(단독) 중국 에너지저장장치(ESS) 거대 기업들, 미국 시장 집단 철수설

미국 공급망 업계에 따르면, 미국 측의 고강도 법규 제한, 관세 중첩 및 엄격한 지분 심사라는 다중 타격으로 인해 과거 미국 시장을 주도했던 중국 에너지저장시스템(ESS) 대기업들이 2026년 들어 사실상 집단으로 사업을 철수한 것으로 전해졌다.

https://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?CnlID=1&Cat=90&id=0000771701_AKR6XDK313NXUP0KYL64J

오늘도 반대매매를 우려하게 하는 예상 지수

[1편 — 시장이 옳다면: 시장 폭락 속 신고가 소비재](https://blog.naver.com/jonber_man/224446202164)

최근 주도주가 다시 흔들리면서, 글로벌에서 섹터 액션이 나오는 곳을 살펴봄.
데이터 베이스의 투자를 지향하다보니, 체킹 가능한 데이터를 통해서 모두 확인해봄.
주가의 강세와 실제 소비 지표가 어디에서 겹치는지를 통해서 체킹.
​
소비재는 항상 신고가 매매가 잘 먹히기에 우선 신고가 및 신고가 부근인 회사로 추림.

시장생각 by 카이에_20261019
(Not Finantial Advice)
(Do Your Own Research)

- 어쩌면 10월은 역대급 매수기회였던 것으로 기억될 수도


1. (코어위브발)신용위기는 과장되었음

- 코어위브의 수주잔고 중 우량고객(아마 상위 빅테크) 비중은 70% 상회

- 이 빅테크들이 컴퓨팅 설치를 해서 회수기간 1~2년짜리 미친 고수익 사업을 해야하는데 코어위브 대출이 디폴트 맞고 프로젝트가 좌초되는걸 보고만 있을까

- 이런걸 막기위해 엔비디아가 도입한 것이 월가와 합작한 금융플랫폼(GPU 자산을 기초자산으로 자본시장에서 투자재원을 확보하는)이고, 빅테크들이 선수금을 대거 선지출하고 있는 것(ex. 오라클 : 고객이 GPU 구매자금을 선납하거나, 고객이 직접 GPU를 구매하여 오라클에 공급하거나 하고 있음)

- 그리고 수없이 강조하지만, AI는 코어위브나 오라클 같은 기업 한두개가 좌지우지하게 할 게 아닌 미국 정부가 최우선 패권확보 과제로 추진하는 프로젝트


2. 중국모델의 '실제 능력'은 이제부터

- (위 글들에서 언급했지만) 오픈AI, 앤스로픽의 내부 보고서들은 중국모델의 증류 영향이 생각보다 컸다는 점

- 심지어 모델 훈련과정인 증류를 넘어, 모델 배포 후 응답과정에서도 클로드로 질문을 보내 답변을 가져왔다는 사례가 앤스로픽으로부터 보고됨

- 앤스로픽은 얼마 전, '증류 차단작업'을 시작했고, (이것이 자기 매출에 일부 타격을 주었지만 감수했고) 이후 증류로 추출될 수 있는 데이터의 90~99%를 줄였다고 언급

- 증류가 차단되어도 이전에 증류된 학습데이터들은 반복 재사용이 가능할 테지만, 새로 학습되거나 사후학습/업데이트되는 서구모델의 데이터들은 점진적으로 중국모델과 차별화가 나타나기 시작할 것

- 따라서 중국모델은 이제 증류가 아닌 자체 컴퓨팅 인프라와 자체 알고리즘 능력을 토대로 진짜 실력을 내놓아야 하고, 이 결과는 이제부터 점진적으로 나타나지 않을까 생각

- 그리고 이미 이전부터, 중국이 값싼 가성비 모델을 출시해온 동안에도 OpenAI와 앤스로픽의 ARR은 지속 성장해옴(사용자의 돈은 계속 프론티어로 들어감)


