#уроки
Машина без крыши в сильный дождь превращается в ванну на колесиках. Поэтому ее надо заботливо укрывать одеялком от дождя. Во дворе водятся два жизнерадостных пёселя, которые по любому поводу готовы пообниматься, даже если идет дождь. Это их никогда не останавливало. И вот иду я с зонтиком в одной руке, одеялом для машины в другой и налетают на меня эти два обалдуя, норовя обеими лапами каждый прижать к сердцу и лизнуть в нос. А у меня лап, чтобы отбиваться не осталось. Для борьбы с животными остается русский язык. Оружие мощное, но в целом безвредное. Родная речь не разрушает собак, они лишь немного приседают, притворяются, что понимают только грузинский и, конечно, не сдаются. Меж тем по деревне разлетаются мои вопли, и соседи ошибочно принимают быт блогера за скандал с убийством.
Не повторяйте ошибок других. Всегда ведь можно осознать ситуацию заранее и предпринять какие-то шаги, чтобы ошибки избежать. Большинство серьезных, но ошибочных решений легко предотвратить. Некоторые из них я приведу здесь, с примерами из повседневной нашей жизни.
1. Деньги заморожены в неликвидных активах. В 2008 эндоумент Гарвардского Университета столкнулся с финансовой проблемой. На бумаге фонд стоил 37 миллиардов. Но у него не было наличных, платить по счетам. Фонд увлекся инвестициями в частные компании и недвижимость. И, конечно, по закону подлости-Мерфи легко вытащить наличные не получилось. Фонд был вынужден продать часть вложений по бросовым ценам на импровизированной гаражной распродаже. Пример как легко узнаваемый (множество людей вкладывают все свои деньги в активы, которые не так просто реализовать по честной цене, квартиры, бизнесы), так и легко предотвращаемый – подумать заранее о распределении активов, позаботиться о подушке безопасности.
2. Слишком много вложено в один актив. Это вариация первой ошибки. И пример ровно такой же. Часто все состояние семьи сосредоточено в одном большом активе. Будь то собственный бизнес или квартира (дом). И если с бизнесом еще что-то можно сделать, то с единственной квартирой, в которой живешь…решение непростое.
Если же этот актив, с большим перевесом, это акции – тут немного проще. Можно продать или сократить позицию. Многие тут начинают волноваться о налогах (об этом тоже будет ниже). Но не обязательно принимать бинарное решение. Можно постепенно сокращать позицию в течение нескольких месяцев/лет.
3. Выбирать «интересные» инвестиции. Владеть простым, сбалансированым инвестиционным портфелем скучно. А вокруг тысячи возможностей для инвестирования. И естественно, люди хотят чего-то поинтереснее, пытаясь выбрать либо известные всем имена, либо наоборот «скрытые» от всех варианты. Согласно исследованию «The New York Times» такие инвестиции обычно приносят меньший доход, так как связаны с бОльшими расходами фондов, и часто необъяснимыми затратами на поддержание управляющих компаний. У кого из вас есть в портфеле компания, про которую вы где-то услышали (уже не помните где), вы ее купили, но уже не помните зачем. При этом она не показывает значительных прибылей, но и убытков тоже. И просто висит в портфеле.
Продолжение следует...
Машина без крыши в сильный дождь превращается в ванну на колесиках. Поэтому ее надо заботливо укрывать одеялком от дождя. Во дворе водятся два жизнерадостных пёселя, которые по любому поводу готовы пообниматься, даже если идет дождь. Это их никогда не останавливало. И вот иду я с зонтиком в одной руке, одеялом для машины в другой и налетают на меня эти два обалдуя, норовя обеими лапами каждый прижать к сердцу и лизнуть в нос. А у меня лап, чтобы отбиваться не осталось. Для борьбы с животными остается русский язык. Оружие мощное, но в целом безвредное. Родная речь не разрушает собак, они лишь немного приседают, притворяются, что понимают только грузинский и, конечно, не сдаются. Меж тем по деревне разлетаются мои вопли, и соседи ошибочно принимают быт блогера за скандал с убийством.
Не повторяйте ошибок других. Всегда ведь можно осознать ситуацию заранее и предпринять какие-то шаги, чтобы ошибки избежать. Большинство серьезных, но ошибочных решений легко предотвратить. Некоторые из них я приведу здесь, с примерами из повседневной нашей жизни.
1. Деньги заморожены в неликвидных активах. В 2008 эндоумент Гарвардского Университета столкнулся с финансовой проблемой. На бумаге фонд стоил 37 миллиардов. Но у него не было наличных, платить по счетам. Фонд увлекся инвестициями в частные компании и недвижимость. И, конечно, по закону подлости-Мерфи легко вытащить наличные не получилось. Фонд был вынужден продать часть вложений по бросовым ценам на импровизированной гаражной распродаже. Пример как легко узнаваемый (множество людей вкладывают все свои деньги в активы, которые не так просто реализовать по честной цене, квартиры, бизнесы), так и легко предотвращаемый – подумать заранее о распределении активов, позаботиться о подушке безопасности.
2. Слишком много вложено в один актив. Это вариация первой ошибки. И пример ровно такой же. Часто все состояние семьи сосредоточено в одном большом активе. Будь то собственный бизнес или квартира (дом). И если с бизнесом еще что-то можно сделать, то с единственной квартирой, в которой живешь…решение непростое.
Если же этот актив, с большим перевесом, это акции – тут немного проще. Можно продать или сократить позицию. Многие тут начинают волноваться о налогах (об этом тоже будет ниже). Но не обязательно принимать бинарное решение. Можно постепенно сокращать позицию в течение нескольких месяцев/лет.
3. Выбирать «интересные» инвестиции. Владеть простым, сбалансированым инвестиционным портфелем скучно. А вокруг тысячи возможностей для инвестирования. И естественно, люди хотят чего-то поинтереснее, пытаясь выбрать либо известные всем имена, либо наоборот «скрытые» от всех варианты. Согласно исследованию «The New York Times» такие инвестиции обычно приносят меньший доход, так как связаны с бОльшими расходами фондов, и часто необъяснимыми затратами на поддержание управляющих компаний. У кого из вас есть в портфеле компания, про которую вы где-то услышали (уже не помните где), вы ее купили, но уже не помните зачем. При этом она не показывает значительных прибылей, но и убытков тоже. И просто висит в портфеле.
Продолжение следует...
#уроки
Никогда не позволяй финансовому советнику определять сколько процентов Тесла должно быть в твоем портфеле. Ведь всем известно, что процентовка определяется сердцем. А доходность портфеля - силой твоей тяги к Маргарите на пляже в тропиках!
Продолжаем об ошибках, которых можно избежать, но не у всех получается.
4. Платить слишком мало налогов. Звучит странно, правда? Пока не начнешь разбираться, как устроены налоги. В большинстве стран инвестор может позволить себе один раз в конце года продать прибыльные позиции и одновременно продать убыточные позиции. Это называется «tax harvesting» (урожай с налогов). Потому что убыточные позиции компенсируют прибыльные и налог получается не таким высоким. В то же время, инвестор избавляется от позиций, которые по каким-то причинам приносят убытки или стали не нужны.
