#образование
Всемирный экономический форум собрался не зря. В этом году он сформулировал новую парадигму старения. О как. Применима для любого возраста. Относится, конечно, в основном к государствам, но об этом надо знать. Эти ребята, там на форуме, сильно умные. Не чета нам. Они всю жизнь только и делают, что учатся и думают. Я как раз недавно понял, зачем нам нужен искусственный интеллект. Просто потому, что мы уже сами не вывозим. Каждый из нас знает кусочек знаний. Может быть очень хорошо, но мало и узко. И передать его не может – терминологии не хватает. А учиться всю жизнь, думать всю жизнь и потом может быть сделать маленькое открытие… а если не сделаешь? А вокруг столько всего интересного, а ты погружаешься в свою тему всю жизнь, чтобы может быть чуть-чуть дальше додумать вперед. И все. И помер. Времени не хватило.
Вот для этого нужен ИИ. Его можно учить, учить и учить. И помирать ему не надо, так что есть надежда, что он когда все выучит, что мы все как человечество знаем, как пойдет сыпать открытиями. Ну, это мы еще посмотрим. Пока он предлагает на пиццу колбасу крепить клеем, чтобы она не падала.
Так вот, о старении. Всемирный форум озаботился тем, что:
1. Жизнь непредсказуема, и с ее удлинением, становится еще более непредсказуемой. И человек должен быть финансово готов ко всяким перипетиям. А я вам что говорил?! Подушка безопасности должна быть!
2. Только треть людей в мире может считаться финансово образованными. Остальные покупают квартиры, чтобы сдавать, золотые монеты, чтобы хранить и думают, что депозиты придуманы боженькой, чтобы увеличивать количество денег на земле.
3. Всемирный форум отметил успех Сингапура с его национальной программой MoneySense, запущенной в 2003. Говорят, весь мир позади уже давно. Надо почитать, что это такое.
4. Увеличение продолжительности жизни должно сопровождаться усилением медицины предупреждения заболеваний, а не ликвидации уже наступивших симптомов. Тут я хотел сказать, вместо визуализации своей материальной мечты, по методу Блиновской, постарайтесь визуализировать себе здоровые колени. Я плохо старался, а вы мне потом спасибо скажете.
5. Длительность жизни неизбежно приведет к необходимости смены карьеры на протяжении трудовой деятельности, а также к необходимости постоянного обучения и переобучения. И да, я тут тоже пытаюсь стать неким образовательным ресурсом для вас. Надеюсь, хоть как-то помогаю.
6. Социальная изоляция, в том числе из-за развития социальных сетей приводит к ухудшению физического и ментального здоровья на более поздних стадиях жизни. И мой комментарий: а я вам говорил. В социальных сетях я вам не раз говорил.
7. Неравенство в старении. Сложный концепт. Я три раза перечитывал. Крч, смысл в том, что в мире усиливается финансовое, образовательное и всякое другое неравенство, в том числе неравенство доступа к здравоохранению. А значит, стареть все будут тоже по-разному. Кто-то быстро и плохо, а кто-то долго и счастливо. А я вам все время говорю – лучше быть здоровым и богатым, чем бедным и больным.
Так что вот. Всемирный форум не зря там штаны просиживает. Я подозреваю, что они читают этот канал. Просто подключили ИИ, проанализировали и сделали конкретные выводы для чотких пацанов и девчонок.
Всемирный экономический форум собрался не зря. В этом году он сформулировал новую парадигму старения. О как. Применима для любого возраста. Относится, конечно, в основном к государствам, но об этом надо знать. Эти ребята, там на форуме, сильно умные. Не чета нам. Они всю жизнь только и делают, что учатся и думают. Я как раз недавно понял, зачем нам нужен искусственный интеллект. Просто потому, что мы уже сами не вывозим. Каждый из нас знает кусочек знаний. Может быть очень хорошо, но мало и узко. И передать его не может – терминологии не хватает. А учиться всю жизнь, думать всю жизнь и потом может быть сделать маленькое открытие… а если не сделаешь? А вокруг столько всего интересного, а ты погружаешься в свою тему всю жизнь, чтобы может быть чуть-чуть дальше додумать вперед. И все. И помер. Времени не хватило.
Вот для этого нужен ИИ. Его можно учить, учить и учить. И помирать ему не надо, так что есть надежда, что он когда все выучит, что мы все как человечество знаем, как пойдет сыпать открытиями. Ну, это мы еще посмотрим. Пока он предлагает на пиццу колбасу крепить клеем, чтобы она не падала.
Так вот, о старении. Всемирный форум озаботился тем, что:
1. Жизнь непредсказуема, и с ее удлинением, становится еще более непредсказуемой. И человек должен быть финансово готов ко всяким перипетиям. А я вам что говорил?! Подушка безопасности должна быть!
