Отвращение от "нефтегаза" есть не у всех
На прошедших выходных стало известно, что самый крупный в мире суверенный фонд - Норвежский суверенный фонд (НСФ), под управление которого находится более триллиона долларов начал инвестировать в акции нефтегазовых компаний. По данным ЦБ Норвегии НСФ, во время мартовского обвала купил акций SHELL на сумму эквивалентную 2.5% уставного капитала, тем самым доведя свою долю в нефтегазовом мейджоре до 5%.
Беря во внимание, что в 2017-2018гг норвежцы активно избавлялись от нефтегазовых компаний, а в марте 2020г начали вновь инвестировать, когда стоимость нефти и всего нефтяного рухнула в разы становится очевиден высокий уровень управляющих фонда. От сюда встает закономерный вопрос: можно ли следовать курсу НСФ и инвестировать в "нефтегаз"? Да, можно, но с двумя оговорками:
1) Инвестиция должна быть долгосрочной, как у НСФ, который может себе позволить удерживать позицию достаточно долго, не обращая внимания на рыночную волатильность актива.
2) Портфель должен составляться без домыслов и вымыслов. Если НСФ инвестирует в SHELL, то надо делать ровно то же самое-покупать SHELL, а не что-либо другое пусть даже и схожее.
В начале 2019г норвежцы прекратили инвестировать в лондонскую недвижимость (с тех пор рынок просел), а так же в чисто угольные проекты, делая упор на диверсифицированных горнодобывающих компаниях.
@investide
На прошедших выходных стало известно, что самый крупный в мире суверенный фонд - Норвежский суверенный фонд (НСФ), под управление которого находится более триллиона долларов начал инвестировать в акции нефтегазовых компаний. По данным ЦБ Норвегии НСФ, во время мартовского обвала купил акций SHELL на сумму эквивалентную 2.5% уставного капитала, тем самым доведя свою долю в нефтегазовом мейджоре до 5%.
Беря во внимание, что в 2017-2018гг норвежцы активно избавлялись от нефтегазовых компаний, а в марте 2020г начали вновь инвестировать, когда стоимость нефти и всего нефтяного рухнула в разы становится очевиден высокий уровень управляющих фонда. От сюда встает закономерный вопрос: можно ли следовать курсу НСФ и инвестировать в "нефтегаз"? Да, можно, но с двумя оговорками:
1) Инвестиция должна быть долгосрочной, как у НСФ, который может себе позволить удерживать позицию достаточно долго, не обращая внимания на рыночную волатильность актива.
2) Портфель должен составляться без домыслов и вымыслов. Если НСФ инвестирует в SHELL, то надо делать ровно то же самое-покупать SHELL, а не что-либо другое пусть даже и схожее.
В начале 2019г норвежцы прекратили инвестировать в лондонскую недвижимость (с тех пор рынок просел), а так же в чисто угольные проекты, делая упор на диверсифицированных горнодобывающих компаниях.
@investide
Про нефть
Куда не плюнь, везде пишут и говорят про возможный обвал нефти, рисуют графики со стрелочками, указывающими в сторону нуля и тд и тп. Нефтяной призрак апреля никак не отпускает "специалистов". А тем временем, прославившийся на весь мир - нефтяной контракт CL растет и достигает $21.2, что соответствует max за 2 недели.
Пять причин почему нефть не упадет:
1) Пропал эффект неожиданности. Когда все ждут одного и того же это не случается - закон рынка и природы.
2) Заработало соглашение "ОПЕК+" и более того произошло естественное сокращение предложения нефти из-за выпадающего спроса.
3) Происходит очень плавное восстановление спроса на нефть, связанное с процессом ослабления карантина во многих странах.
4) Меняются в положительную сторону ожидания рынка относительно восстановления мировой экономики, а соответственно спроса на нефть.
5) Когда последний бык становится медведем, рынок разворачивается (старая биржевая поговорка).
В нашем же случаи бык стал не просто медведем, а СУПЕРмедведем, ведь доплата в $37.5 за один добытый баррель - это исторический рекорд/явление. С этой точки зрения, с вероятностью 99.9999% дно нефтяного рынка установлено на годы вперед.
@investide
Куда не плюнь, везде пишут и говорят про возможный обвал нефти, рисуют графики со стрелочками, указывающими в сторону нуля и тд и тп. Нефтяной призрак апреля никак не отпускает "специалистов". А тем временем, прославившийся на весь мир - нефтяной контракт CL растет и достигает $21.2, что соответствует max за 2 недели.
Пять причин почему нефть не упадет:
1) Пропал эффект неожиданности. Когда все ждут одного и того же это не случается - закон рынка и природы.
2) Заработало соглашение "ОПЕК+" и более того произошло естественное сокращение предложения нефти из-за выпадающего спроса.
3) Происходит очень плавное восстановление спроса на нефть, связанное с процессом ослабления карантина во многих странах.
4) Меняются в положительную сторону ожидания рынка относительно восстановления мировой экономики, а соответственно спроса на нефть.
5) Когда последний бык становится медведем, рынок разворачивается (старая биржевая поговорка).