В Казахстане же система налогообложения уникальна (пока). Такую операцию провести нельзя, а значит, она не имеет смысла. И в этом случае, имеет смысл подумать, как будет развиваться система налогообложения дальше. Уже были попытки поднять НДС, уже отменены самые простые и дешевые налоговые варианты для бизнеса, что подтверждает факт: правительству не хватает денег. Оставим за скобками вопрос, куда они их девают. Опираемся на факты и приходим к выводу, что налоги будут повышаться. Даже если со временем введут возможность сальдирования убытков и прибыли, это все равно приведет к необходимости компенсировать выпадающие доходы бюджета. И текущий налог 10% от прибыли будет повышен. А значит, по-моему, было бы правильнее оплатить налог на прибыль сейчас, а не к тому времени, когда вы соберетесь выходить на пенсию, и чтобы постепенно распродавать портфель вам нужно постоянно платить налог на прибыль (который будет выше, и возможно значительно выше к тому времени).
5. Действовать основываясь на новостях. Слушаю ли я новости? Конечно. Принимаю ли я во внимание новости, когда инвестирую? Конечно нет. Дело в том, что между новостями и вашими инвестиционными планами есть одна существенная разница. Новости говорят о событиях краткосрочных, горячих именно сейчас. Тогда как ваш инвестиционный план построен на долгосрочных целях и задачах. Все, о чем говорят комментаторы рынка нацелено на то, чтобы привлечь ваше внимание и создать бурю в стакане воды. В том числе, чтобы заставить вас «торговать на новостях», что хорошо для брокеров и биржевой индустрии в целом, но плохо лично для вас.
К действиям на новостях можно отнести любые развернутые рассказы/истории о компаниях, их создателях и истории. Почему мы любим истории? Потому что они часто близки к нашей жизни, они захватывают, нам нравится следовать фабуле и ждать развязки. Так, многие из вас читают только первые два абзаца моих постов, потому что им нравится история. Но цены на акции складываются из многих факторов: из новостей, фундаментальных данных и настроениях инвесторов. И угадать этот микс заранее почти невозможно. Поэтому придавать важное значение истории, которую вы узнали о компании – это ошибка.
6. Действовать на основе недавних событий на рынке. Так как вы читаете этот канал, вам всем давно известно, что цена акции компании – это более или менее цена всей будущей прибыли компании. Исходя из этого, (а тем из вас, кто, в отличие от меня любит математику и помнит наизусть формулу бессрочного потока выплат, это и вовсе очевидно), краткосрочные события не могут серьезно повлиять на фундаментальную оценку компании.
Никогда не позволяй финансовому советнику определять сколько процентов Тесла должно быть в твоем портфеле. Ведь всем известно, что процентовка определяется сердцем. А доходность портфеля - силой твоей тяги к Маргарите на пляже в тропиках!
Продолжаем об ошибках, которых можно избежать, но не у всех получается.
4. Платить слишком мало налогов. Звучит странно, правда? Пока не начнешь разбираться, как устроены налоги. В большинстве стран инвестор может позволить себе один раз в конце года продать прибыльные позиции и одновременно продать убыточные позиции. Это называется «tax harvesting» (урожай с налогов). Потому что убыточные позиции компенсируют прибыльные и налог получается не таким высоким. В то же время, инвестор избавляется от позиций, которые по каким-то причинам приносят убытки или стали не нужны.
В Казахстане же система налогообложения уникальна (пока). Такую операцию провести нельзя, а значит, она не имеет смысла. И в этом случае, имеет смысл подумать, как будет развиваться система налогообложения дальше. Уже были попытки поднять НДС, уже отменены самые простые и дешевые налоговые варианты для бизнеса, что подтверждает факт: правительству не хватает денег. Оставим за скобками вопрос, куда они их девают. Опираемся на факты и приходим к выводу, что налоги будут повышаться. Даже если со временем введут возможность сальдирования убытков и прибыли, это все равно приведет к необходимости компенсировать выпадающие доходы бюджета. И текущий налог 10% от прибыли будет повышен. А значит, по-моему, было бы правильнее оплатить налог на прибыль сейчас, а не к тому времени, когда вы соберетесь выходить на пенсию, и чтобы постепенно распродавать портфель вам нужно постоянно платить налог на прибыль (который будет выше, и возможно значительно выше к тому времени).
5. Действовать основываясь на новостях. Слушаю ли я новости? Конечно. Принимаю ли я во внимание новости, когда инвестирую? Конечно нет. Дело в том, что между новостями и вашими инвестиционными планами есть одна существенная разница. Новости говорят о событиях краткосрочных, горячих именно сейчас. Тогда как ваш инвестиционный план построен на долгосрочных целях и задачах. Все, о чем говорят комментаторы рынка нацелено на то, чтобы привлечь ваше внимание и создать бурю в стакане воды. В том числе, чтобы заставить вас «торговать на новостях», что хорошо для брокеров и биржевой индустрии в целом, но плохо лично для вас.
К действиям на новостях можно отнести любые развернутые рассказы/истории о компаниях, их создателях и истории. Почему мы любим истории? Потому что они часто близки к нашей жизни, они захватывают, нам нравится следовать фабуле и ждать развязки. Так, многие из вас читают только первые два абзаца моих постов, потому что им нравится история. Но цены на акции складываются из многих факторов: из новостей, фундаментальных данных и настроениях инвесторов. И угадать этот микс заранее почти невозможно. Поэтому придавать важное значение истории, которую вы узнали о компании – это ошибка.
6. Действовать на основе недавних событий на рынке. Так как вы читаете этот канал, вам всем давно известно, что цена акции компании – это более или менее цена всей будущей прибыли компании. Исходя из этого, (а тем из вас, кто, в отличие от меня любит математику и помнит наизусть формулу бессрочного потока выплат, это и вовсе очевидно), краткосрочные события не могут серьезно повлиять на фундаментальную оценку компании.
#уроки
- Что такое успех?
- Это когда вы уже все, а остальные еще нет. Поэтому когда радуетесь за меня, постарайтесь не так громко скрипеть зубами. Вы все будете здесь же. Когда-нибудь чуть позже. Но так же счастливы. Главное - не свернуть с пути сейчас и четко понимать, где он, ваш путь.
Продолжаем об ошибках, которых можно избежать.
7. Действовать исходя из политических новостей. О да, этот вопрос очень часто задают на консультациях. «В этом году будут избирать президента США (России, Евросоюза, подставьте нужное). Может быть надо повременить с инвестициями?». На самом деле рынок очень мало зависит от смены партии в демократических режимах. В Штатах при обеих партиях рынок растет. На самом деле, лучше всего он растет в случае «разорванного» парламента. Когда ни одна партия не имеет решающего числа голосов в законодательном органе. Насчет автократий и диктатур мое мнение совершенно противоположно. Лучше в них не вкладывать совсем. Недавний пример с акциями России – лучшее тому доказательство. Обвалы технологических акций Китая – на мой взгляд, такой же пример, но тут многие могут поспорить. Да и трудно избежать Китая, инвестируя в ETF.
8. Последний пункт может показаться очень спорным для многих. И здесь я хотел бы почитать ваше мнение в комментариях. Я считаю, что инвестиции в детей должны быть точно так же мотивированы, как инвестиции в любой бизнес (акции). Эти инвестиции должны приносить положительную доходность. Нельзя, на мой взгляд, вкладывать в детей слишком много, потому что это не окупится никогда.
В странах развитого мира есть даже рейтинги университетов, показывающие насколько стоимость образования в них окупается со временем. И да, есть заведения, стоимость которых завышена и не окупится даже через 20 лет работы по специальности.
Если ваш ребенок не настроен учиться дальше, или просто еще не готов, возможно, не стоит тратить десятки тысяч долларов на его обучение в зарубежных университетах, чтобы он вернулся домой и пошел работать консультантом в Сулпак или кассиром в Пятерочку.
Но планировать эти расходы, когда у вас только появился ребенок, надо! Кто знает, может быть, вы родили нового Эйнштейна и те 20-30 тысяч, которые в не смогли накопить на его обучение задержат развитие всего человечества! Имейте совесть, думайте не только о себе!
