#тема
У популярных блогеров есть принцип: темы должны быть неожиданными. Как веер у бомжа. Другое дело канал в телеге. Здесь вы всегда можете быть уверенны, что все темы будут такими же скучными, как и их автор. Я подумываю переименовать канал в Клуб Скучных Мужчин. Но женщины обидятся. Так что я пока еще думаю над названием.
Ваша неспособность наслаждаться одиночеством толкает вас на ущербные отношения со всякими дебилами, вроде меня и того канала с картинками собачек и тупыми мемами. Но вы сами виноваты.
Так вот о саааааамой скучной теме. Зевать уже можно.
Ввиду недавних выступлений ФОМС и заявлений других центробанков, хоть меня никто и не просил, я имею тоже заявить. Я намерен и дальше причинять добро и расшифровывать для вас непонятное, но красивое.
Если открыть скринер вашего брокера (если у вас брокер Казахский, сорьки, надо где-то поискать нормальный скринер) и отсортировать облигации по доходности к погашению, вы увидите чудесные цифры, вроде 30-40 или даже 50% годовых. Порадуйтесь и выбросите это все. Это мусор. Обратите внимание на цифры от 8 и ниже до 5-6%. Вот тут находятся самые интересные на сегодня облигации. Если даже мой брокер снизил объем лотов, то ваш и подавно позволит вам покупать такие инструменты. В чем прикол?
Падения цен на облигации в последние 2 года сделали их доходности самыми высокими за последние 15 лет. Средний уровень доходности облигаций в индексе Bloomberg Global Corporate Bonds составляет чуть выше 5% (а вы думали откуда Фридом и Револют берут 5%, когда обещает вам платить проценты за ваши деньги на счетах?). Это делает их очень привлекательным инструментом для скучных инвесторов вроде нас. Лично для меня это значит, что можно взять 3% своего капитала и повысить дивидендную доходность на 10%.
Что по рискам? Удивительно, но около 25% выпусков облигаций в упомянутом индексе торгуются по 90 центов за доллар номинальной стоимости. То есть, если держать до погашения – вы получите тот самый доллар, заплатив сейчас 90 центов. Это дает зазор безопасности 10%. Что совсем не плохо, учитывая доходность 5-8%.
Свежие заявления центробанков, тем не менее, не вызывают особенного оптимизма. И наиболее длинная часть облигаций, скажем больше 10 лет, вызывает опасения. Как вы помните из старых постов #образование чем больше дюрация бонда – тем сильнее он реагирует на изменение процентных ставок центральных банков. Оно нам не надо, нам и так есть где понервничать. Так что стараемся не лезть в облигации дальше 34-35 года погашения.
В остальном, я вот прямо сейчас рассматриваю. Честно говоря, почти наугад. Просто знакомые имена крупных корпораций (проверю, что у них там с устойчивостью бизнеса на каком-нибудь сервисе) и, наверное, прикуплю несколько случайных отдельных выпусков бондов. Потому что некоторые акции уж очень сильно взлетели или наоборот стоят на месте. Надо что-то делать. Лето впереди, и о деньгах летом думать совсем не хочется. Пусть просто поступают в виде процентов.
У популярных блогеров есть принцип: темы должны быть неожиданными. Как веер у бомжа. Другое дело канал в телеге. Здесь вы всегда можете быть уверенны, что все темы будут такими же скучными, как и их автор. Я подумываю переименовать канал в Клуб Скучных Мужчин. Но женщины обидятся. Так что я пока еще думаю над названием.
Ваша неспособность наслаждаться одиночеством толкает вас на ущербные отношения со всякими дебилами, вроде меня и того канала с картинками собачек и тупыми мемами. Но вы сами виноваты.
Так вот о саааааамой скучной теме. Зевать уже можно.
Ввиду недавних выступлений ФОМС и заявлений других центробанков, хоть меня никто и не просил, я имею тоже заявить. Я намерен и дальше причинять добро и расшифровывать для вас непонятное, но красивое.
Если открыть скринер вашего брокера (если у вас брокер Казахский, сорьки, надо где-то поискать нормальный скринер) и отсортировать облигации по доходности к погашению, вы увидите чудесные цифры, вроде 30-40 или даже 50% годовых. Порадуйтесь и выбросите это все. Это мусор. Обратите внимание на цифры от 8 и ниже до 5-6%. Вот тут находятся самые интересные на сегодня облигации. Если даже мой брокер снизил объем лотов, то ваш и подавно позволит вам покупать такие инструменты. В чем прикол?
Падения цен на облигации в последние 2 года сделали их доходности самыми высокими за последние 15 лет. Средний уровень доходности облигаций в индексе Bloomberg Global Corporate Bonds составляет чуть выше 5% (а вы думали откуда Фридом и Револют берут 5%, когда обещает вам платить проценты за ваши деньги на счетах?). Это делает их очень привлекательным инструментом для скучных инвесторов вроде нас. Лично для меня это значит, что можно взять 3% своего капитала и повысить дивидендную доходность на 10%.
Что по рискам? Удивительно, но около 25% выпусков облигаций в упомянутом индексе торгуются по 90 центов за доллар номинальной стоимости. То есть, если держать до погашения – вы получите тот самый доллар, заплатив сейчас 90 центов. Это дает зазор безопасности 10%. Что совсем не плохо, учитывая доходность 5-8%.
Свежие заявления центробанков, тем не менее, не вызывают особенного оптимизма. И наиболее длинная часть облигаций, скажем больше 10 лет, вызывает опасения. Как вы помните из старых постов #образование чем больше дюрация бонда – тем сильнее он реагирует на изменение процентных ставок центральных банков. Оно нам не надо, нам и так есть где понервничать. Так что стараемся не лезть в облигации дальше 34-35 года погашения.
В остальном, я вот прямо сейчас рассматриваю. Честно говоря, почти наугад. Просто знакомые имена крупных корпораций (проверю, что у них там с устойчивостью бизнеса на каком-нибудь сервисе) и, наверное, прикуплю несколько случайных отдельных выпусков бондов. Потому что некоторые акции уж очень сильно взлетели или наоборот стоят на месте. Надо что-то делать. Лето впереди, и о деньгах летом думать совсем не хочется. Пусть просто поступают в виде процентов.
#образование
У хозяина нашего дома, красивая жена и большой дом с мебелью в царском стиле. В некоторые комнаты не заходили годами. Без шумных праздников в таком доме заводятся привидения. А если в дом подселить туристов – привидения разбегаются. К тому же туристы привозят разные интересные истории, которые так хорошо слушать, за бокалом вина.
Когда я сказал, что не пью, Вано, бывший детектив, хотел сбить меня с ног и обыскать. Но как радушный хозяин, сказал только, что это странно. Трезвый турист не аутентичен. Не пьешь, ступай к баптистам. Вано приравнивает трезвость к вандализму и разрушению основ. А этого добра в Грузии и так хватает. Несколько историй из моей жизни только подтвердили его худшие опасения. Поэтому, он решил перевести меня из категории туристов, в местные жители. Так и подружились.
А мои истории до сих пор приходят слушать все соседи. Как это свой дом – это не выгодно. Посмотри вокруг! Кредит не рекомендуется брать. Да тебя, турист, даже собаки бездомные засмеют. Кредит – это основа экономики. В общем, обычно, с легким недоверием воспринимают мои рассказы. Но пистолеты из кобур не достают. Только делают вид.
Так же и мои клиенты, часто не верят своим глазам, читая планы, составленные для них. Как это можно столько много денег вкладывать в какой-то непонятный фондовый рынок. Это же опасно, вдруг все обвалится?
Я, будучи честным консультантом могу ответить только пантомимой графиков и отдельными примерами.
Скажем, если бы вы были самым неудачливым инвестором в мире и купили бы индекс S&P500 на самой верхней точке в 2000-м году, прямо перед обвалом доткомов, то сейчас ваши деньги увеличились бы более чем в 4 раза (437%). И ваша средняя годовая прибыль составляла бы 7.3%. В долларах заметьте.
Но большая часть людей не вкидывает в рынок сразу все сбережения, которых у них еще нет. Они вкладываются постепенно. Я всем рекомендую «одинаковыми суммами, через одинаковые промежутки времени». И вот если бы условный неудачливый инвестор начал инвестировать в 2000-м и вкладывал бы равные суммы каждый год – его годовая прибыль уже составляла бы внушительные 10.7%.
Для наглядности, 24 года по $1000 в год на выходе дали бы почти 120 тысяч. Сколько это общая прибыль, трудно посчитать, потому что надо каждую тысячу считать отдельно, а у меня времени нет, Вано уже накрыл стол. Нас ждут сложные переговоры об аренде на следующий год. Кто хочет помочь оплатить аренду – кидайте на телефон в любом банке. Инструкции в самом первом закрепленном посте канала. ☝️С нетерпением жду😉
У хозяина нашего дома, красивая жена и большой дом с мебелью в царском стиле. В некоторые комнаты не заходили годами. Без шумных праздников в таком доме заводятся привидения. А если в дом подселить туристов – привидения разбегаются. К тому же туристы привозят разные интересные истории, которые так хорошо слушать, за бокалом вина.
Когда я сказал, что не пью, Вано, бывший детектив, хотел сбить меня с ног и обыскать. Но как радушный хозяин, сказал только, что это странно. Трезвый турист не аутентичен. Не пьешь, ступай к баптистам. Вано приравнивает трезвость к вандализму и разрушению основ. А этого добра в Грузии и так хватает. Несколько историй из моей жизни только подтвердили его худшие опасения. Поэтому, он решил перевести меня из категории туристов, в местные жители. Так и подружились.
А мои истории до сих пор приходят слушать все соседи. Как это свой дом – это не выгодно. Посмотри вокруг! Кредит не рекомендуется брать. Да тебя, турист, даже собаки бездомные засмеют. Кредит – это основа экономики. В общем, обычно, с легким недоверием воспринимают мои рассказы. Но пистолеты из кобур не достают. Только делают вид.
Так же и мои клиенты, часто не верят своим глазам, читая планы, составленные для них. Как это можно столько много денег вкладывать в какой-то непонятный фондовый рынок. Это же опасно, вдруг все обвалится?
Я, будучи честным консультантом могу ответить только пантомимой графиков и отдельными примерами.
Скажем, если бы вы были самым неудачливым инвестором в мире и купили бы индекс S&P500 на самой верхней точке в 2000-м году, прямо перед обвалом доткомов, то сейчас ваши деньги увеличились бы более чем в 4 раза (437%). И ваша средняя годовая прибыль составляла бы 7.3%. В долларах заметьте.
Но большая часть людей не вкидывает в рынок сразу все сбережения, которых у них еще нет. Они вкладываются постепенно. Я всем рекомендую «одинаковыми суммами, через одинаковые промежутки времени». И вот если бы условный неудачливый инвестор начал инвестировать в 2000-м и вкладывал бы равные суммы каждый год – его годовая прибыль уже составляла бы внушительные 10.7%.
Для наглядности, 24 года по $1000 в год на выходе дали бы почти 120 тысяч. Сколько это общая прибыль, трудно посчитать, потому что надо каждую тысячу считать отдельно, а у меня времени нет, Вано уже накрыл стол. Нас ждут сложные переговоры об аренде на следующий год. Кто хочет помочь оплатить аренду – кидайте на телефон в любом банке. Инструкции в самом первом закрепленном посте канала. ☝️С нетерпением жду
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#образование
Дети, между написанием докторских и поездками в разные страны на венчур-форумы «чо там, брат? Пояснишь за такой высокий TAM?» играют в настолки, к чему пытаются приучить и нас. В такие вечера у них дома шумно, полно гостей, все тренируют воображение, эрудицию и чтение мыслей. Словами не объяснить всего веселья, но гости еще через неделю продолжают звонить и сожалеть, что выпало 11, а не 12 на сороковом ходу, иначе их жизнь могла бы пойти совсем в другую сторону.
В общем дети лишают зиму ее сути, очарования длинных вечеров с чаепитиями такими усердными, что к весне отказывают почки.
Так вот, о длинных промежутках времени. Вы знаете, что падение облигаций нынче – это самый длинный период зафиксированный в истории наблюдений за фондовым рынком? 44 месяца продолжается эта мука и еще непонятно, когда закончится. (см таблицу ниже). Но я хочу похвастаться. На этой неделе я купил свою первую отдельную иностранную облигацию, просто тыкнув пальцем в экран. На кого бох пошлет. Послал 7% годовых к погашению (ну или около того, я еще не совсем разобрался со всеми этими сложными условиями). Теперь одна известная компания, если не обанкротится будет платить мне 112 долларов в год до 2033 года. Прикольно, я щитаю. Тот самый пассивный доход, о котором мечтают все. Деньги на облигацию я, кстати, взял продав часть акций Каспия. На мой взгляд он подорожал уже просто неприлично. Правда он все еще продолжает расти. Но риск все же надо снижать, там, где возможно.
К тому же облигации слишком долго в просадке. Слишком долго. Может быть, все вернется на круги своя и облигации начнут двигаться в противоположном направлении с акциями и все станет красиво, как в книжках пишут. А пока не.
Пока же, уровень корреляции между облигациями и акциями самый высокий…. Да вы уже догадались, за всю историю наблюдений. Ну, почти. С 1978 года.
В общем наши цели пока остаются неизменными: раскладываем яйца по разным корзинам. Балансируем портфели вовремя. А потом складываем ручки на сиденье стула, садимся сверху, и просто наблюдаем. Чтобы вы не скучали, я буду вам сюда писать иногда.
Дети, между написанием докторских и поездками в разные страны на венчур-форумы «чо там, брат? Пояснишь за такой высокий TAM?» играют в настолки, к чему пытаются приучить и нас. В такие вечера у них дома шумно, полно гостей, все тренируют воображение, эрудицию и чтение мыслей. Словами не объяснить всего веселья, но гости еще через неделю продолжают звонить и сожалеть, что выпало 11, а не 12 на сороковом ходу, иначе их жизнь могла бы пойти совсем в другую сторону.
В общем дети лишают зиму ее сути, очарования длинных вечеров с чаепитиями такими усердными, что к весне отказывают почки.
Так вот, о длинных промежутках времени. Вы знаете, что падение облигаций нынче – это самый длинный период зафиксированный в истории наблюдений за фондовым рынком? 44 месяца продолжается эта мука и еще непонятно, когда закончится. (см таблицу ниже). Но я хочу похвастаться. На этой неделе я купил свою первую отдельную иностранную облигацию, просто тыкнув пальцем в экран. На кого бох пошлет. Послал 7% годовых к погашению (ну или около того, я еще не совсем разобрался со всеми этими сложными условиями). Теперь одна известная компания, если не обанкротится будет платить мне 112 долларов в год до 2033 года. Прикольно, я щитаю. Тот самый пассивный доход, о котором мечтают все. Деньги на облигацию я, кстати, взял продав часть акций Каспия. На мой взгляд он подорожал уже просто неприлично. Правда он все еще продолжает расти. Но риск все же надо снижать, там, где возможно.
