#롯데칠성 #IR자료

개인적으로 정리할만한 내용들

Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다.

#테크
- 시외에서 미장 AI 관련 긍정적인 반응으로 NVDA 시외 4% 마감 및 모건스탠리 탑픽 재등장
- 엔캐리로 인해 빅테크를 중심으로 빠지던 모습 단기적 마무리 기대. 실제 나선 1.4% 상승했으며 장초반이지만 분노의 테크 관련 상승.
- 로이터에서 바이든 행정부가 발표한 강화된 대중국 반도체 규제에서 한국/일본/네덜란드 제외 보도.
- 국내는 테크 조정 과정 속 수급 빈집행. 전자/닉스..

#롯데칠성
- 2Q24 매출액 1.09조, 영업이익 602억으로 시장 기대치 부합.
- 1) 음료 사업은 비우호적 날씨 및 내수 소비 부진으로 인해 탄산/커피/생수 등 대부분 카테고리 감소했음. 그러나 제로 제품 및 수출 성장으로 이를 Offset. 다만, 원재료비 상승 및 CAPA 확대에 따른 고정비 영향으로 수익성 하락, 2) 주류 사업은 새로 월매출 130억대로 증가했고 청주 판매 호조로 실적 성장, 3) 해외 자회사는 필리핀 법인이 영업이익 67억으로 분기 흑자전환에 성공.
- 2H24 음료는 판가 인상(6월부터 진행) 및 생산능력 합리화에 따라 P와 C 괴리 확대로 인해 수익성 개선 전망. 주류 사업은 재료비 부담 완화 및 소주/맥주 점유율 확대를 통한 수익성 개선 전망. 필리핀 법인 턴어라운드 및 미얀마 CAPA 확대에 따라 해외 법인 실적 기여도 확대 전망.

#HK이노엔
- 2Q24 매출액 2,193억(YoY+7.3%/QoQ+3.1%), 영업이익 243억(YoY+58.8%/QoQ+41.1%/OPM 11.1%) 기록. 판관비가 YoY 85억 증가했음에도 ETC와 H&B가 높은 성장을 보였으며 기술이전 계약금 25억 등으로 호실적 기록.
- 케이캡 실적 371억원으로 YoY+28.2%를 기록했으며 1H24 국내 처방실적은 YoY+24%를 기록하며 20%대의 고성장을 이어가는 중. 처방 467억 대비 매출액 371억은 아쉬우나 이는 인식 이슈로 3Q에 반영될 전망. 글로벌리 45개국 계약, 8개국 출시/6개국 허가 완료 상황. 다만, 케이캡 수출의 경우 수출 국가가 증가했음에도 YoY/QoQ 모두 역성장이 나온다는 점은 아쉬움.
- 수액 부문이 의료계 파업 영향을 주로 받는데, YoY+6%를 기록했고 영양수액제 90억(YoY+28.2%)으로 성장을 이어가는 중. H&B 부문은 영업이익 20억(OPM 7.7%)를 기록하면서 YoY+350% 기록.
- 이제 주목할 것은 케이캡 미국 비미란성 식도염 임상 3상 종료 후 데이터. 현재 정리 단계로 추정됨. 미란성 식도염 3상은 25년 초 임상 종료 예정. 기존에 P-CAB이 PPI 대비 높은 약가 등이 우려 요인으로 제기되었지만 경쟁 약품이 보험사처방목록에 등재되면서 케이캡도 기대 가능.
- 미국 P-CAB 시장 본격 개화와 더불어 유럽 판매 파트너사 계약도 순항중.

#한화에어로스페이스
- 컨콜 요약 코멘트 참고: https://t.me/mstaryun/6682
- 하나 TP 35만원, 한투 TP 36만원 각각 상향조정.