ИНВЕСТ ИДЕЯ №4 - ARCONIC
#idea #research
Всем привет! Сегодня мы снова радуем читателей инвест идеей на рынке США - на этот раз компанией Arconic.
Рынок США как раз просел, так что мы активизировали работы на этом фронте. Выпускаем и выпускам пока дешево ⏱
Суть проста:
1) Arconic - потребитель алюминия Alcoa, делает детали для Boeing и других aerospace & defence компаний. Мы считаем, пик цен по алюминию позади, что поможет прибыльности
2) Компания решила продать непрофили (пр-во стройматериалов) за $1.5-2.0 млрд. (при капитализациив $10.6) - эти деньги основные инвесторы (активисты) почти точно отдадут спецдивиденд или buyback 💸
3) Эффективность компании медленно, но повышается, и при этом хорошо (>10% в год) растут продажи. Недавно был новый контракт с Boeing на >$1 млрд. - это происходит на фоне роста затрат США на оборону (+15.5% в 2018, +2.2% в 2019) ✈️
4) Параллельно на компанию предъявили спрос 3 private equity фонда/консорциума - они могут забрать до декабря акции по $25 и выше 💰
5) В ноябре компания представит новую стратегию повышения эффективности, инвесторы должны оценить⚖️, а 30 октября выйдет отчетность за 3 квартал
ИТОГО:
- текущая цена $21.88 🏁
- цель $28-30 🎯
INVEST HEROES RESEARCH
WE BRING OPPORTUNITIES
#idea #research
Всем привет! Сегодня мы снова радуем читателей инвест идеей на рынке США - на этот раз компанией Arconic.
Рынок США как раз просел, так что мы активизировали работы на этом фронте. Выпускаем и выпускам пока дешево ⏱
Суть проста:
1) Arconic - потребитель алюминия Alcoa, делает детали для Boeing и других aerospace & defence компаний. Мы считаем, пик цен по алюминию позади, что поможет прибыльности
2) Компания решила продать непрофили (пр-во стройматериалов) за $1.5-2.0 млрд. (при капитализациив $10.6) - эти деньги основные инвесторы (активисты) почти точно отдадут спецдивиденд или buyback 💸
3) Эффективность компании медленно, но повышается, и при этом хорошо (>10% в год) растут продажи. Недавно был новый контракт с Boeing на >$1 млрд. - это происходит на фоне роста затрат США на оборону (+15.5% в 2018, +2.2% в 2019) ✈️
4) Параллельно на компанию предъявили спрос 3 private equity фонда/консорциума - они могут забрать до декабря акции по $25 и выше 💰
5) В ноябре компания представит новую стратегию повышения эффективности, инвесторы должны оценить⚖️, а 30 октября выйдет отчетность за 3 квартал
ИТОГО:
- текущая цена $21.88 🏁
- цель $28-30 🎯
INVEST HEROES RESEARCH
WE BRING OPPORTUNITIES
СУРГУТ АП - бенефициар ослабления рубля
#idea
Вот и подходит к концу 2018 год, доллар на максимумах, и пора вспомнить про идею, которую мы давали полгода назад.
Вот она
Мы советовали покупать Сургутнефтегаз АП - тогда по нашим подсчетам выходило, что при USD/RUB = 67 на 31.12.2018 дивиденды компании составят 6,4 руб. на преф
По факту мы имеем ситуацию лучше:
- нефть дорожала и прибыль компании от основного бизнеса - выше 1П 2018
- переоценка валюты также даст ощутимо больше
В новых реалиях мы понимаем, что дивиденд может быть до 7 руб. на преф, а акция вполне вероятно протестируют свои старые максимумы в 45-46 рублей.
Так что поздравляем всех тех, кто участвовал в идее. Под НГ можно фиксировать прибыль - плагаем, бумага будет выше 42 руб.
А вы покупали Сургутнефтегаз АП?
#idea
Вот и подходит к концу 2018 год, доллар на максимумах, и пора вспомнить про идею, которую мы давали полгода назад.
Вот она
Мы советовали покупать Сургутнефтегаз АП - тогда по нашим подсчетам выходило, что при USD/RUB = 67 на 31.12.2018 дивиденды компании составят 6,4 руб. на преф
По факту мы имеем ситуацию лучше:
- нефть дорожала и прибыль компании от основного бизнеса - выше 1П 2018
- переоценка валюты также даст ощутимо больше
В новых реалиях мы понимаем, что дивиденд может быть до 7 руб. на преф, а акция вполне вероятно протестируют свои старые максимумы в 45-46 рублей.