2. Только треть людей в мире может считаться финансово образованными. Остальные покупают квартиры, чтобы сдавать, золотые монеты, чтобы хранить и думают, что депозиты придуманы боженькой, чтобы увеличивать количество денег на земле.
3. Всемирный форум отметил успех Сингапура с его национальной программой MoneySense, запущенной в 2003. Говорят, весь мир позади уже давно. Надо почитать, что это такое.
4. Увеличение продолжительности жизни должно сопровождаться усилением медицины предупреждения заболеваний, а не ликвидации уже наступивших симптомов. Тут я хотел сказать, вместо визуализации своей материальной мечты, по методу Блиновской, постарайтесь визуализировать себе здоровые колени. Я плохо старался, а вы мне потом спасибо скажете.
5. Длительность жизни неизбежно приведет к необходимости смены карьеры на протяжении трудовой деятельности, а также к необходимости постоянного обучения и переобучения. И да, я тут тоже пытаюсь стать неким образовательным ресурсом для вас. Надеюсь, хоть как-то помогаю.
6. Социальная изоляция, в том числе из-за развития социальных сетей приводит к ухудшению физического и ментального здоровья на более поздних стадиях жизни. И мой комментарий: а я вам говорил. В социальных сетях я вам не раз говорил.
7. Неравенство в старении. Сложный концепт. Я три раза перечитывал. Крч, смысл в том, что в мире усиливается финансовое, образовательное и всякое другое неравенство, в том числе неравенство доступа к здравоохранению. А значит, стареть все будут тоже по-разному. Кто-то быстро и плохо, а кто-то долго и счастливо. А я вам все время говорю – лучше быть здоровым и богатым, чем бедным и больным.
Так что вот. Всемирный форум не зря там штаны просиживает. Я подозреваю, что они читают этот канал. Просто подключили ИИ, проанализировали и сделали конкретные выводы для чотких пацанов и девчонок.
#образование
Европейскими выборами навеянное. В этом году вообще будет и уже было много выборов. Результаты разные будут, конечно. Но можно уже сейчас предсказать.
Кого выбирают?
Текущих руководителей
Вчерашнюю жизнь
Грубых, наглых и вечно врущих популистов, которым доверять нельзя, но всем хочется. Они прикидываются патриотами и жалуются на высокие цены. Это отзывается в сердцах. Их слова совсем ничего не значат, но в мозгах это не отзывается.
Ну и еще выбирают какую-то часть интеллигенции. Которая умеет думать, но не умеет руководить.
Получаем – что получаем. Много криков и лозунгов. Ничего дальше не происходит. Потакать толпе – это не руководство, это популизм. Все потому, что выборы неправильно проводят. Один умный и смешной как-то сказал: «Давайте с бутылок с хлоркой уберем предупреждение ‘не пить’, и через год-два потом проведем выборы». Я очень согласен.
Тексты на этом канале обычно обращаются к мозгам. Это важная часть наших тел, и она должна использоваться. Неуверенность, страх, отсутствие четко предсказанного будущего – это не про мозги. Это наследие предков в нас говорит. Современный, тренированный мозг действует на строго научной основе.
«Рынок все время идет выше и выше. А стоит ли сейчас инвестировать? Может лучше подождать?». И два года назад и три года назад и вчера я получаю этот вопрос с завидной регулярностью.
Это правда. Рынок не дешев сейчас. В мае 2024 средняя цена рынка была (P/E) 24.7. И она увеличилась почти на 12% за 6 месяцев этого года. За этот год рынок поставил уже сколько 20 рекордов цены? Но в том и смысл роста рынка, что он должен ставить рекорды цен постоянно, именно в надежде на это мы и инвестируем.
Разумеется, было бы гораздо лучше, если бы мы могли в разгар пандемии инвестировать все средства сразу. На сегодняшний день мы получили бы 130% доходности. Шоколад, короче.
А чо бля если нет? А если мы были самыми неудачливыми инвесторами в мире и инвестировали только перед самым падением рынка? Статистика говорит, что не так все страшно. Если рынок обвалился прямо после того, как вы зашли – краткосрочно, вы будете в большом минусе. Но чем дольше вы остаетесь на рынке – тем ближе ваши результаты к средним показателям за много лет. (см график ниже). Внимательно его рассмотрите и признайтесь: или вы действительно собираетесь инвестировать 20 лет и тогда вам все равно, в какой момент вы заходите в рынок и вы все равно получите запланированную доходность, либо вы все же лукавите, и вовсе не собирались инвестировать 20 лет, и тогда ваши опасения имеют под собой основания.