К тому же облигации слишком долго в просадке. Слишком долго. Может быть, все вернется на круги своя и облигации начнут двигаться в противоположном направлении с акциями и все станет красиво, как в книжках пишут. А пока не.
Пока же, уровень корреляции между облигациями и акциями самый высокий…. Да вы уже догадались, за всю историю наблюдений. Ну, почти. С 1978 года.
В общем наши цели пока остаются неизменными: раскладываем яйца по разным корзинам. Балансируем портфели вовремя. А потом складываем ручки на сиденье стула, садимся сверху, и просто наблюдаем. Чтобы вы не скучали, я буду вам сюда писать иногда.
#образование
«Если представить 4500 миллионов лет истории нашей планеты сжатыми в один обычный земной день, то жизнь начинается очень рано — с появлением первых простейших одноклеточных организмов около 4 часов утра. Но затем она стоит на месте в течение следующих шестнадцати часов — почти до половины девятого вечера.
Только когда уже прошло пять шестых суток, у Земли появляется возможность показать Вселенной что-то большее, чем оболочку, кишащую микробами. Тогда, наконец, появляются первые морские растения, а через двадцать минут медузы. В 21:04 на сцену выплывают трилобиты. За несколько минут до 22:00 на суше начинают подниматься растения. Вскоре, менее чем за два часа до конца дня, появляются первые сухопутные животные.
Благодаря продолжавшейся минут десять ласковой, полной благоухания погоде Земля около 22:24 покрывается огромными каменноугольными лесами, чьи остатки составляют все допустимые нам запасы угля; тогда же появляются первые крылатые насекомые. Динозавры взгромождаются на сцену перед одиннадцатью часами и царят там примерно три четверти часа. За двадцать одну минуту до полуночи они исчезают, и наступает век млекопитающих. Люди появляются за минуту и семнадцать секунд до полуночи..»
И вот что я хотел сказать. Вот этот пост написан 1.5 года назад. В масштабах истории земли, наверное, какая-нибудь наносекунда. И ничего с тех пор не изменилось. Мы по-прежнему ждем повышенной инфляции и боремся с ней, кто как может. Лучше, конечно, чтобы повышалась зарплата. Но защищенные от инфляции инструменты – тоже ок.
И перестаньте потеть, каждый день заглядывая в терминал. Особенно вчера. Все будет хорошо. Не у всех и не сразу, но обязательно будет.
«Если представить 4500 миллионов лет истории нашей планеты сжатыми в один обычный земной день, то жизнь начинается очень рано — с появлением первых простейших одноклеточных организмов около 4 часов утра. Но затем она стоит на месте в течение следующих шестнадцати часов — почти до половины девятого вечера.
Только когда уже прошло пять шестых суток, у Земли появляется возможность показать Вселенной что-то большее, чем оболочку, кишащую микробами. Тогда, наконец, появляются первые морские растения, а через двадцать минут медузы. В 21:04 на сцену выплывают трилобиты. За несколько минут до 22:00 на суше начинают подниматься растения. Вскоре, менее чем за два часа до конца дня, появляются первые сухопутные животные.
Благодаря продолжавшейся минут десять ласковой, полной благоухания погоде Земля около 22:24 покрывается огромными каменноугольными лесами, чьи остатки составляют все допустимые нам запасы угля; тогда же появляются первые крылатые насекомые. Динозавры взгромождаются на сцену перед одиннадцатью часами и царят там примерно три четверти часа. За двадцать одну минуту до полуночи они исчезают, и наступает век млекопитающих. Люди появляются за минуту и семнадцать секунд до полуночи..»
И вот что я хотел сказать. Вот этот пост написан 1.5 года назад. В масштабах истории земли, наверное, какая-нибудь наносекунда. И ничего с тех пор не изменилось. Мы по-прежнему ждем повышенной инфляции и боремся с ней, кто как может. Лучше, конечно, чтобы повышалась зарплата. Но защищенные от инфляции инструменты – тоже ок.
И перестаньте потеть, каждый день заглядывая в терминал. Особенно вчера. Все будет хорошо. Не у всех и не сразу, но обязательно будет.
#образование
Вика переживает за собакена, которого приковали цепями к будке. Он повадился навещать соседский курятник. Только из спортивного интереса и подружиться. Но сосед не согласен делать спортивные ставки и видимо против дружбы в целом. Он однажды сделал ставку на кур и охотничья собака нарушала эквилибрум его жизни . Сосед вышел на крыльцо с ружьем и оповестил округу, что если некоторые кинологи-охотники не извлекут свою собаку из курятника, где поголовье кур уменьшается с каждой секундой, то он за себя не отвечает.
Теперь Кекс получил ежедневный стационар на цепи до заката. Вечером его любимые курицы уходят спать в непроницаемую клетку. Но каждый вечер Кекс ходит пожелать им спокойной ночи. Он в состоянии влюбленности. А до начала охотничьего сезона еще далеко.
Так вот, о состоянии. В чем разница между состоянием и просто деньгами?
Твои деньги – это зарплата. Часто высокая и позволяющая закрывать твои почти любые желания. Если на что-то не хватает – ты всегда можешь взять рассрочку или даже кредит. Так ты купил большую квартиру (теперь ты понимаешь, что слишком большую). Так ты купил машину себе и жене и уже дважды их поменял. Почему ты это можешь делать? Потому что работа стабильна. Никаких проблем не ожидается. Ты знаешь, что каждый месяц телефон звякнет, оповещая о поступлении очередной оплаты твоего труда.
Взамен ты приходишь на работу в 8. Включаешься в рабочий процесс и пропадаешь для внешнего мира на 10-12 часов. Ты важная часть большой машины по зарабатыванию денег. И так как ты важная часть – ты можешь быть спокоен за свой доход. Но ты остаешься важной частью системы до тех пор, пока ты отдаешь ей 60 часов в неделю, неделя за неделей.
Сравним с состоянием, в его классическом понимании во всем мире.
Состояние – это владение несколькими заправками на трассах вокруг города. Плюс пара кофеен и багетная мастерская для души. Твои братья и сестры, племянники и дети присматривают за каждым из отдельных бизнесов. Семья – это такая маленькая бизнес-империя. И эта империя строилась сотню лет. Твоя семья живет в этом городе очень давно. Ты знаком с мэром, главным полицейским и всеми директорами школ. Не потому, что тебе это нужно для бизнеса. Просто вы росли вместе в небольшом городе, и потом много раз пересекались на благотворительных мероприятиях, на которых ты один из видных филантропов.
В любой момент времени ты понятия не имеешь, сколько у тебя денег. Твое состояние давно сконцентрировано в семейном трасте, на который работают очень квалифицированные бухгалтеры и юристы. БОльшая часть твоих расходов проходит через компании, которые принадлежат трасту. Ты не можешь решить внезапно купить дом или даже машину. Но ты можешь отправить e-mail и через неделю твое желание будет выполнено или тебе обоснуют, как и когда это можно сделать, не повредив бизнес-интересам.
В наших странах пример семейного состояния – редкость. Мы больше полагаемся на деньги. Причиной тому – отсутствие института частной собственности в том понимании, какое существует в развитых странах. Но все меняется. Рано или поздно мы это поймем и сможем построить правильное государство.
Вика переживает за собакена, которого приковали цепями к будке. Он повадился навещать соседский курятник. Только из спортивного интереса и подружиться. Но сосед не согласен делать спортивные ставки и видимо против дружбы в целом. Он однажды сделал ставку на кур и охотничья собака нарушала эквилибрум его жизни . Сосед вышел на крыльцо с ружьем и оповестил округу, что если некоторые кинологи-охотники не извлекут свою собаку из курятника, где поголовье кур уменьшается с каждой секундой, то он за себя не отвечает.
Теперь Кекс получил ежедневный стационар на цепи до заката. Вечером его любимые курицы уходят спать в непроницаемую клетку. Но каждый вечер Кекс ходит пожелать им спокойной ночи. Он в состоянии влюбленности. А до начала охотничьего сезона еще далеко.
Так вот, о состоянии. В чем разница между состоянием и просто деньгами?
Твои деньги – это зарплата. Часто высокая и позволяющая закрывать твои почти любые желания. Если на что-то не хватает – ты всегда можешь взять рассрочку или даже кредит. Так ты купил большую квартиру (теперь ты понимаешь, что слишком большую). Так ты купил машину себе и жене и уже дважды их поменял. Почему ты это можешь делать? Потому что работа стабильна. Никаких проблем не ожидается. Ты знаешь, что каждый месяц телефон звякнет, оповещая о поступлении очередной оплаты твоего труда.
Взамен ты приходишь на работу в 8. Включаешься в рабочий процесс и пропадаешь для внешнего мира на 10-12 часов. Ты важная часть большой машины по зарабатыванию денег. И так как ты важная часть – ты можешь быть спокоен за свой доход. Но ты остаешься важной частью системы до тех пор, пока ты отдаешь ей 60 часов в неделю, неделя за неделей.
Сравним с состоянием, в его классическом понимании во всем мире.
Состояние – это владение несколькими заправками на трассах вокруг города. Плюс пара кофеен и багетная мастерская для души. Твои братья и сестры, племянники и дети присматривают за каждым из отдельных бизнесов. Семья – это такая маленькая бизнес-империя. И эта империя строилась сотню лет. Твоя семья живет в этом городе очень давно. Ты знаком с мэром, главным полицейским и всеми директорами школ. Не потому, что тебе это нужно для бизнеса. Просто вы росли вместе в небольшом городе, и потом много раз пересекались на благотворительных мероприятиях, на которых ты один из видных филантропов.
В любой момент времени ты понятия не имеешь, сколько у тебя денег. Твое состояние давно сконцентрировано в семейном трасте, на который работают очень квалифицированные бухгалтеры и юристы. БОльшая часть твоих расходов проходит через компании, которые принадлежат трасту. Ты не можешь решить внезапно купить дом или даже машину. Но ты можешь отправить e-mail и через неделю твое желание будет выполнено или тебе обоснуют, как и когда это можно сделать, не повредив бизнес-интересам.
В наших странах пример семейного состояния – редкость. Мы больше полагаемся на деньги. Причиной тому – отсутствие института частной собственности в том понимании, какое существует в развитых странах. Но все меняется. Рано или поздно мы это поймем и сможем построить правильное государство.
#образование
Любите ли вы мелодрамы как люблю их я? Вот эти вот перипетии сюжета, напряженная завязка, слезы и сопли в середине, и наконец счастливый конец. Моя любовь к таким фильмам – это отголоски тяжелой юности. Ведь фильмы – это фильмы, а жизнь… В жизни столько нюансов. Женщины непредсказуемы. В общем, в молодости, я бы не поставил на свой успех. Столько всего должно совпасть. У меня была знакомая, влюблялась исключительно в ямочки на подбородке. Другой обязательно нужен был певец, причем тенор. О соле мио, исполненное нужным голосом включало в ней лимбическую систему. Вообще, непонятно, когда и какое чувство проснется в женщинах. Сожалею, если я сейчас разочаровал молодую мужскую часть этого чата. Со временем разочарование пройдет. Останется цинизм и трезвый расчет на пьяную вечеринку. Шанс будет у каждого и у каждой.
Так вот, о разных заблуждениях и прикольных фактах на рынке рассказать пришел я вам сегодня. Например, все знают об изменчивости цен на акции. Не все действительно представляют, насколько больно может быть хранить верность даже самым лучшим из них (двусмысленность так и была задумана).
С 1995 по 2015 чарты по доходности возглавляла компания Monster Beverage. За эти 20 лет акции компании выросли на невероятные 105 000%, превратив каждую $1000, вложенных в эти акции в более чем миллион. При этом 4 раза за это время акции падали больше чем на 50%. 50, Карл!
Еще лучше пример со всем известным Амазоном. Цена на акции выросла с $1,96 в 1997 году до более полутора тысяч в 2018. Падение акций КАЖДЫЙ ГОД (!) варьировалось от 12% до 83%! Потом, конечно, снова отрастали, но 80% выдержит далеко не каждый.
Еще интересных фактов?
Роберт Шиллер, нобелевский лауреат по экономике в 80-х годах прошлого века опубликовал исследование о зависимости между фундаментальной оценкой компаний и ценой ее акций на данных американского рынка с 1871 по 1979 годы. Его расчеты основывались на данных о выплатах дивидендов. Принимая эту метрику за основную (а она и была основной в то время), Шиллер рассчитал, какими должны были бы быть цены на акции, если бы рынок вел себя рационально. И наложил сверху реальный график цен. Пунктиром – рациональное поведение рынка.
Как вы можете видеть, если обращать внимание на флуктуации цен – можно сойти с ума. При этом фундаментальные параметры почти не изменяются. И цена всегда возвращается к средней фундаментальной середине.
Как говорил один мой хороший приятель: «Если тебе предложили выбор между деньгами и чем угодно еще, всегда выбирай деньги. Все остальное приложится. Это фундаментальная, несущая конструкция».
Любите ли вы мелодрамы как люблю их я? Вот эти вот перипетии сюжета, напряженная завязка, слезы и сопли в середине, и наконец счастливый конец. Моя любовь к таким фильмам – это отголоски тяжелой юности. Ведь фильмы – это фильмы, а жизнь… В жизни столько нюансов. Женщины непредсказуемы. В общем, в молодости, я бы не поставил на свой успех. Столько всего должно совпасть. У меня была знакомая, влюблялась исключительно в ямочки на подбородке. Другой обязательно нужен был певец, причем тенор. О соле мио, исполненное нужным голосом включало в ней лимбическую систему. Вообще, непонятно, когда и какое чувство проснется в женщинах. Сожалею, если я сейчас разочаровал молодую мужскую часть этого чата. Со временем разочарование пройдет. Останется цинизм и трезвый расчет на пьяную вечеринку. Шанс будет у каждого и у каждой.
Так вот, о разных заблуждениях и прикольных фактах на рынке рассказать пришел я вам сегодня. Например, все знают об изменчивости цен на акции. Не все действительно представляют, насколько больно может быть хранить верность даже самым лучшим из них (двусмысленность так и была задумана).
С 1995 по 2015 чарты по доходности возглавляла компания Monster Beverage. За эти 20 лет акции компании выросли на невероятные 105 000%, превратив каждую $1000, вложенных в эти акции в более чем миллион. При этом 4 раза за это время акции падали больше чем на 50%. 50, Карл!
