Мы тут рассказали наши мысли по поводу рисков приобретения гонконгских акций на СПБ Бирже. Если вкратце:
Ходят слухи, что сделки с гонконгскими акциями будут проходить при участии Bank of New York Mellon. А значит, судьба инвесторов опять зависит от западной финансовой инфраструктуры. СПБ Биржа не подтвердила, но и не опровергла эту информацию.
Ну и встает логичный вывод: если бы не было серьезных рисков, инфраструктура не держалась бы в тайне. А сейчас мы не знаем почти ничего.
Ходят слухи, что сделки с гонконгскими акциями будут проходить при участии Bank of New York Mellon. А значит, судьба инвесторов опять зависит от западной финансовой инфраструктуры. СПБ Биржа не подтвердила, но и не опровергла эту информацию.
Ну и встает логичный вывод: если бы не было серьезных рисков, инфраструктура не держалась бы в тайне. А сейчас мы не знаем почти ничего.
🏘 Как спасти кэш: инвестиции в апарт-отели
Возвращаемся к теме недвижимости. Сегодня обсудим апартаменты. А поможет нам в этом эксперт по доходной недвижимости и основатель компании Investa Кирилл Кудинов. В новом ролике выясняем:
• Какую можно получить доходность?
• Как апарт-отели пережили пандемию?
• Какие перспективы?
🎬 Смотреть видео!
@InvestFuture
Возвращаемся к теме недвижимости. Сегодня обсудим апартаменты. А поможет нам в этом эксперт по доходной недвижимости и основатель компании Investa Кирилл Кудинов. В новом ролике выясняем:
• Какую можно получить доходность?
• Как апарт-отели пережили пандемию?
• Какие перспективы?
🎬 Смотреть видео!
@InvestFuture
🤔 Почему криптовалюту не используют в качестве оплаты?
Цена криптовалюты будет расти со временем благодаря ее «массовой адаптации» в обществе — так считают криптоэнтузиасты. Под адаптацией понимается кратное увеличение числа переводов или использование того же биткоина для оплаты товаров в магазинах — а то еще и налогов.
Но пока что мы видим другую картину: крипта используется подавляющим большинством владельцев лишь для биржевых спекуляций. Что же мешает ей «пойти в массы»?
Государства против биткоина
1. Власти большинства стран видят в криптовалютах инструмент для отмывания денег, удобную платежную систему для наркоторговцев и платформу для финансовых пирамид.
2. ЦБ не может регулировать количество криптовалюты в обращении, повысить ставки в лендинговых протоколах и вообще мало чем управляет. Более того: капитал, перетекающий в криптовалюты, снижает его количество в реальном секторе.
3. А еще правительства хотели бы, чтобы с криптовалюты тоже платили налоги, но из-за ее сильной волатильности это может не иметь смысла.
Слишком непонятно. Криптовалюта намного сложнее банковского приложения, а потому не слишком популярна у обывателей. Все эти сид-фразы, адреса, публичные и приватные ключи, комиссии, платежные каналы требуют часов изучения. Конечно, можно торговать через биржу, но тогда приходится жертвовать децентрализацией — главным преимуществом криптомира.
Слишком нестабильно. Ритейлеры вряд ли захотят массово принимать биткоин в оплату за продукты или стулья: курс слишком изменчив. Получается, выручка может и вырасти, и обесцениться в несколько раз, а на таком основании устойчивую бизнес-модель никак не построишь.
Покупателю неудобно оплачивать товары криптовалютой: пропускная способность сети часто не позволяет быстро подтвердить транзакцию на стороне продавца. В итоге платеж может застрять на часы, пока не снизится нагрузка на сеть.
Держать деньги опасно: защита от инфляции — это хорошо, но как быть с крайней волатильностью курса? Сейчас, например, крипторынок снова «на дне», многие монеты потеряли до 90% от своих пиков.
Не исключено, что криптовалюте просто нужно время, чтобы раскрыть свой потенциал, как в своё время было и с интернетом. Но пока что, увы, купить за биткоин кофе в автомате вы вряд ли сможете.
Подробнее про рынок криптовалют читайте в нашем канале IF Crypto. Внутри море интересного контента и полезных обучалок по теме крипты 😊
#IF_макро
@InvestFuture
Цена криптовалюты будет расти со временем благодаря ее «массовой адаптации» в обществе — так считают криптоэнтузиасты. Под адаптацией понимается кратное увеличение числа переводов или использование того же биткоина для оплаты товаров в магазинах — а то еще и налогов.
Но пока что мы видим другую картину: крипта используется подавляющим большинством владельцев лишь для биржевых спекуляций. Что же мешает ей «пойти в массы»?
Государства против биткоина
1. Власти большинства стран видят в криптовалютах инструмент для отмывания денег, удобную платежную систему для наркоторговцев и платформу для финансовых пирамид.
2. ЦБ не может регулировать количество криптовалюты в обращении, повысить ставки в лендинговых протоколах и вообще мало чем управляет. Более того: капитал, перетекающий в криптовалюты, снижает его количество в реальном секторе.
3. А еще правительства хотели бы, чтобы с криптовалюты тоже платили налоги, но из-за ее сильной волатильности это может не иметь смысла.
Слишком непонятно. Криптовалюта намного сложнее банковского приложения, а потому не слишком популярна у обывателей. Все эти сид-фразы, адреса, публичные и приватные ключи, комиссии, платежные каналы требуют часов изучения. Конечно, можно торговать через биржу, но тогда приходится жертвовать децентрализацией — главным преимуществом криптомира.
Слишком нестабильно. Ритейлеры вряд ли захотят массово принимать биткоин в оплату за продукты или стулья: курс слишком изменчив. Получается, выручка может и вырасти, и обесцениться в несколько раз, а на таком основании устойчивую бизнес-модель никак не построишь.
Покупателю неудобно оплачивать товары криптовалютой: пропускная способность сети часто не позволяет быстро подтвердить транзакцию на стороне продавца. В итоге платеж может застрять на часы, пока не снизится нагрузка на сеть.
