✅Как стать квалифицированным инвестором
В этом посте кратко, но ёмко пройдёмся по четырём способам получить статус квалифицированного инвестора.
💰 Объем активов
Ценные бумаги или производные инструменты на 6 000 000р.
ИЛИ
Банковские вклады и счета, металлические счета и ценные бумаги, в том числе в доверительном управлении на 6 000 000р.
💼 Опыт работы
Организация-работодатель квалифицирована, то требуется официальный опыт работы от 2 лет.
ИЛИ
Организация не квалифицирована, но должность сопряжена с проведением инвестиционных сделок, управлением рисками по таким сделкам, или подготовкой индивидуальных инвестрекомендаций. Нужно иметь опыт работы от 3 лет. Считается страж за последние 5 лет.
🎓 Образование
Например, высшее экономическое образование, подтвержденное документом гос. образца, в вузе, который на момент выдачи диплома осуществлял аттестацию граждан в сфере профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
ИЛИ
Квалификация в сфере финансовых рынков, подтвержденная соответствующим свидетельством.
ИЛИ
Международные сертификаты Chartered Financial Analyst (CFA), Certified International Investment Analyst (CIIA) и Financial Risk Manager (FRM)
📊 Оборот
Сумма сделок с ценными бумагами и производными инструментами. Такая сумма должна быть не менее 6 000 000р. за последние четыре квартала. При этом должно быть в среднем не менее десяти сделок за квартал и не менее одной в месяц.
❕Срок владения активами не важен: можно купить акции на 100 000р. и сразу их продать. Это даст оборот 200 000р.
🌟 Важно знать
Если соответствуете какому-то требованию, обратитесь к брокеру и предоставьте подтверждающие документы. Вскоре вам присвоят статус квалифицированного инвестора.
У брокеров могут быть свои требования к документам. Это легко узнать у службы поддержки.
Нет общего реестра квалов. Получив этот статус у одного брокера, вы не получите его автоматически у остальных — придется обращаться к каждому брокеру, прилагая подтверждающие документы.
⭐Этот статус дает ряд привилегий, например, доступ к акциям и облигациям иностранных компаний напрямую через биржу СПБ.
❓Видите ли вы существенные преимущества данного статуса? Рассматриваете возможность его получить или может быть вы уже квалифицированный инвестор? Какой из способов наиболее релевантен к вам и вашим целям?
#ликбез #квалы
В этом посте кратко, но ёмко пройдёмся по четырём способам получить статус квалифицированного инвестора.
💰 Объем активов
Ценные бумаги или производные инструменты на 6 000 000р.
ИЛИ
Банковские вклады и счета, металлические счета и ценные бумаги, в том числе в доверительном управлении на 6 000 000р.
💼 Опыт работы
Организация-работодатель квалифицирована, то требуется официальный опыт работы от 2 лет.
ИЛИ
Организация не квалифицирована, но должность сопряжена с проведением инвестиционных сделок, управлением рисками по таким сделкам, или подготовкой индивидуальных инвестрекомендаций. Нужно иметь опыт работы от 3 лет. Считается страж за последние 5 лет.
🎓 Образование
Например, высшее экономическое образование, подтвержденное документом гос. образца, в вузе, который на момент выдачи диплома осуществлял аттестацию граждан в сфере профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
ИЛИ
Квалификация в сфере финансовых рынков, подтвержденная соответствующим свидетельством.
ИЛИ
Международные сертификаты Chartered Financial Analyst (CFA), Certified International Investment Analyst (CIIA) и Financial Risk Manager (FRM)
📊 Оборот
Сумма сделок с ценными бумагами и производными инструментами. Такая сумма должна быть не менее 6 000 000р. за последние четыре квартала. При этом должно быть в среднем не менее десяти сделок за квартал и не менее одной в месяц.
❕Срок владения активами не важен: можно купить акции на 100 000р. и сразу их продать. Это даст оборот 200 000р.
🌟 Важно знать
Если соответствуете какому-то требованию, обратитесь к брокеру и предоставьте подтверждающие документы. Вскоре вам присвоят статус квалифицированного инвестора.
У брокеров могут быть свои требования к документам. Это легко узнать у службы поддержки.
Нет общего реестра квалов. Получив этот статус у одного брокера, вы не получите его автоматически у остальных — придется обращаться к каждому брокеру, прилагая подтверждающие документы.
⭐Этот статус дает ряд привилегий, например, доступ к акциям и облигациям иностранных компаний напрямую через биржу СПБ.
❓Видите ли вы существенные преимущества данного статуса? Рассматриваете возможность его получить или может быть вы уже квалифицированный инвестор? Какой из способов наиболее релевантен к вам и вашим целям?
#ликбез #квалы
🟢Про эшелоны на российском рынке
Вы должны были встречаться с понятиями: первый, второй и третий эшелоны. Обычно из контекста понятно о чём речь, но всё же разберемся в терминах⬇️
Разбивка на эшелоны условна и, грубо говоря, к первому эшелону относят бумаги с высокими объемами торгов и большими долями в фондовых индексах. Ко второму и третьему — менее ликвидные акции.
Возьмем пример градации Московской биржи
У МосБиржи есть перечень ценных бумаг, которые допущены к торгам на самой бирже и доступны всем её участникам — котировальный список, и три уровня листинга.
Чем выше уровень листинга, тем более серьезные требования и условия предъявляются биржей для выполнения эмитентом.
I уровень листинга — котировальный список первого уровня.
Бумаги наивысшей надежности.
II уровень листинга — котировальный список второго уровня.
Бумаги отвечают большинству критериев надежности, но их качество ниже.
III уровень листинга — некотировальная часть списка ценных бумаг.
