#уроки
Все друг другу говорят, как там хорошо по ту сторону Финансовой Независимости, обычно плохо представляя, что это на самом деле такое.
Вика мне тоже говорила: «Представь себе рай. А теперь Францию. Разве есть отличия?». Я нашел множество. К тому же, мой стоматолог говорил ровно так же. Представь себе Лазурный Берег, сказал он, а потом ухватил меня за зуб и поднял в воздух. С тех пор при упоминании Франции мне чудится хруст костей черепа.
Ну так вот, я вам скажу пенсия или финансовая независимость, это вам не фунт изюму. Это вам не портками на ветру размахивать. Это серьезная работа мысли и тяжкий физический труд. Обычно задумываясь об этом времени, люди представляют себе следующий план:
1. Путешествия
2. Много времени с любимыми людьми
3. Много всяких дел (типа починить наконец кран в гостевой ванной)
4. Стряхнуть пыль со старых хобби
5. Спасти мир (ну, по крайней мере пойти поволонтерить)
Обычно этот план реализуется в течение лет 5 (?). Грубо говоря, это 1825 дней. Но я хочу вам по секрету напомнить, что мы, как человечество добились значительных успехов в деле продления жизни отдельных индивидов. Выходя на пенсию в 50, вы почти точно можете рассчитывать на 10 000 дней беззаботной, вполне здоровой и достаточно активной жизни. Пока альцгеймер или паркинсон или какой-то другой немец не достанет вас в вашем окопе Финансовой Независимости.
Так вот, когда кран починен, хобби уже надоели во второй раз и путешествовать в 24 страну за последние 5 лет уже не тянет, что вы станете делать на 1826 день? На меня не смотрите. Я еще а) не достиг 1825 дня, б) все время думаю, где взять свободное время, с) почему-то мне кажется, что все это байки и нормальный человек вообще не может скучать, даже если у него есть все время мира. Но поживем увидим.
К вялотекущему ремонту машины я добавил новое хобби. Я наконец-то выбрал и купил медицинскую страховку. И теперь я намерен задолбать местных докторов настоящими и выдуманными болячками и симптомами, оплачивая только 20% стоимости приемов и лекарств. Оставим это развлечение на дождливые осенние дни, когда толпы туристов наконец схлынут из города.
Все друг другу говорят, как там хорошо по ту сторону Финансовой Независимости, обычно плохо представляя, что это на самом деле такое.
Вика мне тоже говорила: «Представь себе рай. А теперь Францию. Разве есть отличия?». Я нашел множество. К тому же, мой стоматолог говорил ровно так же. Представь себе Лазурный Берег, сказал он, а потом ухватил меня за зуб и поднял в воздух. С тех пор при упоминании Франции мне чудится хруст костей черепа.
Ну так вот, я вам скажу пенсия или финансовая независимость, это вам не фунт изюму. Это вам не портками на ветру размахивать. Это серьезная работа мысли и тяжкий физический труд. Обычно задумываясь об этом времени, люди представляют себе следующий план:
1. Путешествия
2. Много времени с любимыми людьми
3. Много всяких дел (типа починить наконец кран в гостевой ванной)
4. Стряхнуть пыль со старых хобби
5. Спасти мир (ну, по крайней мере пойти поволонтерить)
Обычно этот план реализуется в течение лет 5 (?). Грубо говоря, это 1825 дней. Но я хочу вам по секрету напомнить, что мы, как человечество добились значительных успехов в деле продления жизни отдельных индивидов. Выходя на пенсию в 50, вы почти точно можете рассчитывать на 10 000 дней беззаботной, вполне здоровой и достаточно активной жизни. Пока альцгеймер или паркинсон или какой-то другой немец не достанет вас в вашем окопе Финансовой Независимости.
Так вот, когда кран починен, хобби уже надоели во второй раз и путешествовать в 24 страну за последние 5 лет уже не тянет, что вы станете делать на 1826 день? На меня не смотрите. Я еще а) не достиг 1825 дня, б) все время думаю, где взять свободное время, с) почему-то мне кажется, что все это байки и нормальный человек вообще не может скучать, даже если у него есть все время мира. Но поживем увидим.
К вялотекущему ремонту машины я добавил новое хобби. Я наконец-то выбрал и купил медицинскую страховку. И теперь я намерен задолбать местных докторов настоящими и выдуманными болячками и симптомами, оплачивая только 20% стоимости приемов и лекарств. Оставим это развлечение на дождливые осенние дни, когда толпы туристов наконец схлынут из города.
#уроки
Недавно и совершенно случайно обнаружилось, что на канарских островах нет канареек. Но еще большим ударом было, что и с островом Лесбос такая же фигня! Там тоже нет канареек. Хотя, говорят курортный блеск Лесбоса все равно поблек. Там теперь множество африканских мужиков, приплывающих туда на кособоких лодках и там уже разбивающихся о скалы.
Но надо сказать, они там в Африке не дураки. Когда на острове много дешевой метаксы и повсюду тетки без трусов в упаковках по три, пять и просто россыпью, это совсем не плохой выбор для здорового, хоть и истощенного мужчины, недавно обретшего независимость. Даже самый утомленный плаваньем человек станет бодр и весел. Тем более пособия по безработице и бесплатная еда.
Так вот, о бесплатной еде. Нобелевский лауреат, Гарри Марковиц был известен тем, что как-то сказал «единственным бесплатным обедом на рынке можно считать только диверсификацию». Кроме этого его высказывания не специалисты по экономике ничего о нем не знают. Но это неплохое достижение для нобелевского лауреата. Обычно о них никто ничего не знает. Как иногда владельцы сбалансированных портфелей не знают о каких-то рыночных движениях, если например уехали на рыбалку или скажем плыли на кособокой лодке на Лесбос.
Между тем, в недавнем прошлом рынок потрясли несколько событий, которые привели к стремительным распродажам. Те, кто за этим наблюдали, испытали непередаваемые ощущения, когда накопления, с таким трудом собранные стали уменьшаться со скоростью тысяч долларов в день. Какие уроки мы как инвесторы должны вынести из таких событий?
Нужно оставаться спокойными. Трудно, больно, страшно даже. Но нельзя терять голову и кидаться продавать. Уже поздно. Надо было думать раньше. Теперь остается терпеть. Если в такие распродажи все ваши позиции ОДИНАКОВО красные – значит что-то с вашим портфелем не так. Хотя бы одна-две позиции вашего портфеля должны быть если не зелеными, то только слегка красноватыми. Это значит, что ваш портфель диверсифицирован, то есть, активы вашего портфеля по-разному реагируют на рыночные события.
Для чего нам нужна эта диверсификация и зачем нам один-два несчастных актива, которые выросли, когда все остальное упало? Нужны они нам, чтобы провести балансировку портфеля в момент наихудшего состояния вещей. Когда разница между показателями разных активов максимальная – это и есть идеальный момент для балансировки. Продажи дорогих инструментов и покупки инструментов подешевевших. Или можно обойтись без продажи и просто добавить свежих денег и на них докупить того, что упало больше всего. Свежие деньги вообще решают большинство проблем в жизни.
Помните о долгосрочных планах. Ваша цель не заработать сейчас и здесь рискуя накоплениями. Долгосрочные планы построены на статистике. А она говорит – на горизонте 15-20 лет практически невозможно потерять деньги на рынке. Показывая разные результаты каждый год, он тем не менее в среднем растет на 9-10% в год. И это и есть наша цель: достичь вот этого долгосрочного роста. И никакое падение рынков, даже такое устрашающее как недавно, не должно быть причиной отклонения от этой стратегии.
Ну а если статистика мне наврет, у меня тут найдется кособокая лодка на берегу моря.
