#мысли_управляющего

ДИВИДЕНД СБЕРБАНКА

» Ну вот, мы писали что так и будет... и вот новость 😎
» Наш пост ранее 👉
» И даже рынок как будто ждал этой новости, чтобы поехать вниз - об этом в LIVE 🔮

👉 follow the research

​​#акции #сша #дивиденды

ДИВИДЕНДНЫЙ ПОРТФЕЛЬ ИЗ АКЦИЙ США

Друзья, добрый день!

Крайнее время нам поступали запросы от многих клиентов на одну очень актуальную тему. И сегодня мы вам о ней расскажем.
Только сначала ответьте на один вопрос: хотите ли вы получать стабильный денежный поток в долларах, с годовой доходностью 5-10%? Мы уверены, что ваш ответ "да"!

👉 Именно поэтому мы представляем вам отобранный нами ДИВИДЕНДНЫЙ портфель из компаний американского рынка.

Состав портфеля в ПОСТЕ.

Виктор Низов
Junior Analyst
@LiveMirin

РЫНКИ УХОДЯТ В РЕЦЕССИЮ. ПРОГНОЗ ПО НЕФТИ И ИНФЛЯЦИИ

Сегодня в выпуске «Вот такие пироги» мы поговорили о ближайшем будущем - о том, что нас ждёт осенью и зимой, учитывая ситуацию с ценами на энергоносители и ужесточение политики ЕЦБ и ФРС.

1) Мы ожидаем, что нефть пойдет ниже 90$ и, вероятно, дойдёт до 70-80$. Но надолго ли задержится на этой цене? И что делать инвесторам с этим? - разобрали в выпуске

2) Пока Европа не знает, как урегулировать цены на газ, Азия покупает её, вероятно, с дисконтом. Но есть несколько но: если газ отключат, то к нам перестанет поступать валюта, в это же врем дешевеет нефть = дефицит бюджета увеличивается

3) На рынках США все ждут падения - мы об этом говорим уже не первый выпуск. Когда таки ожидания, то часто сначала следует рост... Между тем, если посмотреть прогнозы известных экспертов, то они ставят на падение от -20% до -35%🧐 - суть в том, что они говорят о более длинном горизонте

4) Ну и напоследок поговорили об инфляция в России и как на ней заработать когда все другие активы могут давать убытки: сезонное снижение подошло к концу - дальше инфляция пойдёт в вверх. И самое время уже сейчас задуматься, как подготовить свои сбережения к этому

☕️ ну и конкурс по ЛУКОЙЛУ завершен:) - акция так и не выросла, и те кто на это ставил - выиграл!

Ставьте палец вверх, подписывайтесь, и задавайте ваши вопросы под видео!

​Большие дивиденды нефтегазовых компаний уже близко

#нефтегаз #дивиденды

Дивиденды – важный драйвер для российского рынка акций. Нефтегазовые компании уже рекомендовали промежуточные дивиденды за 9 мес. 2023 г. В посте рассмотрим подробнее, когда и какие будут ближайшие выплаты.

- Татнефть рекомендовала дивиденды за 3 кв. 2023 г. выше ожиданий, вероятно, с повышенным коэффициентом выплат

Татнефть в октябре выплатила дивиденды за 1П 2023 г. в размере 27.54 руб./акцию или 62 млрд руб. По итогам 3 кв. Татнефть рекомендовала дивиденды на уровне 35.17 руб./акцию или 79 млрд руб. Дата закрытия реестра – 9 января 2024 г. (последний день для покупки – 8 января 2024 г.). Див. доходность – 5.5% к текущей цене.

Объявленный дивиденд был выше нашего прогноза и ожиданий рынка. Компания еще не публиковала отчетность за 3 кв. 2023 г. (отчетность может быть позже). Татнефть по див. политике платит дивиденды из расчета 50% от чистой прибыли. По нашей оценке, дивиденды по итогам 3 кв. 2023 г. составили около 95% от чистой прибыли за период.

При выплате 95% от ЧП дивиденд по итогам года может составить 100 руб./акцию (15.5% див. доходности). При сохранении выплаты за 4 кв. на уровне 50% от ЧП ожидаем дивиденды по итогам года на уровне 82 руб./акцию (12.7% див. доходности).

- Газпромнефть рекомендовала дивиденды за 9 мес. 2023 г. выше ожиданий, вероятно, с повышенным коэффициентом выплат

Газпромнефть рекомендовала дивиденды по итогам 9 мес. 2023 г. на уровне 82.94 руб./акцию или 391 млрд руб. Дата закрытия реестра – 27 декабря 2023 г. (последний день для покупки – 26 декабря 2023 г.). Див. доходность к текущей цене — 9.5%.

С учетом финансовых результатов компании по МСФО за 1П 2023 г. и нашего прогноза на 3 кв. 2023 г., мы предполагаем, что коэффициент выплат по итогам 9 мес. 2023 г. составил не 50%, как раньше, а около 75%. По див. политике Газпромнефть платит дивиденды в размере не менее 50% от чистой прибыли по МСФО.

Мы предполагаем, что Газпромнефть повысила норму выплаты дивидендов и теперь платит 75% от чистой прибыли, т. к. основной акционер компании - Газпром (доля в Газпромнефти >90%) нуждается в дивидендах из-за снижения прибыли. Если по итогам года коэффициент выплаты составит 75%, то ожидаем дивиденды по итогам года на уровне 110 руб./акцию (12.6% к текущей цене), если 50% - 101 руб./акцию (11.6% к текущей цене).

