#образование
Дети, между написанием докторских и поездками в разные страны на венчур-форумы «чо там, брат? Пояснишь за такой высокий TAM?» играют в настолки, к чему пытаются приучить и нас. В такие вечера у них дома шумно, полно гостей, все тренируют воображение, эрудицию и чтение мыслей. Словами не объяснить всего веселья, но гости еще через неделю продолжают звонить и сожалеть, что выпало 11, а не 12 на сороковом ходу, иначе их жизнь могла бы пойти совсем в другую сторону.
В общем дети лишают зиму ее сути, очарования длинных вечеров с чаепитиями такими усердными, что к весне отказывают почки.
Так вот, о длинных промежутках времени. Вы знаете, что падение облигаций нынче – это самый длинный период зафиксированный в истории наблюдений за фондовым рынком? 44 месяца продолжается эта мука и еще непонятно, когда закончится. (см таблицу ниже). Но я хочу похвастаться. На этой неделе я купил свою первую отдельную иностранную облигацию, просто тыкнув пальцем в экран. На кого бох пошлет. Послал 7% годовых к погашению (ну или около того, я еще не совсем разобрался со всеми этими сложными условиями). Теперь одна известная компания, если не обанкротится будет платить мне 112 долларов в год до 2033 года. Прикольно, я щитаю. Тот самый пассивный доход, о котором мечтают все. Деньги на облигацию я, кстати, взял продав часть акций Каспия. На мой взгляд он подорожал уже просто неприлично. Правда он все еще продолжает расти. Но риск все же надо снижать, там, где возможно.
К тому же облигации слишком долго в просадке. Слишком долго. Может быть, все вернется на круги своя и облигации начнут двигаться в противоположном направлении с акциями и все станет красиво, как в книжках пишут. А пока не.
Пока же, уровень корреляции между облигациями и акциями самый высокий…. Да вы уже догадались, за всю историю наблюдений. Ну, почти. С 1978 года.
В общем наши цели пока остаются неизменными: раскладываем яйца по разным корзинам. Балансируем портфели вовремя. А потом складываем ручки на сиденье стула, садимся сверху, и просто наблюдаем. Чтобы вы не скучали, я буду вам сюда писать иногда.
Дети, между написанием докторских и поездками в разные страны на венчур-форумы «чо там, брат? Пояснишь за такой высокий TAM?» играют в настолки, к чему пытаются приучить и нас. В такие вечера у них дома шумно, полно гостей, все тренируют воображение, эрудицию и чтение мыслей. Словами не объяснить всего веселья, но гости еще через неделю продолжают звонить и сожалеть, что выпало 11, а не 12 на сороковом ходу, иначе их жизнь могла бы пойти совсем в другую сторону.
В общем дети лишают зиму ее сути, очарования длинных вечеров с чаепитиями такими усердными, что к весне отказывают почки.
Так вот, о длинных промежутках времени. Вы знаете, что падение облигаций нынче – это самый длинный период зафиксированный в истории наблюдений за фондовым рынком? 44 месяца продолжается эта мука и еще непонятно, когда закончится. (см таблицу ниже). Но я хочу похвастаться. На этой неделе я купил свою первую отдельную иностранную облигацию, просто тыкнув пальцем в экран. На кого бох пошлет. Послал 7% годовых к погашению (ну или около того, я еще не совсем разобрался со всеми этими сложными условиями). Теперь одна известная компания, если не обанкротится будет платить мне 112 долларов в год до 2033 года. Прикольно, я щитаю. Тот самый пассивный доход, о котором мечтают все. Деньги на облигацию я, кстати, взял продав часть акций Каспия. На мой взгляд он подорожал уже просто неприлично. Правда он все еще продолжает расти. Но риск все же надо снижать, там, где возможно.
К тому же облигации слишком долго в просадке. Слишком долго. Может быть, все вернется на круги своя и облигации начнут двигаться в противоположном направлении с акциями и все станет красиво, как в книжках пишут. А пока не.
Пока же, уровень корреляции между облигациями и акциями самый высокий…. Да вы уже догадались, за всю историю наблюдений. Ну, почти. С 1978 года.
В общем наши цели пока остаются неизменными: раскладываем яйца по разным корзинам. Балансируем портфели вовремя. А потом складываем ручки на сиденье стула, садимся сверху, и просто наблюдаем. Чтобы вы не скучали, я буду вам сюда писать иногда.
#образование
«Если представить 4500 миллионов лет истории нашей планеты сжатыми в один обычный земной день, то жизнь начинается очень рано — с появлением первых простейших одноклеточных организмов около 4 часов утра. Но затем она стоит на месте в течение следующих шестнадцати часов — почти до половины девятого вечера.
Только когда уже прошло пять шестых суток, у Земли появляется возможность показать Вселенной что-то большее, чем оболочку, кишащую микробами. Тогда, наконец, появляются первые морские растения, а через двадцать минут медузы. В 21:04 на сцену выплывают трилобиты. За несколько минут до 22:00 на суше начинают подниматься растения. Вскоре, менее чем за два часа до конца дня, появляются первые сухопутные животные.
Благодаря продолжавшейся минут десять ласковой, полной благоухания погоде Земля около 22:24 покрывается огромными каменноугольными лесами, чьи остатки составляют все допустимые нам запасы угля; тогда же появляются первые крылатые насекомые. Динозавры взгромождаются на сцену перед одиннадцатью часами и царят там примерно три четверти часа. За двадцать одну минуту до полуночи они исчезают, и наступает век млекопитающих. Люди появляются за минуту и семнадцать секунд до полуночи..»
И вот что я хотел сказать. Вот этот пост написан 1.5 года назад. В масштабах истории земли, наверное, какая-нибудь наносекунда. И ничего с тех пор не изменилось. Мы по-прежнему ждем повышенной инфляции и боремся с ней, кто как может. Лучше, конечно, чтобы повышалась зарплата. Но защищенные от инфляции инструменты – тоже ок.
И перестаньте потеть, каждый день заглядывая в терминал. Особенно вчера. Все будет хорошо. Не у всех и не сразу, но обязательно будет.
«Если представить 4500 миллионов лет истории нашей планеты сжатыми в один обычный земной день, то жизнь начинается очень рано — с появлением первых простейших одноклеточных организмов около 4 часов утра. Но затем она стоит на месте в течение следующих шестнадцати часов — почти до половины девятого вечера.
Только когда уже прошло пять шестых суток, у Земли появляется возможность показать Вселенной что-то большее, чем оболочку, кишащую микробами. Тогда, наконец, появляются первые морские растения, а через двадцать минут медузы. В 21:04 на сцену выплывают трилобиты. За несколько минут до 22:00 на суше начинают подниматься растения. Вскоре, менее чем за два часа до конца дня, появляются первые сухопутные животные.
Благодаря продолжавшейся минут десять ласковой, полной благоухания погоде Земля около 22:24 покрывается огромными каменноугольными лесами, чьи остатки составляют все допустимые нам запасы угля; тогда же появляются первые крылатые насекомые. Динозавры взгромождаются на сцену перед одиннадцатью часами и царят там примерно три четверти часа. За двадцать одну минуту до полуночи они исчезают, и наступает век млекопитающих. Люди появляются за минуту и семнадцать секунд до полуночи..»