Бумаги допущены к торгам, но покупать их могут только квалифицированные инвесторы или для покупки необходимо пройти тестирование. ЦБ считает такие бумаги рисковыми. Инструменты из этой категории биржа проверяет только на соответствие законодательству РФ и требованиям ЦБ.
Соотношение уровня листинга на МосБирже с эшелоном условное, но помогает понять суть и систематизировать понятия. Не все акции из некотировального списка входят в III эшелон и не все бумаги с I листингом входят в I эшелон.
Важно учитывать и торговые показатели:
▪️насколько широк и стабилен спред между лучшими заявками на покупку и продажу
▪️какова глубина рынка — его способность поглощать крупные ордера без значительного влияния на рыночную цену
▪️free-float — количество акций в свободном обращении, при низком значении показателя акции обычно более волатильные.
Резюме
«Эшелон» — в первую очередь биржевой сленг, но и некая градация инструментов, которая помогает разобраться с ликвидностью бумаг, а также возможностью потерь при входе или выходе из сделки.
Помните, что для каждой компании нужно оценить торговые показатели, чтобы отнести ее бумаги к той или иной группе. Со временем показатели торгов могут меняться и тогда акции могут перейти в другой эшелон.
⁉️В каком контексте вы сталкивались с эшелонами?
#ликбез #эшелоны
Вы должны были встречаться с понятиями: первый, второй и третий эшелоны. Обычно из контекста понятно о чём речь, но всё же разберемся в терминах⬇️
Разбивка на эшелоны условна и, грубо говоря, к первому эшелону относят бумаги с высокими объемами торгов и большими долями в фондовых индексах. Ко второму и третьему — менее ликвидные акции.
Возьмем пример градации Московской биржи
У МосБиржи есть перечень ценных бумаг, которые допущены к торгам на самой бирже и доступны всем её участникам — котировальный список, и три уровня листинга.
Чем выше уровень листинга, тем более серьезные требования и условия предъявляются биржей для выполнения эмитентом.
I уровень листинга — котировальный список первого уровня.
Бумаги наивысшей надежности.
II уровень листинга — котировальный список второго уровня.
Бумаги отвечают большинству критериев надежности, но их качество ниже.
III уровень листинга — некотировальная часть списка ценных бумаг.
Бумаги допущены к торгам, но покупать их могут только квалифицированные инвесторы или для покупки необходимо пройти тестирование. ЦБ считает такие бумаги рисковыми. Инструменты из этой категории биржа проверяет только на соответствие законодательству РФ и требованиям ЦБ.
Соотношение уровня листинга на МосБирже с эшелоном условное, но помогает понять суть и систематизировать понятия. Не все акции из некотировального списка входят в III эшелон и не все бумаги с I листингом входят в I эшелон.
Важно учитывать и торговые показатели:
▪️насколько широк и стабилен спред между лучшими заявками на покупку и продажу
▪️какова глубина рынка — его способность поглощать крупные ордера без значительного влияния на рыночную цену
▪️free-float — количество акций в свободном обращении, при низком значении показателя акции обычно более волатильные.
Резюме
«Эшелон» — в первую очередь биржевой сленг, но и некая градация инструментов, которая помогает разобраться с ликвидностью бумаг, а также возможностью потерь при входе или выходе из сделки.
Помните, что для каждой компании нужно оценить торговые показатели, чтобы отнести ее бумаги к той или иной группе. Со временем показатели торгов могут меняться и тогда акции могут перейти в другой эшелон.
⁉️В каком контексте вы сталкивались с эшелонами?
#ликбез #эшелоны
🚫 Анти-топ европейских стран, где инфляция выше, чем в России
Стоимость энергоносителей пошли вниз в конце 2022 и темпы инфляции снизились. Какие же страны Еврозоны пострадали больше всего?⬇️
Для сравнения: в России инфляция была 11,94%.
🇭🇺 Венгрия. Инфляция: 25,7%
Энергоносители выросли в цене на 55,7%. Правительство рекомендовало гражданам перейти на дровяное отопление.
Продукты питания и безалкогольные напитки подорожали на 47,9%, алкогольные напитки и табачные изделия — на 13,1%, транспорт — на 20,5%, рестораны и гостиницы — на 29,7%.
🇱🇹 Литва. Инфляция: 21,5%
Цена дров выросла на 138,2%, природный газ — на 73,7%, электроэнергия — на 71,9%, дизельное топливо — на 24,6%, бензин — на 4,75%.
Цены на потребительские товары выросли на 25,2%, на услуги — на 13,2%.
🇱🇻 Латвия. Инфляция: 20%
Продукты питания и безалкогольные напитки в среднем за год подорожали на 29%. Алкоголь и табачные изделия подорожали на 6%.
Коммунальные услуги выросли на 42,8%, но стоимость аренды жилья снизилась.
🇪🇪 Эстония. Инфляция: 18,6%
Расходы на жилье в стране выросли на 50,8%. Рост стоимости электроэнергии — 94,4%, газа — 123,8%, твердого топлива — 73,5%, бензина и дизельного топлива — 30 и 45,9%.
Продукты подорожали в среднем на 50%.
Пик инфляции пришёлся на август — 25,2%.
Прогноз МВФ на 2023 год — 9,5%
🇨🇿 Чехия. Инфляция: 17,5%
В 2022 году товары выросли в цене на 16,8%, услуги — на 12,3%.
В стране замедлилось производство: индекс деловой активности (PMI) Чехии за год снизился с 59,1 до 42,6. Значение ниже 50 говорит о возможном упадке экономики.
🇧🇬 Болгария. Инфляция: 16,9%
В стране продукты питания подорожали на 25,6% по сравнению с 2021 годом, непродовольственные товары и услуги — на 13,3 и 10,3% соответственно. Цены на коммунальные услуги и жилье выросли на 17,8%, транспорт — на 8,9%.