Недавно и совершенно случайно обнаружилось, что на канарских островах нет канареек. Но еще большим ударом было, что и с островом Лесбос такая же фигня! Там тоже нет канареек. Хотя, говорят курортный блеск Лесбоса все равно поблек. Там теперь множество африканских мужиков, приплывающих туда на кособоких лодках и там уже разбивающихся о скалы.
Но надо сказать, они там в Африке не дураки. Когда на острове много дешевой метаксы и повсюду тетки без трусов в упаковках по три, пять и просто россыпью, это совсем не плохой выбор для здорового, хоть и истощенного мужчины, недавно обретшего независимость. Даже самый утомленный плаваньем человек станет бодр и весел. Тем более пособия по безработице и бесплатная еда.
Так вот, о бесплатной еде. Нобелевский лауреат, Гарри Марковиц был известен тем, что как-то сказал «единственным бесплатным обедом на рынке можно считать только диверсификацию». Кроме этого его высказывания не специалисты по экономике ничего о нем не знают. Но это неплохое достижение для нобелевского лауреата. Обычно о них никто ничего не знает. Как иногда владельцы сбалансированных портфелей не знают о каких-то рыночных движениях, если например уехали на рыбалку или скажем плыли на кособокой лодке на Лесбос.
Между тем, в недавнем прошлом рынок потрясли несколько событий, которые привели к стремительным распродажам. Те, кто за этим наблюдали, испытали непередаваемые ощущения, когда накопления, с таким трудом собранные стали уменьшаться со скоростью тысяч долларов в день. Какие уроки мы как инвесторы должны вынести из таких событий?
Нужно оставаться спокойными. Трудно, больно, страшно даже. Но нельзя терять голову и кидаться продавать. Уже поздно. Надо было думать раньше. Теперь остается терпеть. Если в такие распродажи все ваши позиции ОДИНАКОВО красные – значит что-то с вашим портфелем не так. Хотя бы одна-две позиции вашего портфеля должны быть если не зелеными, то только слегка красноватыми. Это значит, что ваш портфель диверсифицирован, то есть, активы вашего портфеля по-разному реагируют на рыночные события.
Для чего нам нужна эта диверсификация и зачем нам один-два несчастных актива, которые выросли, когда все остальное упало? Нужны они нам, чтобы провести балансировку портфеля в момент наихудшего состояния вещей. Когда разница между показателями разных активов максимальная – это и есть идеальный момент для балансировки. Продажи дорогих инструментов и покупки инструментов подешевевших. Или можно обойтись без продажи и просто добавить свежих денег и на них докупить того, что упало больше всего. Свежие деньги вообще решают большинство проблем в жизни.
Помните о долгосрочных планах. Ваша цель не заработать сейчас и здесь рискуя накоплениями. Долгосрочные планы построены на статистике. А она говорит – на горизонте 15-20 лет практически невозможно потерять деньги на рынке. Показывая разные результаты каждый год, он тем не менее в среднем растет на 9-10% в год. И это и есть наша цель: достичь вот этого долгосрочного роста. И никакое падение рынков, даже такое устрашающее как недавно, не должно быть причиной отклонения от этой стратегии.
Ну а если статистика мне наврет, у меня тут найдется кособокая лодка на берегу моря.
#уроки
Соседка на горе по вечерам курит, стоя на веранде. С таким тонким силуэтом на фоне звезд, что сразу видно - не замужем. И не хочет. Еще у нее свой маленький дом на горе, железные ворота и собака. Думаю, ворота и собака как бы подтверждают первый тезис, что замуж ей не надо. Разнокалиберные мужчины регулярно бьются лбом в эти ворота. Все в розах. И всегда по вечерам.
Наверное, когда она стоит на веранде, вкусно курит и пахнет кофе на всю улицу мужчинам становится очень обидно. Им срочно надо ворваться за железные ворота, разбросать по маленькому домику носков, трусов в огурцах и телевизоров с Евроспортом. Она не разделяет таких желаний. Ей прекрасно стоять на веранде одной, прислушиваясь к стуку об железо очередного лба.
Стук раздается не только в грузинской деревне. Стучат непрерывно по своим клавиатурам «аналитики» рынка, предсказывающие скорый крах мировой экономики и рецессию. Но если приготовить себе чашку кофе, взять сигаретку (блин, у меня теперь одни только сигаретки и вейпы на уме, две недели как бросил все), посмотреть на звезды и внимательно рассмотреть факты, то можно увидеть следующее:
- несмотря на недавнюю мощную волатильность на рынках, вероятность рецессии американской экономики остается довольно низкой, всего 25-33%. Эти цифры поддерживаются стабильными показателями роста ВВП (ожидается на уровне 2%). Правда инвесторы забеспокоились. Принесет ли популярная тема ИИ деньги в конце-концов. Потому что пока непонятно, как ИИ компании будут зарабатывать. Денег от них пока не видно. А вложено уже много. Вот вам и разогрев волатильности;
- Примерно 90% американских компаний отчитались за второй квартал показав превышение результатов по доходам по сравнению с прогнозами на +0.8%, а по показателям прибыли на +3.9%. Коммунальщики показали наилучшие результаты (кто бы мог подумать, ведь это сектор, за которым вообще никто никогда не следит). Технологические компании, в этот раз похуже отчитались. Но этого стоило ожидать. Оценки слишком высокие. Ставки высоки, любая оплошность приводит к диким рывкам в цене.
- на этой неделе остаток компаний отчитается и все результаты будут понятны. Из важных, будут отчитываться Tencent, Pandora и Home depot. Последний – это индикатор намерений американцев тратиться на большие чеки, вроде ремонтов домов. Пандора на пороге переворота на рынке ювелирки с доступными технологиями выращивания алмазов в лабораториях. А Tencent – определит краткосрочное направление движения китайских акций и развивающихся рынков в целом.
Так что все хорошо и факты не подтверждают каких-то значительных потрясений на рынках. Это все были эмоции и опасения.
Борясь со своими эмоциями прошедшие две недели, я понял: у не-курильщиков отсутствует одно чувство. Они о нем не знают, и им норм. А бывшие курильщики знают, что кофе vs кофе+сигарета – это совершенно разные и несравнимые вещи. Трудно представить, что я когда-нибудь об этом забуду.
Соседка на горе по вечерам курит, стоя на веранде. С таким тонким силуэтом на фоне звезд, что сразу видно - не замужем. И не хочет. Еще у нее свой маленький дом на горе, железные ворота и собака. Думаю, ворота и собака как бы подтверждают первый тезис, что замуж ей не надо. Разнокалиберные мужчины регулярно бьются лбом в эти ворота. Все в розах. И всегда по вечерам.
Наверное, когда она стоит на веранде, вкусно курит и пахнет кофе на всю улицу мужчинам становится очень обидно. Им срочно надо ворваться за железные ворота, разбросать по маленькому домику носков, трусов в огурцах и телевизоров с Евроспортом. Она не разделяет таких желаний. Ей прекрасно стоять на веранде одной, прислушиваясь к стуку об железо очередного лба.