И вот что я хотел сказать. Вот этот пост написан 1.5 года назад. В масштабах истории земли, наверное, какая-нибудь наносекунда. И ничего с тех пор не изменилось. Мы по-прежнему ждем повышенной инфляции и боремся с ней, кто как может. Лучше, конечно, чтобы повышалась зарплата. Но защищенные от инфляции инструменты – тоже ок.
И перестаньте потеть, каждый день заглядывая в терминал. Особенно вчера. Все будет хорошо. Не у всех и не сразу, но обязательно будет.
#образование
Вика переживает за собакена, которого приковали цепями к будке. Он повадился навещать соседский курятник. Только из спортивного интереса и подружиться. Но сосед не согласен делать спортивные ставки и видимо против дружбы в целом. Он однажды сделал ставку на кур и охотничья собака нарушала эквилибрум его жизни . Сосед вышел на крыльцо с ружьем и оповестил округу, что если некоторые кинологи-охотники не извлекут свою собаку из курятника, где поголовье кур уменьшается с каждой секундой, то он за себя не отвечает.
Теперь Кекс получил ежедневный стационар на цепи до заката. Вечером его любимые курицы уходят спать в непроницаемую клетку. Но каждый вечер Кекс ходит пожелать им спокойной ночи. Он в состоянии влюбленности. А до начала охотничьего сезона еще далеко.
Так вот, о состоянии. В чем разница между состоянием и просто деньгами?
Твои деньги – это зарплата. Часто высокая и позволяющая закрывать твои почти любые желания. Если на что-то не хватает – ты всегда можешь взять рассрочку или даже кредит. Так ты купил большую квартиру (теперь ты понимаешь, что слишком большую). Так ты купил машину себе и жене и уже дважды их поменял. Почему ты это можешь делать? Потому что работа стабильна. Никаких проблем не ожидается. Ты знаешь, что каждый месяц телефон звякнет, оповещая о поступлении очередной оплаты твоего труда.
Взамен ты приходишь на работу в 8. Включаешься в рабочий процесс и пропадаешь для внешнего мира на 10-12 часов. Ты важная часть большой машины по зарабатыванию денег. И так как ты важная часть – ты можешь быть спокоен за свой доход. Но ты остаешься важной частью системы до тех пор, пока ты отдаешь ей 60 часов в неделю, неделя за неделей.
Сравним с состоянием, в его классическом понимании во всем мире.
Состояние – это владение несколькими заправками на трассах вокруг города. Плюс пара кофеен и багетная мастерская для души. Твои братья и сестры, племянники и дети присматривают за каждым из отдельных бизнесов. Семья – это такая маленькая бизнес-империя. И эта империя строилась сотню лет. Твоя семья живет в этом городе очень давно. Ты знаком с мэром, главным полицейским и всеми директорами школ. Не потому, что тебе это нужно для бизнеса. Просто вы росли вместе в небольшом городе, и потом много раз пересекались на благотворительных мероприятиях, на которых ты один из видных филантропов.
В любой момент времени ты понятия не имеешь, сколько у тебя денег. Твое состояние давно сконцентрировано в семейном трасте, на который работают очень квалифицированные бухгалтеры и юристы. БОльшая часть твоих расходов проходит через компании, которые принадлежат трасту. Ты не можешь решить внезапно купить дом или даже машину. Но ты можешь отправить e-mail и через неделю твое желание будет выполнено или тебе обоснуют, как и когда это можно сделать, не повредив бизнес-интересам.
В наших странах пример семейного состояния – редкость. Мы больше полагаемся на деньги. Причиной тому – отсутствие института частной собственности в том понимании, какое существует в развитых странах. Но все меняется. Рано или поздно мы это поймем и сможем построить правильное государство.
Вика переживает за собакена, которого приковали цепями к будке. Он повадился навещать соседский курятник. Только из спортивного интереса и подружиться. Но сосед не согласен делать спортивные ставки и видимо против дружбы в целом. Он однажды сделал ставку на кур и охотничья собака нарушала эквилибрум его жизни . Сосед вышел на крыльцо с ружьем и оповестил округу, что если некоторые кинологи-охотники не извлекут свою собаку из курятника, где поголовье кур уменьшается с каждой секундой, то он за себя не отвечает.
Теперь Кекс получил ежедневный стационар на цепи до заката. Вечером его любимые курицы уходят спать в непроницаемую клетку. Но каждый вечер Кекс ходит пожелать им спокойной ночи. Он в состоянии влюбленности. А до начала охотничьего сезона еще далеко.
Так вот, о состоянии. В чем разница между состоянием и просто деньгами?
Твои деньги – это зарплата. Часто высокая и позволяющая закрывать твои почти любые желания. Если на что-то не хватает – ты всегда можешь взять рассрочку или даже кредит. Так ты купил большую квартиру (теперь ты понимаешь, что слишком большую). Так ты купил машину себе и жене и уже дважды их поменял. Почему ты это можешь делать? Потому что работа стабильна. Никаких проблем не ожидается. Ты знаешь, что каждый месяц телефон звякнет, оповещая о поступлении очередной оплаты твоего труда.
Взамен ты приходишь на работу в 8. Включаешься в рабочий процесс и пропадаешь для внешнего мира на 10-12 часов. Ты важная часть большой машины по зарабатыванию денег. И так как ты важная часть – ты можешь быть спокоен за свой доход. Но ты остаешься важной частью системы до тех пор, пока ты отдаешь ей 60 часов в неделю, неделя за неделей.
Сравним с состоянием, в его классическом понимании во всем мире.
Состояние – это владение несколькими заправками на трассах вокруг города. Плюс пара кофеен и багетная мастерская для души. Твои братья и сестры, племянники и дети присматривают за каждым из отдельных бизнесов. Семья – это такая маленькая бизнес-империя. И эта империя строилась сотню лет. Твоя семья живет в этом городе очень давно. Ты знаком с мэром, главным полицейским и всеми директорами школ. Не потому, что тебе это нужно для бизнеса. Просто вы росли вместе в небольшом городе, и потом много раз пересекались на благотворительных мероприятиях, на которых ты один из видных филантропов.
В любой момент времени ты понятия не имеешь, сколько у тебя денег. Твое состояние давно сконцентрировано в семейном трасте, на который работают очень квалифицированные бухгалтеры и юристы. БОльшая часть твоих расходов проходит через компании, которые принадлежат трасту. Ты не можешь решить внезапно купить дом или даже машину. Но ты можешь отправить e-mail и через неделю твое желание будет выполнено или тебе обоснуют, как и когда это можно сделать, не повредив бизнес-интересам.
В наших странах пример семейного состояния – редкость. Мы больше полагаемся на деньги. Причиной тому – отсутствие института частной собственности в том понимании, какое существует в развитых странах. Но все меняется. Рано или поздно мы это поймем и сможем построить правильное государство.