Еще лучше пример со всем известным Амазоном. Цена на акции выросла с $1,96 в 1997 году до более полутора тысяч в 2018. Падение акций КАЖДЫЙ ГОД (!) варьировалось от 12% до 83%! Потом, конечно, снова отрастали, но 80% выдержит далеко не каждый.
Еще интересных фактов?
Роберт Шиллер, нобелевский лауреат по экономике в 80-х годах прошлого века опубликовал исследование о зависимости между фундаментальной оценкой компаний и ценой ее акций на данных американского рынка с 1871 по 1979 годы. Его расчеты основывались на данных о выплатах дивидендов. Принимая эту метрику за основную (а она и была основной в то время), Шиллер рассчитал, какими должны были бы быть цены на акции, если бы рынок вел себя рационально. И наложил сверху реальный график цен. Пунктиром – рациональное поведение рынка.
Как вы можете видеть, если обращать внимание на флуктуации цен – можно сойти с ума. При этом фундаментальные параметры почти не изменяются. И цена всегда возвращается к средней фундаментальной середине.
Как говорил один мой хороший приятель: «Если тебе предложили выбор между деньгами и чем угодно еще, всегда выбирай деньги. Все остальное приложится. Это фундаментальная, несущая конструкция».
#образование
Министр коммуникаций, войны и материального снабжения нашей семьи скомандовала «в магазин». Не то, чтобы я был нужен для компании, просто переноской тяжестей традиционно занимаюсь я, а она просто красивая. Кассир в супермаркете невольно подтвердил этот тезис, поставив разделитель на ленту между мной и Викой, настолько мы показались кассиру людьми из разных миров. Мешок силоса и разнотравья не может соседствовать с тремя бутылками вина и чипсами. А вот поди ж ты.
Так вот, я хотел вас порадовать (сам то я обрадовался таким новостям) и рассказать, что наличие незаурядного ума в чьей-то голове, вообще не значит, что этот человек станет гениальным инвестором. Слушайте. В 1994 году 16 докторов наук и среди них пара нобелевских лауреатов создали хедж-фонд Long Term Capital Management. Уоррен Баффет сказал про них: «Если вы возьмете любых 16 человек из любой сферы, работающих вместе, их средний IQ очевидно окажется значительно меньше, чем у этих ребят». Настолько выдающиеся умы собрались в этом фонде.
Обанкротились через 4 года. Каждый доллар, вложенный в их фонд, дал на выходе 30 центов в 1998.
В своей книге «Погоня за Альфа: святой Грааль инвестиций», Ларри Суедроу описал результаты инвестиций Клуба МЕНЗА. Члены клуба обладают уровнем IQ в районе топ 2% от всего человечества. За 15 лет, с 1986 по 2001 год индекс S&P500 принес в среднем 15% годовых. Результаты инвесторов с высочайшим IQ в мире составили 2.5% в год.
Выводы: Инвестирование не требует высочайшего интеллекта. Это не тот случай, когда человек с IQ 160 точно победит человека с IQ 120. Скорее наоборот. Ведь успех в инвестициях зависит от целей, постоянных (и довольно скучных) действий и достаточного времени для достижения успеха.
Ну а теперь, для тех, кто дочитал этот скучнейший пост до конца, я хочу сделать объявление. Мы, соучастники этого канала, должны признать, что мы не самые умные и не самые увлекательные люди на свете. Наша скучная инвестиционная сущность просматривается во всех наших действиях. И суть нашего существования можно описать одной фразой «скучная жизнь». И поэтому, я объявляю на этом канале новую рубрику #скучныеистории.
Самым важным в этом объявлении является следующее: любой из вас может написать скучную историю. Любая история, которая не будет увлекательной, воодушевляющей и мотивирующей и будет содержать достаточно скуки и обыденности имеет шанс попасть на этот канал. Присылать истории можно мне на @alexei_1973. А пока оставайтесь на связи, скучнейшие истории из моей жизни ждут вас. Надеюсь, что вы поделитесь и своими.
Министр коммуникаций, войны и материального снабжения нашей семьи скомандовала «в магазин». Не то, чтобы я был нужен для компании, просто переноской тяжестей традиционно занимаюсь я, а она просто красивая. Кассир в супермаркете невольно подтвердил этот тезис, поставив разделитель на ленту между мной и Викой, настолько мы показались кассиру людьми из разных миров. Мешок силоса и разнотравья не может соседствовать с тремя бутылками вина и чипсами. А вот поди ж ты.
Так вот, я хотел вас порадовать (сам то я обрадовался таким новостям) и рассказать, что наличие незаурядного ума в чьей-то голове, вообще не значит, что этот человек станет гениальным инвестором. Слушайте. В 1994 году 16 докторов наук и среди них пара нобелевских лауреатов создали хедж-фонд Long Term Capital Management. Уоррен Баффет сказал про них: «Если вы возьмете любых 16 человек из любой сферы, работающих вместе, их средний IQ очевидно окажется значительно меньше, чем у этих ребят». Настолько выдающиеся умы собрались в этом фонде.
Обанкротились через 4 года. Каждый доллар, вложенный в их фонд, дал на выходе 30 центов в 1998.
В своей книге «Погоня за Альфа: святой Грааль инвестиций», Ларри Суедроу описал результаты инвестиций Клуба МЕНЗА. Члены клуба обладают уровнем IQ в районе топ 2% от всего человечества. За 15 лет, с 1986 по 2001 год индекс S&P500 принес в среднем 15% годовых. Результаты инвесторов с высочайшим IQ в мире составили 2.5% в год.
Выводы: Инвестирование не требует высочайшего интеллекта. Это не тот случай, когда человек с IQ 160 точно победит человека с IQ 120. Скорее наоборот. Ведь успех в инвестициях зависит от целей, постоянных (и довольно скучных) действий и достаточного времени для достижения успеха.
Ну а теперь, для тех, кто дочитал этот скучнейший пост до конца, я хочу сделать объявление. Мы, соучастники этого канала, должны признать, что мы не самые умные и не самые увлекательные люди на свете. Наша скучная инвестиционная сущность просматривается во всех наших действиях. И суть нашего существования можно описать одной фразой «скучная жизнь». И поэтому, я объявляю на этом канале новую рубрику #скучныеистории.
Самым важным в этом объявлении является следующее: любой из вас может написать скучную историю. Любая история, которая не будет увлекательной, воодушевляющей и мотивирующей и будет содержать достаточно скуки и обыденности имеет шанс попасть на этот канал. Присылать истории можно мне на @alexei_1973. А пока оставайтесь на связи, скучнейшие истории из моей жизни ждут вас. Надеюсь, что вы поделитесь и своими.
#образование
Моя жена наполовину китаянка, наполовину белогвардейский офицер. Не знаю, какая половина в ней побеждает, но по уголовным меркам она умеренно ревнива. То есть, если она что-то заподозрит, то шанс выжить у меня есть. Так она мне объяснила, когда мы познакомились.
Ожидаемая продолжительность жизни в Казахстане сейчас составляет около 69 лет для мужчин. Это одна из обычных популистских тем для политических или общественных дискуссий. Ведь никто не хочет разбираться в деталях. В которых, как известно, кроется дьявол. Знаете, какая средняя продолжительность жизни для мужчин, родившихся в 1973 году в Казахстане (я)?
56 лет. Через 5 лет я должен быть мертвым если верить статистике.
Но давайте немного поковыряемся в этих цифрах. Как всегда, есть многое, друг Горацио…
Дело в том, что эти цифры значат совершенно определенную вещь. В СРЕДНЕМ! Это усредненное значение, которое включает младенческую смертность, смертность от аварий на дорогах, от алкоголя, от пьяных драк и т.д. Большая часть этих событий происходят в молодом возрасте. И соответственно, плохая педиатрия – сильно уменьшает средний возраст дожития. Высокий уровень преступности делает то же самое.
Но я не о том сегодня. Я о том, какие факторы положительно влияют на продолжительность жизни. И большая часть из вас их у себя обнаружит и к концу этого поста сделает для себя приятный (а с точки зрения финансов - неприятный) вывод.
Ожидаемая продолжительность жизни растет не только с развитием медицины. Она растет с вашим возрастом и с вашим развитием как человека. Вот несколько факторов, которые положительно влияют на вашу продолжительность жизни:
Вы родились в городе, где достаточное количество врачей на 1000 человек +2 года
Вы закончили среднюю школу +0.5 лет
Вы закончили институт +5 лет
Получили научную степень + 5 лет
Никогда не курили +5 лет
Едите мясо реже чем 3 раза в неделю +1 год
Едите разноцветные овощи и фрукты каждый день +2 года
И наконец, чем старше вы становитесь, тем больше ваша ожидаемая продолжительность жизни. Несмотря на то, что при рождении ожидалось только 60, все вышеперечисленные факторы сработали и ПЛЮС вы уже пережили те опасные молодые годы, когда с вами могли случиться всякие глупые неприятности. Вы поумнели и вас не так просто поставить на грань жизни и смерти. Наврядли вас убьют на войне, потому что вы уже старше возраста призыва ну и т.д. и т.п.
Для моего года рождения в Штатах средняя продолжительность жизни при рождении была 71. А сейчас (без учета всех побочных факторов, просто средняя по стране) – 84. А если учесть образование, образ жизни, социальный статус и т.д. – она должна приближаться к 90.
И вот это я называю приятным открытием для всех. Не только для себя. Ведь вы можете сами посчитать свою продолжительность жизни, есть очень много калькуляторов онлайн.
Неприятным, в этом открытии является факт, что нам всем нужно рассчитывать на гораааааааздо более продолжительный период после того, как мы закончим активную трудовую деятельность. Гораздо бОльший.
Мне трудно представить, что у меня еще 40 лет впереди. Скорее все-таки 20-30 учитывая мое тяжелое детство. Но это очень долго. И подобный расчет должен влиять на ваши инвестиционные решения сейчас. Кто думает, что у него уже нет времени инвестировать, подумайте еще раз.
Моя жена наполовину китаянка, наполовину белогвардейский офицер. Не знаю, какая половина в ней побеждает, но по уголовным меркам она умеренно ревнива. То есть, если она что-то заподозрит, то шанс выжить у меня есть. Так она мне объяснила, когда мы познакомились.
Ожидаемая продолжительность жизни в Казахстане сейчас составляет около 69 лет для мужчин. Это одна из обычных популистских тем для политических или общественных дискуссий. Ведь никто не хочет разбираться в деталях. В которых, как известно, кроется дьявол. Знаете, какая средняя продолжительность жизни для мужчин, родившихся в 1973 году в Казахстане (я)?
56 лет. Через 5 лет я должен быть мертвым если верить статистике.
Но давайте немного поковыряемся в этих цифрах. Как всегда, есть многое, друг Горацио…
Дело в том, что эти цифры значат совершенно определенную вещь. В СРЕДНЕМ! Это усредненное значение, которое включает младенческую смертность, смертность от аварий на дорогах, от алкоголя, от пьяных драк и т.д. Большая часть этих событий происходят в молодом возрасте. И соответственно, плохая педиатрия – сильно уменьшает средний возраст дожития. Высокий уровень преступности делает то же самое.
Но я не о том сегодня. Я о том, какие факторы положительно влияют на продолжительность жизни. И большая часть из вас их у себя обнаружит и к концу этого поста сделает для себя приятный (а с точки зрения финансов - неприятный) вывод.
Ожидаемая продолжительность жизни растет не только с развитием медицины. Она растет с вашим возрастом и с вашим развитием как человека. Вот несколько факторов, которые положительно влияют на вашу продолжительность жизни:
Вы родились в городе, где достаточное количество врачей на 1000 человек +2 года
Вы закончили среднюю школу +0.5 лет
Вы закончили институт +5 лет
Получили научную степень + 5 лет
Никогда не курили +5 лет
Едите мясо реже чем 3 раза в неделю +1 год
Едите разноцветные овощи и фрукты каждый день +2 года
И наконец, чем старше вы становитесь, тем больше ваша ожидаемая продолжительность жизни. Несмотря на то, что при рождении ожидалось только 60, все вышеперечисленные факторы сработали и ПЛЮС вы уже пережили те опасные молодые годы, когда с вами могли случиться всякие глупые неприятности. Вы поумнели и вас не так просто поставить на грань жизни и смерти. Наврядли вас убьют на войне, потому что вы уже старше возраста призыва ну и т.д. и т.п.
Для моего года рождения в Штатах средняя продолжительность жизни при рождении была 71. А сейчас (без учета всех побочных факторов, просто средняя по стране) – 84. А если учесть образование, образ жизни, социальный статус и т.д. – она должна приближаться к 90.
И вот это я называю приятным открытием для всех. Не только для себя. Ведь вы можете сами посчитать свою продолжительность жизни, есть очень много калькуляторов онлайн.
Неприятным, в этом открытии является факт, что нам всем нужно рассчитывать на гораааааааздо более продолжительный период после того, как мы закончим активную трудовую деятельность. Гораздо бОльший.
Мне трудно представить, что у меня еще 40 лет впереди. Скорее все-таки 20-30 учитывая мое тяжелое детство. Но это очень долго. И подобный расчет должен влиять на ваши инвестиционные решения сейчас. Кто думает, что у него уже нет времени инвестировать, подумайте еще раз.
#образование
Скажите, вы же тоже, как и я на прошлой неделе одну ночь не спали и смотрели вживую собрание акционеров Berkshire Hathaway с участием Уоррена Баффета?
Или нет?
Ну ок, я тоже вживую не смотрел. Только не говорите никому, а то меня выгонят из финансовых блогеров. Но вообще даже если не обращать особого внимания на финансы, выступление 93-летнего чувака, в течение 6 часов отвечающего на вопросы и толкающего лекцию, само по себе уже шоу.
А если учесть, что чувак начал инвестировать в 11 лет (!) в 1963 году и на протяжении всего этого времени он обгонял вообще любой рынок, то это феномен наших дней. Просто чудо света и точно чудо финансового мира. За это время индекс S&P вырос в 300 раз. А инвестиции Уоррена Баффета выросли в 43 800 раз! В годовом выражении это: S&P500 – 10,2% годовых, Уоррен – 19.8% годовых.
Конечно, не многие найдут в себе силы смотреть это вживую. Я не сторонник выбора отдельных акций и тем более не считаю себя настолько умным как Баффет, так что мне такие результаты не светят. Но в целом, имеет смысл почитать хотя бы выжимки из его речей. Он не только разбогател на ценных бумагах, он делает именно то, о чем говорит. Ну то есть почти как я, только канала в Телеге у него нет. Ну старенький же он.
