Банк России предлагает ИИС нового типа для долгосрочного инвестирования
Банк России предлагает создать новый тип индивидуального инвестиционного счета (ИИС) в дополнение к двум уже существующим. ИИС третьего типа будет рассчитан на инвестиции на срок от 10 лет, при этом сумма на счете ограничиваться не будет, говорится в сообщении регулятора.
ИИС третьего типа можно открыть одновременно с ИИС первого и второго типов. Как и ИИС первого, и второго типов, новый вид счета предполагает налоговые вычеты для инвесторов. Граждане смогут выбрать для себя вариант оформления вычета: на ежемесячно вносимую сумму через работодателя, но не более 6% от дохода, или на самостоятельно размещенную сумму, но не более 120 тыс. рублей в год. Также будет предоставляться возможность воспользоваться налоговой льготой на инвестиционный доход.
"Возможность комбинирования позволит инвестору управлять вложениями одновременно на среднесрочном и долгосрочном горизонте планирования, решать разные задачи: так, например, третий тип ИИС дает возможность купить жилье или повысить свой доход после выхода на пенсию", - отмечают в ЦБ.
К настоящему моменту инвесторы открыли более 3 млн счетов, с начала 2020 года прирост составил 1,35 млн счетов.
#ИИС #ЦБ
Банк России предлагает создать новый тип индивидуального инвестиционного счета (ИИС) в дополнение к двум уже существующим. ИИС третьего типа будет рассчитан на инвестиции на срок от 10 лет, при этом сумма на счете ограничиваться не будет, говорится в сообщении регулятора.
ИИС третьего типа можно открыть одновременно с ИИС первого и второго типов. Как и ИИС первого, и второго типов, новый вид счета предполагает налоговые вычеты для инвесторов. Граждане смогут выбрать для себя вариант оформления вычета: на ежемесячно вносимую сумму через работодателя, но не более 6% от дохода, или на самостоятельно размещенную сумму, но не более 120 тыс. рублей в год. Также будет предоставляться возможность воспользоваться налоговой льготой на инвестиционный доход.
"Возможность комбинирования позволит инвестору управлять вложениями одновременно на среднесрочном и долгосрочном горизонте планирования, решать разные задачи: так, например, третий тип ИИС дает возможность купить жилье или повысить свой доход после выхода на пенсию", - отмечают в ЦБ.
К настоящему моменту инвесторы открыли более 3 млн счетов, с начала 2020 года прирост составил 1,35 млн счетов.
#ИИС #ЦБ
ЦБ РФ сохранил ключевую ставку на уровне 4,25% годовых
Годовая инфляция в России складывается выше прогноза Центробанка. В ноябре она ускорилась до 4,42% (с 3,99% в октябре), а по данным на 14 декабря достигла уже 4,7%. По итогам текущего года инфляция ожидается в интервале 4,6–4,9%, сообщается на сайте Центробанка.
Ожидается, что в 2021 году годовой темп прироста потребительских цен немного снизится, до 3,5–4,0%, а в дальнейшем показатель будет находиться в районе 4%.
В следующий раз ключевая ставка будет приниматься уже в новом году, 12 февраля.
#ЦБ
Годовая инфляция в России складывается выше прогноза Центробанка. В ноябре она ускорилась до 4,42% (с 3,99% в октябре), а по данным на 14 декабря достигла уже 4,7%. По итогам текущего года инфляция ожидается в интервале 4,6–4,9%, сообщается на сайте Центробанка.
Ожидается, что в 2021 году годовой темп прироста потребительских цен немного снизится, до 3,5–4,0%, а в дальнейшем показатель будет находиться в районе 4%.
В следующий раз ключевая ставка будет приниматься уже в новом году, 12 февраля.
#ЦБ
⚡️Совет директоров Банка России 12 февраля 2021 года принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 4,25% годовых.
В декабре и январе темп роста цен сохранялся на повышенном уровне. Восстановление спроса происходит быстрее и носит более устойчивый характер, чем ожидалось ранее. При этом сохраняются ограничения со стороны предложения, что продолжает оказывать повышательное давление на цены.
💶 Инфляционные ожидания населения и бизнеса пока остаются на повышенном уровне. Ускоряющиеся темпы вакцинации, а также ожидания дополнительных мер бюджетной поддержки в отдельных странах способствуют росту цен на финансовых и товарных рынках. В этих условиях дезинфляционные риски перестали преобладать на годовом горизонте, а прогноз Банка России по инфляции на 2021 год повышен до 3,7–4,2%. В дальнейшем с учетом проводимой денежно-кредитной политики инфляция будет находиться вблизи 4%.
#ЦБ
В декабре и январе темп роста цен сохранялся на повышенном уровне. Восстановление спроса происходит быстрее и носит более устойчивый характер, чем ожидалось ранее. При этом сохраняются ограничения со стороны предложения, что продолжает оказывать повышательное давление на цены.
💶 Инфляционные ожидания населения и бизнеса пока остаются на повышенном уровне. Ускоряющиеся темпы вакцинации, а также ожидания дополнительных мер бюджетной поддержки в отдельных странах способствуют росту цен на финансовых и товарных рынках. В этих условиях дезинфляционные риски перестали преобладать на годовом горизонте, а прогноз Банка России по инфляции на 2021 год повышен до 3,7–4,2%. В дальнейшем с учетом проводимой денежно-кредитной политики инфляция будет находиться вблизи 4%.
#ЦБ
⚡️Банк России повысил ключевую ставку до 4,5%
Совет директоров Банка России повысил ключевую процентную ставку до 4,5% годовых. Такое решение ЦБ принял на заседании в пятницу, 19 марта. Ключевая ставка находилась минимальном уровне 4,25% с июля 2020 года.
Большинство экспертов ожидали другого решения. Сохранения ставки на текущем уровне ожидали 27 из 28 экспертов, опрошенных Reuters, и 37 из 40 экономистов, опрошенных Bloomberg. Также на высокую вероятность сохранения ставки на исторически минимальном уровне указывали и опрошенные РБК эксперты.
Банк России допускает возможность дальнейшего повышения ключевой ставки. Баланс рисков сместился в сторону проинфляционных.
#ЦБ
Совет директоров Банка России повысил ключевую процентную ставку до 4,5% годовых. Такое решение ЦБ принял на заседании в пятницу, 19 марта. Ключевая ставка находилась минимальном уровне 4,25% с июля 2020 года.
Большинство экспертов ожидали другого решения. Сохранения ставки на текущем уровне ожидали 27 из 28 экспертов, опрошенных Reuters, и 37 из 40 экономистов, опрошенных Bloomberg. Также на высокую вероятность сохранения ставки на исторически минимальном уровне указывали и опрошенные РБК эксперты.
Банк России допускает возможность дальнейшего повышения ключевой ставки. Баланс рисков сместился в сторону проинфляционных.
#ЦБ
📈Повышение ставки до 6% к концу года неизбежно?
⠀
Инфляция в прошлом месяце обновила свой максимум с 2016 г. (6% г/г против 5,5% по итогам апреля). Рост инфляции почти всегда ожидаем, но фактический уровень опять превысил прогноз рынка (5,8% г/г).
⠀
💥Среди драйверов инфляции продукты питания и непродовольственные товары, цены в сфере услуг пока держатся.
⠀
За прошлый месяц были существенные колебания инфляционного тренда. На фоне праздников в начале месяца инфляция ускорилась. А со второй половины месяца началось развитие сезонных дефляционных процессов в сегменте продовольственных товаров. За счет этого и из-за укрепления курса рубля инфляционные ожидания домохозяйств незначительно снизились.
⠀
Рост цен на продукты питания был нетипично высок. Особенно это коснулось: мяса, круп, масла и овощей. Однако, в ближайшие месяцы вероятнее сценарий резкого торможения продовольственной инфляции и перехода к сезонной дефляции.
⠀
Удорожание услуг населению оставалось умеренным. Но можно выделить рост цен на отдых и страхование. Услуги гостиниц подорожали на 6,7% м/м (20,1% с начала года). Рост цен в данных сегментах отражает перегрев некоторых секторов экономики (внутренний туризм, розничное кредитование, жилая недвижимость, авторынок и т.д.).
⠀
📊Инфляция усилилась не только в месячном, но и в годовом выражении.
⠀
🛠Прогноз
Во второй половине года основной сценарий — постепенное снижение инфляции, но с более высоких уровней. Очевидна устойчивость повышенных темпов роста цен на непродовольственные товары, которые не реагируют на укрепление рубля, и обусловлены перегревом внутреннего спроса в некоторых сегментах экономики.
⠀
Прогноз инфляции на конец года можно скорректировать с 4,4% до 4,8%. Этот прогноз, скорее всего, будет корректироваться ещё не один раз. Это значит, что усилились риски продолжительного закрепления инфляции выше таргета ЦБ. На ближайшем заседании ЦБ (11 июня) прогнозируем повышение ключевой ставки на 0,5 п.п. до 5,5%.
⠀
Вероятность дальнейшего повышения ставки (до 6% к концу года) существенно выросла.
P.S. Речь про РФ
#инфляция #цб #финансы #новости #прогноз
⠀
Инфляция в прошлом месяце обновила свой максимум с 2016 г. (6% г/г против 5,5% по итогам апреля). Рост инфляции почти всегда ожидаем, но фактический уровень опять превысил прогноз рынка (5,8% г/г).
⠀
💥Среди драйверов инфляции продукты питания и непродовольственные товары, цены в сфере услуг пока держатся.
