FixPrice анализ и оценка #FIXP
В марте 2021 г. FixPrice - крупнейшая в России сеть магазинов низких фиксированных цен, разместила акции на Лондонской и Московской биржах. На Мосбирже торги ГДР стартовали с 724,5 руб. за штуку, показав на 24.12.2021 цену закрытия 544,6 рублей (-24,8%).
За 9 месяцев акции серьезно просели, а что с бизнесом?
📊Кратко о Компании
FixPrice – это российский аналог американской сети Dollar Tree Stores – магазинов формата «все за 1$».
Компания продает продукты питания (≈28% продаж), бытовую химию и косметику (≈23% продаж), непродовольственные товары (≈49% продаж).
Ключевая стратегия FixPrice – экономия и максимальное сокращение издержек. Чтобы держать низкие цены на товары из Юго-Восточной Азии, компания закупает их напрямую, избегая накрутки посредников. При этом она стремится добиться от поставщиков таких цен, чтобы при последующей продаже получать двузначную рентабельность. Экономия на издержках при продаже продуктов достигается тем, что около 60% ассортимента Компания продает под собственной торговой маркой.
🌎География присутствия
Магазины FixPrice открыты не только в России, но и еще 6 странах:
✔️Россия: 4 333 магазина;
✔️Беларусь: 194 магазина;
✔️Казахстан: 154 магазина;
✔️Узбекистан: 44 магазина.
В остальных странах (Латвия, Грузия, Киргизстан) магазинов гораздо меньше.
💰 Финансовые результаты за 9 мес.:
📈Выручка выросла на 24,3% г/г до 164 млрд. руб.
📈EBITDA выросла на 21,5% г/г до 30,8 млрд. руб
📈Чистая прибыль выросла на 26,4% г/г до 14,9 млрд. руб.
Главным драйвером роста выручки является активный прирост новых магазинов, за 9 мес. было введено 586 магазинов, а их общее количество составило 4753 шт. По итогам года планируют открыть всего 730 точек, что даст прирост примерно в 20%. Пока еще компания не столкнулась с конкуренцией и открытие новых площадей не оказывает негативного эффекта на рентабельность, что мы видели у Х5 и Магнита пару лет назад. Рентабельность продаж на рекордных уровнях в 9,1% по сравнению с 8,9% за 9 м 2020 г и 7,7% за 9 м 2019 г.
Кстати, это выше чем у многих лидеров рынка дискаунтеров разных стран (по состоянию на октябрь 2021 года):
Dollar Tree Inc (США): 5,29%
DollarGeneral Corp (США): 7,19%
B&M (Великобритания) 8,94%
Динамика LFL продаж замедлилась до 9% г/г по сравнению с 15,9% годом ранее, менеджмент указывает, что это связано с высокой базой прошлого года, пока поверим на слово, посмотрим за этим показателем в следующих отчетных периодах.
С долговой нагрузкой у компании пока все в порядке, чистый долг без учета аренды находится на уровне 16,8 млрд. руб.
ND/EBITDA = 0,7 - в пределах нормы.
🧐Отмечу, что инфляция сказывается и на FixPrice:
- средний чек в магазинах сети составил 282 рубля (+5% к прошлому году);
- на смену ценовым категориям «50 рублей» и «77 рублей» приходят категории по 59 и 79 рублей соответственно.
📊Мультипликаторы
P/E = 31
EV/EBITDA = 15,9
По мультипликаторам бизнес сейчас оценивается не дешево. Это и не удивительно, на IPO растущий бизнес по низкой оценке никто не отдаст, охлаждение котировок уже началось.
FixPrice уверенно растет, стремясь расширить свое присутствие и за пределами России. При этом пока менеджмент справляется с такими вызовами, как инфляция, нарушение цепочек поставок, коронавирусные ограничения. Инфляция представляет риск для бизнеса, он работает по модели дискаунтера, а выдержать соотношение «низкая цена – высокое качество» в условиях роста цен достаточно сложно.
Акционерам уже распределяют часть прибыли, несмотря на стратегию роста, правда, пока див. доходность не очень высокая. В моменте я рассматриваю бизнес исключительно, как историю роста, а сейчас не те времена, на мой взгляд, чтобы входить в растущие компании. Высокая инфляция и растущие ставки может сыграть с ними злую шутку, это нужно учитывать.
Взвесив все ЗА и Против я пока решил понаблюдать с забора за происходящим, но если рынок даст очень интересные цены на акции, то я немного прикуплю.
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
В марте 2021 г. FixPrice - крупнейшая в России сеть магазинов низких фиксированных цен, разместила акции на Лондонской и Московской биржах. На Мосбирже торги ГДР стартовали с 724,5 руб. за штуку, показав на 24.12.2021 цену закрытия 544,6 рублей (-24,8%).
За 9 месяцев акции серьезно просели, а что с бизнесом?
📊Кратко о Компании
FixPrice – это российский аналог американской сети Dollar Tree Stores – магазинов формата «все за 1$».
Компания продает продукты питания (≈28% продаж), бытовую химию и косметику (≈23% продаж), непродовольственные товары (≈49% продаж).
Ключевая стратегия FixPrice – экономия и максимальное сокращение издержек. Чтобы держать низкие цены на товары из Юго-Восточной Азии, компания закупает их напрямую, избегая накрутки посредников. При этом она стремится добиться от поставщиков таких цен, чтобы при последующей продаже получать двузначную рентабельность. Экономия на издержках при продаже продуктов достигается тем, что около 60% ассортимента Компания продает под собственной торговой маркой.
🌎География присутствия
Магазины FixPrice открыты не только в России, но и еще 6 странах:
✔️Россия: 4 333 магазина;
✔️Беларусь: 194 магазина;
✔️Казахстан: 154 магазина;
✔️Узбекистан: 44 магазина.
В остальных странах (Латвия, Грузия, Киргизстан) магазинов гораздо меньше.
💰 Финансовые результаты за 9 мес.:
📈Выручка выросла на 24,3% г/г до 164 млрд. руб.
📈EBITDA выросла на 21,5% г/г до 30,8 млрд. руб
📈Чистая прибыль выросла на 26,4% г/г до 14,9 млрд. руб.
Главным драйвером роста выручки является активный прирост новых магазинов, за 9 мес. было введено 586 магазинов, а их общее количество составило 4753 шт. По итогам года планируют открыть всего 730 точек, что даст прирост примерно в 20%. Пока еще компания не столкнулась с конкуренцией и открытие новых площадей не оказывает негативного эффекта на рентабельность, что мы видели у Х5 и Магнита пару лет назад. Рентабельность продаж на рекордных уровнях в 9,1% по сравнению с 8,9% за 9 м 2020 г и 7,7% за 9 м 2019 г.
Кстати, это выше чем у многих лидеров рынка дискаунтеров разных стран (по состоянию на октябрь 2021 года):
Dollar Tree Inc (США): 5,29%
DollarGeneral Corp (США): 7,19%
B&M (Великобритания) 8,94%
Динамика LFL продаж замедлилась до 9% г/г по сравнению с 15,9% годом ранее, менеджмент указывает, что это связано с высокой базой прошлого года, пока поверим на слово, посмотрим за этим показателем в следующих отчетных периодах.
С долговой нагрузкой у компании пока все в порядке, чистый долг без учета аренды находится на уровне 16,8 млрд. руб.
ND/EBITDA = 0,7 - в пределах нормы.
🧐Отмечу, что инфляция сказывается и на FixPrice:
- средний чек в магазинах сети составил 282 рубля (+5% к прошлому году);
- на смену ценовым категориям «50 рублей» и «77 рублей» приходят категории по 59 и 79 рублей соответственно.
📊Мультипликаторы
P/E = 31
EV/EBITDA = 15,9
По мультипликаторам бизнес сейчас оценивается не дешево. Это и не удивительно, на IPO растущий бизнес по низкой оценке никто не отдаст, охлаждение котировок уже началось.
FixPrice уверенно растет, стремясь расширить свое присутствие и за пределами России. При этом пока менеджмент справляется с такими вызовами, как инфляция, нарушение цепочек поставок, коронавирусные ограничения. Инфляция представляет риск для бизнеса, он работает по модели дискаунтера, а выдержать соотношение «низкая цена – высокое качество» в условиях роста цен достаточно сложно.
Акционерам уже распределяют часть прибыли, несмотря на стратегию роста, правда, пока див. доходность не очень высокая. В моменте я рассматриваю бизнес исключительно, как историю роста, а сейчас не те времена, на мой взгляд, чтобы входить в растущие компании. Высокая инфляция и растущие ставки может сыграть с ними злую шутку, это нужно учитывать.
Взвесив все ЗА и Против я пока решил понаблюдать с забора за происходящим, но если рынок даст очень интересные цены на акции, то я немного прикуплю.
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
АФК Система делает ставку на фарму
В прошлом нашем разборе мы подробно посчитали, сколько примерно должна стоить Система, с учетом принадлежащих ей долей в таких компаниях, как МТС, ОЗОН, Эталон, Сегежа, Медси, Степь, Бинофарм и прочих.
Ключевым источником доходов по-прежнему остаются дивиденды от МТС, в 3 квартале из них в АФК пришло 19,6 млрд. руб. из которых 18,1 млрд. руб. было направлено на инвестиции. Основные вложения идут в фармацевтические активы (7,6 млрд. руб.), в том числе в сентябре компания совместно со Сбером приобрела ГК "Ниармедик", которая работает в сфере фармацевтики и биотехнологий.
В 4 квартале мы увидим еще ряд вложений в этот сектор, в середине декабря вышла новость о том, что Система выкупила часть пакета акций ВТБ в компании, которая владеет "Бинофарм групп". Пока точная доля неизвестна, но сделка однозначно позитивна для покупателя. В свете последних событий в мире спрос на фарму будет расти. В РФ не так много публичных компаний, которые производят лекарства (ИСКЧ первое в голову приходит), поэтому, оценка такого бизнеса на IPO может быть достаточно высокой, если брать во внимание ее темпы роста, что позитивно отразится и на акциях АФК Система.
Кстати, если вы уже присоединились к нашему клубу, там лежит подробный разбор компании ИСКЧ, ее основных препаратов, сравнение с западными аналогами (Biogen, Amgen) и оценка бизнеса. Думаю, что Бинофарм будет оцениваться примерно по тем же мультипликаторам (P/S = 9,6 на момент написания той статьи).
🟢Главными потенциальными драйверами по переоценке компании остаются IPO дочек (Бинофарм, Степь и Медси), по прогнозам менеджмента, первые из них мы уже можем увидеть в 2022 году, если рыночная конъюнктура будет благоприятной. Стоит также отметить, что все 3 компании показали выдающиеся результаты по итогам 9 месяцев. Даже Медси показала рост по выручке и прибыли на 26,3% г/г и 46% г/г соответственно, что на фоне высокой базы прошлого года весьма неплохо.
🟠Долговая нагрузка корпоративного центра выросла на 13 млрд. руб. до 223,2 млрд. руб. Несмотря на это, менеджмент продолжает платить, пусть и небольшие, но дивиденды и параллельно осуществляет обратный выкуп собственных акций. По итогам 2020 года на дивиденды компания направила 3 млрд. руб, в соответствии с див. политикой. На обратный выкуп акций было направлено 2,2 млрд. руб. Подробнее про дивиденды и обратный выкуп мы говорили в этим посте.
📈Выручка Бинофарм за 9 мес. выросла на 22,1% г/г до 18 млрд. руб, а OIBDA выросла на 81,9% г/г. Чистая прибыль составил 3,2 млрд. руб, увеличившись более, чем на 200%. Мы так внимательно следим за этой компанией, потому что по словам В. Евтушенкова, она первый претендент на выход на биржу. Итоги этого размещения зададут тренд и настрой для инвесторов, на мой взгляд.
📉Цена акций Системы с максимумов упала на (40%). Если верить менеджменту и делать ставку на успешные IPO, то текущие цены уже интересные для набора позиции, весь возможный негатив текущая цена скорее всего впитала. Но быстрой отдачи от такого вложения ждать не стоит, здесь нужно будет высиживать, пока идея не реализуется. Приятно ожидать реализации драйвера, когда параллельно платят неплохие дивиденды, но это не про АФК в данный момент, базово выплатят 31 копейку на акцию, что к текущей цене дает менее 2% ДД. Даже с учетом обратного выкупа выплаты мягко говоря небольшие. Но текущая див. политика только до 2022 года включительно, может быть потом нам предложат что-то более интересное...
У меня уже есть позиция в компании, купленная еще по 8 рублей, думаю немного нарастить ее долю, но это уже в следующем году, видимо, с новых пополнений портфеля.
#AFKS
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
В прошлом нашем разборе мы подробно посчитали, сколько примерно должна стоить Система, с учетом принадлежащих ей долей в таких компаниях, как МТС, ОЗОН, Эталон, Сегежа, Медси, Степь, Бинофарм и прочих.
Ключевым источником доходов по-прежнему остаются дивиденды от МТС, в 3 квартале из них в АФК пришло 19,6 млрд. руб. из которых 18,1 млрд. руб. было направлено на инвестиции. Основные вложения идут в фармацевтические активы (7,6 млрд. руб.), в том числе в сентябре компания совместно со Сбером приобрела ГК "Ниармедик", которая работает в сфере фармацевтики и биотехнологий.
В 4 квартале мы увидим еще ряд вложений в этот сектор, в середине декабря вышла новость о том, что Система выкупила часть пакета акций ВТБ в компании, которая владеет "Бинофарм групп". Пока точная доля неизвестна, но сделка однозначно позитивна для покупателя. В свете последних событий в мире спрос на фарму будет расти. В РФ не так много публичных компаний, которые производят лекарства (ИСКЧ первое в голову приходит), поэтому, оценка такого бизнеса на IPO может быть достаточно высокой, если брать во внимание ее темпы роста, что позитивно отразится и на акциях АФК Система.
