Зампред ЦБ Алексей Заботкин был в носках желтого и красного цвета на Финансовом конгрессе Банка России.

Журналисты спросили, является ли это сигналом для рынка:

«Нет, мне просто нравятся яркие цвета», — ответил Заботкин.

ЦБ резко снизил курсы валют: доллар упал до ₽76, евро — до ₽86.

@investingcorp

Мосбиржа падает 18-ю неделю подряд.

😗😙😚😋 Самое важное за неделю. #weekly

✍️ Нефтяной буфер бюджета почти исчерпан. Если смотреть только на Urals в долларах, то средняя цена нефти выше уровня, заложенного в бюджет. https://t.me/AK47pfl/21610
✍️ Цена Urals ниже уровня, заложенного в бюджет РФ на 2026 год. https://t.me/AK47pfl/21608
✍️ Дешёвая нефть давит на нефтяников, но может стать хорошей возможностью для S&P 500 и Nasdaq. https://t.me/AK47pfl/21607
✍️ Давление на рынок снижается неравномерно: на фоне нефти, геополитики и роста доходностей инвесторы продают циклические сектора, но сохраняют спрос на ИИ-инфраструктуру. https://t.me/AK47pfl/21612

💡 Инвестидея: Компания с хорошими показателями, которая сейчас на дне

💻 Adobe – это глобальный локомотив в сфере программного обеспечения для создания цифрового контента, документооборота и облачного маркетинга.

Бизнес делится на три ключевых сегмента:
🔵 Digital Media – ядро компании: Photoshop, Illustrator, Premiere Pro, After Effects, Lightroom. Это софт, на котором держится вся мировая индустрия дизайна, кино, фотографии и соцсетей
🔵 Document Cloud – инструменты для работы с документами и цифровой подписью (Adobe Acrobat, Adobe Sign)
🔵 Digital Experience (Experience Cloud) – enterprise-платформы для аналитики, маркетинга, коммерции и управления клиентским опытом.

Юридически Adobe не является монополистом, но фактически компания обладает квазимонополией в индустрии профессионального создания контента. Уровень ее защитного рва очень высокий (Moat Score). Стандарт индустрии, вся глобальная экосистема завязана на форматы Adobe.

🔠

Инвестиционные аргументы:

🟡

Идеальное финансовое здоровье, хороший кеш, нет проблем с долгами, все финансовые показатели растут

🟡

Экстремальная маржинальность: Валовая маржа составляет 89,4%, операционная маржа 36,07%

🟡

Корпоративному клиенту или студии практически невозможно уйти от Adobe. Переобучение сотен сотрудников и перенос терабайтов исходников на другой софт обойдется дороже, чем сама подписка

🟡

Юридическая чистота ИИ (Adobe Firefly). В отличие от Midjourney, нейросеть Adobe обучена только на лицензионном контенте Adobe Stock

🟡

Мультипликатор P/E: Всего 12,57 (Форвардный P/E – 9,01)

🔠

Недостатки:

🟡

Отток "непрофессионалов". Малый бизнес, блогеры и инди-создатели все чаще выбирают простые или бесплатные альтернативы (Canva, DaVinci Resolve, Photopea), не желая платить за подписку

🟡

Из-за срыва сделки с Figma придется тратить миллиарды на внутренние разработки

🔥 Суть идеи:
Рынок устроил распродажу на фоне паники из-за ИИ. Момент для покупки – великолепный. Толпа ведет себя иррационально, оценивая Adobe как угасающую индустриальную компанию, хотя фундаментально это сверхприбыльный хай-тек бизнес, который успешно внедряет ИИ в свои продукты.

Для среднесрочного и долгосрочного портфеля покупка ADBE по цене около $220 дает запас прочности. Поэтому взял этот актив в портфель.

Форвардные дивиденды: кто сколько заплатит?

Наверняка многие слышали такое понятие, как «форвардный дивиденд». Это дивиденд, который будет начислен за следующий период. Например, форвардный дивиденд ВТБ означает выплату, которую могут рекомендовать по итогам 2026 года. Текущий дивиденд — это уже выплата за прошлый год. В случае с ВТБ — 9,7 руб./акция.

Мы несколько раз говорили о том, что сейчас наша ключевая стратегия сводится к выбору качественных компаний, которые выплачивают дивиденды, поскольку именно в такое непростое время очень важно получать денежный поток.

Давайте посмотрим, какие дивиденды можно ждать за 2026 год. В приведенной таблице, разумеется, не все компании, а в основном, наши фавориты.

Какой вывод можно сделать?

Средняя дивдоходность выборки — 14,9%, а 10-летние ОФЗ дают чуть большую доходность, чем акции. Разумно спросить: зачем покупать более рискованный актив (акции), когда можно выбрать более консервативный — облигации?