⠀
За прошлый месяц были существенные колебания инфляционного тренда. На фоне праздников в начале месяца инфляция ускорилась. А со второй половины месяца началось развитие сезонных дефляционных процессов в сегменте продовольственных товаров. За счет этого и из-за укрепления курса рубля инфляционные ожидания домохозяйств незначительно снизились.
⠀
Рост цен на продукты питания был нетипично высок. Особенно это коснулось: мяса, круп, масла и овощей. Однако, в ближайшие месяцы вероятнее сценарий резкого торможения продовольственной инфляции и перехода к сезонной дефляции.
⠀
Удорожание услуг населению оставалось умеренным. Но можно выделить рост цен на отдых и страхование. Услуги гостиниц подорожали на 6,7% м/м (20,1% с начала года). Рост цен в данных сегментах отражает перегрев некоторых секторов экономики (внутренний туризм, розничное кредитование, жилая недвижимость, авторынок и т.д.).
⠀
📊Инфляция усилилась не только в месячном, но и в годовом выражении.
⠀
🛠Прогноз
Во второй половине года основной сценарий — постепенное снижение инфляции, но с более высоких уровней. Очевидна устойчивость повышенных темпов роста цен на непродовольственные товары, которые не реагируют на укрепление рубля, и обусловлены перегревом внутреннего спроса в некоторых сегментах экономики.
⠀
Прогноз инфляции на конец года можно скорректировать с 4,4% до 4,8%. Этот прогноз, скорее всего, будет корректироваться ещё не один раз. Это значит, что усилились риски продолжительного закрепления инфляции выше таргета ЦБ. На ближайшем заседании ЦБ (11 июня) прогнозируем повышение ключевой ставки на 0,5 п.п. до 5,5%.
⠀
Вероятность дальнейшего повышения ставки (до 6% к концу года) существенно выросла.
P.S. Речь про РФ
#инфляция #цб #финансы #новости #прогноз
☎️ Президент США Джо Байден и председатель КНР Си Цзиньпин в четверг провели первые за семь месяцев телефонные переговоры, во время которых обсудили необходимость не допустить, чтобы конкуренция между двумя крупнейшими экономиками мира переросла в конфликт. Разговор продлился 90 минут. BBC.
Белый дом сообщил, что Байден и Си провели "широкую стратегическую дискуссию", обсудив также те области, где интересы и ценности стран расходятся. Главными темами разговора стали экономические вопросы, изменение климата и COVID-19, сказал журналистам высокопоставленный американский чиновник.
🇺🇸 💬 "Президент Байден подчеркнул неизменную заинтересованность США в мире, стабильности и процветании в Индо-Тихоокеанском регионе и во всем мире, и лидеры обсудили ответственность обеих стран за то, чтобы конкуренция не переходила в конфликт", - сообщил Белый дом.
🇨🇳 💬 "Китай и США должны ... проявить стратегическую смелость и проницательность, политическую решимость и как можно скорее вернуть китайско-американские отношения на правильный путь стабильного развития", - сказал Си, согласно цитате в государственных СМИ Китая.
📈 Азиатские рынки на этой новости подросли. Не думаю, что этот звонок что-то глобально изменит или устранит какие-то противоречия, но для рынка эта новость хоть немного, да позитивная.
🇷🇺 Рубль дорожает утром пятницы, и на его стороне сейчас может играть позитивная динамика рискованных активов после новостей о телефонных переговорах глав США и Китая, при этом в фокусе внимания остается сегодняшний совет директоров Банка России. ❗️
От российского ЦБ участники локального валютного рынка ждут дальнейшего ужесточения ДКП, при этом с учетом ускорения инфляции в РФ преобладают ожидания повышения ставки сразу на 50 базисных пунктов, до 7,00% годовых, что также играет на стороне российской валюты, которая в таком случае получит преимущество перед конкурентами при проведении спекуляций carry-trade.
При этом надо учесть, что для рубля то это позитив, а вот на инфляцию это не сильно повлияет, т.к. у нее другие причины. И самое главное, любое повышение ставок - это более дорогие кредиты и это плохо для экономики. При повышении ставок уже можно присмотреться к покупкам ОФЗ с неплохой доходностью. При укреплении рубля, я буду пользоваться возможностью докупить доллар.
📣 Кстати, Газпром сегодня уже сообщил о завершении строительства «Северного потока-2». Несколько дней назад источники Bloomberg информировали, что «Газпром» хочет запустить поставки по первой нитке «Северного потока-2» в начале октября.
#новости #ЦБ
Белый дом сообщил, что Байден и Си провели "широкую стратегическую дискуссию", обсудив также те области, где интересы и ценности стран расходятся. Главными темами разговора стали экономические вопросы, изменение климата и COVID-19, сказал журналистам высокопоставленный американский чиновник.
🇺🇸 💬 "Президент Байден подчеркнул неизменную заинтересованность США в мире, стабильности и процветании в Индо-Тихоокеанском регионе и во всем мире, и лидеры обсудили ответственность обеих стран за то, чтобы конкуренция не переходила в конфликт", - сообщил Белый дом.
🇨🇳 💬 "Китай и США должны ... проявить стратегическую смелость и проницательность, политическую решимость и как можно скорее вернуть китайско-американские отношения на правильный путь стабильного развития", - сказал Си, согласно цитате в государственных СМИ Китая.
📈 Азиатские рынки на этой новости подросли. Не думаю, что этот звонок что-то глобально изменит или устранит какие-то противоречия, но для рынка эта новость хоть немного, да позитивная.
🇷🇺 Рубль дорожает утром пятницы, и на его стороне сейчас может играть позитивная динамика рискованных активов после новостей о телефонных переговорах глав США и Китая, при этом в фокусе внимания остается сегодняшний совет директоров Банка России. ❗️
От российского ЦБ участники локального валютного рынка ждут дальнейшего ужесточения ДКП, при этом с учетом ускорения инфляции в РФ преобладают ожидания повышения ставки сразу на 50 базисных пунктов, до 7,00% годовых, что также играет на стороне российской валюты, которая в таком случае получит преимущество перед конкурентами при проведении спекуляций carry-trade.
При этом надо учесть, что для рубля то это позитив, а вот на инфляцию это не сильно повлияет, т.к. у нее другие причины. И самое главное, любое повышение ставок - это более дорогие кредиты и это плохо для экономики. При повышении ставок уже можно присмотреться к покупкам ОФЗ с неплохой доходностью. При укреплении рубля, я буду пользоваться возможностью докупить доллар.
📣 Кстати, Газпром сегодня уже сообщил о завершении строительства «Северного потока-2». Несколько дней назад источники Bloomberg информировали, что «Газпром» хочет запустить поставки по первой нитке «Северного потока-2» в начале октября.
#новости #ЦБ
BBC News
US Biden and China's Xi hold first call in seven months
The two agree competition must not "veer into conflict" in their second call since Biden took office.
📈 ЦБ повысил ключевую ставку сразу до 8,5%
Таким образом, показатель возвращается на уровень сентября-октября 2017 года.
⚠️ В тексте заявления регулятора уточняется, что Центробанк допускает дальнейшее повышение ключевой ставки.
Проводимая ведомством денежно-кредитная политика призвана снизить темпы инфляции и вернуть ее на уровень четырех процентов. Кроме того, эта мера должна укрепить курс национальной валюты и может привести к росту процентов по кредитам и депозитным вкладам.
ЦБ ожидает, что годовая инфляция снизится до 4–4,5% к концу 2022 года и в дальнейшем будет находиться вблизи 4%.
❗️Банк России сохранил жесткий сигнал о том, что «допускает возможность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях».
На первых заседаниях в следующем году ЦБ может повысить ставку. А начало цикла снижения ставки возможно во второй половине 2022 года «при устойчивом замедлении инфляции». На горизонте будущего года все же есть высокая вероятность замедления проинфляционных факторов и активизации дезинфляционных. А значит, нельзя исключать разворот кривой инфляции и смягчение риторики регулятора, за которыми последует и понижение ставки.
👉🏻 Покупать ли облигации сейчас? Да, уже можно. Будет ли доходность еще выше? Тут надо следить за инфляцией, при снижении инфляции, вероятно, что мы находимся на пиках ключевой ставки. Если инфляция будет снижаться более медленно, то ставки могут быть подняты в 2022 году. И можно будет зафиксировать более высокую доходность по облигациям.
Для рубля все еще действует защита от ослабления в виде жесткого курса ЦБ. Но при сигналах к обратному движению по ставке, в 2022 г. арбитражные игроки на разнице процентных ставок могут сработать против рубля, повысив временно волатильность нацвалюты. Однако высокий профицит торговли будет купировать эти риски.
👉🏻 ОФЗ, подвергшиеся мощному падению этой осенью, напротив, могут начать ощущать поддержку, если участники долгового рынка поймают позитивные сигналы о торможении инфляции, появившиеся в последние две недели. А геополитические риски в ценах - это отдельный вопрос, их сложно прогнозировать.
По акциям влияние ставки отличное, в зависимости от отрасли и акцента эмитентов бумаг на внешние и внутренние рынки. Для экспортеров выгоднее более низкий курс рубля, а финансистам — наоборот. При этом вероятное снижение инфляции и ставки в 2022 г. способно повернуть инвесторов к перепроданным телекомам, бумагам потребсектора и электроэнергетики.