Кстати, если вы уже присоединились к нашему клубу, там лежит подробный разбор компании ИСКЧ, ее основных препаратов, сравнение с западными аналогами (Biogen, Amgen) и оценка бизнеса. Думаю, что Бинофарм будет оцениваться примерно по тем же мультипликаторам (P/S = 9,6 на момент написания той статьи).
🟢Главными потенциальными драйверами по переоценке компании остаются IPO дочек (Бинофарм, Степь и Медси), по прогнозам менеджмента, первые из них мы уже можем увидеть в 2022 году, если рыночная конъюнктура будет благоприятной. Стоит также отметить, что все 3 компании показали выдающиеся результаты по итогам 9 месяцев. Даже Медси показала рост по выручке и прибыли на 26,3% г/г и 46% г/г соответственно, что на фоне высокой базы прошлого года весьма неплохо.
🟠Долговая нагрузка корпоративного центра выросла на 13 млрд. руб. до 223,2 млрд. руб. Несмотря на это, менеджмент продолжает платить, пусть и небольшие, но дивиденды и параллельно осуществляет обратный выкуп собственных акций. По итогам 2020 года на дивиденды компания направила 3 млрд. руб, в соответствии с див. политикой. На обратный выкуп акций было направлено 2,2 млрд. руб. Подробнее про дивиденды и обратный выкуп мы говорили в этим посте.
📈Выручка Бинофарм за 9 мес. выросла на 22,1% г/г до 18 млрд. руб, а OIBDA выросла на 81,9% г/г. Чистая прибыль составил 3,2 млрд. руб, увеличившись более, чем на 200%. Мы так внимательно следим за этой компанией, потому что по словам В. Евтушенкова, она первый претендент на выход на биржу. Итоги этого размещения зададут тренд и настрой для инвесторов, на мой взгляд.
📉Цена акций Системы с максимумов упала на (40%). Если верить менеджменту и делать ставку на успешные IPO, то текущие цены уже интересные для набора позиции, весь возможный негатив текущая цена скорее всего впитала. Но быстрой отдачи от такого вложения ждать не стоит, здесь нужно будет высиживать, пока идея не реализуется. Приятно ожидать реализации драйвера, когда параллельно платят неплохие дивиденды, но это не про АФК в данный момент, базово выплатят 31 копейку на акцию, что к текущей цене дает менее 2% ДД. Даже с учетом обратного выкупа выплаты мягко говоря небольшие. Но текущая див. политика только до 2022 года включительно, может быть потом нам предложат что-то более интересное...
У меня уже есть позиция в компании, купленная еще по 8 рублей, думаю немного нарастить ее долю, но это уже в следующем году, видимо, с новых пополнений портфеля.
#AFKS
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Как проверить налогооблагаемую базу у брокеров РФ?
Конец года уже не за горами, помимо прибыли нам нужно посчитать и налоги. В РФ брокер является нашим налоговым агентом по всем сделками купли/продажи активов, дивидендам от эмитентов РФ. Но, для того, чтобы брокер мог удержать нужную сумму со счета, она должна лежать на брокерском счете в виде кэша в декабре-январе.
Если необходимой суммы не будет, то брокер просто передаст все данные в налоговую, и в таком случае нам самим придется подавать декларацию 3-НДФЛ и платить налоги, чего бы не очень хотелось.
Брокеры начислят и удержат налог скорее всего в январе 2022 года, но там пол месяца праздники, не стоит откладывать все на последний момент. Сегодня расскажу вам, как уже сейчас можно проверить налогооблагаемую базу и сумму налога, чтобы заранее убедиться, что средств на счете будет достаточно для удержания.
✅Подробности с картинками доступны по ссылке:
https://teletype.in/@investokrat/TAXES_21
@investokrat
Конец года уже не за горами, помимо прибыли нам нужно посчитать и налоги. В РФ брокер является нашим налоговым агентом по всем сделками купли/продажи активов, дивидендам от эмитентов РФ. Но, для того, чтобы брокер мог удержать нужную сумму со счета, она должна лежать на брокерском счете в виде кэша в декабре-январе.
Если необходимой суммы не будет, то брокер просто передаст все данные в налоговую, и в таком случае нам самим придется подавать декларацию 3-НДФЛ и платить налоги, чего бы не очень хотелось.
Брокеры начислят и удержат налог скорее всего в январе 2022 года, но там пол месяца праздники, не стоит откладывать все на последний момент. Сегодня расскажу вам, как уже сейчас можно проверить налогооблагаемую базу и сумму налога, чтобы заранее убедиться, что средств на счете будет достаточно для удержания.
✅Подробности с картинками доступны по ссылке:
https://teletype.in/@investokrat/TAXES_21
@investokrat
Teletype
Считаем налогооблагаемую базу за 2021 год
Приветствую, друзья!
🎥 Приветствую, друзья!
Праздники совсем близко, предлагаю вашему вниманию небольшую подборку полезных видео с нашего Youtube канала.
Данная подборка ежеквартально обновляется и пополняется новыми видео, что удобно для тех, кто недавно к нам присоединился.
🧰БПИФ и ETF
🎞 Биржевые фонды - https://youtu.be/sX2Q969MjqI
💡ЭЛЕКТРОГЕНЕРАЦИЯ
🎞 Русгидро - https://youtu.be/tBaLr7lF4eQ
🎞 Юнипро - https://youtu.be/EB-8H3dGR-g
🎞 Интер РАО - https://youtu.be/UXajJdR-kuI
🎞 Энел Россия - https://youtu.be/uPYWJP7EIFw
🎞 ТГК-1 - https://youtu.be/UgJuud_7Wx4
🛢НЕФТЯНКА
🎞 Лукойл - https://youtu.be/vhV9aHyWXww
🎞 Роснефть - https://youtu.be/DZKIJFS9N7o
🎞 Татнефть - https://youtu.be/pmWqEpTQ9_I
🎞 Так ли хорош Газпром - https://youtu.be/9dIeK3Sl5eM
⛓МЕТАЛЛУРГИ
🎞 Северсталь - https://youtu.be/zyEXZ8uszu4
💰ФИНАНСЫ
🎞 Московская биржа - https://youtu.be/PG-oLEoSF7U
🎞 Тинькофф - https://youtu.be/3NLUzixLSjY
⛏ ДОБЫЧА ПОЛЕЗНЫХ ИСКОПАЕМЫХ
🎞 Полюс золото - https://youtu.be/PVp-aAEmxoA
🌽 УДОБРЕНИЯ
🎞 Фосагро - https://youtu.be/3TJ1SUn8-WE
👑ПОПУЛЯРНОЕ
🎞 Результаты 5 лет инвестирования - https://youtu.be/RYpO0fL3FAY
🎞 Можно ли заработать на фондовом рынке - https://youtu.be/RewGYfoJlj0
🎞 Как вести учет инвестиций - https://youtu.be/ufvAc7XUigI
🎞 Как не слить свой первый счет - https://youtu.be/YwePcLmywq8
🎞 Акции или депозитарные расписки - https://youtu.be/kjeZPKg3e-4
🌍ИНОСТРАННЫЕ КОМПАНИИ
🎞 NETFLIX - https://youtu.be/P9gbUIF-vHA
🎞 Western Digital - https://youtu.be/q05KNp8pIKs
🎞 INTEL - https://youtu.be/bV0V3-tjJSU
🎞 Valero Energy - https://youtu.be/fF-VXCt2Pyg
📸ИНТЕРВЬЮ И ВСТРЕЧИ
🎞 Интервью с Юрием Козловым (канал "Инвестируй или проиграешь") - https://youtu.be/GBDBiuuTxFg
🎞 Интервью с Владимиром Литвиновым (канал "ИнвестТема") - https://youtu.be/ZSCVhr-4s0k
🎞 Встреча с гостем: Александра Вальд (канал Life_and_invest) - https://youtu.be/cpt6gMgOsmI
🎞 Инвест секреты с Олегом Кузьмичевым - https://youtu.be/9db-Nn2ARRM
🎞 Запись прямого эфира с авторами каналов "Инвестократ", "ИнвестТема", Инвестируй или проиграешь" - https://youtu.be/ZzQQMIDQVvs
🎩 ИНВЕСТОКРАТИЯ
🎞 Как научиться инвестировать - https://youtu.be/wYGoonEc8sE
🎞 Финансовые пирамиды - https://youtu.be/QUi34Te5Kjo
🎞 Как начать инвестировать - https://youtu.be/4cUz0RAjXVE
💥 НОВОЕ
🎞 Сегежа расширяет бизнес | Доллар, нефть и Сургутнефтегаз | Считаем дивиденды ГМК Норникеля - https://youtu.be/RlmTGkZ1tqA
🎞 Когда покупать Microsoft | Что делать с Юнипро и ЛСР | VALE, пора или еще ждем - https://youtu.be/As8cVxmr0V4
🎞 Что делать с нефтянкой | Какие облигации докупать | Покупать ли Аквакультуру | ЗПИФы на недвижимость - https://youtu.be/0Gi_4LQb7Nw
🎞 Новые фонды от Тинькофф | Ситуация в Мечеле | Когда покупать Интер Рао, Мосбиржу и Совкомфлот - https://youtu.be/0to_yTapWaI
🎞 Куда инвестировать на коррекциях | Стратегия набора акций в портфель | По какой цене брать нефтянку - https://youtu.be/EIwJOt2mU0s
Данная подборка будет постепенно наполняться.
Приятного просмотра 👍.
Праздники совсем близко, предлагаю вашему вниманию небольшую подборку полезных видео с нашего Youtube канала.
Данная подборка ежеквартально обновляется и пополняется новыми видео, что удобно для тех, кто недавно к нам присоединился.
🧰БПИФ и ETF
🎞 Биржевые фонды - https://youtu.be/sX2Q969MjqI
💡ЭЛЕКТРОГЕНЕРАЦИЯ
🎞 Русгидро - https://youtu.be/tBaLr7lF4eQ
🎞 Юнипро - https://youtu.be/EB-8H3dGR-g
🎞 Интер РАО - https://youtu.be/UXajJdR-kuI
🎞 Энел Россия - https://youtu.be/uPYWJP7EIFw
🎞 ТГК-1 - https://youtu.be/UgJuud_7Wx4
🛢НЕФТЯНКА
🎞 Лукойл - https://youtu.be/vhV9aHyWXww
🎞 Роснефть - https://youtu.be/DZKIJFS9N7o
🎞 Татнефть - https://youtu.be/pmWqEpTQ9_I
🎞 Так ли хорош Газпром - https://youtu.be/9dIeK3Sl5eM
⛓МЕТАЛЛУРГИ
🎞 Северсталь - https://youtu.be/zyEXZ8uszu4
💰ФИНАНСЫ
🎞 Московская биржа - https://youtu.be/PG-oLEoSF7U
🎞 Тинькофф - https://youtu.be/3NLUzixLSjY
⛏ ДОБЫЧА ПОЛЕЗНЫХ ИСКОПАЕМЫХ
🎞 Полюс золото - https://youtu.be/PVp-aAEmxoA
🌽 УДОБРЕНИЯ
🎞 Фосагро - https://youtu.be/3TJ1SUn8-WE
👑ПОПУЛЯРНОЕ
🎞 Результаты 5 лет инвестирования - https://youtu.be/RYpO0fL3FAY
🎞 Можно ли заработать на фондовом рынке - https://youtu.be/RewGYfoJlj0
🎞 Как вести учет инвестиций - https://youtu.be/ufvAc7XUigI
🎞 Как не слить свой первый счет - https://youtu.be/YwePcLmywq8
🎞 Акции или депозитарные расписки - https://youtu.be/kjeZPKg3e-4
🌍ИНОСТРАННЫЕ КОМПАНИИ
🎞 NETFLIX - https://youtu.be/P9gbUIF-vHA
🎞 Western Digital - https://youtu.be/q05KNp8pIKs
🎞 INTEL - https://youtu.be/bV0V3-tjJSU
🎞 Valero Energy - https://youtu.be/fF-VXCt2Pyg
📸ИНТЕРВЬЮ И ВСТРЕЧИ
🎞 Интервью с Юрием Козловым (канал "Инвестируй или проиграешь") - https://youtu.be/GBDBiuuTxFg
🎞 Интервью с Владимиром Литвиновым (канал "ИнвестТема") - https://youtu.be/ZSCVhr-4s0k
🎞 Встреча с гостем: Александра Вальд (канал Life_and_invest) - https://youtu.be/cpt6gMgOsmI
🎞 Инвест секреты с Олегом Кузьмичевым - https://youtu.be/9db-Nn2ARRM
🎞 Запись прямого эфира с авторами каналов "Инвестократ", "ИнвестТема", Инвестируй или проиграешь" - https://youtu.be/ZzQQMIDQVvs
🎩 ИНВЕСТОКРАТИЯ
🎞 Как научиться инвестировать - https://youtu.be/wYGoonEc8sE
🎞 Финансовые пирамиды - https://youtu.be/QUi34Te5Kjo
🎞 Как начать инвестировать - https://youtu.be/4cUz0RAjXVE
💥 НОВОЕ
🎞 Сегежа расширяет бизнес | Доллар, нефть и Сургутнефтегаз | Считаем дивиденды ГМК Норникеля - https://youtu.be/RlmTGkZ1tqA
🎞 Когда покупать Microsoft | Что делать с Юнипро и ЛСР | VALE, пора или еще ждем - https://youtu.be/As8cVxmr0V4
🎞 Что делать с нефтянкой | Какие облигации докупать | Покупать ли Аквакультуру | ЗПИФы на недвижимость - https://youtu.be/0Gi_4LQb7Nw
🎞 Новые фонды от Тинькофф | Ситуация в Мечеле | Когда покупать Интер Рао, Мосбиржу и Совкомфлот - https://youtu.be/0to_yTapWaI
🎞 Куда инвестировать на коррекциях | Стратегия набора акций в портфель | По какой цене брать нефтянку - https://youtu.be/EIwJOt2mU0s
Данная подборка будет постепенно наполняться.