Так вот о чем он говорит то?
У компании много денег. Наличных денег.
Berkshire Hathaway сейчас держит на счетах в наличных около 190 миллиардов долларов. Это по любым меркам огромная сумма, но для компании такого размера держать в наличных почти 25% ее капитализации невиданно и как минимум необычно.
Баффет объясняет это тем, что он не видит интересных направлений для инвестиций. А он известен как раз тем, что умеет выбирать. И умеет выжидать. И если он подходящую тему нашел – он действует быстро и решительно. Он, кстати, был первым, кто просчитал взлет Японского рынка. Это из недавних примеров его провидения.
Ну и Баффета можно понять. Это не наш микроскопический инвестиционный счет. Ему не надо думать купить эту акцию или нет, потому что она стоит слишком много, и получится купить только три. У Баффета проблемы другие. В мире довольно мало направлений, которые могут заинтересовать его компанию. Для него все – слишком маленькое. И мелкие инвестиции не изменят ситуацию с доходностью его огромной компании.
Но, конечно, он успокоил акционеров. Деньги лежат в государственных облигациях и приносят 5 и более процентов, так что волноваться не о чем.
Пытается ли он поймать нужное время входа на рынок? Наврядли. Причины он объяснил. И хочу напомнить, если кто-то сделает вывод, что Баффет не вкладывается в рынок и ждет чего-то: его деньги лежат в облигациях, это раз, и это только 25% денег компании. Остальные 75% инвестированы.
Продолжение следует...
Скажите, вы же тоже, как и я на прошлой неделе одну ночь не спали и смотрели вживую собрание акционеров Berkshire Hathaway с участием Уоррена Баффета?
Или нет?
Ну ок, я тоже вживую не смотрел. Только не говорите никому, а то меня выгонят из финансовых блогеров. Но вообще даже если не обращать особого внимания на финансы, выступление 93-летнего чувака, в течение 6 часов отвечающего на вопросы и толкающего лекцию, само по себе уже шоу.
А если учесть, что чувак начал инвестировать в 11 лет (!) в 1963 году и на протяжении всего этого времени он обгонял вообще любой рынок, то это феномен наших дней. Просто чудо света и точно чудо финансового мира. За это время индекс S&P вырос в 300 раз. А инвестиции Уоррена Баффета выросли в 43 800 раз! В годовом выражении это: S&P500 – 10,2% годовых, Уоррен – 19.8% годовых.
Конечно, не многие найдут в себе силы смотреть это вживую. Я не сторонник выбора отдельных акций и тем более не считаю себя настолько умным как Баффет, так что мне такие результаты не светят. Но в целом, имеет смысл почитать хотя бы выжимки из его речей. Он не только разбогател на ценных бумагах, он делает именно то, о чем говорит. Ну то есть почти как я, только канала в Телеге у него нет. Ну старенький же он.
Так вот о чем он говорит то?
У компании много денег. Наличных денег.
Berkshire Hathaway сейчас держит на счетах в наличных около 190 миллиардов долларов. Это по любым меркам огромная сумма, но для компании такого размера держать в наличных почти 25% ее капитализации невиданно и как минимум необычно.
Баффет объясняет это тем, что он не видит интересных направлений для инвестиций. А он известен как раз тем, что умеет выбирать. И умеет выжидать. И если он подходящую тему нашел – он действует быстро и решительно. Он, кстати, был первым, кто просчитал взлет Японского рынка. Это из недавних примеров его провидения.
Ну и Баффета можно понять. Это не наш микроскопический инвестиционный счет. Ему не надо думать купить эту акцию или нет, потому что она стоит слишком много, и получится купить только три. У Баффета проблемы другие. В мире довольно мало направлений, которые могут заинтересовать его компанию. Для него все – слишком маленькое. И мелкие инвестиции не изменят ситуацию с доходностью его огромной компании.
Но, конечно, он успокоил акционеров. Деньги лежат в государственных облигациях и приносят 5 и более процентов, так что волноваться не о чем.
Пытается ли он поймать нужное время входа на рынок? Наврядли. Причины он объяснил. И хочу напомнить, если кто-то сделает вывод, что Баффет не вкладывается в рынок и ждет чего-то: его деньги лежат в облигациях, это раз, и это только 25% денег компании. Остальные 75% инвестированы.
Продолжение следует...
#образование
Продолжаем про лекцию Баффета.
Оставаться в пределах своей компетенции.
По-прежнему, как и много раз до этого, Баффет призывает всех инвесторов вкладывать деньги только в то, что инвестор понимает. Сам Баффет тянул с инвестициями в технологические сферы, потому что не понимал, как это все работает. Он полностью пропустил взлет и падение доткомов, потому что не не вникал в эти сферы. Сейчас он полностью игнорирует сферу криптоиндустрии (как и золото, кстати).
Его объяснение довольно простое. Если вы начнете вкидывать деньги в каждую рекомендацию, которую вы увидели в сети, в надежде, что какие-то из них выстрелят – вы, во-первых, сделаете множество ненужных покупок. А в ту, которая вам действительно была нужна, окажется вложено слишком мало денег.
Сейчас же Баффет является одним из крупнейших акционеров Эппл, так как, не вникая в технические подробности, он понял силу бренда и маркетинговую стратегию Эппл и его это устроило. Кстати, шум, по поводу того, что Баффет продал Эппл, мягко говоря, не корректен. Он сократил долю, но сделал это, по его собственному объяснению, в налоговых целях (какие бы они у него ни были, нам откуда знать). И по-прежнему полагает, что Эппл останется одной из самых крупных его инвестиций.
Не жалеет об ошибках.
Не то, чтобы он делал много ошибок, но, случалось. Он не жалеет о том, что пропустил много вариантов инвестиций, потому что не понимал бизнес компаний. И утверждает, что не жалеет об этом, так как другие идеи сработали и были гораздо более предсказуемы, с его точки зрения.
Он также рекомендует всем инвесторам следовать его пути. Нельзя объять необъятное.
Фискальная политика США и доллар.
Баффет в своей речи назвал Пауэлла «мудрым человеком», хотя и сделал несколько комментариев о том, что Пауэлл не полностью контролирует монетарную и фискальную политику США и могут быть неприятные сюрпризы.
Баффет не волнуется за будущее доллара и государственных облигаций США, так как «просто на рынке нет других альтернатив». И в этом я с ним согласен. Что бы ни говорили пропагандисты разных стран и желающие зафиксировать в соц.сетях свой выкрик о том, что Америка обречена. Разумеется, когда-то придет конец американскому царствию в экономике. Но это произойдет не скоро. Скорее всего не при нашей жизни. Потому что замены им нет.
И наконец, Баффет надеется увидеться со всеми акционерами в следующем году
Действительно, чуваку 93 года. Но блин, нам всем бы иметь такую ясность ума в 93. В части своей речи он упомянул главу какого-то подразделения. И потом стал рассказывать, где он учился, каким спортом занимается, какая у него семья, сколько сотрудников работает в этом подразделении, сколько точек продаж у этого подразделения и где находятся основные и даже средний оборот этих точек продаж.
Вы скажете, ничего особенного, любой президент компании должен владеть такими цифрами. Но у Berkshire десятки подразделений. Перечисление всего этого без бумажки и подсказки говорит о том, что Баффет нереально круто поддерживает свой мозг в рабочем состоянии.
Я, как всегда, забыл какое-нибудь слово и потом полдня пытаюсь его вспомнить. Баффет знает наизусть клички собак всех своих сотрудников. Мне 50, Баффету 93.
Продолжаем про лекцию Баффета.
Оставаться в пределах своей компетенции.
По-прежнему, как и много раз до этого, Баффет призывает всех инвесторов вкладывать деньги только в то, что инвестор понимает. Сам Баффет тянул с инвестициями в технологические сферы, потому что не понимал, как это все работает. Он полностью пропустил взлет и падение доткомов, потому что не не вникал в эти сферы. Сейчас он полностью игнорирует сферу криптоиндустрии (как и золото, кстати).
Его объяснение довольно простое. Если вы начнете вкидывать деньги в каждую рекомендацию, которую вы увидели в сети, в надежде, что какие-то из них выстрелят – вы, во-первых, сделаете множество ненужных покупок. А в ту, которая вам действительно была нужна, окажется вложено слишком мало денег.
Сейчас же Баффет является одним из крупнейших акционеров Эппл, так как, не вникая в технические подробности, он понял силу бренда и маркетинговую стратегию Эппл и его это устроило. Кстати, шум, по поводу того, что Баффет продал Эппл, мягко говоря, не корректен. Он сократил долю, но сделал это, по его собственному объяснению, в налоговых целях (какие бы они у него ни были, нам откуда знать). И по-прежнему полагает, что Эппл останется одной из самых крупных его инвестиций.
Не жалеет об ошибках.
Не то, чтобы он делал много ошибок, но, случалось. Он не жалеет о том, что пропустил много вариантов инвестиций, потому что не понимал бизнес компаний. И утверждает, что не жалеет об этом, так как другие идеи сработали и были гораздо более предсказуемы, с его точки зрения.
Он также рекомендует всем инвесторам следовать его пути. Нельзя объять необъятное.
Фискальная политика США и доллар.
Баффет в своей речи назвал Пауэлла «мудрым человеком», хотя и сделал несколько комментариев о том, что Пауэлл не полностью контролирует монетарную и фискальную политику США и могут быть неприятные сюрпризы.
Баффет не волнуется за будущее доллара и государственных облигаций США, так как «просто на рынке нет других альтернатив». И в этом я с ним согласен. Что бы ни говорили пропагандисты разных стран и желающие зафиксировать в соц.сетях свой выкрик о том, что Америка обречена. Разумеется, когда-то придет конец американскому царствию в экономике. Но это произойдет не скоро. Скорее всего не при нашей жизни. Потому что замены им нет.
И наконец, Баффет надеется увидеться со всеми акционерами в следующем году
Действительно, чуваку 93 года. Но блин, нам всем бы иметь такую ясность ума в 93. В части своей речи он упомянул главу какого-то подразделения. И потом стал рассказывать, где он учился, каким спортом занимается, какая у него семья, сколько сотрудников работает в этом подразделении, сколько точек продаж у этого подразделения и где находятся основные и даже средний оборот этих точек продаж.
Вы скажете, ничего особенного, любой президент компании должен владеть такими цифрами. Но у Berkshire десятки подразделений. Перечисление всего этого без бумажки и подсказки говорит о том, что Баффет нереально круто поддерживает свой мозг в рабочем состоянии.
Я, как всегда, забыл какое-нибудь слово и потом полдня пытаюсь его вспомнить. Баффет знает наизусть клички собак всех своих сотрудников. Мне 50, Баффету 93.
#образование
Каждый мой приезд Саньяго считал огромным праздником. Выбегал встречать, обнимался, целовался, плакал. А наутро шел убивать хамон. До сих пор перед хамонами неудобно. Сколько их полегло, пока я 20 лет ездил в Испанию. Я говорил Сантьяге, давай как-то выразим радость иначе. Выпустим хамон на волю. Как голубя на свадьбе. Пусть бежит себе по полям, резвится. Ах ты ж «непереводимая игра слов на испанском языке» молодой и неопытный, отвечал каждый раз Сантьяго и целовал меня в щеки. Он вообще был веселый парень. В Испании за обедом каждый выпивает бутылку вина, ложится спать на пол-часика и снова в офис, огурцом. Там все что лежит – считается пьяным и должно стыдиться. А что ходит по офису – просто веселые испанцы.
Традиции везде разные и часто непонятные. Есть еще и новые традиции и соответственно новые угрозы.
Вот скажем в понедельник на Нью-Йоркской бирже цены на примерно 60 компаний, в их числе Беркшир Хаттауей и Баррик Голд упали на 98-99 процентов. Пока обнаружили неполадку, пока почесали репу, выпили пива, закусили печенькой, позвонили начальству и только тогда остановили торги. Короче торги шли несколько секунд. За это время успели провести около 4500 сделок. Потом все их объявили недействительными. Глюк починили к обеду.
Гугл недавно тоже поимел неприятностей. Год назад Австралийский государственный пенсионный фонд перевел все свои базы данных в облако Гугла. А Гугл возьми и сотри все данные ровно через год после запуска их в работу. Долго разбирали вопрос. Оказалось дело в одной строке кода. Нужно было подставить числовое значение в поле «сколько хранить данные». Это значение не обязательно и код работает и без него. Поставить забыли. А по умолчанию стояло год. Послушный робот снес данные 3.5 млн клиентов на общую сумму 335 млрд австралийских долларов. К счастью в составе IT команды фонда нашлись параноики, которые сделали запасную (третью) копию данных, так как две хранились у Гугла. Восстановление продолжается до сих пор.
Мы все становимся очень зависимыми от технологий. Мой личный пример: один банк купил другой банк. В новом банке мне надо было подтвердить свои данные как вы думаете как? Конечно, через получение кода в смс. Код не приходил. Я вынес мозг всем операторам поддержки и в банке и мобильном операторе. Код не приходит. У банка нет других стандартных процедур. У меня нет доступа к счету. Но это никого кроме меня не волнует.
Подумайте, что будет происходить с вашими финансами если один из ваших (важных) счетов будет заблокирован? Что будет если брокер/банк попросит вас закрыть ваши счета? Это случается чаще, чем хотелось бы. Что будет, если в результате технической ошибки ваши счета отражаются неправильно? Вы готовы к такому развитию событий? У вас есть бумажная распечатка недавнего состояния счета? Вы можете доказать, что вы владелец счета? Документы, которые вы подавали в банк, номер телефона, почта и т.д. все еще действительны?
Убедитесь в этом. Если чего-то нет – сделайте. Обновите данные. Сделайте резервную копию. Подготовьтесь к случайностям. Мы не можем предусмотреть всего. Но мы можем подготовиться к неожиданностям. Будь то падение рынков или техническая ошибка банка.
Каждый мой приезд Саньяго считал огромным праздником. Выбегал встречать, обнимался, целовался, плакал. А наутро шел убивать хамон. До сих пор перед хамонами неудобно. Сколько их полегло, пока я 20 лет ездил в Испанию. Я говорил Сантьяге, давай как-то выразим радость иначе. Выпустим хамон на волю. Как голубя на свадьбе. Пусть бежит себе по полям, резвится. Ах ты ж «непереводимая игра слов на испанском языке» молодой и неопытный, отвечал каждый раз Сантьяго и целовал меня в щеки. Он вообще был веселый парень. В Испании за обедом каждый выпивает бутылку вина, ложится спать на пол-часика и снова в офис, огурцом. Там все что лежит – считается пьяным и должно стыдиться. А что ходит по офису – просто веселые испанцы.