Что делать? Опять же полагаться на статистику. Вот несколько человек инвестируют одинаковую сумму $2 000 каждый год, но по разным принципам.
1. Самый удачливый и всегда вкладывает два косаря на самой низкой точке рынка за год,
2. Второй не пытался угадать время и вкладывал сразу, как только получит деньги в начале года.
3. Третий использовал стратегию усреднения долларовой стоимости и вкладывал 2000 равными частями первого числа каждого месяца.
4. Четвертый был неудачником и всегда попадал на самый пик рынка со своими вложениями,
5. Пятый все ждал-ждал когда будет удобный момент войти на рынок, да так и не дождался. Все время просидел в наличных.
Результаты можно видеть на графике ниже. Даже самый неудачливый инвестор сильно обошел по доходности нерешительного. А вложение денег сразу, как только они попали к вам в руки, дает наибольшую продолжительность времени на рынке, и практически нивелирует удачливость первого инвестора.
Европейскими выборами навеянное. В этом году вообще будет и уже было много выборов. Результаты разные будут, конечно. Но можно уже сейчас предсказать.
Кого выбирают?
Текущих руководителей
Вчерашнюю жизнь
Грубых, наглых и вечно врущих популистов, которым доверять нельзя, но всем хочется. Они прикидываются патриотами и жалуются на высокие цены. Это отзывается в сердцах. Их слова совсем ничего не значат, но в мозгах это не отзывается.
Ну и еще выбирают какую-то часть интеллигенции. Которая умеет думать, но не умеет руководить.
Получаем – что получаем. Много криков и лозунгов. Ничего дальше не происходит. Потакать толпе – это не руководство, это популизм. Все потому, что выборы неправильно проводят. Один умный и смешной как-то сказал: «Давайте с бутылок с хлоркой уберем предупреждение ‘не пить’, и через год-два потом проведем выборы». Я очень согласен.
Тексты на этом канале обычно обращаются к мозгам. Это важная часть наших тел, и она должна использоваться. Неуверенность, страх, отсутствие четко предсказанного будущего – это не про мозги. Это наследие предков в нас говорит. Современный, тренированный мозг действует на строго научной основе.
«Рынок все время идет выше и выше. А стоит ли сейчас инвестировать? Может лучше подождать?». И два года назад и три года назад и вчера я получаю этот вопрос с завидной регулярностью.
Это правда. Рынок не дешев сейчас. В мае 2024 средняя цена рынка была (P/E) 24.7. И она увеличилась почти на 12% за 6 месяцев этого года. За этот год рынок поставил уже сколько 20 рекордов цены? Но в том и смысл роста рынка, что он должен ставить рекорды цен постоянно, именно в надежде на это мы и инвестируем.
Разумеется, было бы гораздо лучше, если бы мы могли в разгар пандемии инвестировать все средства сразу. На сегодняшний день мы получили бы 130% доходности. Шоколад, короче.
А чо бля если нет? А если мы были самыми неудачливыми инвесторами в мире и инвестировали только перед самым падением рынка? Статистика говорит, что не так все страшно. Если рынок обвалился прямо после того, как вы зашли – краткосрочно, вы будете в большом минусе. Но чем дольше вы остаетесь на рынке – тем ближе ваши результаты к средним показателям за много лет. (см график ниже). Внимательно его рассмотрите и признайтесь: или вы действительно собираетесь инвестировать 20 лет и тогда вам все равно, в какой момент вы заходите в рынок и вы все равно получите запланированную доходность, либо вы все же лукавите, и вовсе не собирались инвестировать 20 лет, и тогда ваши опасения имеют под собой основания.
Что делать? Опять же полагаться на статистику. Вот несколько человек инвестируют одинаковую сумму $2 000 каждый год, но по разным принципам.
1. Самый удачливый и всегда вкладывает два косаря на самой низкой точке рынка за год,
2. Второй не пытался угадать время и вкладывал сразу, как только получит деньги в начале года.
3. Третий использовал стратегию усреднения долларовой стоимости и вкладывал 2000 равными частями первого числа каждого месяца.
4. Четвертый был неудачником и всегда попадал на самый пик рынка со своими вложениями,
5. Пятый все ждал-ждал когда будет удобный момент войти на рынок, да так и не дождался. Все время просидел в наличных.
Результаты можно видеть на графике ниже. Даже самый неудачливый инвестор сильно обошел по доходности нерешительного. А вложение денег сразу, как только они попали к вам в руки, дает наибольшую продолжительность времени на рынке, и практически нивелирует удачливость первого инвестора.
⚡️«Всё о стройке Казахстана» — все значимые новости строительной отрасли Казахстана в одном Телеграм-канале
Читайте первыми:
🔸Эксклюзивные интервью и новости строительной отрасли;
🔸Новости крупнейших застройщиков;
🔸Разбор принятых законов;
🔸Кейсы цифровизации;
🔸Инсайды рынка.