#образование
Любите ли вы мелодрамы как люблю их я? Вот эти вот перипетии сюжета, напряженная завязка, слезы и сопли в середине, и наконец счастливый конец. Моя любовь к таким фильмам – это отголоски тяжелой юности. Ведь фильмы – это фильмы, а жизнь… В жизни столько нюансов. Женщины непредсказуемы. В общем, в молодости, я бы не поставил на свой успех. Столько всего должно совпасть. У меня была знакомая, влюблялась исключительно в ямочки на подбородке. Другой обязательно нужен был певец, причем тенор. О соле мио, исполненное нужным голосом включало в ней лимбическую систему. Вообще, непонятно, когда и какое чувство проснется в женщинах. Сожалею, если я сейчас разочаровал молодую мужскую часть этого чата. Со временем разочарование пройдет. Останется цинизм и трезвый расчет на пьяную вечеринку. Шанс будет у каждого и у каждой.
Так вот, о разных заблуждениях и прикольных фактах на рынке рассказать пришел я вам сегодня. Например, все знают об изменчивости цен на акции. Не все действительно представляют, насколько больно может быть хранить верность даже самым лучшим из них (двусмысленность так и была задумана).
С 1995 по 2015 чарты по доходности возглавляла компания Monster Beverage. За эти 20 лет акции компании выросли на невероятные 105 000%, превратив каждую $1000, вложенных в эти акции в более чем миллион. При этом 4 раза за это время акции падали больше чем на 50%. 50, Карл!
Еще лучше пример со всем известным Амазоном. Цена на акции выросла с $1,96 в 1997 году до более полутора тысяч в 2018. Падение акций КАЖДЫЙ ГОД (!) варьировалось от 12% до 83%! Потом, конечно, снова отрастали, но 80% выдержит далеко не каждый.
Еще интересных фактов?
Роберт Шиллер, нобелевский лауреат по экономике в 80-х годах прошлого века опубликовал исследование о зависимости между фундаментальной оценкой компаний и ценой ее акций на данных американского рынка с 1871 по 1979 годы. Его расчеты основывались на данных о выплатах дивидендов. Принимая эту метрику за основную (а она и была основной в то время), Шиллер рассчитал, какими должны были бы быть цены на акции, если бы рынок вел себя рационально. И наложил сверху реальный график цен. Пунктиром – рациональное поведение рынка.
Как вы можете видеть, если обращать внимание на флуктуации цен – можно сойти с ума. При этом фундаментальные параметры почти не изменяются. И цена всегда возвращается к средней фундаментальной середине.
Как говорил один мой хороший приятель: «Если тебе предложили выбор между деньгами и чем угодно еще, всегда выбирай деньги. Все остальное приложится. Это фундаментальная, несущая конструкция».
Любите ли вы мелодрамы как люблю их я? Вот эти вот перипетии сюжета, напряженная завязка, слезы и сопли в середине, и наконец счастливый конец. Моя любовь к таким фильмам – это отголоски тяжелой юности. Ведь фильмы – это фильмы, а жизнь… В жизни столько нюансов. Женщины непредсказуемы. В общем, в молодости, я бы не поставил на свой успех. Столько всего должно совпасть. У меня была знакомая, влюблялась исключительно в ямочки на подбородке. Другой обязательно нужен был певец, причем тенор. О соле мио, исполненное нужным голосом включало в ней лимбическую систему. Вообще, непонятно, когда и какое чувство проснется в женщинах. Сожалею, если я сейчас разочаровал молодую мужскую часть этого чата. Со временем разочарование пройдет. Останется цинизм и трезвый расчет на пьяную вечеринку. Шанс будет у каждого и у каждой.
Так вот, о разных заблуждениях и прикольных фактах на рынке рассказать пришел я вам сегодня. Например, все знают об изменчивости цен на акции. Не все действительно представляют, насколько больно может быть хранить верность даже самым лучшим из них (двусмысленность так и была задумана).
С 1995 по 2015 чарты по доходности возглавляла компания Monster Beverage. За эти 20 лет акции компании выросли на невероятные 105 000%, превратив каждую $1000, вложенных в эти акции в более чем миллион. При этом 4 раза за это время акции падали больше чем на 50%. 50, Карл!
Еще лучше пример со всем известным Амазоном. Цена на акции выросла с $1,96 в 1997 году до более полутора тысяч в 2018. Падение акций КАЖДЫЙ ГОД (!) варьировалось от 12% до 83%! Потом, конечно, снова отрастали, но 80% выдержит далеко не каждый.
Еще интересных фактов?
Роберт Шиллер, нобелевский лауреат по экономике в 80-х годах прошлого века опубликовал исследование о зависимости между фундаментальной оценкой компаний и ценой ее акций на данных американского рынка с 1871 по 1979 годы. Его расчеты основывались на данных о выплатах дивидендов. Принимая эту метрику за основную (а она и была основной в то время), Шиллер рассчитал, какими должны были бы быть цены на акции, если бы рынок вел себя рационально. И наложил сверху реальный график цен. Пунктиром – рациональное поведение рынка.
Как вы можете видеть, если обращать внимание на флуктуации цен – можно сойти с ума. При этом фундаментальные параметры почти не изменяются. И цена всегда возвращается к средней фундаментальной середине.
Как говорил один мой хороший приятель: «Если тебе предложили выбор между деньгами и чем угодно еще, всегда выбирай деньги. Все остальное приложится. Это фундаментальная, несущая конструкция».
#образование
Министр коммуникаций, войны и материального снабжения нашей семьи скомандовала «в магазин». Не то, чтобы я был нужен для компании, просто переноской тяжестей традиционно занимаюсь я, а она просто красивая. Кассир в супермаркете невольно подтвердил этот тезис, поставив разделитель на ленту между мной и Викой, настолько мы показались кассиру людьми из разных миров. Мешок силоса и разнотравья не может соседствовать с тремя бутылками вина и чипсами. А вот поди ж ты.
Так вот, я хотел вас порадовать (сам то я обрадовался таким новостям) и рассказать, что наличие незаурядного ума в чьей-то голове, вообще не значит, что этот человек станет гениальным инвестором. Слушайте. В 1994 году 16 докторов наук и среди них пара нобелевских лауреатов создали хедж-фонд Long Term Capital Management. Уоррен Баффет сказал про них: «Если вы возьмете любых 16 человек из любой сферы, работающих вместе, их средний IQ очевидно окажется значительно меньше, чем у этих ребят». Настолько выдающиеся умы собрались в этом фонде.
Обанкротились через 4 года. Каждый доллар, вложенный в их фонд, дал на выходе 30 центов в 1998.
В своей книге «Погоня за Альфа: святой Грааль инвестиций», Ларри Суедроу описал результаты инвестиций Клуба МЕНЗА. Члены клуба обладают уровнем IQ в районе топ 2% от всего человечества. За 15 лет, с 1986 по 2001 год индекс S&P500 принес в среднем 15% годовых. Результаты инвесторов с высочайшим IQ в мире составили 2.5% в год.
Выводы: Инвестирование не требует высочайшего интеллекта. Это не тот случай, когда человек с IQ 160 точно победит человека с IQ 120. Скорее наоборот. Ведь успех в инвестициях зависит от целей, постоянных (и довольно скучных) действий и достаточного времени для достижения успеха.