Так что поздравляем всех тех, кто участвовал в идее. Под НГ можно фиксировать прибыль - плагаем, бумага будет выше 42 руб.
А вы покупали Сургутнефтегаз АП?
Google Docs
20180820_IH-Research_SURGUT_PREF.pdf
#idea
#теханализ
ЧТО КУПИТЬ - ВЫПУСК 1 - МЕЧЕЛ
Всем привет!
На связи технический аналитик Invest Heroes – Сергей Леньшин.
Мы запускаем новую рубрику «что купить», в которой я буду делиться своими идеями на основе технического анализа.
Сегодня покажу от каких уровней может продолжиться рост обыкновенных акций Мечела и какие ориентировочные цели.
ПОСТ
Сергей Леньшин
Technical Analyst
@Sergey_Lenshin
#теханализ
ЧТО КУПИТЬ - ВЫПУСК 1 - МЕЧЕЛ
Всем привет!
На связи технический аналитик Invest Heroes – Сергей Леньшин.
Мы запускаем новую рубрику «что купить», в которой я буду делиться своими идеями на основе технического анализа.
Сегодня покажу от каких уровней может продолжиться рост обыкновенных акций Мечела и какие ориентировочные цели.
ПОСТ
Сергей Леньшин
Technical Analyst
@Sergey_Lenshin
#idea
#теханализ
ЧТО КУПИТЬ - ВЫПУСК 2 - НЕФТЬ
Всем привет!
На связи технический аналитик Invest Heroes – Сергей Леньшин.
Сегодня рассмотрим Нефть марки Brent: определим ключевые уровни и перспективы в ближайшее будущем.
С 09 января нефть консолидируется в боковом диапазоне от $64 до $66. Наличие боковой консолидации говорит о наборе позиции, что в свою очередь приведет к сильному движению.
Вопрос – в какую сторону?
ПОСТ
Technical Analyst
@Sergey_Lenshin
#теханализ
ЧТО КУПИТЬ - ВЫПУСК 2 - НЕФТЬ
Всем привет!
На связи технический аналитик Invest Heroes – Сергей Леньшин.
Сегодня рассмотрим Нефть марки Brent: определим ключевые уровни и перспективы в ближайшее будущем.
С 09 января нефть консолидируется в боковом диапазоне от $64 до $66. Наличие боковой консолидации говорит о наборе позиции, что в свою очередь приведет к сильному движению.
Вопрос – в какую сторону?
ПОСТ
Technical Analyst
@Sergey_Lenshin
#bonds_matter
#idea
Инвесторы, привет!
Портал Cbonds и INVEST HEROES продолжают делиться идеями на рынке облигаций в рамках нашей новой рубрики #bonds_matter.
Сегодня мы нашли интересную идею в бумаге Ритейл Бел Финанс, 01. Данные облигации выпустил безоговорочный лидер на рынке ритейла Беларуси «Евроторг».
В начале сентября компания отчиталась за 1п20 по МСФО. Результаты показали положительную динамику.
👉 Выручка выросла на 7% г/г до 2,6 млрд. BYN
👉 EBITDA выросла на 18% г/г до 264 млн. BYN
👉 Операционная прибыль составила 173 млн. BYN (+28% г/г)
👉 Чистый убыток составил 119 млн. BYN против чистой прибыли в 84 млн. BYN годом ранее из-за отрицательной валютной переоценки (скорректированная чистая прибыль на курсовую разницу демонстрирует положительную динамику).
Долговая нагрузка:
👉 Чистый долг/EBITDA 3.4x – у компании умеренная долговая нагрузка. Но компания последовательно снижает свой долг с 2015 года. (5.6x в 2015 году)
👉 Коэффициент покрытия процентов 3.2x
👉 Сash ratio 0.28x
Анализируя G-spread (рыжая линия) данной бумаги мы увидели, что сейчас она торгуется с премией к кривой бескупонной доходности в размере 547.09 б.п.
Глядя на исторический график (рыжая линия), видно, что сегодняшняя премия находится на верхней границе среднеисторического диапазона (450-550 б.п.), т.е. на наш взгляд спред имеет потенциал к сужению, особенно в коротком выпуске, и премия вызвана повышением геополитических рисков на фоне событий в Белоруссии.