Держать деньги опасно: защита от инфляции — это хорошо, но как быть с крайней волатильностью курса? Сейчас, например, крипторынок снова «на дне», многие монеты потеряли до 90% от своих пиков.
Не исключено, что криптовалюте просто нужно время, чтобы раскрыть свой потенциал, как в своё время было и с интернетом. Но пока что, увы, купить за биткоин кофе в автомате вы вряд ли сможете.
Подробнее про рынок криптовалют читайте в нашем канале IF Crypto. Внутри море интересного контента и полезных обучалок по теме крипты 😊
#IF_макро
@InvestFuture
🤔 Тинькофф запустил внебиржевые торги своими фондами. Что с ними не так?
Тинькофф #TCS запустил внебиржевые торги некоторыми своими БПИФ в долларах. Пока что это NASDAQ Biotech, NASDAQ, Индекс IPO и вечный портфель USD. Но список обещают расширять.
На первый взгляд, это хорошая возможность продать паи и избежать риска блокировки активов. Но есть некоторые проблемы.
Торги возобновились, но не полностью. В пятницу торги открыли изначально только для некоторых клиентов, которых отбирали «случайным образом». Проверка прошла успешно, и торги стали доступны всем владельцам брокерских счетов в тот же день. Доступ к торгам для ИИС обещают добавить позже.
Правда, время торгов пока не расширили: покупать и продавать можно по будням с 16:30 до 18:45 МСК.
А какие проблемы?
1. Ликвидности не хватает: объём сделок в разы ниже, чем до 24 февраля, а торговать можно только полными лотами. При этом Тинькофф «гарантирует исполнение сделок и обеспечивает ликвидность». Но в поддержке нам ответили, что на тот момент у маркетмейкера могло не быть денег для покупки — странно.
2. Есть проблема с отображением цены. В приложении указаны цены на конец февраля и консультанты советуют смотреть информацию на сайте Тинькофф Капитал. А для продажи нужно учесть дисконт, в который, по словам поддержки, включена стоимость заблокированных активов фонда. Чем их больше – тем выше дисконт, до 15%.
В итоге пока что схема выглядит ненадёжно: могут возникать проблемы с встречными заявками и можно запутаться с ценой. Остаются вопросы и по странному участию маркетмейкера. Возможно, так Тинькофф ограничивает продажи и контролирует объём заявок.
#IF_инвестиции
@InvestFuture
Тинькофф #TCS запустил внебиржевые торги некоторыми своими БПИФ в долларах. Пока что это NASDAQ Biotech, NASDAQ, Индекс IPO и вечный портфель USD. Но список обещают расширять.
На первый взгляд, это хорошая возможность продать паи и избежать риска блокировки активов. Но есть некоторые проблемы.
Торги возобновились, но не полностью. В пятницу торги открыли изначально только для некоторых клиентов, которых отбирали «случайным образом». Проверка прошла успешно, и торги стали доступны всем владельцам брокерских счетов в тот же день. Доступ к торгам для ИИС обещают добавить позже.
Правда, время торгов пока не расширили: покупать и продавать можно по будням с 16:30 до 18:45 МСК.
А какие проблемы?
1. Ликвидности не хватает: объём сделок в разы ниже, чем до 24 февраля, а торговать можно только полными лотами. При этом Тинькофф «гарантирует исполнение сделок и обеспечивает ликвидность». Но в поддержке нам ответили, что на тот момент у маркетмейкера могло не быть денег для покупки — странно.
2. Есть проблема с отображением цены. В приложении указаны цены на конец февраля и консультанты советуют смотреть информацию на сайте Тинькофф Капитал. А для продажи нужно учесть дисконт, в который, по словам поддержки, включена стоимость заблокированных активов фонда. Чем их больше – тем выше дисконт, до 15%.
В итоге пока что схема выглядит ненадёжно: могут возникать проблемы с встречными заявками и можно запутаться с ценой. Остаются вопросы и по странному участию маркетмейкера. Возможно, так Тинькофф ограничивает продажи и контролирует объём заявок.
#IF_инвестиции
@InvestFuture
Обсудили причины локального роста на российском рынке, перспективы недвижимости и диверсификацию через криптовалюты, поговорили о будущем золота и проблемах со спасением валюты. В гостях у BRIF был Рами Зайцман. Слушать подкаст!
@InvestFuture
@InvestFuture
⚡️ Утренний дайджест от IF
Читаем новости:
• Банки РФ хотят вернуть застрявшие в НРД евро любой ценой
• Аналитики ВЭБ предложили создать «золотой крипторубль»
• МосБиржа отменила сбор за неэффективные транзакции
🎬 Смотрим видео:
Несколько крупнейших банков прекратили валютные переводы в другие банки внутри России. Организации ссылаются на невозможность таких действий из-за санкций. Переводы валюты возобновятся, когда появятся альтернативные каналы. Смотреть видео!
@InvestFuture
Читаем новости:
• Банки РФ хотят вернуть застрявшие в НРД евро любой ценой
• Аналитики ВЭБ предложили создать «золотой крипторубль»
• МосБиржа отменила сбор за неэффективные транзакции
🎬 Смотрим видео:
Несколько крупнейших банков прекратили валютные переводы в другие банки внутри России. Организации ссылаются на невозможность таких действий из-за санкций. Переводы валюты возобновятся, когда появятся альтернативные каналы. Смотреть видео!
@InvestFuture
🛢 Ресурсное проклятие России
«Ресурсное проклятие» – это парадоксальное снижение уровня жизни в странах-экспортёрах природных ресурсов, которые часто часто уступают в развитии государствам, в которых нет никаких залежей.
Все просто: с высокими доходами от экспорта сырья можно зарабатывать, не обращая внимание на развитие технологий.
При этом проклятие ослабевает в замкнутых экономиках: раз прекратился «спасительный» экспорт, приходится инвестировать в разные отрасли и производить что-то самостоятельно. Россия сейчас как раз приближается к такому состоянию. Есть ли признаки проклятия?