#новости #ЦБ #ОФЗ
Таким образом, показатель возвращается на уровень сентября-октября 2017 года.
⚠️ В тексте заявления регулятора уточняется, что Центробанк допускает дальнейшее повышение ключевой ставки.
Проводимая ведомством денежно-кредитная политика призвана снизить темпы инфляции и вернуть ее на уровень четырех процентов. Кроме того, эта мера должна укрепить курс национальной валюты и может привести к росту процентов по кредитам и депозитным вкладам.
ЦБ ожидает, что годовая инфляция снизится до 4–4,5% к концу 2022 года и в дальнейшем будет находиться вблизи 4%.
❗️Банк России сохранил жесткий сигнал о том, что «допускает возможность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях».
На первых заседаниях в следующем году ЦБ может повысить ставку. А начало цикла снижения ставки возможно во второй половине 2022 года «при устойчивом замедлении инфляции». На горизонте будущего года все же есть высокая вероятность замедления проинфляционных факторов и активизации дезинфляционных. А значит, нельзя исключать разворот кривой инфляции и смягчение риторики регулятора, за которыми последует и понижение ставки.
👉🏻 Покупать ли облигации сейчас? Да, уже можно. Будет ли доходность еще выше? Тут надо следить за инфляцией, при снижении инфляции, вероятно, что мы находимся на пиках ключевой ставки. Если инфляция будет снижаться более медленно, то ставки могут быть подняты в 2022 году. И можно будет зафиксировать более высокую доходность по облигациям.
Для рубля все еще действует защита от ослабления в виде жесткого курса ЦБ. Но при сигналах к обратному движению по ставке, в 2022 г. арбитражные игроки на разнице процентных ставок могут сработать против рубля, повысив временно волатильность нацвалюты. Однако высокий профицит торговли будет купировать эти риски.
👉🏻 ОФЗ, подвергшиеся мощному падению этой осенью, напротив, могут начать ощущать поддержку, если участники долгового рынка поймают позитивные сигналы о торможении инфляции, появившиеся в последние две недели. А геополитические риски в ценах - это отдельный вопрос, их сложно прогнозировать.
По акциям влияние ставки отличное, в зависимости от отрасли и акцента эмитентов бумаг на внешние и внутренние рынки. Для экспортеров выгоднее более низкий курс рубля, а финансистам — наоборот. При этом вероятное снижение инфляции и ставки в 2022 г. способно повернуть инвесторов к перепроданным телекомам, бумагам потребсектора и электроэнергетики.
#новости #ЦБ #ОФЗ
www.cbr.ru
Банк России принял решение повысить ключевую ставку на 200 б.п., до 21,00% годовых | Банк России
⚡️Обязательства по обслуживанию и погашению государственных ценных бумаг России будут исполняться Минфином России своевременно и в полном объеме, сообщило в воскресенье ведомство.
👉🏻 По государственным ценным бумагам РФ, глобальные сертификаты выпусков которых находятся на хранении в НКО АО "Национальный расчетный депозитарий", выплаты, как и прежде, будут осуществляться путем перечисления денежных средств в НРД для дальнейшего зачисления держателям указанных ценных бумаг.
👉🏻 Выплаты по указанным государственным ценным бумагам РФ, номинированным в иностранной валюте, в пользу резидентов будут осуществляться в валюте РФ в соответствующем эквиваленте на дату платежей, установленных эмиссионной документацией с учётом особенностей, установленных указом Президента Российской Федерации №95 от 05.03.2022.
👉🏻 Фактическая возможность выплат в пользу нерезидентов будет зависеть от санкций в отношении России и изъятий, установленных соответствующими лицензиями и разрешениями. При невозможности осуществления платежа ввиду ограничений Правительство Российской Федерации будет осуществлять платежи в порядке, установленном пунктом 6 того же указа.
📍Банк России пояснил, что кредиторы — резиденты РФ и кредиторы из стран, не присоединившихся к санкциям против России, смогут получить средства по долгам резидентов РФ в рублях в объеме рублевого эквивалента по обменному курсу на момент выплаты, а при наличии специального разрешения — в валюте долга.
#новости #ЦБ #МинФин #Госдолг #ОФЗ
👉🏻 По государственным ценным бумагам РФ, глобальные сертификаты выпусков которых находятся на хранении в НКО АО "Национальный расчетный депозитарий", выплаты, как и прежде, будут осуществляться путем перечисления денежных средств в НРД для дальнейшего зачисления держателям указанных ценных бумаг.
👉🏻 Выплаты по указанным государственным ценным бумагам РФ, номинированным в иностранной валюте, в пользу резидентов будут осуществляться в валюте РФ в соответствующем эквиваленте на дату платежей, установленных эмиссионной документацией с учётом особенностей, установленных указом Президента Российской Федерации №95 от 05.03.2022.
👉🏻 Фактическая возможность выплат в пользу нерезидентов будет зависеть от санкций в отношении России и изъятий, установленных соответствующими лицензиями и разрешениями. При невозможности осуществления платежа ввиду ограничений Правительство Российской Федерации будет осуществлять платежи в порядке, установленном пунктом 6 того же указа.
📍Банк России пояснил, что кредиторы — резиденты РФ и кредиторы из стран, не присоединившихся к санкциям против России, смогут получить средства по долгам резидентов РФ в рублях в объеме рублевого эквивалента по обменному курсу на момент выплаты, а при наличии специального разрешения — в валюте долга.
#новости #ЦБ #МинФин #Госдолг #ОФЗ
⚡️Банк России принял решение снизить ключевую ставку на 300 б.п., до 17,00% годовых
💬 Внешние условия для российской экономики остаются сложными и значительно ограничивают экономическую деятельность. Риски для финансовой стабильности сохраняются, но на сегодняшний день перестали нарастать, в том числе благодаря принятым мерам по контролю за движением капитала.
👉🏻 Наблюдается устойчивый приток средств на срочные депозиты.
📈 Годовая инфляция продолжит возрастать в силу эффекта базы, но последние недельные данные указывают на существенное замедление текущих темпов роста цен, в том числе благодаря динамике обменного курса рубля. Произошедшее ужесточение денежно-кредитных условий частично компенсировано программами поддержки кредитования со стороны Правительства и Банка России, но в целом продолжит ограничивать проинфляционные риски.
Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 29 апреля 2022 года.
🚩В целом все пока выглядит логично. Я предполагаю, что в конце апреля ставку могут понизить до 15%. Снижение ставки приведет к снижению доходности облигаций и депозитов, будет позитивом для бизнеса и позитивно должно сказаться на рынке акций.
#новости #ЦБ #ставка
💬 Внешние условия для российской экономики остаются сложными и значительно ограничивают экономическую деятельность. Риски для финансовой стабильности сохраняются, но на сегодняшний день перестали нарастать, в том числе благодаря принятым мерам по контролю за движением капитала.
👉🏻 Наблюдается устойчивый приток средств на срочные депозиты.
📈 Годовая инфляция продолжит возрастать в силу эффекта базы, но последние недельные данные указывают на существенное замедление текущих темпов роста цен, в том числе благодаря динамике обменного курса рубля. Произошедшее ужесточение денежно-кредитных условий частично компенсировано программами поддержки кредитования со стороны Правительства и Банка России, но в целом продолжит ограничивать проинфляционные риски.
Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 29 апреля 2022 года.
🚩В целом все пока выглядит логично. Я предполагаю, что в конце апреля ставку могут понизить до 15%. Снижение ставки приведет к снижению доходности облигаций и депозитов, будет позитивом для бизнеса и позитивно должно сказаться на рынке акций.
#новости #ЦБ #ставка
www.cbr.ru
Банк России принял решение снизить ключевую ставку на 300 б.п., до 17,00% годовых | Банк России
Ключевая ставка Банка России
⚡️Банк России с 11 апреля отменяет комиссию в 12% на покупку валюты на "Мосбирже"
🔖 ЦБ 3 марта предписал брокерам при исполнении поручений физлиц о покупке долларов, евро и фунтов стерлингов взимать комиссию в размере 30% от суммы сделки. С 4 марта 2022 года комиссия для физических лиц была снижена с 30% до 12%.
Также Банк России с 11 апреля 2022 года отменяет требование к банкам ограничивать разницу курса покупки-продажи валюты, за исключением юридических лиц-импортеров. Регулятор рекомендует банкам устанавливать для импортеров, приобретающих валюту для оплаты импортных контрактов, спред курсов не больше 2 рублей от биржевого.
#новости #ЦБ #курсдоллара
🔖 ЦБ 3 марта предписал брокерам при исполнении поручений физлиц о покупке долларов, евро и фунтов стерлингов взимать комиссию в размере 30% от суммы сделки. С 4 марта 2022 года комиссия для физических лиц была снижена с 30% до 12%.
Также Банк России с 11 апреля 2022 года отменяет требование к банкам ограничивать разницу курса покупки-продажи валюты, за исключением юридических лиц-импортеров. Регулятор рекомендует банкам устанавливать для импортеров, приобретающих валюту для оплаты импортных контрактов, спред курсов не больше 2 рублей от биржевого.
#новости #ЦБ #курсдоллара
⚡️Совет директоров Банка России 29 апреля 2022 года принял решение снизить ключевую ставку на 300 б.п., до 14,00% годовых.
Снижение произошло ожидаемо, как мы и говорили с вами ранее.
👉🏻 Инфляция. По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция составит 18,0–23,0% в 2022 году, снизится до 5,0–7,0% в 2023 году и вернется к 4% в 2024 году. По оценке на 22 апреля, годовая инфляция составила 17,6% (после 16,7% в марте).