Традиции везде разные и часто непонятные. Есть еще и новые традиции и соответственно новые угрозы.
Вот скажем в понедельник на Нью-Йоркской бирже цены на примерно 60 компаний, в их числе Беркшир Хаттауей и Баррик Голд упали на 98-99 процентов. Пока обнаружили неполадку, пока почесали репу, выпили пива, закусили печенькой, позвонили начальству и только тогда остановили торги. Короче торги шли несколько секунд. За это время успели провести около 4500 сделок. Потом все их объявили недействительными. Глюк починили к обеду.
Гугл недавно тоже поимел неприятностей. Год назад Австралийский государственный пенсионный фонд перевел все свои базы данных в облако Гугла. А Гугл возьми и сотри все данные ровно через год после запуска их в работу. Долго разбирали вопрос. Оказалось дело в одной строке кода. Нужно было подставить числовое значение в поле «сколько хранить данные». Это значение не обязательно и код работает и без него. Поставить забыли. А по умолчанию стояло год. Послушный робот снес данные 3.5 млн клиентов на общую сумму 335 млрд австралийских долларов. К счастью в составе IT команды фонда нашлись параноики, которые сделали запасную (третью) копию данных, так как две хранились у Гугла. Восстановление продолжается до сих пор.
Мы все становимся очень зависимыми от технологий. Мой личный пример: один банк купил другой банк. В новом банке мне надо было подтвердить свои данные как вы думаете как? Конечно, через получение кода в смс. Код не приходил. Я вынес мозг всем операторам поддержки и в банке и мобильном операторе. Код не приходит. У банка нет других стандартных процедур. У меня нет доступа к счету. Но это никого кроме меня не волнует.
Подумайте, что будет происходить с вашими финансами если один из ваших (важных) счетов будет заблокирован? Что будет если брокер/банк попросит вас закрыть ваши счета? Это случается чаще, чем хотелось бы. Что будет, если в результате технической ошибки ваши счета отражаются неправильно? Вы готовы к такому развитию событий? У вас есть бумажная распечатка недавнего состояния счета? Вы можете доказать, что вы владелец счета? Документы, которые вы подавали в банк, номер телефона, почта и т.д. все еще действительны?
Убедитесь в этом. Если чего-то нет – сделайте. Обновите данные. Сделайте резервную копию. Подготовьтесь к случайностям. Мы не можем предусмотреть всего. Но мы можем подготовиться к неожиданностям. Будь то падение рынков или техническая ошибка банка.
#образование
Белорусским жандармам не хватает лоска. Пришли, звонят в домофон.
– Мы из КГБ. Откройте, пожалуйста.
Приличные спецслужбы не мяукают под дверью. Они пробивают стену стремительным джипом. Они всегда в белых рубашках, в их страшной темнице только кушетка, плётка и наручники. Они так арестуют, что не стыдно будет внукам рассказать. И подруги обзавидуются.
У хороших агентов всегда с собой чёрный шёлковый платок для завязывания глаз и верёвки для нежных плеч. Они шлёпают по попе за малейшую провинность. Самый строгий мучитель непременно ещё влюбится, перебьёт охрану и увезёт бедную жертву далеко-далеко. Во всяком случае, так в кино всегда показывают. А вот у меня есть пара друзей из Минска, и они говорят, что все совсем не так. На самом деле, говорят они такое, что я, вспоминая Минск не могу в это поверить. И уж точно, не хочу быть в Минске в ближайшее время.
К чему это я все про Минск? Просто прямая связь, между ним и сегодняшней темой разговора: Момент Минского. Был такой чувак, исследователь рынков, по фамилии Минский, так совпало. Он, в самой своей знаменитой работе, «Гипотеза о Финансовой Нестабильности», говорил о том, как зарождаются кризисы на рынках. И один из выводов гласит: чем дольше продолжается рост рынка и финансовых спекуляций на нем, тем более катастрофичным будет падение. (А падение неизбежно). Так вот, к вашему сведению, к концу мая S&P500 достигал новых вершин 24 раза. И стремительно приближается к рекорду, ни одного падения больше 2% за 354 дня подряд. Каковой рекорд был зафиксирован за последние 10 лет один раз в 17-м году.
В этом году индекс поднялся уже на 11%, что впечатляет, принимая во внимание рост на 26% в прошлом году. Если вы не прогуливали и читали посты этого канала, а значит продолжали непрерывно инвестировать в свой портфель, ваши накопления сейчас сидят на самой высокой точке с момента начала вашего финансового плана. И если не делать каких-то глупостей со странными инструментами или отдельными акциями, то можно сказать, что сейчас хорошие времена для долгосрочных инвесторов.
Согласно работе Минского, именно такое спокойствие на рынках является причиной будущего кризиса. Инвесторы расслабляются, начинают занимать деньги для инвестиций, лезут в позиции с плечом, что-то там шортят или покупают какие-то рискованные штуки, и нате вам пожалста, извольте бриться – кризис уже на пороге. Вся эта фигня обваливается в один миг и брокеры с Уолл Стрит начинают падать из окон как созревшая лавровишня у меня под окнами (мерзкое растение, вся дорога в раздавленных ягодах). На Уолл-стрит тоже, наверное, не любят такие моменты.
А все это происходит от завышенных ожиданий. Вот если бы все инвесторы были разумны и снизили свои хотелки, понимая, что существует некое среднее значение прибыли, которое приносит рынок, а значит ожидать, и тем более пытаться выжать из него еще более невероятные цифры, не самая лучшая затея, которая, в итоге, приведет к катастрофе.
Можем ли мы предсказать рынок? Нет. Если мы не можем предсказать рынок, есть ли смысл готовиться к падению? Нет. Точнее, не так. Вы должны быть постоянно готовы. Портфель должен быть сбалансирован,сухой порох в пороховницах новые деньги, для внезапных покупок готовы. Ну, вот собственно и все, что мы можем сделать.
Пристегните ремни. Кризис будет. Мы просто не знаем когда.
Белорусским жандармам не хватает лоска. Пришли, звонят в домофон.
– Мы из КГБ. Откройте, пожалуйста.
Приличные спецслужбы не мяукают под дверью. Они пробивают стену стремительным джипом. Они всегда в белых рубашках, в их страшной темнице только кушетка, плётка и наручники. Они так арестуют, что не стыдно будет внукам рассказать. И подруги обзавидуются.
У хороших агентов всегда с собой чёрный шёлковый платок для завязывания глаз и верёвки для нежных плеч. Они шлёпают по попе за малейшую провинность. Самый строгий мучитель непременно ещё влюбится, перебьёт охрану и увезёт бедную жертву далеко-далеко. Во всяком случае, так в кино всегда показывают. А вот у меня есть пара друзей из Минска, и они говорят, что все совсем не так. На самом деле, говорят они такое, что я, вспоминая Минск не могу в это поверить. И уж точно, не хочу быть в Минске в ближайшее время.
К чему это я все про Минск? Просто прямая связь, между ним и сегодняшней темой разговора: Момент Минского. Был такой чувак, исследователь рынков, по фамилии Минский, так совпало. Он, в самой своей знаменитой работе, «Гипотеза о Финансовой Нестабильности», говорил о том, как зарождаются кризисы на рынках. И один из выводов гласит: чем дольше продолжается рост рынка и финансовых спекуляций на нем, тем более катастрофичным будет падение. (А падение неизбежно). Так вот, к вашему сведению, к концу мая S&P500 достигал новых вершин 24 раза. И стремительно приближается к рекорду, ни одного падения больше 2% за 354 дня подряд. Каковой рекорд был зафиксирован за последние 10 лет один раз в 17-м году.
В этом году индекс поднялся уже на 11%, что впечатляет, принимая во внимание рост на 26% в прошлом году. Если вы не прогуливали и читали посты этого канала, а значит продолжали непрерывно инвестировать в свой портфель, ваши накопления сейчас сидят на самой высокой точке с момента начала вашего финансового плана. И если не делать каких-то глупостей со странными инструментами или отдельными акциями, то можно сказать, что сейчас хорошие времена для долгосрочных инвесторов.
Согласно работе Минского, именно такое спокойствие на рынках является причиной будущего кризиса. Инвесторы расслабляются, начинают занимать деньги для инвестиций, лезут в позиции с плечом, что-то там шортят или покупают какие-то рискованные штуки, и нате вам пожалста, извольте бриться – кризис уже на пороге. Вся эта фигня обваливается в один миг и брокеры с Уолл Стрит начинают падать из окон как созревшая лавровишня у меня под окнами (мерзкое растение, вся дорога в раздавленных ягодах). На Уолл-стрит тоже, наверное, не любят такие моменты.
А все это происходит от завышенных ожиданий. Вот если бы все инвесторы были разумны и снизили свои хотелки, понимая, что существует некое среднее значение прибыли, которое приносит рынок, а значит ожидать, и тем более пытаться выжать из него еще более невероятные цифры, не самая лучшая затея, которая, в итоге, приведет к катастрофе.
Можем ли мы предсказать рынок? Нет. Если мы не можем предсказать рынок, есть ли смысл готовиться к падению? Нет. Точнее, не так. Вы должны быть постоянно готовы. Портфель должен быть сбалансирован,
Пристегните ремни. Кризис будет. Мы просто не знаем когда.
#образование
Итак, лето запущено купанием в открытом водоеме. Вода оказалось ок, поэтому на следующий день был также совершен гребной рывок на САПе вдоль побережья. Гребец-воевода осматривал владенья свои. Отдыхающие начали прибывать, что также подтверждает – лето пришло.
Планы определены давно. Купание – 90 раз. Черешня трижды в неделю. Шашлык дважды. Беседы о финансах с симпатичными туристками – по мере отлова их сачком и на удочку. Комаров и мух в плане нет. Как и продолжительных дождей. Как так получилось, непонятно. Надо план корректировать. Анжуманя, пресс качат и пост в Телеграмм писАт – в ассортименте и по-возможности.
А вот и пост. Все что вы хотели узнать об облигациях, но не спросили. Ваши опасения понятны и вот самые распространенные.
Опасян 1. Облигации (бонды) плохо себя вели в последние пару лет. И сейчас ситуация на рынке непонятная. И кто знает, надо ли инвестировать в бонды.
Действительно, в 2022-23 на рынке сложилась аномальная ситуация, когда бонды падали одновременно с акциями. И падали сильно. Но это была редкая аномалия. За последние 30 лет бонды показывали гораздо менее глубокие и более редкие просадки, по сравнению с индексами акций.
Все это время облигации были ключевым компонентом портфелей и помогали диверсифицировать инвестиции и уменьшить волатильность портфелей. Сейчас, в текущих рыночных условиях бонды также предлагают неплохой доход и значительный потенциал увеличения самого капитала.
И даже если предположить, что повышение ставок центробанками все еще возможно, учитывая доходность облигаций сейчас, риск уменьшения капитала в целом минимален.
Опасян 2. Депозиты и так дают классный доход, зачем мне инвестировать в непонятные бонды?
Это понятное желание держать деньги в деньгах и не заморачиваться. Но депозиты отражают текущие ставки центральных банков в каждой стране. И ставки по ним могут и будут снижаться так же, как центральные банки будут снижать ставки.
Для бондов же такое снижение ставок будет означать повышение цены самого бонда. Цены на облигации движутся в противоположном направлении по сравнению со ставками доходности. Таким образом, если вы покупаете облигацию с высокой доходностью и предполагается, что доходность по ней пойдет вниз, это значит, что цена этой облигации будет повышаться.
Все это значит, что несмотря на желание свалить все деньги на депозит и наслаждаться пару лет, имеет смысл также рассмотреть облигации, как способ диверсификации вложений, чтобы не только получать доход, но и увеличить капитал.
Опасян 3. Нужно подождать, пока центробанки начнут снижать ставки и уже потом вкладываться в облигации.
Как известно, угадывать время входа на рынок – почти бесполезное занятие. Но существуют исторические закономерности. И они показывают, что если ждать до начала цикла снижения ставок, можно пропустить периоды лучшего роста. Статистически, общая доходность облигаций начинает обгонять доходность наличных за 4 месяца до начала снижения ставок. Это можно увидеть на графике ниже.
Так что, возможно, не стоит ждать начала понижения ставок. А инвестировать в бонды уже сейчас, не пытаясь точно угадать момент входа на рынок.
Итак, лето запущено купанием в открытом водоеме. Вода оказалось ок, поэтому на следующий день был также совершен гребной рывок на САПе вдоль побережья. Гребец-воевода осматривал владенья свои. Отдыхающие начали прибывать, что также подтверждает – лето пришло.
Планы определены давно. Купание – 90 раз. Черешня трижды в неделю. Шашлык дважды. Беседы о финансах с симпатичными туристками – по мере отлова их сачком и на удочку. Комаров и мух в плане нет. Как и продолжительных дождей. Как так получилось, непонятно. Надо план корректировать. Анжуманя, пресс качат и пост в Телеграмм писАт – в ассортименте и по-возможности.
А вот и пост. Все что вы хотели узнать об облигациях, но не спросили. Ваши опасения понятны и вот самые распространенные.
Опасян 1. Облигации (бонды) плохо себя вели в последние пару лет. И сейчас ситуация на рынке непонятная. И кто знает, надо ли инвестировать в бонды.
Действительно, в 2022-23 на рынке сложилась аномальная ситуация, когда бонды падали одновременно с акциями. И падали сильно. Но это была редкая аномалия. За последние 30 лет бонды показывали гораздо менее глубокие и более редкие просадки, по сравнению с индексами акций.
Все это время облигации были ключевым компонентом портфелей и помогали диверсифицировать инвестиции и уменьшить волатильность портфелей. Сейчас, в текущих рыночных условиях бонды также предлагают неплохой доход и значительный потенциал увеличения самого капитала.
И даже если предположить, что повышение ставок центробанками все еще возможно, учитывая доходность облигаций сейчас, риск уменьшения капитала в целом минимален.
Опасян 2. Депозиты и так дают классный доход, зачем мне инвестировать в непонятные бонды?
Это понятное желание держать деньги в деньгах и не заморачиваться. Но депозиты отражают текущие ставки центральных банков в каждой стране. И ставки по ним могут и будут снижаться так же, как центральные банки будут снижать ставки.
Для бондов же такое снижение ставок будет означать повышение цены самого бонда. Цены на облигации движутся в противоположном направлении по сравнению со ставками доходности. Таким образом, если вы покупаете облигацию с высокой доходностью и предполагается, что доходность по ней пойдет вниз, это значит, что цена этой облигации будет повышаться.