→ В Павлодарской области показали новый мост через реку Иртыш за 39 млрд тенге
→ Казахстанцы стали меньше покупать жилье в Турции
→ За последние 10 лет аренда жилья в Казахстане подорожала в 4 раза
Будьте в курсе самых актуальных новостей девелопмента Казахстана – подписывайтесь☝🏻
Читайте первыми:
🔸Эксклюзивные интервью и новости строительной отрасли;
🔸Новости крупнейших застройщиков;
🔸Разбор принятых законов;
🔸Кейсы цифровизации;
🔸Инсайды рынка.
→ В Павлодарской области показали новый мост через реку Иртыш за 39 млрд тенге
→ Казахстанцы стали меньше покупать жилье в Турции
→ За последние 10 лет аренда жилья в Казахстане подорожала в 4 раза
Будьте в курсе самых актуальных новостей девелопмента Казахстана – подписывайтесь☝🏻
#уроки
Недавно путешествуя по Европе, Вика сходила по магазинам. Накупила там всякого. Вчера собралась с подружкой в город погулять, надела все лучшее сразу.
Что это? – спросил я. Двое из наших прадедушек были проповедниками, один профессором и один китайцем. Откуда эта тяга к голым ягодицам? И где ты взяла грудь? Здесь в Грузии тебя могут принять за женщину, которая хочет скоротечной любви!
Я предложил одеться просто и эффектно. Свитер до колена. Лыжные штаны. Запретил говорить с незнакомцами и принимать приглашения на любые напитки. Домой не позже семи. И это я еще муж-пофигист. Была бы я мать-истеричка – правила были бы еще жестче.
Ну что нам еще остается в этой жизни, как только соблюдать правила. Но для начала, их нужно сформулировать. В том числе в нашей инвестиционной жизни.
На рынке сейчас, как и во всем мире правило одно: Богатые становятся еще богаче. Крупные компании богатеют быстрее мелких. И становятся еще больше и занимают еще бОльшую долю рынка. Об этом немало написано, не станем детализировать. Только один факт: 25 крупнейших компаний индекса S&P500 стоят столько же, сколько все остальные 478.
При этом оценки 10 самых крупных компаний по будущим заработкам (P/E) невероятно высоки. Возможно, эти оценки оправданны, но они все же высокие. И тянут за собой оценку всего индекса. При этом, оценки менее крупных компаний индекса – вполне ОК. Но все продолжают вкладывать деньги в самые крупные компании. У всех клиентов, кто приходил ко мне на консультации (и у кого уже есть какие-то инвестиции на рынке) в портфелях один и тот же набор обычных подозреваемых. Они опережают рынок и привлекают всех. Казалось бы, вопрос закрыт. Что тут обсуждать?
Не так быстро, друзья. Все мы долгосрочные инвесторы и планируем на годы вперед. 5 лет назад NVIDIA была сильно меньше и едва входила в топ 60 компаний. Три года назад она только вошла в топ 10. В это время она составляла только 1% капитализации всего индекса. Сейчас это уже 7%. Будет ли компания расти с такой же скоростью?
Очень наврядли.
История показывает нам, что лучшее время для покупки перспективных компаний – это время ДО того, как они вошли в топ 10 по капитализации. Потому что рост крупных компаний замедляется. Текущая ситуация, когда Великолепная семерка тащит за собой весь индекс – необычна. Разумеется, никто не может сказать, что теперь будет так всегда. Как и не может утверждать обратного. Но статистика нам говорит: лучшие доходности компании показывают как раз перед тем, как они станут самыми крупными.
Предказать ничего нельзя. Но Уоррен Баффет не зря говорил: «Размер компании – враг ее доходности».
Ниже картинка, поясняющая это.
Недавно путешествуя по Европе, Вика сходила по магазинам. Накупила там всякого. Вчера собралась с подружкой в город погулять, надела все лучшее сразу.
Что это? – спросил я. Двое из наших прадедушек были проповедниками, один профессором и один китайцем. Откуда эта тяга к голым ягодицам? И где ты взяла грудь? Здесь в Грузии тебя могут принять за женщину, которая хочет скоротечной любви!
Я предложил одеться просто и эффектно. Свитер до колена. Лыжные штаны. Запретил говорить с незнакомцами и принимать приглашения на любые напитки. Домой не позже семи. И это я еще муж-пофигист. Была бы я мать-истеричка – правила были бы еще жестче.
Ну что нам еще остается в этой жизни, как только соблюдать правила. Но для начала, их нужно сформулировать. В том числе в нашей инвестиционной жизни.