Приятного просмотра 👍.
YouTube
Что делать с нефтянкой | Какие облигации докупать | Покупать ли Аквакультуру | ЗПИФы на недвижимость
Провели интересный онлайн эфир 14.11.2021, прикладываю запись.
МОИ КАНАЛЫ
Телеграм - https://t.me/investokrat
Телеграм (закрытый) - https://t.me/investokrat/548
Инстаграм - https://www.instagram.com/investokrat/
Вконтакте - https://vk.com/investokrat …
МОИ КАНАЛЫ
Телеграм - https://t.me/investokrat
Телеграм (закрытый) - https://t.me/investokrat/548
Инстаграм - https://www.instagram.com/investokrat/
Вконтакте - https://vk.com/investokrat …
🎄Друзья, поздравляю всех с Наступающим Новым годом!
Желаю, чтоб Новый год запомнился яркими позитивными эмоциями, портфели только зеленели, а все проблемы остались в уходящем году. Благодарю вас за интерес и доверие к моей аналитике, а также за поддержку в виде лайков и комментариев. С вашей помощью мы продолжаем развиваться и совершенствоваться, а количество подписчиков постоянно растет.
На следующий год есть планы по добавлению нового контента, надеюсь, что получится это реализовать уже в январе. Также продолжим разбирать интересные отчеты, новые фонды и в целом будем искать новые точки роста и развития по всем направлениям.
Не забывайте про себя, Новый год является отличным поводом, чтобы изучить что-то новое, или реализовать то, что давно планировали. Лучшая моя инвестиция за все годы - инвестиция в себя, ни разу не пожалел, что потратил деньги на саморазвитие.
Еще раз всех с Наступающим и отличных вам праздников!
✅ Является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
Желаю, чтоб Новый год запомнился яркими позитивными эмоциями, портфели только зеленели, а все проблемы остались в уходящем году. Благодарю вас за интерес и доверие к моей аналитике, а также за поддержку в виде лайков и комментариев. С вашей помощью мы продолжаем развиваться и совершенствоваться, а количество подписчиков постоянно растет.
На следующий год есть планы по добавлению нового контента, надеюсь, что получится это реализовать уже в январе. Также продолжим разбирать интересные отчеты, новые фонды и в целом будем искать новые точки роста и развития по всем направлениям.
Не забывайте про себя, Новый год является отличным поводом, чтобы изучить что-то новое, или реализовать то, что давно планировали. Лучшая моя инвестиция за все годы - инвестиция в себя, ни разу не пожалел, что потратил деньги на саморазвитие.
Еще раз всех с Наступающим и отличных вам праздников!
✅ Является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
📚Какие книги почитать на инвестиционную тематику?
Поздравляю всех с Новым годом и благодарю за ваши поздравления, все комментарии прочитал! 🎄
Праздники продолжаются, чтобы их провести с пользой, решил сделать небольшую подборку книг, с которых сам начинал свой путь в сфере инвестиций. Книги расположу от простого к сложному.
В инвестициях, как вы знаете, важен не только анализ или только дисциплина, ваш результат будет совокупностью всех направлений, философии инвестирования, анализа отбираемых активов, дисциплины и выдержки. Текущая подборка книг будет посвящена каждому из этих направлений.
1. Самый богатый человек в Вавилоне. (Дж. С. Клейсон). Очень классная книга про философию инвестирования. Знать, как выбрать тот или иной актив это лишь пол дела для успеха, нужно еще мыслить, как богатые люди. Автор на примерах показывает основные принципы того, как стать финансово независимым. Здесь нет никакого тайного знания, все правила очевидные, но важно их соблюдать. Это была одна из первых моих книг на финансовую тематику. Она написана на простом и понятном языке и поможет вам выстроить свой путь к цели, отбросив все, что в данный момент тормозит.
2. Думай и богатей. (Наполеон Хилл). Книга тоже на тему философии, но основанной на практическом опыте. Автор опросил большое количество успешных людей и на основе этих интервью выработал 13 простых правил, которые могут помочь в достижении собственных целей. В вашей философии эти правила могут немного отличаться, но эта книга позволит вам получить готовый шаблон того, что примерно должно быть и чем пользуются и пользовались другие люди для достижения успеха.
3. Руководство разумного инвестора. Надежный способ получения прибыли на фондовом рынке. Интересная книга от основателя одного из крупнейших индексных фондов Vanguard - Дж. Богла. Здесь автор на большом количестве примеров показывает, что индексное инвестирование на долгосрочном периоде обгоняет множество хедж-фондов. В том числе, благодаря низким комиссиям, отсутствию расходов на маркетинг и экономии на налогах с дивидендов (в некоторых случаях). Если вы придерживаетесь пассивного инвестирования полностью или частично, то книжка вам точно понравится.
4. Метод Питера Линча. Стратегия и тактика индивидуального инвестора. Книга для тех, кто не хочет заниматься исключительно пассивным инвестированием через фонды, но планирует сам отбирать активы в портфель. На понятном языке автор показывает наиболее удобные и простые методы оценки компаний, отвечая на вопрос, когда покупать и когда продавать. Книга позволит вам уловить суть базовых мультипликаторов на понятных примерах.
5. Финансовая отчетность для руководителей и начинающих специалистов (А.Герасименко). Книга для тех, кто планирует сам научиться анализировать отчетность компаний, проводить фундаментальный анализ и понимать в какие моменты какие активы лучше покупать, а какие продавать. Она написана на простом и понятно языке для тех, кто далек от мира финансов. Мне данная книга открыла глаза на многие нюансы бухгалтерского учета, которые раньше были неочевидными. На мой взгляд, такая книга должна быть минимум 1 раз прочитана теми, кто считает себя частными инвесторами без специального экономического образования. Очень многие вещи упорядочатся в голове.
Это базовая подборка, в каждую тему можно углубляться и дальше, изучая труды других авторов, но начинал я бы с нее.
📗 Кстати, если у вас тоже есть интересные книги на примете, пишите в комментариях, думаю, что всем будет интересно и полезно, в том числе и мне.
Поздравляю всех с Новым годом и благодарю за ваши поздравления, все комментарии прочитал! 🎄
Праздники продолжаются, чтобы их провести с пользой, решил сделать небольшую подборку книг, с которых сам начинал свой путь в сфере инвестиций. Книги расположу от простого к сложному.
В инвестициях, как вы знаете, важен не только анализ или только дисциплина, ваш результат будет совокупностью всех направлений, философии инвестирования, анализа отбираемых активов, дисциплины и выдержки. Текущая подборка книг будет посвящена каждому из этих направлений.
1. Самый богатый человек в Вавилоне. (Дж. С. Клейсон). Очень классная книга про философию инвестирования. Знать, как выбрать тот или иной актив это лишь пол дела для успеха, нужно еще мыслить, как богатые люди. Автор на примерах показывает основные принципы того, как стать финансово независимым. Здесь нет никакого тайного знания, все правила очевидные, но важно их соблюдать. Это была одна из первых моих книг на финансовую тематику. Она написана на простом и понятном языке и поможет вам выстроить свой путь к цели, отбросив все, что в данный момент тормозит.
2. Думай и богатей. (Наполеон Хилл). Книга тоже на тему философии, но основанной на практическом опыте. Автор опросил большое количество успешных людей и на основе этих интервью выработал 13 простых правил, которые могут помочь в достижении собственных целей. В вашей философии эти правила могут немного отличаться, но эта книга позволит вам получить готовый шаблон того, что примерно должно быть и чем пользуются и пользовались другие люди для достижения успеха.
3. Руководство разумного инвестора. Надежный способ получения прибыли на фондовом рынке. Интересная книга от основателя одного из крупнейших индексных фондов Vanguard - Дж. Богла. Здесь автор на большом количестве примеров показывает, что индексное инвестирование на долгосрочном периоде обгоняет множество хедж-фондов. В том числе, благодаря низким комиссиям, отсутствию расходов на маркетинг и экономии на налогах с дивидендов (в некоторых случаях). Если вы придерживаетесь пассивного инвестирования полностью или частично, то книжка вам точно понравится.
4. Метод Питера Линча. Стратегия и тактика индивидуального инвестора. Книга для тех, кто не хочет заниматься исключительно пассивным инвестированием через фонды, но планирует сам отбирать активы в портфель. На понятном языке автор показывает наиболее удобные и простые методы оценки компаний, отвечая на вопрос, когда покупать и когда продавать. Книга позволит вам уловить суть базовых мультипликаторов на понятных примерах.
5. Финансовая отчетность для руководителей и начинающих специалистов (А.Герасименко). Книга для тех, кто планирует сам научиться анализировать отчетность компаний, проводить фундаментальный анализ и понимать в какие моменты какие активы лучше покупать, а какие продавать. Она написана на простом и понятно языке для тех, кто далек от мира финансов. Мне данная книга открыла глаза на многие нюансы бухгалтерского учета, которые раньше были неочевидными. На мой взгляд, такая книга должна быть минимум 1 раз прочитана теми, кто считает себя частными инвесторами без специального экономического образования. Очень многие вещи упорядочатся в голове.
Это базовая подборка, в каждую тему можно углубляться и дальше, изучая труды других авторов, но начинал я бы с нее.
📗 Кстати, если у вас тоже есть интересные книги на примете, пишите в комментариях, думаю, что всем будет интересно и полезно, в том числе и мне.
Какой дивидендный подарок нам приготовил Сургутнефтегаз
Не успели и глазом моргнуть, как 2021 год подошел к концу, это значит, что пора прикинуть дивиденды от любимой многими акции - префа Сургутнефтегаза.
В прошлом году наша прогнозная модель полностью себя оправдала, давайте проверим, что получится в этом.
Напомню, доходы бизнес получает от 3 важных направлений:
✔️ нефтяные доходы;
✔️ доходы от переоценки кубышки;
✔️ процентные доходы.
Чтобы посчитать размер дивиденда на акцию, нужно чистую прибыль по РСБУ разделить на 108,5 млрд. руб. откуда взялась эта цифра мы подробно разбирали в прошлый раз.
Нефтяные доходы. За первые 9 месяцев компания заработала 277,3 млрд. руб. операционной прибыли, предположим, что 4й квартал будет не сильно лучше 3го, там мы видели пики цен по нефти, но и декабрьский спад. За 3й квартал заработали 98,4 млрд. руб. Таким образом, получаем, что чистая прибыль от реализации нефти и нефтепродуктов = (277,3+98,4)*0,835 = 313,7 млрд. руб. Итоговая налоговая ставка (с учетом льготной ставки) примерно равна 16,5%, отсюда коэффициент 0,835.
Доходы от переоценки кубышки. На счетах компании лежит 3,95 трлн. руб. (по данным на конец 3 кв.), конечно не все эти средства лежат в валюте, есть и рублевая часть, но для простоты возьмем всю сумму за валютную. На конец сентября курс доллара был 72,75 руб., что нам дает в пересчете на доллары сумму в $54,3 млрд.
На конец 2020 года курс доллара был 74 руб., на конец 2021 года он вырос до 75 рублей, кто-то прилично закупил перед НГ и 30 декабря мы видели резкий рост. Таким образом, получаем, что разница курсов составляет 1 рубль и бумажная переоценка кубышки составит 54,3 млрд. руб., за вычетом налога на прибыль получим 45,3 млрд. руб.
Процентные доходы. Проценты к получению за 9 месяцев составили примерно 94 млрд. руб., что в пересчете на 1 квартал дает сумму в 31,3 млрд. руб. Другими словами по итогам года сумма будет близкая к 125,3 млрд. руб. после уплаты налогов останется 104,6 млрд. руб.
💰Чистая прибыль (2021) = 313,7+45,3+104,6 = 463,6 млрд. руб.
💵 Дивиденд на акцию = 463,6 / 108,5 = 4,3 руб. или 10,8% годовых к текущей цене. Напомню, что в расчетах у нас были некоторые допущения, поэтому можно взять просто диапазон 4 - 4,5 рубля, на который ориентируемся.
В условиях растущих ставок такая доходность уже не очень интересна, компании, вроде Газпрома, Лукойла и Газпромнефти нам могут дать более высокий дивидендный доход.
Но в текущем году возможны разные варианты, все будет зависеть в основном от курса рубля на конец 2022 года, ориентир в 75 рублей мы уже имеем, каждый рубль выше будет увеличивать чистую прибыль примерно на 45 млрд. руб. и наоборот.
#SNGSP #SNGS
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
Не успели и глазом моргнуть, как 2021 год подошел к концу, это значит, что пора прикинуть дивиденды от любимой многими акции - префа Сургутнефтегаза.
В прошлом году наша прогнозная модель полностью себя оправдала, давайте проверим, что получится в этом.
Напомню, доходы бизнес получает от 3 важных направлений:
✔️ нефтяные доходы;
✔️ доходы от переоценки кубышки;
✔️ процентные доходы.
Чтобы посчитать размер дивиденда на акцию, нужно чистую прибыль по РСБУ разделить на 108,5 млрд. руб. откуда взялась эта цифра мы подробно разбирали в прошлый раз.
Нефтяные доходы. За первые 9 месяцев компания заработала 277,3 млрд. руб. операционной прибыли, предположим, что 4й квартал будет не сильно лучше 3го, там мы видели пики цен по нефти, но и декабрьский спад. За 3й квартал заработали 98,4 млрд. руб. Таким образом, получаем, что чистая прибыль от реализации нефти и нефтепродуктов = (277,3+98,4)*0,835 = 313,7 млрд. руб. Итоговая налоговая ставка (с учетом льготной ставки) примерно равна 16,5%, отсюда коэффициент 0,835.
Доходы от переоценки кубышки. На счетах компании лежит 3,95 трлн. руб. (по данным на конец 3 кв.), конечно не все эти средства лежат в валюте, есть и рублевая часть, но для простоты возьмем всю сумму за валютную. На конец сентября курс доллара был 72,75 руб., что нам дает в пересчете на доллары сумму в $54,3 млрд.