В нашем же случаи бык стал не просто медведем, а СУПЕРмедведем, ведь доплата в $37.5 за один добытый баррель - это исторический рекорд/явление. С этой точки зрения, с вероятностью 99.9999% дно нефтяного рынка установлено на годы вперед.
@investide
Инвестидея.
Акции Яндекс (#YNDX) – Покупка! Целевая цена:
2994 Р/бумагу.
Яндекс хорошо отчитался за 1 квартал 2020 года.
🔥Выручка Яндекс в 1 квартале выросла на 26% - до 47 млрд. руб. Чистая прибыль компании увеличилась на 76% и составила 5,4 млрд. руб. Доля компании на российском поисковом рынке (включая поиск на мобильных устройствах) в первом квартале 2020 года составила в среднем 58,1%.
Помимо поискового сервиса Яндекс развивает дополнительные бизнесы, такие как: такси, доставка питания, продажа билетов и других. К примеру, выручка «Яндекс.Такси» составляет 24% от общей выручки. ⚠️Сейчас, в кризис, все перешли на «удаленку», а это будет только способствовать развитию новых интернет сервисов.
Запущена «Яндекс.Школа» — платформа, объединяющая все ключевые образовательные проекты Яндекса и предлагающая полноценное дистанционное обучение для учеников 5–11 классов по 15 предметам с видеотрансляцией занятий и групповыми чатами. Открытие новых сервисов поможет Яндексу в сложный период усилить свои позиции.
@investide
Акции Яндекс (#YNDX) – Покупка! Целевая цена:
2994 Р/бумагу.
Яндекс хорошо отчитался за 1 квартал 2020 года.
🔥Выручка Яндекс в 1 квартале выросла на 26% - до 47 млрд. руб. Чистая прибыль компании увеличилась на 76% и составила 5,4 млрд. руб. Доля компании на российском поисковом рынке (включая поиск на мобильных устройствах) в первом квартале 2020 года составила в среднем 58,1%.
Помимо поискового сервиса Яндекс развивает дополнительные бизнесы, такие как: такси, доставка питания, продажа билетов и других. К примеру, выручка «Яндекс.Такси» составляет 24% от общей выручки. ⚠️Сейчас, в кризис, все перешли на «удаленку», а это будет только способствовать развитию новых интернет сервисов.
Запущена «Яндекс.Школа» — платформа, объединяющая все ключевые образовательные проекты Яндекса и предлагающая полноценное дистанционное обучение для учеников 5–11 классов по 15 предметам с видеотрансляцией занятий и групповыми чатами. Открытие новых сервисов поможет Яндексу в сложный период усилить свои позиции.
@investide
Лукойл рекомендовал дивиденды за 2019 год в размере 350 рублей на акцию - доходность 7,2%. Дата закрытия реестра: 10 июля.
@investide
@investide
Инвестидея.
Акции ЛУКОЙЛа (#LKOH) – Покупка! Цена открытия 5031 Р/шт. Цель 5333 Р/шт. Срок 3 мес
Акции ЛУКОЙЛа на текущей неделе снизились после дивидендной даты.
В первом квартале 20202 года, у компании упали финансовые показатели по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В основном из-за падения мировых цен на нефть, а также отрицательных эффектов лага экспортных пошлин и налога на добычу полезных ископаемых. Выручка компании в январе – марте 2020 года снизилась на 10% - до 1 665 млрд. руб. В отчетном периоде компания зафиксировала убыток 45 млрд. руб.
Негативное воздействие этих факторов было частично компенсировано ростом объёмов добычи нефти, улучшением эталонной маржи переработки и снижением курса рубля к доллару США. Добыча нефти в 1 квартале выросла на 1% и составила 2 382 (тыс. барр/сут)
Стоит отметить, что сейчас нефть стабилизировалась, а в дальнейшем можно ожидать подорожания сырья. Что позволит ЛУКОЙЛу нормально работать и показывать стабильные результаты. У ЛУКОЙЛа хорошая дивидендная политика, дивидендная доходность составляет 10,7%. В связи с чем, акции ЛУКОЙЛа смотрятся привлекательно для покупки.
@investide
Акции ЛУКОЙЛа (#LKOH) – Покупка! Цена открытия 5031 Р/шт. Цель 5333 Р/шт. Срок 3 мес
Акции ЛУКОЙЛа на текущей неделе снизились после дивидендной даты.
В первом квартале 20202 года, у компании упали финансовые показатели по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В основном из-за падения мировых цен на нефть, а также отрицательных эффектов лага экспортных пошлин и налога на добычу полезных ископаемых. Выручка компании в январе – марте 2020 года снизилась на 10% - до 1 665 млрд. руб. В отчетном периоде компания зафиксировала убыток 45 млрд. руб.
Негативное воздействие этих факторов было частично компенсировано ростом объёмов добычи нефти, улучшением эталонной маржи переработки и снижением курса рубля к доллару США. Добыча нефти в 1 квартале выросла на 1% и составила 2 382 (тыс. барр/сут)
Стоит отметить, что сейчас нефть стабилизировалась, а в дальнейшем можно ожидать подорожания сырья. Что позволит ЛУКОЙЛу нормально работать и показывать стабильные результаты. У ЛУКОЙЛа хорошая дивидендная политика, дивидендная доходность составляет 10,7%. В связи с чем, акции ЛУКОЙЛа смотрятся привлекательно для покупки.
