중국 코로나 블랙아웃

코로나 대유행

지난주(7일) PCR 의무검사 해제로 중국은 새로운 단계에 들어섰습니다. 자가 항체검사로 "양성" --> 자가치료라는 각자도생 방식입니다. 중국 정부는 공식 코로나 환자수 집계를 포기했습니다. 코로나 블랙아웃으로 당혹스러운 상황에서 이제는 치사율이 관건으로 부상합니다.

환자수는 알수 없지만 의료기관
중증환자와 사망자는 공식집계됩니다. 치사율이 후행적이란 점에서 다음주부터 치사율이 가장 중요한 리얼 데이터가 될 것으로 보입니다. 예상보다 빠른 코로나 대란은 리오프닝 시기를 결정짓는 변수입니다.내년 춘절 가능성이 거론됩니다.

t.me/jkc123

정부정책은 "놔두라(Let it rip)"

누구도 예상하지 못한 속도로 방역을 풀고 정부는 일단 지켜봅니다. 다음주까지 베이징 코로나 대유행의 상황이 가장 중요해보입니다.

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국무원 중장기 소비부흥전략 발표

시진핑주석이 제시한 3대 성장 전략은 "첨단제조 투자, 시장개방 확대, 소비 업그레이드" 이 세 가지입니다.

무엇보다 소비부흥(업그레이드)가 성장의 기반이 되어야합니다.

<서울경제>

중국이 2035년까지 추진할 중장기 내수 확대 전략 개요를 발표했다.

14일 중국 관영 신화통신과 중앙TV(CCTV)에 따르면 공산당 중앙위원회와 국무원은 최근 '내수 확대 전략 계획 요강(2022∼2035)'을 공개했다.

요강은 "내수 확대 전략을 견고히 실행하고 완전한 내수 시스템을 육성하는 것은 국내 대순환을 주체로 하고 국내와 국제 '쌍순환'이 상호 촉진하는 새로운 발전 구도 구축에 박차를 가하는 필연적 선택"이라고 규정했다. 또 내수 확대는 "우리나라의 장기적인 발전과 장기적인 안정을 촉진하는 전략적 결정"이라고 강조했다.

아울러 "내수 확대 전략은 국제 환경의 심각한 변화에 대응하는 데 필연적 요구"라며 "복잡하고 엄중한 외부 환경에 직면해 반드시 내수 확대 전략을 확고히 시행하고, 자체의 안정적인 발전을 통해 외부 위험과 도전에 효과적으로 대응해야 한다"고 강조했다.

특히 2035년까지의 내수 확대를 통해 이루려는 목표의 하나로 시진핑 국가주석의 중요 경제 어젠다인 '공동부유'를 거론하기도 했다.

요강은 내수 확대를 통해 "도시와 농촌 지역 발전 격차와 주민 생활 수준의 격차가 현저하게 축소되고, 전체 인민 공동부유가 더욱 실질적 진전을 거두도록 한다"고 밝혔다.

또 미중 기술 패권 경쟁과 연결된 핵심 기술의 중대한 돌파 달성도 목표의 하나로 제시했다.

이와 함께 요강은 유효 공급 능력 부족, 분배 격차, 유통체계의 낮은 현대화 수준, 소비 시스템과 메커니즘의 불완전성 등을 내수 확대를 위해 해결해야 할 과제로 거론했다.

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중국 코로나 블랙아웃 진입

지난 7일 항체검사(PCR) 의무가 해제되면서 코로나 환자의 공식집계는 불가능해졌습니다.

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BCA 중국 투자의견 상향조정

본토는 Overweight
중국 전체는 Neutral
입니다.

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글로벌 컨센서스

중국 Bull camp의 귀환입니다. 이제 남은 관문은 코로나 대폭발, 한달간의 중국 치사율이 중요합니다.

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중국 코로나 사망자는 미국과 한국 사례를 시뮬레이션해보면 일일 8.000명~12,000명에 달할 수 있습니다.