На конец 2020 года курс доллара был 74 руб., на конец 2021 года он вырос до 75 рублей, кто-то прилично закупил перед НГ и 30 декабря мы видели резкий рост. Таким образом, получаем, что разница курсов составляет 1 рубль и бумажная переоценка кубышки составит 54,3 млрд. руб., за вычетом налога на прибыль получим 45,3 млрд. руб.
Процентные доходы. Проценты к получению за 9 месяцев составили примерно 94 млрд. руб., что в пересчете на 1 квартал дает сумму в 31,3 млрд. руб. Другими словами по итогам года сумма будет близкая к 125,3 млрд. руб. после уплаты налогов останется 104,6 млрд. руб.
💰Чистая прибыль (2021) = 313,7+45,3+104,6 = 463,6 млрд. руб.
💵 Дивиденд на акцию = 463,6 / 108,5 = 4,3 руб. или 10,8% годовых к текущей цене. Напомню, что в расчетах у нас были некоторые допущения, поэтому можно взять просто диапазон 4 - 4,5 рубля, на который ориентируемся.
В условиях растущих ставок такая доходность уже не очень интересна, компании, вроде Газпрома, Лукойла и Газпромнефти нам могут дать более высокий дивидендный доход.
Но в текущем году возможны разные варианты, все будет зависеть в основном от курса рубля на конец 2022 года, ориентир в 75 рублей мы уже имеем, каждый рубль выше будет увеличивать чистую прибыль примерно на 45 млрд. руб. и наоборот.
#SNGSP #SNGS
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
Мои лучшие и худшие инвестиции в 2021 году
На самом деле не так просто говорить про идеи в рамках отдельного года, ведь акции я покупаю на протяжении последних 5,5 лет, также, как и продаю. Но в 2021 году были некоторые сделки, их и рассмотрим. Все доходности рассчитаны по методу XIRR, в экселе данная функция называется ЧИСТВНДОХ.
🟢 Белуга. Акцию я купил в июне 2021 года по цене 2870 руб, годовая доходность составила 22%. Тем не менее, мы видели сильный разгон перед SPO, после которого котировки немного остыли, чем удалось воспользоваться. Мне понравилась стратегия развития компании, которую представил менеджмент с горизонтом до 2024 года. Эта инвестиция еще на 2-3 года, там и подведем итоги. Продолжаю следить за отчетами и получать, пусть и небольшие, но дивиденды.
🟢 Глобалтранс. Первые акции были куплены в январе 2021 года, тогда компания была мало кому интересна и на нее давали очень хорошие цены (ниже 500 руб), чем удалось воспользоваться. В апреле, когда цены вновь упали ниже 500 руб. я делал разбор идеи в нашем клубе и сам под эту идею докупал. Текущий результат +43% годовых.
🟢 ЛСР->ПИК. Мы сделали большой разбор сектора девелоперов, после чего я решил провести некоторые перестановки в своем портфеле, в частности, 30 ноября полностью продал позицию в ЛСР и все средства вложил в компанию ПИК, данная сделка была опубликована в клубе с описанием идеи. "Чуйка" и анализ не подвели, с тех пор акции ПИК выросли на 7% на 5 января, а акции ЛСР упали на (18%).
🟢 Алроса. Удалось удачно выскочить из акций данной компании, позицию набирал в 2018-2019 году, а основную часть продал в 2021 году. С учетом всех сделок покупки/продажи среднегодовая доходность за 3 года составила 30%. Причины продажи я подробно описывал. В прошлом году высокие результаты были получены за счет реализации значительной части запасов, в 2022 году операционные результаты снизятся и все напрямую будет зависеть от цен на алмазы. Я решил, что при ценах акций в 140 рублей потенциал роста исчерпан и вышел из позиции полностью. Но планирую вернуть ее, как только котировки достигнут моих целевых уровней.
Откровенно плохих сделок у меня было всего 2 за прошлый год:
🟠 VK (MAIL RU). Хорошо, что не набрал большую позицию, в пике она составляла 3% от портфеля, с тех пор акция упала более, чем на (55%). С января по июнь планомерно подбирал, потом понял, что я чего-то не понимаю и остановил закуп. Да, иногда нужно признавать свою ошибку и не идти ва-банк, это может сильно навредить депозиту. Смущало то, что акции падали на вполне нормальных отчетах и без новостей. Да, были проблемы в прибыльности СП со Сбером и Алиэкспресс, но они были и раньше. В общем, я переоценил идею, но пока не продаю, хочу подождать развязки после приобретения основного голосующего пакета акций Газпромом.
🟠 FXCN (Китай). На Китае в прошлом году погорели многие, я не стал исключением. Это тот момент, когда даже самый шикарный фундаментал компаний и дешевая оценка по отношению к аналогам не играют никакой роли. Лучший пример реализации неторговых рисков в инвестировании, когда просто в бизнес начинает вмешиваться правительство, а последствия невозможно прогнозировать. Я начал набор позиции в ETF в апреле прошлого года и набирал до конца июля включительно. Суммарная доля на тот момент составила 5% портфеля, это максимум для таких идей. Суммарный годовой убыток сейчас составляет (27%), не так серьезно, как в VK, но тоже прилично. Кстати, по двум последним идеям я совершал сделки продажи в убыток с обратным выкупом, чтобы снизить налогооблагаемую базу.
Как вы видите, анализировать компании лишь пол дела, главное еще придерживаться стратегии набора позиций и не впадать в тильт, если что-то идет не "по плану". Это позволяет на долгосрочном горизонте не терять много денег, нервов и уверенности.
Всем профита, друзья! И не огорчайтесь убыточным сделкам, они есть у всех без исключения.
#BELU #GLTR #ALRS #LSRG #PIKK #MAIL #FXCN
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
На самом деле не так просто говорить про идеи в рамках отдельного года, ведь акции я покупаю на протяжении последних 5,5 лет, также, как и продаю. Но в 2021 году были некоторые сделки, их и рассмотрим. Все доходности рассчитаны по методу XIRR, в экселе данная функция называется ЧИСТВНДОХ.
🟢 Белуга. Акцию я купил в июне 2021 года по цене 2870 руб, годовая доходность составила 22%. Тем не менее, мы видели сильный разгон перед SPO, после которого котировки немного остыли, чем удалось воспользоваться. Мне понравилась стратегия развития компании, которую представил менеджмент с горизонтом до 2024 года. Эта инвестиция еще на 2-3 года, там и подведем итоги. Продолжаю следить за отчетами и получать, пусть и небольшие, но дивиденды.
🟢 Глобалтранс. Первые акции были куплены в январе 2021 года, тогда компания была мало кому интересна и на нее давали очень хорошие цены (ниже 500 руб), чем удалось воспользоваться. В апреле, когда цены вновь упали ниже 500 руб. я делал разбор идеи в нашем клубе и сам под эту идею докупал. Текущий результат +43% годовых.
🟢 ЛСР->ПИК. Мы сделали большой разбор сектора девелоперов, после чего я решил провести некоторые перестановки в своем портфеле, в частности, 30 ноября полностью продал позицию в ЛСР и все средства вложил в компанию ПИК, данная сделка была опубликована в клубе с описанием идеи. "Чуйка" и анализ не подвели, с тех пор акции ПИК выросли на 7% на 5 января, а акции ЛСР упали на (18%).
🟢 Алроса. Удалось удачно выскочить из акций данной компании, позицию набирал в 2018-2019 году, а основную часть продал в 2021 году. С учетом всех сделок покупки/продажи среднегодовая доходность за 3 года составила 30%. Причины продажи я подробно описывал. В прошлом году высокие результаты были получены за счет реализации значительной части запасов, в 2022 году операционные результаты снизятся и все напрямую будет зависеть от цен на алмазы. Я решил, что при ценах акций в 140 рублей потенциал роста исчерпан и вышел из позиции полностью. Но планирую вернуть ее, как только котировки достигнут моих целевых уровней.
Откровенно плохих сделок у меня было всего 2 за прошлый год:
🟠 VK (MAIL RU). Хорошо, что не набрал большую позицию, в пике она составляла 3% от портфеля, с тех пор акция упала более, чем на (55%). С января по июнь планомерно подбирал, потом понял, что я чего-то не понимаю и остановил закуп. Да, иногда нужно признавать свою ошибку и не идти ва-банк, это может сильно навредить депозиту. Смущало то, что акции падали на вполне нормальных отчетах и без новостей. Да, были проблемы в прибыльности СП со Сбером и Алиэкспресс, но они были и раньше. В общем, я переоценил идею, но пока не продаю, хочу подождать развязки после приобретения основного голосующего пакета акций Газпромом.
🟠 FXCN (Китай). На Китае в прошлом году погорели многие, я не стал исключением. Это тот момент, когда даже самый шикарный фундаментал компаний и дешевая оценка по отношению к аналогам не играют никакой роли. Лучший пример реализации неторговых рисков в инвестировании, когда просто в бизнес начинает вмешиваться правительство, а последствия невозможно прогнозировать. Я начал набор позиции в ETF в апреле прошлого года и набирал до конца июля включительно. Суммарная доля на тот момент составила 5% портфеля, это максимум для таких идей. Суммарный годовой убыток сейчас составляет (27%), не так серьезно, как в VK, но тоже прилично. Кстати, по двум последним идеям я совершал сделки продажи в убыток с обратным выкупом, чтобы снизить налогооблагаемую базу.
Как вы видите, анализировать компании лишь пол дела, главное еще придерживаться стратегии набора позиций и не впадать в тильт, если что-то идет не "по плану". Это позволяет на долгосрочном горизонте не терять много денег, нервов и уверенности.
Всем профита, друзья! И не огорчайтесь убыточным сделкам, они есть у всех без исключения.
#BELU #GLTR #ALRS #LSRG #PIKK #MAIL #FXCN
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
ПАО Акрон, анализ и сравнение с Фосагро
ПАО Акрон - один из ведущих вертикально интегрированных производителей минеральных удобрений в России и мире. Продукция компании соответствует международным стандартам качества и изготавливается на базе экологически чистого сырья. Группа "Акрон" входит в ТОП-10 компаний в мире по производству удобрений.
📊Структура выручки по видам продукции:
✔️ азотные удобрения - 48%;
✔️ сложные удобрения - 36%;
✔️ продукция неорг. химии - 6%;
✔️ апатитовый концентрат - 3%;
✔️ прочее - 7%.
В отличие от Фосагро, где присутствует значительная часть фосфоросодержащих удобрений, Акрон генерирует около 50% выручки от реализации азотных удобрений. Основным сырьем для их производства является природный газ, поэтому, Акрон является главным бенефициаром высоких цен на газ в ЕС и в Азии.
🌎Рынки сбыта продукции:
✔️ Латинская Америка - 32%;
✔️Россия - 20%;
✔️Европа - 13%;
✔️США и Канада - 11%;
✔️ Азия (Китай - 7%, Таиланд - 4%, другие страны Азии - 7%);
✔️Прочие страны - 6%.
Здесь мы видим, что доля реализации удобрений на внутреннем рынке составляет лишь 20%, против 43% у Фосагро. Этот фактор снижает влияние на бизнес фиксированных цен на продукцию для российских с/х производителей до конца года со стороны государства.
В рамках див. политики, менеджмент стремится выплачивать дивиденды не реже 2-х раз в год, общая сумма средств, направляемых на дивидендные выплаты, должна составлять не менее 30% от чистой прибыли по МСФО. По результатам 9 месяцев 2021 года ПАО "Акрон" рекомендовал рекордные дивиденды в размере 720 рублей на акцию. Этому способствовало ряд факторов, среди которых рост мировых долларовых цен на минеральные удобрения и увеличение объемов продаж основной продукции. Ожидаемая дивидендная доходность в ближайшие 12 месяцев на уровне 10,5%.
📈В 2021 году реализовали проект по увеличению мощностей агрегата "Карбомид-6", что позволило значительно увеличить выпуск самого популярного удобрения в мире. В 2022 году намечен срок окончания проекта по производству кальциевой селитры, на 2023 год стоит цель по увеличению мощности агрегата "Аммиак-2". В 2024 году планируют реализацию проекта по увеличению мощностей агрегатов карбамида 1-4 и окончание строительства установки гранулированного карбамида. Эти проекты позитивно повлияют на рост операционных результатов компании в среднесрочной перспективе.
📈Финансовые результаты за 9 месяцев 2021 года очень сильные. Выручка выросла на 59% г/г до 137,2 млрд. руб. на фоне увеличения объемов продаж основной продукции и роста мировых цен на удобрения. EBITDA выросла в 2,9 раза за данный период до уровня 69,2 млрд. руб., рентабельности EBITDA увеличилась с 28% до 50%. Чистая прибыль за 9 месяцев 2021 года составила 50,9 млрд. руб. против убытка в размере 4,1 млрд. руб. годом ранее.
На фоне высоких результатов удалось немного сократить долговую нагрузку, чистый долг снизился на (26%) до 74 млрд. руб.
ND/EBITDA = 0,95 (Фосагро - 0,83) - в пределах нормы.
🧮Мультипликаторы:
EV/EBITDA - 7,3 (ФосАгро - 5,9)
P/E = 8,6 (ФосАгро - 7,5)
За последнее столетие население мира неуклонно растет, что влечет за собой увеличение потребления продуктов питания, при незначительном росте пахотных земель. Для повышения урожайности традиционно используют минеральные удобрения, поэтому, производители данной продукции будут пользоваться спросом еще долгое время, на мой взгляд.
В моменте Фосагро по мультипликаторам выглядит интереснее и там прозрачная ситуация с дивидендами. У Акрона более закрытый менеджмент и мы видим резкие всплески по выплатам в 2017, 2019 и в 2021 году, которые сложно прогнозировать.
Каждый сам для себя решит, какая компания лучше подходит под вашу стратегию. Такие компании лучше покупать внизу цикла, когда цены на удобрения низкие, а мультипликаторы наоборот высокие. Лично я в моменте держу только Фосагро, но по текущим ценам докупать не тороплюсь, только если увидим хорошую коррекцию.