Все это значит, что несмотря на желание свалить все деньги на депозит и наслаждаться пару лет, имеет смысл также рассмотреть облигации, как способ диверсификации вложений, чтобы не только получать доход, но и увеличить капитал.
Опасян 3. Нужно подождать, пока центробанки начнут снижать ставки и уже потом вкладываться в облигации.
Как известно, угадывать время входа на рынок – почти бесполезное занятие. Но существуют исторические закономерности. И они показывают, что если ждать до начала цикла снижения ставок, можно пропустить периоды лучшего роста. Статистически, общая доходность облигаций начинает обгонять доходность наличных за 4 месяца до начала снижения ставок. Это можно увидеть на графике ниже.
Так что, возможно, не стоит ждать начала понижения ставок. А инвестировать в бонды уже сейчас, не пытаясь точно угадать момент входа на рынок.
#образование
Всемирный экономический форум собрался не зря. В этом году он сформулировал новую парадигму старения. О как. Применима для любого возраста. Относится, конечно, в основном к государствам, но об этом надо знать. Эти ребята, там на форуме, сильно умные. Не чета нам. Они всю жизнь только и делают, что учатся и думают. Я как раз недавно понял, зачем нам нужен искусственный интеллект. Просто потому, что мы уже сами не вывозим. Каждый из нас знает кусочек знаний. Может быть очень хорошо, но мало и узко. И передать его не может – терминологии не хватает. А учиться всю жизнь, думать всю жизнь и потом может быть сделать маленькое открытие… а если не сделаешь? А вокруг столько всего интересного, а ты погружаешься в свою тему всю жизнь, чтобы может быть чуть-чуть дальше додумать вперед. И все. И помер. Времени не хватило.
Вот для этого нужен ИИ. Его можно учить, учить и учить. И помирать ему не надо, так что есть надежда, что он когда все выучит, что мы все как человечество знаем, как пойдет сыпать открытиями. Ну, это мы еще посмотрим. Пока он предлагает на пиццу колбасу крепить клеем, чтобы она не падала.
Так вот, о старении. Всемирный форум озаботился тем, что:
1. Жизнь непредсказуема, и с ее удлинением, становится еще более непредсказуемой. И человек должен быть финансово готов ко всяким перипетиям. А я вам что говорил?! Подушка безопасности должна быть!
2. Только треть людей в мире может считаться финансово образованными. Остальные покупают квартиры, чтобы сдавать, золотые монеты, чтобы хранить и думают, что депозиты придуманы боженькой, чтобы увеличивать количество денег на земле.
3. Всемирный форум отметил успех Сингапура с его национальной программой MoneySense, запущенной в 2003. Говорят, весь мир позади уже давно. Надо почитать, что это такое.
4. Увеличение продолжительности жизни должно сопровождаться усилением медицины предупреждения заболеваний, а не ликвидации уже наступивших симптомов. Тут я хотел сказать, вместо визуализации своей материальной мечты, по методу Блиновской, постарайтесь визуализировать себе здоровые колени. Я плохо старался, а вы мне потом спасибо скажете.
5. Длительность жизни неизбежно приведет к необходимости смены карьеры на протяжении трудовой деятельности, а также к необходимости постоянного обучения и переобучения. И да, я тут тоже пытаюсь стать неким образовательным ресурсом для вас. Надеюсь, хоть как-то помогаю.
6. Социальная изоляция, в том числе из-за развития социальных сетей приводит к ухудшению физического и ментального здоровья на более поздних стадиях жизни. И мой комментарий: а я вам говорил. В социальных сетях я вам не раз говорил.
7. Неравенство в старении. Сложный концепт. Я три раза перечитывал. Крч, смысл в том, что в мире усиливается финансовое, образовательное и всякое другое неравенство, в том числе неравенство доступа к здравоохранению. А значит, стареть все будут тоже по-разному. Кто-то быстро и плохо, а кто-то долго и счастливо. А я вам все время говорю – лучше быть здоровым и богатым, чем бедным и больным.
Так что вот. Всемирный форум не зря там штаны просиживает. Я подозреваю, что они читают этот канал. Просто подключили ИИ, проанализировали и сделали конкретные выводы для чотких пацанов и девчонок.
Всемирный экономический форум собрался не зря. В этом году он сформулировал новую парадигму старения. О как. Применима для любого возраста. Относится, конечно, в основном к государствам, но об этом надо знать. Эти ребята, там на форуме, сильно умные. Не чета нам. Они всю жизнь только и делают, что учатся и думают. Я как раз недавно понял, зачем нам нужен искусственный интеллект. Просто потому, что мы уже сами не вывозим. Каждый из нас знает кусочек знаний. Может быть очень хорошо, но мало и узко. И передать его не может – терминологии не хватает. А учиться всю жизнь, думать всю жизнь и потом может быть сделать маленькое открытие… а если не сделаешь? А вокруг столько всего интересного, а ты погружаешься в свою тему всю жизнь, чтобы может быть чуть-чуть дальше додумать вперед. И все. И помер. Времени не хватило.
Вот для этого нужен ИИ. Его можно учить, учить и учить. И помирать ему не надо, так что есть надежда, что он когда все выучит, что мы все как человечество знаем, как пойдет сыпать открытиями. Ну, это мы еще посмотрим. Пока он предлагает на пиццу колбасу крепить клеем, чтобы она не падала.
Так вот, о старении. Всемирный форум озаботился тем, что:
1. Жизнь непредсказуема, и с ее удлинением, становится еще более непредсказуемой. И человек должен быть финансово готов ко всяким перипетиям. А я вам что говорил?! Подушка безопасности должна быть!
2. Только треть людей в мире может считаться финансово образованными. Остальные покупают квартиры, чтобы сдавать, золотые монеты, чтобы хранить и думают, что депозиты придуманы боженькой, чтобы увеличивать количество денег на земле.
3. Всемирный форум отметил успех Сингапура с его национальной программой MoneySense, запущенной в 2003. Говорят, весь мир позади уже давно. Надо почитать, что это такое.
4. Увеличение продолжительности жизни должно сопровождаться усилением медицины предупреждения заболеваний, а не ликвидации уже наступивших симптомов. Тут я хотел сказать, вместо визуализации своей материальной мечты, по методу Блиновской, постарайтесь визуализировать себе здоровые колени. Я плохо старался, а вы мне потом спасибо скажете.
5. Длительность жизни неизбежно приведет к необходимости смены карьеры на протяжении трудовой деятельности, а также к необходимости постоянного обучения и переобучения. И да, я тут тоже пытаюсь стать неким образовательным ресурсом для вас. Надеюсь, хоть как-то помогаю.
6. Социальная изоляция, в том числе из-за развития социальных сетей приводит к ухудшению физического и ментального здоровья на более поздних стадиях жизни. И мой комментарий: а я вам говорил. В социальных сетях я вам не раз говорил.
7. Неравенство в старении. Сложный концепт. Я три раза перечитывал. Крч, смысл в том, что в мире усиливается финансовое, образовательное и всякое другое неравенство, в том числе неравенство доступа к здравоохранению. А значит, стареть все будут тоже по-разному. Кто-то быстро и плохо, а кто-то долго и счастливо. А я вам все время говорю – лучше быть здоровым и богатым, чем бедным и больным.
Так что вот. Всемирный форум не зря там штаны просиживает. Я подозреваю, что они читают этот канал. Просто подключили ИИ, проанализировали и сделали конкретные выводы для чотких пацанов и девчонок.
#образование
Европейскими выборами навеянное. В этом году вообще будет и уже было много выборов. Результаты разные будут, конечно. Но можно уже сейчас предсказать.
Кого выбирают?
Текущих руководителей
Вчерашнюю жизнь
Грубых, наглых и вечно врущих популистов, которым доверять нельзя, но всем хочется. Они прикидываются патриотами и жалуются на высокие цены. Это отзывается в сердцах. Их слова совсем ничего не значат, но в мозгах это не отзывается.
Ну и еще выбирают какую-то часть интеллигенции. Которая умеет думать, но не умеет руководить.
Получаем – что получаем. Много криков и лозунгов. Ничего дальше не происходит. Потакать толпе – это не руководство, это популизм. Все потому, что выборы неправильно проводят. Один умный и смешной как-то сказал: «Давайте с бутылок с хлоркой уберем предупреждение ‘не пить’, и через год-два потом проведем выборы». Я очень согласен.
Тексты на этом канале обычно обращаются к мозгам. Это важная часть наших тел, и она должна использоваться. Неуверенность, страх, отсутствие четко предсказанного будущего – это не про мозги. Это наследие предков в нас говорит. Современный, тренированный мозг действует на строго научной основе.
«Рынок все время идет выше и выше. А стоит ли сейчас инвестировать? Может лучше подождать?». И два года назад и три года назад и вчера я получаю этот вопрос с завидной регулярностью.
Это правда. Рынок не дешев сейчас. В мае 2024 средняя цена рынка была (P/E) 24.7. И она увеличилась почти на 12% за 6 месяцев этого года. За этот год рынок поставил уже сколько 20 рекордов цены? Но в том и смысл роста рынка, что он должен ставить рекорды цен постоянно, именно в надежде на это мы и инвестируем.
Разумеется, было бы гораздо лучше, если бы мы могли в разгар пандемии инвестировать все средства сразу. На сегодняшний день мы получили бы 130% доходности. Шоколад, короче.
А чо бля если нет? А если мы были самыми неудачливыми инвесторами в мире и инвестировали только перед самым падением рынка? Статистика говорит, что не так все страшно. Если рынок обвалился прямо после того, как вы зашли – краткосрочно, вы будете в большом минусе. Но чем дольше вы остаетесь на рынке – тем ближе ваши результаты к средним показателям за много лет. (см график ниже). Внимательно его рассмотрите и признайтесь: или вы действительно собираетесь инвестировать 20 лет и тогда вам все равно, в какой момент вы заходите в рынок и вы все равно получите запланированную доходность, либо вы все же лукавите, и вовсе не собирались инвестировать 20 лет, и тогда ваши опасения имеют под собой основания.
Что делать? Опять же полагаться на статистику. Вот несколько человек инвестируют одинаковую сумму $2 000 каждый год, но по разным принципам.
1. Самый удачливый и всегда вкладывает два косаря на самой низкой точке рынка за год,
2. Второй не пытался угадать время и вкладывал сразу, как только получит деньги в начале года.
3. Третий использовал стратегию усреднения долларовой стоимости и вкладывал 2000 равными частями первого числа каждого месяца.
4. Четвертый был неудачником и всегда попадал на самый пик рынка со своими вложениями,
5. Пятый все ждал-ждал когда будет удобный момент войти на рынок, да так и не дождался. Все время просидел в наличных.
Результаты можно видеть на графике ниже. Даже самый неудачливый инвестор сильно обошел по доходности нерешительного. А вложение денег сразу, как только они попали к вам в руки, дает наибольшую продолжительность времени на рынке, и практически нивелирует удачливость первого инвестора.
Европейскими выборами навеянное. В этом году вообще будет и уже было много выборов. Результаты разные будут, конечно. Но можно уже сейчас предсказать.
Кого выбирают?
Текущих руководителей
Вчерашнюю жизнь
Грубых, наглых и вечно врущих популистов, которым доверять нельзя, но всем хочется. Они прикидываются патриотами и жалуются на высокие цены. Это отзывается в сердцах. Их слова совсем ничего не значат, но в мозгах это не отзывается.
Ну и еще выбирают какую-то часть интеллигенции. Которая умеет думать, но не умеет руководить.
Получаем – что получаем. Много криков и лозунгов. Ничего дальше не происходит. Потакать толпе – это не руководство, это популизм. Все потому, что выборы неправильно проводят. Один умный и смешной как-то сказал: «Давайте с бутылок с хлоркой уберем предупреждение ‘не пить’, и через год-два потом проведем выборы». Я очень согласен.
Тексты на этом канале обычно обращаются к мозгам. Это важная часть наших тел, и она должна использоваться. Неуверенность, страх, отсутствие четко предсказанного будущего – это не про мозги. Это наследие предков в нас говорит. Современный, тренированный мозг действует на строго научной основе.
«Рынок все время идет выше и выше. А стоит ли сейчас инвестировать? Может лучше подождать?». И два года назад и три года назад и вчера я получаю этот вопрос с завидной регулярностью.
Это правда. Рынок не дешев сейчас. В мае 2024 средняя цена рынка была (P/E) 24.7. И она увеличилась почти на 12% за 6 месяцев этого года. За этот год рынок поставил уже сколько 20 рекордов цены? Но в том и смысл роста рынка, что он должен ставить рекорды цен постоянно, именно в надежде на это мы и инвестируем.
Разумеется, было бы гораздо лучше, если бы мы могли в разгар пандемии инвестировать все средства сразу. На сегодняшний день мы получили бы 130% доходности. Шоколад, короче.
А чо бля если нет? А если мы были самыми неудачливыми инвесторами в мире и инвестировали только перед самым падением рынка? Статистика говорит, что не так все страшно. Если рынок обвалился прямо после того, как вы зашли – краткосрочно, вы будете в большом минусе. Но чем дольше вы остаетесь на рынке – тем ближе ваши результаты к средним показателям за много лет. (см график ниже). Внимательно его рассмотрите и признайтесь: или вы действительно собираетесь инвестировать 20 лет и тогда вам все равно, в какой момент вы заходите в рынок и вы все равно получите запланированную доходность, либо вы все же лукавите, и вовсе не собирались инвестировать 20 лет, и тогда ваши опасения имеют под собой основания.
Что делать? Опять же полагаться на статистику. Вот несколько человек инвестируют одинаковую сумму $2 000 каждый год, но по разным принципам.
1. Самый удачливый и всегда вкладывает два косаря на самой низкой точке рынка за год,
2. Второй не пытался угадать время и вкладывал сразу, как только получит деньги в начале года.
3. Третий использовал стратегию усреднения долларовой стоимости и вкладывал 2000 равными частями первого числа каждого месяца.
4. Четвертый был неудачником и всегда попадал на самый пик рынка со своими вложениями,
5. Пятый все ждал-ждал когда будет удобный момент войти на рынок, да так и не дождался. Все время просидел в наличных.
Результаты можно видеть на графике ниже. Даже самый неудачливый инвестор сильно обошел по доходности нерешительного. А вложение денег сразу, как только они попали к вам в руки, дает наибольшую продолжительность времени на рынке, и практически нивелирует удачливость первого инвестора.
#образование
В 1906 году великий сатирик Марк Твен выступал в Нью-Йорке с речью «О налогах и морали». Эту речь, можно распечатать и повесить на стену, так как кажется, что она написана только вчера. Я приведу только выдержку из нее (с небольшими правками для ясности, переводчик я в душЕ или где).