👉🏻 Денежно-кредитные условия после резкого ужесточения в первой половине марта смягчились в отдельных сегментах финансового рынка. Уменьшились доходности ОФЗ. Опережающим темпом снижаются депозитные ставки.
👉🏻 Экономическая активность, по оценкам Банка России, в марте 2022 года начала снижаться. Оперативные индикаторы свидетельствуют о сжатии потребительской и деловой активности. Согласно базовому прогнозу Банка России, в 2022 году ВВП сократится на 8,0–10,0%. Снижение в основном будет связано с факторами на стороне предложения. В 2023 году российская экономика перейдет к постепенному росту в условиях структурной перестройки. Выпуск в IV квартале 2023 года будет на 4,0–5,5% выше уровня за аналогичный период 2022 года. Вместе с тем изменение ВВП в целом за 2023 год будет в пределах (—3,0)—0,0% из-за эффекта базы I квартала 2022 года. В 2024 году ВВП вырастет на 2,5–3,5%.
👉🏻 Дальнейшая политика ЦБ. Банк России будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, процесса структурной перестройки экономики, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков. При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России видит пространство для снижения ключевой ставки в 2022 году.
📆 Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 10 июня 2022 года.
🚩Судя по всему, есть еще пространство для снижения ставки в 2022 году. Традиционно, снижение ставки позитивно для рынка акций. И позитивно для бизнеса. При снижении ставки, доходности по вкладам и облигациям будут снижаться. А вот тело облигаций будет расти. В таких условиях, среднесрочные облигации становятся интереснее чем депозиты, в условиях снижения ставок, можно будет заработать на росте тела таких облигаций и они покажут себя лучше, чем депозиты (которые имеют короткий срок).
#ЦБ #инфляция #новости
Снижение произошло ожидаемо, как мы и говорили с вами ранее.
👉🏻 Инфляция. По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция составит 18,0–23,0% в 2022 году, снизится до 5,0–7,0% в 2023 году и вернется к 4% в 2024 году. По оценке на 22 апреля, годовая инфляция составила 17,6% (после 16,7% в марте).
👉🏻 Денежно-кредитные условия после резкого ужесточения в первой половине марта смягчились в отдельных сегментах финансового рынка. Уменьшились доходности ОФЗ. Опережающим темпом снижаются депозитные ставки.
👉🏻 Экономическая активность, по оценкам Банка России, в марте 2022 года начала снижаться. Оперативные индикаторы свидетельствуют о сжатии потребительской и деловой активности. Согласно базовому прогнозу Банка России, в 2022 году ВВП сократится на 8,0–10,0%. Снижение в основном будет связано с факторами на стороне предложения. В 2023 году российская экономика перейдет к постепенному росту в условиях структурной перестройки. Выпуск в IV квартале 2023 года будет на 4,0–5,5% выше уровня за аналогичный период 2022 года. Вместе с тем изменение ВВП в целом за 2023 год будет в пределах (—3,0)—0,0% из-за эффекта базы I квартала 2022 года. В 2024 году ВВП вырастет на 2,5–3,5%.
👉🏻 Дальнейшая политика ЦБ. Банк России будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, процесса структурной перестройки экономики, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков. При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России видит пространство для снижения ключевой ставки в 2022 году.
📆 Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 10 июня 2022 года.
🚩Судя по всему, есть еще пространство для снижения ставки в 2022 году. Традиционно, снижение ставки позитивно для рынка акций. И позитивно для бизнеса. При снижении ставки, доходности по вкладам и облигациям будут снижаться. А вот тело облигаций будет расти. В таких условиях, среднесрочные облигации становятся интереснее чем депозиты, в условиях снижения ставок, можно будет заработать на росте тела таких облигаций и они покажут себя лучше, чем депозиты (которые имеют короткий срок).
#ЦБ #инфляция #новости
cbr.ru
Банк России принял решение снизить ключевую ставку на 300 б.п., до 14,00% годовых | Банк России
Ключевая ставка Банка России
⚡️Банк России снизил ключевую ставку на 150 б.п., до 9,50% годовых
🔖 Внешние условия для российской экономики остаются сложными и значительно ограничивают экономическую деятельность. Вместе с тем замедление инфляции происходит быстрее, а снижение экономической активности — в меньшем масштабе, чем Банк России ожидал в апреле. Последние данные указывают на низкие текущие темпы прироста цен в мае и начале июня. Этому способствовали динамика обменного курса рубля и исчерпание эффектов ажиотажного потребительского спроса в условиях заметного снижения инфляционных ожиданий населения и бизнеса.
📊 По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция составит 14,0–17,0% в 2022 году, снизится до 5,0–7,0% в 2023 году и вернется к 4% в 2024 году.
Банк России прогнозирует среднюю ключевую ставку в диапазоне 10,8—11,4%1 в 2022 году, 7,0–9,0% в 2023 году и 6,0–7,0% в 2024 году.
🔖 Оперативные индикаторы указывают на то, что снижение деловой активности после резкого падения в апреле приостановилось в мае. При этом наблюдалась неоднородность тенденций в отраслевом разрезе.
🔖 Банк России будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, процесса структурной перестройки экономики, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков. Банк России будет оценивать целесообразность снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях.
🚩Что же, снижение ставки было очевидным. Максимальные ставки по вкладам уже 8-9% годовых. За валютные счета вводятся комиссии. Что же делать с деньгами? Накидываю варианты 👇🏻
👉🏻 По прежнему актуальными остаются корпоративные облигации надежных эмитентов, которые могут дать доходность на несколько процентных пунктов выше, чем по вкладам. Я уже закупился облигациями, но, к сожалению, не по самым хорошим ценам.
👉🏻 Для более консервативных инвесторов подойдут и ОФЗ, но, доходность там ниже. Правда стоит учесть возможный рост цены облигаций. Доходность 10-летних ОФЗ сейчас составляет около 9% годовых. Но это расчет к погашению. При реализации базового прогноза снижения ключевой ставки, цена 10-летних ОФЗ может вырасти на 5-7 п.п. Вместе с купонным доходом доходность может составить около 15-16% годовых или 13-14% годовых с учетом НДФЛ.
👉🏻 Снижение ставок — среднесрочный позитив для российских акций. Особенно для дивидендных фишек российского рынка. $GAZP Газпром, $ROSN Роснефть, $SIBN Газпромнефть, $LSNGP Ленэнерго преф., $MTSS МТС или $RTKMP Ростелеком, может даже $LKOH Лукойл. $TRNFP Транснефть или $SNGSP Сургут преф. Даже $SGZH Сегежа в свете последних новостей смотрится неплохо. Долгосрочно почему бы и нет. Но пока я не вижу хорошей точки входа в рынок, полагаю, что котировки можем увидеть ниже в этом году. Поэтому если и лезть в акции сейчас, то не более чем на 1/3 от планируемой суммы вложений. Если что, потом докупитесь.
👉🏻 Покупка доллара - выглядит глупо с учетом введения комиссий и какого-то ада на СПБ-бирже? Не скажите, если есть иностранный брокер (или счета в банках), вполне можно подкупать валюту, курс то неплохой, уверен, после того, как отожмут валютные счета, доллар будет выше. Как еще один вариант - криптоактивы и покупка стейблкоинов, тоже квази-доллар.
👉🏻 Кому совсем лень - у вас всегда остаются рублевые депозиты 😁
❗️Кстати, по поводу курса валюты. Правительственная комиссия отменила обязательную продажу 50% валютной выручки в любой валюте - и для сырьевых, и для несырьевых контрактов. Т.е. не видят смысла в укреплении рубля.
#ЦБ #ставка #новости
🔖 Внешние условия для российской экономики остаются сложными и значительно ограничивают экономическую деятельность. Вместе с тем замедление инфляции происходит быстрее, а снижение экономической активности — в меньшем масштабе, чем Банк России ожидал в апреле. Последние данные указывают на низкие текущие темпы прироста цен в мае и начале июня. Этому способствовали динамика обменного курса рубля и исчерпание эффектов ажиотажного потребительского спроса в условиях заметного снижения инфляционных ожиданий населения и бизнеса.
📊 По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция составит 14,0–17,0% в 2022 году, снизится до 5,0–7,0% в 2023 году и вернется к 4% в 2024 году.
Банк России прогнозирует среднюю ключевую ставку в диапазоне 10,8—11,4%1 в 2022 году, 7,0–9,0% в 2023 году и 6,0–7,0% в 2024 году.
🔖 Оперативные индикаторы указывают на то, что снижение деловой активности после резкого падения в апреле приостановилось в мае. При этом наблюдалась неоднородность тенденций в отраслевом разрезе.
🔖 Банк России будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, процесса структурной перестройки экономики, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков. Банк России будет оценивать целесообразность снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях.
🚩Что же, снижение ставки было очевидным. Максимальные ставки по вкладам уже 8-9% годовых. За валютные счета вводятся комиссии. Что же делать с деньгами? Накидываю варианты 👇🏻
👉🏻 По прежнему актуальными остаются корпоративные облигации надежных эмитентов, которые могут дать доходность на несколько процентных пунктов выше, чем по вкладам. Я уже закупился облигациями, но, к сожалению, не по самым хорошим ценам.