Инвесторы хотят бОльшую премию из-за неопределенности, но РФ готова оказывать как военную, так и финансовую помощь Белоруссии, поэтому на самом высоком уровне дан сигнал создавать условия для нормализации ситуации.
Мы считаем, что текущая ситуация в стране не окажет сильного влияния на операционную деятельность Евроторга в той степени, что он не сможет обслуживать свой долг.
👉Спрос на продукты должен оставаться стабильным, а Евроторг лидер на этом рынке (доля 19%, ~ в 5x больше #2)
👉Основной риск компании – валютная структура долга (есть долг в USD и EUR). Поскольку падение курса USD/BYN достигало пика еще в марте (2,63 BYN за 1$), а новый пик был достигнут в конце августа (2,66 BYN за 1$) у рынка было достаточно времени заложить валютные риски в котировки, а у компании – должным образом отреагировать на изменение конъюнктуры. Кроме того, по нашим оценкам, даже 2х обесценение белорусского рубля оставит компанию платежеспособной.
Поэтому облигация Ритейл Бел Финанс, 01 может быть интересна к покупке по 103,11/10,11, так как её спред шире, чем у бумаги Ритейл Бел Финанс, 001Р-01 (синяя линия) при одинаковом кредитном качестве и меньшей дюрации.
Мы ждем, что уход политического фона способен помимо 10,95% годовых купонной доходности принести 2,5% роста курсовой стоимости бумаги за 6 месяцев, что эквивалентно ~16,3% годовых на инвестицию.
Канал Cbonds
Следите за этой рубрикой, и научитесь делать больше 8-15% на своих вложениях в облигации!
#idea
Инвесторы, привет!
Портал Cbonds и INVEST HEROES продолжают делиться идеями на рынке облигаций в рамках нашей новой рубрики #bonds_matter.
Сегодня мы нашли интересную идею в бумаге Ритейл Бел Финанс, 01. Данные облигации выпустил безоговорочный лидер на рынке ритейла Беларуси «Евроторг».
В начале сентября компания отчиталась за 1п20 по МСФО. Результаты показали положительную динамику.
👉 Выручка выросла на 7% г/г до 2,6 млрд. BYN
👉 EBITDA выросла на 18% г/г до 264 млн. BYN
👉 Операционная прибыль составила 173 млн. BYN (+28% г/г)
👉 Чистый убыток составил 119 млн. BYN против чистой прибыли в 84 млн. BYN годом ранее из-за отрицательной валютной переоценки (скорректированная чистая прибыль на курсовую разницу демонстрирует положительную динамику).
Долговая нагрузка:
👉 Чистый долг/EBITDA 3.4x – у компании умеренная долговая нагрузка. Но компания последовательно снижает свой долг с 2015 года. (5.6x в 2015 году)
👉 Коэффициент покрытия процентов 3.2x
👉 Сash ratio 0.28x
Анализируя G-spread (рыжая линия) данной бумаги мы увидели, что сейчас она торгуется с премией к кривой бескупонной доходности в размере 547.09 б.п.
Глядя на исторический график (рыжая линия), видно, что сегодняшняя премия находится на верхней границе среднеисторического диапазона (450-550 б.п.), т.е. на наш взгляд спред имеет потенциал к сужению, особенно в коротком выпуске, и премия вызвана повышением геополитических рисков на фоне событий в Белоруссии.
Инвесторы хотят бОльшую премию из-за неопределенности, но РФ готова оказывать как военную, так и финансовую помощь Белоруссии, поэтому на самом высоком уровне дан сигнал создавать условия для нормализации ситуации.
Мы считаем, что текущая ситуация в стране не окажет сильного влияния на операционную деятельность Евроторга в той степени, что он не сможет обслуживать свой долг.
👉Спрос на продукты должен оставаться стабильным, а Евроторг лидер на этом рынке (доля 19%, ~ в 5x больше #2)
👉Основной риск компании – валютная структура долга (есть долг в USD и EUR). Поскольку падение курса USD/BYN достигало пика еще в марте (2,63 BYN за 1$), а новый пик был достигнут в конце августа (2,66 BYN за 1$) у рынка было достаточно времени заложить валютные риски в котировки, а у компании – должным образом отреагировать на изменение конъюнктуры. Кроме того, по нашим оценкам, даже 2х обесценение белорусского рубля оставит компанию платежеспособной.