#AKRN #PHOR
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
ПАО Акрон - один из ведущих вертикально интегрированных производителей минеральных удобрений в России и мире. Продукция компании соответствует международным стандартам качества и изготавливается на базе экологически чистого сырья. Группа "Акрон" входит в ТОП-10 компаний в мире по производству удобрений.
📊Структура выручки по видам продукции:
✔️ азотные удобрения - 48%;
✔️ сложные удобрения - 36%;
✔️ продукция неорг. химии - 6%;
✔️ апатитовый концентрат - 3%;
✔️ прочее - 7%.
В отличие от Фосагро, где присутствует значительная часть фосфоросодержащих удобрений, Акрон генерирует около 50% выручки от реализации азотных удобрений. Основным сырьем для их производства является природный газ, поэтому, Акрон является главным бенефициаром высоких цен на газ в ЕС и в Азии.
🌎Рынки сбыта продукции:
✔️ Латинская Америка - 32%;
✔️Россия - 20%;
✔️Европа - 13%;
✔️США и Канада - 11%;
✔️ Азия (Китай - 7%, Таиланд - 4%, другие страны Азии - 7%);
✔️Прочие страны - 6%.
Здесь мы видим, что доля реализации удобрений на внутреннем рынке составляет лишь 20%, против 43% у Фосагро. Этот фактор снижает влияние на бизнес фиксированных цен на продукцию для российских с/х производителей до конца года со стороны государства.
В рамках див. политики, менеджмент стремится выплачивать дивиденды не реже 2-х раз в год, общая сумма средств, направляемых на дивидендные выплаты, должна составлять не менее 30% от чистой прибыли по МСФО. По результатам 9 месяцев 2021 года ПАО "Акрон" рекомендовал рекордные дивиденды в размере 720 рублей на акцию. Этому способствовало ряд факторов, среди которых рост мировых долларовых цен на минеральные удобрения и увеличение объемов продаж основной продукции. Ожидаемая дивидендная доходность в ближайшие 12 месяцев на уровне 10,5%.
📈В 2021 году реализовали проект по увеличению мощностей агрегата "Карбомид-6", что позволило значительно увеличить выпуск самого популярного удобрения в мире. В 2022 году намечен срок окончания проекта по производству кальциевой селитры, на 2023 год стоит цель по увеличению мощности агрегата "Аммиак-2". В 2024 году планируют реализацию проекта по увеличению мощностей агрегатов карбамида 1-4 и окончание строительства установки гранулированного карбамида. Эти проекты позитивно повлияют на рост операционных результатов компании в среднесрочной перспективе.
📈Финансовые результаты за 9 месяцев 2021 года очень сильные. Выручка выросла на 59% г/г до 137,2 млрд. руб. на фоне увеличения объемов продаж основной продукции и роста мировых цен на удобрения. EBITDA выросла в 2,9 раза за данный период до уровня 69,2 млрд. руб., рентабельности EBITDA увеличилась с 28% до 50%. Чистая прибыль за 9 месяцев 2021 года составила 50,9 млрд. руб. против убытка в размере 4,1 млрд. руб. годом ранее.
На фоне высоких результатов удалось немного сократить долговую нагрузку, чистый долг снизился на (26%) до 74 млрд. руб.
ND/EBITDA = 0,95 (Фосагро - 0,83) - в пределах нормы.
🧮Мультипликаторы:
EV/EBITDA - 7,3 (ФосАгро - 5,9)
P/E = 8,6 (ФосАгро - 7,5)
За последнее столетие население мира неуклонно растет, что влечет за собой увеличение потребления продуктов питания, при незначительном росте пахотных земель. Для повышения урожайности традиционно используют минеральные удобрения, поэтому, производители данной продукции будут пользоваться спросом еще долгое время, на мой взгляд.
В моменте Фосагро по мультипликаторам выглядит интереснее и там прозрачная ситуация с дивидендами. У Акрона более закрытый менеджмент и мы видим резкие всплески по выплатам в 2017, 2019 и в 2021 году, которые сложно прогнозировать.
Каждый сам для себя решит, какая компания лучше подходит под вашу стратегию. Такие компании лучше покупать внизу цикла, когда цены на удобрения низкие, а мультипликаторы наоборот высокие. Лично я в моменте держу только Фосагро, но по текущим ценам докупать не тороплюсь, только если увидим хорошую коррекцию.
#AKRN #PHOR
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
🛢Нефтегазовый сектор | Главный плюс Газпрома | Что делать с Мосбиржей и Юнипро
Сегодня разберем ситуацию в нефтегазовом секторе, почему нефть в среднесрочной перспективе имеет все шансы на рост. Поговорим о том, какая идея есть в Газпроме и на сколько он интересен для инвестирования. Также затронем Мосбиржу и Юнипро, остались ли драйверы в этих идеях.
Таймкоды:
00:00 - Вступительное слово
01:37 - Нефтегаз
03:35 - Газпром
11:40 - Мосбиржа
17:04 - Юнипро
19:50 - Выводы
❤️ Если Вам понравилось видео, буду благодарен за ваши лайки и комментарии.
Все наши выпуски вы можете найти на Youtube канале, скоро там выйдет видео по заполнению декларации 3-НДФЛ для получения вычета по ИИС тип А и декларированию дивидендов от иностранных компаний (в том числе по АДР и ГДР).
#webinar #GAZP #MOEX #UPRO #OIL
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
Сегодня разберем ситуацию в нефтегазовом секторе, почему нефть в среднесрочной перспективе имеет все шансы на рост. Поговорим о том, какая идея есть в Газпроме и на сколько он интересен для инвестирования. Также затронем Мосбиржу и Юнипро, остались ли драйверы в этих идеях.
Таймкоды:
00:00 - Вступительное слово
01:37 - Нефтегаз
03:35 - Газпром
11:40 - Мосбиржа
17:04 - Юнипро
19:50 - Выводы
❤️ Если Вам понравилось видео, буду благодарен за ваши лайки и комментарии.
Все наши выпуски вы можете найти на Youtube канале, скоро там выйдет видео по заполнению декларации 3-НДФЛ для получения вычета по ИИС тип А и декларированию дивидендов от иностранных компаний (в том числе по АДР и ГДР).
#webinar #GAZP #MOEX #UPRO #OIL
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
YouTube
Нефтегазовый сектор | Главный плюс Газпрома | Что делать с Мосбиржей и Юнипро
https://www.youtube.com/channel/UCuYX3z-Pqq_1fUlpoU8paMA - YouTube канал "ИнвестТема" (рекомендую подписаться).
Текстовые разборы доступны на моем канале: https://t.me/joinchat/FwyJZIHTKis2YzMy
**********************************************************************…
Текстовые разборы доступны на моем канале: https://t.me/joinchat/FwyJZIHTKis2YzMy
**********************************************************************…
ЯТЭК и его скрытый потенциал (часть 1)
В 2021 году котировки акций данного эмитента выросли более, чем на 100%, а с конца 2019 года более, чем в 12 раз. Это вызвало интерес у многих инвесторов, мне тоже пришло несколько вопросов по данной компании, решил сделать небольшой пост с разбором бизнеса и перспектив.
ПАО "ЯТЭК" (Якутская топливно-энергетическая компания) - основное газодобывающее предприятие Республики Саха (Якутия). ПАО "ЯТЭК" занимается разведкой и добычей природного газа, газового конденсата и сжиженного углеводородного газа на месторождениях и лицензионных участках недр в Республике Саха (Якутия).
Компания входит в группу "А-Проперти" и является системообразующим предприятием, единственным поставщиком природного газа в центральной части Якутии и единственным производителем дизельного топлива в этой местности. На Московской бирже относится к третьему эшелону.
📌 Основные виды продукции и их доля в выручке:
✔️ Газ - 44%;
✔️ Газовый конденсат и диз. топливо - 35%;
✔️ Пропан-бутан автомобильный - 8,5%;
✔️ Нефтепродукты - 8%;
✔️ Прочее - 4,5%.
ПАО "Ятэк" ежегодно увеличивает ресурсную базу за счёт геологоразведочных работ на действующих месторождениях и в новых поисковых зонах. Стратегия развития нацелена на сохранение паритета между приростом запасов и добычей углеводородов при увеличении их запасов в перспективе.
Компания владеет лицензиями на 7 участков недр в Якутии и на 2 участка недр в Республике Калмыкия. На данный момент добыча ведется только на двух месторождениях, остальные находятся на этапе завершения геологоразведки или в стадии изучения, что сулит рост добычи в перспективе.
📌В презентации стратегии развития до 2025 года стоят весьма амбициозные планы:
📈 Нарастить запасы природного газа в 1,7 раза (до 635 млрд. куб.м.);
📈 Нарастить возможности добычи газа в 7,8 раз (до 28,5 млрд. куб. м.);
📈 Нарастить возможности добычи нестабильного газового конденсата в 7,5 раз (до 1,5 млн. тонн).
Запасы газа оцениваются более 423,5 млрд. куб. м. и более 17 млн. тонн газового конденсата. Основную часть добычи даёт Средневилюйское месторождение, на котором, кстати, в конце 2021 года нарастили запасы на 40% примерно. При текущем объеме добычи, запасов природного газа хватит на срок более 150 лет и газового конденсата на срок более 100 лет.
В 2021 году котировки акций данного эмитента выросли более, чем на 100%, а с конца 2019 года более, чем в 12 раз. Это вызвало интерес у многих инвесторов, мне тоже пришло несколько вопросов по данной компании, решил сделать небольшой пост с разбором бизнеса и перспектив.
ПАО "ЯТЭК" (Якутская топливно-энергетическая компания) - основное газодобывающее предприятие Республики Саха (Якутия). ПАО "ЯТЭК" занимается разведкой и добычей природного газа, газового конденсата и сжиженного углеводородного газа на месторождениях и лицензионных участках недр в Республике Саха (Якутия).
Компания входит в группу "А-Проперти" и является системообразующим предприятием, единственным поставщиком природного газа в центральной части Якутии и единственным производителем дизельного топлива в этой местности. На Московской бирже относится к третьему эшелону.
📌 Основные виды продукции и их доля в выручке:
✔️ Газ - 44%;
✔️ Газовый конденсат и диз. топливо - 35%;
✔️ Пропан-бутан автомобильный - 8,5%;
✔️ Нефтепродукты - 8%;
✔️ Прочее - 4,5%.
ПАО "Ятэк" ежегодно увеличивает ресурсную базу за счёт геологоразведочных работ на действующих месторождениях и в новых поисковых зонах. Стратегия развития нацелена на сохранение паритета между приростом запасов и добычей углеводородов при увеличении их запасов в перспективе.
Компания владеет лицензиями на 7 участков недр в Якутии и на 2 участка недр в Республике Калмыкия. На данный момент добыча ведется только на двух месторождениях, остальные находятся на этапе завершения геологоразведки или в стадии изучения, что сулит рост добычи в перспективе.
📌В презентации стратегии развития до 2025 года стоят весьма амбициозные планы:
📈 Нарастить запасы природного газа в 1,7 раза (до 635 млрд. куб.м.);
📈 Нарастить возможности добычи газа в 7,8 раз (до 28,5 млрд. куб. м.);
📈 Нарастить возможности добычи нестабильного газового конденсата в 7,5 раз (до 1,5 млн. тонн).
Запасы газа оцениваются более 423,5 млрд. куб. м. и более 17 млн. тонн газового конденсата. Основную часть добычи даёт Средневилюйское месторождение, на котором, кстати, в конце 2021 года нарастили запасы на 40% примерно. При текущем объеме добычи, запасов природного газа хватит на срок более 150 лет и газового конденсата на срок более 100 лет.
ЯТЭК и его скрытый потенциал (часть 2)
Операционные результаты и потенциал их роста выглядят очень интересно, перейдем к финансовой части.
Выручка ПАО "ЯТЭК" за 1 п/г 2021 года увеличилась на 23% и составила 4,4 млрд. руб. EBITDA за тот же период выросла на 14% г/г до 2,07 млрд. руб. Чистая прибыль выросла более, чем в 2,5 раза до 1,07 млрд. руб. Рентабельность EBITDA в последние годы держится в среднем на уровне 50%, что достаточно много для сырьевой компании.
ЯТЭК не является "дивидендным аристократом", с 2016 года компания не выплачивала ничего акционерам из-за проблем у материнской компании (Группа "Сумма") и ее основателей (братьев Магомедовых). В прошлом году Совет директоров решил, что начиная с 2021 года будут направлять на выплату дивидендов не менее 30% от чистой прибыли. После смены руководства в компании наметились положительные сдвиги. По итогам 1 квартала 2021 года были выплачены дивиденды в размере 0,61 руб. на одну обыкновенную акцию, что к текущей цене дает менее 0,5% годовых.
Долговая нагрузка не очень высокая, чистый долг с учетом депозитов составляет 5,9 млрд. руб.
ND/EBITDA = 1,6 - в пределах нормы.
📊 Мультипликаторы:
EV/EBITDA = 29
P/E = 73
По мультипликаторам в моменте оценка дорогая, но если получится реализовать планы, заложенные в стратегии до 2025 года, то форвардная оценка вполне справедливая, возможно даже с дисконтом. Есть и риски, на развитие проектов придется привлекать деньги, что в условиях высоких ставок и высокой инфляции может обойтись дороже, чем планировалось ранее.
Также к рискам я бы отнес образование дебиторской задолженности со стороны единственного оптового покупателя (АО "Саханефтегазсбыт"), государственное регулирование цен на природный газ, реализуемое топливо, отсутствие диверсификации рынка сбыта природного газа, финансовые проблемы в прошлом у старых собственников компании.