На рынке сейчас, как и во всем мире правило одно: Богатые становятся еще богаче. Крупные компании богатеют быстрее мелких. И становятся еще больше и занимают еще бОльшую долю рынка. Об этом немало написано, не станем детализировать. Только один факт: 25 крупнейших компаний индекса S&P500 стоят столько же, сколько все остальные 478.
При этом оценки 10 самых крупных компаний по будущим заработкам (P/E) невероятно высоки. Возможно, эти оценки оправданны, но они все же высокие. И тянут за собой оценку всего индекса. При этом, оценки менее крупных компаний индекса – вполне ОК. Но все продолжают вкладывать деньги в самые крупные компании. У всех клиентов, кто приходил ко мне на консультации (и у кого уже есть какие-то инвестиции на рынке) в портфелях один и тот же набор обычных подозреваемых. Они опережают рынок и привлекают всех. Казалось бы, вопрос закрыт. Что тут обсуждать?
Не так быстро, друзья. Все мы долгосрочные инвесторы и планируем на годы вперед. 5 лет назад NVIDIA была сильно меньше и едва входила в топ 60 компаний. Три года назад она только вошла в топ 10. В это время она составляла только 1% капитализации всего индекса. Сейчас это уже 7%. Будет ли компания расти с такой же скоростью?
Очень наврядли.
История показывает нам, что лучшее время для покупки перспективных компаний – это время ДО того, как они вошли в топ 10 по капитализации. Потому что рост крупных компаний замедляется. Текущая ситуация, когда Великолепная семерка тащит за собой весь индекс – необычна. Разумеется, никто не может сказать, что теперь будет так всегда. Как и не может утверждать обратного. Но статистика нам говорит: лучшие доходности компании показывают как раз перед тем, как они станут самыми крупными.
Предказать ничего нельзя. Но Уоррен Баффет не зря говорил: «Размер компании – враг ее доходности».
Ниже картинка, поясняющая это.
#образование
В 1906 году великий сатирик Марк Твен выступал в Нью-Йорке с речью «О налогах и морали». Эту речь, можно распечатать и повесить на стену, так как кажется, что она написана только вчера. Я приведу только выдержку из нее (с небольшими правками для ясности, переводчик я в душЕ или где).
«У каждого жителя США есть публичная или своя частная мораль. Эти две морали настолько же отдельные и не связанные друг с другом как архангелы и политики. 364 дня в году он живет с публичной моралью и верой в душе. Он верный верующий и соответствует всем ожиданиям общества….
Но один день в году, когда ему нужно подавать декларацию о доходах, он откладывает в сторону публичную мораль и отряхивает от пыли свою собственную. Он грузит все свои облигации на паром, едет в Джерси и оставляет их там на складе. Возвращается в налоговый офис и с воздетыми к небесам руками клянется, что не имеет за душой ни цента и помоги ему бог и желательно налоговый инспектор. Он получает некоторые послабления. И список тех, кто получил скидки по налогам, публикуется в газетах мелким шрифтом. Их немного, колонка с четвертью. Все они миллиардеры. Я знаю всех. Со всеми из них у меня есть дружеские, социальные и криминальные связи. Никто из них никогда не пропускает службу в церкви».
Мы, проживая в любой недемократичной стране можем составить такой же список на колонку с четвертью из имен людей, которые с трибун проповедуют одно, а делают совсем другое. Иногда эти люди даже строят часовни и мечети за свой счет, чтобы подправить немного подпорченную публичную сторону своей морали. И да, они никогда не пропускают религиозные службы. Потому что это стало уже почти правилом, быть религиозным, когда ты находишься на гос. Службе.
Эти люди в своей публичной ипостаси говорят о том, как они о нас заботятся и как они действуют нам во благо. Для примера сегодня я хотел бы привести наш казахстанский государственный пенсионный фонд. ЕНПФ все больше старается помогать государству через инвестиции своих (наших) денег в государственные ценные бумаги и в квази-государственные компании. В 2024 году инвестиции в государственный Байтерек увеличились почти на триллион тенге. А в КазАтомПром на четверть триллиона. Разумеется это происходит за счет вытеснения частных и тем более иностранных эмитентов из портфеля. Хочу также отметить, что номинированы все эти гос. И квази-гос. Инструменты в тенге.
А теперь фраера, цирковые номера. Мой пенсионный фонд на три четверти находится в частных управляющих компаниях. И на прошлой неделе, когда курс доллара начал двигаться в Казахстане не в нашу пользу, конечно, баланс пенсионного фонда в долларах остался почти без изменений. То есть инструменты, номинированные в валюте практически полностью компенсировали падение тенге.
И потом вы спрашиваете, зачем переводить средства в частные компании? А вот зачем.