중국의 의료시스템에 과부하가 걸릴 수 있습니다.

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중국 지표가 말하는 것

11월 중국지표가 부진했습니다. 코로나의 직격탄인데요, 2가지 포인트가 있습니다. 산업생산 +2.2%, 소매판매 -5.9%

산업생산은 중국 GDP와 높은 상관관계가 있습니다. 소매판매는 4분기 역성장이 유력합니다. 4분기 성장률은 2%대가 예상되고 리오프닝의 속도에 따라서 1분기까지 경기저점을 만들고 턴어라운드하는 흐름을 예상합니다.

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(베이징=연합뉴스) 조준형 특파원 = 중국이 지난 7일 방역 완화 조치를 발표한 이후 코로나19 신규 감염자가 급증하는 가운데, 일부 소셜미디어(SNS)에서 진행한 비공식 조사에서 베이징 거주 응답자의 과반이 코로나19에 감염됐거나 감염된 이력이 있다고 답한 것으로 파악됐다.

관영 영자지 글로벌타임스는 15일 "많은 사람이 검사(PCR)를 중단했기 때문에 베이징의 감염자 수는 파악하기 어렵다"면서 "그러나 위챗이 8천23명을 상대로 실시한 조사 결과 14일 오전 기준으로 51%의 응답자가 검사에서 '양성'으로 나왔다고 답했다"고 전했다.

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중국 증시, 코로나 경계경보

- 외국인 매도세, 본토시장 100억 위안(2조 원) 순매도

- 홍콩H -1.5%, 상해 -0.3%

- 미국 시장 조정영향으로 홍콩의 낙폭이 크나 전반적으로는 코로나 대유행에 대한 경계심 상승

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유령도시 베이징

베이징이 멈춰 섰습니다. 고령층 비활동 계층을 제외하면 50%가 감염된 것으로 응답합니다. 유래없는 속도입니다. 자체검사다 보니 환자수는 집계되지 않습니다. 코로나 블랙아웃입니다.

치사율을 중점적으로 모니터링중인데요, 고령층의 확산속도가 늦은것도 있으나 아직까지는 의미 있는 치사율이 나오지 않습니다.

오미크론보다 약한 독감화가 된 것일까요? 다음주부터 강력한 코로나 사망파동(일일 사망자 미국과 한국 사례 대입시 1만명)이 시작될지가 관건입니다.

경제활동은 멈춰섰습니다.

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그렇다면 내년 위안화는 6위안/달러를 깨나요?

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美, 352개 中 제품에 대한 고율 관세 면제 내년 9월까지 연장

- USTR, 트럼프정부 때 부과된 對中 관세 관련 4년 단위 검토 진행중

https://n.news.naver.com/article/001/0013646988

코로나 치사율 전쟁

15일만에 사망자 발생

중국 방역당국은 19일 코로나 사망자가 2명 발생했다고 발표했습니다. 베이징의 상황은 초비상이며(인구의 20% 이상 감염 추정) 화장장이 24시간 풀로 돌아간다는 상황에서 신뢰성에 대한 의문이 제기됩니다.

오미크론 코로나 사망률은 대략 0.1%에서 움직이는데 중국만은 믿을수 없는 치명률입니다. 고령층의 활동성이 극히 떨어지고 젊은 층이 1차 감염의 대부분을 차지한다는 설명이 있으나 연말 연초의 관심사는 코로나 파동의 치사율인 것은 분명합니다. 일일 최대 1만명 사망자도 나올 가능성이 있습니다.

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코로나 Big wave

전국으로 대유행 확대

안녕하세요. 삼성 전종규입니다. 베이징을 넘어 코로나 대유행이 허베이, 상하이, 중서부로 확산됩니다. 일일 추산치로는 신규확진자수 최소 백만~ 천만명에 달할 것이나 핵산의무검사가 해제되면서 환자통계는 불가능해졌습니다.