Теперь немного о будущих проектах. Планируется строительство магистрального газопровода протяженностью 1300 км. и мощностью более 20 млрд. куб.м. в год от действующего месторождения до побережья Охотского моря для транспортировки добываемого газа до завода по сжижению. Этот проект в перспективе позволит выйти на международные рынки путем реализации крупнейшего на Дальнем востоке проекта по производству сжиженного природного газа "Якутский СПГ". Для этого ПАО "ЯТЭК" обсуждает с Минэнерго РФ возможность агентского соглашения с "Газпром экспортом" (и как второй вариант выхода компании на экспортные поставки СПГ - внесение поправок в ФЗ "Об экспорте газа"). В перспективе газопровод позволит монетизировать ресурсную базу ближайших газовых месторождений.
Чтобы не сильно наращивать долговую нагрузку и привлечь дополнительное финансирование под проекты, планирует провести дополнительное размещение акций на Московской бирже в 1 квартале 2022 года. В настоящее время в свободном обращении находится менее 2% от всех выпущенных акций компании.
Газовый бизнес достаточно перспективный, если получится нарастить добычу и выйти на экспортные рынки, то мы можем сейчас наблюдать рождение второго Новатэка со всеми вытекающими.
#YAKG
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
Операционные результаты и потенциал их роста выглядят очень интересно, перейдем к финансовой части.
Выручка ПАО "ЯТЭК" за 1 п/г 2021 года увеличилась на 23% и составила 4,4 млрд. руб. EBITDA за тот же период выросла на 14% г/г до 2,07 млрд. руб. Чистая прибыль выросла более, чем в 2,5 раза до 1,07 млрд. руб. Рентабельность EBITDA в последние годы держится в среднем на уровне 50%, что достаточно много для сырьевой компании.
ЯТЭК не является "дивидендным аристократом", с 2016 года компания не выплачивала ничего акционерам из-за проблем у материнской компании (Группа "Сумма") и ее основателей (братьев Магомедовых). В прошлом году Совет директоров решил, что начиная с 2021 года будут направлять на выплату дивидендов не менее 30% от чистой прибыли. После смены руководства в компании наметились положительные сдвиги. По итогам 1 квартала 2021 года были выплачены дивиденды в размере 0,61 руб. на одну обыкновенную акцию, что к текущей цене дает менее 0,5% годовых.
Долговая нагрузка не очень высокая, чистый долг с учетом депозитов составляет 5,9 млрд. руб.
ND/EBITDA = 1,6 - в пределах нормы.
📊 Мультипликаторы:
EV/EBITDA = 29
P/E = 73
По мультипликаторам в моменте оценка дорогая, но если получится реализовать планы, заложенные в стратегии до 2025 года, то форвардная оценка вполне справедливая, возможно даже с дисконтом. Есть и риски, на развитие проектов придется привлекать деньги, что в условиях высоких ставок и высокой инфляции может обойтись дороже, чем планировалось ранее.
Также к рискам я бы отнес образование дебиторской задолженности со стороны единственного оптового покупателя (АО "Саханефтегазсбыт"), государственное регулирование цен на природный газ, реализуемое топливо, отсутствие диверсификации рынка сбыта природного газа, финансовые проблемы в прошлом у старых собственников компании.
Теперь немного о будущих проектах. Планируется строительство магистрального газопровода протяженностью 1300 км. и мощностью более 20 млрд. куб.м. в год от действующего месторождения до побережья Охотского моря для транспортировки добываемого газа до завода по сжижению. Этот проект в перспективе позволит выйти на международные рынки путем реализации крупнейшего на Дальнем востоке проекта по производству сжиженного природного газа "Якутский СПГ". Для этого ПАО "ЯТЭК" обсуждает с Минэнерго РФ возможность агентского соглашения с "Газпром экспортом" (и как второй вариант выхода компании на экспортные поставки СПГ - внесение поправок в ФЗ "Об экспорте газа"). В перспективе газопровод позволит монетизировать ресурсную базу ближайших газовых месторождений.
Чтобы не сильно наращивать долговую нагрузку и привлечь дополнительное финансирование под проекты, планирует провести дополнительное размещение акций на Московской бирже в 1 квартале 2022 года. В настоящее время в свободном обращении находится менее 2% от всех выпущенных акций компании.
Газовый бизнес достаточно перспективный, если получится нарастить добычу и выйти на экспортные рынки, то мы можем сейчас наблюдать рождение второго Новатэка со всеми вытекающими.
#YAKG
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
Получение вычета по ИИС тип А в 2022 году
Наступил 2022 год, а это значит, что самое время позаботиться о возврате вычетов, которые нам полагаются по закону.
Сегодня подробно разберем вопрос о том, как получить вычет по ИИС тип А по новой упрощенной схеме, которая заработала с 2022 года, а также через заполнение формы 3-НДФЛ.
Таймкоды:
00:00 - Упрощенный порядок получения вычетов по НДФЛ
03:19 - У каких брокеров можно получить вычет по ИИС с упрощенной схемой
05:06 - Заполнение декларации 3-НДФЛ на получение вычета по ИИС тип А
17:11 - Декларирование доходов за пределами РФ
#ИИС #вычет #3НДФЛ
Наступил 2022 год, а это значит, что самое время позаботиться о возврате вычетов, которые нам полагаются по закону.
Сегодня подробно разберем вопрос о том, как получить вычет по ИИС тип А по новой упрощенной схеме, которая заработала с 2022 года, а также через заполнение формы 3-НДФЛ.
Таймкоды:
00:00 - Упрощенный порядок получения вычетов по НДФЛ
03:19 - У каких брокеров можно получить вычет по ИИС с упрощенной схемой
05:06 - Заполнение декларации 3-НДФЛ на получение вычета по ИИС тип А
17:11 - Декларирование доходов за пределами РФ
#ИИС #вычет #3НДФЛ
YouTube
Как получить вычет в 2022 году по ИИС тип А (упрощенная схема и с формой 3-НДФЛ) | ИнвестократЪ
Текстовые разборы доступны на моем канале: https://t.me/joinchat/FwyJZIHTKis2YzMy
Упрощенная схема налогообложения - https://www.nalog.gov.ru/rn77/ndfl_easy/#t13
В сегодняшнем видео разберем подробно то, как подать декларацию 3-НДФЛ на вычет по счету ИИС…
Упрощенная схема налогообложения - https://www.nalog.gov.ru/rn77/ndfl_easy/#t13
В сегодняшнем видео разберем подробно то, как подать декларацию 3-НДФЛ на вычет по счету ИИС…
Очередные распродажи на Мосбирже
Сколько я работаю на рынке, все время была какая-то геополитическая напряженность. Особенно ярко она начала проявляться после санкций в 2014 году. Обычно дни таких распродаж называют "черными", этот день можно окрестить "черным" четвергом. На сколько я помню, у нас пока не было только черной субботы и воскресенья, потому что торги в эти дни не ведутся. Но Тиньков, похоже, планирует исправить эту ситуацию.
Нельзя, конечно, бездумно надеяться, что и в этот раз "пронесет", но и все время сидеть на заборе, ничего не покупая, тоже не совсем верная стратегия. Я небольшую часть кубышки распаковал, докупил те активы, которые дошли до моих целевых уровней, но на не очень значительную сумму.
Давайте для истории пробежимся по самым интересным активам, которые сильнее всего упали:
🥇Первое место в моем вотч-листе занимают ГМК Норникель и М.видео, на момент написания поста падение превышает 5,5% по каждой компании. В ГМК до 2026 года особого роста ждать не стоит, там начался пик капексов и со следующего года скорее всего порежут дивиденды. Но их снижение может дать неплохие цены на долгосрок.
М.Видео нас может порадовать высокой див. доходностью по итогам 2021 года, есть, правда, и риски. Высокие дивиденды будут, пока долговая нагрузка остается в диапазоне ND/EBITDA ниже 2. Но текущее значение мультипликатора уже подходит к критическому уровню и пока сложно сказать, какое значение было на конец 2021 года, ждем отчета.
🥈Второе место по глубине падения в моем вотч-листе делят между собой Сбер, АФК Система и Х5. Текущее падение составляет 4,7% и цены на данные активы по мультипликаторам уже вполне интересные. Но это нам не говорит о том, что они не могут быть еще ниже.
Сбер продают скорее всего из-за опасений ввода новых санкций. Но почему-то все забывают, что он давно уже под ними, с 2014 года. АФК Система летит за компанию, у нее нет высоких дивидендов, которые бы замедлили снижение. Но они могут появиться после вывода дочек на IPO, лично я держу в голове такой сценарий.
Х5 по этой компании я уже столько постов написал, что на один том наберется, наверное. Вообще весь ритейл у инвесторов не на радарах, его сильно распродали в прошлом году, давление продолжается и в этом. А ведь рост инфляции должен наоборот поддержать их доходы.
🥉Третье место достается ГК ПИК, Лукойл и ОГК-2. Цены снизились более, чем на 4% в моменте. Все эти акции неплохо отросли после утренней коррекции 14 декабря, кроме ОГК-2. пожалуй. Чем жирнее крест ставят на нефтянке. тем выше она растет, многие крупные инвест-дома уже пересматривают свои прогнозы на перспективу до 2030 года. Лукойл является единственной крупной частной компанией в РФ из этого сектора и ждем по нему отличные дивиденды и ДД около 12%.
ГК ПИК тоже интересное вложение на долгосрок, как по мне, так это сейчас лучшая компания в секторе по потенциалу роста. Но в ближайшие годы из-за роста ставок все строители будут под давлением, спрос на ипотеку снизится. а стройматериалы пока не особо дешевеют. Думаю, в 2022 году еще увидим хорошие цены в этом секторе.
ОГК-2, здесь эра больших дивидендов подходит к концу, высокие ставки резко снизили интерес инвесторов к таким компаниям, ведь даже голубые фишки сейчас дают двузначную ДД, что там говорить про более мелких игроков. Но 1-2 года еще есть в запасе, чтобы забрать двузначный дивиденд к текущим ценам, если ставки поползут вниз за этот период, то такие компании могут подрасти.
Все выше перечисленные компании сам держу в портфеле, но докупать по текущим готов только некоторые, значительная часть позиций уже полностью набрана.
#GMKN #MVID #SBERP #AFKS #FIVE #PIKK #LKOH #OGKB
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
Сколько я работаю на рынке, все время была какая-то геополитическая напряженность. Особенно ярко она начала проявляться после санкций в 2014 году. Обычно дни таких распродаж называют "черными", этот день можно окрестить "черным" четвергом. На сколько я помню, у нас пока не было только черной субботы и воскресенья, потому что торги в эти дни не ведутся. Но Тиньков, похоже, планирует исправить эту ситуацию.
Нельзя, конечно, бездумно надеяться, что и в этот раз "пронесет", но и все время сидеть на заборе, ничего не покупая, тоже не совсем верная стратегия. Я небольшую часть кубышки распаковал, докупил те активы, которые дошли до моих целевых уровней, но на не очень значительную сумму.
Давайте для истории пробежимся по самым интересным активам, которые сильнее всего упали:
🥇Первое место в моем вотч-листе занимают ГМК Норникель и М.видео, на момент написания поста падение превышает 5,5% по каждой компании. В ГМК до 2026 года особого роста ждать не стоит, там начался пик капексов и со следующего года скорее всего порежут дивиденды. Но их снижение может дать неплохие цены на долгосрок.
М.Видео нас может порадовать высокой див. доходностью по итогам 2021 года, есть, правда, и риски. Высокие дивиденды будут, пока долговая нагрузка остается в диапазоне ND/EBITDA ниже 2. Но текущее значение мультипликатора уже подходит к критическому уровню и пока сложно сказать, какое значение было на конец 2021 года, ждем отчета.
🥈Второе место по глубине падения в моем вотч-листе делят между собой Сбер, АФК Система и Х5. Текущее падение составляет 4,7% и цены на данные активы по мультипликаторам уже вполне интересные. Но это нам не говорит о том, что они не могут быть еще ниже.
Сбер продают скорее всего из-за опасений ввода новых санкций. Но почему-то все забывают, что он давно уже под ними, с 2014 года. АФК Система летит за компанию, у нее нет высоких дивидендов, которые бы замедлили снижение. Но они могут появиться после вывода дочек на IPO, лично я держу в голове такой сценарий.
Х5 по этой компании я уже столько постов написал, что на один том наберется, наверное. Вообще весь ритейл у инвесторов не на радарах, его сильно распродали в прошлом году, давление продолжается и в этом. А ведь рост инфляции должен наоборот поддержать их доходы.
🥉Третье место достается ГК ПИК, Лукойл и ОГК-2. Цены снизились более, чем на 4% в моменте. Все эти акции неплохо отросли после утренней коррекции 14 декабря, кроме ОГК-2. пожалуй. Чем жирнее крест ставят на нефтянке. тем выше она растет, многие крупные инвест-дома уже пересматривают свои прогнозы на перспективу до 2030 года. Лукойл является единственной крупной частной компанией в РФ из этого сектора и ждем по нему отличные дивиденды и ДД около 12%.
ГК ПИК тоже интересное вложение на долгосрок, как по мне, так это сейчас лучшая компания в секторе по потенциалу роста. Но в ближайшие годы из-за роста ставок все строители будут под давлением, спрос на ипотеку снизится. а стройматериалы пока не особо дешевеют. Думаю, в 2022 году еще увидим хорошие цены в этом секторе.
ОГК-2, здесь эра больших дивидендов подходит к концу, высокие ставки резко снизили интерес инвесторов к таким компаниям, ведь даже голубые фишки сейчас дают двузначную ДД, что там говорить про более мелких игроков. Но 1-2 года еще есть в запасе, чтобы забрать двузначный дивиденд к текущим ценам, если ставки поползут вниз за этот период, то такие компании могут подрасти.
Все выше перечисленные компании сам держу в портфеле, но докупать по текущим готов только некоторые, значительная часть позиций уже полностью набрана.
#GMKN #MVID #SBERP #AFKS #FIVE #PIKK #LKOH #OGKB
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
Фонд Сбер Блокчейн Экономика
Технологические инновации радикально изменяют нашу жизнь, за несколько лет существования Блокчейн произвел революцию во многих отраслях экономики. Кто незнаком с данной технологией, блокчейн - это база данных, которая хранит информацию обо всех транзакциях участников системы, в основе технологии лежит принцип децентрализации. Иными словами - это система для обмена данными и ценностями без посредников между равными партнёрами. Данная технология помогает ускорить бизнес-процессы.