Впрочем, я как всегда не настаиваю. Возможно, те, кто остается в ЕНПФ в итоге выиграют. Ни у кого в мире нет универсального рецепта успеха. Хотя...
В 1906 году великий сатирик Марк Твен выступал в Нью-Йорке с речью «О налогах и морали». Эту речь, можно распечатать и повесить на стену, так как кажется, что она написана только вчера. Я приведу только выдержку из нее (с небольшими правками для ясности, переводчик я в душЕ или где).
«У каждого жителя США есть публичная или своя частная мораль. Эти две морали настолько же отдельные и не связанные друг с другом как архангелы и политики. 364 дня в году он живет с публичной моралью и верой в душе. Он верный верующий и соответствует всем ожиданиям общества….
Но один день в году, когда ему нужно подавать декларацию о доходах, он откладывает в сторону публичную мораль и отряхивает от пыли свою собственную. Он грузит все свои облигации на паром, едет в Джерси и оставляет их там на складе. Возвращается в налоговый офис и с воздетыми к небесам руками клянется, что не имеет за душой ни цента и помоги ему бог и желательно налоговый инспектор. Он получает некоторые послабления. И список тех, кто получил скидки по налогам, публикуется в газетах мелким шрифтом. Их немного, колонка с четвертью. Все они миллиардеры. Я знаю всех. Со всеми из них у меня есть дружеские, социальные и криминальные связи. Никто из них никогда не пропускает службу в церкви».
Мы, проживая в любой недемократичной стране можем составить такой же список на колонку с четвертью из имен людей, которые с трибун проповедуют одно, а делают совсем другое. Иногда эти люди даже строят часовни и мечети за свой счет, чтобы подправить немного подпорченную публичную сторону своей морали. И да, они никогда не пропускают религиозные службы. Потому что это стало уже почти правилом, быть религиозным, когда ты находишься на гос. Службе.
Эти люди в своей публичной ипостаси говорят о том, как они о нас заботятся и как они действуют нам во благо. Для примера сегодня я хотел бы привести наш казахстанский государственный пенсионный фонд. ЕНПФ все больше старается помогать государству через инвестиции своих (наших) денег в государственные ценные бумаги и в квази-государственные компании. В 2024 году инвестиции в государственный Байтерек увеличились почти на триллион тенге. А в КазАтомПром на четверть триллиона. Разумеется это происходит за счет вытеснения частных и тем более иностранных эмитентов из портфеля. Хочу также отметить, что номинированы все эти гос. И квази-гос. Инструменты в тенге.
А теперь фраера, цирковые номера. Мой пенсионный фонд на три четверти находится в частных управляющих компаниях. И на прошлой неделе, когда курс доллара начал двигаться в Казахстане не в нашу пользу, конечно, баланс пенсионного фонда в долларах остался почти без изменений. То есть инструменты, номинированные в валюте практически полностью компенсировали падение тенге.
И потом вы спрашиваете, зачем переводить средства в частные компании? А вот зачем.
Впрочем, я как всегда не настаиваю. Возможно, те, кто остается в ЕНПФ в итоге выиграют. Ни у кого в мире нет универсального рецепта успеха. Хотя...
#образование
Если вас угнетают глубокие познания соседей по домовому чату в политологии, социологии, психологии и нейролингвистике не унывайте. Возможно, непоколебимость их моральных принципов, цвет польта и личностный рост портят вам аппетит? Я знаю от всего этого лекарство.
Открываете любой поисковик и вбиваете туда какую-нибудь слабоумную фразу, а умный интернет продолжает ее за вас. Таким образом вы можете узнать сколько людей сейчас ищут сауну со всесторонним обслуживанием возле Венской оперы, а также где можно купить водку после 11 в центре Москва-сити, и как бюджетно вылечить триппер в Монако, чтобы завтра прямо не было, а то к жене надо возвращаться.
Все имеет свой средний показатель. В том числе людские сообщества. Так что удивляться не нужно. Нужно стараться дрейфовать от среднего в ту сторону, где вам комфортнее. В сауну или в оперу.
Существует такое понятие возврат к средним показаниям и в биржевой торговле. Многие этим пользуются, правда не всегда успешно. Дело в том, что, во-первых, средние показатели вчера, это не то, что средние показатели завтра, и во-вторых, все знают, что возврат к среднему будет, но никто не знает когда. Можно всю жизнь прождать.
Посмотрим на недавние примеры и потом подумаем, можно ли на это уповать и строить на этих данных стратегии, или лучше как я хмыкнуть, и сказать детям: «я же говорил».