По мере постепенного замедления инфляции прогнозируется ускорение роста ВВП с 1,1% в 2023 году до 2,4% в 2024 году
🇵🇱 Польша. Инфляция: 16,6%
В 2022 году в стране зафиксирован самый высокий показатель инфляции с марта 1997 года.
Цены на продукты питания и безалкогольные напитки за год выросли на 21,5%, цены на энергоносители — на 31,2%, на топливо — на 13,5%
🇸🇰 Словакия. Инфляция: 15,4%
В начале года власти страны решили продавать часть генерируемой электроэнергии в соседние страны. А с наступлением энергетического кризиса пришлось выкупать мощности обратно — в пять раз дороже.
Осенью словацкий премьер-министр заявил, что из-за роста цен страна на грани экономического коллапса, и попросил у ЕС помощи.
🇷🇴 Румыния. Инфляция: 15,07%
В топе роста за год сахар — 61,94%, сливочное и растительное масла — 43,43 и 40,66%. Электроэнергия подорожала на 47,19%, газ — на 37,63%, тепловая энергия — на 22,93%, топливо — на 19,24%.
Инфляция вынудила 80% румын изменить привычки: они стали покупать более дешевые бренды и чаще ходить в магазины-дискаунтеры
🇭🇷 Хорватия. Инфляция: 13,1%
Инфляция такая из-за глобального роста цен на энергоресурсы и из-за перехода странына евро. С 1 января 2023 года Хорватия стала 20-й страной еврозоны.
Курс пересчета сделали 7,54 хорватских кун за евро. В результате цены «округлились» в большую сторону: продовольственные товары подскочили на 9% — 38%, а в некоторых производствах завышение составило 160%
🇸🇪 Швеция. Инфляция: 12,3%
Инфляция в одной из самых процветающих стран достигла двузначной отметки и оказалась выше российской. Таких цен страна не видела с 1991 года.
Основная причина — подорожание электроэнергии почти на 45%. Продукты питания выросли — на 18,6%, мебель и товары для дома — на 16,3%, а топливо — на 16,7%
⁉️Такая статистика получилась. В интересное время живём😊
#инфляция #статистика #ликбез
Стоимость энергоносителей пошли вниз в конце 2022 и темпы инфляции снизились. Какие же страны Еврозоны пострадали больше всего?⬇️
Для сравнения: в России инфляция была 11,94%.
🇭🇺 Венгрия. Инфляция: 25,7%
Энергоносители выросли в цене на 55,7%. Правительство рекомендовало гражданам перейти на дровяное отопление.
Продукты питания и безалкогольные напитки подорожали на 47,9%, алкогольные напитки и табачные изделия — на 13,1%, транспорт — на 20,5%, рестораны и гостиницы — на 29,7%.
🇱🇹 Литва. Инфляция: 21,5%
Цена дров выросла на 138,2%, природный газ — на 73,7%, электроэнергия — на 71,9%, дизельное топливо — на 24,6%, бензин — на 4,75%.
Цены на потребительские товары выросли на 25,2%, на услуги — на 13,2%.
🇱🇻 Латвия. Инфляция: 20%
Продукты питания и безалкогольные напитки в среднем за год подорожали на 29%. Алкоголь и табачные изделия подорожали на 6%.
Коммунальные услуги выросли на 42,8%, но стоимость аренды жилья снизилась.
🇪🇪 Эстония. Инфляция: 18,6%
Расходы на жилье в стране выросли на 50,8%. Рост стоимости электроэнергии — 94,4%, газа — 123,8%, твердого топлива — 73,5%, бензина и дизельного топлива — 30 и 45,9%.
Продукты подорожали в среднем на 50%.
Пик инфляции пришёлся на август — 25,2%.
Прогноз МВФ на 2023 год — 9,5%
🇨🇿 Чехия. Инфляция: 17,5%
В 2022 году товары выросли в цене на 16,8%, услуги — на 12,3%.
В стране замедлилось производство: индекс деловой активности (PMI) Чехии за год снизился с 59,1 до 42,6. Значение ниже 50 говорит о возможном упадке экономики.
🇧🇬 Болгария. Инфляция: 16,9%
В стране продукты питания подорожали на 25,6% по сравнению с 2021 годом, непродовольственные товары и услуги — на 13,3 и 10,3% соответственно. Цены на коммунальные услуги и жилье выросли на 17,8%, транспорт — на 8,9%.
По мере постепенного замедления инфляции прогнозируется ускорение роста ВВП с 1,1% в 2023 году до 2,4% в 2024 году
🇵🇱 Польша. Инфляция: 16,6%
В 2022 году в стране зафиксирован самый высокий показатель инфляции с марта 1997 года.
Цены на продукты питания и безалкогольные напитки за год выросли на 21,5%, цены на энергоносители — на 31,2%, на топливо — на 13,5%
🇸🇰 Словакия. Инфляция: 15,4%
В начале года власти страны решили продавать часть генерируемой электроэнергии в соседние страны. А с наступлением энергетического кризиса пришлось выкупать мощности обратно — в пять раз дороже.
Осенью словацкий премьер-министр заявил, что из-за роста цен страна на грани экономического коллапса, и попросил у ЕС помощи.
🇷🇴 Румыния. Инфляция: 15,07%
В топе роста за год сахар — 61,94%, сливочное и растительное масла — 43,43 и 40,66%. Электроэнергия подорожала на 47,19%, газ — на 37,63%, тепловая энергия — на 22,93%, топливо — на 19,24%.
Инфляция вынудила 80% румын изменить привычки: они стали покупать более дешевые бренды и чаще ходить в магазины-дискаунтеры
🇭🇷 Хорватия. Инфляция: 13,1%
Инфляция такая из-за глобального роста цен на энергоресурсы и из-за перехода странына евро. С 1 января 2023 года Хорватия стала 20-й страной еврозоны.