@investide
Нефть.Brent (Текущая ситуация)
Традиционно нефтяной рынок, славящейся своей волатильностью, все лето 2020 простоял в узком рэндже, так и не среагировав в полной мере на обесценение USD ко всем остальным commodities, которые за этот период времени значительно прибавили в стоимости.
В настоящий же момент развивается восходящая коррекция USD, оказывающая сильное понижательное давление на все валюты и активы, что может придавить и без того хрупкое равновесие на нефтяном рынке, вследствие чего цены стремительно провалятся этажом ниже и произойдет взрыв волатильности, которой так давно не было.
Судя по жесткому сливу нефтяных акций, происходящему практически по всему миру, некоторые фонды уже именно на этот сценарий и закладываются.
@investide
Традиционно нефтяной рынок, славящейся своей волатильностью, все лето 2020 простоял в узком рэндже, так и не среагировав в полной мере на обесценение USD ко всем остальным commodities, которые за этот период времени значительно прибавили в стоимости.
В настоящий же момент развивается восходящая коррекция USD, оказывающая сильное понижательное давление на все валюты и активы, что может придавить и без того хрупкое равновесие на нефтяном рынке, вследствие чего цены стремительно провалятся этажом ниже и произойдет взрыв волатильности, которой так давно не было.
Судя по жесткому сливу нефтяных акций, происходящему практически по всему миру, некоторые фонды уже именно на этот сценарий и закладываются.
@investide
По результатам последних данных, российские юридические лица сидят в большом шорте по Газпрому и по нефти.
Стоит понимать, однако, что юр. лица могут "перекрывать" свой шорт на зарубежных рынках.
@investide
Стоит понимать, однако, что юр. лица могут "перекрывать" свой шорт на зарубежных рынках.
@investide
Мечел.
Сегодня разберем отчет полуживого Мечела, которые продолжает подавать признаки жизни. Бизнес-компании делится на 3 сегмента – металлургия, горнодобывающий, энергетический.
За третий квартал по размеру выручки и EBITDA распределился по сегментам следующим образом:
3) Металлургический: выручка 41,4 млрд (64%); EBITDA 3 млрд (31%)
2) Горнодобывающий: выручка 17,2 млрд (27%); EBITDA 6,4 млрд (66%)
1) Энергетический: выручка 5,9 млрд (9%); EBITDA 0,3 млрд (3%)
Мечел получает 67% выручки в России, поэтому трудно назвать его бенефициаром девальвации рубля. Общая выручка компании за 3 квартал сократилась на 9% г/г
Слабое место в компании – огромный долг, который делает компанию практически зомби.
При операционной прибыли в 12 млрд рублей за 9 мес. (-60% г/г), финансовые расходы на обслуживание обязательств уходит 19,5 млрд рублей. Хоть долги и имеют тенденцию к сокращению, кредиты и займы составляют 328 млрд, 99% из которых – краткосрочные. При доступных денежных средствах и эквивалентов в 3,7 млрд коэффициент покрытия краткосрочных займов равен х0,01, что говорит об ужасном финансовом состоянии компании.
Объективно, компания пред-банкрот уже не первый год и спасает ее только то, что большая часть долгов приходится на банки РФ, которые идут на встречу и рефинансируют и реструктурируют кредиты Мечела.
При этом компания еще умудряется платить дивиденды на привилегированные акции. Однако, из-за моратория, дивиденды по итогу 2019 года все же не были выплачены и перенесены на более поздний срок. По уставу компания платит 20% от чистой прибыли по МСФО, но за 9 мес. компания получила чистый убыток в 15,6 млрд по сравнению с прибылью 13,4 млрд годом ранее.
Мечел, с точки зрения качества точно не может рассматриваться как хорошая инвестиция. Поэтому пока держусь от нее подальше.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@investide
Сегодня разберем отчет полуживого Мечела, которые продолжает подавать признаки жизни. Бизнес-компании делится на 3 сегмента – металлургия, горнодобывающий, энергетический.
За третий квартал по размеру выручки и EBITDA распределился по сегментам следующим образом:
3) Металлургический: выручка 41,4 млрд (64%); EBITDA 3 млрд (31%)
2) Горнодобывающий: выручка 17,2 млрд (27%); EBITDA 6,4 млрд (66%)
1) Энергетический: выручка 5,9 млрд (9%); EBITDA 0,3 млрд (3%)
Мечел получает 67% выручки в России, поэтому трудно назвать его бенефициаром девальвации рубля. Общая выручка компании за 3 квартал сократилась на 9% г/г
Слабое место в компании – огромный долг, который делает компанию практически зомби.
При операционной прибыли в 12 млрд рублей за 9 мес. (-60% г/г), финансовые расходы на обслуживание обязательств уходит 19,5 млрд рублей. Хоть долги и имеют тенденцию к сокращению, кредиты и займы составляют 328 млрд, 99% из которых – краткосрочные. При доступных денежных средствах и эквивалентов в 3,7 млрд коэффициент покрытия краткосрочных займов равен х0,01, что говорит об ужасном финансовом состоянии компании.