- Что такое успех?
- Это когда вы уже все, а остальные еще нет. Поэтому когда радуетесь за меня, постарайтесь не так громко скрипеть зубами. Вы все будете здесь же. Когда-нибудь чуть позже. Но так же счастливы. Главное - не свернуть с пути сейчас и четко понимать, где он, ваш путь.
Продолжаем об ошибках, которых можно избежать.
7. Действовать исходя из политических новостей. О да, этот вопрос очень часто задают на консультациях. «В этом году будут избирать президента США (России, Евросоюза, подставьте нужное). Может быть надо повременить с инвестициями?». На самом деле рынок очень мало зависит от смены партии в демократических режимах. В Штатах при обеих партиях рынок растет. На самом деле, лучше всего он растет в случае «разорванного» парламента. Когда ни одна партия не имеет решающего числа голосов в законодательном органе. Насчет автократий и диктатур мое мнение совершенно противоположно. Лучше в них не вкладывать совсем. Недавний пример с акциями России – лучшее тому доказательство. Обвалы технологических акций Китая – на мой взгляд, такой же пример, но тут многие могут поспорить. Да и трудно избежать Китая, инвестируя в ETF.
8. Последний пункт может показаться очень спорным для многих. И здесь я хотел бы почитать ваше мнение в комментариях. Я считаю, что инвестиции в детей должны быть точно так же мотивированы, как инвестиции в любой бизнес (акции). Эти инвестиции должны приносить положительную доходность. Нельзя, на мой взгляд, вкладывать в детей слишком много, потому что это не окупится никогда.
В странах развитого мира есть даже рейтинги университетов, показывающие насколько стоимость образования в них окупается со временем. И да, есть заведения, стоимость которых завышена и не окупится даже через 20 лет работы по специальности.
Если ваш ребенок не настроен учиться дальше, или просто еще не готов, возможно, не стоит тратить десятки тысяч долларов на его обучение в зарубежных университетах, чтобы он вернулся домой и пошел работать консультантом в Сулпак или кассиром в Пятерочку.
Но планировать эти расходы, когда у вас только появился ребенок, надо! Кто знает, может быть, вы родили нового Эйнштейна и те 20-30 тысяч, которые в не смогли накопить на его обучение задержат развитие всего человечества! Имейте совесть, думайте не только о себе!
#уроки
Вот скажем довольно старый пост, которому уже почти три года. В нем приводится список акций, которые по мнению аналитиков должны выиграть от развития технологии блокчейна.
Так как я сейчас путешествую по Германии, в поездках бывает любопытно поковыряться с данными и цифирьками. Ничего фундаментального в поезде, конечно, не наработаешь.
И вот посчитал я, что если бы я вложил в этот список равномерно по $1000 (7 акций - $7000) то теперь на счету было бы $9615. За два с половиной года, рост не такой уж огромный, несмотря на то, что в списке была компания NVIDIA, и на самом деле это она вытянула список в положительную зону. Потому что пара акций упали, а остальные показали совсем невысокие результаты.
При этом те же $7000 вложенные в Nasdaq превратились бы в $8 619 (хуже, чем приведенный список). А они же вложенные с S&P500 стали бы $8 377 (еще хуже).
Итого, мы приходим к выводу, что да, если вы инвестируете в отдельные акции – надо выбирать и выбирать тщательно. В то же время нельзя надеяться, что ваш выбор будет исключительно правильным. Каковы были шансы угадать с NVIDIA, когда она была просто одним из производителей чипов?
Как я уже говорил, на рынке не так много вариантов ваших действий по выбору акций. Самый простой – инвестировать в ETF. Это десятки или сотни компаний, собранные в одном инструменте. Доходность будет ниже, но и не обнулится все.
Вы можете полагаться на свою удачу или навыки предвидения и для этого вам пригодится второе мнение. Вы можете проверить компанию через сервис BeatMarket – это бесплатно.
Либо, вы можете полностью положиться на профессионалов и получать рекомендации, что покупать, что продавать.
Выбрать дивидендные акции
Или
Ознакомиться со всем функционалом и выбрать подходящий сервис для себя
Вот скажем довольно старый пост, которому уже почти три года. В нем приводится список акций, которые по мнению аналитиков должны выиграть от развития технологии блокчейна.
Так как я сейчас путешествую по Германии, в поездках бывает любопытно поковыряться с данными и цифирьками. Ничего фундаментального в поезде, конечно, не наработаешь.
И вот посчитал я, что если бы я вложил в этот список равномерно по $1000 (7 акций - $7000) то теперь на счету было бы $9615. За два с половиной года, рост не такой уж огромный, несмотря на то, что в списке была компания NVIDIA, и на самом деле это она вытянула список в положительную зону. Потому что пара акций упали, а остальные показали совсем невысокие результаты.
При этом те же $7000 вложенные в Nasdaq превратились бы в $8 619 (хуже, чем приведенный список). А они же вложенные с S&P500 стали бы $8 377 (еще хуже).
Итого, мы приходим к выводу, что да, если вы инвестируете в отдельные акции – надо выбирать и выбирать тщательно. В то же время нельзя надеяться, что ваш выбор будет исключительно правильным. Каковы были шансы угадать с NVIDIA, когда она была просто одним из производителей чипов?
Как я уже говорил, на рынке не так много вариантов ваших действий по выбору акций. Самый простой – инвестировать в ETF. Это десятки или сотни компаний, собранные в одном инструменте. Доходность будет ниже, но и не обнулится все.
Вы можете полагаться на свою удачу или навыки предвидения и для этого вам пригодится второе мнение. Вы можете проверить компанию через сервис BeatMarket – это бесплатно.
Либо, вы можете полностью положиться на профессионалов и получать рекомендации, что покупать, что продавать.
Выбрать дивидендные акции
Или
Ознакомиться со всем функционалом и выбрать подходящий сервис для себя
#уроки
На прошлой неделе, когда я стоял перед памятником Гутенбергу в Страсбурге, на площади, само собой Гутенберга, вспомнился мне один разговор. Моя слабая память, утратила предмет разговора, но не эмоции. Некий человек, предлагал мне копию книги, для ознакомления, либо предлагал прислать ее в электронном виде, «если я из этих читателей».
Слова «из этих» он произнес с таким выражением лица, как будто бы «эти» были людьми, которые топят котят, расчленяют в подвалах трупы бомжей и смотрят в интернете порно с несовершеннолетними осьминогами. В общем, довольно консервативный попался мне тогда собеседник.
Так вот, совмещая в голове изобретение Гутенберга и его логическое продолжение – электронную книгу, да и телефон, если уж на то пошло, потому, хотя бы, что вы сейчас это читаете в телефоне (70% вероятность) мне подумалось насколько мы, как общество продвинулись в прогрессе любого вида.
Представьте себе, что сейчас, в наше время, любой человек, и я имею в виду буквально, почти любой, 99% населения нашей страны живет лучше, чем какой-нибудь Рокфеллер, в конце 19-го века.
Рокфеллер понятия не имел, что такое медицина, какой мы ее знаем сейчас. Отдельных областей медицины даже не существовало. Все люди, окружающие Рокфеллера, прекрасно жили здоровыми до самой смерти, примерно в 40 лет. Ни у Рокфеллера, ни у его детей не было такого доступа к информации, которым мы обладаем сейчас.
Матч Казахстан-Греция (и если на то пошло Грузия-Люксембург) смотрели десятки тысяч человек и не только вживую. А на огромных экранах, причем с возможностью повторить интересные моменты. ОК, у меня не такой огромный экран, как у некоторых, но почти у всех есть какой-то экран или доступ к нему.