Курс пересчета сделали 7,54 хорватских кун за евро. В результате цены «округлились» в большую сторону: продовольственные товары подскочили на 9% — 38%, а в некоторых производствах завышение составило 160%
🇸🇪 Швеция. Инфляция: 12,3%
Инфляция в одной из самых процветающих стран достигла двузначной отметки и оказалась выше российской. Таких цен страна не видела с 1991 года.
Основная причина — подорожание электроэнергии почти на 45%. Продукты питания выросли — на 18,6%, мебель и товары для дома — на 16,3%, а топливо — на 16,7%
⁉️Такая статистика получилась. В интересное время живём😊
#инфляция #статистика #ликбез
📈Как быстро оценить акции?
Ранее мы писали про различные мультипликаторы и практически во всех обзорах и анализах компаний есть их упоминание.
💬В этом посте поговорим про денежные потоки и мультипликатор P/CF.
💸Денежные потоки показывают, сколько фактически заработала компания. Когда делается расчет операционного денежного потока, то делают корректировку чистой прибыли на неденежные расходы (например, прибавляется амортизация) и на изменения оборотного капитала.
P/CF — соотношение капитализации и денежного потока. Есть два типа показателей: P/OCF и P/FCF.
🔵P/OCF Price/Operating Cash Flow— соотношение капитализации и операционного денежного потока.
Операционный поток — разница между доходами и расходами в результате основной деятельности компании за определенный промежуток времени.
🔵P/FCF Price/Free Cash Flow— соотношение капитализации и свободного денежного потока.
Свободный денежный поток — разница между операционным денежным потоком и капитальными расходами.
🚩FCF — достойная метрика, чтобы оценить возможности компании по выплате дивидендов и по реализации программы buyback.
💡P/CF демонстрируют, насколько недооценены или переоценены бумаги по сравнению с конкурентами. P/CF вторичны по сравнению с P/E и P/S.
✅Мультипликатор отлично дополняет анализ акций. Позволяет оценить компанию с точки зрения фактического денежного дохода.
❌Мультипликатор не подходит для любого бизнеса, где CF не стабилен (в т.ч. быстрорастущий).
🔅Существуют альтернативные показатели: DIV/FCF и DIV/Net Income
🟣DIV/FCF — уровень выплат дивидендов из свободного денежного потока
Если показатель выше 70%, то выплаты нестабильны.
🟣DIV/Net Income — уровень выплат дивидендов из чистой прибыли.
⁉️Было ли интересно и слышали ранее про данный мультипликатор?
#ликбез #мультипликатор
Ранее мы писали про различные мультипликаторы и практически во всех обзорах и анализах компаний есть их упоминание.
💬В этом посте поговорим про денежные потоки и мультипликатор P/CF.
💸Денежные потоки показывают, сколько фактически заработала компания. Когда делается расчет операционного денежного потока, то делают корректировку чистой прибыли на неденежные расходы (например, прибавляется амортизация) и на изменения оборотного капитала.
P/CF — соотношение капитализации и денежного потока. Есть два типа показателей: P/OCF и P/FCF.
🔵P/OCF Price/Operating Cash Flow— соотношение капитализации и операционного денежного потока.
Операционный поток — разница между доходами и расходами в результате основной деятельности компании за определенный промежуток времени.
🔵P/FCF Price/Free Cash Flow— соотношение капитализации и свободного денежного потока.
Свободный денежный поток — разница между операционным денежным потоком и капитальными расходами.
🚩FCF — достойная метрика, чтобы оценить возможности компании по выплате дивидендов и по реализации программы buyback.
💡P/CF демонстрируют, насколько недооценены или переоценены бумаги по сравнению с конкурентами. P/CF вторичны по сравнению с P/E и P/S.
✅Мультипликатор отлично дополняет анализ акций. Позволяет оценить компанию с точки зрения фактического денежного дохода.
❌Мультипликатор не подходит для любого бизнеса, где CF не стабилен (в т.ч. быстрорастущий).
🔅Существуют альтернативные показатели: DIV/FCF и DIV/Net Income
🟣DIV/FCF — уровень выплат дивидендов из свободного денежного потока
Если показатель выше 70%, то выплаты нестабильны.
🟣DIV/Net Income — уровень выплат дивидендов из чистой прибыли.
⁉️Было ли интересно и слышали ранее про данный мультипликатор?
#ликбез #мультипликатор
📚Дюрация облигаций
📌Дюрация облигации (эффективный срок до погашения) — это время от момента покупки до полного возврата затрат на приобретение облигации.
Но есть "подводные камни"⬇️
🟣Дюрация учитывает дисконтированную стоимость, т.е. текущий денежный эквивалент будущего потока платежей.
🟣Получается, что для инвестора лучше всего короткая дюрация. Другими словами, чем быстрее будет возврат вложенных средств, тем лучше.
🟣Из двух одинаковых облигаций лучше та, у которой купоны чаще.
🟣На дюрацию влияет и амортизация. У облигаций с амортизацией дюрация значительно ниже, чем у аналогичных облигаций без амортизации.
🟣От ключевой ставки ЦБ меняется цена облигации и её дюрация. Прямая зависимость, при снижении ставки снижается и дюрация и наоборот.
🔎Дюрация нужна для сравнения облигаций и других инвестиционных инструментов, у которых есть срок действия и фиксированные выплаты. Чем выше дюрация, тем выше риск, что за это время произойдут различные события, способные повлиять на ее доходность.
👨🏫Разберёмся на примерах
1️⃣Покупаем бескупонную облигацию за 1000 рублей на 1 год с доходностью 100 рублей. Через 1 год получаем 1100 рублей.
Дюрация равна сроку до погашения - 1 год.
2️⃣Покупаем облигацию за 1000 рублей на 1 год с 4 ежеквартальными купонами по 25 рублей.