Начнем с простой статистики. С октября 2022 сентимент инвесторов сильно сдвинулся с пессимизма (25% быков) до чрезвычайного оптимизма сейчас (больше 61%). (График 1). Это плохо. Не только потому, что он рано или поздно упадет (вместе со всем рынком конечно), но и потому что доходности с этого момента исторически невысокие. (В таблице 2 вы можете видеть зависимость доходностей в следующие 3, 6, 9, 12 месяцев, 3 и 5 лет, от начального настроения инвесторов).
Веселье началось как в 1999 – 2000 годах. Все бросились скупать мега-компании, они показывают великолепные результаты. И все забыли про мелкие компании. Что происходит в этом случае? Все возвращается к среднему. Если сейчас соотношение крупных компаний к мелким достигло наивысшей точки, как и в 1999 году (график 3), и если история будет повторяться – то Russel 2000 (индекс мелких компаний США) начнет опережать S&P500 со страшной скоростью (график 4).
Соотношение стоимости акций роста к акциям ценности (growth vs value) достигало наивысшей точки в марте 2000 и прямо сейчас. Что происходило после этого? 1000 компаний роста, входящих в индекс Russel Growth в следующие 7 лет показали падение на 27%, тогда как 1000 компаний ценности выросли на 84%. Все возвращается на круги своя. (Графики 5 и 6).
Итак, станем ли мы строить стратегии на этих данных? Конечно нет. Потому что наши стратегии должны быть изначально нацелены на ту самую золотую середину. Если один компонент портфеля растет, другой часто падает или не растет так же быстро.
Ну а если вы только начинаете формировать портфель, то да, об этом стоит задуматься.
Если вас угнетают глубокие познания соседей по домовому чату в политологии, социологии, психологии и нейролингвистике не унывайте. Возможно, непоколебимость их моральных принципов, цвет польта и личностный рост портят вам аппетит? Я знаю от всего этого лекарство.
Открываете любой поисковик и вбиваете туда какую-нибудь слабоумную фразу, а умный интернет продолжает ее за вас. Таким образом вы можете узнать сколько людей сейчас ищут сауну со всесторонним обслуживанием возле Венской оперы, а также где можно купить водку после 11 в центре Москва-сити, и как бюджетно вылечить триппер в Монако, чтобы завтра прямо не было, а то к жене надо возвращаться.
Все имеет свой средний показатель. В том числе людские сообщества. Так что удивляться не нужно. Нужно стараться дрейфовать от среднего в ту сторону, где вам комфортнее. В сауну или в оперу.
Существует такое понятие возврат к средним показаниям и в биржевой торговле. Многие этим пользуются, правда не всегда успешно. Дело в том, что, во-первых, средние показатели вчера, это не то, что средние показатели завтра, и во-вторых, все знают, что возврат к среднему будет, но никто не знает когда. Можно всю жизнь прождать.
Посмотрим на недавние примеры и потом подумаем, можно ли на это уповать и строить на этих данных стратегии, или лучше как я хмыкнуть, и сказать детям: «я же говорил».
Начнем с простой статистики. С октября 2022 сентимент инвесторов сильно сдвинулся с пессимизма (25% быков) до чрезвычайного оптимизма сейчас (больше 61%). (График 1). Это плохо. Не только потому, что он рано или поздно упадет (вместе со всем рынком конечно), но и потому что доходности с этого момента исторически невысокие. (В таблице 2 вы можете видеть зависимость доходностей в следующие 3, 6, 9, 12 месяцев, 3 и 5 лет, от начального настроения инвесторов).
Веселье началось как в 1999 – 2000 годах. Все бросились скупать мега-компании, они показывают великолепные результаты. И все забыли про мелкие компании. Что происходит в этом случае? Все возвращается к среднему. Если сейчас соотношение крупных компаний к мелким достигло наивысшей точки, как и в 1999 году (график 3), и если история будет повторяться – то Russel 2000 (индекс мелких компаний США) начнет опережать S&P500 со страшной скоростью (график 4).
Соотношение стоимости акций роста к акциям ценности (growth vs value) достигало наивысшей точки в марте 2000 и прямо сейчас. Что происходило после этого? 1000 компаний роста, входящих в индекс Russel Growth в следующие 7 лет показали падение на 27%, тогда как 1000 компаний ценности выросли на 84%. Все возвращается на круги своя. (Графики 5 и 6).
Итак, станем ли мы строить стратегии на этих данных? Конечно нет. Потому что наши стратегии должны быть изначально нацелены на ту самую золотую середину. Если один компонент портфеля растет, другой часто падает или не растет так же быстро.
Ну а если вы только начинаете формировать портфель, то да, об этом стоит задуматься.