1월 춘절전에 20% 이상이 감염될 것으로 보이는데요, 치사율이 떨어진다면 변종에 대한 우려도 낮아지게 됩니다. 현지 분위기는 오미크론보다 낮다는 평가가 나오고 있습니다. 연말연초에 면밀하게 모니터링해야겠습니다.

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내년 유가 급반등하나?

글로벌 IB들이 내년 국제유가 반등을 예상합니다. 골드만삭스는 2분기에 40% 이상 급반등을 예고했고 모건스탠리도 Bull market을 예상했는데요,

내년 상반기의 가장 큰 모멘텀은 차이나 리오프닝입니다.

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중국 코로나 사망자 규정 바꾼다

앞으로 한달

코로나 숫자가 블랙아웃에 빠졌습니다. 폭발적인 환자수 증가는 확인하기 어려우나 의료기관에서는 중증환자와 사망자를 확인할 수 있습니다.

문제는 대단히 보수적인 사망자 규정으로 사망자수가 너무 적게 나온다는 것입니다. 오늘 체육관 전체를 중증병동으로 전환한 사진이 보도되었는데요,

정부가 코로나 사망자 규정을 바꾼다하니 관심있게 봐야겠습니다. 앞으로 춘절까지 한달이 관건입니다.

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헝다 실적

심야발표

헝다그룹은 1~11월 매출액이 5.5조원으로 발표했습니다. 지난해 6월 결산 기준 매출액은 42조원에 영업이익 4.8조원에 비하면 큰 폭의 다운사이징입니다.

헝다그룹의 처리는 내년 3월 법원에서 채무구조조정안이 통과되는 것에 따라 움직이게 될텐데요, 대규모 자산매각과 인적구조조정이 진행중입니다.

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모닝 브리핑

열리는 중국 주식시장

FT에서 뽑은 헤드라인은 중국 코로나가 여전히 압도적이나(봄까지는 코로나 끝낸다) 본토ㅡ홍콩 주식개방 확대는 눈에 들어옵니다.

양측 거래소는 후강통 대상 주식을 7억달러 이상의 유통주식 시가총액 기업으로 확대하면서 1.458개였던 종목수가 2,516개로 증가한다고 발표했습니다.

리오프닝 기간동안 중국 주식에 대한 접근성이 높아지는 것은 긍정적으로 보입니다.

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중국의 리오프닝 시계는 간다

국경개방과 코로나 근무

안녕하세요. 중국 정부가 정말 크게 바뀌었습니다. 당대회가 끝나고 대단히 빠른 속도로 방역완화를 이끌더니(이른바 각자도생 방역)

이제는 코로나가 크게 창궐하는데도 불구하고 2주일 뒤에 국경을 개방(1월 3일, 7+3 격리에서 0+3일로 변경) 하고

심지어 경증환자나 무증상일 경우 생산과 출근에 제한을 두지 않겠다고 발표했습니다. 위드 코로나로 직행하는 모습인데요, 정말 중국 코로나 대유행은 치명률이 낮게 무사히 통과할 수 있을까요?

춘절 전까지가 중국의 리오프닝 최대 분기점이 될 것으로 보입니다.

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시진핑 경기부양의 두 줄기

코로나 출구전략과 부동산

시진핑주석이 바지런해졌습니다. 오롯이 경제정책을 책임지는 권력자에 오르면서 최우선적으로 "경제 살리기"에 나선 셈인데요,

물줄기는 리오프닝과 부동산 부양입니다. 리오프닝은 대단한 속도로 이미 진행중에 있고 "부동산 침체"를 극복하기 위한 강한 부양정책이 잇달아 발표됩니다.

리오프닝과 맞물린다면 내년 상반기 이후에 부동산이 후행적으로 회복될 가능성이 있습니다. 부동산=시클리컬 리바운드이기에 금융시장은 관심있게 지켜볼 수 밖에 없습니다.

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