👉🏻 Для более консервативных инвесторов подойдут и ОФЗ, но, доходность там ниже. Правда стоит учесть возможный рост цены облигаций. Доходность 10-летних ОФЗ сейчас составляет около 9% годовых. Но это расчет к погашению. При реализации базового прогноза снижения ключевой ставки, цена 10-летних ОФЗ может вырасти на 5-7 п.п. Вместе с купонным доходом доходность может составить около 15-16% годовых или 13-14% годовых с учетом НДФЛ.
👉🏻 Снижение ставок — среднесрочный позитив для российских акций. Особенно для дивидендных фишек российского рынка. $GAZP Газпром, $ROSN Роснефть, $SIBN Газпромнефть, $LSNGP Ленэнерго преф., $MTSS МТС или $RTKMP Ростелеком, может даже $LKOH Лукойл. $TRNFP Транснефть или $SNGSP Сургут преф. Даже $SGZH Сегежа в свете последних новостей смотрится неплохо. Долгосрочно почему бы и нет. Но пока я не вижу хорошей точки входа в рынок, полагаю, что котировки можем увидеть ниже в этом году. Поэтому если и лезть в акции сейчас, то не более чем на 1/3 от планируемой суммы вложений. Если что, потом докупитесь.
👉🏻 Покупка доллара - выглядит глупо с учетом введения комиссий и какого-то ада на СПБ-бирже? Не скажите, если есть иностранный брокер (или счета в банках), вполне можно подкупать валюту, курс то неплохой, уверен, после того, как отожмут валютные счета, доллар будет выше. Как еще один вариант - криптоактивы и покупка стейблкоинов, тоже квази-доллар.
👉🏻 Кому совсем лень - у вас всегда остаются рублевые депозиты 😁
❗️Кстати, по поводу курса валюты. Правительственная комиссия отменила обязательную продажу 50% валютной выручки в любой валюте - и для сырьевых, и для несырьевых контрактов. Т.е. не видят смысла в укреплении рубля.
#ЦБ #ставка #новости
📣 ЦБ РФ заявил, что конвертировать DR можно будет без помощи зарубежной инфраструктуры
Конвертация депозитарных расписок, которая заблокирована из-за санкционных ограничений, будет возможна через российский депозитарий без необходимости обращения за проведением операций к зарубежной инфраструктуре. При участии Банка России подготовлены поправки в федеральный закон о прекращении программ депозитарных расписок, сообщили "Интерфаксу" в пресс-службе регулятора.
👉🏻 Эти поправки предусматривают специальный порядок конвертации депозитарных расписок в российские акции для владельцев, которые не смогли воспользоваться механизмами депозитарного договора, уточнили в пресс-службе ЦБ РФ.
💬 "Для случаев конвертации с санкционным элементом на стороне эмитента или владельца предусматривается заявительный порядок конвертации через российский депозитарий без необходимости обращения за проведением операций к зарубежной инфраструктуре"
По данным ЦБ РФ, для владельцев, права которых учитываются в российских депозитариях, будет предусмотрена автоматическая конвертация без обращения к иностранным номинальным держателям.
🔖 Готовящиеся изменения необходимы, чтобы обеспечить реализацию принятого в апреле 2022 года закона ФЗ-114, который запретил размещение расписок на иностранных биржах и обязал провести делистинг уже существующих, если правительственная комиссия не даст разрешение на их сохранение.
Но разрыв коммуникации между российским Национальным расчетным депозитарием (НРД) и депозитарно-клиринговыми системами Euroclear и Clearstream сделал процесс конвертации DR в локальные акции невозможным. Еще в марте Euroclear ограничил операции по счету НРД, а в конце марта его счет заблокировал международный депозитарий Clearstream.
🚩Замечательная новость, особенно для держателей депозитарных расписок. Пока это только заявление ЦБ, но я надеюсь на его реализацию, и думаю, что все это можно будет провернуть в российской инфраструктуре для многих компаний. Я сам сижу в расписках, самые крупные доли в $AGRO $FIVE $MDMG $POLY $GEMC $TCSG . Если все это будет так, то за большую часть наших расписок у российских брокеров можно не бояться.
#новости #ЦБ #euroclear #НРД
Конвертация депозитарных расписок, которая заблокирована из-за санкционных ограничений, будет возможна через российский депозитарий без необходимости обращения за проведением операций к зарубежной инфраструктуре. При участии Банка России подготовлены поправки в федеральный закон о прекращении программ депозитарных расписок, сообщили "Интерфаксу" в пресс-службе регулятора.
👉🏻 Эти поправки предусматривают специальный порядок конвертации депозитарных расписок в российские акции для владельцев, которые не смогли воспользоваться механизмами депозитарного договора, уточнили в пресс-службе ЦБ РФ.
💬 "Для случаев конвертации с санкционным элементом на стороне эмитента или владельца предусматривается заявительный порядок конвертации через российский депозитарий без необходимости обращения за проведением операций к зарубежной инфраструктуре"
По данным ЦБ РФ, для владельцев, права которых учитываются в российских депозитариях, будет предусмотрена автоматическая конвертация без обращения к иностранным номинальным держателям.
🔖 Готовящиеся изменения необходимы, чтобы обеспечить реализацию принятого в апреле 2022 года закона ФЗ-114, который запретил размещение расписок на иностранных биржах и обязал провести делистинг уже существующих, если правительственная комиссия не даст разрешение на их сохранение.
Но разрыв коммуникации между российским Национальным расчетным депозитарием (НРД) и депозитарно-клиринговыми системами Euroclear и Clearstream сделал процесс конвертации DR в локальные акции невозможным. Еще в марте Euroclear ограничил операции по счету НРД, а в конце марта его счет заблокировал международный депозитарий Clearstream.
🚩Замечательная новость, особенно для держателей депозитарных расписок. Пока это только заявление ЦБ, но я надеюсь на его реализацию, и думаю, что все это можно будет провернуть в российской инфраструктуре для многих компаний. Я сам сижу в расписках, самые крупные доли в $AGRO $FIVE $MDMG $POLY $GEMC $TCSG . Если все это будет так, то за большую часть наших расписок у российских брокеров можно не бояться.
#новости #ЦБ #euroclear #НРД
💬 Главное из выступления Путина на ПМЭФ
▫️Федеральный бюджет по итогам 5 месяцев 2022 г. исполнен с профицитом 1,5 трлн руб.
▫️ Государственные финансы устойчивы, экономика стабилизируется.
▫️Из ФНБ выделят 120 млрд руб. на проекты Фабрики проектного финансирования ВЭБа
▫️Путин предложил снизить ставку по льготной ипотеке с 9% до 7% годовых. Срок действия программы льготной ипотеки после снижения ставки сохранится до конца года
🚀 На этом рванули вверх акции ПИКа $PIKK , ЛСР $LSRG , Самолета $SMLT и Эталона $ETLN . Срок действия программы льготной ипотеки после снижения ставки сохранится до конца года. Это, конечно, поддержит строительный сектор. А стройка поддержит экономику, вариантов видимо нет. Не зря я затарился дешевыми облигациями застройщиков.
▫️Надо навсегда отказаться от проверок всего российского бизнеса.
▫️ Россия способна значительно увеличить экспорт продовольствия и удобрений. Экспорт зерна может вырасти до 50 млн тонн. Продолжаем держать Русагро $AGRO и Фосагро $PHOR , хотя по последней часть позиции была распродана, когда она улетала выше 9000 рублей.
🏦 А вот вам еще пара интересных новостей от ЦБ с того же форума
🔖 В Центробанке обсуждают возможность страхования инвестиционного риска на фондовом рынке. Об этом заявил первый зампред Банка России Владимир Чистюхин в кулуарах Петербургского международного экономического форума.
💬 «Если мы возьмем европейские системы, на которые мы часто смотрели при разработке своих моделей, то там денежные средства на счетах брокеров в банках защищаются так же, как депозиты. Есть обсуждения в контексте того, а не надо ли нам покрывать инвестиционный риск частных инвесторов»
🔖 В ЦБ рассматривают возможные механизмы выхода частных инвесторов из принадлежащих россиянам, но замороженных в Национальном расчетном депозитарии (НРД) акций иностранных компаний. Общая стоимость заблокированных в НРД бумаг, по его словам, оценивается в 6 трлн руб.
💬 «Надо дать возможность выйти из замороженных активов как минимум розничным инвесторам. Обсуждаются разные варианты. Один из них — выпуск неких производных инструментов на эти активы, которые приобретать смогут только «квалы», а вот продавать — все владельцы тех бумаг», — сказал Чистюхин.
🔖 Игрокам рынка стоит сократить позиции по валюте из-за риска санкций против Национального клирингового центра (НКЦ), входящего в группу Московской биржи.
💬 «Риски существуют. И действительно, мы считаем, что наиболее правильным решением для того, чтобы справиться с этими рисками, является уменьшение валютной позиции участников в НКЦ», — сказал Владимир Чистюхин.
🚩Похоже, вот она, дедолларизация. Франк на бирже не торгуется. Как бы такая судьба не постигла доллар, евро, фунт. А ведь так и будет если введут санкции на НКЦ. Останемся мы с рублями и валютами "дружественных стран". Зато рубль наш силен как никогда, 56 рублей за доллар. Курс очень хороший для покупки доллара, только надо заранее подумать что с этим долларом потом делать и куда его выводить. Кто предупрежден - тот вооружен.