Поэтому облигация Ритейл Бел Финанс, 01 может быть интересна к покупке по 103,11/10,11, так как её спред шире, чем у бумаги Ритейл Бел Финанс, 001Р-01 (синяя линия) при одинаковом кредитном качестве и меньшей дюрации.
Мы ждем, что уход политического фона способен помимо 10,95% годовых купонной доходности принести 2,5% роста курсовой стоимости бумаги за 6 месяцев, что эквивалентно ~16,3% годовых на инвестицию.
Канал Cbonds
Следите за этой рубрикой, и научитесь делать больше 8-15% на своих вложениях в облигации!
#bonds_matter #idea
ОБЛИГАЦИЯ ПИК-КОРПОРАЦИЯ, 001Р-03
Инвесторы, привет!
Продолжаем рассказывать об интересных идеях в бондах в рамках рубрики Bonds Matter.
На днях с помощью сервиса Cbonds мы нашли интересную идею в бумаге ПИК-Корпорация, 001Р-03.
Это новый выпуск, который был размещен на Мосбирже 30 сентября.
Взглянем на финансовые результаты за 1п20 по МСФО.
Финансовые результаты компании оказались достойными:
👉 Выручка группы выросла на 34% г/г до 138,5 млрд. руб.
👉 EBITDA выросла на 84% г/г до 28 млрд., рентабельность увеличилась до 20% (+5 п.п.);
👉 Операционная прибыль увеличилась на 88% г/г до 23,5 млрд. руб. благодаря росту выручки и эффективному управлению затратами, рентабельность выросла до 17% (+5 п.п.);
👉 Чистая прибыль составила 18 млрд. руб. (+87% г/г).
Долговая нагрузка:
👉 Чистый долг/EBITDA 0,8x – у компании низкая долговая нагрузка;
👉 Коэффициент покрытия процентов 21,1x;
👉 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,34x.
Анализируя G-spread (синия линия) данной бумаги, мы увидели, что сейчас она торгуется с премией к G-curve в размере 269,33 б.п.
На графике сравнение со вторым выпуском, который имеет более длинную дюрацию (3,02 vs 2,29), а значит процентный риск второго выпуска выше, чем третьего. При этом кредитный спред к G-curve у данного выпуска уже.
Мы считаем, что премия за третий выпуск завышена и спред между выпусками со временем сузится и станет отрицательным (доходность 3го выпуска станет меньше, чем у 2го), следовательно вырастет цена бумаги.
Драйверы для роста компании:
👉 Программа субсидирования ипотеки;
👉 Поставленный на поток процесс продажи квартир в online;
👉 Выход на новые географические рынки (3 сентября компания купила 12 Га земли в Сочи).
Поэтому облигация ПИК К 1P3 может быть интересна к покупке по 100,50 / 7,37%, т.к. её кредитный спред шире при одинаковом кредитном качестве и меньшей дюрации.
Канал – Cbonds.
В рамках нашей аналитики уже 28 завершенных идей со средней длительностью 3,5 мес и среднегодовой доходностью 17,1%. Присоединяйтесь!
ОБЛИГАЦИЯ ПИК-КОРПОРАЦИЯ, 001Р-03
Инвесторы, привет!
Продолжаем рассказывать об интересных идеях в бондах в рамках рубрики Bonds Matter.
На днях с помощью сервиса Cbonds мы нашли интересную идею в бумаге ПИК-Корпорация, 001Р-03.
Это новый выпуск, который был размещен на Мосбирже 30 сентября.
Взглянем на финансовые результаты за 1п20 по МСФО.
Финансовые результаты компании оказались достойными:
👉 Выручка группы выросла на 34% г/г до 138,5 млрд. руб.
👉 EBITDA выросла на 84% г/г до 28 млрд., рентабельность увеличилась до 20% (+5 п.п.);
👉 Операционная прибыль увеличилась на 88% г/г до 23,5 млрд. руб. благодаря росту выручки и эффективному управлению затратами, рентабельность выросла до 17% (+5 п.п.);
👉 Чистая прибыль составила 18 млрд. руб. (+87% г/г).
Долговая нагрузка:
👉 Чистый долг/EBITDA 0,8x – у компании низкая долговая нагрузка;
👉 Коэффициент покрытия процентов 21,1x;
👉 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,34x.
Анализируя G-spread (синия линия) данной бумаги, мы увидели, что сейчас она торгуется с премией к G-curve в размере 269,33 б.п.
На графике сравнение со вторым выпуском, который имеет более длинную дюрацию (3,02 vs 2,29), а значит процентный риск второго выпуска выше, чем третьего. При этом кредитный спред к G-curve у данного выпуска уже.