К чему я развез тут эту бесконечную рефлексию? К тому, что все еще встречаются среди читателей и клиентов отдельные люди, которые не верят в прогресс и соответственно, отчаянно боятся инвестиций на бирже. «А вдруг это все рухнет? А если я потеряю деньги?». И конечно, как ответственный человек, я не могу сказать: «Этого никогда не будет». Я только могу сказать, что это достаточно маловероятно. Это так же маловероятно, как то, что мы все вернемся во времена Рокфеллера и будем считать железную дорогу и паровозы вершиной прогресса.
Миллионы людей и компаний работают для того, чтобы человечество в целом и каждый из нас жили лучше, жили веселее и дольше, и лучше и дольше и, конечно, тратили больше и лучше, и дольше. Это стремление бизнеса нельзя остановить. А значит, нельзя остановить развитие компаний. В КОТОРЫЕ люди вкладывают деньги на бирже. И куда же денутся эти деньги? Конечно никуда. Они будут работать на процветание человечества. И попутно, обеспечат вам безбедную (ну или не такую бедную) старость.
Как выбрать компании или инструменты, в которые вкладывать? Если вы думаете о долгосрочном инвестировании, и не решаетесь или не можете разобраться самостоятельно, то лучше конечно обратиться за помощью. Финансовый советник вам составит план. А если вы игрок, и хотите более рискованную стратегию с регулярной покупкой и продажей отдельных акций – вам лучше подписаться на специализированные сервисы. Об одном из них я писал раньше, это BeatMarket. Заходим, подписываемся и получаем рекомендации хоть по отдельным акциям, хоть целиком по составлению портфеля из акций на заданную сумму.
На прошлой неделе, когда я стоял перед памятником Гутенбергу в Страсбурге, на площади, само собой Гутенберга, вспомнился мне один разговор. Моя слабая память, утратила предмет разговора, но не эмоции. Некий человек, предлагал мне копию книги, для ознакомления, либо предлагал прислать ее в электронном виде, «если я из этих читателей».
Слова «из этих» он произнес с таким выражением лица, как будто бы «эти» были людьми, которые топят котят, расчленяют в подвалах трупы бомжей и смотрят в интернете порно с несовершеннолетними осьминогами. В общем, довольно консервативный попался мне тогда собеседник.
Так вот, совмещая в голове изобретение Гутенберга и его логическое продолжение – электронную книгу, да и телефон, если уж на то пошло, потому, хотя бы, что вы сейчас это читаете в телефоне (70% вероятность) мне подумалось насколько мы, как общество продвинулись в прогрессе любого вида.
Представьте себе, что сейчас, в наше время, любой человек, и я имею в виду буквально, почти любой, 99% населения нашей страны живет лучше, чем какой-нибудь Рокфеллер, в конце 19-го века.
Рокфеллер понятия не имел, что такое медицина, какой мы ее знаем сейчас. Отдельных областей медицины даже не существовало. Все люди, окружающие Рокфеллера, прекрасно жили здоровыми до самой смерти, примерно в 40 лет. Ни у Рокфеллера, ни у его детей не было такого доступа к информации, которым мы обладаем сейчас.
Матч Казахстан-Греция (и если на то пошло Грузия-Люксембург) смотрели десятки тысяч человек и не только вживую. А на огромных экранах, причем с возможностью повторить интересные моменты. ОК, у меня не такой огромный экран, как у некоторых, но почти у всех есть какой-то экран или доступ к нему.
К чему я развез тут эту бесконечную рефлексию? К тому, что все еще встречаются среди читателей и клиентов отдельные люди, которые не верят в прогресс и соответственно, отчаянно боятся инвестиций на бирже. «А вдруг это все рухнет? А если я потеряю деньги?». И конечно, как ответственный человек, я не могу сказать: «Этого никогда не будет». Я только могу сказать, что это достаточно маловероятно. Это так же маловероятно, как то, что мы все вернемся во времена Рокфеллера и будем считать железную дорогу и паровозы вершиной прогресса.
Миллионы людей и компаний работают для того, чтобы человечество в целом и каждый из нас жили лучше, жили веселее и дольше, и лучше и дольше и, конечно, тратили больше и лучше, и дольше. Это стремление бизнеса нельзя остановить. А значит, нельзя остановить развитие компаний. В КОТОРЫЕ люди вкладывают деньги на бирже. И куда же денутся эти деньги? Конечно никуда. Они будут работать на процветание человечества. И попутно, обеспечат вам безбедную (ну или не такую бедную) старость.
Как выбрать компании или инструменты, в которые вкладывать? Если вы думаете о долгосрочном инвестировании, и не решаетесь или не можете разобраться самостоятельно, то лучше конечно обратиться за помощью. Финансовый советник вам составит план. А если вы игрок, и хотите более рискованную стратегию с регулярной покупкой и продажей отдельных акций – вам лучше подписаться на специализированные сервисы. Об одном из них я писал раньше, это BeatMarket. Заходим, подписываемся и получаем рекомендации хоть по отдельным акциям, хоть целиком по составлению портфеля из акций на заданную сумму.
#уроки
Жизнь в грузинской деревне не изменилась за последние сто лет. Только все с мобильными телефонами. А в остальном различий нет. Работа в саду по утрам, пока не жарко. Возня с уборкой, очисткой, пылесосами и стиркой. Машину помыть. В обед – сиеста. А вечером гости, песни, вино рекой и нарды под сигаретку и кофе. Кто находит правильный баланс – живет долго и счастливо. Кто скатывается в крайности садоводства или вина, кофе и сигарет – быстро попадают на стол к кардиохирургу или сразу к патологоанатому.
А может быть мы все живем в ревущих двадцатых, если смотреть на происходящее с точки зрения инвесторов. Ну сами посудите. Что происходило перед наступлением «ревущих» годов? Революции, первая мировая, пандемия испанки. Взрывное развитие самолетов, автомобилей, радио. Появились холодильники, бритвы, стиральные машины. И все это привело к массивному росту фондового рынка.
Чем характеризовались двадцатые годы прошлого века?
Рынок весь на хаях;
Капитал домохозяйств на хаях;
Цены на все – самые высокие;
Нехватка рабочей силы (безработица ниже 4% несколько лет подряд);
Расходы средней семьи – на хаях;
Ставки по депозитам – 5% и выше;
Погодите, я еще про двадцатые прошлого века пишу, или уже про наши двадцатые годы? Пандемия была, войны идут, рынок прет как не в себя. 5% годовых предлагают уже из каждого утюга.
После катастрофического падения расходов на путешествия и походы в рестораны, да и вообще все развлечения, которые были остановлены пандемией, народ стал тратить просто фантастические суммы на все это в последние пару лет. (Я например никогда столько не летал для развлечения, а не для работы).
А что у нас насчет изобретений и новых технологий. А у нас ИИ на дворе. И «великолепная семерка» тащит весь рынок вверх со страшной силой. Можно называть это пузырем технологий. Но рост вот он. Его нельзя игнорировать.
Еще одна интересная параллель. В 20-е годы прошлого века неравенство доходов было потрясающим. 60% домохозяйств получали доход меньше $2000 в год. Это был официальный прожиточный минимум. При этом, топ 1% зарабатывал 25% всех доходов.