«У каждого жителя США есть публичная или своя частная мораль. Эти две морали настолько же отдельные и не связанные друг с другом как архангелы и политики. 364 дня в году он живет с публичной моралью и верой в душе. Он верный верующий и соответствует всем ожиданиям общества….
Но один день в году, когда ему нужно подавать декларацию о доходах, он откладывает в сторону публичную мораль и отряхивает от пыли свою собственную. Он грузит все свои облигации на паром, едет в Джерси и оставляет их там на складе. Возвращается в налоговый офис и с воздетыми к небесам руками клянется, что не имеет за душой ни цента и помоги ему бог и желательно налоговый инспектор. Он получает некоторые послабления. И список тех, кто получил скидки по налогам, публикуется в газетах мелким шрифтом. Их немного, колонка с четвертью. Все они миллиардеры. Я знаю всех. Со всеми из них у меня есть дружеские, социальные и криминальные связи. Никто из них никогда не пропускает службу в церкви».
Мы, проживая в любой недемократичной стране можем составить такой же список на колонку с четвертью из имен людей, которые с трибун проповедуют одно, а делают совсем другое. Иногда эти люди даже строят часовни и мечети за свой счет, чтобы подправить немного подпорченную публичную сторону своей морали. И да, они никогда не пропускают религиозные службы. Потому что это стало уже почти правилом, быть религиозным, когда ты находишься на гос. Службе.
Эти люди в своей публичной ипостаси говорят о том, как они о нас заботятся и как они действуют нам во благо. Для примера сегодня я хотел бы привести наш казахстанский государственный пенсионный фонд. ЕНПФ все больше старается помогать государству через инвестиции своих (наших) денег в государственные ценные бумаги и в квази-государственные компании. В 2024 году инвестиции в государственный Байтерек увеличились почти на триллион тенге. А в КазАтомПром на четверть триллиона. Разумеется это происходит за счет вытеснения частных и тем более иностранных эмитентов из портфеля. Хочу также отметить, что номинированы все эти гос. И квази-гос. Инструменты в тенге.
А теперь фраера, цирковые номера. Мой пенсионный фонд на три четверти находится в частных управляющих компаниях. И на прошлой неделе, когда курс доллара начал двигаться в Казахстане не в нашу пользу, конечно, баланс пенсионного фонда в долларах остался почти без изменений. То есть инструменты, номинированные в валюте практически полностью компенсировали падение тенге.
И потом вы спрашиваете, зачем переводить средства в частные компании? А вот зачем.
Впрочем, я как всегда не настаиваю. Возможно, те, кто остается в ЕНПФ в итоге выиграют. Ни у кого в мире нет универсального рецепта успеха. Хотя...
В 1906 году великий сатирик Марк Твен выступал в Нью-Йорке с речью «О налогах и морали». Эту речь, можно распечатать и повесить на стену, так как кажется, что она написана только вчера. Я приведу только выдержку из нее (с небольшими правками для ясности, переводчик я в душЕ или где).
«У каждого жителя США есть публичная или своя частная мораль. Эти две морали настолько же отдельные и не связанные друг с другом как архангелы и политики. 364 дня в году он живет с публичной моралью и верой в душе. Он верный верующий и соответствует всем ожиданиям общества….
Но один день в году, когда ему нужно подавать декларацию о доходах, он откладывает в сторону публичную мораль и отряхивает от пыли свою собственную. Он грузит все свои облигации на паром, едет в Джерси и оставляет их там на складе. Возвращается в налоговый офис и с воздетыми к небесам руками клянется, что не имеет за душой ни цента и помоги ему бог и желательно налоговый инспектор. Он получает некоторые послабления. И список тех, кто получил скидки по налогам, публикуется в газетах мелким шрифтом. Их немного, колонка с четвертью. Все они миллиардеры. Я знаю всех. Со всеми из них у меня есть дружеские, социальные и криминальные связи. Никто из них никогда не пропускает службу в церкви».
Мы, проживая в любой недемократичной стране можем составить такой же список на колонку с четвертью из имен людей, которые с трибун проповедуют одно, а делают совсем другое. Иногда эти люди даже строят часовни и мечети за свой счет, чтобы подправить немного подпорченную публичную сторону своей морали. И да, они никогда не пропускают религиозные службы. Потому что это стало уже почти правилом, быть религиозным, когда ты находишься на гос. Службе.
Эти люди в своей публичной ипостаси говорят о том, как они о нас заботятся и как они действуют нам во благо. Для примера сегодня я хотел бы привести наш казахстанский государственный пенсионный фонд. ЕНПФ все больше старается помогать государству через инвестиции своих (наших) денег в государственные ценные бумаги и в квази-государственные компании. В 2024 году инвестиции в государственный Байтерек увеличились почти на триллион тенге. А в КазАтомПром на четверть триллиона. Разумеется это происходит за счет вытеснения частных и тем более иностранных эмитентов из портфеля. Хочу также отметить, что номинированы все эти гос. И квази-гос. Инструменты в тенге.
А теперь фраера, цирковые номера. Мой пенсионный фонд на три четверти находится в частных управляющих компаниях. И на прошлой неделе, когда курс доллара начал двигаться в Казахстане не в нашу пользу, конечно, баланс пенсионного фонда в долларах остался почти без изменений. То есть инструменты, номинированные в валюте практически полностью компенсировали падение тенге.
И потом вы спрашиваете, зачем переводить средства в частные компании? А вот зачем.
Впрочем, я как всегда не настаиваю. Возможно, те, кто остается в ЕНПФ в итоге выиграют. Ни у кого в мире нет универсального рецепта успеха. Хотя...
#образование
Если вас угнетают глубокие познания соседей по домовому чату в политологии, социологии, психологии и нейролингвистике не унывайте. Возможно, непоколебимость их моральных принципов, цвет польта и личностный рост портят вам аппетит? Я знаю от всего этого лекарство.
Открываете любой поисковик и вбиваете туда какую-нибудь слабоумную фразу, а умный интернет продолжает ее за вас. Таким образом вы можете узнать сколько людей сейчас ищут сауну со всесторонним обслуживанием возле Венской оперы, а также где можно купить водку после 11 в центре Москва-сити, и как бюджетно вылечить триппер в Монако, чтобы завтра прямо не было, а то к жене надо возвращаться.
Все имеет свой средний показатель. В том числе людские сообщества. Так что удивляться не нужно. Нужно стараться дрейфовать от среднего в ту сторону, где вам комфортнее. В сауну или в оперу.
Существует такое понятие возврат к средним показаниям и в биржевой торговле. Многие этим пользуются, правда не всегда успешно. Дело в том, что, во-первых, средние показатели вчера, это не то, что средние показатели завтра, и во-вторых, все знают, что возврат к среднему будет, но никто не знает когда. Можно всю жизнь прождать.
Посмотрим на недавние примеры и потом подумаем, можно ли на это уповать и строить на этих данных стратегии, или лучше как я хмыкнуть, и сказать детям: «я же говорил».
Начнем с простой статистики. С октября 2022 сентимент инвесторов сильно сдвинулся с пессимизма (25% быков) до чрезвычайного оптимизма сейчас (больше 61%). (График 1). Это плохо. Не только потому, что он рано или поздно упадет (вместе со всем рынком конечно), но и потому что доходности с этого момента исторически невысокие. (В таблице 2 вы можете видеть зависимость доходностей в следующие 3, 6, 9, 12 месяцев, 3 и 5 лет, от начального настроения инвесторов).
Веселье началось как в 1999 – 2000 годах. Все бросились скупать мега-компании, они показывают великолепные результаты. И все забыли про мелкие компании. Что происходит в этом случае? Все возвращается к среднему. Если сейчас соотношение крупных компаний к мелким достигло наивысшей точки, как и в 1999 году (график 3), и если история будет повторяться – то Russel 2000 (индекс мелких компаний США) начнет опережать S&P500 со страшной скоростью (график 4).
Соотношение стоимости акций роста к акциям ценности (growth vs value) достигало наивысшей точки в марте 2000 и прямо сейчас. Что происходило после этого? 1000 компаний роста, входящих в индекс Russel Growth в следующие 7 лет показали падение на 27%, тогда как 1000 компаний ценности выросли на 84%. Все возвращается на круги своя. (Графики 5 и 6).
Итак, станем ли мы строить стратегии на этих данных? Конечно нет. Потому что наши стратегии должны быть изначально нацелены на ту самую золотую середину. Если один компонент портфеля растет, другой часто падает или не растет так же быстро.
Ну а если вы только начинаете формировать портфель, то да, об этом стоит задуматься.
Если вас угнетают глубокие познания соседей по домовому чату в политологии, социологии, психологии и нейролингвистике не унывайте. Возможно, непоколебимость их моральных принципов, цвет польта и личностный рост портят вам аппетит? Я знаю от всего этого лекарство.
Открываете любой поисковик и вбиваете туда какую-нибудь слабоумную фразу, а умный интернет продолжает ее за вас. Таким образом вы можете узнать сколько людей сейчас ищут сауну со всесторонним обслуживанием возле Венской оперы, а также где можно купить водку после 11 в центре Москва-сити, и как бюджетно вылечить триппер в Монако, чтобы завтра прямо не было, а то к жене надо возвращаться.
Все имеет свой средний показатель. В том числе людские сообщества. Так что удивляться не нужно. Нужно стараться дрейфовать от среднего в ту сторону, где вам комфортнее. В сауну или в оперу.
Существует такое понятие возврат к средним показаниям и в биржевой торговле. Многие этим пользуются, правда не всегда успешно. Дело в том, что, во-первых, средние показатели вчера, это не то, что средние показатели завтра, и во-вторых, все знают, что возврат к среднему будет, но никто не знает когда. Можно всю жизнь прождать.
Посмотрим на недавние примеры и потом подумаем, можно ли на это уповать и строить на этих данных стратегии, или лучше как я хмыкнуть, и сказать детям: «я же говорил».
Начнем с простой статистики. С октября 2022 сентимент инвесторов сильно сдвинулся с пессимизма (25% быков) до чрезвычайного оптимизма сейчас (больше 61%). (График 1). Это плохо. Не только потому, что он рано или поздно упадет (вместе со всем рынком конечно), но и потому что доходности с этого момента исторически невысокие. (В таблице 2 вы можете видеть зависимость доходностей в следующие 3, 6, 9, 12 месяцев, 3 и 5 лет, от начального настроения инвесторов).
Веселье началось как в 1999 – 2000 годах. Все бросились скупать мега-компании, они показывают великолепные результаты. И все забыли про мелкие компании. Что происходит в этом случае? Все возвращается к среднему. Если сейчас соотношение крупных компаний к мелким достигло наивысшей точки, как и в 1999 году (график 3), и если история будет повторяться – то Russel 2000 (индекс мелких компаний США) начнет опережать S&P500 со страшной скоростью (график 4).
Соотношение стоимости акций роста к акциям ценности (growth vs value) достигало наивысшей точки в марте 2000 и прямо сейчас. Что происходило после этого? 1000 компаний роста, входящих в индекс Russel Growth в следующие 7 лет показали падение на 27%, тогда как 1000 компаний ценности выросли на 84%. Все возвращается на круги своя. (Графики 5 и 6).
Итак, станем ли мы строить стратегии на этих данных? Конечно нет. Потому что наши стратегии должны быть изначально нацелены на ту самую золотую середину. Если один компонент портфеля растет, другой часто падает или не растет так же быстро.
Ну а если вы только начинаете формировать портфель, то да, об этом стоит задуматься.
#образование
Я, конечно, понимаю, что несмотря на надутые щеки всех феминисток в мире, наша планета остается местом, под управлением мужчин. А это, мне кажется, все же слегка перекошенный взгляд на мир, и специфическое воображение. В основном сформированное инстинктами охоты, размножения и конкуренции. И что мы получаем в итоге? Общество, где не принято признавать ошибки (будут смеяться же), общество, где надо идти по головам за прибылью, едой и вообще за всем, что тебе в этот момент надо (а то можно не успеть и все разберут).
Мужской мозг устроен так, что любая лягушка, после поцелуев в нужные места приобретает черты принцессы. Если смотреть на нее из мужской головы через мужские глаза. А потом, когда наваждение вдруг пройдет, сами понимаете когда, уже поздно признаваться в ошибках. И надо отстаивать свою правду.
Таким образом, я думаю, пополняются ряды вкладчиков в финансовые пирамиды. Несмотря на то, что многие из них женщины. Они просто заразились мужскими вирусами погони за прибылью. Критическое мышление и осторожность присущие хранительницам очагов, защитницам детей и спокойным собирательницам вершков и корешков куда-то запропали. И вот тебе нате, пожалте бриться, уже идут маршем по площади с плакатами «Верните наши вклады». Все еще верят, что это были вклады, а не просто воровство из карманов. То есть оргазма не случилось, а лягух, даже в зацелованном виде, все еще кажется принцем.
Очередную компанию под большим пирамидальным знаком вопроса принес клиент. Компания называется Simcord, развивающая «крипто-проект BitBon». Базируется в Украине. Никаких лицензий в Казахстане нет. При этом привлекает деньги и утверждает, что чем-то там высокотехнологичным и криптовалютным занимается. Никакой конкретики или описания реального бизнеса.
Украинское Минцифры давно сказало, что это мошенники. Национальная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку (НКЦБФР) признала блокчейн-проект "Система Bitbon" мошенническим. Но сама компания Simcord объявила, что подала в суд на собственного министра и выиграла процесс. Ура товарищи?! Честные бизнесмены победили нечестных чиновников?
Я бы не советовал спешить с выводами. А попробовать сначала вывод средств из компании. И желательно всех средств. И желательно побыстрее. А потом уже обсуждать с компанией проекты, деятельность и дальнейшие перспективы.
Хочу отдельно отметить, что несмотря на то, что компания существует по ее собственным утверждениям с 2001 года, бОльшая часть информации о ней находится на ее сайтах. Негативных отзывов просто нет. Скорее всего это говорит о том, что Simcord готов биться за свою репутацию не только на просторах интернета. В сети все ненужные комментарии легко удаляются за деньги, а нужные пишутся в больших объемах. И это сравнительно недорого. Сложнее с судами, особенно в странах, где суды начинают действительно разбираться с сутью дела и вникать в детали бизнеса. Может быть поэтому все, что показывает гугл по этой компании на русском/украинском языке? Может быть поэтому, компания привлекает деньги в Казахстане, но не зарегистрирована у нас?