Стук раздается не только в грузинской деревне. Стучат непрерывно по своим клавиатурам «аналитики» рынка, предсказывающие скорый крах мировой экономики и рецессию. Но если приготовить себе чашку кофе, взять сигаретку (блин, у меня теперь одни только сигаретки и вейпы на уме, две недели как бросил все), посмотреть на звезды и внимательно рассмотреть факты, то можно увидеть следующее:
- несмотря на недавнюю мощную волатильность на рынках, вероятность рецессии американской экономики остается довольно низкой, всего 25-33%. Эти цифры поддерживаются стабильными показателями роста ВВП (ожидается на уровне 2%). Правда инвесторы забеспокоились. Принесет ли популярная тема ИИ деньги в конце-концов. Потому что пока непонятно, как ИИ компании будут зарабатывать. Денег от них пока не видно. А вложено уже много. Вот вам и разогрев волатильности;
- Примерно 90% американских компаний отчитались за второй квартал показав превышение результатов по доходам по сравнению с прогнозами на +0.8%, а по показателям прибыли на +3.9%. Коммунальщики показали наилучшие результаты (кто бы мог подумать, ведь это сектор, за которым вообще никто никогда не следит). Технологические компании, в этот раз похуже отчитались. Но этого стоило ожидать. Оценки слишком высокие. Ставки высоки, любая оплошность приводит к диким рывкам в цене.
- на этой неделе остаток компаний отчитается и все результаты будут понятны. Из важных, будут отчитываться Tencent, Pandora и Home depot. Последний – это индикатор намерений американцев тратиться на большие чеки, вроде ремонтов домов. Пандора на пороге переворота на рынке ювелирки с доступными технологиями выращивания алмазов в лабораториях. А Tencent – определит краткосрочное направление движения китайских акций и развивающихся рынков в целом.
Так что все хорошо и факты не подтверждают каких-то значительных потрясений на рынках. Это все были эмоции и опасения.
Борясь со своими эмоциями прошедшие две недели, я понял: у не-курильщиков отсутствует одно чувство. Они о нем не знают, и им норм. А бывшие курильщики знают, что кофе vs кофе+сигарета – это совершенно разные и несравнимые вещи. Трудно представить, что я когда-нибудь об этом забуду.
#уроки
Несмотря на то, что я провел все детство на даче. Несмотря на то, что я вот этими руками учил невинных американских детей жечь костры в заповедниках. Несмотря на то, что я за свою жизнь съел тонны шашлыков. По-настоящему готовить шашлык я научился только здесь. Много практики, и никто не мешает. Женщинам не положено. А у мужчин правило одно: кто первый взял в руки спички – тот и главный. Остальные пьют и разговаривают. Ни словом, ни делом, ни намеком не пытаются улучшить те угли, в которые ты превращаешь прекрасное мясо цанцара матраквеца щщсн!
Я разжигаю костер с одной спички. И не используя дров, а только готовый уголь и пару листов бумаги я готовлю шашлык за пол-часа. Больше это для меня не грандиозный подвиг и мероприятие, а просто ужин. Вот, что с людями делает жизнь в грузинской деревне.
Как вы знаете, я также много читаю, особенно о биржевых терминах, которые могут вас всех заинтересовать. Скажем биржей здесь в Грузии называется собрание безработных соседей во дворе дома. Прикольно. У нас каждый день во дворе биржа.
Интересный термин керри-трейд, представляю вашему вниманию дамы и господа. Сам по себе он нам не интересен как биржевая операция, так как это валютный рынок и его очень сложно предсказать. А на бирже выгодной такая сделка может стать только с использованием большого плеча (читай кредитных денег). Суть сделки в том, чтобы занять деньги в валюте, по которой низкие процентные ставки, и купить на эти деньги валюту, по которой высокие процентные ставки, ну и соответственно вложить деньги в какие-то безрисковые, но доходные облигации. В общем, не очень-то подходящая тема для розничного инвестора. Но это если не задумываться о том, как приспособить эту тему к реальной жизни.
Потому что если задуматься, то мы все пытаемся сконструировать такую сделку, только обычно у нас плохо получается. Ведь для того, чтобы она была успешной необходимо полное спокойствие на рынке. Курсы валют не должны дергаться как бешеные, а желательно должны оставаться в каких-то предсказуемых пределах. Такое состояние было, например, в Казахстане в 2021 году. Когда курс доллара за год почти не изменился. Ведь именно в такие периоды нормальные граждане должны заниматься керри трейдом. Как? Очень просто.
Вы занимаете доллары. Сами у себя желательно. То есть берете их из кубышки, где держите валюту. Ну можете занять у друга. Но это добавляет ненужный риск. Покупаете на доллары тенге. Тенге складываете на самый высокодоходный депозит с гарантией страхования вклада. Сидите в депозите год. Получаете свои 15%. Обратно откупаете доллары. Профит. Профит 15% в долларах, по сути. На рынке получить такую доходность не так то просто.
Проблема с этим методом только одна. Он не работает. Совсем. По закону подлости курс доллара сразу пойдет против вас. Так всегда бывает. Точнее вам так кажется, что так всегда бывает. Но все же вы можете попробовать. Дождитесь взлета курса доллара. Особенно неоправданного. Вызванного какой-нибудь паникой. И можно продать доллары на пике. Скорее всего тема сработает. Только не забудьте потом доллары в кубышку вернуть. А то как вы будете подсчитывать прибыль то?
Несмотря на то, что я провел все детство на даче. Несмотря на то, что я вот этими руками учил невинных американских детей жечь костры в заповедниках. Несмотря на то, что я за свою жизнь съел тонны шашлыков. По-настоящему готовить шашлык я научился только здесь. Много практики, и никто не мешает. Женщинам не положено. А у мужчин правило одно: кто первый взял в руки спички – тот и главный. Остальные пьют и разговаривают. Ни словом, ни делом, ни намеком не пытаются улучшить те угли, в которые ты превращаешь прекрасное мясо цанцара матраквеца щщсн!
Я разжигаю костер с одной спички. И не используя дров, а только готовый уголь и пару листов бумаги я готовлю шашлык за пол-часа. Больше это для меня не грандиозный подвиг и мероприятие, а просто ужин. Вот, что с людями делает жизнь в грузинской деревне.
Как вы знаете, я также много читаю, особенно о биржевых терминах, которые могут вас всех заинтересовать. Скажем биржей здесь в Грузии называется собрание безработных соседей во дворе дома. Прикольно. У нас каждый день во дворе биржа.
Интересный термин керри-трейд, представляю вашему вниманию дамы и господа. Сам по себе он нам не интересен как биржевая операция, так как это валютный рынок и его очень сложно предсказать. А на бирже выгодной такая сделка может стать только с использованием большого плеча (читай кредитных денег). Суть сделки в том, чтобы занять деньги в валюте, по которой низкие процентные ставки, и купить на эти деньги валюту, по которой высокие процентные ставки, ну и соответственно вложить деньги в какие-то безрисковые, но доходные облигации. В общем, не очень-то подходящая тема для розничного инвестора. Но это если не задумываться о том, как приспособить эту тему к реальной жизни.
Потому что если задуматься, то мы все пытаемся сконструировать такую сделку, только обычно у нас плохо получается. Ведь для того, чтобы она была успешной необходимо полное спокойствие на рынке. Курсы валют не должны дергаться как бешеные, а желательно должны оставаться в каких-то предсказуемых пределах. Такое состояние было, например, в Казахстане в 2021 году. Когда курс доллара за год почти не изменился. Ведь именно в такие периоды нормальные граждане должны заниматься керри трейдом. Как? Очень просто.
Вы занимаете доллары. Сами у себя желательно. То есть берете их из кубышки, где держите валюту. Ну можете занять у друга. Но это добавляет ненужный риск. Покупаете на доллары тенге. Тенге складываете на самый высокодоходный депозит с гарантией страхования вклада. Сидите в депозите год. Получаете свои 15%. Обратно откупаете доллары. Профит. Профит 15% в долларах, по сути. На рынке получить такую доходность не так то просто.
Проблема с этим методом только одна. Он не работает. Совсем. По закону подлости курс доллара сразу пойдет против вас. Так всегда бывает. Точнее вам так кажется, что так всегда бывает. Но все же вы можете попробовать. Дождитесь взлета курса доллара. Особенно неоправданного. Вызванного какой-нибудь паникой. И можно продать доллары на пике. Скорее всего тема сработает. Только не забудьте потом доллары в кубышку вернуть. А то как вы будете подсчитывать прибыль то?