1. Экономика России сильно зависит от полезных ископаемых. Больше половины экспорта за 2021 год – это энергоресурсы.
2. Бизнес работает на государство: крупнейшие сырьевые экспортёры РФ принадлежат госорганам или госкомпаниям и следуют рекомендациям властей в своих действиях.
3. В России активно развивался нефтегазовый бизнес, но не обеспечивающие его предприятия. Оборудование у нефтяников и газовщиков в основном импортное.
4. В России доходы от экспорта глубоко проникают в экономику через бюджетные программы, госзаказы, налоговые, таможенные и прочие льготы.
5. Концентрация квалифицированных кадров в добывающей промышленности и завышенный валютный курс — симптомы «голландской болезни»: когда национальная валюта идет вверх за счёт экспорта, снижается конкурентоспособность на мировых рынках других экспортных отраслей страны.
6. Растущие зарплаты в добывающей отрасли мешают «честной» конкуренции секторов на внутреннем рынке.
7. Бюджетное правило и ФНБ помогают искусственно контролировать курс валюты, исходя из цен на нефть. Благодаря этому госдолг небольшой: в 2021 год он составил 18% ВВП.
Как видим основные симптомы «ресурсного проклятия» у России есть. И преодолеть его может оказаться не так-то просто.
#IF_макро
@InvestFuture
«Ресурсное проклятие» – это парадоксальное снижение уровня жизни в странах-экспортёрах природных ресурсов, которые часто часто уступают в развитии государствам, в которых нет никаких залежей.
Все просто: с высокими доходами от экспорта сырья можно зарабатывать, не обращая внимание на развитие технологий.
При этом проклятие ослабевает в замкнутых экономиках: раз прекратился «спасительный» экспорт, приходится инвестировать в разные отрасли и производить что-то самостоятельно. Россия сейчас как раз приближается к такому состоянию. Есть ли признаки проклятия?
1. Экономика России сильно зависит от полезных ископаемых. Больше половины экспорта за 2021 год – это энергоресурсы.
2. Бизнес работает на государство: крупнейшие сырьевые экспортёры РФ принадлежат госорганам или госкомпаниям и следуют рекомендациям властей в своих действиях.
3. В России активно развивался нефтегазовый бизнес, но не обеспечивающие его предприятия. Оборудование у нефтяников и газовщиков в основном импортное.
4. В России доходы от экспорта глубоко проникают в экономику через бюджетные программы, госзаказы, налоговые, таможенные и прочие льготы.
5. Концентрация квалифицированных кадров в добывающей промышленности и завышенный валютный курс — симптомы «голландской болезни»: когда национальная валюта идет вверх за счёт экспорта, снижается конкурентоспособность на мировых рынках других экспортных отраслей страны.
6. Растущие зарплаты в добывающей отрасли мешают «честной» конкуренции секторов на внутреннем рынке.
7. Бюджетное правило и ФНБ помогают искусственно контролировать курс валюты, исходя из цен на нефть. Благодаря этому госдолг небольшой: в 2021 год он составил 18% ВВП.
Как видим основные симптомы «ресурсного проклятия» у России есть. И преодолеть его может оказаться не так-то просто.
#IF_макро
@InvestFuture
👩🔧 «Не по собственному желанию»: что делать, когда вынуждают уволиться?
Начальство предложило написать «по собственному» — распространенный сценарий, который выгоден компании, но не сотруднику. Что делать, если поступило такое «предложение»?
Поберечь нервы. Со всеми договориться невозможно. Покинуть токсичный коллектив без скандала – рациональное решение. Но уходить «по собственному» невыгодно: заплатят только остатки зарплаты и деньги за неиспользованный отпуск.
Прийти к соглашению. Перед написанием заявления стоит напомнить руководителю: по закону просто так не уволить, лучше договориться. Обычно сотрудник может попросить оплачиваемый отпуск на время поиска другой работы, сохранить на время медстраховку, договориться о дополнительных выплатах, пользоваться техникой компании.
Взять измором. Не подписывать никаких договоров и трудиться идеально. Но помнить: руководство сделает всё, чтобы уволить несогласного. Сотрудника ждут взыскания, штрафы и бумажная волокита. К работе будут придираться, любая мелочь станет поводом для выговора. КPI сделают неподъемным, а заодно нагрузят неоплачиваемыми переработками.
Найти союзников. Прессинг должны зафиксировать свидетели. Также стоит открыто жаловаться в трудовую инспекцию, профсоюз и прокуратуру, либо публиковать жалобы в сообществах предприятия, городских пабликах и СМИ.
Знать закон. Вне зависимости от стратегии, изучите статьи 21, 22 и 81 Трудового кодекса РФ. Тем не менее, если попросили уйти – скорее всего, решение принято. Главное — уволиться на своих условиях, если нет серьёзных причин остаться.
Конечно, можно добиться восстановления в должности через суд. Но легко ли будет работать в коллективе после скандала – большой вопрос.
#IF_макро
@InvestFuture
Начальство предложило написать «по собственному» — распространенный сценарий, который выгоден компании, но не сотруднику. Что делать, если поступило такое «предложение»?
Поберечь нервы. Со всеми договориться невозможно. Покинуть токсичный коллектив без скандала – рациональное решение. Но уходить «по собственному» невыгодно: заплатят только остатки зарплаты и деньги за неиспользованный отпуск.
Прийти к соглашению. Перед написанием заявления стоит напомнить руководителю: по закону просто так не уволить, лучше договориться. Обычно сотрудник может попросить оплачиваемый отпуск на время поиска другой работы, сохранить на время медстраховку, договориться о дополнительных выплатах, пользоваться техникой компании.
Взять измором. Не подписывать никаких договоров и трудиться идеально. Но помнить: руководство сделает всё, чтобы уволить несогласного. Сотрудника ждут взыскания, штрафы и бумажная волокита. К работе будут придираться, любая мелочь станет поводом для выговора. КPI сделают неподъемным, а заодно нагрузят неоплачиваемыми переработками.