Ну а про страхование и замороженные в НРД активы, будем посмотреть что они там придумают. Даже если сделают "производные инструменты" на замороженные акции, будут они идти с солидным дисконтом. ⚠️ ИМХО, для инвестиций в зарубежные активы надо использовать зарубежную инфраструктуру. Риски попадания под санкции элементов отечественной инфраструктуры на порядок выше, чем риски попадания под пресс физлиц. А если в российские активы хотите инвестировать - добро пожаловать к нашим родным брокерам.
#ПМЭФ #новости #ЦБ
▫️Федеральный бюджет по итогам 5 месяцев 2022 г. исполнен с профицитом 1,5 трлн руб.
▫️ Государственные финансы устойчивы, экономика стабилизируется.
▫️Из ФНБ выделят 120 млрд руб. на проекты Фабрики проектного финансирования ВЭБа
▫️Путин предложил снизить ставку по льготной ипотеке с 9% до 7% годовых. Срок действия программы льготной ипотеки после снижения ставки сохранится до конца года
🚀 На этом рванули вверх акции ПИКа $PIKK , ЛСР $LSRG , Самолета $SMLT и Эталона $ETLN . Срок действия программы льготной ипотеки после снижения ставки сохранится до конца года. Это, конечно, поддержит строительный сектор. А стройка поддержит экономику, вариантов видимо нет. Не зря я затарился дешевыми облигациями застройщиков.
▫️Надо навсегда отказаться от проверок всего российского бизнеса.
▫️ Россия способна значительно увеличить экспорт продовольствия и удобрений. Экспорт зерна может вырасти до 50 млн тонн. Продолжаем держать Русагро $AGRO и Фосагро $PHOR , хотя по последней часть позиции была распродана, когда она улетала выше 9000 рублей.
🏦 А вот вам еще пара интересных новостей от ЦБ с того же форума
🔖 В Центробанке обсуждают возможность страхования инвестиционного риска на фондовом рынке. Об этом заявил первый зампред Банка России Владимир Чистюхин в кулуарах Петербургского международного экономического форума.
💬 «Если мы возьмем европейские системы, на которые мы часто смотрели при разработке своих моделей, то там денежные средства на счетах брокеров в банках защищаются так же, как депозиты. Есть обсуждения в контексте того, а не надо ли нам покрывать инвестиционный риск частных инвесторов»
🔖 В ЦБ рассматривают возможные механизмы выхода частных инвесторов из принадлежащих россиянам, но замороженных в Национальном расчетном депозитарии (НРД) акций иностранных компаний. Общая стоимость заблокированных в НРД бумаг, по его словам, оценивается в 6 трлн руб.
💬 «Надо дать возможность выйти из замороженных активов как минимум розничным инвесторам. Обсуждаются разные варианты. Один из них — выпуск неких производных инструментов на эти активы, которые приобретать смогут только «квалы», а вот продавать — все владельцы тех бумаг», — сказал Чистюхин.
🔖 Игрокам рынка стоит сократить позиции по валюте из-за риска санкций против Национального клирингового центра (НКЦ), входящего в группу Московской биржи.
💬 «Риски существуют. И действительно, мы считаем, что наиболее правильным решением для того, чтобы справиться с этими рисками, является уменьшение валютной позиции участников в НКЦ», — сказал Владимир Чистюхин.
🚩Похоже, вот она, дедолларизация. Франк на бирже не торгуется. Как бы такая судьба не постигла доллар, евро, фунт. А ведь так и будет если введут санкции на НКЦ. Останемся мы с рублями и валютами "дружественных стран". Зато рубль наш силен как никогда, 56 рублей за доллар. Курс очень хороший для покупки доллара, только надо заранее подумать что с этим долларом потом делать и куда его выводить. Кто предупрежден - тот вооружен.
Ну а про страхование и замороженные в НРД активы, будем посмотреть что они там придумают. Даже если сделают "производные инструменты" на замороженные акции, будут они идти с солидным дисконтом. ⚠️ ИМХО, для инвестиций в зарубежные активы надо использовать зарубежную инфраструктуру. Риски попадания под санкции элементов отечественной инфраструктуры на порядок выше, чем риски попадания под пресс физлиц. А если в российские активы хотите инвестировать - добро пожаловать к нашим родным брокерам.
#ПМЭФ #новости #ЦБ
⁉️Ключевая ставка и рынок акций. В чём корреляция?
Ключевая ставка — это один из основных инструментов и рычагов Центробанка. С помощью ключевой ставки Центробанк влияет на экономику, контролирует курс рубля и инфляцию (больше информации по тегу #инфляция).
Ключевая ставка — минимальный процент, под который ЦБ выдаёт кредиты коммерческим банкам. А коммерческие банки выдают кредиты с повышением этого процента всем остальным (бизнесу, физ.лицам и т.д.)
📌Корреляция ставки и облигаций
При повышении процентных ставок доходность к погашению текущих облигаций будет ниже, чем у новых выпусков. Следовательно цена, по которой сегодня торгуются облигации, снизится — цена на старые выпуски «урегулирует» будущую доходность с учетом увеличения ставки ЦБ.
📌Корреляция рынка акций и ключевой ставки
📉Ситуация снижения ключевой ставки
🔸️Деньги стоят дёшево.
🔸️Растёт спрос на кредиты.
🔸️Развивается бизнес и экономика.
🔸️Вновь становятся интересны инвестиционные проекты.
🔸️Растёт спрос на покупку акций.
🔸️Охотнее принимаются риски и охотнее покупаются активы с большей доходностью, чем банковские вклады и облигации.
🔸️Котировки акций повышаются за счет возвращения капитала инвесторов с рынка облигаций.
🔸️Повышается уровень инфляции.
☀️Особенно хорошо эта ситуация влияет на компании с высокой долговой нагрузкой. Иногда, можно наблюдать прирост прибыли на 10 и более процентов.
⛅Не очень хорошо себя чувствуют финансовые организации. Снижение ставки ведёт к падению процентных доходов. Прибыль этих компаний уменьшается и соответственно падает стоимость их акций.
📈Ситуация повышения ключевой ставки
Как правило, Центробанк повышает ключевую ставку, чтобы взять под контроль и сдержать рост инфляции.
🔸️Потребительская способность населения падает.
🔸️Темпы роста и развития экономики снижаются.
🔸️Котировки производственных компаний начинают падать. Происходит это из-за того, что кредиты дорожают, организации вынуждены тратить больше средств на покрытие долга.
🔸️Инвесторы больше интересуются облигациями и более стабильными инструментами.
☀️Для финансовых организаций ситуация хорошая. Котировки этих компаний, как правило, растут.
Прибыль таких эмитентов напрямую зависит от процентного дохода. Вместе с повышением ставки растет и процент по кредиту, а также комиссионный доход.
#ликбез #цб #ключеваяставка
Ключевая ставка — это один из основных инструментов и рычагов Центробанка. С помощью ключевой ставки Центробанк влияет на экономику, контролирует курс рубля и инфляцию (больше информации по тегу #инфляция).
Ключевая ставка — минимальный процент, под который ЦБ выдаёт кредиты коммерческим банкам. А коммерческие банки выдают кредиты с повышением этого процента всем остальным (бизнесу, физ.лицам и т.д.)
📌Корреляция ставки и облигаций
При повышении процентных ставок доходность к погашению текущих облигаций будет ниже, чем у новых выпусков. Следовательно цена, по которой сегодня торгуются облигации, снизится — цена на старые выпуски «урегулирует» будущую доходность с учетом увеличения ставки ЦБ.
📌Корреляция рынка акций и ключевой ставки
📉Ситуация снижения ключевой ставки
🔸️Деньги стоят дёшево.
🔸️Растёт спрос на кредиты.
🔸️Развивается бизнес и экономика.
🔸️Вновь становятся интересны инвестиционные проекты.
🔸️Растёт спрос на покупку акций.
🔸️Охотнее принимаются риски и охотнее покупаются активы с большей доходностью, чем банковские вклады и облигации.
🔸️Котировки акций повышаются за счет возвращения капитала инвесторов с рынка облигаций.
🔸️Повышается уровень инфляции.
☀️Особенно хорошо эта ситуация влияет на компании с высокой долговой нагрузкой. Иногда, можно наблюдать прирост прибыли на 10 и более процентов.
⛅Не очень хорошо себя чувствуют финансовые организации. Снижение ставки ведёт к падению процентных доходов. Прибыль этих компаний уменьшается и соответственно падает стоимость их акций.
📈Ситуация повышения ключевой ставки
Как правило, Центробанк повышает ключевую ставку, чтобы взять под контроль и сдержать рост инфляции.
🔸️Потребительская способность населения падает.
🔸️Темпы роста и развития экономики снижаются.
🔸️Котировки производственных компаний начинают падать. Происходит это из-за того, что кредиты дорожают, организации вынуждены тратить больше средств на покрытие долга.
🔸️Инвесторы больше интересуются облигациями и более стабильными инструментами.
☀️Для финансовых организаций ситуация хорошая. Котировки этих компаний, как правило, растут.
Прибыль таких эмитентов напрямую зависит от процентного дохода. Вместе с повышением ставки растет и процент по кредиту, а также комиссионный доход.
#ликбез #цб #ключеваяставка
👌🏻Российский инвестор - самый защищенный инвестор
📝 На прошлой неделе ЦБ опубликовал "Концепцию по защите розничных инвесторов"
Ведь столько бед случается, инвесторы страдают и надо бы их защитить, правда?