#GAZP
REUTERS: КИТАЙ ОСТАНОВИЛ ПЕРЕГОВОРЫ С РОССИЕЙ ПО НОВОМУ ГАЗОПРОВОДУ «СИЛА СИБИРИ-2»

Китай требует от Кремля радикального снижения стоимости газа: он готов подписать контракт на поставки, только если цена будет находиться на внутрироссийском уровне. А это около $50 за тысячу кубометров.

#открытие_рф

🇷🇺 Индекс Мосбиржи снизился на 1,39% на открытии основной сессии, до 2140,62 пункта

Российский рынок акций развернулся во вторник после двухдневного роста. Распродажи начались как только нефть начала откатываться от уровня $87 за баррель. Также усилилась санкционная риторика из-за океана. Кроме того, давление на рынок оказали негативные ожидания по ключевой ставке, отметил главный аналитик «Алор Брокер» Андрей Зацепин.

«Вчера зампред ЦБ Алексей Заботкин заявил, что регулятор не будет «закрывать глаза» на рост цен на топливо. То есть в самом лучшем случае в июле ЦБ не изменит ключевую ставку, но не исключено и ее повышение», — пояснил Зацепин.

«Мы видим высокую вероятность дальнейшего снижения рынка с уходом индекса Мосбиржи под отметку 2000 пунктов. На следующей неделе дивидендные гэпы отберут у индикатора 3-4%, что может вызвать очередное срабатывание стоп-заявок у крупных инвесторов», — прогнозирует Андрей Зацепин.

В Челябинске начали стрельбу в очереди на АЗС. Один из водителей попытался проехать мимо других авто, но ему сделали замечание.

В ответ он начал перестрелку из травматического оружия. Есть раненые. Идёт следствие.

@investingcorp

#Политика
ТРАМП ЗАЯВИЛ FOX NEWS, ЧТО СЧИТАЕТ ВОЗМОЖНЫМ ЗАВЕРШЕНИЕ КОНФЛИКТА НА УКРАИНЕ ДО КОНЦА СВОЕГО ПРЕЗИДЕНТСКОГО СРОКА

Срок Трампа — 20 января 2029 года

Компания IBM прямо сейчас движется к самому большому падению с 1968 года, снизившись на -26% одной свечкой.

Вывод? Показатели компании выглядели не суперкрутыми в целом, но новичкам могло показаться иначе, вот и результат 🕓

Баффетт объяснил, почему прекратил жертвовать фонду Гейтса

Мультимиллиардер Уоррен Баффетт, исключив Gates Foundation из списка регулярных пожертвований, объяснил, что это связано с «неприемлемой» связью основателя Microsoft Билла Гейтса с обвиненным в сексуальных преступлениях финансистом Джеффри Эпштейном. Но тут же оговорился, что сам мог бы совершить такую же ошибку.

Я делал ошибки, нанимая людей всякого сорта, или дружил с теми, кто потом так или иначе показывал свое истинное лицо, а не то, что я считал настоящим

Баффетт, которому в августе должно исполниться 96 лет, сказал, что был вынужден пересмотреть весь свой подход к пожертвованиям. Теперь ими займутся его трое детей и фонд имени покойной супруги Сьюзан.

До этого Баффетт впервые за 20 лет отложил свое «пожизненное» пожертвование Фонду Билла и Мелинды Гейтс, решив дождаться результатов расследования связей фонда с Джеффри Эпштейном. Всего Баффетт пожертвовал ему почти $50 млрд, как правило в форме передачи акций Berkshire Hathaway.

Акции VK упали на 7% на новостях про удаление приложений из Google Play

Приложения VK и мессенджера «Макс» стали недоступны для скачивания в магазине Google Play.

На этом фоне акции VK ускорили снижение, по данным на 13:24 мск они упали на 7,14%, до ₽130,2. Бумаги обновляют исторические минимумы.

🔴UPD. К 13:41 мск падение ускорилось до 8,56%, акции торговались по ₽128,2.

Подробнее💱 Акции VK упали почти на 8% после удаления приложений из Google Play

Экономическая ситуация в России в целом стабильна, трудности не носят критического характера, заявил Песков. По его словам, темпы роста экономики недостаточны, но это связано и с общим состоянием мировой экономики.

#LKOH больше не нефтяник?

Динамика акций Лукойла и нефти Brent с начала недели

FIFA не накажет аргентинских футболистов за политический баннер на поле — радиостанция Cope. Решение по инциденту отложили до конца ЧМ.

Вчера после победы над Англией футболисты развернули плакат «Мальвинские острова — это Аргентина».

❗️Охранникам в Подмосковье выдадут боевое оружие для борьбы с БПЛА, — СМИ.

Получить его смогут сотрудники, охраняющие объекты ТЭК, стратегические предприятия и критически важные объекты федеральных органов власти.

Скидка на российскую нефть Urals в первой половине месяца в российских портах выросла ещё на $3-4 за баррель, а при поставке в Индию — почти на $7 за баррель, пишут СМИ. При этом Urals незначительно подорожала после возобновления конфликта на Ближнем Востоке.