В общем, не только к этой компании относится, а в принципе ко всем, которые не могут внятно объяснить откуда они берут деньги и почему у них нет лицензии на привлечение средств вкладчиков. Если вы все-таки вложились в такую компанию, не притворяйтесь, что ваша лягушка – это принцесса. Признайте ошибку и заберите деньги если сможете. И конечно, не надо привлекать туда никого. Вам кажется, что привлечением друзей вы себя оправдываете. На самом деле вы становитесь соучастником преступления.
Я, конечно, понимаю, что несмотря на надутые щеки всех феминисток в мире, наша планета остается местом, под управлением мужчин. А это, мне кажется, все же слегка перекошенный взгляд на мир, и специфическое воображение. В основном сформированное инстинктами охоты, размножения и конкуренции. И что мы получаем в итоге? Общество, где не принято признавать ошибки (будут смеяться же), общество, где надо идти по головам за прибылью, едой и вообще за всем, что тебе в этот момент надо (а то можно не успеть и все разберут).
Мужской мозг устроен так, что любая лягушка, после поцелуев в нужные места приобретает черты принцессы. Если смотреть на нее из мужской головы через мужские глаза. А потом, когда наваждение вдруг пройдет, сами понимаете когда, уже поздно признаваться в ошибках. И надо отстаивать свою правду.
Таким образом, я думаю, пополняются ряды вкладчиков в финансовые пирамиды. Несмотря на то, что многие из них женщины. Они просто заразились мужскими вирусами погони за прибылью. Критическое мышление и осторожность присущие хранительницам очагов, защитницам детей и спокойным собирательницам вершков и корешков куда-то запропали. И вот тебе нате, пожалте бриться, уже идут маршем по площади с плакатами «Верните наши вклады». Все еще верят, что это были вклады, а не просто воровство из карманов. То есть оргазма не случилось, а лягух, даже в зацелованном виде, все еще кажется принцем.
Очередную компанию под большим пирамидальным знаком вопроса принес клиент. Компания называется Simcord, развивающая «крипто-проект BitBon». Базируется в Украине. Никаких лицензий в Казахстане нет. При этом привлекает деньги и утверждает, что чем-то там высокотехнологичным и криптовалютным занимается. Никакой конкретики или описания реального бизнеса.
Украинское Минцифры давно сказало, что это мошенники. Национальная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку (НКЦБФР) признала блокчейн-проект "Система Bitbon" мошенническим. Но сама компания Simcord объявила, что подала в суд на собственного министра и выиграла процесс. Ура товарищи?! Честные бизнесмены победили нечестных чиновников?
Я бы не советовал спешить с выводами. А попробовать сначала вывод средств из компании. И желательно всех средств. И желательно побыстрее. А потом уже обсуждать с компанией проекты, деятельность и дальнейшие перспективы.
Хочу отдельно отметить, что несмотря на то, что компания существует по ее собственным утверждениям с 2001 года, бОльшая часть информации о ней находится на ее сайтах. Негативных отзывов просто нет. Скорее всего это говорит о том, что Simcord готов биться за свою репутацию не только на просторах интернета. В сети все ненужные комментарии легко удаляются за деньги, а нужные пишутся в больших объемах. И это сравнительно недорого. Сложнее с судами, особенно в странах, где суды начинают действительно разбираться с сутью дела и вникать в детали бизнеса. Может быть поэтому все, что показывает гугл по этой компании на русском/украинском языке? Может быть поэтому, компания привлекает деньги в Казахстане, но не зарегистрирована у нас?
В общем, не только к этой компании относится, а в принципе ко всем, которые не могут внятно объяснить откуда они берут деньги и почему у них нет лицензии на привлечение средств вкладчиков. Если вы все-таки вложились в такую компанию, не притворяйтесь, что ваша лягушка – это принцесса. Признайте ошибку и заберите деньги если сможете. И конечно, не надо привлекать туда никого. Вам кажется, что привлечением друзей вы себя оправдываете. На самом деле вы становитесь соучастником преступления.
#образование
В Казахстанской или скажем русской топографии – 5 километров – это погрешность карты. В Грузии за 5 километров не только приедешь к другому грузинскому народу и языку, но можно нечаянно покинуть страну и углубиться в соседнюю.
Поэтому наша деревня в нескольких километрах от Батуми – это совсем не Батуми. Деревня приписана к Батуми для престижа, но до Батумского пляжа 40 минут с пересадками. А до того места, которое туристы считают центром Батуми и вовсе полтора часа. Но нам туда не надо. У нас за вокзалом есть свой пляж.
Сколько в деревне домов – не знает никто. Но очень много. Если смотреть от моря – кажется, что одинаковые рыжие крыши строений выглядывают из зеленой горы равномерно и без счета. Адресов нет. Надо знать, где ты живешь, иначе никогда не найдешь нужный дом.
На родине есть похабные поговорки о том, что весной, когда растает снег будет видно, кто где мусорил. В Грузии - все, наоборот. Становится видно зимой. Потому что несмотря на общую вечнозеленость природы, все же листва редеет и становится очевидно, как мы зарастаем дерьмом. Но это никого не волнует. Население деревни твердо уверенно, что весна придет и все зарастет красивыми цветами и сверху покроется мандаринами. А не видно – значит не было.
На самом деле природа соблюдает баланс. Жуткие осенние ливни смывают в реки, ну а дальше, как вы понимаете, в море все, что не прибито к горам. И если население не будет производить больше мусора чем сейчас, возможно, этот баланс сохранится. Но я не уверен.
Так вот о балансах! Все время забываю, зачем я тут вообще пишу то.
Уже два года рынки показывают более чем хорошие прибыли. И даже тем из вас, кто все это время сидел в норе и не заглядывал в свои портфели пора подумать о ребалансировке.
Зачем это делать?
Если что-то в вашем портфеле сильно выросло, а что-то упало – это хорошее время продать что-то подороже, и прикупить что-то подешевле. Ведь так надо делать всегда. Рынок же.
Когда это делать?
Честно говоря, тут нет однозначного мнения. Кто-то ребалансирует портфель по расписанию, раз в пол-года, год. Кто-то предпочитает следить за процентовкой отдельных компонентов и вмешивается только, когда отклонение становится значительным. Даже сама необходимость ребалансировки иногда ставится под сомнение, если учитывать стоимость покупки/продажи инструментов и налоговые последствия. Так что единого ответа нет.
Можно не ребалансировать?
Можно. Точнее не так, если вы на стадии накопления – вы можете пополнять портфели примерно одинаковыми суммами через примерно одинаковые промежутки времени. И покупать инструменты таким образом, чтобы процентное соотношение в портфеле всегда приближалось к заданному. То же самое можно сделать, когда вы на стадии расходования средств портфеля. Только со знаком минус.
Налоги.
Если вы что-то намерены продать с прибылью – помните о налоге на прирост капитала. Прибыль от продажи подлежит налогообложению, независимо от того, что вы с ней сделали. Обязательство возникает в момент, когда вы совершили сделку продажи с прибылью.
Ходят слухи, что в Казахстане изменят законодательство и инвесторы получат возможность сальдировать прибыли и убытки. Это откроет новую главу в наших рассказах, под названием «сбор налоговых урожаев», но об этом когда-нибудь потом.
В Казахстанской или скажем русской топографии – 5 километров – это погрешность карты. В Грузии за 5 километров не только приедешь к другому грузинскому народу и языку, но можно нечаянно покинуть страну и углубиться в соседнюю.
Поэтому наша деревня в нескольких километрах от Батуми – это совсем не Батуми. Деревня приписана к Батуми для престижа, но до Батумского пляжа 40 минут с пересадками. А до того места, которое туристы считают центром Батуми и вовсе полтора часа. Но нам туда не надо. У нас за вокзалом есть свой пляж.
Сколько в деревне домов – не знает никто. Но очень много. Если смотреть от моря – кажется, что одинаковые рыжие крыши строений выглядывают из зеленой горы равномерно и без счета. Адресов нет. Надо знать, где ты живешь, иначе никогда не найдешь нужный дом.
На родине есть похабные поговорки о том, что весной, когда растает снег будет видно, кто где мусорил. В Грузии - все, наоборот. Становится видно зимой. Потому что несмотря на общую вечнозеленость природы, все же листва редеет и становится очевидно, как мы зарастаем дерьмом. Но это никого не волнует. Население деревни твердо уверенно, что весна придет и все зарастет красивыми цветами и сверху покроется мандаринами. А не видно – значит не было.
На самом деле природа соблюдает баланс. Жуткие осенние ливни смывают в реки, ну а дальше, как вы понимаете, в море все, что не прибито к горам. И если население не будет производить больше мусора чем сейчас, возможно, этот баланс сохранится. Но я не уверен.
Так вот о балансах! Все время забываю, зачем я тут вообще пишу то.
Уже два года рынки показывают более чем хорошие прибыли. И даже тем из вас, кто все это время сидел в норе и не заглядывал в свои портфели пора подумать о ребалансировке.
Зачем это делать?
Если что-то в вашем портфеле сильно выросло, а что-то упало – это хорошее время продать что-то подороже, и прикупить что-то подешевле. Ведь так надо делать всегда. Рынок же.
Когда это делать?
Честно говоря, тут нет однозначного мнения. Кто-то ребалансирует портфель по расписанию, раз в пол-года, год. Кто-то предпочитает следить за процентовкой отдельных компонентов и вмешивается только, когда отклонение становится значительным. Даже сама необходимость ребалансировки иногда ставится под сомнение, если учитывать стоимость покупки/продажи инструментов и налоговые последствия. Так что единого ответа нет.
Можно не ребалансировать?
Можно. Точнее не так, если вы на стадии накопления – вы можете пополнять портфели примерно одинаковыми суммами через примерно одинаковые промежутки времени. И покупать инструменты таким образом, чтобы процентное соотношение в портфеле всегда приближалось к заданному. То же самое можно сделать, когда вы на стадии расходования средств портфеля. Только со знаком минус.
Налоги.
Если вы что-то намерены продать с прибылью – помните о налоге на прирост капитала. Прибыль от продажи подлежит налогообложению, независимо от того, что вы с ней сделали. Обязательство возникает в момент, когда вы совершили сделку продажи с прибылью.
Ходят слухи, что в Казахстане изменят законодательство и инвесторы получат возможность сальдировать прибыли и убытки. Это откроет новую главу в наших рассказах, под названием «сбор налоговых урожаев», но об этом когда-нибудь потом.
#образование
Сначала в тиктоке, а потом уже и на других платформах завирусилось видео с яйцом, или другими предметами, спрятанными за листом бумаги. Автор, сразу видно, гениальный человек, спрашивает, как так получается, что хотя зеркало на стене не видело, что находится за листом бумаги, оно отражает этот предмет, если смотреть на него сбоку.
Перечитал. Сложно понять. Лучше найду видео. Вот например , их оказывается тысячи. Так вот, для людей, которые никогда не изучали физику – мир полон волшебных чудес и мистических открытий. Плоскоземельщики продолжают набирать паству, а проповедники любых мастей берут под крыло плоскоземельщиков и борцов с ЛГБТ. Все верят в чудеса и продолжают надеяться на прибытие мессии.
Еще о чудесах, но уже объяснимых, можно почти бесконечно говорить на материалах биржевых сводок. Как вам, например новость о 100% дивидендах? Это вовсе не кликбейтный заголовок и не заговор масонов.
Малоизвестная австралийская компания Wellard (WLD) вдруг решила продать значительную часть своих активов. Продажа, после всех налогов и выплат должна принести компании $17.8 млн. При этом у компании на счетах $6.5 млн наличными и $4.1 млн долгов. Рыночная стоимость компании $9 млн. То есть, прибыль от сделки по продаже активов почти в два раза больше, чем рыночная стоимость компании. Владельцы компании заявили, что бОльшая часть прибыли от сделки пойдет на выплаты акционерам.
Разумеется, стоимость компании взлетела после новости на 90% и она все еще осталась недооцененной, учитывая, сколько наличных будет на счетах. Было бы интересно посмотреть, сколько компания выплатит в итоге в виде дивидендов. 100% дивиденд вполне вероятен.
Примерно такая же история произошла в Казахстане после того, как государственный КазахТелеком договорился о продаже двух подразделений мобильной связи. Сумма сделки сравнима с рыночной капитализацией монополиста. Тем не менее, цена хотя и поднялась, вовсе не подпрыгнула на 100%. Это все, что вам нужно знать о владении государственными (и квазигосударственными) компаниями. Простая математика, которая работает на настоящих рынках, становится совсем не простой, если мы говорим о непрозрачных русских, казахских или других странных рынках.
Сначала в тиктоке, а потом уже и на других платформах завирусилось видео с яйцом, или другими предметами, спрятанными за листом бумаги. Автор, сразу видно, гениальный человек, спрашивает, как так получается, что хотя зеркало на стене не видело, что находится за листом бумаги, оно отражает этот предмет, если смотреть на него сбоку.
Перечитал. Сложно понять. Лучше найду видео. Вот например , их оказывается тысячи. Так вот, для людей, которые никогда не изучали физику – мир полон волшебных чудес и мистических открытий. Плоскоземельщики продолжают набирать паству, а проповедники любых мастей берут под крыло плоскоземельщиков и борцов с ЛГБТ. Все верят в чудеса и продолжают надеяться на прибытие мессии.
Еще о чудесах, но уже объяснимых, можно почти бесконечно говорить на материалах биржевых сводок. Как вам, например новость о 100% дивидендах? Это вовсе не кликбейтный заголовок и не заговор масонов.
Малоизвестная австралийская компания Wellard (WLD) вдруг решила продать значительную часть своих активов. Продажа, после всех налогов и выплат должна принести компании $17.8 млн. При этом у компании на счетах $6.5 млн наличными и $4.1 млн долгов. Рыночная стоимость компании $9 млн. То есть, прибыль от сделки по продаже активов почти в два раза больше, чем рыночная стоимость компании. Владельцы компании заявили, что бОльшая часть прибыли от сделки пойдет на выплаты акционерам.
Разумеется, стоимость компании взлетела после новости на 90% и она все еще осталась недооцененной, учитывая, сколько наличных будет на счетах. Было бы интересно посмотреть, сколько компания выплатит в итоге в виде дивидендов. 100% дивиденд вполне вероятен.
Примерно такая же история произошла в Казахстане после того, как государственный КазахТелеком договорился о продаже двух подразделений мобильной связи. Сумма сделки сравнима с рыночной капитализацией монополиста. Тем не менее, цена хотя и поднялась, вовсе не подпрыгнула на 100%. Это все, что вам нужно знать о владении государственными (и квазигосударственными) компаниями. Простая математика, которая работает на настоящих рынках, становится совсем не простой, если мы говорим о непрозрачных русских, казахских или других странных рынках.