel. 02-368-6175
보고서: https://vo.la/mijfPA
텔레그램: t.me/jsheo
슈프리마: 지문, 얼굴 인식 보안 솔루션 업체
- 글로벌 데이터센터 증설에 따른 보안 인프라 수요 증가, 글로벌 1위 업체 레퍼런스 확보
- 미국 리쇼어링으로 인한 국내 대기업 북미 생산거점 확보, 보안인프라 수요 증가로 수혜
- M&A 통해 VMS 준비중, 완료 시 출입보안, 생체인식, 영상보안 까지 갖춘 통합 보안 업체로 성장 기대
- 24년 실적기준 PER 7배, 동기간 경쟁사 ZKTeco(17배)대비 저평가
* 컴플라이언스의 승인을 득함
* tel. 02-368-6175
🔥2❤1👍1👏1