Объективно, компания пред-банкрот уже не первый год и спасает ее только то, что большая часть долгов приходится на банки РФ, которые идут на встречу и рефинансируют и реструктурируют кредиты Мечела.
При этом компания еще умудряется платить дивиденды на привилегированные акции. Однако, из-за моратория, дивиденды по итогу 2019 года все же не были выплачены и перенесены на более поздний срок. По уставу компания платит 20% от чистой прибыли по МСФО, но за 9 мес. компания получила чистый убыток в 15,6 млрд по сравнению с прибылью 13,4 млрд годом ранее.
Мечел, с точки зрения качества точно не может рассматриваться как хорошая инвестиция. Поэтому пока держусь от нее подальше.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
@investide
Много шума из ничего
Байден позвонил ВВП. И что? До этого ВВП звонили Обама и Трамп, при чем делали это не один раз. В итоге на РФ наложили более 70 видов различных санкций. Почему что-то должно измениться сейчас?
Основные противоречия между РФ и USA, которые привели к конфронтации:
1) Крым
Для РФ вопрос о статусе Крыма закрыт. USA никогда не признают Крым российским.
2) Донбасс
РФ не перестанет покровительствовать Донбассу до тех пор, пока не будут выполнены те требования, которые отвечают интересам РФ и Донбасса (как их сегодня понимают). У USA интересы в регионе - прямо противоположные.
3) Газовый рынок Европы и Северный поток-2
Интересы двух стран, опять-таки - прямо противоположные.
4) Китай
USA сколачивают коалицию для борьбы с Китаем. РФ напротив развивает и углубляет взаимодействие с Китаем и, вряд ли, чем-то поможет американцем в их устремлении. Скорее наоборот.
5) Арктика
Жесткое противостояние, которое с течением времени будет только нарастать и армии двух стран к этому готовятся, создавая соответствующие стратегии и вооружения.
6) НАТО
USA стремятся с помощью НАТО и стран, в той или иной степени аффилированных с альянсом взять РФ и Китай в кольцо. Разумеется, РФ и Китай не хотят быть в окружении.
Сегодняшнее правительство Украины хочет идти в НАТО. Для РФ - это неприемлемо и является пересечением одной из двух красных линий, за которой мирная жизнь отсутствует.
7) Афганистан, Ливия, Сирия, Иран, Климат
Здесь так же полно противоречий и противостояний, но это более мелкие вопросы по сравнению с другими и здесь скорее возможен какой-то компромисс, но даже если он случится, то вряд ли приведет к глобальному изменению отношений между РФ и USA и тем более к отмене санкций.
Вчерашний звонок Байдена хоть и привел к некоторому отскоку по рублю, акциям и ОФЗ, но исходя из всего вышеперечисленного, скорее всего на этом его положительное влияние на российский финансовый рынок и закончится. На одних эмоциях рынки долго не растут!
Если не случится чудо, то дальнейшая судьба российского рынка будет продолжать определяться положением дел на мировых рынках, как это всегда и происходит...
@investide
Байден позвонил ВВП. И что? До этого ВВП звонили Обама и Трамп, при чем делали это не один раз. В итоге на РФ наложили более 70 видов различных санкций. Почему что-то должно измениться сейчас?
Основные противоречия между РФ и USA, которые привели к конфронтации:
1) Крым
Для РФ вопрос о статусе Крыма закрыт. USA никогда не признают Крым российским.
2) Донбасс
РФ не перестанет покровительствовать Донбассу до тех пор, пока не будут выполнены те требования, которые отвечают интересам РФ и Донбасса (как их сегодня понимают). У USA интересы в регионе - прямо противоположные.
3) Газовый рынок Европы и Северный поток-2
Интересы двух стран, опять-таки - прямо противоположные.
4) Китай
USA сколачивают коалицию для борьбы с Китаем. РФ напротив развивает и углубляет взаимодействие с Китаем и, вряд ли, чем-то поможет американцем в их устремлении. Скорее наоборот.
5) Арктика
Жесткое противостояние, которое с течением времени будет только нарастать и армии двух стран к этому готовятся, создавая соответствующие стратегии и вооружения.
6) НАТО
USA стремятся с помощью НАТО и стран, в той или иной степени аффилированных с альянсом взять РФ и Китай в кольцо. Разумеется, РФ и Китай не хотят быть в окружении.
Сегодняшнее правительство Украины хочет идти в НАТО. Для РФ - это неприемлемо и является пересечением одной из двух красных линий, за которой мирная жизнь отсутствует.
7) Афганистан, Ливия, Сирия, Иран, Климат
Здесь так же полно противоречий и противостояний, но это более мелкие вопросы по сравнению с другими и здесь скорее возможен какой-то компромисс, но даже если он случится, то вряд ли приведет к глобальному изменению отношений между РФ и USA и тем более к отмене санкций.