Дюрация равна 0,94 года.
3️⃣Покупаем облигацию за 1000 рублей на 5 лет с ежеквартальными купонами по 25 рублей.
Дюрация равна 4 года.
💬Дюрацию можно рассчитать или посмотреть на сайте Мосбиржи.
Вместо заключения ещё немного про зависимость цены облигации от её доходности. Эта зависимость не линейная, а кривая (выпуклая). Разные облигации по-разному реагируют на изменение ставки ЦБ. При снижении ставок более выпуклая облигация быстрее растёт в цене, а при росте ставок — медленнее теряет свою стоимость.
⁉️Как вы относитесь к облигациям? Считаете ли этот инструмент простым?
#ликбез #финансы #облигации
📌Дюрация облигации (эффективный срок до погашения) — это время от момента покупки до полного возврата затрат на приобретение облигации.
Но есть "подводные камни"⬇️
🟣Дюрация учитывает дисконтированную стоимость, т.е. текущий денежный эквивалент будущего потока платежей.
🟣Получается, что для инвестора лучше всего короткая дюрация. Другими словами, чем быстрее будет возврат вложенных средств, тем лучше.
🟣Из двух одинаковых облигаций лучше та, у которой купоны чаще.
🟣На дюрацию влияет и амортизация. У облигаций с амортизацией дюрация значительно ниже, чем у аналогичных облигаций без амортизации.
🟣От ключевой ставки ЦБ меняется цена облигации и её дюрация. Прямая зависимость, при снижении ставки снижается и дюрация и наоборот.
🔎Дюрация нужна для сравнения облигаций и других инвестиционных инструментов, у которых есть срок действия и фиксированные выплаты. Чем выше дюрация, тем выше риск, что за это время произойдут различные события, способные повлиять на ее доходность.
👨🏫Разберёмся на примерах
1️⃣Покупаем бескупонную облигацию за 1000 рублей на 1 год с доходностью 100 рублей. Через 1 год получаем 1100 рублей.
Дюрация равна сроку до погашения - 1 год.
2️⃣Покупаем облигацию за 1000 рублей на 1 год с 4 ежеквартальными купонами по 25 рублей.
Дюрация равна 0,94 года.
3️⃣Покупаем облигацию за 1000 рублей на 5 лет с ежеквартальными купонами по 25 рублей.
Дюрация равна 4 года.
💬Дюрацию можно рассчитать или посмотреть на сайте Мосбиржи.
Вместо заключения ещё немного про зависимость цены облигации от её доходности. Эта зависимость не линейная, а кривая (выпуклая). Разные облигации по-разному реагируют на изменение ставки ЦБ. При снижении ставок более выпуклая облигация быстрее растёт в цене, а при росте ставок — медленнее теряет свою стоимость.
⁉️Как вы относитесь к облигациям? Считаете ли этот инструмент простым?
#ликбез #финансы #облигации
🌍Топ лидеров по производству лития
🔎Почему литий?
Литий напрямую или в составе сложного технологического процесса применяют почти везде. Он входит в состав психотропных препаратов, используется в ядерной энергетике, но нам сейчас он интересен из-за рынка электромобилей (литий используют для батарей).
📈За прошлый год мировое производство лития выросло на 21,5%.
💡В начале этого года, после перерыва в четверть века, Россия возобновила его добычу. Это совместный проект «Норникеля» и «Росатома».
Вернёмся к нашему списку лидеров⬇️
🇦🇺 Австралия
Горнодобывающая промышленность дает 13,7% от ВВП страны.
Литий — шестой по экспорту металл. За прошлый год выручка превысила 16 млрд. долларов.
Добыча: 61 тыс. тонн в год
Запасы: 6,2 млн. тонн
🇨🇱 Чили
Продажа лития приносит около 1 млрд. долларов в год.
Производство стремительно растёт ➡️ 26 тыс. тонн за 2021 год и около 40 тыс. тонн за 2022 год.
Добыча: 39 тыс. тонн в год
Запасы: 9,3 млн. тонн
🇨🇳 Китай
В 2022 году на Китай приходилось более 65% мировых продаж электромобилей — 6,89 млн. машин.
За первые три квартала 2022 года Китай импортировал 105 тыс. тонн лития — это на 76,5% больше, чем за тот же период в 2021 году и собственное производство выросло на 35,7%.
Добыча: 19 тыс. тонн в год
Запасы: 2 млн. тонн
🇦🇷 Аргентина
За три квартала 2022 года страна продала лития на 539 млн. долларов — рост на 225% за год.
Добыча: 6,2 тыс. тонн в год
Запасы: 2,7 млн. тонн
🇺🇸 США
В стране действует всего один литиевый рудник, который находится в штате Невада.
Данные о производстве лития США не разглашают, но, по заявлениям управляющей рудником компании Albemarle, ее производство — 5 тыс. тонн в год.
Добыча: 5 тыс. тонн в год
Запасы: 1 млн. тонн
🇧🇷 Бразилия
В 2021 году страна произвела 1,5 тыс.тонн, в 2022 году показатель вырос на 46,7%
Добыча: 2,2 тыс. тонн в год
Запасы: 250 тыс. тонн
🇿🇼 Зимбабве
Из-за лития в стране произошли глобальные изменения. Правительство запретило экспорт этого металла, данная мера должна пресечь контрабанду сырья и мотивировать собственное производство.
Добыча: 0,8 тыс. тонн в год
Запасы: 310 тыс. тонн
⁉️Знали про возобновление добычи лития в России? Что думаете про рынок электромобилей в России?
#ликбез #литий #горнодобыча
🔎Почему литий?
Литий напрямую или в составе сложного технологического процесса применяют почти везде. Он входит в состав психотропных препаратов, используется в ядерной энергетике, но нам сейчас он интересен из-за рынка электромобилей (литий используют для батарей).