Мы считаем, что премия за третий выпуск завышена и спред между выпусками со временем сузится и станет отрицательным (доходность 3го выпуска станет меньше, чем у 2го), следовательно вырастет цена бумаги.
Драйверы для роста компании:
👉 Программа субсидирования ипотеки;
👉 Поставленный на поток процесс продажи квартир в online;
👉 Выход на новые географические рынки (3 сентября компания купила 12 Га земли в Сочи).
Поэтому облигация ПИК К 1P3 может быть интересна к покупке по 100,50 / 7,37%, т.к. её кредитный спред шире при одинаковом кредитном качестве и меньшей дюрации.
Канал – Cbonds.
В рамках нашей аналитики уже 28 завершенных идей со средней длительностью 3,5 мес и среднегодовой доходностью 17,1%. Присоединяйтесь!
#bonds_matter #idea
ОБЛИГАЦИЯ РУСАЛ БРАТСК, БО-001P-04
Инвесторы, привет!
21 октября с помощью сервиса Cbonds мы нашли интересную идею в бумаге РУСАЛ Братск, БО-001P-04.
РУСАЛ – один из крупнейших в мире производителей алюминия. Основную часть продукции компании составляют первичный алюминий, алюминиевые сплавы, фольга и глинозем.
Финансовые результаты компании за 1п20 показали отрицательную динамику в результате падения цен на алюминий из-за вспышки коронавируса.
👉 Мультипликатор Чистый долг/Скорр.EBITDA LTM 3.1x (на 30.06), при ковенанте в 5.0х.
На сегодняшний день цены на алюминий на Лондонской бирже металлов восстановились на 26,1% с $1460 (на 15.05) до $1842 (на 23.10) за тонну.
Кредитный спред к G-curve на 15.05 был 227 б.п. (при минимальных ценах на алюминий за 4 года).
Вспомним про аварию на ТЭЦ-3 (ГМК Норникель), которая произошла 29.05 и про то, что 27,82% акций Норникеля принадлежит Русалу. Это значит, что Русал получает большую сумму дивидендов от норильской компании, которую в этом году, вероятно не получит, т.к. 06.07 Росприроднадзор оценил ущерб от аварии в $2,1 млрд (148 млрд руб.). Получаемые дивиденды алюминиевый гигант направлял на снижение долговой нагрузки, поэтому в этом году он скорее всего её снизить не сможет, т.к. размер дивидендов от Норникеля будет значительно уменьшен, и это должно способствовать росту премии за риск (увеличению кредитного спреда).
Несмотря на чувствительность Русала к этим дивидендам, риск дефолта отсутствует, т.к. у компании комфортный график погашения долга и достаточное количество денежных средств на балансе - $2,1 млрд. При этом $200 млн - погашение в 2020, $800 млн - погашение в 2021, $2,2 млрд - погашение в 2022 году (к 2022 году дивиденды Норникеля вернуться к прежним значениям).
Посмотрим на спреды в даты этих событий:
👉 1.06 (след. день торгов после даты аварии) – G-спред РУСАБрБ1P4 составлял 235 б.п.
👉 07.07 (след. день торгов после оглашения размера ущерба) – G-спред был 235 б.п.
👉 21.10 кредитный спред данного выпуска был 251 б.п., учитывая, что цены на алюминий отыграли падение и не было новых негативных новостей. Также ослабление рубля, которое произошло в сентябре, положительно влияет на экспортную выручку Компании.
Посмотрев динамику G-спреда мы увидели, что на трёхмесячном графике он изменялся в диапазоне 217-256 б.п. и сейчас он начал сужение. (при сужении спреда, т.е. уменьшении доходности, растёт цена облигации).
Поэтому при снижении доходности на 30-40 б.п. облигация имеет потенциал роста в пол фигуры.
Облигация РУСАБрБ1P4 может быть интересна к покупке по 101,2 / 6,99%, т.к. спред сейчас шире, чем был при минимальных ценах на алюминий за 4 года. Также у бумаги комфортная дюрация.
Канал – Cbonds.
В рамках нашей аналитики уже 28 завершенных идей со средней длительностью 3,5 мес и среднегодовой доходностью 17,1%. Присоединяйтесь!
ОБЛИГАЦИЯ РУСАЛ БРАТСК, БО-001P-04
Инвесторы, привет!