Ну а теперь, для тех, кто дочитал этот скучнейший пост до конца, я хочу сделать объявление. Мы, соучастники этого канала, должны признать, что мы не самые умные и не самые увлекательные люди на свете. Наша скучная инвестиционная сущность просматривается во всех наших действиях. И суть нашего существования можно описать одной фразой «скучная жизнь». И поэтому, я объявляю на этом канале новую рубрику #скучныеистории.
Самым важным в этом объявлении является следующее: любой из вас может написать скучную историю. Любая история, которая не будет увлекательной, воодушевляющей и мотивирующей и будет содержать достаточно скуки и обыденности имеет шанс попасть на этот канал. Присылать истории можно мне на @alexei_1973. А пока оставайтесь на связи, скучнейшие истории из моей жизни ждут вас. Надеюсь, что вы поделитесь и своими.
Министр коммуникаций, войны и материального снабжения нашей семьи скомандовала «в магазин». Не то, чтобы я был нужен для компании, просто переноской тяжестей традиционно занимаюсь я, а она просто красивая. Кассир в супермаркете невольно подтвердил этот тезис, поставив разделитель на ленту между мной и Викой, настолько мы показались кассиру людьми из разных миров. Мешок силоса и разнотравья не может соседствовать с тремя бутылками вина и чипсами. А вот поди ж ты.
Так вот, я хотел вас порадовать (сам то я обрадовался таким новостям) и рассказать, что наличие незаурядного ума в чьей-то голове, вообще не значит, что этот человек станет гениальным инвестором. Слушайте. В 1994 году 16 докторов наук и среди них пара нобелевских лауреатов создали хедж-фонд Long Term Capital Management. Уоррен Баффет сказал про них: «Если вы возьмете любых 16 человек из любой сферы, работающих вместе, их средний IQ очевидно окажется значительно меньше, чем у этих ребят». Настолько выдающиеся умы собрались в этом фонде.
Обанкротились через 4 года. Каждый доллар, вложенный в их фонд, дал на выходе 30 центов в 1998.
В своей книге «Погоня за Альфа: святой Грааль инвестиций», Ларри Суедроу описал результаты инвестиций Клуба МЕНЗА. Члены клуба обладают уровнем IQ в районе топ 2% от всего человечества. За 15 лет, с 1986 по 2001 год индекс S&P500 принес в среднем 15% годовых. Результаты инвесторов с высочайшим IQ в мире составили 2.5% в год.
Выводы: Инвестирование не требует высочайшего интеллекта. Это не тот случай, когда человек с IQ 160 точно победит человека с IQ 120. Скорее наоборот. Ведь успех в инвестициях зависит от целей, постоянных (и довольно скучных) действий и достаточного времени для достижения успеха.
Ну а теперь, для тех, кто дочитал этот скучнейший пост до конца, я хочу сделать объявление. Мы, соучастники этого канала, должны признать, что мы не самые умные и не самые увлекательные люди на свете. Наша скучная инвестиционная сущность просматривается во всех наших действиях. И суть нашего существования можно описать одной фразой «скучная жизнь». И поэтому, я объявляю на этом канале новую рубрику #скучныеистории.
Самым важным в этом объявлении является следующее: любой из вас может написать скучную историю. Любая история, которая не будет увлекательной, воодушевляющей и мотивирующей и будет содержать достаточно скуки и обыденности имеет шанс попасть на этот канал. Присылать истории можно мне на @alexei_1973. А пока оставайтесь на связи, скучнейшие истории из моей жизни ждут вас. Надеюсь, что вы поделитесь и своими.
#образование
Моя жена наполовину китаянка, наполовину белогвардейский офицер. Не знаю, какая половина в ней побеждает, но по уголовным меркам она умеренно ревнива. То есть, если она что-то заподозрит, то шанс выжить у меня есть. Так она мне объяснила, когда мы познакомились.
Ожидаемая продолжительность жизни в Казахстане сейчас составляет около 69 лет для мужчин. Это одна из обычных популистских тем для политических или общественных дискуссий. Ведь никто не хочет разбираться в деталях. В которых, как известно, кроется дьявол. Знаете, какая средняя продолжительность жизни для мужчин, родившихся в 1973 году в Казахстане (я)?
56 лет. Через 5 лет я должен быть мертвым если верить статистике.
Но давайте немного поковыряемся в этих цифрах. Как всегда, есть многое, друг Горацио…
Дело в том, что эти цифры значат совершенно определенную вещь. В СРЕДНЕМ! Это усредненное значение, которое включает младенческую смертность, смертность от аварий на дорогах, от алкоголя, от пьяных драк и т.д. Большая часть этих событий происходят в молодом возрасте. И соответственно, плохая педиатрия – сильно уменьшает средний возраст дожития. Высокий уровень преступности делает то же самое.
Но я не о том сегодня. Я о том, какие факторы положительно влияют на продолжительность жизни. И большая часть из вас их у себя обнаружит и к концу этого поста сделает для себя приятный (а с точки зрения финансов - неприятный) вывод.
Ожидаемая продолжительность жизни растет не только с развитием медицины. Она растет с вашим возрастом и с вашим развитием как человека. Вот несколько факторов, которые положительно влияют на вашу продолжительность жизни:
Вы родились в городе, где достаточное количество врачей на 1000 человек +2 года
Вы закончили среднюю школу +0.5 лет
Вы закончили институт +5 лет
Получили научную степень + 5 лет
Никогда не курили +5 лет
Едите мясо реже чем 3 раза в неделю +1 год
Едите разноцветные овощи и фрукты каждый день +2 года
И наконец, чем старше вы становитесь, тем больше ваша ожидаемая продолжительность жизни. Несмотря на то, что при рождении ожидалось только 60, все вышеперечисленные факторы сработали и ПЛЮС вы уже пережили те опасные молодые годы, когда с вами могли случиться всякие глупые неприятности. Вы поумнели и вас не так просто поставить на грань жизни и смерти. Наврядли вас убьют на войне, потому что вы уже старше возраста призыва ну и т.д. и т.п.
Для моего года рождения в Штатах средняя продолжительность жизни при рождении была 71. А сейчас (без учета всех побочных факторов, просто средняя по стране) – 84. А если учесть образование, образ жизни, социальный статус и т.д. – она должна приближаться к 90.
И вот это я называю приятным открытием для всех. Не только для себя. Ведь вы можете сами посчитать свою продолжительность жизни, есть очень много калькуляторов онлайн.
Неприятным, в этом открытии является факт, что нам всем нужно рассчитывать на гораааааааздо более продолжительный период после того, как мы закончим активную трудовую деятельность. Гораздо бОльший.
Мне трудно представить, что у меня еще 40 лет впереди. Скорее все-таки 20-30 учитывая мое тяжелое детство. Но это очень долго. И подобный расчет должен влиять на ваши инвестиционные решения сейчас. Кто думает, что у него уже нет времени инвестировать, подумайте еще раз.
Моя жена наполовину китаянка, наполовину белогвардейский офицер. Не знаю, какая половина в ней побеждает, но по уголовным меркам она умеренно ревнива. То есть, если она что-то заподозрит, то шанс выжить у меня есть. Так она мне объяснила, когда мы познакомились.