По данным ЦБ, из 25 млн. инвесторов (держу пари, большая часть счетов - пустые или почти пустые), 5 млн. столкнулись с блокировкой иностранных активов на общую сумму около 320 млрд. руб. Проблема? Проблема! ЦБ принимает вызов!
👉🏻 Предложено временно запретить неквалифицированным инвесторам покупать иностранные бумаги. Они смогут закрывать короткие позиции и продавать свои иностранные бумаги. Но не покупать. Нет иностранных акций - нет проблем. Добро пожаловать в Газпром и Сбербанк.
Да, это пока предложение "рекомендательного характера". Но от рекомендаций до предписаний один шаг. И если это будет так, можем прощаться с СПБ-биржей.
На самом деле, это очень в духе наших регуляторов. Не знаем что делать - запретим. Лично я продолжу торговать через иностранных брокеров, большую часть иностранных активов на СПБ я уже давно продал и вывел. Так что в эти игры с квал. инвесторами даже не собираюсь играть.
👉🏻 Далее предложено снизить максимальный размер плеча для неквалифицированных инвесторов. По данным регулятора, из-за маржин-коллов с конца февраля 2022 года долги клиентов перед 11 крупнейшими брокерами выросли до 2,5 млрд рублей по 28 тысячам портфелей. Ну тут вопросов нет, рациональное зерно есть.
👉🏻 Также предложено усложнить тестирование для квалов и пересмотреть подход к присвоению статуса квалифицированного инвестора. Например, увеличить минимальный размер активов на счетах с 6 до 30 млн рублей. Тоже очень спорный момент. С каких пор большой размер активов делает человека "квалифицированным"?
🚩Как всегда, нас пытаются снова защитить, и наше чувство безопасности день ото дня растет. Важное дополнение. Пока это только концепция и предложения ЦБ, никаких законопроектов пока нет и брокеры работают также как и раньше.
#новости #ЦБ
📝 На прошлой неделе ЦБ опубликовал "Концепцию по защите розничных инвесторов"
Ведь столько бед случается, инвесторы страдают и надо бы их защитить, правда?
По данным ЦБ, из 25 млн. инвесторов (держу пари, большая часть счетов - пустые или почти пустые), 5 млн. столкнулись с блокировкой иностранных активов на общую сумму около 320 млрд. руб. Проблема? Проблема! ЦБ принимает вызов!
👉🏻 Предложено временно запретить неквалифицированным инвесторам покупать иностранные бумаги. Они смогут закрывать короткие позиции и продавать свои иностранные бумаги. Но не покупать. Нет иностранных акций - нет проблем. Добро пожаловать в Газпром и Сбербанк.
Да, это пока предложение "рекомендательного характера". Но от рекомендаций до предписаний один шаг. И если это будет так, можем прощаться с СПБ-биржей.
На самом деле, это очень в духе наших регуляторов. Не знаем что делать - запретим. Лично я продолжу торговать через иностранных брокеров, большую часть иностранных активов на СПБ я уже давно продал и вывел. Так что в эти игры с квал. инвесторами даже не собираюсь играть.
👉🏻 Далее предложено снизить максимальный размер плеча для неквалифицированных инвесторов. По данным регулятора, из-за маржин-коллов с конца февраля 2022 года долги клиентов перед 11 крупнейшими брокерами выросли до 2,5 млрд рублей по 28 тысячам портфелей. Ну тут вопросов нет, рациональное зерно есть.
👉🏻 Также предложено усложнить тестирование для квалов и пересмотреть подход к присвоению статуса квалифицированного инвестора. Например, увеличить минимальный размер активов на счетах с 6 до 30 млн рублей. Тоже очень спорный момент. С каких пор большой размер активов делает человека "квалифицированным"?
🚩Как всегда, нас пытаются снова защитить, и наше чувство безопасности день ото дня растет. Важное дополнение. Пока это только концепция и предложения ЦБ, никаких законопроектов пока нет и брокеры работают также как и раньше.
#новости #ЦБ
💥Ограничение покупки иностранных бумаг💥
🧐Если вкратце, то к 1 января 2023 года «неквалы» не смогут покупать иностранные бумаги через брокеров РФ.
Если чуть детальнее, то процесс запрета начнется с 1 октября 2022 года. Неквалифицированные инвесторы не смогут покупать иностранные бумаги, которые были выпущены эмитентами из недружественных стран, через брокеров РФ, если в результате сделки доля таких бумаг в портфеле превысит 15%. С 1 ноября — лимит снизится до 10% портфеля, с 1 декабря — до 5%.
Запрет коснется и наращивания коротких позиций в иностранных бумагах, и покупки производных инструментов на подобные активы. ❗️Но «неквалы» всё ещё могут покупать ПИФы, которые в своем составе имеют иностранные ценные бумаги.
📄Напомним список недружественных стран (с марта 2022 года): все страны ЕС, Австралия, Великобритания, Исландия, Норвегия, Канада, Новая Зеландия, США, Украина, Япония и ряд других государств и территорий. Остальные страны имеют статус дружественных.
🔷Запрет и влияние на российского инвестора
💬Ваше мнение ждём в комментариях, а вот мнения коллег и заинтересованных лиц читай ниже⤵️
Минфин России был против такого запрета и считал, что у «неквалов» должен быть доступ к иностранным бумагам, выпущенными эмитентами из дружественных стран хотя бы ради диверсификации портфелей.
«Инвесторы, которые обладали существенными суммами и хотели инвестировать в иностранные акции, либо уже получили статус квалифицированных инвесторов, либо уже открыли себе брокерские счета в зарубежных юрисдикциях», — УК «Система Капитал» Константин Асатуров.
СПБ Биржа считает такое решение «чрезмерно жестким» и, в частности, указала на необходимость более продолжительного переходного периода.
Брокеры в основном сходятся на том, что решение ЦБ — удар по ликвидности и разнообразию рынка.
🔷Влияние на интерес к акциям РФ и дружественных стран. Реально ли найти альтернативы?
В данном вопросе мнения разделились. Есть сторонники того, что никаких прямых альтернатив нет, т.к. через инвестиции в акции РФ нельзя, например, получить экспозицию на развитие отрасли полупроводников, метавселенных или мировой системы здравоохранения. А другие считают, что стоит ожидать существенного перехода инвестиционных средств в рублевые активы и это послужит дополнительным катализатором для их дальнейшего роста.
«Что касается инструментов из дружественных стран, то пока среди доступных есть только 12 гонконгских акций, мало известных розничному инвестору и при этом с непрозрачной системой хранения — возможно, что в их случае инфраструктурные риски не меньше, чем в случае бумаг из недружественных стран», — отмечает Асатуров. По его словам, сохраняется неопределенность в случае угрозы вторичных санкций США для Гонконгской биржи.
Эксперт не исключает интереса к российским, китайским и индийским акциям, но в более долгосрочной перспективе. Но сейчас, по мнению Асатурова, основные потоки из иностранных акций недружественных стран, вероятно, пойдут на рынок облигаций, в депозиты, недвижимость или за рубеж.
🔷Ударит ли ограничение по брокерам?
Коллеги и аналитики из Тинькофф Инвестиции прямо заявляют, что это предписание ЦБ — тот редкий случай, когда мнение ключевых рокеров было проигнорировано. Это решение не стимулирует биржу и инфраструктуру хранения иностранных бумаг. Ожидается снижение оборота торгов на СПБ Бирже, замедление её развития, снижение конкуренции на биржевом рынке РФ и отток инвесторов к иностранным брокерам.
🌟Из отпуска мы выходим 17ого сентября, соответственно, постараемся восполнить ваш информационный интерес и писать о насущном на регулярной основе💪
#новости #финансы #ЦБ
🧐Если вкратце, то к 1 января 2023 года «неквалы» не смогут покупать иностранные бумаги через брокеров РФ.
Если чуть детальнее, то процесс запрета начнется с 1 октября 2022 года. Неквалифицированные инвесторы не смогут покупать иностранные бумаги, которые были выпущены эмитентами из недружественных стран, через брокеров РФ, если в результате сделки доля таких бумаг в портфеле превысит 15%. С 1 ноября — лимит снизится до 10% портфеля, с 1 декабря — до 5%.
Запрет коснется и наращивания коротких позиций в иностранных бумагах, и покупки производных инструментов на подобные активы. ❗️Но «неквалы» всё ещё могут покупать ПИФы, которые в своем составе имеют иностранные ценные бумаги.
📄Напомним список недружественных стран (с марта 2022 года): все страны ЕС, Австралия, Великобритания, Исландия, Норвегия, Канада, Новая Зеландия, США, Украина, Япония и ряд других государств и территорий. Остальные страны имеют статус дружественных.
🔷Запрет и влияние на российского инвестора
💬Ваше мнение ждём в комментариях, а вот мнения коллег и заинтересованных лиц читай ниже⤵️
Минфин России был против такого запрета и считал, что у «неквалов» должен быть доступ к иностранным бумагам, выпущенными эмитентами из дружественных стран хотя бы ради диверсификации портфелей.
«Инвесторы, которые обладали существенными суммами и хотели инвестировать в иностранные акции, либо уже получили статус квалифицированных инвесторов, либо уже открыли себе брокерские счета в зарубежных юрисдикциях», — УК «Система Капитал» Константин Асатуров.
СПБ Биржа считает такое решение «чрезмерно жестким» и, в частности, указала на необходимость более продолжительного переходного периода.
Брокеры в основном сходятся на том, что решение ЦБ — удар по ликвидности и разнообразию рынка.