3. 우리가 믿어야 할 최종 지향점은 TSMC

- 팹을 새로 만드는데 드는 대규모 투자금과, 그 팹의 가동률에 기업의 명운이 좌지우지됨을 일찌감치 수많은 다운사이클을 통해 뼈에 익힌 TSMC

- 그래서 TSMC는 '고객의 고객'에게까지 직접 파견을 보내서 실제 수요가 창출되고 있는지를 확인. 그리고 정부 인허가, 전력설치 현황, 자본조달 상황, 주변 인프라 환경까지를 모두 면밀히 점검(지난 주 컨콜에서 직접 언급된 내용)

- 그리고 나서 자신의 투자의사결정을 내림

- TSMC의 판단은 : "향후 3년은 이전 대비 월등히 높은 capex를 집행할 것"

- 코어위브는 믿지 못할 수 있지만 TSMC의 판단에 반대 베팅을 하는건 확률이 낮은 게임


4. 메모리가 AI 아키텍쳐의 핵심임은 변하지 않음

- 구글이 역사상 어떤 부품조달에 '10년 개런티'를 한 적이 있을까?

- 최근 일부 증권사에 따르면 구글은 메모리 업체에 '2035년까지' LTA 공급 연장 논의를 하고 있다고 언급

- '더많은 사실'을 기억한다는 건 '지능'의 관점에서 무조건 플러스 팩터. '기억력을 효율화'시키면, 남는 공간에 더 많은 기억장치를 집어넣는게 지능향상을 위한 합리적 선택

- 심지어 '진정한 개인형 에이전트' 시대를 위한 모델 '지속학습'(가중치의 지속 업데이트) 시대는 아직 제대로 시작하지도 않았음

>>UBS 트레이딩 데스크: 지난주 미국 증시 흐름, ‘Situational Awareness’ 강제청산 사태와 매우 유사

•UBS 트레이딩 데스크는 전주 미국 증시의 움직임이 본질적으로 ‘위험 회피’가 아닌 ‘레버리지 축소’였다고 분석. AI 및 모멘텀 종목에 집중적인 매도세, 메모리주는 한 주 동안 16% 하락. 자금은 방어주와 가치주로 이동했지만, 전반적인 위험자산 익스포저가 체계적으로 축소된 것은 아님

•헤지펀드의 총 익스포저는 여전히 과거 분포의 90백분위 수준으로 높아 추가적인 디레버리징 위험이 남아 있음. 당시 ‘Situational Awareness’ 강제청산 사태 역시 펀더멘털에 따른 시스템적 매도라기보다, 과도하게 쏠린 포지션이 강제로 청산된 사례

>瑞银交易台：上周美股走势与“AI股神爆仓”那次非常像 https://wallstreetcn.com/articles/3783874#from=ios

2026.10.19 10:40:17
기업명: 가온전선(시가총액: 7조 4,146억) A000500
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 9,865억(예상치 : 8,988억+/ 10%)
영업익 : 520억(예상치 : 430억/ +21%)
순이익 : 300억(예상치 : -)

최근 실적 추이
2026.3Q 9,865억/ 520억/ 300억
2026.2Q 8,694억/ 361억/ 229억
2026.1Q 7,636억/ 278억/ 197억
2025.4Q 6,137억/ 79억/ 31억
2025.3Q 6,494억/ 261억/ 187억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261019800156
종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/000500

미국 증시, 기술주에서 헬스케어로 자금 순환매 조짐

지난 목요일 미국 증시에서 Eli Lilly +3.55% 상승. 예상보다 높은 물가 지표와 기술주 밸류에이션 부담으로 투자자들의 관심이 대형 우량주로 이동

다우지수 +1.08%, S&P500 +0.33% 상승했으나 업종별 차별화 뚜렷. Eli Lilly 3% 이상 상승, AbbVie와 Gilead Sciences는 사상 최고가에 근접. UnitedHealth와 Walmart도 강세