Найти союзников. Прессинг должны зафиксировать свидетели. Также стоит открыто жаловаться в трудовую инспекцию, профсоюз и прокуратуру, либо публиковать жалобы в сообществах предприятия, городских пабликах и СМИ.
Знать закон. Вне зависимости от стратегии, изучите статьи 21, 22 и 81 Трудового кодекса РФ. Тем не менее, если попросили уйти – скорее всего, решение принято. Главное — уволиться на своих условиях, если нет серьёзных причин остаться.
Конечно, можно добиться восстановления в должности через суд. Но легко ли будет работать в коллективе после скандала – большой вопрос.
#IF_макро
@InvestFuture
🥳 Иностранные ценные бумаги могут разблокировать, но не всем
Минфин разрешил нерезидентам из недружественных стран покупать иностранные ценные бумаги у российских банков, некредитных финансовых организаций, а также у их клиентов-резидентов. Решение действует до 1 сентября.
Фактически это означает, что российские инвесторы смогут продать заблокированные иностранные ценные бумаги, но как всегда есть масса нюансов.
Какие условия?
Сделки разрешены по тем зарубежным активам, которые по состоянию на 22 февраля принадлежали российским финорганизациям и их клиентам. Такое ограничение заметно сужает круг лиц, которые могли бы продать иностранные ценные бумаги.
Еще один важный пункт: деньги, полученные от продажи, должны полностью быть перечислены на счет, открытый в российском банке.
Каковы шансы на успех?
Продажа активов, заблокированных в цепочке НРД-Euroclear, вполне возможна, считает источник Frank RG. Но важно понимать, что сделки будут проходить с определенным дисконтом. Однако это все еще лучше, чем вообще не иметь возможности продать ценные бумаги.
С технической стороной вопроса все непросто: сделки могут проходить на внебиржевом рынке как непосредственно между двумя инвесторами, так и при посредничестве участников рынка (брокеров, депозитариев). Цена и механизм расчетов в каждом случае будут индивидуальны.
Что в итоге?
Вряд ли брокеры и другие финорганизации станут заморачиваться с продажей небольших пакетов акций. Но у крупных держателей появляется теоретическая возможность сбросить заблокированные активы.
Вообще, брокеры могут собрать пул заявок от клиентов, чтобы сформировать крупный пакет акций. Но вопрос в другом — интересно ли им это и получится ли найти покупателя?
У брокеров уже был шанс помочь клиентам разморозить иностранные ценные бумаги, но реализовать его не удалось. Подробнее об этом — читайте здесь.
#IF_инвестиции
@InvestFuture
Минфин разрешил нерезидентам из недружественных стран покупать иностранные ценные бумаги у российских банков, некредитных финансовых организаций, а также у их клиентов-резидентов. Решение действует до 1 сентября.
Фактически это означает, что российские инвесторы смогут продать заблокированные иностранные ценные бумаги, но как всегда есть масса нюансов.
Какие условия?
Сделки разрешены по тем зарубежным активам, которые по состоянию на 22 февраля принадлежали российским финорганизациям и их клиентам. Такое ограничение заметно сужает круг лиц, которые могли бы продать иностранные ценные бумаги.
Еще один важный пункт: деньги, полученные от продажи, должны полностью быть перечислены на счет, открытый в российском банке.
Каковы шансы на успех?
Продажа активов, заблокированных в цепочке НРД-Euroclear, вполне возможна, считает источник Frank RG. Но важно понимать, что сделки будут проходить с определенным дисконтом. Однако это все еще лучше, чем вообще не иметь возможности продать ценные бумаги.
С технической стороной вопроса все непросто: сделки могут проходить на внебиржевом рынке как непосредственно между двумя инвесторами, так и при посредничестве участников рынка (брокеров, депозитариев). Цена и механизм расчетов в каждом случае будут индивидуальны.
Что в итоге?
Вряд ли брокеры и другие финорганизации станут заморачиваться с продажей небольших пакетов акций. Но у крупных держателей появляется теоретическая возможность сбросить заблокированные активы.
Вообще, брокеры могут собрать пул заявок от клиентов, чтобы сформировать крупный пакет акций. Но вопрос в другом — интересно ли им это и получится ли найти покупателя?
У брокеров уже был шанс помочь клиентам разморозить иностранные ценные бумаги, но реализовать его не удалось. Подробнее об этом — читайте здесь.
#IF_инвестиции
@InvestFuture
💸 Налогов станет меньше
Минфин предложил смягчить 3 налога. Какие идеи:
• Освободить от НДФЛ выплаты, которые сотрудник получает при увольнении. Сейчас такая льгота действует при ликвидации компании или попадании человека под сокращение.
• Расширить право на налоговый вычет за оплаченные медицинские услуги, оказанные недееспособным детям. Сейчас льготу можно получить только до 18 лет, в отдельных случаях — до 24 лет. Возрастной лимит предлагается снять.
• Еще предлагается дать регионам право снижать срок владения имуществом, по истечении которого за сделки не удерживается НДФЛ. Сейчас срок 3 года, если недвижимость подарена (унаследована, приватизирована), 5 лет в остальных случаях.
Окажутся ли меры эффективными?
Налоговые послабления — безусловно благо. Другой вопрос как их реализуют на практике? Если с пунктом про медицинские услуги сложно придумать пути обхода, то по оставшимся двум предложениям такой уверенности нет.
Что касается увольнений. Уход по "собственному" желанию вряд ли будет сопровождаться получением льготы. А еще вполне можно представить ситуацию, в которой сотрудника просят уйти самостоятельно, но при этом оформлено все будет как увольнение, а льгота поделена.
По поводу недвижимости вообще все туманно. Да, регионам дадут право снижать срок, от которого зависит удержат НДФЛ или нет. Но вот воспользуются ли они им — вопрос открытый.
#IF_личные_финансы
@InvestFuture
Минфин предложил смягчить 3 налога. Какие идеи:
• Освободить от НДФЛ выплаты, которые сотрудник получает при увольнении. Сейчас такая льгота действует при ликвидации компании или попадании человека под сокращение.