21 октября с помощью сервиса Cbonds мы нашли интересную идею в бумаге РУСАЛ Братск, БО-001P-04.
РУСАЛ – один из крупнейших в мире производителей алюминия. Основную часть продукции компании составляют первичный алюминий, алюминиевые сплавы, фольга и глинозем.
Финансовые результаты компании за 1п20 показали отрицательную динамику в результате падения цен на алюминий из-за вспышки коронавируса.
👉 Мультипликатор Чистый долг/Скорр.EBITDA LTM 3.1x (на 30.06), при ковенанте в 5.0х.
На сегодняшний день цены на алюминий на Лондонской бирже металлов восстановились на 26,1% с $1460 (на 15.05) до $1842 (на 23.10) за тонну.
Кредитный спред к G-curve на 15.05 был 227 б.п. (при минимальных ценах на алюминий за 4 года).
Вспомним про аварию на ТЭЦ-3 (ГМК Норникель), которая произошла 29.05 и про то, что 27,82% акций Норникеля принадлежит Русалу. Это значит, что Русал получает большую сумму дивидендов от норильской компании, которую в этом году, вероятно не получит, т.к. 06.07 Росприроднадзор оценил ущерб от аварии в $2,1 млрд (148 млрд руб.). Получаемые дивиденды алюминиевый гигант направлял на снижение долговой нагрузки, поэтому в этом году он скорее всего её снизить не сможет, т.к. размер дивидендов от Норникеля будет значительно уменьшен, и это должно способствовать росту премии за риск (увеличению кредитного спреда).
Несмотря на чувствительность Русала к этим дивидендам, риск дефолта отсутствует, т.к. у компании комфортный график погашения долга и достаточное количество денежных средств на балансе - $2,1 млрд. При этом $200 млн - погашение в 2020, $800 млн - погашение в 2021, $2,2 млрд - погашение в 2022 году (к 2022 году дивиденды Норникеля вернуться к прежним значениям).
Посмотрим на спреды в даты этих событий:
👉 1.06 (след. день торгов после даты аварии) – G-спред РУСАБрБ1P4 составлял 235 б.п.
👉 07.07 (след. день торгов после оглашения размера ущерба) – G-спред был 235 б.п.
👉 21.10 кредитный спред данного выпуска был 251 б.п., учитывая, что цены на алюминий отыграли падение и не было новых негативных новостей. Также ослабление рубля, которое произошло в сентябре, положительно влияет на экспортную выручку Компании.
Посмотрев динамику G-спреда мы увидели, что на трёхмесячном графике он изменялся в диапазоне 217-256 б.п. и сейчас он начал сужение. (при сужении спреда, т.е. уменьшении доходности, растёт цена облигации).
Поэтому при снижении доходности на 30-40 б.п. облигация имеет потенциал роста в пол фигуры.
Облигация РУСАБрБ1P4 может быть интересна к покупке по 101,2 / 6,99%, т.к. спред сейчас шире, чем был при минимальных ценах на алюминий за 4 года. Также у бумаги комфортная дюрация.
Канал – Cbonds.
В рамках нашей аналитики уже 28 завершенных идей со средней длительностью 3,5 мес и среднегодовой доходностью 17,1%. Присоединяйтесь!
#US_watch #idea
STRIDE - СТАВКА НА РОСТ РЫНКА ОНЛАЙН ОБРАЗОВАНИЯ
Вы голосовали за инвест идеи, и вот сегодня и завтра мы публикуем наши актуальные инвест идеи из закрытой подписки на США, на которых можно заработать несколько десятков % доходности!
Первая наша идея в секторе e-learning - Stride (LRN), один из лидеров рынка образовательных технологий для младших и средних школ в США. Компания затеяла серьезную трансформацию бизнеса и решила превратиться из нишевого игрока в целую экосистему поддержания непрерывного образования для своих учеников
Перспективы роста:
👉 Stride интегрировала несколько перспективных проектов, которые в 10 раз расширяют потенциальный рынок компании;
👉 Stride имеет огромную базу лояльных клиентов (75% учеников начальных и средних школ США), что позволяет компании наращивать синергию между проектами и увеличивать в разы LTV пользователя;
👉 Превращение Stride из нишевого игрока в вертикально интегрированный сервис непрерывного образования уже в 2021 году позволит компании увеличить EBITDA в два раза.