Ожидаемая продолжительность жизни в Казахстане сейчас составляет около 69 лет для мужчин. Это одна из обычных популистских тем для политических или общественных дискуссий. Ведь никто не хочет разбираться в деталях. В которых, как известно, кроется дьявол. Знаете, какая средняя продолжительность жизни для мужчин, родившихся в 1973 году в Казахстане (я)?
56 лет. Через 5 лет я должен быть мертвым если верить статистике.
Но давайте немного поковыряемся в этих цифрах. Как всегда, есть многое, друг Горацио…
Дело в том, что эти цифры значат совершенно определенную вещь. В СРЕДНЕМ! Это усредненное значение, которое включает младенческую смертность, смертность от аварий на дорогах, от алкоголя, от пьяных драк и т.д. Большая часть этих событий происходят в молодом возрасте. И соответственно, плохая педиатрия – сильно уменьшает средний возраст дожития. Высокий уровень преступности делает то же самое.
Но я не о том сегодня. Я о том, какие факторы положительно влияют на продолжительность жизни. И большая часть из вас их у себя обнаружит и к концу этого поста сделает для себя приятный (а с точки зрения финансов - неприятный) вывод.
Ожидаемая продолжительность жизни растет не только с развитием медицины. Она растет с вашим возрастом и с вашим развитием как человека. Вот несколько факторов, которые положительно влияют на вашу продолжительность жизни:
Вы родились в городе, где достаточное количество врачей на 1000 человек +2 года
Вы закончили среднюю школу +0.5 лет
Вы закончили институт +5 лет
Получили научную степень + 5 лет
Никогда не курили +5 лет
Едите мясо реже чем 3 раза в неделю +1 год
Едите разноцветные овощи и фрукты каждый день +2 года
И наконец, чем старше вы становитесь, тем больше ваша ожидаемая продолжительность жизни. Несмотря на то, что при рождении ожидалось только 60, все вышеперечисленные факторы сработали и ПЛЮС вы уже пережили те опасные молодые годы, когда с вами могли случиться всякие глупые неприятности. Вы поумнели и вас не так просто поставить на грань жизни и смерти. Наврядли вас убьют на войне, потому что вы уже старше возраста призыва ну и т.д. и т.п.
Для моего года рождения в Штатах средняя продолжительность жизни при рождении была 71. А сейчас (без учета всех побочных факторов, просто средняя по стране) – 84. А если учесть образование, образ жизни, социальный статус и т.д. – она должна приближаться к 90.
И вот это я называю приятным открытием для всех. Не только для себя. Ведь вы можете сами посчитать свою продолжительность жизни, есть очень много калькуляторов онлайн.
Неприятным, в этом открытии является факт, что нам всем нужно рассчитывать на гораааааааздо более продолжительный период после того, как мы закончим активную трудовую деятельность. Гораздо бОльший.
Мне трудно представить, что у меня еще 40 лет впереди. Скорее все-таки 20-30 учитывая мое тяжелое детство. Но это очень долго. И подобный расчет должен влиять на ваши инвестиционные решения сейчас. Кто думает, что у него уже нет времени инвестировать, подумайте еще раз.
#образование
Скажите, вы же тоже, как и я на прошлой неделе одну ночь не спали и смотрели вживую собрание акционеров Berkshire Hathaway с участием Уоррена Баффета?
Или нет?
Ну ок, я тоже вживую не смотрел. Только не говорите никому, а то меня выгонят из финансовых блогеров. Но вообще даже если не обращать особого внимания на финансы, выступление 93-летнего чувака, в течение 6 часов отвечающего на вопросы и толкающего лекцию, само по себе уже шоу.
А если учесть, что чувак начал инвестировать в 11 лет (!) в 1963 году и на протяжении всего этого времени он обгонял вообще любой рынок, то это феномен наших дней. Просто чудо света и точно чудо финансового мира. За это время индекс S&P вырос в 300 раз. А инвестиции Уоррена Баффета выросли в 43 800 раз! В годовом выражении это: S&P500 – 10,2% годовых, Уоррен – 19.8% годовых.
Конечно, не многие найдут в себе силы смотреть это вживую. Я не сторонник выбора отдельных акций и тем более не считаю себя настолько умным как Баффет, так что мне такие результаты не светят. Но в целом, имеет смысл почитать хотя бы выжимки из его речей. Он не только разбогател на ценных бумагах, он делает именно то, о чем говорит. Ну то есть почти как я, только канала в Телеге у него нет. Ну старенький же он.
Так вот о чем он говорит то?
У компании много денег. Наличных денег.
Berkshire Hathaway сейчас держит на счетах в наличных около 190 миллиардов долларов. Это по любым меркам огромная сумма, но для компании такого размера держать в наличных почти 25% ее капитализации невиданно и как минимум необычно.
Баффет объясняет это тем, что он не видит интересных направлений для инвестиций. А он известен как раз тем, что умеет выбирать. И умеет выжидать. И если он подходящую тему нашел – он действует быстро и решительно. Он, кстати, был первым, кто просчитал взлет Японского рынка. Это из недавних примеров его провидения.
Ну и Баффета можно понять. Это не наш микроскопический инвестиционный счет. Ему не надо думать купить эту акцию или нет, потому что она стоит слишком много, и получится купить только три. У Баффета проблемы другие. В мире довольно мало направлений, которые могут заинтересовать его компанию. Для него все – слишком маленькое. И мелкие инвестиции не изменят ситуацию с доходностью его огромной компании.
Но, конечно, он успокоил акционеров. Деньги лежат в государственных облигациях и приносят 5 и более процентов, так что волноваться не о чем.
Пытается ли он поймать нужное время входа на рынок? Наврядли. Причины он объяснил. И хочу напомнить, если кто-то сделает вывод, что Баффет не вкладывается в рынок и ждет чего-то: его деньги лежат в облигациях, это раз, и это только 25% денег компании. Остальные 75% инвестированы.
Продолжение следует...
Скажите, вы же тоже, как и я на прошлой неделе одну ночь не спали и смотрели вживую собрание акционеров Berkshire Hathaway с участием Уоррена Баффета?
Или нет?
Ну ок, я тоже вживую не смотрел. Только не говорите никому, а то меня выгонят из финансовых блогеров. Но вообще даже если не обращать особого внимания на финансы, выступление 93-летнего чувака, в течение 6 часов отвечающего на вопросы и толкающего лекцию, само по себе уже шоу.
А если учесть, что чувак начал инвестировать в 11 лет (!) в 1963 году и на протяжении всего этого времени он обгонял вообще любой рынок, то это феномен наших дней. Просто чудо света и точно чудо финансового мира. За это время индекс S&P вырос в 300 раз. А инвестиции Уоррена Баффета выросли в 43 800 раз! В годовом выражении это: S&P500 – 10,2% годовых, Уоррен – 19.8% годовых.
Конечно, не многие найдут в себе силы смотреть это вживую. Я не сторонник выбора отдельных акций и тем более не считаю себя настолько умным как Баффет, так что мне такие результаты не светят. Но в целом, имеет смысл почитать хотя бы выжимки из его речей. Он не только разбогател на ценных бумагах, он делает именно то, о чем говорит. Ну то есть почти как я, только канала в Телеге у него нет. Ну старенький же он.