• Расширить право на налоговый вычет за оплаченные медицинские услуги, оказанные недееспособным детям. Сейчас льготу можно получить только до 18 лет, в отдельных случаях — до 24 лет. Возрастной лимит предлагается снять.
• Еще предлагается дать регионам право снижать срок владения имуществом, по истечении которого за сделки не удерживается НДФЛ. Сейчас срок 3 года, если недвижимость подарена (унаследована, приватизирована), 5 лет в остальных случаях.
Окажутся ли меры эффективными?
Налоговые послабления — безусловно благо. Другой вопрос как их реализуют на практике? Если с пунктом про медицинские услуги сложно придумать пути обхода, то по оставшимся двум предложениям такой уверенности нет.
Что касается увольнений. Уход по "собственному" желанию вряд ли будет сопровождаться получением льготы. А еще вполне можно представить ситуацию, в которой сотрудника просят уйти самостоятельно, но при этом оформлено все будет как увольнение, а льгота поделена.
По поводу недвижимости вообще все туманно. Да, регионам дадут право снижать срок, от которого зависит удержат НДФЛ или нет. Но вот воспользуются ли они им — вопрос открытый.
#IF_личные_финансы
@InvestFuture
💰 Ничего не делать и тратить средства ФНБ — новая стратегия Минфина РФ
Минфин предлагает не менять значительно бюджетную политику ближайшие три года – «оставить рубль, инфляцию и бюджет в покое». Да: расходы государства будут расти, но их можно финансировать из ФНБ. А для радикальных изменений «время не подходящее».
К чему это приведет? Фактически Минфин предлагает более высокую инфляцию в обмен на ускорение роста экономики и дальнейшую девальвацию рубля. А Минэкономразвития считает, что уже в июне прогноз спада ВВП, инфляции и импорта будет более оптимистичным.
В ближайшие 3 года государство станет больше тратить, уходить в дефицит и компенсировать его за счёт ФНБ. А все нефтегазовые доходы и так идут в казну, потому что бюджетное правило «на паузе». Его планируют обновить и снова запустить не раньше 2025 года. Минфин отмечает, что остановка правила помогает стабилизировать финансовые рынки и «перестроить хозяйственные связи», поскольку национальная валюта укрепляется, и импорт становится доступнее. К тому же, без бюджетного правила расходы государства на год не ограничиваются, так что Минфин сможет тратить больше. Это означает больше господдержки и льгот для бизнеса и физлиц.
А что с рублем? Минфин рассчитывает, что его курс ослабнет и без прямого вмешательства, потому что вырастут расходы бюджета, а политика ЦБ не будет жёсткой.. Ориентир к концу 2022 года – около ₽70 за доллар, так что убытки по валютным активам будут ниже.
А еще в ведомстве планируют ограничить размещения госдолга. Минфин предлагает сохранить уровень 16,7% ВВП к концу 2025. Меньше денег на обслуживание долга – больше можно тратить на внутреннюю политику. Тем более что финансировать все будут из ФНБ.
В итоге рост экономики должен компенсировать инфляцию, из-за чего в 2022 году реальные зарплаты уменьшатся на 3,8%, но уже в 2023 они вырастут на 0,8%. Спрос на рабочую силу повысит зарплаты при высокой инфляции, а безработица снизится с 6,6% в 2023 году до 4,5% в 2025. Одновременно с этим политика импортозамещения продолжится.
#IF_макро
@InvestFuture
Минфин предлагает не менять значительно бюджетную политику ближайшие три года – «оставить рубль, инфляцию и бюджет в покое». Да: расходы государства будут расти, но их можно финансировать из ФНБ. А для радикальных изменений «время не подходящее».
К чему это приведет? Фактически Минфин предлагает более высокую инфляцию в обмен на ускорение роста экономики и дальнейшую девальвацию рубля. А Минэкономразвития считает, что уже в июне прогноз спада ВВП, инфляции и импорта будет более оптимистичным.
В ближайшие 3 года государство станет больше тратить, уходить в дефицит и компенсировать его за счёт ФНБ. А все нефтегазовые доходы и так идут в казну, потому что бюджетное правило «на паузе». Его планируют обновить и снова запустить не раньше 2025 года. Минфин отмечает, что остановка правила помогает стабилизировать финансовые рынки и «перестроить хозяйственные связи», поскольку национальная валюта укрепляется, и импорт становится доступнее. К тому же, без бюджетного правила расходы государства на год не ограничиваются, так что Минфин сможет тратить больше. Это означает больше господдержки и льгот для бизнеса и физлиц.
А что с рублем? Минфин рассчитывает, что его курс ослабнет и без прямого вмешательства, потому что вырастут расходы бюджета, а политика ЦБ не будет жёсткой.. Ориентир к концу 2022 года – около ₽70 за доллар, так что убытки по валютным активам будут ниже.
А еще в ведомстве планируют ограничить размещения госдолга. Минфин предлагает сохранить уровень 16,7% ВВП к концу 2025. Меньше денег на обслуживание долга – больше можно тратить на внутреннюю политику. Тем более что финансировать все будут из ФНБ.
В итоге рост экономики должен компенсировать инфляцию, из-за чего в 2022 году реальные зарплаты уменьшатся на 3,8%, но уже в 2023 они вырастут на 0,8%. Спрос на рабочую силу повысит зарплаты при высокой инфляции, а безработица снизится с 6,6% в 2023 году до 4,5% в 2025. Одновременно с этим политика импортозамещения продолжится.
#IF_макро
@InvestFuture
Обсудили потенциальную разблокировку иностранных акций россиян, проанализировали влияние западной инфляции на экономику России, а также оценили способность Европы выжить без российского газа. Слушать подкаст!
@InvestFuture
@InvestFuture
ФРС США утопит рынки в крови?
Председатель Центробанка США сегодня отбивался от нападок сенаторов на Капитолийском холме. Главу ФРС завалили вопросами об инфляции и рецессии в США. Причины для подобного рода вопросов есть: ФРС проспал растущую инфляцию и опоздал с повышение ставок.