#уроки
Когда мы были молодыми, мы сильно усложняли себе жизнь. И девушки, и парни – одинаково. Нам ведь было невдомек, что все просто. Что не надо впечатлять девушку своей навороченной тачкой (а если у тебя тачки нет, то ты лузер). Надо выбирать девушку, которую можно впечатлить фуд-траком. И это будет самая правильная девушка. А не вот это вот все.
Сейчас, став постарше, мы, конечно, озабочены немного другими проблемами, но суть от этого не изменилась. Мы все еще пытаемся кого-то впечатлить. Купить самую горячую акцию. Заработать самые высокие проценты, поймав ту самую будущую NVIDIA или Amazon (хотя кто про него уже помнит).
Холодок в животе за последние две недели немного остудил такие желания. И заставил снова вспомнить, что мы инвестируем не для того, чтобы быть секси. Не для того, чтобы опередить всех. Мы инвестируем в свое будущее. И ему не понравится, если вы вложите все деньги в чипы и технологии ИИ, а технологии станут никому не нужными, потому что изобретут что-то революционное, о чем вы и подумать не могли. И ваши инвестиции рухнут в пропасть.
Может быть надо стать немного скучнее? Не гнаться за доходностью, а гнаться за диверсификацией?
Согласно исследованию DataTrek Research фонды недвижимости (REIT) – показали лучшие результаты с июня, продемонстрировав доходность 9%. Следующий чемпион? Коммуналка! 8.8%. Финансы – третий лидер. 5.7% за третий квартал. И это примерно все, что вам надо знать о том, куда перетекают «умные деньги» в США в этом квартале.
Исследователи отметили, что Рейты и коммунальные предприятия – это замена облигациям. Сравнительно высокие ставки дивидендной доходности, медленно изменяющиеся цены и рост котировок, в условиях падения ставок. Банки же просто выигрывают, когда ставки начинают снижаться. Так устроен банкинг.
Двухлетние бонды сейчас приносят около 3.65% годовых. Сектор недвижимости – 3.3%, а коммунальные предприятия 3%.
Плюс, некоторые компании из Utilities (поставщики воды, газа, электричества, вывоз мусора и т. д.) поучаствовали в эволюции ИИ, так как дата-центры искусственных мозгов потребляют море энергии. Как и наши собственные мозги. 20% всей энергии сжигает мозг, вы не знали? Но, конечно, не у всех. У меня вот нет. Могу думать часами, и нисколько не устану.
Плюс, все перечисленные сектора традиционно относятся к «защитным». Они падают значительно меньше, когда общее падение охватывает рынок. Но, как мы видим, внезапный небольшой кризис остался небольшим. Рынок быстро оправился от страхов и снова перешел к согласованному росту. Все инвесторы выдохнули, и пошли покупать TSLA. Ну или что-то такое.
Скорее всего эти настроения продолжатся до следующей коррекции. В ближайшее время сектора недвижимости, коммуналки и финансы будут стоять на месте, отставая от общих показателей рынка. Их время придет снова. Когда все снова испугаются.
Так что, не забываем о дивидендных компаниях и непопулярных секторах. Хороший пассивный доход никогда никому не мешал. Даже технологические гиганты начинают платить дивиденды. Из великолепной семерки без дивидендов остались только Тесла и Амазон. Может быть, и они сдадутся скоро.
Будем посмотреть. Что-то я устал думать. Пойду поработаю в огороде.
Когда мы были молодыми, мы сильно усложняли себе жизнь. И девушки, и парни – одинаково. Нам ведь было невдомек, что все просто. Что не надо впечатлять девушку своей навороченной тачкой (а если у тебя тачки нет, то ты лузер). Надо выбирать девушку, которую можно впечатлить фуд-траком. И это будет самая правильная девушка. А не вот это вот все.
Сейчас, став постарше, мы, конечно, озабочены немного другими проблемами, но суть от этого не изменилась. Мы все еще пытаемся кого-то впечатлить. Купить самую горячую акцию. Заработать самые высокие проценты, поймав ту самую будущую NVIDIA или Amazon (хотя кто про него уже помнит).
Холодок в животе за последние две недели немного остудил такие желания. И заставил снова вспомнить, что мы инвестируем не для того, чтобы быть секси. Не для того, чтобы опередить всех. Мы инвестируем в свое будущее. И ему не понравится, если вы вложите все деньги в чипы и технологии ИИ, а технологии станут никому не нужными, потому что изобретут что-то революционное, о чем вы и подумать не могли. И ваши инвестиции рухнут в пропасть.
Может быть надо стать немного скучнее? Не гнаться за доходностью, а гнаться за диверсификацией?
Согласно исследованию DataTrek Research фонды недвижимости (REIT) – показали лучшие результаты с июня, продемонстрировав доходность 9%. Следующий чемпион? Коммуналка! 8.8%. Финансы – третий лидер. 5.7% за третий квартал. И это примерно все, что вам надо знать о том, куда перетекают «умные деньги» в США в этом квартале.
Исследователи отметили, что Рейты и коммунальные предприятия – это замена облигациям. Сравнительно высокие ставки дивидендной доходности, медленно изменяющиеся цены и рост котировок, в условиях падения ставок. Банки же просто выигрывают, когда ставки начинают снижаться. Так устроен банкинг.
Двухлетние бонды сейчас приносят около 3.65% годовых. Сектор недвижимости – 3.3%, а коммунальные предприятия 3%.
Плюс, некоторые компании из Utilities (поставщики воды, газа, электричества, вывоз мусора и т. д.) поучаствовали в эволюции ИИ, так как дата-центры искусственных мозгов потребляют море энергии. Как и наши собственные мозги. 20% всей энергии сжигает мозг, вы не знали? Но, конечно, не у всех. У меня вот нет. Могу думать часами, и нисколько не устану.
Плюс, все перечисленные сектора традиционно относятся к «защитным». Они падают значительно меньше, когда общее падение охватывает рынок. Но, как мы видим, внезапный небольшой кризис остался небольшим. Рынок быстро оправился от страхов и снова перешел к согласованному росту. Все инвесторы выдохнули, и пошли покупать TSLA. Ну или что-то такое.
Скорее всего эти настроения продолжатся до следующей коррекции. В ближайшее время сектора недвижимости, коммуналки и финансы будут стоять на месте, отставая от общих показателей рынка. Их время придет снова. Когда все снова испугаются.
Так что, не забываем о дивидендных компаниях и непопулярных секторах. Хороший пассивный доход никогда никому не мешал. Даже технологические гиганты начинают платить дивиденды. Из великолепной семерки без дивидендов остались только Тесла и Амазон. Может быть, и они сдадутся скоро.
Будем посмотреть. Что-то я устал думать. Пойду поработаю в огороде.
#уроки
Прочитал недавно, что 44% браков заканчиваются разводом. Ужаснулся, конечно. Но я всегда стараюсь видеть обе стороны медали. Взглянуть на ситуацию с другой стороны. И что я должен обнаружить? Что 56% браков заканчиваются смертью! Вот это две опции, которые стоят перед вами, когда вы собираетесь жениться. Наслаждайтесь.
В июне-июле главной темой на рынках была грядущая рецессия. Особенно в связи с ситуацией в Китае. Это привело к распродажам на рынке сырья. Китай, мировая фабрика и главный покупатель промышленного сырья. В то же время, там живет прорва народу. Так что то же самое стало происходить на рынках зерна. Особенно после того, как постепенно прогнозы по урожаю в северном полушарии улучшались, а значит цены пошли на юг. Сейчас про рецессию как бы уже забывают. Начинают говорить про «мягкую посадку». Ждут снижения ставок. Как все это повлияет на рынки сырья? Точного ответа, конечно, нет, но попробуем порассуждать.