Так вот о чем он говорит то?
У компании много денег. Наличных денег.
Berkshire Hathaway сейчас держит на счетах в наличных около 190 миллиардов долларов. Это по любым меркам огромная сумма, но для компании такого размера держать в наличных почти 25% ее капитализации невиданно и как минимум необычно.
Баффет объясняет это тем, что он не видит интересных направлений для инвестиций. А он известен как раз тем, что умеет выбирать. И умеет выжидать. И если он подходящую тему нашел – он действует быстро и решительно. Он, кстати, был первым, кто просчитал взлет Японского рынка. Это из недавних примеров его провидения.
Ну и Баффета можно понять. Это не наш микроскопический инвестиционный счет. Ему не надо думать купить эту акцию или нет, потому что она стоит слишком много, и получится купить только три. У Баффета проблемы другие. В мире довольно мало направлений, которые могут заинтересовать его компанию. Для него все – слишком маленькое. И мелкие инвестиции не изменят ситуацию с доходностью его огромной компании.
Но, конечно, он успокоил акционеров. Деньги лежат в государственных облигациях и приносят 5 и более процентов, так что волноваться не о чем.
Пытается ли он поймать нужное время входа на рынок? Наврядли. Причины он объяснил. И хочу напомнить, если кто-то сделает вывод, что Баффет не вкладывается в рынок и ждет чего-то: его деньги лежат в облигациях, это раз, и это только 25% денег компании. Остальные 75% инвестированы.
Продолжение следует...
#образование
Продолжаем про лекцию Баффета.
Оставаться в пределах своей компетенции.
По-прежнему, как и много раз до этого, Баффет призывает всех инвесторов вкладывать деньги только в то, что инвестор понимает. Сам Баффет тянул с инвестициями в технологические сферы, потому что не понимал, как это все работает. Он полностью пропустил взлет и падение доткомов, потому что не не вникал в эти сферы. Сейчас он полностью игнорирует сферу криптоиндустрии (как и золото, кстати).
Его объяснение довольно простое. Если вы начнете вкидывать деньги в каждую рекомендацию, которую вы увидели в сети, в надежде, что какие-то из них выстрелят – вы, во-первых, сделаете множество ненужных покупок. А в ту, которая вам действительно была нужна, окажется вложено слишком мало денег.
Сейчас же Баффет является одним из крупнейших акционеров Эппл, так как, не вникая в технические подробности, он понял силу бренда и маркетинговую стратегию Эппл и его это устроило. Кстати, шум, по поводу того, что Баффет продал Эппл, мягко говоря, не корректен. Он сократил долю, но сделал это, по его собственному объяснению, в налоговых целях (какие бы они у него ни были, нам откуда знать). И по-прежнему полагает, что Эппл останется одной из самых крупных его инвестиций.
Не жалеет об ошибках.
Не то, чтобы он делал много ошибок, но, случалось. Он не жалеет о том, что пропустил много вариантов инвестиций, потому что не понимал бизнес компаний. И утверждает, что не жалеет об этом, так как другие идеи сработали и были гораздо более предсказуемы, с его точки зрения.
Он также рекомендует всем инвесторам следовать его пути. Нельзя объять необъятное.
Фискальная политика США и доллар.
Баффет в своей речи назвал Пауэлла «мудрым человеком», хотя и сделал несколько комментариев о том, что Пауэлл не полностью контролирует монетарную и фискальную политику США и могут быть неприятные сюрпризы.
Баффет не волнуется за будущее доллара и государственных облигаций США, так как «просто на рынке нет других альтернатив». И в этом я с ним согласен. Что бы ни говорили пропагандисты разных стран и желающие зафиксировать в соц.сетях свой выкрик о том, что Америка обречена. Разумеется, когда-то придет конец американскому царствию в экономике. Но это произойдет не скоро. Скорее всего не при нашей жизни. Потому что замены им нет.
И наконец, Баффет надеется увидеться со всеми акционерами в следующем году
Действительно, чуваку 93 года. Но блин, нам всем бы иметь такую ясность ума в 93. В части своей речи он упомянул главу какого-то подразделения. И потом стал рассказывать, где он учился, каким спортом занимается, какая у него семья, сколько сотрудников работает в этом подразделении, сколько точек продаж у этого подразделения и где находятся основные и даже средний оборот этих точек продаж.
Вы скажете, ничего особенного, любой президент компании должен владеть такими цифрами. Но у Berkshire десятки подразделений. Перечисление всего этого без бумажки и подсказки говорит о том, что Баффет нереально круто поддерживает свой мозг в рабочем состоянии.
Я, как всегда, забыл какое-нибудь слово и потом полдня пытаюсь его вспомнить. Баффет знает наизусть клички собак всех своих сотрудников. Мне 50, Баффету 93.
Продолжаем про лекцию Баффета.
Оставаться в пределах своей компетенции.
По-прежнему, как и много раз до этого, Баффет призывает всех инвесторов вкладывать деньги только в то, что инвестор понимает. Сам Баффет тянул с инвестициями в технологические сферы, потому что не понимал, как это все работает. Он полностью пропустил взлет и падение доткомов, потому что не не вникал в эти сферы. Сейчас он полностью игнорирует сферу криптоиндустрии (как и золото, кстати).
Его объяснение довольно простое. Если вы начнете вкидывать деньги в каждую рекомендацию, которую вы увидели в сети, в надежде, что какие-то из них выстрелят – вы, во-первых, сделаете множество ненужных покупок. А в ту, которая вам действительно была нужна, окажется вложено слишком мало денег.
Сейчас же Баффет является одним из крупнейших акционеров Эппл, так как, не вникая в технические подробности, он понял силу бренда и маркетинговую стратегию Эппл и его это устроило. Кстати, шум, по поводу того, что Баффет продал Эппл, мягко говоря, не корректен. Он сократил долю, но сделал это, по его собственному объяснению, в налоговых целях (какие бы они у него ни были, нам откуда знать). И по-прежнему полагает, что Эппл останется одной из самых крупных его инвестиций.
Не жалеет об ошибках.
Не то, чтобы он делал много ошибок, но, случалось. Он не жалеет о том, что пропустил много вариантов инвестиций, потому что не понимал бизнес компаний. И утверждает, что не жалеет об этом, так как другие идеи сработали и были гораздо более предсказуемы, с его точки зрения.
Он также рекомендует всем инвесторам следовать его пути. Нельзя объять необъятное.
Фискальная политика США и доллар.
Баффет в своей речи назвал Пауэлла «мудрым человеком», хотя и сделал несколько комментариев о том, что Пауэлл не полностью контролирует монетарную и фискальную политику США и могут быть неприятные сюрпризы.
Баффет не волнуется за будущее доллара и государственных облигаций США, так как «просто на рынке нет других альтернатив». И в этом я с ним согласен. Что бы ни говорили пропагандисты разных стран и желающие зафиксировать в соц.сетях свой выкрик о том, что Америка обречена. Разумеется, когда-то придет конец американскому царствию в экономике. Но это произойдет не скоро. Скорее всего не при нашей жизни. Потому что замены им нет.