Мы открыли эту идею, когда Stride торговался еще по 21.7$, сейчас он уже вырос на 28%. Мы считаем, что это только начало движения, и еще не поздно присоединиться, ведь все еще остается потенциал роста в 113%!
ИНВЕСТ ИДЕЯ ПО STRIDE
15 февраля будет большой релиз для всех наших читателей, осталось меньше недели🔥
STRIDE - СТАВКА НА РОСТ РЫНКА ОНЛАЙН ОБРАЗОВАНИЯ
Вы голосовали за инвест идеи, и вот сегодня и завтра мы публикуем наши актуальные инвест идеи из закрытой подписки на США, на которых можно заработать несколько десятков % доходности!
Первая наша идея в секторе e-learning - Stride (LRN), один из лидеров рынка образовательных технологий для младших и средних школ в США. Компания затеяла серьезную трансформацию бизнеса и решила превратиться из нишевого игрока в целую экосистему поддержания непрерывного образования для своих учеников
Перспективы роста:
👉 Stride интегрировала несколько перспективных проектов, которые в 10 раз расширяют потенциальный рынок компании;
👉 Stride имеет огромную базу лояльных клиентов (75% учеников начальных и средних школ США), что позволяет компании наращивать синергию между проектами и увеличивать в разы LTV пользователя;
👉 Превращение Stride из нишевого игрока в вертикально интегрированный сервис непрерывного образования уже в 2021 году позволит компании увеличить EBITDA в два раза.
Мы открыли эту идею, когда Stride торговался еще по 21.7$, сейчас он уже вырос на 28%. Мы считаем, что это только начало движения, и еще не поздно присоединиться, ведь все еще остается потенциал роста в 113%!
ИНВЕСТ ИДЕЯ ПО STRIDE
15 февраля будет большой релиз для всех наших читателей, осталось меньше недели🔥
#US_watch #idea
TSMC - ТЁМНАЯ ЛОШАДКА ТЕХНОЛОГИЧЕСКИХ РЕВОЛЮЦИЙ
Мы продолжаем публиковать наши актуальные инвест идеи на рынке США. И на очереди - TSMC. Компания входит в топ-5 самых крупных производителей полупроводников и является самым крупным в мире контрактным производителем с долей рынка более чем 55%. Среди ключевых клиентов компании – Apple, Huawei, Qualcomm, NVIDIA и Intel.
Перспективы роста:
👉 TSMC – один из главных игроков на рынке полупроводников. Компания уже ни раз доказывала своё лидерство, первая массово запустив производство последних чипов – 7nm и 5nm
👉 Основные потребители TSMC – крупные компании, которые работают с передовыми технологиями. Такое положение позволяет TSMC постоянно присутствовать на быстро растущих рынках.
👉 Одна из таких технологий – 5G. Многие аналитические агентства прогнозируют рост рынка в 120-150% ежегодно. Это 10х рост числа продаж 5G устройств к 2023 году.
👉 5G вдохнет жизнь и в другие смежные технологии, для развития которых требуется скоростной интернет – Интернет Вещей и Облачные вычисления.
👉 Все эти факторы приведут к росту EBITDA на 33% г/г до 2023.
ИНВЕСТ ИДЕЯ ПО TSMC
Мы открыли предварительную запись на подписку по идеям и аналитике по рынку США, успейте записаться со скидкой 15%🔥
TSMC - ТЁМНАЯ ЛОШАДКА ТЕХНОЛОГИЧЕСКИХ РЕВОЛЮЦИЙ
Мы продолжаем публиковать наши актуальные инвест идеи на рынке США. И на очереди - TSMC. Компания входит в топ-5 самых крупных производителей полупроводников и является самым крупным в мире контрактным производителем с долей рынка более чем 55%. Среди ключевых клиентов компании – Apple, Huawei, Qualcomm, NVIDIA и Intel.
Перспективы роста:
👉 TSMC – один из главных игроков на рынке полупроводников. Компания уже ни раз доказывала своё лидерство, первая массово запустив производство последних чипов – 7nm и 5nm
👉 Основные потребители TSMC – крупные компании, которые работают с передовыми технологиями. Такое положение позволяет TSMC постоянно присутствовать на быстро растущих рынках.
👉 Одна из таких технологий – 5G. Многие аналитические агентства прогнозируют рост рынка в 120-150% ежегодно. Это 10х рост числа продаж 5G устройств к 2023 году.
👉 5G вдохнет жизнь и в другие смежные технологии, для развития которых требуется скоростной интернет – Интернет Вещей и Облачные вычисления.