Например, как мы знаем, мир движется в сторону фрагментации в данном цикле гео-политики. Это выражается в разных некритичных действиях правительств, которые в итоге выливаются в создание более высоких торговых барьеров, большем разделении экономик и попытках создать больше локальных бизнесов и меньше зависеть от соседей и торговых партнеров. Это медленный процесс. В английском языке есть хороший термин, ледниковый процесс, в смысле, такой же медленный как ледник. Так вот, если не следить за новостями постоянно, то можно случайно даже и не заметить эти изменения. Но они есть.
Скажем, несведущему человеку не уловить тонкое изменение настроений иностранных инвесторов в Китае. А отмена мистером Си своего добровольного ухода с поста председателя партии полностью перевернуло отношение к Китаю. И сразу же вызвало отток инвесторов. Да, это такой же ледниковый процесс. Но он начался и его так же трудно остановить, как и ледник. В дополнение к этому есть традиционные проблемы Китая, навес из излишней недвижимости и закредитованность застройщиков, сокращение роста населения, а значит роста внутреннего потребления, повышение зарплат и т.д. накопилось много перекосов. И в результате – мы отчетливо наблюдаем сползание китайских индексов акции. Еще не обвал, но движение вниз. После Ковида котировки не пошли вверх, как это произошло в развитом мире.
А Китай, между тем, главный потребитель сырья в мире. Особенно промышленного сырья, металлов, руд, угля и т.д. Ну и конечно, сырья пищевого. Но Китай замедляется, и значит спроса меньше, цены ниже. ОК. В то же время, Китай производит продукцию. Покупая железную руду он производит сталь. И производит ее слишком много, потому что сам потребляет меньше. Избыток выплескивается на внешний рынок и вуаля, цена идет вниз. Сталелитейные компании упали на 9% в этом году. (А медные поднялись на 20%. Зеленая повестка работает).
При этом, независимо от Китая, инвесторы волнуются о двух крупных войнах, которые идут в развитом мире. А значит, стремятся больше вкладывать в так называемые safe heavens (безопасные райские активы), то есть золото. И оно растет. Золотодобывающие компании выросли на 26% с начала года.
Другая феноменальная история в сырье – это цена на газ. В штатах газ торгуется в пять раз дешевле, чем в Европе. И в зависимости от того, где вы торгуете, цена меняется.
Устали от таких деталей? Я тоже. Я что хотел сказать. В ваших портфелях всегда что-то идет на юг, а что-то зеленеет и идет на север. И это нормально. И чем более диверсифицирован ваш портфель, тем больше разнонаправленных результатов будет. Знаете, какой самый прибыльный сектор в этом году? Нет, не ИИ. Это компании по перевозке и складированию нефти! Но их отдельно ни у кого нет. Зато почти у всех, кто инвестирует в ETF есть.
Получайте удовольствие от жизни. Не парьтесь по поводу портфелей. Они будут расти как положено. Постепенно, вместе со всем рынком.
Прочитал недавно, что 44% браков заканчиваются разводом. Ужаснулся, конечно. Но я всегда стараюсь видеть обе стороны медали. Взглянуть на ситуацию с другой стороны. И что я должен обнаружить? Что 56% браков заканчиваются смертью! Вот это две опции, которые стоят перед вами, когда вы собираетесь жениться. Наслаждайтесь.
В июне-июле главной темой на рынках была грядущая рецессия. Особенно в связи с ситуацией в Китае. Это привело к распродажам на рынке сырья. Китай, мировая фабрика и главный покупатель промышленного сырья. В то же время, там живет прорва народу. Так что то же самое стало происходить на рынках зерна. Особенно после того, как постепенно прогнозы по урожаю в северном полушарии улучшались, а значит цены пошли на юг. Сейчас про рецессию как бы уже забывают. Начинают говорить про «мягкую посадку». Ждут снижения ставок. Как все это повлияет на рынки сырья? Точного ответа, конечно, нет, но попробуем порассуждать.
Например, как мы знаем, мир движется в сторону фрагментации в данном цикле гео-политики. Это выражается в разных некритичных действиях правительств, которые в итоге выливаются в создание более высоких торговых барьеров, большем разделении экономик и попытках создать больше локальных бизнесов и меньше зависеть от соседей и торговых партнеров. Это медленный процесс. В английском языке есть хороший термин, ледниковый процесс, в смысле, такой же медленный как ледник. Так вот, если не следить за новостями постоянно, то можно случайно даже и не заметить эти изменения. Но они есть.
Скажем, несведущему человеку не уловить тонкое изменение настроений иностранных инвесторов в Китае. А отмена мистером Си своего добровольного ухода с поста председателя партии полностью перевернуло отношение к Китаю. И сразу же вызвало отток инвесторов. Да, это такой же ледниковый процесс. Но он начался и его так же трудно остановить, как и ледник. В дополнение к этому есть традиционные проблемы Китая, навес из излишней недвижимости и закредитованность застройщиков, сокращение роста населения, а значит роста внутреннего потребления, повышение зарплат и т.д. накопилось много перекосов. И в результате – мы отчетливо наблюдаем сползание китайских индексов акции. Еще не обвал, но движение вниз. После Ковида котировки не пошли вверх, как это произошло в развитом мире.
А Китай, между тем, главный потребитель сырья в мире. Особенно промышленного сырья, металлов, руд, угля и т.д. Ну и конечно, сырья пищевого. Но Китай замедляется, и значит спроса меньше, цены ниже. ОК. В то же время, Китай производит продукцию. Покупая железную руду он производит сталь. И производит ее слишком много, потому что сам потребляет меньше. Избыток выплескивается на внешний рынок и вуаля, цена идет вниз. Сталелитейные компании упали на 9% в этом году. (А медные поднялись на 20%. Зеленая повестка работает).
При этом, независимо от Китая, инвесторы волнуются о двух крупных войнах, которые идут в развитом мире. А значит, стремятся больше вкладывать в так называемые safe heavens (безопасные райские активы), то есть золото. И оно растет. Золотодобывающие компании выросли на 26% с начала года.
Другая феноменальная история в сырье – это цена на газ. В штатах газ торгуется в пять раз дешевле, чем в Европе. И в зависимости от того, где вы торгуете, цена меняется.
Устали от таких деталей? Я тоже. Я что хотел сказать. В ваших портфелях всегда что-то идет на юг, а что-то зеленеет и идет на север. И это нормально. И чем более диверсифицирован ваш портфель, тем больше разнонаправленных результатов будет. Знаете, какой самый прибыльный сектор в этом году? Нет, не ИИ. Это компании по перевозке и складированию нефти! Но их отдельно ни у кого нет. Зато почти у всех, кто инвестирует в ETF есть.
Получайте удовольствие от жизни. Не парьтесь по поводу портфелей. Они будут расти как положено. Постепенно, вместе со всем рынком.
#уроки
Дочь, сразу после школы собралась взаграницу, изучать новое. Сказала, что все продумала. Купила билеты и написала в университет. Там ждут, уже выглядывают из окна в окно.
Я выслушал план, похвалил за навыки планирования. Заказал такси из аэропорта до гостиницы, чтобы было на чем доехать. Заказал гостиницу, чтобы было где переночевать, пока университет не открылся. Докупил багаж, чтобы не платить в аэропорту за перегруз. Помог собрать чемодан. Положил нож, перцовый баллончик и словарь немецкой фени. Пистолета не было, да и не пропустили бы в самолет. Про топор она сказала «ну папа». А я сказал «не папкай» и заплакал.