К чему я это все веду. Пьяная оргия 1920-х закончилась Великой Депрессией. Все, что быстро выросло, когда-то упадет. Но при этом, как писал Эдвард Чанселлор, в своей книге Devil take the hindmost (Горе неудачникам):
«Возможно, как утверждали некоторые, «ревущие двадцатые» были годами нравственного вырождения, заслуживающими библейского посещения: но они также были периодом, когда люди демонстрировали способность мечтать, веру в будущее, предпринимательскую склонность к риску и веру в индивидуальные возможности. В свободу. Эти глубоко американские черты серьезно пострадали в октябре 1929 года и, похоже, исчезли во время Великой депрессии. Они вернутся».
Сейчас, после пандемии предпринимательская активность в развитых странах на пике. Трудно поверить, что 3 коротких года назад мы сидели на карантинах и боялись любого чиха. Безусловно, все хорошее может стать еще лучше. Но, насколько я могу видеть, мы уже находимся в ревущих двадцатых.
Наслаждайтесь, пока играет музыка. И не забывайте о столе кардиохирурга и патологоанатома.
Жизнь в грузинской деревне не изменилась за последние сто лет. Только все с мобильными телефонами. А в остальном различий нет. Работа в саду по утрам, пока не жарко. Возня с уборкой, очисткой, пылесосами и стиркой. Машину помыть. В обед – сиеста. А вечером гости, песни, вино рекой и нарды под сигаретку и кофе. Кто находит правильный баланс – живет долго и счастливо. Кто скатывается в крайности садоводства или вина, кофе и сигарет – быстро попадают на стол к кардиохирургу или сразу к патологоанатому.
А может быть мы все живем в ревущих двадцатых, если смотреть на происходящее с точки зрения инвесторов. Ну сами посудите. Что происходило перед наступлением «ревущих» годов? Революции, первая мировая, пандемия испанки. Взрывное развитие самолетов, автомобилей, радио. Появились холодильники, бритвы, стиральные машины. И все это привело к массивному росту фондового рынка.
Чем характеризовались двадцатые годы прошлого века?
Рынок весь на хаях;
Капитал домохозяйств на хаях;
Цены на все – самые высокие;
Нехватка рабочей силы (безработица ниже 4% несколько лет подряд);
Расходы средней семьи – на хаях;
Ставки по депозитам – 5% и выше;
Погодите, я еще про двадцатые прошлого века пишу, или уже про наши двадцатые годы? Пандемия была, войны идут, рынок прет как не в себя. 5% годовых предлагают уже из каждого утюга.
После катастрофического падения расходов на путешествия и походы в рестораны, да и вообще все развлечения, которые были остановлены пандемией, народ стал тратить просто фантастические суммы на все это в последние пару лет. (Я например никогда столько не летал для развлечения, а не для работы).
А что у нас насчет изобретений и новых технологий. А у нас ИИ на дворе. И «великолепная семерка» тащит весь рынок вверх со страшной силой. Можно называть это пузырем технологий. Но рост вот он. Его нельзя игнорировать.
Еще одна интересная параллель. В 20-е годы прошлого века неравенство доходов было потрясающим. 60% домохозяйств получали доход меньше $2000 в год. Это был официальный прожиточный минимум. При этом, топ 1% зарабатывал 25% всех доходов.
К чему я это все веду. Пьяная оргия 1920-х закончилась Великой Депрессией. Все, что быстро выросло, когда-то упадет. Но при этом, как писал Эдвард Чанселлор, в своей книге Devil take the hindmost (Горе неудачникам):
«Возможно, как утверждали некоторые, «ревущие двадцатые» были годами нравственного вырождения, заслуживающими библейского посещения: но они также были периодом, когда люди демонстрировали способность мечтать, веру в будущее, предпринимательскую склонность к риску и веру в индивидуальные возможности. В свободу. Эти глубоко американские черты серьезно пострадали в октябре 1929 года и, похоже, исчезли во время Великой депрессии. Они вернутся».
Сейчас, после пандемии предпринимательская активность в развитых странах на пике. Трудно поверить, что 3 коротких года назад мы сидели на карантинах и боялись любого чиха. Безусловно, все хорошее может стать еще лучше. Но, насколько я могу видеть, мы уже находимся в ревущих двадцатых.
Наслаждайтесь, пока играет музыка. И не забывайте о столе кардиохирурга и патологоанатома.
#уроки
На маминой с папой свадьбе встретились два мировоззрения, две стороны одной советской медали. Репрессированные и переселенные немцы и широкая русская душа. Папина мама рассказывала, как отец вернулся с войны. Без подарков и конфет. Очень недовольный. Пять лет стрельбы и никаких обнимашек. Трудно было. Не то, что сейчас, пять видов шашлыка на столе. Мамины родственники до этого просто молчали. А теперь совсем вилки отложили. Бабушка и не собиралась укорять. Наоборот, теперь все так хорошо, ешьте гости дорогие. Но те все равно переключились на морс. На свадебной фотографии у всех гостей со стороны невесты поджаты губы. Но не плачут. Арийцы – стойкий народ. Они возьмут реванш в детях и внуках. Все будут как на подбор, клоны пра-пра-прадеда. И через восемь поколений ничего не изменится. И стюардессы Люфтганзы будут обращаться к моим правнукам сначала по-немецки. Стюардессы они душой чувствуют родственную ДНК. Их ожидания и реальность почти никогда не дают сбоя.
Так вот, об ожиданиях и реальности. Как известно, рынок – это машина ожиданий. Цены на любой актив на рынке отражают ожидания инвесторов, а вовсе не реальность. Потому и скачут цены что твои мысли-скакуны. Но это только в краткосроке. В долгосрок цена приходит к какому-то логичному компромиссу.
Вот скажем, год назад Tesla оценивалась почти в 1.2 триллиона долларов. Это то, что рынок ожидал от компании. Сейчас? Оценка компании упала почти в два раза. Но при этом, и прибыльность и годовой баланс компании улучшились в два раза! Когда рынок ошибся? Да никогда. Год назад, рынок ожидал, что компания так и вырастет и оценка рынка соответствовала его тогдашним ожиданиям. Но чего рынок не ожидал, это яростной конкуренции китайских производителей, которые начали откусывать от общего пирога покупателей электромобилей. А значит, Тесла не сможет расти с той же скоростью в будущем. Ей будут мешать. И вот вам пожалуйста – новая оценка ожиданий рынка. Почти в два раза ниже.
Меня недавно спросили, стоит ли еще вложиться в NVIDIA или цена уже на пике. И хотя у меня нет точной оценки, я все же рискну предположить, что история повторится. Без сомнения, NVIDIA увеличит и прибыль, и продажи в два или в три раза за следующий год. Но вот ожидания рынка могут измениться. И они наверняка изменятся. И наверняка цена акций через год будет ниже. И я точно не решусь вложить деньги в эту компанию сейчас.
Saxo банк выпустил свои рекомендации на второй квартал этого года. И назвал 2024 год потерянным годом. Главная краткосрочная рекомендация – снизить долю акций, увеличить долю облигаций, сырья и наличных. Мотивация – ожидается как минимум краткосрочная коррекция. Долгосрочно – желательно иметь не полностью американский портфель акций, а лучше бы их разбавить международными и другими видами активов.
Подтверждение своего предсказания Saxo базирует на паре графиков. Один отражает Z-рейтинг акций США. Z-рейтингом они называют оценку акций по 7 различным параметрам. И сейчас он составляет около 1.5. И второй график показывает ожидаемую прибыль (годовую) от акций в течение следующих 10 лет. Показывают от нуля до отрицательных значений. Это очень напрягает. Но будем надеяться, что наши сбалансированные портфели вывезут.