👉 Все эти факторы приведут к росту EBITDA на 33% г/г до 2023.
ИНВЕСТ ИДЕЯ ПО TSMC
Мы открыли предварительную запись на подписку по идеям и аналитике по рынку США, успейте записаться со скидкой 15%🔥
#SMLT #idea
САМОЛЕТ: BEST BUY NOW НА РЫНКЕ РФ
Когда Самолет только выходил на IPO, мы оценивали её как компанию стоимости. Однако в 2020 году Самолет подтвердила свои темпы роста и смогла увеличить количество проектов за полгода с 25 до 36. Также компания дала подробные гайденсы по своему развитию на несколько лет вперед, и теперь мы понимаем, что Самолет - компания роста.
В рамках нашей аналитики мы уже открывали инвест идею по Самолету и заработали за 1.5 месяца около 22%. Сейчас мы решили поделиться с вами нашей обновленной оценкой Самолета.
Кратко о компании:
Группа компаний «Самолет» является одним из крупнейших российских девелоперов. Компания преимущественно строит дома на территории Москвы и МО, но также выходит на рынок Ленинградской области. Самолет занимает 2-е место среди всех девелоперов в Москве и МО и 4-е место в общероссийском рейтинге.
Перспективы роста:
👉 Компания увеличила количество проектов за полгода с 25 до 36. Однако рост EBITDA и FCF в ближайшие несколько лет несильно зависит от продаж, так как компания достраивает проекты с уже проданными квартирами. Около 90% все квартир распродается до введения дома в эксплуатацию;
👉Издержки компании растут медленнее выручки. В результате в 2020 году заработала EBITDA на 118% больше, чем в 2019.
👉Самолёт – это компания роста. Благодаря стартам продаж на крупных объектах, компания на протяжении нескольких лет сможет ежегодно удваивать EBITDA.
👉Мы оцениваем справедливую стоимость компании в 3702 руб/акцию и ожидаем реализацию нашей оценки в течение следующих 12 месяцев. Также мы ожидаем, что Самолет выплатит дивиденд в размере 81.2 руб/акцию – это 5.2% от текущей цены акций. Сейчас компания стоит 1.5х EV/EBITDA’22 и даёт 33% FCF Yield’22.
Подробнее о компании и её перспективах - в ОТЧЕТЕ
Новичков Дмитрий
Analyst
@ndvfin
САМОЛЕТ: BEST BUY NOW НА РЫНКЕ РФ
Когда Самолет только выходил на IPO, мы оценивали её как компанию стоимости. Однако в 2020 году Самолет подтвердила свои темпы роста и смогла увеличить количество проектов за полгода с 25 до 36. Также компания дала подробные гайденсы по своему развитию на несколько лет вперед, и теперь мы понимаем, что Самолет - компания роста.
В рамках нашей аналитики мы уже открывали инвест идею по Самолету и заработали за 1.5 месяца около 22%. Сейчас мы решили поделиться с вами нашей обновленной оценкой Самолета.
Кратко о компании:
Группа компаний «Самолет» является одним из крупнейших российских девелоперов. Компания преимущественно строит дома на территории Москвы и МО, но также выходит на рынок Ленинградской области. Самолет занимает 2-е место среди всех девелоперов в Москве и МО и 4-е место в общероссийском рейтинге.
Перспективы роста:
👉 Компания увеличила количество проектов за полгода с 25 до 36. Однако рост EBITDA и FCF в ближайшие несколько лет несильно зависит от продаж, так как компания достраивает проекты с уже проданными квартирами. Около 90% все квартир распродается до введения дома в эксплуатацию;
👉Издержки компании растут медленнее выручки. В результате в 2020 году заработала EBITDA на 118% больше, чем в 2019.
👉Самолёт – это компания роста. Благодаря стартам продаж на крупных объектах, компания на протяжении нескольких лет сможет ежегодно удваивать EBITDA.
👉Мы оцениваем справедливую стоимость компании в 3702 руб/акцию и ожидаем реализацию нашей оценки в течение следующих 12 месяцев. Также мы ожидаем, что Самолет выплатит дивиденд в размере 81.2 руб/акцию – это 5.2% от текущей цены акций. Сейчас компания стоит 1.5х EV/EBITDA’22 и даёт 33% FCF Yield’22.
Подробнее о компании и её перспективах - в ОТЧЕТЕ
Новичков Дмитрий
Analyst
@ndvfin