Это было так давно. А третьего дня ей уже исполнилось 30. Дочь! Я всегда тебе говорил, что мы рядом, что лететь-то всего пару часов. Но блин, надо видеться почаще. Хорошо, что ты скоро приезжаешь.
Время летит не только когда вы вспоминаете в каком классе учится ваш ребенок, хотя оно (дитё) уже магистра защитило. Оказывается, оно так же быстро летит, когда вы пытаетесь вспомнить когда вы купили вот эту акцию и главное почему. У меня все просто, купил, потому что купил. Зачем нужны какие-то пояснения. Или упала резко тогда, или просто мне понравилась. Но многие проводят целые исследования. И вот тут дотошных инвесторов ждут сюрпризы иногда. Особенно это касается акций роста.
Раньше была одна популярная метрика среди доморощенных инвесторов. За сколько лет квартира окупится, если ее сдавать. (других вариантов инвестиций не было, поэтому все считали только так). Сроки различались, но, насколько я помню, 7 лет считалось хорошим результатом. То есть доходность около 10% годовых. Так вот, акции оцениваются же так же. Популярная метрика P/E (price to earnings, цена к прибыли) по сути является той же цифрой. Когда покупка компании окупится в годах. P/E 18 значит, что если инвестор купил акцию, то в течение 18 лет компания заработает столько же денег в виде прибыли этой компании на каждую акцию.
Так вот засада в том, что если смотреть только на эту метрику, то во многие компании инвестировать то и не стоит совсем! В разгар бума доткомов, Амазон имел PE около 1000. То есть инвестиции в него окупались через 1000 лет! Да и сейчас 45 не так уж и оптимистично. NVIDIA – 75. Вы вложите деньги во что-то, что будет окупаться 75 лет? Особенно, если вам сейчас 50
К чему это я? Теория и практика инвестиций построены на множестве различных метрик, показателей, статистики и математики. Можно изучать это все. А можно открыть сайт Amazon и сказать: «Классная компания, так хорошо все устроили» и купить ее, потому что веришь в успех этой идеи.
Может быть на это уйдет много времени. Но добро в конце концов обязательно победит зло. Дети тоже долго растут, и в конце концов через скандалы, трудности, обиды и много лет учебы и воспитания становятся замечательными человеками.
И не «папкай» мне тут.
Дочь, сразу после школы собралась взаграницу, изучать новое. Сказала, что все продумала. Купила билеты и написала в университет. Там ждут, уже выглядывают из окна в окно.
Я выслушал план, похвалил за навыки планирования. Заказал такси из аэропорта до гостиницы, чтобы было на чем доехать. Заказал гостиницу, чтобы было где переночевать, пока университет не открылся. Докупил багаж, чтобы не платить в аэропорту за перегруз. Помог собрать чемодан. Положил нож, перцовый баллончик и словарь немецкой фени. Пистолета не было, да и не пропустили бы в самолет. Про топор она сказала «ну папа». А я сказал «не папкай» и заплакал.
Это было так давно. А третьего дня ей уже исполнилось 30. Дочь! Я всегда тебе говорил, что мы рядом, что лететь-то всего пару часов. Но блин, надо видеться почаще. Хорошо, что ты скоро приезжаешь.
Время летит не только когда вы вспоминаете в каком классе учится ваш ребенок, хотя оно (дитё) уже магистра защитило. Оказывается, оно так же быстро летит, когда вы пытаетесь вспомнить когда вы купили вот эту акцию и главное почему. У меня все просто, купил, потому что купил. Зачем нужны какие-то пояснения. Или упала резко тогда, или просто мне понравилась. Но многие проводят целые исследования. И вот тут дотошных инвесторов ждут сюрпризы иногда. Особенно это касается акций роста.
Раньше была одна популярная метрика среди доморощенных инвесторов. За сколько лет квартира окупится, если ее сдавать. (других вариантов инвестиций не было, поэтому все считали только так). Сроки различались, но, насколько я помню, 7 лет считалось хорошим результатом. То есть доходность около 10% годовых. Так вот, акции оцениваются же так же. Популярная метрика P/E (price to earnings, цена к прибыли) по сути является той же цифрой. Когда покупка компании окупится в годах. P/E 18 значит, что если инвестор купил акцию, то в течение 18 лет компания заработает столько же денег в виде прибыли этой компании на каждую акцию.
Так вот засада в том, что если смотреть только на эту метрику, то во многие компании инвестировать то и не стоит совсем! В разгар бума доткомов, Амазон имел PE около 1000. То есть инвестиции в него окупались через 1000 лет! Да и сейчас 45 не так уж и оптимистично. NVIDIA – 75. Вы вложите деньги во что-то, что будет окупаться 75 лет? Особенно, если вам сейчас 50
К чему это я? Теория и практика инвестиций построены на множестве различных метрик, показателей, статистики и математики. Можно изучать это все. А можно открыть сайт Amazon и сказать: «Классная компания, так хорошо все устроили» и купить ее, потому что веришь в успех этой идеи.
Может быть на это уйдет много времени. Но добро в конце концов обязательно победит зло. Дети тоже долго растут, и в конце концов через скандалы, трудности, обиды и много лет учебы и воспитания становятся замечательными человеками.
И не «папкай» мне тут.
#уроки
Батуми – маленький и скучный, если навещать его больше чем на неделю. Батумским экскурсоводам хотелось бы иметь собственные пирамиды и мумифицированных людей, но чего нет, того нет. Пришлось строить разные здания похожие на исторические, вырубить джунгли вокруг подозрительных замшелых стен в горах и назвать их древними крепостями. А мумий хватало и так всегда. Они на пляжах добровольно засыхают и заново отмокают в море. И еще в пиве.
Экскурсовод привел нас к дому одному с рисунками на стенах. И спросил, что мы видим. Я сказал, что доски криво прибиты. А оказалось, что таким художественным приемом автор хотел показать очаровательную древне-грузинскую кривоватость окружающего мира.
Тут у нас все кривоватое. Море, доски, мой стул и стол, дороги на гору, сама гора и ручьи, стекающие с горы. А я «доски кривые». До сих пор стыдно.
Ну а вот кому не стыдно, это всяческим управляющим активными фондами, которые зазывают к себе инвесторов, показывая офигенные графики доходности за прошлые годы.
Самым известным таким управляющим недолго являлась Кэти Вуд. В 2021 году ее фонд оставил далеко позади все ведущие индексы и S&P500 и Nasdaq100. В том году ее высказывания относительно перспектив роста отдельных акций тут же отражались на их цене. Миллиарды долларов втекали в ее фонд. С 2 млрд фонд за год вырос до 18. Ее прогнозы были самосбывающимися пророчествами. Она говорила: Вырастет и покупала акцию. За нею все остальные инвесторы бросались покупать акцию. Цена росла. Пророчество сбывалось. До тех пор пока не перестало.
Фонд Кэти Вуд ARK Innovation потерял 65% стоимости за следующие три года. И это произошло в разгар бума ИИ. Фонд Инноваций проглядел самую главную инновацию этого десятилетия (возможно). Инвесторы стали выводить деньги. Фонд от пика в конце 2021 года в объеме 30 млрд просел до 5.5 млрд. Здесь надо сказать, что розничные инвесторы печально известны этим своим поведением. Они вливают деньги в какой-то актив на пике и вытаскивают их из актива после провала цены. Возможно, это самая крупная потеря инвесторов на одном фонде. Фонд потерял 7.5 млрд инвесторских денег с момента основания.