На маминой с папой свадьбе встретились два мировоззрения, две стороны одной советской медали. Репрессированные и переселенные немцы и широкая русская душа. Папина мама рассказывала, как отец вернулся с войны. Без подарков и конфет. Очень недовольный. Пять лет стрельбы и никаких обнимашек. Трудно было. Не то, что сейчас, пять видов шашлыка на столе. Мамины родственники до этого просто молчали. А теперь совсем вилки отложили. Бабушка и не собиралась укорять. Наоборот, теперь все так хорошо, ешьте гости дорогие. Но те все равно переключились на морс. На свадебной фотографии у всех гостей со стороны невесты поджаты губы. Но не плачут. Арийцы – стойкий народ. Они возьмут реванш в детях и внуках. Все будут как на подбор, клоны пра-пра-прадеда. И через восемь поколений ничего не изменится. И стюардессы Люфтганзы будут обращаться к моим правнукам сначала по-немецки. Стюардессы они душой чувствуют родственную ДНК. Их ожидания и реальность почти никогда не дают сбоя.
Так вот, об ожиданиях и реальности. Как известно, рынок – это машина ожиданий. Цены на любой актив на рынке отражают ожидания инвесторов, а вовсе не реальность. Потому и скачут цены что твои мысли-скакуны. Но это только в краткосроке. В долгосрок цена приходит к какому-то логичному компромиссу.
Вот скажем, год назад Tesla оценивалась почти в 1.2 триллиона долларов. Это то, что рынок ожидал от компании. Сейчас? Оценка компании упала почти в два раза. Но при этом, и прибыльность и годовой баланс компании улучшились в два раза! Когда рынок ошибся? Да никогда. Год назад, рынок ожидал, что компания так и вырастет и оценка рынка соответствовала его тогдашним ожиданиям. Но чего рынок не ожидал, это яростной конкуренции китайских производителей, которые начали откусывать от общего пирога покупателей электромобилей. А значит, Тесла не сможет расти с той же скоростью в будущем. Ей будут мешать. И вот вам пожалуйста – новая оценка ожиданий рынка. Почти в два раза ниже.
Меня недавно спросили, стоит ли еще вложиться в NVIDIA или цена уже на пике. И хотя у меня нет точной оценки, я все же рискну предположить, что история повторится. Без сомнения, NVIDIA увеличит и прибыль, и продажи в два или в три раза за следующий год. Но вот ожидания рынка могут измениться. И они наверняка изменятся. И наверняка цена акций через год будет ниже. И я точно не решусь вложить деньги в эту компанию сейчас.
Saxo банк выпустил свои рекомендации на второй квартал этого года. И назвал 2024 год потерянным годом. Главная краткосрочная рекомендация – снизить долю акций, увеличить долю облигаций, сырья и наличных. Мотивация – ожидается как минимум краткосрочная коррекция. Долгосрочно – желательно иметь не полностью американский портфель акций, а лучше бы их разбавить международными и другими видами активов.
Подтверждение своего предсказания Saxo базирует на паре графиков. Один отражает Z-рейтинг акций США. Z-рейтингом они называют оценку акций по 7 различным параметрам. И сейчас он составляет около 1.5. И второй график показывает ожидаемую прибыль (годовую) от акций в течение следующих 10 лет. Показывают от нуля до отрицательных значений. Это очень напрягает. Но будем надеяться, что наши сбалансированные портфели вывезут.
#уроки
Готовимся в новую поездку. За час, пока все бронировал потратил месячный бюджет Зимбабве. Больно.
Опыт предыдущих поездок показал, надо немного притормозить. Вот приехать, и начать тормозить сразу. Все беды происходят от спешки. Моне смешивается с Мане и вот уже от импрессионизма у тебя в голове только цветные пятна. Нам всем доведется бывать в конкретном городе скорее всего только один раз. И не стоит портить впечатление спешкой. Погуляй немного. Потеряйся чуть-чуть. Поешь. Посмотри, как французы завтракают. Осмотри достопримечательность. Поспи. Займись сексом. Только со знакомым человеком. Выпей кофе на улице. Посмотри, как испанские пожилые парочки идут на мессу в воскресенье. Выпей вина. Поешь. Повтори. Видишь, это просто. Не надо рисковать вот этими короткими туристическими днями. В этот раз рисковать не станем.
Так вот, о риске. Бывает риск и бывает риск.
С читателем как-то началась дискуссия. Если часть моих рекомендаций состоит в том, что какие-то активы, когда-то надо продавать, а какие-то когда-то надо покупать, то чем это отличается от торговли акциями?
Здравый и правильный вопрос, надо отметить. И главная разница в том, что есть попытка угадать правильное время входа/выхода с рынка, а есть управление риском. Угадывание правильно времени подразумевает, что вы знаете, что будет происходить с рынком завтра. Управление риском подразумевает, что вы не знаете, что будет происходить (ведь это действительно так) и просто готовитесь к любым сценариям.
Угадывание времени входа на рынок для тех, кто думает, что он/она умнее рынка. Управление рисками – для тех, кто знает, что это не так.
Мой собственный портфель состоит из нескольких основных позиций из ETF и пригоршни акций, которые я по каким-то причинам когда-то купил. Я не пытаюсь заглядывать в будущее, так как оно еще не произошло. И, конечно, я не считаю себя самым умным в этой комнате. Я действую почти механически. Основной портфель ребалансируется по мере необходимости. Честно говоря, строгого правила у меня нет. Это происходит или раз в год или, что случается чаще, когда один актив вдруг сильно вырос или сильно упал. Я много раз писал о ребалансировке, думаю вы понимаете, что это одно из главных преимуществ вечных портфелей. Вы покупаете подешевевшие активы, и продаете дорогие. Мечта инвестора: покупай дешево, продавай дорого.
Но то же самое я делаю с отдельными акциями. Если что-то вдруг выстреливает необычно или внезапно и сильно. Скорее всего я продам. Хотя бы потому, что эта одна позиция станет стоить в три раза больше, чем остальные. И зачем мне ставить так много денег на одну компанию?
Примеры? Сколько угодно. CRWD, который рекомендовался довольно давно, и потом упоминался еще раз. На прошлой неделе цена выросла неприлично. +175% с покупки. И позиция распухла до двухкратного размера обычной моей позиции в отдельной акции. Я продал часть, чтобы забрать всю прибыль. Таким образом, я снизил риск портфеля в целом. Снял со стола выигранные фишки. И переложил их в более надежный инструмент.
Кстати, то же самое сделал с Каспием.
Все это, конечно, не рекомендация к покупкам или продажам. Это рекомендация, следить за тем, как устроен ваш общий портфель. И не зашли ли вы уже на территорию, когда при любом незначительном падении рынка вы потеряете спокойствие и сон.
Готовимся в новую поездку. За час, пока все бронировал потратил месячный бюджет Зимбабве. Больно.
Опыт предыдущих поездок показал, надо немного притормозить. Вот приехать, и начать тормозить сразу. Все беды происходят от спешки. Моне смешивается с Мане и вот уже от импрессионизма у тебя в голове только цветные пятна. Нам всем доведется бывать в конкретном городе скорее всего только один раз. И не стоит портить впечатление спешкой. Погуляй немного. Потеряйся чуть-чуть. Поешь. Посмотри, как французы завтракают. Осмотри достопримечательность. Поспи. Займись сексом. Только со знакомым человеком. Выпей кофе на улице. Посмотри, как испанские пожилые парочки идут на мессу в воскресенье. Выпей вина. Поешь. Повтори. Видишь, это просто. Не надо рисковать вот этими короткими туристическими днями. В этот раз рисковать не станем.
Так вот, о риске. Бывает риск и бывает риск.