📈За прошлый год мировое производство лития выросло на 21,5%.
💡В начале этого года, после перерыва в четверть века, Россия возобновила его добычу. Это совместный проект «Норникеля» и «Росатома».
Вернёмся к нашему списку лидеров⬇️
🇦🇺 Австралия
Горнодобывающая промышленность дает 13,7% от ВВП страны.
Литий — шестой по экспорту металл. За прошлый год выручка превысила 16 млрд. долларов.
Добыча: 61 тыс. тонн в год
Запасы: 6,2 млн. тонн
🇨🇱 Чили
Продажа лития приносит около 1 млрд. долларов в год.
Производство стремительно растёт ➡️ 26 тыс. тонн за 2021 год и около 40 тыс. тонн за 2022 год.
Добыча: 39 тыс. тонн в год
Запасы: 9,3 млн. тонн
🇨🇳 Китай
В 2022 году на Китай приходилось более 65% мировых продаж электромобилей — 6,89 млн. машин.
За первые три квартала 2022 года Китай импортировал 105 тыс. тонн лития — это на 76,5% больше, чем за тот же период в 2021 году и собственное производство выросло на 35,7%.
Добыча: 19 тыс. тонн в год
Запасы: 2 млн. тонн
🇦🇷 Аргентина
За три квартала 2022 года страна продала лития на 539 млн. долларов — рост на 225% за год.
Добыча: 6,2 тыс. тонн в год
Запасы: 2,7 млн. тонн
🇺🇸 США
В стране действует всего один литиевый рудник, который находится в штате Невада.
Данные о производстве лития США не разглашают, но, по заявлениям управляющей рудником компании Albemarle, ее производство — 5 тыс. тонн в год.
Добыча: 5 тыс. тонн в год
Запасы: 1 млн. тонн
🇧🇷 Бразилия
В 2021 году страна произвела 1,5 тыс.тонн, в 2022 году показатель вырос на 46,7%
Добыча: 2,2 тыс. тонн в год
Запасы: 250 тыс. тонн
🇿🇼 Зимбабве
Из-за лития в стране произошли глобальные изменения. Правительство запретило экспорт этого металла, данная мера должна пресечь контрабанду сырья и мотивировать собственное производство.
Добыча: 0,8 тыс. тонн в год
Запасы: 310 тыс. тонн
⁉️Знали про возобновление добычи лития в России? Что думаете про рынок электромобилей в России?
#ликбез #литий #горнодобыча
📚Ошибки инвестора. Мнение профессора экономики
В этом посте тезисно пройдёмся по книге Роберта Шиллера (профессор экономики Йельского университета и вице-президент Американской экономической ассоциации).
📕Книга доступна на русском языке, издательство Альпина PRO «Иррациональный оптимизм».
🔷Теория якорей
«Мы все знаем, что большинство людей ведут себя намного разумнее в ситуациях финансового кризиса, чем пишут в работах по психологии. Взлеты и обвалы на финансовых рынках для большинства из нас не сравнятся по переживаемым эмоциям с тем, что человек испытывает после победы в сражениях или во время вулканических извержений»©️
Шиллер ставит под сомнение большинство популярных теорий и книг по психологии инвестирования. Считает, что они гиперболизируют проблемы и задачи инвестора. Однако, автор не отрицает, что есть «якоря» — модели человеческого поведения, которые возникают, если рынок ведет себя иррационально.
«Эти модели поведения не являются результатом крайнего человеческого невежества — они, скорее, отражение человеческого интеллекта, имеющего как недостатки, так и сильные стороны. Инвесторы стремятся поступать правильно, но их возможности ограниченны, а в голове сидят устоявшиеся естественные модели поведения, которые определяют их решения»©️
Затронем те якоря, которые базируются на убеждениях и опыте инвестора🔽
🔹Магическое мышление
Этот якорь про самоуверенность, про интуицию. Когда инвестор просто чувствует, что его вложения сыграют тем или иным образом.
«У людей периодически возникает ощущение, что определенные действия принесут удачу, даже если, логически рассуждая, они понимают, что эти действия никак не повлияют на исход событий»©️
➡️Пример из книги: если попробовать выкупить лотерейный билет у человека, который купил его раньше, то по статистике этот человек запросит цену намного выше, как-будто этот билет выигрышный.
То есть этот человек на «магическом» уровне считает, что может повлиять на вероятность выбора счастливого билета.
«Понятно, почему люди способны размышлять, по крайней мере на интуитивном уровне, следующим образом: «если я куплю акции, они в дальнейшем обязательно вырастут в цене», <…> или «мне недавно повезло, значит, моя удача всегда со мной». Такое мышление определенным образом способствует излишней уверенности, ведущей к распространению спекулятивных пузырей»©️
🔹Пренебрежение вероятностями
Этот якорь про то, что люди склонны опираться на прошлый опыт, а не на оценку текущих вероятностей. Два специалиста по поведенческой экономике А. Тверски и Д. Канеман провели ряд экспериментов в доказательство этой теории.
«Они просили людей угадать профессию человека из представленного им списка на основании описания личности человека. Если в описании говорилось, что человек был натурой артистичной и чувствительной, то обычно выбор склонялся к профессии дирижера или скульптора, а не разнорабочего или секретаря, причем люди полностью пренебрегали тем, что названные профессии были достаточно редкими, следовательно, и вероятность правильности ответов — очень низкой»©️
🔹Нелогические суждения
Суть в том, что некоторые люди не могут принимать решения о событиях будущего до их наступления.
➡️Пример: Вы собрались в отпуск, но при условии, что проведете успешно переговоры или сдадите экзамен.
Вы можете провалить переговоры, а всё равно поехать в отпуск, чтобы развеяться, или же вы блестяще всё сделаете, но будете выжаты и останетесь дома.