При этом сам фонд вовсе не ушел в минус, как бы ни были страшны недавние графики. Фонд принес 144% прибыли с момента регистрации в 2015 году. Это сильно меньше, чем индексы S&P500 или Nasdaq100. Но это не проигрыш. А вот инвесторам, которые гнались за звездным управляющим не повезло.
Так всегда случалось.
И будет всегда случаться.
Это человеческая натура.
Так что если играете в эти игры, гонки за счастьем, делая ставку на всю котлету, по крайней мере постепенно продавайте актив. Хоть что-то да останется на руках, после того как все рухнет. Но более надежной стратегией всегда будет покупать как можно более широкий кусок рынка. И держать долго. И постоянно пополнять.
Каждый отдельный домик в Батуми может быть и кривоват. Но в целом, город как город. Красивый даже местами. И пальмы. Хоть и кривые, но растут. И снега не боятся.
Батуми – маленький и скучный, если навещать его больше чем на неделю. Батумским экскурсоводам хотелось бы иметь собственные пирамиды и мумифицированных людей, но чего нет, того нет. Пришлось строить разные здания похожие на исторические, вырубить джунгли вокруг подозрительных замшелых стен в горах и назвать их древними крепостями. А мумий хватало и так всегда. Они на пляжах добровольно засыхают и заново отмокают в море. И еще в пиве.
Экскурсовод привел нас к дому одному с рисунками на стенах. И спросил, что мы видим. Я сказал, что доски криво прибиты. А оказалось, что таким художественным приемом автор хотел показать очаровательную древне-грузинскую кривоватость окружающего мира.
Тут у нас все кривоватое. Море, доски, мой стул и стол, дороги на гору, сама гора и ручьи, стекающие с горы. А я «доски кривые». До сих пор стыдно.
Ну а вот кому не стыдно, это всяческим управляющим активными фондами, которые зазывают к себе инвесторов, показывая офигенные графики доходности за прошлые годы.
Самым известным таким управляющим недолго являлась Кэти Вуд. В 2021 году ее фонд оставил далеко позади все ведущие индексы и S&P500 и Nasdaq100. В том году ее высказывания относительно перспектив роста отдельных акций тут же отражались на их цене. Миллиарды долларов втекали в ее фонд. С 2 млрд фонд за год вырос до 18. Ее прогнозы были самосбывающимися пророчествами. Она говорила: Вырастет и покупала акцию. За нею все остальные инвесторы бросались покупать акцию. Цена росла. Пророчество сбывалось. До тех пор пока не перестало.
Фонд Кэти Вуд ARK Innovation потерял 65% стоимости за следующие три года. И это произошло в разгар бума ИИ. Фонд Инноваций проглядел самую главную инновацию этого десятилетия (возможно). Инвесторы стали выводить деньги. Фонд от пика в конце 2021 года в объеме 30 млрд просел до 5.5 млрд. Здесь надо сказать, что розничные инвесторы печально известны этим своим поведением. Они вливают деньги в какой-то актив на пике и вытаскивают их из актива после провала цены. Возможно, это самая крупная потеря инвесторов на одном фонде. Фонд потерял 7.5 млрд инвесторских денег с момента основания.
При этом сам фонд вовсе не ушел в минус, как бы ни были страшны недавние графики. Фонд принес 144% прибыли с момента регистрации в 2015 году. Это сильно меньше, чем индексы S&P500 или Nasdaq100. Но это не проигрыш. А вот инвесторам, которые гнались за звездным управляющим не повезло.
Так всегда случалось.
И будет всегда случаться.
Это человеческая натура.
Так что если играете в эти игры, гонки за счастьем, делая ставку на всю котлету, по крайней мере постепенно продавайте актив. Хоть что-то да останется на руках, после того как все рухнет. Но более надежной стратегией всегда будет покупать как можно более широкий кусок рынка. И держать долго. И постоянно пополнять.
Каждый отдельный домик в Батуми может быть и кривоват. Но в целом, город как город. Красивый даже местами. И пальмы. Хоть и кривые, но растут. И снега не боятся.
#уроки
Викин крем пахнет как персиковый пудинг. Не знаю, что должен делать этот крем. Знать не хочу сколько он стоит. Возможно, изобретатели крема купили в магазине пудинг и разбавили его дешевым кремом в серой упаковке из рекламы «обычного крема». И так как никто обычно не мажется персиковым пудингом из магазина, то и результаты сравнить невозможно. Но думаю, если бы Вика намазалась этим кремом полностью, то в квартире стоял бы такой запах, что я даже не заметил бы Викиного отсутствия. Ведь она с криком «невидима, невидима» вылетела бы в окно на метле.
И вот я хотел вас спросить, когда вас обманывали в последний раз? За себя я могу сказать точно. Это было 29 августа 2022 года когда я купил сильно рекламируемый JP Morgan Equity Premium Income ETF. Шутка ли, за несчастные 4 года существования фонд накопил 34 ярда инвесторских денег и стал самым популярным активным ETF в США.
Я поддался уговорам, и даже сделал свои собственные расчеты. Правда период расчетов был коротковат, соответственно сейчас пришло время посчитать результаты. Не то, чтобы я готов был кинуться к отцу весь в слезах, но немного обидно стало. Вот здесь я писал про фонд в то время когда его купил.
Спору нет, когда в 2022 году S&P500 упал на 18% JEPI слегка присел на 3.5%. Приятно и даже круто. Но потом крутость закончилась. В 2023 году фонд вырос на 9.9% ВКЛЮЧАЯ знаменитые высокие дивиденды. А индекс S&P500 вырос на 26%. Ситуация не улучшилась в 2024 (до конца июля считаем). JEPI заработал 8.8%, тогда как ванильный индексный VOO – 15.8%.
Да, понятно, что основное предназначение JEPI это выдавать дивидендны каждый месяц плюс защищать нас от падений. И надо сказать с падениями он справляется. Но эта защита идет за счет очень маленького потенциала роста. Я довольно консервативный инвестор. Мне положено и по возрасту и по финансовой ситуации. Но не настолько же! Я не готов терять все возможности роста за (пусть и высокий) дивиденд.
Кстати с дивами тоже не все так гладко. Во времена высокой волатильности, да, дивиденды доходили даже до 12% годовых. Зашибись. Но сейчас, когда рынки успокаиваются, ФедРезерв производит правильные звуки и все счастливы – дивиденды упали до 6.4%! Камон! Я могу купить облигацию с такой доходностью. Фиксированную! И кстати с процентов на облигацию с меня не возьмут налог в США.
В общем, нельзя сказать, что этот фонд кидалово. Но это не совсем то, что можно рекомендовать всем. Специфические случаи, супер-консервативный настрой, да, ок, вам подойдет. Всем остальным все же надо посмотреть на другие варианты. Я крч, продам скоро.
И надо еще что-то продать ненужное. Кажется, Вика в своем компьютере смотрит какой-то новый крем. Лучше бы он пах чем-нибудь несъедобным, а то я голодный все время из-за этих запахов.
Викин крем пахнет как персиковый пудинг. Не знаю, что должен делать этот крем. Знать не хочу сколько он стоит. Возможно, изобретатели крема купили в магазине пудинг и разбавили его дешевым кремом в серой упаковке из рекламы «обычного крема». И так как никто обычно не мажется персиковым пудингом из магазина, то и результаты сравнить невозможно. Но думаю, если бы Вика намазалась этим кремом полностью, то в квартире стоял бы такой запах, что я даже не заметил бы Викиного отсутствия. Ведь она с криком «невидима, невидима» вылетела бы в окно на метле.
И вот я хотел вас спросить, когда вас обманывали в последний раз? За себя я могу сказать точно. Это было 29 августа 2022 года когда я купил сильно рекламируемый JP Morgan Equity Premium Income ETF. Шутка ли, за несчастные 4 года существования фонд накопил 34 ярда инвесторских денег и стал самым популярным активным ETF в США.