И наконец, Баффет надеется увидеться со всеми акционерами в следующем году
Действительно, чуваку 93 года. Но блин, нам всем бы иметь такую ясность ума в 93. В части своей речи он упомянул главу какого-то подразделения. И потом стал рассказывать, где он учился, каким спортом занимается, какая у него семья, сколько сотрудников работает в этом подразделении, сколько точек продаж у этого подразделения и где находятся основные и даже средний оборот этих точек продаж.
Вы скажете, ничего особенного, любой президент компании должен владеть такими цифрами. Но у Berkshire десятки подразделений. Перечисление всего этого без бумажки и подсказки говорит о том, что Баффет нереально круто поддерживает свой мозг в рабочем состоянии.
Я, как всегда, забыл какое-нибудь слово и потом полдня пытаюсь его вспомнить. Баффет знает наизусть клички собак всех своих сотрудников. Мне 50, Баффету 93.
#образование
Каждый мой приезд Саньяго считал огромным праздником. Выбегал встречать, обнимался, целовался, плакал. А наутро шел убивать хамон. До сих пор перед хамонами неудобно. Сколько их полегло, пока я 20 лет ездил в Испанию. Я говорил Сантьяге, давай как-то выразим радость иначе. Выпустим хамон на волю. Как голубя на свадьбе. Пусть бежит себе по полям, резвится. Ах ты ж «непереводимая игра слов на испанском языке» молодой и неопытный, отвечал каждый раз Сантьяго и целовал меня в щеки. Он вообще был веселый парень. В Испании за обедом каждый выпивает бутылку вина, ложится спать на пол-часика и снова в офис, огурцом. Там все что лежит – считается пьяным и должно стыдиться. А что ходит по офису – просто веселые испанцы.
Традиции везде разные и часто непонятные. Есть еще и новые традиции и соответственно новые угрозы.
Вот скажем в понедельник на Нью-Йоркской бирже цены на примерно 60 компаний, в их числе Беркшир Хаттауей и Баррик Голд упали на 98-99 процентов. Пока обнаружили неполадку, пока почесали репу, выпили пива, закусили печенькой, позвонили начальству и только тогда остановили торги. Короче торги шли несколько секунд. За это время успели провести около 4500 сделок. Потом все их объявили недействительными. Глюк починили к обеду.
Гугл недавно тоже поимел неприятностей. Год назад Австралийский государственный пенсионный фонд перевел все свои базы данных в облако Гугла. А Гугл возьми и сотри все данные ровно через год после запуска их в работу. Долго разбирали вопрос. Оказалось дело в одной строке кода. Нужно было подставить числовое значение в поле «сколько хранить данные». Это значение не обязательно и код работает и без него. Поставить забыли. А по умолчанию стояло год. Послушный робот снес данные 3.5 млн клиентов на общую сумму 335 млрд австралийских долларов. К счастью в составе IT команды фонда нашлись параноики, которые сделали запасную (третью) копию данных, так как две хранились у Гугла. Восстановление продолжается до сих пор.
Мы все становимся очень зависимыми от технологий. Мой личный пример: один банк купил другой банк. В новом банке мне надо было подтвердить свои данные как вы думаете как? Конечно, через получение кода в смс. Код не приходил. Я вынес мозг всем операторам поддержки и в банке и мобильном операторе. Код не приходит. У банка нет других стандартных процедур. У меня нет доступа к счету. Но это никого кроме меня не волнует.
Подумайте, что будет происходить с вашими финансами если один из ваших (важных) счетов будет заблокирован? Что будет если брокер/банк попросит вас закрыть ваши счета? Это случается чаще, чем хотелось бы. Что будет, если в результате технической ошибки ваши счета отражаются неправильно? Вы готовы к такому развитию событий? У вас есть бумажная распечатка недавнего состояния счета? Вы можете доказать, что вы владелец счета? Документы, которые вы подавали в банк, номер телефона, почта и т.д. все еще действительны?
Убедитесь в этом. Если чего-то нет – сделайте. Обновите данные. Сделайте резервную копию. Подготовьтесь к случайностям. Мы не можем предусмотреть всего. Но мы можем подготовиться к неожиданностям. Будь то падение рынков или техническая ошибка банка.
Каждый мой приезд Саньяго считал огромным праздником. Выбегал встречать, обнимался, целовался, плакал. А наутро шел убивать хамон. До сих пор перед хамонами неудобно. Сколько их полегло, пока я 20 лет ездил в Испанию. Я говорил Сантьяге, давай как-то выразим радость иначе. Выпустим хамон на волю. Как голубя на свадьбе. Пусть бежит себе по полям, резвится. Ах ты ж «непереводимая игра слов на испанском языке» молодой и неопытный, отвечал каждый раз Сантьяго и целовал меня в щеки. Он вообще был веселый парень. В Испании за обедом каждый выпивает бутылку вина, ложится спать на пол-часика и снова в офис, огурцом. Там все что лежит – считается пьяным и должно стыдиться. А что ходит по офису – просто веселые испанцы.
Традиции везде разные и часто непонятные. Есть еще и новые традиции и соответственно новые угрозы.
Вот скажем в понедельник на Нью-Йоркской бирже цены на примерно 60 компаний, в их числе Беркшир Хаттауей и Баррик Голд упали на 98-99 процентов. Пока обнаружили неполадку, пока почесали репу, выпили пива, закусили печенькой, позвонили начальству и только тогда остановили торги. Короче торги шли несколько секунд. За это время успели провести около 4500 сделок. Потом все их объявили недействительными. Глюк починили к обеду.
Гугл недавно тоже поимел неприятностей. Год назад Австралийский государственный пенсионный фонд перевел все свои базы данных в облако Гугла. А Гугл возьми и сотри все данные ровно через год после запуска их в работу. Долго разбирали вопрос. Оказалось дело в одной строке кода. Нужно было подставить числовое значение в поле «сколько хранить данные». Это значение не обязательно и код работает и без него. Поставить забыли. А по умолчанию стояло год. Послушный робот снес данные 3.5 млн клиентов на общую сумму 335 млрд австралийских долларов. К счастью в составе IT команды фонда нашлись параноики, которые сделали запасную (третью) копию данных, так как две хранились у Гугла. Восстановление продолжается до сих пор.
Мы все становимся очень зависимыми от технологий. Мой личный пример: один банк купил другой банк. В новом банке мне надо было подтвердить свои данные как вы думаете как? Конечно, через получение кода в смс. Код не приходил. Я вынес мозг всем операторам поддержки и в банке и мобильном операторе. Код не приходит. У банка нет других стандартных процедур. У меня нет доступа к счету. Но это никого кроме меня не волнует.
Подумайте, что будет происходить с вашими финансами если один из ваших (важных) счетов будет заблокирован? Что будет если брокер/банк попросит вас закрыть ваши счета? Это случается чаще, чем хотелось бы. Что будет, если в результате технической ошибки ваши счета отражаются неправильно? Вы готовы к такому развитию событий? У вас есть бумажная распечатка недавнего состояния счета? Вы можете доказать, что вы владелец счета? Документы, которые вы подавали в банк, номер телефона, почта и т.д. все еще действительны?