«По этой причине влияние новостных репортажей на фондовый рынок иногда связано больше с пониманием того, что мы чувствуем относительно полученных новостей, чем с какой- либо логической реакцией на эти новости. Мы можем принимать решения, которые невозможно было бы принять до появления новостей. Отчасти по той же причине прекращение действия психологического якоря может быть настолько непредсказуемым: люди узнали что-то про себя, про свои эмоции и склонности, но только после изменения фондового индекса»©️
©️ — цитаты из книги «Иррациональный оптимизм»
❓Читали эту книгу? Как вам в целом такого вида посты? Было ли интересно?
#ликбез #психология #экономика
В этом посте тезисно пройдёмся по книге Роберта Шиллера (профессор экономики Йельского университета и вице-президент Американской экономической ассоциации).
📕Книга доступна на русском языке, издательство Альпина PRO «Иррациональный оптимизм».
🔷Теория якорей
«Мы все знаем, что большинство людей ведут себя намного разумнее в ситуациях финансового кризиса, чем пишут в работах по психологии. Взлеты и обвалы на финансовых рынках для большинства из нас не сравнятся по переживаемым эмоциям с тем, что человек испытывает после победы в сражениях или во время вулканических извержений»©️
Шиллер ставит под сомнение большинство популярных теорий и книг по психологии инвестирования. Считает, что они гиперболизируют проблемы и задачи инвестора. Однако, автор не отрицает, что есть «якоря» — модели человеческого поведения, которые возникают, если рынок ведет себя иррационально.
«Эти модели поведения не являются результатом крайнего человеческого невежества — они, скорее, отражение человеческого интеллекта, имеющего как недостатки, так и сильные стороны. Инвесторы стремятся поступать правильно, но их возможности ограниченны, а в голове сидят устоявшиеся естественные модели поведения, которые определяют их решения»©️
Затронем те якоря, которые базируются на убеждениях и опыте инвестора🔽
🔹Магическое мышление
Этот якорь про самоуверенность, про интуицию. Когда инвестор просто чувствует, что его вложения сыграют тем или иным образом.
«У людей периодически возникает ощущение, что определенные действия принесут удачу, даже если, логически рассуждая, они понимают, что эти действия никак не повлияют на исход событий»©️
➡️Пример из книги: если попробовать выкупить лотерейный билет у человека, который купил его раньше, то по статистике этот человек запросит цену намного выше, как-будто этот билет выигрышный.
То есть этот человек на «магическом» уровне считает, что может повлиять на вероятность выбора счастливого билета.
«Понятно, почему люди способны размышлять, по крайней мере на интуитивном уровне, следующим образом: «если я куплю акции, они в дальнейшем обязательно вырастут в цене», <…> или «мне недавно повезло, значит, моя удача всегда со мной». Такое мышление определенным образом способствует излишней уверенности, ведущей к распространению спекулятивных пузырей»©️
🔹Пренебрежение вероятностями
Этот якорь про то, что люди склонны опираться на прошлый опыт, а не на оценку текущих вероятностей. Два специалиста по поведенческой экономике А. Тверски и Д. Канеман провели ряд экспериментов в доказательство этой теории.
«Они просили людей угадать профессию человека из представленного им списка на основании описания личности человека. Если в описании говорилось, что человек был натурой артистичной и чувствительной, то обычно выбор склонялся к профессии дирижера или скульптора, а не разнорабочего или секретаря, причем люди полностью пренебрегали тем, что названные профессии были достаточно редкими, следовательно, и вероятность правильности ответов — очень низкой»©️
🔹Нелогические суждения
Суть в том, что некоторые люди не могут принимать решения о событиях будущего до их наступления.
➡️Пример: Вы собрались в отпуск, но при условии, что проведете успешно переговоры или сдадите экзамен.
Вы можете провалить переговоры, а всё равно поехать в отпуск, чтобы развеяться, или же вы блестяще всё сделаете, но будете выжаты и останетесь дома.
«По этой причине влияние новостных репортажей на фондовый рынок иногда связано больше с пониманием того, что мы чувствуем относительно полученных новостей, чем с какой- либо логической реакцией на эти новости. Мы можем принимать решения, которые невозможно было бы принять до появления новостей. Отчасти по той же причине прекращение действия психологического якоря может быть настолько непредсказуемым: люди узнали что-то про себя, про свои эмоции и склонности, но только после изменения фондового индекса»©️
©️ — цитаты из книги «Иррациональный оптимизм»
❓Читали эту книгу? Как вам в целом такого вида посты? Было ли интересно?
#ликбез #психология #экономика
🔎Цифровой рубль. Что нужно знать
В этом посте очень кратко постараемся разобраться с цифровым рублём.
📌Опредение и особенности
Цифровой рубль — это третья форма национальной валюты, которую будет выпускать Банк России.
Цифровой рубль - электронный аналог наличных и безналичных денег. Но есть ряд существенных ограничений: не начисляются кешбэк и проценты; нельзя открыть вклады; кредиты и ипотека не будут выдаваться; нельзя использовать для займов; векселя в цифровых рублях выпустить нельзя.
Планируется, что цифровым рублём будет проще пользоваться, т.к. он будет храниться в специальных цифровых кошельках на платформе Банка России в виде цифрового кода. Эта же платформа позволит совершать все повседневные операции с цифровыми рублями.
Цифровой рубль не является криптовалютой, т.к. криптовалюты не имеют под собой никакого обеспечения или эмитента, который несет по ним обязательства. В случае с цифровым рублем эта роль у Банка России.
По прогнозам экспертов, к 2030 году цифровой рубль полностью войдет в потребительский оборот и будет использоваться наравне с наличными и безналичными деньгами.