Инвестиции в криптоактивы сопряжены с высокими рисками, сложно разобраться и оценить самостоятельно многочисленные криптовалюты. Сбер Управление Активами создал БПИФ "Сбер-Блокчейн Экономика" тикер #SBBE. Можно сказать это первый (не считая фонда от БКС "Цифровая галактика") на российском рынке биржевой фонд, основанный на блокчейн-экономике. БПИФ следует за индексом Sber Blockchain Economy Index , который разработан SberCib. В состав индекса входят:
✔️ компании, основная деятельность которых связана с блокчейн-технологиями;
✔️ компании, производящие оборудование и программное обеспечение для майнинга (процесс добычи криптовалюты) и создания криптоактивов;
✔️ компании, оказывающие консалтинговые услуги в сфере блокчейн-технологий.
Фонд #SBBE не выплачивает дивидендов, они реинвестируются в сам фонд по мере поступления. Доходность индекса зависит от динамики корзины активов. Начало расчета индекса идёт с 01.10.2021, за этот период показатели индекса выросли с 104,56 до 165,95 и вернулись к 94,19. На сайте Сбербанка приведены сценарии среднегодовой доходности:
📌 при позитивном сценарии 199,64%
📌 при нейтральном 84,12%
📌 при негативном 13,22%
📌 при стрессовом (-73,95%)
🏆 Топ 5 компаний (на 13.12.2021):
✔️ NVIDIA CORP Shares - 11,3% (США, технологический сектор, полупроводники);
✔️ COINBASE GLB IN Shares - 9,19% (США, криптовалютная биржа, инвестиционные услуги);
✔️ MICROSTRATEGY I Shares - 8,22% (США, программное обеспечение, облачные сервисы);
✔️ SILVERGATE CAP Shares Class A - 7,78% (США, банковский сектор);
✔️ VOYAGER DIGITAL Shares - 7,74% (Канада, программное обеспечение).
🌍 Распределение по странам:
✔️США - 52,94% (9 компаний);
✔️Канада - 29,41% (5 компаний);
✔️Германия - 5,88% (1 компания);
✔️Гонконг - 5,88% (1 компания);
✔️Великобритания - 5,88% (1 компания).
📌 Состав фонда по отраслям:
✔️ программное обеспечение и IT-сервисы - 51,10%
✔️ инвестиционные услуги - 16,45%
✔️финансовые институты - 14,13%
✔️ полупроводники - 9,82%
✔️ банковский сектор - 8,57 %
📊Условия фонда:
Комиссия - 1,39%
Цена пая - 0,13 USD (10 руб.)
Валюта торгов - USD, RUB
➕Плюсы:
Блокчейн-технологий проникают в нашу жизнь, повышая эффективность в различных секторах - от компьютерных игр до финансовых решений. Блокчейн-индустрия стремительно развивается, это приводит к быстрому росту инфраструктурных сервисов, которые помогают ее обслуживать. Эта технология обеспечивает полную прозрачность, высокую скорость и защищённость любых транзакций. Налицо явный рост интереса к цифровым активам и DeFi со стороны финансовых институтов. По сравнению с БПИФ "Цифровая галактика" (3,9%), у Сбера комиссия гораздо ниже (1,39%).
➖ Минусы:
Фонд достаточно волатильный, подходит для агрессивных инвесторов, уровень риска - высокий. Низкая диверсификация (представлено всего 17 компаний). В 2021 году ЦР РФ рекомендовал фондовым биржам избегать листинга и торговли инструментами, привязанными к криптоактивам, изменениям криптоиндектов, а также стоимости производных криптовалют и ценных бумаг криптовалютных фондов.
#SBBE
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
Технологические инновации радикально изменяют нашу жизнь, за несколько лет существования Блокчейн произвел революцию во многих отраслях экономики. Кто незнаком с данной технологией, блокчейн - это база данных, которая хранит информацию обо всех транзакциях участников системы, в основе технологии лежит принцип децентрализации. Иными словами - это система для обмена данными и ценностями без посредников между равными партнёрами. Данная технология помогает ускорить бизнес-процессы.
Инвестиции в криптоактивы сопряжены с высокими рисками, сложно разобраться и оценить самостоятельно многочисленные криптовалюты. Сбер Управление Активами создал БПИФ "Сбер-Блокчейн Экономика" тикер #SBBE. Можно сказать это первый (не считая фонда от БКС "Цифровая галактика") на российском рынке биржевой фонд, основанный на блокчейн-экономике. БПИФ следует за индексом Sber Blockchain Economy Index , который разработан SberCib. В состав индекса входят:
✔️ компании, основная деятельность которых связана с блокчейн-технологиями;
✔️ компании, производящие оборудование и программное обеспечение для майнинга (процесс добычи криптовалюты) и создания криптоактивов;
✔️ компании, оказывающие консалтинговые услуги в сфере блокчейн-технологий.
Фонд #SBBE не выплачивает дивидендов, они реинвестируются в сам фонд по мере поступления. Доходность индекса зависит от динамики корзины активов. Начало расчета индекса идёт с 01.10.2021, за этот период показатели индекса выросли с 104,56 до 165,95 и вернулись к 94,19. На сайте Сбербанка приведены сценарии среднегодовой доходности:
📌 при позитивном сценарии 199,64%
📌 при нейтральном 84,12%
📌 при негативном 13,22%
📌 при стрессовом (-73,95%)
🏆 Топ 5 компаний (на 13.12.2021):
✔️ NVIDIA CORP Shares - 11,3% (США, технологический сектор, полупроводники);
✔️ COINBASE GLB IN Shares - 9,19% (США, криптовалютная биржа, инвестиционные услуги);
✔️ MICROSTRATEGY I Shares - 8,22% (США, программное обеспечение, облачные сервисы);
✔️ SILVERGATE CAP Shares Class A - 7,78% (США, банковский сектор);
✔️ VOYAGER DIGITAL Shares - 7,74% (Канада, программное обеспечение).
🌍 Распределение по странам:
✔️США - 52,94% (9 компаний);
✔️Канада - 29,41% (5 компаний);
✔️Германия - 5,88% (1 компания);
✔️Гонконг - 5,88% (1 компания);
✔️Великобритания - 5,88% (1 компания).
📌 Состав фонда по отраслям:
✔️ программное обеспечение и IT-сервисы - 51,10%
✔️ инвестиционные услуги - 16,45%
✔️финансовые институты - 14,13%
✔️ полупроводники - 9,82%
✔️ банковский сектор - 8,57 %
📊Условия фонда:
Комиссия - 1,39%
Цена пая - 0,13 USD (10 руб.)
Валюта торгов - USD, RUB
➕Плюсы:
Блокчейн-технологий проникают в нашу жизнь, повышая эффективность в различных секторах - от компьютерных игр до финансовых решений. Блокчейн-индустрия стремительно развивается, это приводит к быстрому росту инфраструктурных сервисов, которые помогают ее обслуживать. Эта технология обеспечивает полную прозрачность, высокую скорость и защищённость любых транзакций. Налицо явный рост интереса к цифровым активам и DeFi со стороны финансовых институтов. По сравнению с БПИФ "Цифровая галактика" (3,9%), у Сбера комиссия гораздо ниже (1,39%).
➖ Минусы:
Фонд достаточно волатильный, подходит для агрессивных инвесторов, уровень риска - высокий. Низкая диверсификация (представлено всего 17 компаний). В 2021 году ЦР РФ рекомендовал фондовым биржам избегать листинга и торговли инструментами, привязанными к криптоактивам, изменениям криптоиндектов, а также стоимости производных криптовалют и ценных бумаг криптовалютных фондов.
#SBBE
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
Стоит ли сейчас покупать облигации | Какие есть идеи в секторе Ритейла
В субботу провели большую закрытую встречу с Юрием Козловым, разобрали ряд секторов и текущих идей на рынке. Прикладываю нарезку на тему ситуации на облигационном рынке и в ритейле, что там есть интересного и наш взгляд на компании данного сектора.
https://youtu.be/FxXyxX8PDgQ
Таймкоды:
00:00 - В чем держать свою кубышку
01:08 - Облигации
04:16 - Ритейл (Детский мир, Х5, Магнит, FixPrice, Лента) - Юрий Козлов
07:05 - Ритейл (Детский мир, Х5, Магнит, FixPrice, Лента) - Георгий Аведиков
14:16 - Наши действия в текущей ситуации
#bonds #DETM #FIVE #MGNT #FIXP #LNTA #SBERP
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
В субботу провели большую закрытую встречу с Юрием Козловым, разобрали ряд секторов и текущих идей на рынке. Прикладываю нарезку на тему ситуации на облигационном рынке и в ритейле, что там есть интересного и наш взгляд на компании данного сектора.
https://youtu.be/FxXyxX8PDgQ
Таймкоды:
00:00 - В чем держать свою кубышку
01:08 - Облигации
04:16 - Ритейл (Детский мир, Х5, Магнит, FixPrice, Лента) - Юрий Козлов
07:05 - Ритейл (Детский мир, Х5, Магнит, FixPrice, Лента) - Георгий Аведиков
14:16 - Наши действия в текущей ситуации
#bonds #DETM #FIVE #MGNT #FIXP #LNTA #SBERP
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
YouTube
Стоит ли сейчас покупать облигации | Какие есть идеи в секторе Ритейла | ИнвестократЪ
Текстовые разборы доступны на моем канале: https://t.me/joinchat/FwyJZIHTKis2YzMy
Провели с Юрием Козловым большой вебинар по обзору всех секторов. В сегодняшней нарезке разберем облигации и сектор Ритейла.
*********************************************…
Провели с Юрием Козловым большой вебинар по обзору всех секторов. В сегодняшней нарезке разберем облигации и сектор Ритейла.
*********************************************…
Меняем часть кубышки на голубые фишки
Наконец-то перетряхнул пару своих портфелей и немного докупил то, что давно планировал. Позавчера провели встречу с Юрием Козловым с разбором всех секторов, вчера прошла большая онлайн встреча с разбором моих портфелей и текущих интересных идей. Напоминаю, что записи всех встреч и мои сделки по портфелям доступны в нашем клубе.
За неделю индекс Мосбиржи похудел на 13%, причем, никаких серьезных событий не произошло, только слухи. Как известно, рынком движет обычно страх и жадность, сейчас, очевидно, страх превалирует. Падает не только Россия, но и индекс США пошел в коррекцию, Китай из нее пока и не выходил.
Акции Сбербанка (#SBERP) откатились к уровням 2018 года, префы снижаются на 36% на фоне рекордной чистой прибыли и рекордных дивидендов за 2021 год. Фундаментально у компании все отлично и да, Сбер снова торгуется за 1 капитал. Почему это имеет значение? Потому что рентабельность капитала за последние 5 лет в среднем превышает 20%, покупая вблизи мультипликатора P/B=1, мы инвестируем деньги в крупнейший банк страны под 20+% годовых.
Курс доллара превысил отметку 77 руб. и это на фоне нефтяных цен в 88,5 долл./бар. Отечественная нефтянка пока в шоколаде, да еще и по дешевке отдают многие активы. Лукойл (#LKOH) за 6200 руб. раздают с форвардной див. доходностью за 2021 год в размере 14%. С Роснефтью (#ROSN) прощаются менее охотно, все-таки Восток-Оил и крупнейшая нефтяная компания в РФ, отдают без большого дисконта, за 545 руб. и с форвардной див. доходностью около 9%, что тоже неплохо, с учетом потенциала роста и текущей конъюнктурой на рынке нефти.
А вот с Газпромом (#GAZP) у кого-то явно подгорело, за 300 руб. продавать такой актив... Хотя, кого удивишь 15% див. доходностью за 2021 год у крупнейшей газовой компании в мире. Я вот сейчас сижу и выбираю, что купить, Газпром или Тамбовскую энергосбытовую компанию, когда все очень дешево, сложно принять правильное и взвешенное решение.
МТС (#MTSS) улетел до 273 рублей. У компании очевидно все плохо, в случае введения санкций первой отключат сотовую связь в РФ, чтобы выжить, придется им блютуз с подпиской продавать. Никаких мессенджеров и соцсетей, интернет по талонам. Но на фоне Ростелекома (RTKMP) МТС еще чувствует себя неплохо, он упал всего на 22%, префы Ростела опустились на 28% ниже максимумов. И действительно, кому нужны их цифровые сервисы в 2021 году?
Яндекс (#YNDX) - кто его вообще добавил в индекс Мосбиржи? Летит на 40% в моменте, уже почти догнал VK и тянет всех за собой. Если серьезно, то в стоимостных компаниях сложно оценить потенциал падения, Яндекс не дешевый по мультипликаторам и там сидит большая доля нерезидентов, на этом фоне падение может еще продолжится. Хотя на долгосрок уже неплохие цены, если акций вообще нет в портфеле.
ГМК Норникель корректируется на 27% с максимумов. Это единственная компания по которой текущее падение является нормой и скорее всего продолжится в ближайшие годы. Лично я ожидаю снижения дивидендов с 2023 года, а за ними поползут и котировки. Здесь идея набора позиции до 2026 года, главное, чтобы конъюнктура на рынке металлов не сильно изменилась. Если опираться на стратегию менеджмента, то в долгосрочной перспективе основной акцент делается именно на никеле.
Сейчас идеальные времена, на мой взгляд, для тех, кто недавно пришел на рынок. Можно купить активы по очень хорошим ценам, а уже через пол года получить сочные дивиденды. Я пока оптимистично смотрю на происходящее, коррекция в моменте не превышает среднестатистический уровень, можем еще немного снизиться даже. Но после распродаж 18 января, ощущение, что конец уже где-то близко. Многое, конечно, будет зависеть от геополитики и от действий наших дипломатов, но я верю, что все получится урегулировать без серьезных конфликтов.