🔷Влияние на интерес к акциям РФ и дружественных стран. Реально ли найти альтернативы?
В данном вопросе мнения разделились. Есть сторонники того, что никаких прямых альтернатив нет, т.к. через инвестиции в акции РФ нельзя, например, получить экспозицию на развитие отрасли полупроводников, метавселенных или мировой системы здравоохранения. А другие считают, что стоит ожидать существенного перехода инвестиционных средств в рублевые активы и это послужит дополнительным катализатором для их дальнейшего роста.
«Что касается инструментов из дружественных стран, то пока среди доступных есть только 12 гонконгских акций, мало известных розничному инвестору и при этом с непрозрачной системой хранения — возможно, что в их случае инфраструктурные риски не меньше, чем в случае бумаг из недружественных стран», — отмечает Асатуров. По его словам, сохраняется неопределенность в случае угрозы вторичных санкций США для Гонконгской биржи.
Эксперт не исключает интереса к российским, китайским и индийским акциям, но в более долгосрочной перспективе. Но сейчас, по мнению Асатурова, основные потоки из иностранных акций недружественных стран, вероятно, пойдут на рынок облигаций, в депозиты, недвижимость или за рубеж.
🔷Ударит ли ограничение по брокерам?
Коллеги и аналитики из Тинькофф Инвестиции прямо заявляют, что это предписание ЦБ — тот редкий случай, когда мнение ключевых рокеров было проигнорировано. Это решение не стимулирует биржу и инфраструктуру хранения иностранных бумаг. Ожидается снижение оборота торгов на СПБ Бирже, замедление её развития, снижение конкуренции на биржевом рынке РФ и отток инвесторов к иностранным брокерам.
🌟Из отпуска мы выходим 17ого сентября, соответственно, постараемся восполнить ваш информационный интерес и писать о насущном на регулярной основе💪
#новости #финансы #ЦБ
⚡️Банк России повысил ставку на 1.0% до 8.5%
💬 «Банк России будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, процесса структурной перестройки экономики, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков. Банк России допускает возможность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях для стабилизации инфляции вблизи 4% в 2024 году и далее», - отметил ЦБ.
📆 Следующее заседание регулятора, на котором будет обсуждаться ставка, состоится 15 сентября.
В целом все ожидаемо, неочевиден был только размер шага повышения ставки.
На следующем заседании, скорее всего, увидим еще одно повышение.
Как и говорилось ранее, это негатив для длинных выпусков облигаций.
#новости #ЦБ
💬 «Банк России будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, процесса структурной перестройки экономики, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков. Банк России допускает возможность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях для стабилизации инфляции вблизи 4% в 2024 году и далее», - отметил ЦБ.
📆 Следующее заседание регулятора, на котором будет обсуждаться ставка, состоится 15 сентября.
В целом все ожидаемо, неочевиден был только размер шага повышения ставки.
На следующем заседании, скорее всего, увидим еще одно повышение.
Как и говорилось ранее, это негатив для длинных выпусков облигаций.
#новости #ЦБ
⚡️ЦБ поднял ставку на 350 б.п. Таким образом, новая ключевая в России составит 12% годовых.
Посмотрим что будет с валютным контролем, возможно, это будет важнее для рубля, чем повышение ставки.
📉 Российский рынок акций немного снизился, но быстро отыграл просадку.
Хотелось бы небольшой коррекции ниже около 3000 для докупок.
Индекс RGBI -0.7% после пресс-релиза. Минимумы с апреля 2022 года! Тут и в облигации можно часть кэша перекладывать. Но только часть. Почему?
📅 В Сентябре еще повысят ставку (скорее всего).
И теперь смотрим на валюты. Если действия ЦБ не помогут, то может быть новая паника.
#новости #ЦБ #ставка
Посмотрим что будет с валютным контролем, возможно, это будет важнее для рубля, чем повышение ставки.
📉 Российский рынок акций немного снизился, но быстро отыграл просадку.
Хотелось бы небольшой коррекции ниже около 3000 для докупок.
Индекс RGBI -0.7% после пресс-релиза. Минимумы с апреля 2022 года! Тут и в облигации можно часть кэша перекладывать. Но только часть. Почему?
📅 В Сентябре еще повысят ставку (скорее всего).
И теперь смотрим на валюты. Если действия ЦБ не помогут, то может быть новая паника.
#новости #ЦБ #ставка
⚡️Совет директоров Банка России принял решение повысить ключевую ставку c 13% до 15% годовых.
📊 Аналитики ожидали повышения до 14%.
👉🏻 Для рубля это позитив. При приближении к 90 рублям за доллар, готов набирать замещающие облигации, которые могут дать хорошую доходность.
На следующий год по моим прогнозам девальвация рубля продолжится и мы привыкнем в 3х-значным ценникам за доллар.
👉🏻 Облигации. Почти в каждом посте писал о том, что не стоит лезть в облигации, т.к. ставка будет подниматься, ДКП ужесточаться.
И писал, что с облигациями стоит подождать.
Так вот, теперь самое время. Покупки облигаций до конца года могут принести в ближайшие годы очень хорошую доходность с минимальными рисками. Так что буду начинать пополнять портфель облигаций.
📝 Сделать список?
❓Вклады? Тоже можно пользоваться. Но их главный минус - краткосрочность. Т.е. в облигациях с случае если мы на пике ставки, можно заработать гораздо больше.
👉🏻 Акции? В целом повышение ставки меняет ставку дисконтирования, что приводит к снижению рынка акций и это нормально. Остаются такие драйверы, как:
▫️ Редомициляция
Об этом уже очень много писал. И многие бумаги уже полностью или частично это отыграли. Как мне кажется, X5 $FIVEDR еще сохраняет потенциал роста в цене +50-100% в случае переезда. С учетом последнего отчета, бизнес прекрасен и стоит очень дешево.
▫️Дивиденды
Мои топ-бумаги и покупки за последние месяцы:
🔹 Сбер $SBER
🔹 Лукойл $LKOH
🔹 Магнит $MGNT
Тоже много писал об этом. Да, в Лукойле рынок был немного разочарован дивидендами.
447 вместо 547 руб. за 9 мес. Это почти на 20% меньше.
Теперь почему это может быть нормой.
Лукойл в 22 году объявил дивиденды за 9 месяцев исходя из результатов за 6 месяцев. Если в данном случае мы имеем аналогичный расчет, то годовой дивиденд может составить ближе к 1000 рублям. Более того, компания всегда была консервативна по промежуточным дивам и более щедра по окончательным.
Так что, полагаю, мы еще увидим шикарный дивиденд и ценник выше 9000 за акцию. Держу Лукойл $LKOH.
💸 Кому точно будет хорошо от увеличения ставки? Тому, кто получает процентный доход, например та же МосБиржа $MOEX (держу в порфтеле 💼)
🚩В общем и целом, кажется, мы на пике или близки к нему. Самое время для покупки облигаций.
#ЦБ #Ставка #обзоррынка
📊 Аналитики ожидали повышения до 14%.
👉🏻 Для рубля это позитив. При приближении к 90 рублям за доллар, готов набирать замещающие облигации, которые могут дать хорошую доходность.
На следующий год по моим прогнозам девальвация рубля продолжится и мы привыкнем в 3х-значным ценникам за доллар.
👉🏻 Облигации. Почти в каждом посте писал о том, что не стоит лезть в облигации, т.к. ставка будет подниматься, ДКП ужесточаться.
И писал, что с облигациями стоит подождать.
Так вот, теперь самое время. Покупки облигаций до конца года могут принести в ближайшие годы очень хорошую доходность с минимальными рисками. Так что буду начинать пополнять портфель облигаций.
📝 Сделать список?
❓Вклады? Тоже можно пользоваться. Но их главный минус - краткосрочность. Т.е. в облигациях с случае если мы на пике ставки, можно заработать гораздо больше.
👉🏻 Акции? В целом повышение ставки меняет ставку дисконтирования, что приводит к снижению рынка акций и это нормально. Остаются такие драйверы, как:
▫️ Редомициляция
Об этом уже очень много писал. И многие бумаги уже полностью или частично это отыграли. Как мне кажется, X5 $FIVEDR еще сохраняет потенциал роста в цене +50-100% в случае переезда. С учетом последнего отчета, бизнес прекрасен и стоит очень дешево.
▫️Дивиденды
Мои топ-бумаги и покупки за последние месяцы:
🔹 Сбер $SBER
🔹 Лукойл $LKOH
🔹 Магнит $MGNT
Тоже много писал об этом. Да, в Лукойле рынок был немного разочарован дивидендами.
447 вместо 547 руб. за 9 мес. Это почти на 20% меньше.
Теперь почему это может быть нормой.
Лукойл в 22 году объявил дивиденды за 9 месяцев исходя из результатов за 6 месяцев. Если в данном случае мы имеем аналогичный расчет, то годовой дивиденд может составить ближе к 1000 рублям. Более того, компания всегда была консервативна по промежуточным дивам и более щедра по окончательным.
Так что, полагаю, мы еще увидим шикарный дивиденд и ценник выше 9000 за акцию. Держу Лукойл $LKOH.
💸 Кому точно будет хорошо от увеличения ставки? Тому, кто получает процентный доход, например та же МосБиржа $MOEX (держу в порфтеле 💼)
🚩В общем и целом, кажется, мы на пике или близки к нему. Самое время для покупки облигаций.
#ЦБ #Ставка #обзоррынка