Вчерашний звонок Байдена хоть и привел к некоторому отскоку по рублю, акциям и ОФЗ, но исходя из всего вышеперечисленного, скорее всего на этом его положительное влияние на российский финансовый рынок и закончится. На одних эмоциях рынки долго не растут!
Если не случится чудо, то дальнейшая судьба российского рынка будет продолжать определяться положением дел на мировых рынках, как это всегда и происходит...
@investide
🌲 Итоги недели: на рынке уже пахнет елкой и мандаринами, но игра ещё не закончена.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи -0.55%, (3 702 п.). РТС +2.05% (1 584 п.). Рубль балансировал между 73 и 74 за доллар и в целом держался молодцом. Третью неделю акции хуже рубля, потому что из голубых фишек бегут нерезиденты. Геополитическая истерика набирает обороты и, похоже, это ещё не пик. Это особенно заметно по контрасту с будущими дивидендами, которые на фоне просевших акций обещают двузначную доходность.
⛽️ Рублю опять помогла нефть: она хорошо отскочила и превысила $76 на 2-х драйверах: хорошие новости по сравнительно легкой переносимости Омикрона и снижение запасов в США.
🔥 Газ в Европе пережил драму, которая не имеет аналогов в истории. 21 декабря - взлёт выше $2200, к концу недели - падение ниже $1200 за 1 тыс. куб. м. Нарастает противостояние по Северному Потоку-2, поставки по старой трубе через Польшу остановлены. Зима, холода, газохранилища заполнены на 59%. Падение газовых котировок вызвано перенаправлением потоков СПГ из США и Австралии на дорогой европейский рынок.
🇺🇸 Американские индексы всё таки организовали себе небольшое рождественское ралли. S&P500 +1.8%, напоследок в 68-й раз за год переписал исторический максимум (4740 п.) Nasdaq +3.1%. Росту помогла обнадёживающая статистика по занятости и потребительским настроениям в Америке. Байбэки на хаях, большие корпорации прогнозируют хорошие прибыли и дивиденды.
🇨🇳 Гонконгский Hang Seng +0.6%, Shanghai Composite - минус 0.4%, ETF KWEB на китайские интернет-компании показал -1.9%, с начала года -49%. Популярная у россиян #BABA -1.33%, с начала года -48%. Помимо дефолтов в строительном секторе, усложняются условия листинга на иностранных биржах - только после получения особого разрешения регулятора. При формировании устойчивого разворотного тренда буду смотреть возможности для докупок.
📊 Биткоин снова показал корреляцию с настроениями на финансовых рынках в целом. В пятницу, на тонком рынке (Рождество) под влиянием общего ралли, #BTC устремился к $52 тыс. Начиналась неделя чуть выше $45 тыс.
🏆 Топ-5 событий недели:
1️⃣ Цены на газ в Европе выросли до рекордных $2200, под конец недели потеряли $1000.
2️⃣На ежегодной пресс-конференции Путина сделаны жёсткие заявления в адрес Украины и НАТО. Российский рынок под давлением геополитики.
3️⃣ Турецкая лира под влиянием интервенций ЦБ выросла на 60% за неделю. Резервы потрачены, волатильность ещё впереди.
4️⃣ Тинькофф 25 декабря начинает торговлю иностранными акциями по выходным с 10:00 до 19:00.
5️⃣ Илон Маск объявил, что закончил продажу пакета акций Tesla (всего ок. $15 млрд) для уплаты налогов. Капитализация компании вновь превысила $1 трлн.
@investide
🇷🇺 Индекс Мосбиржи -0.55%, (3 702 п.). РТС +2.05% (1 584 п.). Рубль балансировал между 73 и 74 за доллар и в целом держался молодцом. Третью неделю акции хуже рубля, потому что из голубых фишек бегут нерезиденты. Геополитическая истерика набирает обороты и, похоже, это ещё не пик. Это особенно заметно по контрасту с будущими дивидендами, которые на фоне просевших акций обещают двузначную доходность.
⛽️ Рублю опять помогла нефть: она хорошо отскочила и превысила $76 на 2-х драйверах: хорошие новости по сравнительно легкой переносимости Омикрона и снижение запасов в США.
🔥 Газ в Европе пережил драму, которая не имеет аналогов в истории. 21 декабря - взлёт выше $2200, к концу недели - падение ниже $1200 за 1 тыс. куб. м. Нарастает противостояние по Северному Потоку-2, поставки по старой трубе через Польшу остановлены. Зима, холода, газохранилища заполнены на 59%. Падение газовых котировок вызвано перенаправлением потоков СПГ из США и Австралии на дорогой европейский рынок.
🇺🇸 Американские индексы всё таки организовали себе небольшое рождественское ралли. S&P500 +1.8%, напоследок в 68-й раз за год переписал исторический максимум (4740 п.) Nasdaq +3.1%. Росту помогла обнадёживающая статистика по занятости и потребительским настроениям в Америке. Байбэки на хаях, большие корпорации прогнозируют хорошие прибыли и дивиденды.
🇨🇳 Гонконгский Hang Seng +0.6%, Shanghai Composite - минус 0.4%, ETF KWEB на китайские интернет-компании показал -1.9%, с начала года -49%. Популярная у россиян #BABA -1.33%, с начала года -48%. Помимо дефолтов в строительном секторе, усложняются условия листинга на иностранных биржах - только после получения особого разрешения регулятора. При формировании устойчивого разворотного тренда буду смотреть возможности для докупок.