Я поддался уговорам, и даже сделал свои собственные расчеты. Правда период расчетов был коротковат, соответственно сейчас пришло время посчитать результаты. Не то, чтобы я готов был кинуться к отцу весь в слезах, но немного обидно стало. Вот здесь я писал про фонд в то время когда его купил.
Спору нет, когда в 2022 году S&P500 упал на 18% JEPI слегка присел на 3.5%. Приятно и даже круто. Но потом крутость закончилась. В 2023 году фонд вырос на 9.9% ВКЛЮЧАЯ знаменитые высокие дивиденды. А индекс S&P500 вырос на 26%. Ситуация не улучшилась в 2024 (до конца июля считаем). JEPI заработал 8.8%, тогда как ванильный индексный VOO – 15.8%.
Да, понятно, что основное предназначение JEPI это выдавать дивидендны каждый месяц плюс защищать нас от падений. И надо сказать с падениями он справляется. Но эта защита идет за счет очень маленького потенциала роста. Я довольно консервативный инвестор. Мне положено и по возрасту и по финансовой ситуации. Но не настолько же! Я не готов терять все возможности роста за (пусть и высокий) дивиденд.
Кстати с дивами тоже не все так гладко. Во времена высокой волатильности, да, дивиденды доходили даже до 12% годовых. Зашибись. Но сейчас, когда рынки успокаиваются, ФедРезерв производит правильные звуки и все счастливы – дивиденды упали до 6.4%! Камон! Я могу купить облигацию с такой доходностью. Фиксированную! И кстати с процентов на облигацию с меня не возьмут налог в США.
В общем, нельзя сказать, что этот фонд кидалово. Но это не совсем то, что можно рекомендовать всем. Специфические случаи, супер-консервативный настрой, да, ок, вам подойдет. Всем остальным все же надо посмотреть на другие варианты. Я крч, продам скоро.
И надо еще что-то продать ненужное. Кажется, Вика в своем компьютере смотрит какой-то новый крем. Лучше бы он пах чем-нибудь несъедобным, а то я голодный все время из-за этих запахов.
#уроки
Этот пост можно было бы отнести к разделу #истории так как он будет про историю. Среди участников биржевых торгов, да и всех, кто когда-то интересовался фондовым рынком распространена легенда о том, как великий банкир (имена подставляются разные) Морган или Кеннеди (очень старший) всегда чистил обувь у одного мальчишки чистильщика. И когда пацан спросил его, что нужно делать с акциями железнодорожных компаний – банкир понял, что рынок засосал уже все деньги общества, раз добрался до мальчишки-чистильщика, а значит на рынке больше нечего делать. И продал все свои акции. Дело было в 1929 году. Прямо перед началом Великой Американской Депрессии.
Вчера ко мне в телегу постучался мальчик-чистильщик обуви. С вопросом, почему облигация за 1000 тенге, которую он хотел купить, не покупается. Брокер все время пишет, что приказ не исполнен.
Ни в коем случае не хочу сравнивать себя с Морганами, Ротшильдами и Кеннеди, но вам не кажется, что Казахстанский фондовый рынок превратился в нечто странное? Валюта течет из Национального Фонда полноводной рекой, потому что бюджет никак не сходится у нашего дорогого во всех смыслах правительства. Соответственно, валютный курс корректируется, когда надо вбрасыванием или не вбрасыванием денег. Национальные компании, торгуемые на бирже, не реагируют ни на какие внешние факторы и внутренние события, вроде сделок по продаже мобильного оператора для КазахТелеком или поднятия/снижения тарифа для KEGOC? Как будто ничего и не произошло.
Ликвидность из мальчишек-чистильщиков высасывают разного рода Микро Финансовые организации, чтобы затем выдать этим же мальчишкам-чистильщикам заем до зарплаты под 1000% годовых (выплачивая по облигации 20%).
В общем, думаю вы поняли, что я очень скептичен по поводу казахстанского рынка. Есть сегменты, которые работают как рыночные. Я уверен в этом. Но нам туда нет доступа, потому что там орудуют финансовые организации. Я имею ввиду всякие сделки РЕПО, всякого рода свопы и релокацию акций с одной биржи на другую (арбитраж). Это все есть, и работает как надо. Но конечной сутью этих операций является высасывание денег из розницы (и бюджета страны, включая Нацбанк).
Осталось несколько оплотов рыночных акций. Они торгуются на двух биржах и возможно (возможно!) могут считаться более-менее разумными инструментами для инвестиций. Все остальное мне видится как обреченный на жесточайший кризис хлам. Если в экономической политике страны не произойдет значительных изменений, музыка перестанет играть. В этой игре для малышей из детского сада, когда под музыку все бегают вокруг стульчиков, играют и взрослые дяди и розничные инвесторы в одном хороводе. И догадайтесь, кому не хватит стульчика, когда музыка остановится.
Этот пост можно было бы отнести к разделу #истории так как он будет про историю. Среди участников биржевых торгов, да и всех, кто когда-то интересовался фондовым рынком распространена легенда о том, как великий банкир (имена подставляются разные) Морган или Кеннеди (очень старший) всегда чистил обувь у одного мальчишки чистильщика. И когда пацан спросил его, что нужно делать с акциями железнодорожных компаний – банкир понял, что рынок засосал уже все деньги общества, раз добрался до мальчишки-чистильщика, а значит на рынке больше нечего делать. И продал все свои акции. Дело было в 1929 году. Прямо перед началом Великой Американской Депрессии.
Вчера ко мне в телегу постучался мальчик-чистильщик обуви. С вопросом, почему облигация за 1000 тенге, которую он хотел купить, не покупается. Брокер все время пишет, что приказ не исполнен.
Ни в коем случае не хочу сравнивать себя с Морганами, Ротшильдами и Кеннеди, но вам не кажется, что Казахстанский фондовый рынок превратился в нечто странное? Валюта течет из Национального Фонда полноводной рекой, потому что бюджет никак не сходится у нашего дорогого во всех смыслах правительства. Соответственно, валютный курс корректируется, когда надо вбрасыванием или не вбрасыванием денег. Национальные компании, торгуемые на бирже, не реагируют ни на какие внешние факторы и внутренние события, вроде сделок по продаже мобильного оператора для КазахТелеком или поднятия/снижения тарифа для KEGOC? Как будто ничего и не произошло.
Ликвидность из мальчишек-чистильщиков высасывают разного рода Микро Финансовые организации, чтобы затем выдать этим же мальчишкам-чистильщикам заем до зарплаты под 1000% годовых (выплачивая по облигации 20%).
В общем, думаю вы поняли, что я очень скептичен по поводу казахстанского рынка. Есть сегменты, которые работают как рыночные. Я уверен в этом. Но нам туда нет доступа, потому что там орудуют финансовые организации. Я имею ввиду всякие сделки РЕПО, всякого рода свопы и релокацию акций с одной биржи на другую (арбитраж). Это все есть, и работает как надо. Но конечной сутью этих операций является высасывание денег из розницы (и бюджета страны, включая Нацбанк).
Осталось несколько оплотов рыночных акций. Они торгуются на двух биржах и возможно (возможно!) могут считаться более-менее разумными инструментами для инвестиций. Все остальное мне видится как обреченный на жесточайший кризис хлам. Если в экономической политике страны не произойдет значительных изменений, музыка перестанет играть. В этой игре для малышей из детского сада, когда под музыку все бегают вокруг стульчиков, играют и взрослые дяди и розничные инвесторы в одном хороводе. И догадайтесь, кому не хватит стульчика, когда музыка остановится.