С читателем как-то началась дискуссия. Если часть моих рекомендаций состоит в том, что какие-то активы, когда-то надо продавать, а какие-то когда-то надо покупать, то чем это отличается от торговли акциями?
Здравый и правильный вопрос, надо отметить. И главная разница в том, что есть попытка угадать правильное время входа/выхода с рынка, а есть управление риском. Угадывание правильно времени подразумевает, что вы знаете, что будет происходить с рынком завтра. Управление риском подразумевает, что вы не знаете, что будет происходить (ведь это действительно так) и просто готовитесь к любым сценариям.
Угадывание времени входа на рынок для тех, кто думает, что он/она умнее рынка. Управление рисками – для тех, кто знает, что это не так.
Мой собственный портфель состоит из нескольких основных позиций из ETF и пригоршни акций, которые я по каким-то причинам когда-то купил. Я не пытаюсь заглядывать в будущее, так как оно еще не произошло. И, конечно, я не считаю себя самым умным в этой комнате. Я действую почти механически. Основной портфель ребалансируется по мере необходимости. Честно говоря, строгого правила у меня нет. Это происходит или раз в год или, что случается чаще, когда один актив вдруг сильно вырос или сильно упал. Я много раз писал о ребалансировке, думаю вы понимаете, что это одно из главных преимуществ вечных портфелей. Вы покупаете подешевевшие активы, и продаете дорогие. Мечта инвестора: покупай дешево, продавай дорого.
Но то же самое я делаю с отдельными акциями. Если что-то вдруг выстреливает необычно или внезапно и сильно. Скорее всего я продам. Хотя бы потому, что эта одна позиция станет стоить в три раза больше, чем остальные. И зачем мне ставить так много денег на одну компанию?
Примеры? Сколько угодно. CRWD, который рекомендовался довольно давно, и потом упоминался еще раз. На прошлой неделе цена выросла неприлично. +175% с покупки. И позиция распухла до двухкратного размера обычной моей позиции в отдельной акции. Я продал часть, чтобы забрать всю прибыль. Таким образом, я снизил риск портфеля в целом. Снял со стола выигранные фишки. И переложил их в более надежный инструмент.
Кстати, то же самое сделал с Каспием.
Все это, конечно, не рекомендация к покупкам или продажам. Это рекомендация, следить за тем, как устроен ваш общий портфель. И не зашли ли вы уже на территорию, когда при любом незначительном падении рынка вы потеряете спокойствие и сон.
#уроки
Три-четыре раза в неделю Вика поднимается ни свет ни заря, в 8 часов ночи, и даже не завтракая отправляется гулять по горам, садам и пляжам. Она сама отчасти растение и для цветения ей нужен воздух и солнце. Морская вода тоже полезна, но она не каждый месяц комфортна для потребления. Приходит Вика в красивое место и давай плести из рук и ног замысловатые узлы. Йогой называет это.
Не знаю, за йогу я не специалист. Но в детстве я читал Камасутру, в ней нет и половины такой красоты, как у Вики в дни йоги. Разве что советская художественная гимнастика могла конкурировать. Иногда я потихоньку подглядываю. На что она говорит: «Подглядывать нехорошо. Садись и нормально смотри». И я сажусь смотреть. Мы оба знаем, что она прекрасна.
Советов никаких я в этом смысле давать не собирался. Просто ни к чему не относящийся кусочек реальности. А вот если говорить о действительно фантастических вещах, что бы вы, как инвесторы посоветовали бы себе молодому? Я часто об этом думаю, очень сожалею что это сделать не могу. Но вдруг кому-то помоложе пригодится?
Я бы в первую очередь посоветовал не заморачиваться. Я очень долго изучал вопрос, хотя правильный путь был указан чуть ли ни в первом предложении любой книги и статьи. Соответственно, первый совет: сделай первый шаг в самом простом направлении. Вы, грамотные, сейчас конечно понимаете, что это было бы приобретение какого-то крупного etf на S&P500 и добавление к нему потом Насдак и наверное какой то фонд на краткосрочные облигации. И в этот момент, я бы обогнал уже половину тех, кто только задумался об инвестировании. А время – это самое главное.
Второй совет – неочевидный, наверное. Изучение рынков и самых основных идей об инвестировании это и есть второй шаг. Да, немного телега впереди лошади, но если 99% умных людей говорят, что надо инвестировать вдолгую, пассивно, через ETF, то чего тут изучать? Сначала сделай, а потом изучай, сколько хочешь. Хоть 10 лет. Зато ты уже будешь на рынке. И ПОТОМ, по мере роста образованности и начитанности, может быть ты что-то изменишь в своем портфеле.
3. Правило 80/20 работает. Все, что очень сложно, активная торговля, опционы, форекс и вся остальная хрень, которую тебе пропихивают продавцы – это те 80% информации, которые нужны, чтобы получать недостающие 20% доходности. Большая часть прибыли и дохода поступает от очень небольших усилий. К этому же совету я отнесу все непонятное и сложное. Трудно понять, не втыкаешься в тему, не очень понятно, чем компания занимается, но активно продвигает свои услуги или акции? В топку все. У тебя нет всего времени мира, чтобы это изучать. Тебе надо еще за зарплату работать. Семью иногда видеть. Крч, забей.
Терпение. Тут и говорить не о чем. Терпение на годы и десятилетия. А не на три месяца (ей, кто там плакал про акции AIRA?)
Будет трудно. Графики будут прыгать как сумасшедшие или вообще никуда не двигаться. Может быть и годами. Ну и что? Работа есть, дети растут, жена любит. Успокойся. И продолжай.
Не надо делать ставку «на всю котлету».
Это тупо. Одним шагом просрать все, что ты зарабатывал так долго. Наоборот. Чуть-чуть сюда, чуть-чуть сюда, получится объемный портфель. Разнонаправленный и диверсифицированный. Не обязательно только биржа. Есть еще много других инвестиций. Только не забывай все считать и за всем этим следить. Скорее всего результат будет ок, но не блестящий. И это ок. Потому что Эзоп был прав. Черепаха выигрывает.
Три-четыре раза в неделю Вика поднимается ни свет ни заря, в 8 часов ночи, и даже не завтракая отправляется гулять по горам, садам и пляжам. Она сама отчасти растение и для цветения ей нужен воздух и солнце. Морская вода тоже полезна, но она не каждый месяц комфортна для потребления. Приходит Вика в красивое место и давай плести из рук и ног замысловатые узлы. Йогой называет это.
Не знаю, за йогу я не специалист. Но в детстве я читал Камасутру, в ней нет и половины такой красоты, как у Вики в дни йоги. Разве что советская художественная гимнастика могла конкурировать. Иногда я потихоньку подглядываю. На что она говорит: «Подглядывать нехорошо. Садись и нормально смотри». И я сажусь смотреть. Мы оба знаем, что она прекрасна.
Советов никаких я в этом смысле давать не собирался. Просто ни к чему не относящийся кусочек реальности. А вот если говорить о действительно фантастических вещах, что бы вы, как инвесторы посоветовали бы себе молодому? Я часто об этом думаю, очень сожалею что это сделать не могу. Но вдруг кому-то помоложе пригодится?
Я бы в первую очередь посоветовал не заморачиваться. Я очень долго изучал вопрос, хотя правильный путь был указан чуть ли ни в первом предложении любой книги и статьи. Соответственно, первый совет: сделай первый шаг в самом простом направлении. Вы, грамотные, сейчас конечно понимаете, что это было бы приобретение какого-то крупного etf на S&P500 и добавление к нему потом Насдак и наверное какой то фонд на краткосрочные облигации. И в этот момент, я бы обогнал уже половину тех, кто только задумался об инвестировании. А время – это самое главное.