📊 Биткоин снова показал корреляцию с настроениями на финансовых рынках в целом. В пятницу, на тонком рынке (Рождество) под влиянием общего ралли, #BTC устремился к $52 тыс. Начиналась неделя чуть выше $45 тыс.
🏆 Топ-5 событий недели:
1️⃣ Цены на газ в Европе выросли до рекордных $2200, под конец недели потеряли $1000.
2️⃣На ежегодной пресс-конференции Путина сделаны жёсткие заявления в адрес Украины и НАТО. Российский рынок под давлением геополитики.
3️⃣ Турецкая лира под влиянием интервенций ЦБ выросла на 60% за неделю. Резервы потрачены, волатильность ещё впереди.
4️⃣ Тинькофф 25 декабря начинает торговлю иностранными акциями по выходным с 10:00 до 19:00.
5️⃣ Илон Маск объявил, что закончил продажу пакета акций Tesla (всего ок. $15 млрд) для уплаты налогов. Капитализация компании вновь превысила $1 трлн.
@investide
Все ждали Украину, а случился Казахстан..........
Что ж, так чаще всего и бывает, когда большинство чего-то ждет этого не происходит, но зато
финансовые рынки знают/прайсят все вперед. И этот раз не стал исключением.
Накануне произошедших событий, кто-то упорно продавал рубль.
Теперь, спустя буквально 1-2 дня объяснение этих действий каждый может прочитать в любом сми.
Правда важно заметить, что давление на рубль может иметь не только "казахскую природу", но и фрсовскую.
Исходя из вышедших "минуток" стало известно, что ФРС обсуждает более жесткую опцию по нормализации денежно-кредитной политики - СОКРАЩЕНИЕ БАЛЛАНСА! Это та мера, которая придает USD огромную силу в существующих макро реалиях. Собственно поэтому, ослабление рубля и других валют и рынков теперь будет происходить в значительной степени из-за нового сигнала ФРС. Остальные события вроде "казахского кейса" так же будут играть свою роль, но все же перманентное давление на рынки будет идти от американского регулятора.
ФРС рынки надул, он их и сдует. У каждого процесса есть свое начало и свой конец.........
@investide
Что ж, так чаще всего и бывает, когда большинство чего-то ждет этого не происходит, но зато
финансовые рынки знают/прайсят все вперед. И этот раз не стал исключением.
Накануне произошедших событий, кто-то упорно продавал рубль.
Теперь, спустя буквально 1-2 дня объяснение этих действий каждый может прочитать в любом сми.
Правда важно заметить, что давление на рубль может иметь не только "казахскую природу", но и фрсовскую.
Исходя из вышедших "минуток" стало известно, что ФРС обсуждает более жесткую опцию по нормализации денежно-кредитной политики - СОКРАЩЕНИЕ БАЛЛАНСА! Это та мера, которая придает USD огромную силу в существующих макро реалиях. Собственно поэтому, ослабление рубля и других валют и рынков теперь будет происходить в значительной степени из-за нового сигнала ФРС. Остальные события вроде "казахского кейса" так же будут играть свою роль, но все же перманентное давление на рынки будет идти от американского регулятора.
ФРС рынки надул, он их и сдует. У каждого процесса есть свое начало и свой конец.........
@investide
РОССИЙСКИЙ ФОНДОВЫЙ РЫНОК. ЭМОЦИИ ПАДЕНИЯ
Российский рынок упал и уже практически из каждого утюга можно услышать: "ужас", "катастрофа", "рынок растерял весь рост 2021г".
Так же слышны голоса и с другой стороны, где некоторая категория инвесторов спешит, каждые пять процентов падения покупать, видимо по принципу "подешевело - налетай".
Давайте будем откровенны хотя бы сами с собой и разберемся с каждым из этих подходов.
"Ужас, ужас, фсепропало, российский рынок растерял весь рост 2021г"
На сегодняшний день никакого "ужаса" и близко нет. Российский рынок всего лишь догнал другие рынки и активы, которые уже несколько месяцев назад растеряли весь рост 2021г и даже более.
К таким рынкам относятся: бразильская Bovespa, южнокорейский Kospi, китайский CS300, гонконгский Hang Seng, а так же около 1/3 акций, входящих в SP500 и Nasdaq.
К этому списку можно смело приплюсовать валюты EM, товарные валюты, да и собственно евро с йеной, которые потеряли за последние месяцы не меньше рубля. Т.е в этом смысле, с российскими активами ничего необычного пока не произошло. Да, падаем, но это еще далеко не "ужас и не катастрофа".
"Подешевело налетай"
Подешевело - да, а вот налетай - спорно, очень спорно.
Природа падения:
1) Очень жесткая геополитика, образующая огромное количество рисков, включая военные.
2) Очень жесткая риторика ФРС, нуждающегося в сильном и более скором ужесточении денежно-кредитной политики.