Джером Пауэлл не исключил повышения ставки на 1% — очередной негатив для рынков. Инвесторам придётся пересматривать свои прогнозы, что может привести к усилению страха.
Главная задача ФРС – борьба с ростом цен. При этом есть и другие, независящие от регулятора причины роста инфляции – дефицит энергоресурсов и ковидные ограничения в Китае. По мнению Пауэлла, остановка производства в Китае в начале года ещё не до конца проявилась в росте цен. Ситуация с цепочками поставок может ухудшиться. А про нефть и говорить нечего: Пауэлл признал, что ФРС ничего не может сделать с растущими нефтяными котировками.
Экономические проблемы США негативно скажутся и на Китае с Индией – новых экономических партнерах России. Рецессия в США отразится падением не только на финансовых рынках, но и на ценах на нефть из-за снижения экономической активности.
#IF_макро
@InvestFuture
Председатель Центробанка США сегодня отбивался от нападок сенаторов на Капитолийском холме. Главу ФРС завалили вопросами об инфляции и рецессии в США. Причины для подобного рода вопросов есть: ФРС проспал растущую инфляцию и опоздал с повышение ставок.
Джером Пауэлл не исключил повышения ставки на 1% — очередной негатив для рынков. Инвесторам придётся пересматривать свои прогнозы, что может привести к усилению страха.
Главная задача ФРС – борьба с ростом цен. При этом есть и другие, независящие от регулятора причины роста инфляции – дефицит энергоресурсов и ковидные ограничения в Китае. По мнению Пауэлла, остановка производства в Китае в начале года ещё не до конца проявилась в росте цен. Ситуация с цепочками поставок может ухудшиться. А про нефть и говорить нечего: Пауэлл признал, что ФРС ничего не может сделать с растущими нефтяными котировками.
Экономические проблемы США негативно скажутся и на Китае с Индией – новых экономических партнерах России. Рецессия в США отразится падением не только на финансовых рынках, но и на ценах на нефть из-за снижения экономической активности.
#IF_макро
@InvestFuture
💵 Доллар рухнул, а рубль крепнет
Собрали в один пост все актуальные материалы по валюте: первые заявления, реакция ЦБ, планы правительства. Кроме этого собрали список того, что сейчас можно сделать с долларом.
• Что делать с валютой в Тинькофф?
• Другие банки тоже массово вводят комиссии по валютным счетам
• Реакция ЦБ на комиссии по валютным счетам. Будут штрафы?
• Как же спасти доллары?
• Что глава ЦБ Эльвира Набиуллина думает про доллар?
• А как часто Герман Греф угадывал с прогнозами курса рубля?
• Швейцарский франк — всё
• Те временем власти РФ работают над возвращением рубля к оптимальным уровням 70-80 рублей за доллар
• Заблокируют ли торги валютой?
В личном телеграме Киры - большая инструкция о том, что сейчас можно сделать с валютой. Присоединяйтесь и делитесь мыслями в комментариях 😉
#IF_библиотека
@InvestFuture
Собрали в один пост все актуальные материалы по валюте: первые заявления, реакция ЦБ, планы правительства. Кроме этого собрали список того, что сейчас можно сделать с долларом.
• Что делать с валютой в Тинькофф?
• Другие банки тоже массово вводят комиссии по валютным счетам
• Реакция ЦБ на комиссии по валютным счетам. Будут штрафы?
• Как же спасти доллары?
• Что глава ЦБ Эльвира Набиуллина думает про доллар?
• А как часто Герман Греф угадывал с прогнозами курса рубля?
• Швейцарский франк — всё
• Те временем власти РФ работают над возвращением рубля к оптимальным уровням 70-80 рублей за доллар
• Заблокируют ли торги валютой?
В личном телеграме Киры - большая инструкция о том, что сейчас можно сделать с валютой. Присоединяйтесь и делитесь мыслями в комментариях 😉
#IF_библиотека
@InvestFuture
Что делать с валютой? Риски Гонконга и разочарование в инвестициях…
IF News
🎙 Что делать с валютой? Риски Гонконга и разочарование в инвестициях — спецвыпуск BRIF
Ведущий подкаста Сергей Чернов и главный редактор InvestFuture Феодор Иванов обсудили состояние сферы инвестиций и свежие новости с экспертом по финансам Александрой Вальд, автором проекта Life and invest.
00:54 Что делать с валютой сейчас?
06:23 Инвесторы не понимают, что брокер играет не за них
07:31 Наличные в домашнем сейфе – всегда приятная опция. Банковские ячейки – лотерея.
09:58 Какие инвесторы пострадали сильнее?
13:21 Выход на Гонконгскую биржу опасен не только из-за инфраструктурных рисков
14:52 Не все инфраструктурные риски уже проявились
19:28 Доллар становится недвижимостью
✅ Подписывайтесь на подкаст BRIF на всех возможных площадках, чтобы не пропустить свежий выпуск!
#IF_подкаст
Ведущий подкаста Сергей Чернов и главный редактор InvestFuture Феодор Иванов обсудили состояние сферы инвестиций и свежие новости с экспертом по финансам Александрой Вальд, автором проекта Life and invest.
00:54 Что делать с валютой сейчас?
06:23 Инвесторы не понимают, что брокер играет не за них
07:31 Наличные в домашнем сейфе – всегда приятная опция. Банковские ячейки – лотерея.
09:58 Какие инвесторы пострадали сильнее?
13:21 Выход на Гонконгскую биржу опасен не только из-за инфраструктурных рисков
14:52 Не все инфраструктурные риски уже проявились
19:28 Доллар становится недвижимостью
✅ Подписывайтесь на подкаст BRIF на всех возможных площадках, чтобы не пропустить свежий выпуск!
#IF_подкаст
⚡️ Утренний дайджест от IF
Читаем новости:
• Пауэлл не исключает вероятность рецессии в США
• Инфляция ударила по канадским металлургам и лесорубам
• Европа сокращает потребление газа
🎬 Смотрим видео:
Сотрудники крупных брокеров говорят, что сейчас открывается возможность использовать механизм получения лицензий для разблокировки активов. Некоторые профучастники уже заявили, что будут пробовать этот путь. Смотреть видео!