- Роснефть рекомендовала дивиденды на уровне ожиданий, Лукойл - ниже

Лукойл рекомендовал промежуточные дивиденды по итогам 9 мес. 2023 г. на уровне 447 руб./акцию или 309 млрд руб. (при этом дивиденды выплачиваются из расчёта результатов за 1П 2023 г., исходя из дивполитики и прежних выплат). Дата закрытия реестра – 17 декабря 2023 г. (последний день для покупки – 16 декабря 2023 г.). Див. доходность - 6.2% к текущей цене. Рекомендованные дивиденды за 9 мес. 2023 г. были ниже нашего прогноза и ниже, чем консенсус-прогноз (547 руб./акцию). Мы писали о этом в посте.

Роснефть рекомендовала дивиденды за 9 мес. 2023 г. (дивиденды выплачиваются из результатов за 1П, как у Лукойла) на уровне 30.77 руб./акцию или 292 млрд руб. Дата закрытия реестра – 11 января 2024 г. (последний день для покупки – 10 января 2024 г.). Див. доходность – 5.3% к текущей цене. Дивиденды были рекомендованы на уровне ожиданий, в соответствии с див. политикой, 50% от чистой прибыли за 1П 2023 г.

Вывод

В декабре 2023 г. – январе 2024 г. нефтегазовые компании заплатят дивиденды за 9 мес. 2023 г. Самая высокая див. доходность к текущей цене по ближайшей выплате – у Газпромнефти (9.5%) и Лукойла (6.2%). В конце декабря Лукойл выплатит 309 млрд руб., остальные нефтяники выплатят 762 млрд руб. в январе. Это будет притоком ликвидности на рынок акций.

При этом дивиденды Газпромнефти и Татнефти были рекомендованы выше ожиданий. Вероятно, они могли повысить коэффициент выплат из чистой прибыли по итогам 3 кв. 2023 г. и 9 мес. 2023 г. (до 75% у Газпромнефти и 95% у Татнефти). Соответственно, дивиденды по итогам года также могут быть выше.

Наталья Шангина
Senior Analyst
@Natalya_shg

​Какие дивиденды выплатят нефтегазовые компании по итогам 2023 года

#нефтегаз #дивиденды

Дивиденды нефтегазовых компаний — важный драйвер для роста акций и фактор притока ликвидности на рынок. Ближайшие дивидендные выплаты будут летом по итогам 2023 г. В посте разберем подробнее, какие дивиденды заплатят нефтяники.

- По итогам 2023 г. раньше всех придут дивиденды Лукойла, в мае-июне, а в июле будет див. отсечка по дивидендам Татнефти, Роснефти и Газпромнефти

Лукойл и Татнефть уже рекомендовали финальные дивиденды по итогам 2023 г. Лукойл выплатит дивиденды на уровне 498 руб./акцию (6% к текущей цене), всего 345 млрд руб. Дата закрытия реестра — 7 мая (дивиденды получат те, кто будут держать акции до этой даты). Татнефть рекомендовала дивиденды по итогам 4 кв. 2023 г. на уровне 25 руб./акцию (3% к текущей цене), всего 57 млрд руб. Коэффициент выплат составил около 80% от чистой прибыли за 4 кв. 2023 г. (по див. политике компания платит не менее 50% от чистой прибыли). Дата закрытия реестра — 9 июля.

Ожидаем, что Роснефть выплатит по итогам 2П 2023 г. 29 руб./акцию (5% к текущей цене), всего 307 млрд руб. Газпромнефть выплатит по итогам 4 кв. 2023 г. 17 руб./акцию (2% к текущей цене), всего 80 млрд руб., если коэффициент выплат составит 50% от чистой прибыли, как по див. политике. Если коэффициент выплат составит 75%, как по итогам 9 мес. 2023 г., дивиденды составят 26 руб./акцию (3% к текущей цене) или 120 млрд руб. Див. отсечка по дивидендам Роснефти и Газпромнефти будет предположительно в июле.

- По див. политике Газпром может заплатить дивиденды, но из-за роста долговой нагрузки, вероятно, не будет этого делать

С одной стороны, по дивидендной политике Газпром, по нашим оценкам, сможет заплатить дивиденды по итогам 2023 г. на уровне 18 руб./акцию (11% к текущей цене), всего 426 млрд руб., и бюджету нужны дополнительные доходы. С другой стороны, в бюджет не заложены дивиденды от Газпрома, а сама компания переходит к долговой нагрузке 3х Чистый долг/EBITDA и выше (3.8х к концу года, если выплата будет), что делает выплату дивидендов непоследовательным действием, а вот решение не платить дивиденды (или, по крайней мере, снизить коэффициент выплат), выглядело бы разумным. Ожидаем, что решение по рекомендации дивидендов будет в мае, див. отсечка — в июле.

Вывод

Наиболее высокие дивиденды по итогам 2023 г. (див. доходность — 6% к текущей цене) из нефтегазовых компаний выплатит Лукойл в мае - начале июня (всего 345 млрд руб.). В июле - начале августа дивиденды выплатят Роснефть, Татнефть, Газпромнефть (2-5% к текущей цене), всего около 257 млрд руб.

Базово не ожидаем, что Газпром выплатит дивиденды по итогам 2023 г., но, если выплата будет, это будет дополнительным притоком ликвидности на рынок (в июле - начале августа, около 18 руб./акцию, 11% к текущей цене, всего 426 млрд руб.).

Наталья Шангина
Senior Analyst
@Natalya_shg