#уроки
Представители молодой интеллигенции нашего поселка (с пацанами за гаражами) часто обвиняют меня в заниженных ожиданиях, когда я оцениваю будущие доходы свои и своих клиентов. Приводя в пример выдающиеся показатели видных биржевых деятелей (Гиви на NVIDIA знаешь сколько поднял!), а также исторические результаты крипто-активов (В Додге койну надо вкидываться, точно тебе говорю, брат). Не концентрируясь на семантике высказываний, рискну возразить оппонентам, что не я один ожидаю посредственных результатов рынка в ближайшие годы.
Вот пример оценок Вангарда на следующие 10 лет. Мелким шрифтом написана зубодробительная пояснилка. Я сам ничо не понял, но спросил у чат GPT и он пояснил. Короче, они взяли свои ожидания и из всего разброса значений выбрали медианное (половина значений больше, половина меньше, то есть ровно посередине). Медианой они считают двухпроцентный отрезок наиболее вероятных результатов для акций и однопроцентный для облигаций. И вот, что получилось в итоге. Напоминаю, это ожидания Вангард Груп по годовой доходности инструментов в следующие 10 лет.
На случай, если вы заложили в свой финансовый план скажем получать 12% годовых на весь портфель. Эмммм… у меня для вас плохие новости. Надо немного подкорректировать план.
Представители молодой интеллигенции нашего поселка (с пацанами за гаражами) часто обвиняют меня в заниженных ожиданиях, когда я оцениваю будущие доходы свои и своих клиентов. Приводя в пример выдающиеся показатели видных биржевых деятелей (Гиви на NVIDIA знаешь сколько поднял!), а также исторические результаты крипто-активов (В Додге койну надо вкидываться, точно тебе говорю, брат). Не концентрируясь на семантике высказываний, рискну возразить оппонентам, что не я один ожидаю посредственных результатов рынка в ближайшие годы.
Вот пример оценок Вангарда на следующие 10 лет. Мелким шрифтом написана зубодробительная пояснилка. Я сам ничо не понял, но спросил у чат GPT и он пояснил. Короче, они взяли свои ожидания и из всего разброса значений выбрали медианное (половина значений больше, половина меньше, то есть ровно посередине). Медианой они считают двухпроцентный отрезок наиболее вероятных результатов для акций и однопроцентный для облигаций. И вот, что получилось в итоге. Напоминаю, это ожидания Вангард Груп по годовой доходности инструментов в следующие 10 лет.
На случай, если вы заложили в свой финансовый план скажем получать 12% годовых на весь портфель. Эмммм… у меня для вас плохие новости. Надо немного подкорректировать план.
#истории
- Индусы ждут Калки 3700 лет.
- Буддисты ждут Майтрейю 2600 лет.
- Евреи ждут Мессию 2500 лет.
- Христиане ждут Иисуса 2000 лет.
- Сунна ждет Пророка Иссу 1400 лет.
- Мусульмане ждут мессию из рода Мухаммеда 1300 лет.
- Шииты ждут Махди 1080 лет.
- Друсси ждут Хамзу ибн Али 1000 лет.
Большинство религий принимают идею "спасителя" и говорят, что мир будет полон зла до тех пор, пока этот спаситель не придет и не наполнит его добром и справедливостью.
Возможно, наша проблема на этой планете в том, что люди ждут, что кто-то другой придет и решит их проблемы, вместо того, чтобы делать это самим.
Кто-то говорит, что труднее всего в жизни сказать: «Прости».
Херня это все.
Труднее всего сказать начальнику: «Ебал я вашу работу».
Потому что потом будет нечего есть. Пора об этом позаботиться. Впереди выходные. Потратьте их на что-то полезное.
На сегодня у меня для вас вдохновляющих фраз больше не заготовлено.
- Индусы ждут Калки 3700 лет.
- Буддисты ждут Майтрейю 2600 лет.
- Евреи ждут Мессию 2500 лет.
- Христиане ждут Иисуса 2000 лет.
- Сунна ждет Пророка Иссу 1400 лет.
- Мусульмане ждут мессию из рода Мухаммеда 1300 лет.
- Шииты ждут Махди 1080 лет.
- Друсси ждут Хамзу ибн Али 1000 лет.
Большинство религий принимают идею "спасителя" и говорят, что мир будет полон зла до тех пор, пока этот спаситель не придет и не наполнит его добром и справедливостью.
Возможно, наша проблема на этой планете в том, что люди ждут, что кто-то другой придет и решит их проблемы, вместо того, чтобы делать это самим.
Кто-то говорит, что труднее всего в жизни сказать: «Прости».
Херня это все.
Труднее всего сказать начальнику: «Ебал я вашу работу».
Потому что потом будет нечего есть. Пора об этом позаботиться. Впереди выходные. Потратьте их на что-то полезное.
На сегодня у меня для вас вдохновляющих фраз больше не заготовлено.