Также новости доступны в формате подкаста в ускоренном формате. Слушайте там, где вам удобно!
@InvestFuture
Читаем новости:
• Пауэлл не исключает вероятность рецессии в США
• Инфляция ударила по канадским металлургам и лесорубам
• Европа сокращает потребление газа
🎬 Смотрим видео:
Сотрудники крупных брокеров говорят, что сейчас открывается возможность использовать механизм получения лицензий для разблокировки активов. Некоторые профучастники уже заявили, что будут пробовать этот путь. Смотреть видео!
Также новости доступны в формате подкаста в ускоренном формате. Слушайте там, где вам удобно!
@InvestFuture
📉 В России снижаются цены. И это плохо
Росстат уже не первую неделю фиксирует в своих докладах дефляцию: цены в РФ снижаются. С 11 по 17 июня они упали на 0,12%. И это уже четвертая подряд дефляционная неделя.
Товары подешевеют! Будем радоваться! Не все так просто: дефляция — негативный сигнал. И цены в России падают не просто так: из-за геополитических событий и вытекающих из них действий ЦБ снижаются объемы кредитования, уменьшается спрос на многие товары. Многие думают: «Зачем сегодня покупать холодильник или автомобиль, если через неделю они подешевеют?». Не маленькую роль играет и то, что реальные доходы населения падают.
И снижение ставки ЦБ уже не помогает — это самое пугающее. Она всё ниже, а спрос так и продолжает падать.
Шеф-редактор InvestFuture Антон Жуков: «В мае я решил присмотреть супруге Iphone 13 Pro Max. Заглянул на сайт магазина техники и увидел цену 100 тысяч рублей. На этой неделе вновь зашел туда, чтобы наконец совершить покупку. И что же? Уже 80 тысяч! Поэтому решил пока не торопиться и понаблюдать за ситуацией».
Вот так это и работает: спрос падает, поскольку население надеется, что завтра будет еще дешевле. Если это не предмет первой необходимости, то куда торопиться?
К чему это приводит? Когда такие настроения царят на рынке, это влечет падение доходов компаний — сокращения, увольнения или даже банкротство бизнеса. При этом уволенные и сокращенные теряют доход, начинают меньше потреблять, что банкротит уже другие бизнесы. А снижение ставки, как мы уже сказали, не помогает.
Так и раскручивается дефляционная спираль. Если и следующие несколько недель цены будут показывать падение, то поводов для радости станет еще меньше.
А вы заметили снижение цен?
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_макро
@InvestFuture
Росстат уже не первую неделю фиксирует в своих докладах дефляцию: цены в РФ снижаются. С 11 по 17 июня они упали на 0,12%. И это уже четвертая подряд дефляционная неделя.
Товары подешевеют! Будем радоваться! Не все так просто: дефляция — негативный сигнал. И цены в России падают не просто так: из-за геополитических событий и вытекающих из них действий ЦБ снижаются объемы кредитования, уменьшается спрос на многие товары. Многие думают: «Зачем сегодня покупать холодильник или автомобиль, если через неделю они подешевеют?». Не маленькую роль играет и то, что реальные доходы населения падают.
И снижение ставки ЦБ уже не помогает — это самое пугающее. Она всё ниже, а спрос так и продолжает падать.
Шеф-редактор InvestFuture Антон Жуков: «В мае я решил присмотреть супруге Iphone 13 Pro Max. Заглянул на сайт магазина техники и увидел цену 100 тысяч рублей. На этой неделе вновь зашел туда, чтобы наконец совершить покупку. И что же? Уже 80 тысяч! Поэтому решил пока не торопиться и понаблюдать за ситуацией».
Вот так это и работает: спрос падает, поскольку население надеется, что завтра будет еще дешевле. Если это не предмет первой необходимости, то куда торопиться?
К чему это приводит? Когда такие настроения царят на рынке, это влечет падение доходов компаний — сокращения, увольнения или даже банкротство бизнеса. При этом уволенные и сокращенные теряют доход, начинают меньше потреблять, что банкротит уже другие бизнесы. А снижение ставки, как мы уже сказали, не помогает.
Так и раскручивается дефляционная спираль. Если и следующие несколько недель цены будут показывать падение, то поводов для радости станет еще меньше.
А вы заметили снижение цен?
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_макро
@InvestFuture
🛩 Запчастей нет, но вы держитесь: что будет с российской авиацией?
Аэрофлот может закупить 300 российских самолетов, а его дочка А-Техникс начнет производить авиакомпоненты. Но ждать полностью отечественные лайнеры рано.
Быстро не получится? Авиация — одна из самых импортозависимых отраслей: в российских лайнерах используют 60-70% западных комплектующих.
Как в СССР не получится. В Союзе работали около 15 крупных заводов, производивших все: от турбин до ремней безопасности. Сейчас таких мощностей нет, а сами самолеты стали сложнее.
Чем заменят Боинги? Россиянам предложат Sukhoi Superjet 100, Ту-214, а в перспективе МС-21. Именно к этим моделям присматриваются авиаперевозчики. Но в РФ около 1000 бортов, из них до 750 — зарубежные. Заменять их дорого и медленно:
• SSJ100 стоит $35 млн, выпускают по 40 в год. На нем нужно заменить русско-французский двигатель и еще 64 импортных узла. На разработку аналогов уйдет 1-2 года и более ₽50 млрд
• Ту-214 стоит $40 млн, производят около 10 в год. Зарубежные детали на нем планируют заменить российскими за год
• ценник на МС-21, который пока делали только для испытаний, $70 млн. Массовое производство могут запустить через 2-3 года.
Говорить о закупках 300-500 таких самолетов – красивый корпоративный обычай, далекий от реальности, полагают опрошенные IF аналитики.
Альтернатива – каботаж: перевозки внутри страны иностранной компанией. Например, Belavia. Другой путь – поддерживать в рабочем состоянии иностранные машины, так делают во многих странах под санкциями.