출처: Quartz, BioKnow

중국 주요 경제지표 서프라이즈

1) 우리나라 시가총액 1등 업종은 반도체, 2등과 3등은 헬스케어와 2차전지가 번갈아 가면서 차지하는 형태

2) 1등이 시장을 치고 나가면 2등과 3등은 시장보다 낮은 수익률 기록했던 경험. 즉 반도체가 주춤하면 2, 3등이 살아나는 움직임

3) 현재 제약/바이오, 2차전지 업종의 신용잔고는 2조 원을 살짝 웃도는 정도로 2020년 이후 최저 수준으로 감소

속보: 현대차그룹이 휴머노이드 로봇 아틀라스의 양산과 판매를 앞당기기 위해 'RX사업전략팀'을 새로 만들었다.

이 팀은 미래사업전략실 아래에서 그룹의 글로벌 로보틱스 전략을 총괄한다.

팀 이름의 RX는 흔히 로보틱스 경험(Robotics eXperience)이나 로보틱스 전환(Robotics Transformation)을 뜻하는데, 현대차그룹은 이 둘을 합쳐 'Robotics Everything'으로 새로 정의했다.

현재 그룹의 로봇 사업은 두 조직이 나눠 맡고 있다. 로보틱스랩은 웨어러블 로봇 엑스블 숄더와 모바일 로봇 플랫폼 모베드를, 보스턴다이나믹스는 아틀라스와 4족 보행 로봇 스팟을 담당한다.

현대차그룹은 두 조직이 얼마나 잘 맞물리느냐가 로봇 사업 전체의 경쟁력을 좌우한다고 보고 이번 개편을 단행했다.

앞서 로보틱스랩도 R&D본부에서 자율주행 기술을 맡는 AVP본부로 옮겨졌다.

업계는 RX사업전략팀의 첫 과제가 아틀라스를 효율적으로 양산·배치하는 계획을 세우고 외부 판매 채널을 여는 일이 될 것으로 보고 있다.

아틀라스는 2028년 양산에 들어가 미국 내 현대차그룹 자동차 공장에 먼저 배치될 전망이다.

이후에는 전 세계 완성차 업체를 상대로 한 판매도 예상된다.

'현대차그룹의 휴머노이드가 연구소를 넘어 사업 단계로 넘어가고 있다.'

@TNBfolio

2026.10.19 11:22:41
기업명: 파두(시가총액: 2조 7,060억) A440110
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 1,436억(예상치 : 1,249억+/ 15%)
영업익 : 363억(예상치 : 333억/ +9%)
순이익 : -(예상치 : 320억)

최근 실적 추이
2026.3Q 1,436억/ 363억/ -
2026.2Q 732억/ 162억/ -601억
2026.1Q 595억/ 77억/ 102억
2025.4Q 239억/ -295억/ -384억
2025.3Q 256억/ -114억/ -109억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261019900192
종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/440110

2026.10.19 11:53:41
기업명: 현대로템(시가총액: 11조 125억) A064350
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 16,207억(예상치 : 17,860억/ -9%)
영업익 : 2,471억(예상치 : 2,737억/ -10%)
순이익 : 1,766억(예상치 : 2,045억/ -14%)

최근 실적 추이
2026.3Q 16,207억/ 2,471억/ 1,766억
2026.2Q 16,061억/ 2,324억/ 1,863억
2026.1Q 14,575억/ 2,242억/ 2,027억
2025.4Q 16,256억/ 2,675억/ 2,254억
2025.3Q 16,196억/ 2,777억/ 1,984억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261019800217
종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/064350

이찬진 "솔리다임, 중복상장 소지 있어...SK하이닉스에 우려사항 전달할 것"

https://biz.chosun.com/stock/stock_general/2026/10/19/ZWN2EA2KRJHXLGOOIK2VNGBNG4/