Как - никак, но официальная инфляция на уровне 7% (max за 40 лет) - это то, что сильно подрывает доверие к монетарным властям и байденовской администрации. Если же взять неофициальную инфляцию, т.е ту инфляцию, которую ощущает большинство населения, то там уже давно двухзначные цифры. Конечно, ФРС будет действовать!
Вот и получается, что геополитика в самом разгаре, а процесс закручивания монетарных гаек только-только начинается.
И как тут покупать???
P.S. В очередной раз хотелось бы обратить особое внимание на геополитику, где идет рост напряжения, которое близко к достижению того уровня, которого мир не видел более 50 лет! При этом развязки пока нет, а она непременно наступит, но путь к ней может оказаться очень и очень тернистым, способным вызвать настоящий ужас, а не тот, про который говорят сегодня.
@investide
Российский рынок упал и уже практически из каждого утюга можно услышать: "ужас", "катастрофа", "рынок растерял весь рост 2021г".
Так же слышны голоса и с другой стороны, где некоторая категория инвесторов спешит, каждые пять процентов падения покупать, видимо по принципу "подешевело - налетай".
Давайте будем откровенны хотя бы сами с собой и разберемся с каждым из этих подходов.
"Ужас, ужас, фсепропало, российский рынок растерял весь рост 2021г"
На сегодняшний день никакого "ужаса" и близко нет. Российский рынок всего лишь догнал другие рынки и активы, которые уже несколько месяцев назад растеряли весь рост 2021г и даже более.
К таким рынкам относятся: бразильская Bovespa, южнокорейский Kospi, китайский CS300, гонконгский Hang Seng, а так же около 1/3 акций, входящих в SP500 и Nasdaq.
К этому списку можно смело приплюсовать валюты EM, товарные валюты, да и собственно евро с йеной, которые потеряли за последние месяцы не меньше рубля. Т.е в этом смысле, с российскими активами ничего необычного пока не произошло. Да, падаем, но это еще далеко не "ужас и не катастрофа".
"Подешевело налетай"
Подешевело - да, а вот налетай - спорно, очень спорно.
Природа падения:
1) Очень жесткая геополитика, образующая огромное количество рисков, включая военные.
2) Очень жесткая риторика ФРС, нуждающегося в сильном и более скором ужесточении денежно-кредитной политики.
Как - никак, но официальная инфляция на уровне 7% (max за 40 лет) - это то, что сильно подрывает доверие к монетарным властям и байденовской администрации. Если же взять неофициальную инфляцию, т.е ту инфляцию, которую ощущает большинство населения, то там уже давно двухзначные цифры. Конечно, ФРС будет действовать!
Вот и получается, что геополитика в самом разгаре, а процесс закручивания монетарных гаек только-только начинается.
И как тут покупать???
P.S. В очередной раз хотелось бы обратить особое внимание на геополитику, где идет рост напряжения, которое близко к достижению того уровня, которого мир не видел более 50 лет! При этом развязки пока нет, а она непременно наступит, но путь к ней может оказаться очень и очень тернистым, способным вызвать настоящий ужас, а не тот, про который говорят сегодня.
@investide
Эксперты Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования отметили, что реальные денежные доходы россиян в 2023 году внезапно❗️выросли на рекордные 5,6%, а в первом полугодии 2024 года темпы прироста составили уже 7,4%.
Показатель бедности при этом опустился до рекордно низкого уровня, 8,5%. Если не брать во внимание инфляцию, то куда ни глянь – везде красота 👀
В целом, рост доходов – это действительно хорошо, но есть проблема. Он во многом обеспечивается за счет опережающего роста доходов отдельных категорий работников: в IT, промышленности и других доходных ныне областях.
То есть вместе с доходами отдельных групп растет неравенство, и многие отмечают это как вытекающую из такой статистики проблему.
В общем данные неоднозначны. В реальности есть и плюсы в виде роста доходов по отдельным направлениям и минусы в виде того, что направления эти точечные.
Показатель бедности при этом опустился до рекордно низкого уровня, 8,5%. Если не брать во внимание инфляцию, то куда ни глянь – везде красота 👀
В целом, рост доходов – это действительно хорошо, но есть проблема. Он во многом обеспечивается за счет опережающего роста доходов отдельных категорий работников: в IT, промышленности и других доходных ныне областях.
То есть вместе с доходами отдельных групп растет неравенство, и многие отмечают это как вытекающую из такой статистики проблему.
В общем данные неоднозначны. В реальности есть и плюсы в виде роста доходов по отдельным направлениям и минусы в виде того, что направления эти точечные.
Ожидаемые события на сегодня:
• 🩺 Мать и дитя (MDMG): отчет по МСФО за 1 полугодие 2024г.
• 💰 АФК Система (AFKS): отчет по МСФО за 2кв 2024г.
• 🔌 Россети Ленэнерго (LSNG): отчет по МСФО за 1 полугодие 2024г.
• 🌾 Фосагро (PHOR): отчет по МСФО за 6 месяцев 2024г.
• ✈️ Аэрофлот (AFLT): публикация результатов по МСФО за 6 месяцев 2024г.
• ⛏ ЮГК (UGLD): отчет по МСФО 1 полугодие 2024г.