Поэтому, поменял небольшую часть кубышки на голубые фишки.
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
Наконец-то перетряхнул пару своих портфелей и немного докупил то, что давно планировал. Позавчера провели встречу с Юрием Козловым с разбором всех секторов, вчера прошла большая онлайн встреча с разбором моих портфелей и текущих интересных идей. Напоминаю, что записи всех встреч и мои сделки по портфелям доступны в нашем клубе.
За неделю индекс Мосбиржи похудел на 13%, причем, никаких серьезных событий не произошло, только слухи. Как известно, рынком движет обычно страх и жадность, сейчас, очевидно, страх превалирует. Падает не только Россия, но и индекс США пошел в коррекцию, Китай из нее пока и не выходил.
Акции Сбербанка (#SBERP) откатились к уровням 2018 года, префы снижаются на 36% на фоне рекордной чистой прибыли и рекордных дивидендов за 2021 год. Фундаментально у компании все отлично и да, Сбер снова торгуется за 1 капитал. Почему это имеет значение? Потому что рентабельность капитала за последние 5 лет в среднем превышает 20%, покупая вблизи мультипликатора P/B=1, мы инвестируем деньги в крупнейший банк страны под 20+% годовых.
Курс доллара превысил отметку 77 руб. и это на фоне нефтяных цен в 88,5 долл./бар. Отечественная нефтянка пока в шоколаде, да еще и по дешевке отдают многие активы. Лукойл (#LKOH) за 6200 руб. раздают с форвардной див. доходностью за 2021 год в размере 14%. С Роснефтью (#ROSN) прощаются менее охотно, все-таки Восток-Оил и крупнейшая нефтяная компания в РФ, отдают без большого дисконта, за 545 руб. и с форвардной див. доходностью около 9%, что тоже неплохо, с учетом потенциала роста и текущей конъюнктурой на рынке нефти.
А вот с Газпромом (#GAZP) у кого-то явно подгорело, за 300 руб. продавать такой актив... Хотя, кого удивишь 15% див. доходностью за 2021 год у крупнейшей газовой компании в мире. Я вот сейчас сижу и выбираю, что купить, Газпром или Тамбовскую энергосбытовую компанию, когда все очень дешево, сложно принять правильное и взвешенное решение.
МТС (#MTSS) улетел до 273 рублей. У компании очевидно все плохо, в случае введения санкций первой отключат сотовую связь в РФ, чтобы выжить, придется им блютуз с подпиской продавать. Никаких мессенджеров и соцсетей, интернет по талонам. Но на фоне Ростелекома (RTKMP) МТС еще чувствует себя неплохо, он упал всего на 22%, префы Ростела опустились на 28% ниже максимумов. И действительно, кому нужны их цифровые сервисы в 2021 году?
Яндекс (#YNDX) - кто его вообще добавил в индекс Мосбиржи? Летит на 40% в моменте, уже почти догнал VK и тянет всех за собой. Если серьезно, то в стоимостных компаниях сложно оценить потенциал падения, Яндекс не дешевый по мультипликаторам и там сидит большая доля нерезидентов, на этом фоне падение может еще продолжится. Хотя на долгосрок уже неплохие цены, если акций вообще нет в портфеле.
ГМК Норникель корректируется на 27% с максимумов. Это единственная компания по которой текущее падение является нормой и скорее всего продолжится в ближайшие годы. Лично я ожидаю снижения дивидендов с 2023 года, а за ними поползут и котировки. Здесь идея набора позиции до 2026 года, главное, чтобы конъюнктура на рынке металлов не сильно изменилась. Если опираться на стратегию менеджмента, то в долгосрочной перспективе основной акцент делается именно на никеле.
Сейчас идеальные времена, на мой взгляд, для тех, кто недавно пришел на рынок. Можно купить активы по очень хорошим ценам, а уже через пол года получить сочные дивиденды. Я пока оптимистично смотрю на происходящее, коррекция в моменте не превышает среднестатистический уровень, можем еще немного снизиться даже. Но после распродаж 18 января, ощущение, что конец уже где-то близко. Многое, конечно, будет зависеть от геополитики и от действий наших дипломатов, но я верю, что все получится урегулировать без серьезных конфликтов.
Поэтому, поменял небольшую часть кубышки на голубые фишки.
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
Интересные мнения людей, которые напрямую связаны с фондовым рынком по перспективам на 2022 год. А ведь во многом мысли сходятся, значит, либо мы на верном пути, либо все заблуждаются ;)
Forwarded from InvestFuture
📊 Кризис 2022: куда бежать?
В конце 2021 года мы сделали серию интервью с инвестбанкирами и популярными блогерами. Они ответили на вопросы, которые беспокоят каждого инвестора:
• Ждать ли финансового кризиса в 2022 году?
• Акции роста или акции стоимости?
• Наиболее перспективные отрасли?
🎬 Смотреть видео!
В конце 2021 года мы сделали серию интервью с инвестбанкирами и популярными блогерами. Они ответили на вопросы, которые беспокоят каждого инвестора:
• Ждать ли финансового кризиса в 2022 году?
• Акции роста или акции стоимости?
• Наиболее перспективные отрасли?
🎬 Смотреть видео!
🇷🇺Выбираем лучший фонд на рынок РФ
Рынок немного выдохнул после приличной коррекции. Многие активы даже по текущим ценам все еще дешевы, на таких падениях иногда даже не хочется заниматься отбором отдельных компаний, а проще купить весь индекс целиком. Сегодня предлагаю разобрать основные ETF и БПИФ на российские активы и выбрать наиболее интересные. Последовательность разбираемых фондов будет идти по дате их появления на Мосбирже.
💰#FXRL (Finex)
Данный фонд появился в марте 2016 года и уже имеет хорошую историю, которую можно проанализировать. Комиссия фонда составляет 0,9%, цена пая после сплита прилично снизилась и сейчас составляет всего 38 руб. Фонд доступен к покупке, как в рублях и в долларах, но базовой валютой является рубль для всех разбираемых эмитентов.
К плюсам я бы отнес то, что это ETF, который регулируется европейским законодательством и точность следования своей стратегии достаточно высокая. К минусам можно отнести то, что из-за европейской регистрации (Ирландия) фонд вынужден платить налог с дивидендов, которые получает от компаний РФ, в размере 10%. Если брать форвардную див. доходность индекса Мосбиржи в 10%, то доп. комиссия из-за налогов составит целый 1%, а суммарная комиссия 1,9% соответственно. Еще сюда можно отнести риск того, что в перспективе в РФ отменят налоговые вычеты (в том числе по ИИС) для иностранных компаний, а Finex фактически таковой и является.
💰#RUSE (ITI Funds)
Вторым ETFом на Мосбирже стал фонд RUSE, который появился в апреле 2018 года. Фонд зарегистрирован в Люксембурге, что добавляет некоторые риски, описанные выше. Комиссия фонда составляет 0,65%, на первый взгляд достаточно мало, но есть нюанс, ниже разберем. Стоимость пая составляет 2220 руб., доступные валюты покупок: рубль, евро, доллар. В отличие от предыдущего фонда RUSE платит дивиденды своим акционерам из-за чего получается двойное налогообложение. Когда сам фонд получает дивиденды от компаний РФ, то платит 15%, затем, когда он выплачивает дивиденды держателям паев, то удерживается еще 13%. Таким образом, суммарный налог составляет 26%, что, при див. доходности индекса в 10% увеличивает комиссия в 0,65% до космических 3,25%.
💰 #SBMX (Сбер)
В отличие от двух предыдущих активов у Сбера БПИФ, регулируемый законодательством РФ, которое уступает европейскому. Это касается и следующих эмитентов. Отслеживаемый индекс - Индекс полной доходности (с учетом дивидендов) Мосбиржи. Данный фонд появился в сентябре 2018 года, комиссия составляет 1%. Сбер является компанией РФ, поэтому, не платит налог с дивидендов при их реинвестировании, другими словами, итоговая комиссия составляет также 1%. Валюта торгов - только рубли, стоимость пая составляет 18 руб. При покупке через брокера Сбербанк, брокерская комиссия отсутствует.
💰 #VTBX (ВТБ)
БПИФ, аналогичный SBMX, начал торговаться в марте 2020 года. Отслеживаемый индекс - Индекс полной доходности Мосбиржи. Цена пая составляет 140 руб., комиссия фонда 0,69%, валюта торгов - только рубли. При покупке через брокера ВТБ брокерская комиссия отсутствует. Как и в случае с SBMX, налоги с дивидендов не удерживаются, т.к. компания РФ.
💰 #RCMX (Райффайзен)
БПИФ, аналогичный SBMX, начал торговаться в мае 2020 года. Цена пая составляет 1335 руб., комиссия фонда 0,5%, валюта торгов - только рубли. Надо отдать должное, УК сократила комиссию в 2 раза по сравнению с аналогами. Но проводить аналогии с SBMX и VTBX не совсем корректно, т.к. отслеживаемый индекс - Индекс МосБиржи полной доходности 15, куда входят лишь первые ТОП-15 компаний по размеру.
Остальные фонды похожи, не вижу смысла их детально разбирать, все будет указано в сравнительной таблице ниже (налоги рассчитаны исходя из див. доходности рынка РФ в 10%). В 2021 году появилось еще пару фондов, от Атона и Открытия, о них поговорим отдельно. Как вывод, если предпочитаете качественное регулирование, то я бы выбрал FXRL, если ставите на экономию на брокерской комиссии, то лучше выбирать фонды от вашего брокера, лучшие по размеру итоговой комиссии - RCMX и VTBX.
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
Рынок немного выдохнул после приличной коррекции. Многие активы даже по текущим ценам все еще дешевы, на таких падениях иногда даже не хочется заниматься отбором отдельных компаний, а проще купить весь индекс целиком. Сегодня предлагаю разобрать основные ETF и БПИФ на российские активы и выбрать наиболее интересные. Последовательность разбираемых фондов будет идти по дате их появления на Мосбирже.
💰#FXRL (Finex)
Данный фонд появился в марте 2016 года и уже имеет хорошую историю, которую можно проанализировать. Комиссия фонда составляет 0,9%, цена пая после сплита прилично снизилась и сейчас составляет всего 38 руб. Фонд доступен к покупке, как в рублях и в долларах, но базовой валютой является рубль для всех разбираемых эмитентов.
К плюсам я бы отнес то, что это ETF, который регулируется европейским законодательством и точность следования своей стратегии достаточно высокая. К минусам можно отнести то, что из-за европейской регистрации (Ирландия) фонд вынужден платить налог с дивидендов, которые получает от компаний РФ, в размере 10%. Если брать форвардную див. доходность индекса Мосбиржи в 10%, то доп. комиссия из-за налогов составит целый 1%, а суммарная комиссия 1,9% соответственно. Еще сюда можно отнести риск того, что в перспективе в РФ отменят налоговые вычеты (в том числе по ИИС) для иностранных компаний, а Finex фактически таковой и является.
💰#RUSE (ITI Funds)
Вторым ETFом на Мосбирже стал фонд RUSE, который появился в апреле 2018 года. Фонд зарегистрирован в Люксембурге, что добавляет некоторые риски, описанные выше. Комиссия фонда составляет 0,65%, на первый взгляд достаточно мало, но есть нюанс, ниже разберем. Стоимость пая составляет 2220 руб., доступные валюты покупок: рубль, евро, доллар. В отличие от предыдущего фонда RUSE платит дивиденды своим акционерам из-за чего получается двойное налогообложение. Когда сам фонд получает дивиденды от компаний РФ, то платит 15%, затем, когда он выплачивает дивиденды держателям паев, то удерживается еще 13%. Таким образом, суммарный налог составляет 26%, что, при див. доходности индекса в 10% увеличивает комиссия в 0,65% до космических 3,25%.
💰 #SBMX (Сбер)
В отличие от двух предыдущих активов у Сбера БПИФ, регулируемый законодательством РФ, которое уступает европейскому. Это касается и следующих эмитентов. Отслеживаемый индекс - Индекс полной доходности (с учетом дивидендов) Мосбиржи. Данный фонд появился в сентябре 2018 года, комиссия составляет 1%. Сбер является компанией РФ, поэтому, не платит налог с дивидендов при их реинвестировании, другими словами, итоговая комиссия составляет также 1%. Валюта торгов - только рубли, стоимость пая составляет 18 руб. При покупке через брокера Сбербанк, брокерская комиссия отсутствует.
💰 #VTBX (ВТБ)
БПИФ, аналогичный SBMX, начал торговаться в марте 2020 года. Отслеживаемый индекс - Индекс полной доходности Мосбиржи. Цена пая составляет 140 руб., комиссия фонда 0,69%, валюта торгов - только рубли. При покупке через брокера ВТБ брокерская комиссия отсутствует. Как и в случае с SBMX, налоги с дивидендов не удерживаются, т.к. компания РФ.
💰 #RCMX (Райффайзен)
БПИФ, аналогичный SBMX, начал торговаться в мае 2020 года. Цена пая составляет 1335 руб., комиссия фонда 0,5%, валюта торгов - только рубли. Надо отдать должное, УК сократила комиссию в 2 раза по сравнению с аналогами. Но проводить аналогии с SBMX и VTBX не совсем корректно, т.к. отслеживаемый индекс - Индекс МосБиржи полной доходности 15, куда входят лишь первые ТОП-15 компаний по размеру.
Остальные фонды похожи, не вижу смысла их детально разбирать, все будет указано в сравнительной таблице ниже (налоги рассчитаны исходя из див. доходности рынка РФ в 10%). В 2021 году появилось еще пару фондов, от Атона и Открытия, о них поговорим отдельно. Как вывод, если предпочитаете качественное регулирование, то я бы выбрал FXRL, если ставите на экономию на брокерской комиссии, то лучше выбирать фонды от вашего брокера, лучшие по размеру итоговой комиссии - RCMX и VTBX.
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