Второй совет – неочевидный, наверное. Изучение рынков и самых основных идей об инвестировании это и есть второй шаг. Да, немного телега впереди лошади, но если 99% умных людей говорят, что надо инвестировать вдолгую, пассивно, через ETF, то чего тут изучать? Сначала сделай, а потом изучай, сколько хочешь. Хоть 10 лет. Зато ты уже будешь на рынке. И ПОТОМ, по мере роста образованности и начитанности, может быть ты что-то изменишь в своем портфеле.
3. Правило 80/20 работает. Все, что очень сложно, активная торговля, опционы, форекс и вся остальная хрень, которую тебе пропихивают продавцы – это те 80% информации, которые нужны, чтобы получать недостающие 20% доходности. Большая часть прибыли и дохода поступает от очень небольших усилий. К этому же совету я отнесу все непонятное и сложное. Трудно понять, не втыкаешься в тему, не очень понятно, чем компания занимается, но активно продвигает свои услуги или акции? В топку все. У тебя нет всего времени мира, чтобы это изучать. Тебе надо еще за зарплату работать. Семью иногда видеть. Крч, забей.
Терпение. Тут и говорить не о чем. Терпение на годы и десятилетия. А не на три месяца (ей, кто там плакал про акции AIRA?)
Будет трудно. Графики будут прыгать как сумасшедшие или вообще никуда не двигаться. Может быть и годами. Ну и что? Работа есть, дети растут, жена любит. Успокойся. И продолжай.
Не надо делать ставку «на всю котлету».
Это тупо. Одним шагом просрать все, что ты зарабатывал так долго. Наоборот. Чуть-чуть сюда, чуть-чуть сюда, получится объемный портфель. Разнонаправленный и диверсифицированный. Не обязательно только биржа. Есть еще много других инвестиций. Только не забывай все считать и за всем этим следить. Скорее всего результат будет ок, но не блестящий. И это ок. Потому что Эзоп был прав. Черепаха выигрывает.
#уроки
Подруга и коллега написала в Фейсбуке, что уходит с работы. Мы с ней вместе создали компанию, она перешла в нее работать и вот четверть века спустя, говорит уходит. А еще через пару недель – новый пост. Она в Катманду и смотрит на горы и с ней еще толпа народу. Ну то есть, ребята не пляжные туристы, а настоящие дураки с рюкзаками. Поехали жопы морозить и по горам лазить. Все – туристы высшей категории, мастера спорта по приготовлению тушенки в невыносимых условиях Заполярья и склонов восьмитысячников. Вот такие бывают мечты у людей, когда они внезапно бросают работы. А не вот эти ваши, дайкири в одной руке, пинаколада в другой. Бедная у нас с вами фантазия. Надо как-то ее тренировать. Но это потом. Мне надо допить дайкири.
А пока уроки, как обещал. Важные. Это вам не эвересты с канченджангами.
Каждый раз когда вы включаете компьютер или телевизор, и даже если они выключены, какая-нибудь инвестиционная фирма объявляет вам о своем видении рынка, хотя вы и не просили, а просто хотели посмотреть котиков в тиктоке.
Обычно, это какие-то мысли брокеров, о том, что какая-то компания получила плохие результаты в этом квартале, и что ее нужно срочно сливать, если вы, как последний неудачник, еще держите ее акции.
Нормальные инвесторы, собравшие портфель из любимых компаний и намеренные держать его десятилетиями, могут только задуматься о покупке дополнительного лота акций, пока они подешевели. Потому что такие предсказания не имеют ничего общего с долгосрочным инвестированием, которым мы занимаемся. Все это – рыночный шум.
Бывают ценные предсказания, скажем на год или на три. Когда инвест. дома выдают прогнозы. На 2023 год они предсказывали результат S&P500 от минус 4.5% (Морган Стенли) до +17% (Дойче Банк). В итоге индекс показал 24.2%. То есть все предсказания могут идти в топку.
Вот поэтому я всегда говорю об инвестировании только на долгий срок, только в широкие ETF и только о сбалансированных портфелях, где есть основные классы активов.
Инвесторы, которые думают о накоплениях на пенсию, не могут обойти стороной и дивидендные акции. С ними есть другие проблемы, я писал о них здесь. Но к счастью, эти проблемы можно обойти. Вы сами можете исследовать дивидендные истории либо пользоваться аналитикой специализированных компаний. Можно посмотреть simplywall.st там есть бесплатный тариф, и можно зайти в сообщество BeatMarket и бесплатно пообщаться за дивидендные истории и компании роста.
Я думаю, что на стадии накопления важнее компании роста и вообще все акции. Тогда как в моем случае, уже набирают вес дивидендные компании и облигации.
Да, мы уже по-стариковски, 80 на поворотах, никакого секса за рулем и на Джомолунгму мы на картинках посмотрим.
Подруга и коллега написала в Фейсбуке, что уходит с работы. Мы с ней вместе создали компанию, она перешла в нее работать и вот четверть века спустя, говорит уходит. А еще через пару недель – новый пост. Она в Катманду и смотрит на горы и с ней еще толпа народу. Ну то есть, ребята не пляжные туристы, а настоящие дураки с рюкзаками. Поехали жопы морозить и по горам лазить. Все – туристы высшей категории, мастера спорта по приготовлению тушенки в невыносимых условиях Заполярья и склонов восьмитысячников. Вот такие бывают мечты у людей, когда они внезапно бросают работы. А не вот эти ваши, дайкири в одной руке, пинаколада в другой. Бедная у нас с вами фантазия. Надо как-то ее тренировать. Но это потом. Мне надо допить дайкири.
А пока уроки, как обещал. Важные. Это вам не эвересты с канченджангами.
Каждый раз когда вы включаете компьютер или телевизор, и даже если они выключены, какая-нибудь инвестиционная фирма объявляет вам о своем видении рынка, хотя вы и не просили, а просто хотели посмотреть котиков в тиктоке.
Обычно, это какие-то мысли брокеров, о том, что какая-то компания получила плохие результаты в этом квартале, и что ее нужно срочно сливать, если вы, как последний неудачник, еще держите ее акции.
Нормальные инвесторы, собравшие портфель из любимых компаний и намеренные держать его десятилетиями, могут только задуматься о покупке дополнительного лота акций, пока они подешевели. Потому что такие предсказания не имеют ничего общего с долгосрочным инвестированием, которым мы занимаемся. Все это – рыночный шум.
Бывают ценные предсказания, скажем на год или на три. Когда инвест. дома выдают прогнозы. На 2023 год они предсказывали результат S&P500 от минус 4.5% (Морган Стенли) до +17% (Дойче Банк). В итоге индекс показал 24.2%. То есть все предсказания могут идти в топку.
Вот поэтому я всегда говорю об инвестировании только на долгий срок, только в широкие ETF и только о сбалансированных портфелях, где есть основные классы активов.
Инвесторы, которые думают о накоплениях на пенсию, не могут обойти стороной и дивидендные акции. С ними есть другие проблемы, я писал о них здесь. Но к счастью, эти проблемы можно обойти. Вы сами можете исследовать дивидендные истории либо пользоваться аналитикой специализированных компаний. Можно посмотреть simplywall.st там есть бесплатный тариф, и можно зайти в сообщество BeatMarket и бесплатно пообщаться за дивидендные истории и компании роста.
Я думаю, что на стадии накопления важнее компании роста и вообще все акции. Тогда как в моем случае, уже набирают вес дивидендные компании и облигации.
Да, мы уже по-стариковски, 80 на поворотах, никакого секса за рулем и на Джомолунгму мы на картинках посмотрим.