• 🏠 ГК Самолет (SMLT): финансовые результаты по МСФО за 6 месяцев 2024г.
• 🏦 Сбербанк (SBER): бухгалтерская (финансовая) аудированная отчетность за 1 полугодие 2024г.
• 💊 Промомед (PRMD): отчет по МСФО за 1 полугодие 2024г.
• 🔌 РусГидро (HYDR): отчет по МСФО за 2кв и 1 полугодие 2024г.
• ⛽️ Транснефть (TRNFP): отчет по МСФО за 2кв 2024г.
• 💿 Русал (RUAL): финансовые результаты за 2кв 2024г
• 🩺 Мать и дитя (MDMG): отчет по МСФО за 1 полугодие 2024г.
• 💰 АФК Система (AFKS): отчет по МСФО за 2кв 2024г.
• 🔌 Россети Ленэнерго (LSNG): отчет по МСФО за 1 полугодие 2024г.
• 🌾 Фосагро (PHOR): отчет по МСФО за 6 месяцев 2024г.
• ✈️ Аэрофлот (AFLT): публикация результатов по МСФО за 6 месяцев 2024г.
• ⛏ ЮГК (UGLD): отчет по МСФО 1 полугодие 2024г.
• 🏠 ГК Самолет (SMLT): финансовые результаты по МСФО за 6 месяцев 2024г.
• 🏦 Сбербанк (SBER): бухгалтерская (финансовая) аудированная отчетность за 1 полугодие 2024г.
• 💊 Промомед (PRMD): отчет по МСФО за 1 полугодие 2024г.
• 🔌 РусГидро (HYDR): отчет по МСФО за 2кв и 1 полугодие 2024г.
• ⛽️ Транснефть (TRNFP): отчет по МСФО за 2кв 2024г.
• 💿 Русал (RUAL): финансовые результаты за 2кв 2024г
Прибыль Транснефти за полугодие 172млрд рублей (-8.2%)
Видно небольшое снижение, но в общем Транснефть это не циклическая компания, так что изменения при любой стоимости нефти будут небольшими. Всё ещё остаётся квазиоблигацией и интереса в период высоких ставок не представляет.
Видно небольшое снижение, но в общем Транснефть это не циклическая компания, так что изменения при любой стоимости нефти будут небольшими. Всё ещё остаётся квазиоблигацией и интереса в период высоких ставок не представляет.
🔽Лидеры падения после ужасных отчетностей
Акции Башнефти прив. теряют с момента публикации более 11%.
ДВМП опубликовали отчетность за час до конца торговой сессии. С этого момента акции теряют более 20%
⛽️ Башнефть (BANE) - отчет по МСФО за 1 полугодие 2024г.
- выручка составила 562,3 млрд руб. (+36% г/г)
- чистая прибыль составила 53 млрд руб. (-30,5% г/г)
🚢 ДВМП (FESH) - отчет по МСФО за 1 полугодие 2024г.
- выручка составила 78,3 млрд руб. (-14,5% г/г)
- операционные расходы составили 51,4 млрд руб.
- чистая прибыль составила 1,7 млрд руб. (снижение в 17 раз г/г)
@investide
Акции Башнефти прив. теряют с момента публикации более 11%.
ДВМП опубликовали отчетность за час до конца торговой сессии. С этого момента акции теряют более 20%
⛽️ Башнефть (BANE) - отчет по МСФО за 1 полугодие 2024г.
- выручка составила 562,3 млрд руб. (+36% г/г)
- чистая прибыль составила 53 млрд руб. (-30,5% г/г)
🚢 ДВМП (FESH) - отчет по МСФО за 1 полугодие 2024г.
- выручка составила 78,3 млрд руб. (-14,5% г/г)
- операционные расходы составили 51,4 млрд руб.
- чистая прибыль составила 1,7 млрд руб. (снижение в 17 раз г/г)
@investide
По рынку вчера с открытия проходили крупные продажи и это явно не физик. Но что интересно были и небольшие точечные покупки в течении дня в некоторых бумагах. Покупки на этих уровнях были и до этого. То есть рынок на текущих для многих становится интересным. Плюс есть небольшие оттоки с фондов ликвидности, больше чем приток. И вероятна есть перекладка в акции, что также говорит о том что по текущим многим рынок становится интересен. Но все таки мощного покупателя пока нет, что логично для такой ситуации. И шорта со стороны юр.лиц очень много. Вероятность похода вниз после отскока остается высокой.
В основном индекс вытянули вчера Газпромом. Опять все уверовали в дивы :). Важно смотреть появится ли снова продавец с открытия. Если нет можем сходить как минимум на отскок. Ну а далее нужно будет следить ближе к решению цб. Если будет рост инфляции с 1 сентября, это также может напугать рынки. А он скорее будет.
@investide
В основном индекс вытянули вчера Газпромом. Опять все уверовали в дивы :). Важно смотреть появится ли снова продавец с открытия. Если нет можем сходить как минимум на отскок. Ну а далее нужно будет следить ближе к решению цб. Если будет рост инфляции с 1 сентября, это также может напугать рынки. А он скорее будет.
@investide