Но при любом раскладе авиаперевозки будут некомфортными, более опасными или дорогими.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_макро
@InvestFuture
Аэрофлот может закупить 300 российских самолетов, а его дочка А-Техникс начнет производить авиакомпоненты. Но ждать полностью отечественные лайнеры рано.
Быстро не получится? Авиация — одна из самых импортозависимых отраслей: в российских лайнерах используют 60-70% западных комплектующих.
Как в СССР не получится. В Союзе работали около 15 крупных заводов, производивших все: от турбин до ремней безопасности. Сейчас таких мощностей нет, а сами самолеты стали сложнее.
Чем заменят Боинги? Россиянам предложат Sukhoi Superjet 100, Ту-214, а в перспективе МС-21. Именно к этим моделям присматриваются авиаперевозчики. Но в РФ около 1000 бортов, из них до 750 — зарубежные. Заменять их дорого и медленно:
• SSJ100 стоит $35 млн, выпускают по 40 в год. На нем нужно заменить русско-французский двигатель и еще 64 импортных узла. На разработку аналогов уйдет 1-2 года и более ₽50 млрд
• Ту-214 стоит $40 млн, производят около 10 в год. Зарубежные детали на нем планируют заменить российскими за год
• ценник на МС-21, который пока делали только для испытаний, $70 млн. Массовое производство могут запустить через 2-3 года.
Говорить о закупках 300-500 таких самолетов – красивый корпоративный обычай, далекий от реальности, полагают опрошенные IF аналитики.
Альтернатива – каботаж: перевозки внутри страны иностранной компанией. Например, Belavia. Другой путь – поддерживать в рабочем состоянии иностранные машины, так делают во многих странах под санкциями.
Но при любом раскладе авиаперевозки будут некомфортными, более опасными или дорогими.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_макро
@InvestFuture
Какая жизнь будет через 5 лет?
Наступило утро. Ефим неторопливо встает с кровати, у него сегодня выходной. На часах марки «Восток» 10:15. Можно спокойно выпить чашечку Иван-чая, перекусить наггетсами «Как в Маке».
Греть воду в умном самоваре приходится не только для Иван-чая: опять на две недели отключили горячую из-за профилактики. Но скоро оборудование переустановят и больше никаких поливаний из кастрюльки.
Завтракая, Ефим глядит ленту новостей за своим BITBLAZE Titan на процессоре Байкал-М:
• В Москве строят новую ветку метро до Твери
• Сегодня прошло 4 года с успешной газификации всей России
• Курс доллара на выходные — 83 копейки
«Что-то валюта дорожает», — подумал Ефим. Сразу после этого он решил прогуляться по новому индийскому ТЦ «Ганеша». Со своего Xiaomi он открывает приложение Яндекс.Идем: «Сегодня, пожалуй, закажу буржуй-класс».
Ефим вышел из подъезда, за ним уже приехал Москвич последней модели. Шоппинг удался: наш герой набрал турецких сладостей, индийских специй и купил футболку из белорусского трикотажа со смешным котиком.
Расплачиваться пришлось по старинке: через систему быстрых платежей. В новых магазинах еще не установили терминалы, принимающие золотой крипторубль.
Чтобы не тащить покупки домой, Ефим вызвал китайский дрон доставки и зашёл пообедать. Рядом как раз открылась новая «Вкусно — и точка». Пока он лакомился набором «Счастливая трапеза», написали коллеги из отдела кибербезопасности Сбера: зовут на новый корейский блокбастер в кино.
Идти гулять в парк развлечений Азияленд Ефим не захотел: в русторе уже скачалась новая русская игра «Большая автокража». Главное не залипнуть на всю ночь — утром надо встать пораньше и нагреть воду.
#IF_юмор
@InvestFuture
Наступило утро. Ефим неторопливо встает с кровати, у него сегодня выходной. На часах марки «Восток» 10:15. Можно спокойно выпить чашечку Иван-чая, перекусить наггетсами «Как в Маке».
Греть воду в умном самоваре приходится не только для Иван-чая: опять на две недели отключили горячую из-за профилактики. Но скоро оборудование переустановят и больше никаких поливаний из кастрюльки.
Завтракая, Ефим глядит ленту новостей за своим BITBLAZE Titan на процессоре Байкал-М:
• В Москве строят новую ветку метро до Твери
• Сегодня прошло 4 года с успешной газификации всей России
• Курс доллара на выходные — 83 копейки
«Что-то валюта дорожает», — подумал Ефим. Сразу после этого он решил прогуляться по новому индийскому ТЦ «Ганеша». Со своего Xiaomi он открывает приложение Яндекс.Идем: «Сегодня, пожалуй, закажу буржуй-класс».
Ефим вышел из подъезда, за ним уже приехал Москвич последней модели. Шоппинг удался: наш герой набрал турецких сладостей, индийских специй и купил футболку из белорусского трикотажа со смешным котиком.
Расплачиваться пришлось по старинке: через систему быстрых платежей. В новых магазинах еще не установили терминалы, принимающие золотой крипторубль.
Чтобы не тащить покупки домой, Ефим вызвал китайский дрон доставки и зашёл пообедать. Рядом как раз открылась новая «Вкусно — и точка». Пока он лакомился набором «Счастливая трапеза», написали коллеги из отдела кибербезопасности Сбера: зовут на новый корейский блокбастер в кино.
Идти гулять в парк развлечений Азияленд Ефим не захотел: в русторе уже скачалась новая русская игра «Большая автокража». Главное не залипнуть на всю ночь — утром надо встать пораньше и нагреть воду.
#IF_юмор
@InvestFuture
Попытались выяснить, зачем застройщики стимулируют покупателей квартир обещанием выкупа, откуда начнётся идеальный шторм мировой экономики, чем порочна практика введения внешних управляющих на предприятиях ушедшего из России бизнеса и обозначили причины тяжелейшего экономического состояния Шри-Ланки и Турции. Слушать подкаст!
@InvestFuture
@InvestFuture