✅ [단독] 사업 진출 포석? 테슬라, 한국서 ‘테슬라 로보택시’ 상표 출원

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◈하나증권 해외주식분석◈

선진국 기업분석 강재구(T.02-3771-3386)
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★ Corning Inc.(GLW.US): AI 광통신 성장 가속& 수익성 개선 기대

▶ 자료: https://buly.kr/ET1UMRv

▶ 광통신 매출 증가가 전사 이익 성장 주도
코닝에 대한 긍정적인 관점을 유지한다. 코닝은 AI 데이터센터용 광통신 제품의 판매 증가에 힘입어 실적 개선을 이어가고 있다. 최신 고밀도 광통신 제품의 수요가 생산능력을 웃돌면서 고객사 간 공급 경쟁도 발생했다. 코닝은 생산시설을 확충하고 고부가가치 제품의 판매를 늘리면서 매출과 수익성을 동시에 높였다.
주요 고객사가 생산시설 투자비용을 일부 선지급하면서 자금 부담도 줄어들었다. 경영진은 GPU 간 연결에 광통신을 사용하는 Scale-up 전환이 2028년부터 가속할 것으로 전망했다. 기존 광통신 제품의 공급 부족과 새로운 기술 도입에 따른 수요 확대를 고려하면 중장기 이익 성장 가능성이 높다고 판단한다.


(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)

속보: 중국 최대 D램 업체 CXMT가 수율이 20~30%에 불과한 상황에서도 HBM3E 생산에 나선다.

이는 업계 1위 SK하이닉스의 수율 약 70%와 비교하면 절반에도 못 미치는 수준이다.

CXMT는 이미 여러 중국 AI 칩 설계업체에 HBM3E 샘플을 보냈으며, 향후 2개월 내 제한적 양산을 시작할 것으로 예상된다.

낮은 수율에도 생산을 강행하는 이유는 중국 AI 칩 업체들이 생산 확대에 필요한 첨단 메모리를 충분히 확보하지 못하고 있기 때문이다.

미국은 2024년 12월 중국향 첨단 HBM 수출 통제를 강화했고, 중국 업체들은 비공식 경로에서 몇 배 비싼 가격에 메모리를 조달해왔다.

메모리 비용 부담에 화웨이, 캄브리콘, MetaX, Iluvatar CoreX는 AI 칩 가격을 20~50% 인상했다.

테스트 결과 CXMT의 HBM3E 성능은 SK하이닉스의 HBM3E보다 이전 세대인 HBM3에 더 가까웠다.

2분기 글로벌 HBM 매출 점유율은 SK하이닉스 50%, 삼성전자 33%, 마이크론 18%로 한국·미국 3사가 시장을 장악하고 있다.

CXMT는 같은 기간 글로벌 D램 매출 점유율 10%로 세계 4위지만, 미국의 장비 수출 통제로 격차를 좁히기 어려운 상황이다.

'중국은 HBM을 수율이 아니라 생존의 문제로 보고 있다.'

@TNBfolio

Artificial Analysis, Intelligence Index v5 발표

: Artificial Analysis가 AI 모델 성능 평가 지표인 Intelligence Index v5 공개. 신규 벤치마크 2개 추가 및 기존 3개 개선. 전체 평가의 60%를 비공개 테스트셋 또는 비공개 정답 기반으로 구성해 평가 신뢰도 강화

: 실제 코딩 작업의 코드 병합 가능성을 평가하는 FrontierCode 2.0과 70개 과학 연구 과제로 구성된 Terminal-Bench-Science 추가. 기존 HLE, AA-Omniscience, CritPt 평가도 개선

: Claude Opus 5.5가 58점으로 1위, GPT-6 Astra 57점, GPT-6.1 Sol 55점 순. 앤스로픽과 오픈AI가 상위 5개 모델 독점. 구글 Gemini 4 Argon은 50점 기록

: 오픈웨이트 모델과 최상위 모델의 성능 격차는 기존 3점에서 12점으로 확대. Kimi K3.1 Pro가 46점으로 선두이나 가중치는 미공개. 실제 가중치가 공개된 모델 중에서는 DeepSeek V4.1 Flash와 GLM-5.3이 32점으로 공동 1위

: 상위 10개 모델의 작업당 비용은 최대 13.6배 차이. GPT-6.1 Terra가 0.96달러로 가장 저렴하며, Claude Fable 5.1은 13.04달러로 가장 높은 비용 기록

[https://x.com/artificialanlys/status/2115265133467635877](https://x.com/artificialanlys/status/2115265133467635877?s=61)

메모리 업체들 주가 반등폭 확대. 키옥시아 + 14.6%, 난야 +8.2%

늘 좋은 통찰을 보여주시는 #화식열전 님의 책이 곧 출간될 예정입니다.

https://blog.naver.com/hwasikyuljeon/224456756333

협상 상황을 보고받은 관계자에 따르면, 카타르 중재단은 일요일 테헤란에서 이란 측에 새로운 합의안 초안을 제시했다.

이란은 현재 해당 제안을 검토 중이며, 이번 주말까지 이란 측의 답변이 나올 것으로 예상된다.

피델릭스 거래정지

https://n.news.naver.com/article/014/0005595972?sid=101

진성준 국회 국방위원장 비자 발급 거부

참고로, 진성준은 이후 군대 내 '의병회' 라는 군내사조직을 만들어 반미 친북 성향의 주장을 퍼뜨린 혐의로 [국군보안사령부에](https://namu.wiki/w/%EA%B5%AD%EA%B5%B0%EB%B3%B4%EC%95%88%EC%82%AC%EB%A0%B9%EB%B6%80) 의해 체포되어 [육군교도소에](https://namu.wiki/w/%EC%9C%A1%EA%B5%B0%EA%B5%90%EB%8F%84%EC%86%8C) 수감됨.

국격 ㅆㅅㅌㅊ