Убедитесь в этом. Если чего-то нет – сделайте. Обновите данные. Сделайте резервную копию. Подготовьтесь к случайностям. Мы не можем предусмотреть всего. Но мы можем подготовиться к неожиданностям. Будь то падение рынков или техническая ошибка банка.
#образование
Белорусским жандармам не хватает лоска. Пришли, звонят в домофон.
– Мы из КГБ. Откройте, пожалуйста.
Приличные спецслужбы не мяукают под дверью. Они пробивают стену стремительным джипом. Они всегда в белых рубашках, в их страшной темнице только кушетка, плётка и наручники. Они так арестуют, что не стыдно будет внукам рассказать. И подруги обзавидуются.
У хороших агентов всегда с собой чёрный шёлковый платок для завязывания глаз и верёвки для нежных плеч. Они шлёпают по попе за малейшую провинность. Самый строгий мучитель непременно ещё влюбится, перебьёт охрану и увезёт бедную жертву далеко-далеко. Во всяком случае, так в кино всегда показывают. А вот у меня есть пара друзей из Минска, и они говорят, что все совсем не так. На самом деле, говорят они такое, что я, вспоминая Минск не могу в это поверить. И уж точно, не хочу быть в Минске в ближайшее время.
К чему это я все про Минск? Просто прямая связь, между ним и сегодняшней темой разговора: Момент Минского. Был такой чувак, исследователь рынков, по фамилии Минский, так совпало. Он, в самой своей знаменитой работе, «Гипотеза о Финансовой Нестабильности», говорил о том, как зарождаются кризисы на рынках. И один из выводов гласит: чем дольше продолжается рост рынка и финансовых спекуляций на нем, тем более катастрофичным будет падение. (А падение неизбежно). Так вот, к вашему сведению, к концу мая S&P500 достигал новых вершин 24 раза. И стремительно приближается к рекорду, ни одного падения больше 2% за 354 дня подряд. Каковой рекорд был зафиксирован за последние 10 лет один раз в 17-м году.
В этом году индекс поднялся уже на 11%, что впечатляет, принимая во внимание рост на 26% в прошлом году. Если вы не прогуливали и читали посты этого канала, а значит продолжали непрерывно инвестировать в свой портфель, ваши накопления сейчас сидят на самой высокой точке с момента начала вашего финансового плана. И если не делать каких-то глупостей со странными инструментами или отдельными акциями, то можно сказать, что сейчас хорошие времена для долгосрочных инвесторов.
Согласно работе Минского, именно такое спокойствие на рынках является причиной будущего кризиса. Инвесторы расслабляются, начинают занимать деньги для инвестиций, лезут в позиции с плечом, что-то там шортят или покупают какие-то рискованные штуки, и нате вам пожалста, извольте бриться – кризис уже на пороге. Вся эта фигня обваливается в один миг и брокеры с Уолл Стрит начинают падать из окон как созревшая лавровишня у меня под окнами (мерзкое растение, вся дорога в раздавленных ягодах). На Уолл-стрит тоже, наверное, не любят такие моменты.
А все это происходит от завышенных ожиданий. Вот если бы все инвесторы были разумны и снизили свои хотелки, понимая, что существует некое среднее значение прибыли, которое приносит рынок, а значит ожидать, и тем более пытаться выжать из него еще более невероятные цифры, не самая лучшая затея, которая, в итоге, приведет к катастрофе.
Можем ли мы предсказать рынок? Нет. Если мы не можем предсказать рынок, есть ли смысл готовиться к падению? Нет. Точнее, не так. Вы должны быть постоянно готовы. Портфель должен быть сбалансирован,сухой порох в пороховницах новые деньги, для внезапных покупок готовы. Ну, вот собственно и все, что мы можем сделать.
Пристегните ремни. Кризис будет. Мы просто не знаем когда.
Белорусским жандармам не хватает лоска. Пришли, звонят в домофон.
– Мы из КГБ. Откройте, пожалуйста.
Приличные спецслужбы не мяукают под дверью. Они пробивают стену стремительным джипом. Они всегда в белых рубашках, в их страшной темнице только кушетка, плётка и наручники. Они так арестуют, что не стыдно будет внукам рассказать. И подруги обзавидуются.
У хороших агентов всегда с собой чёрный шёлковый платок для завязывания глаз и верёвки для нежных плеч. Они шлёпают по попе за малейшую провинность. Самый строгий мучитель непременно ещё влюбится, перебьёт охрану и увезёт бедную жертву далеко-далеко. Во всяком случае, так в кино всегда показывают. А вот у меня есть пара друзей из Минска, и они говорят, что все совсем не так. На самом деле, говорят они такое, что я, вспоминая Минск не могу в это поверить. И уж точно, не хочу быть в Минске в ближайшее время.
К чему это я все про Минск? Просто прямая связь, между ним и сегодняшней темой разговора: Момент Минского. Был такой чувак, исследователь рынков, по фамилии Минский, так совпало. Он, в самой своей знаменитой работе, «Гипотеза о Финансовой Нестабильности», говорил о том, как зарождаются кризисы на рынках. И один из выводов гласит: чем дольше продолжается рост рынка и финансовых спекуляций на нем, тем более катастрофичным будет падение. (А падение неизбежно). Так вот, к вашему сведению, к концу мая S&P500 достигал новых вершин 24 раза. И стремительно приближается к рекорду, ни одного падения больше 2% за 354 дня подряд. Каковой рекорд был зафиксирован за последние 10 лет один раз в 17-м году.
В этом году индекс поднялся уже на 11%, что впечатляет, принимая во внимание рост на 26% в прошлом году. Если вы не прогуливали и читали посты этого канала, а значит продолжали непрерывно инвестировать в свой портфель, ваши накопления сейчас сидят на самой высокой точке с момента начала вашего финансового плана. И если не делать каких-то глупостей со странными инструментами или отдельными акциями, то можно сказать, что сейчас хорошие времена для долгосрочных инвесторов.
Согласно работе Минского, именно такое спокойствие на рынках является причиной будущего кризиса. Инвесторы расслабляются, начинают занимать деньги для инвестиций, лезут в позиции с плечом, что-то там шортят или покупают какие-то рискованные штуки, и нате вам пожалста, извольте бриться – кризис уже на пороге. Вся эта фигня обваливается в один миг и брокеры с Уолл Стрит начинают падать из окон как созревшая лавровишня у меня под окнами (мерзкое растение, вся дорога в раздавленных ягодах). На Уолл-стрит тоже, наверное, не любят такие моменты.
А все это происходит от завышенных ожиданий. Вот если бы все инвесторы были разумны и снизили свои хотелки, понимая, что существует некое среднее значение прибыли, которое приносит рынок, а значит ожидать, и тем более пытаться выжать из него еще более невероятные цифры, не самая лучшая затея, которая, в итоге, приведет к катастрофе.
Можем ли мы предсказать рынок? Нет. Если мы не можем предсказать рынок, есть ли смысл готовиться к падению? Нет. Точнее, не так. Вы должны быть постоянно готовы. Портфель должен быть сбалансирован,
Пристегните ремни. Кризис будет. Мы просто не знаем когда.