Собственные цифровые валюты выпустили 11 стран, ещё 40 на стадии тестирования и 114 стран планируют развивать CDBC в будущем.
📌Плюсы цифрового рубля
✅Доступность
Работать с цифровым кошельком можно будет через приложение любого банка, если он подключен к платформе цифрового рубля.
✅Низкие издержки
Все возможные операции будут проходить по универсальным тарифам — обслуживание переводов и платежей будет дешевле.
✅Скорость операций
Банк России будет осуществлять поддержку операций 24/7, поэтому все платежи и переводы должны будут проходить мгновенно.
✅Новые финансовые продукты Гражданам и бизнесу станут доступны смарт-контракты.
Т.е. при покупке товара, вы сможете использовать Банк России, как контроллера за исполнением контракта с продавцом.
✅Контроль бюджета
Государство сможет более эффективно контролировать расходование бюджетных средств. Т.к. все транзакции будут в одном месте - на новой платформе Банка России и их не надо мотать по различным банковским переводам. Обо всех тратах и остатках на счетах будет доступна полная отчетность.
📌Минусы цифрового рубля
❌Все формы любой валюты имеют общий минус — влияние инфляции.
❌Введение цифровых рублей не увеличит общее количество денег в обращении, и коммерческие банки лишатся части средств. Доходы банков от комиссии и операций снизятся. При этом концентрация денег в одном месте может привести к тому, что любая поломка или хакерская атака повлияют на всю систему.
❌Не обладает исключительными функциями, которые заметно выделили бы его на фоне наличных и безналичных денег. Фактически ни у коммерческих банков, ни у граждан нет проблем, которые требуют появления новой формы валюты, поэтому быстрое распространение цифрового рубля может быть затруднено низким спросом на него.
⁉️Ваше отношение к новой форме рубля? Есть ли вопросы, которые пропустили в посте?
#ликбез #рубль #валюта
В этом посте очень кратко постараемся разобраться с цифровым рублём.
📌Опредение и особенности
Цифровой рубль — это третья форма национальной валюты, которую будет выпускать Банк России.
Цифровой рубль - электронный аналог наличных и безналичных денег. Но есть ряд существенных ограничений: не начисляются кешбэк и проценты; нельзя открыть вклады; кредиты и ипотека не будут выдаваться; нельзя использовать для займов; векселя в цифровых рублях выпустить нельзя.
Планируется, что цифровым рублём будет проще пользоваться, т.к. он будет храниться в специальных цифровых кошельках на платформе Банка России в виде цифрового кода. Эта же платформа позволит совершать все повседневные операции с цифровыми рублями.
Цифровой рубль не является криптовалютой, т.к. криптовалюты не имеют под собой никакого обеспечения или эмитента, который несет по ним обязательства. В случае с цифровым рублем эта роль у Банка России.
По прогнозам экспертов, к 2030 году цифровой рубль полностью войдет в потребительский оборот и будет использоваться наравне с наличными и безналичными деньгами.
Собственные цифровые валюты выпустили 11 стран, ещё 40 на стадии тестирования и 114 стран планируют развивать CDBC в будущем.
📌Плюсы цифрового рубля
✅Доступность
Работать с цифровым кошельком можно будет через приложение любого банка, если он подключен к платформе цифрового рубля.
✅Низкие издержки
Все возможные операции будут проходить по универсальным тарифам — обслуживание переводов и платежей будет дешевле.
✅Скорость операций
Банк России будет осуществлять поддержку операций 24/7, поэтому все платежи и переводы должны будут проходить мгновенно.
✅Новые финансовые продукты Гражданам и бизнесу станут доступны смарт-контракты.
Т.е. при покупке товара, вы сможете использовать Банк России, как контроллера за исполнением контракта с продавцом.
✅Контроль бюджета
Государство сможет более эффективно контролировать расходование бюджетных средств. Т.к. все транзакции будут в одном месте - на новой платформе Банка России и их не надо мотать по различным банковским переводам. Обо всех тратах и остатках на счетах будет доступна полная отчетность.
📌Минусы цифрового рубля
❌Все формы любой валюты имеют общий минус — влияние инфляции.
❌Введение цифровых рублей не увеличит общее количество денег в обращении, и коммерческие банки лишатся части средств. Доходы банков от комиссии и операций снизятся. При этом концентрация денег в одном месте может привести к тому, что любая поломка или хакерская атака повлияют на всю систему.
❌Не обладает исключительными функциями, которые заметно выделили бы его на фоне наличных и безналичных денег. Фактически ни у коммерческих банков, ни у граждан нет проблем, которые требуют появления новой формы валюты, поэтому быстрое распространение цифрового рубля может быть затруднено низким спросом на него.
⁉️Ваше отношение к новой форме рубля? Есть ли вопросы, которые пропустили в посте?
#ликбез #рубль #валюта
📚Подборка книг про «живую» экономику
Постарались собрать книги без сухой теории, конечно, можно дополнить список и ждем ваши предложения в комментариях💬
📕Съедобная экономика
🧐Ха-Джун Чанг
Автор книги говорит через еду о мировой экономике. Нестандартный подход от корейского экономиста.
Сложные термины Ха-Джун Чанг объясняет, используя привычные всем продукты. Каждая глава книги так и называется: "Банан", "Креветка", "Шоколад" и др.
Например, анчоус поможет разобраться в индустриализации, а с помощью лапши, чеснока и кока-колы узнаем про свободную рыночную экономику.
©️«Итак, можно сказать, что народы сегодняшних экономически развитых стран обязаны своей социальной защищенностью — и процветанием — скромной, выносливой зерновой культуре (рожь), которую часто считают «бедной родственницей» ее более известной сестры, пшеницы...».
📕Голая экономика
🧐Чарльз Уилан
Нашумевший автор, который превращает нудное в увлекательное.
Уже сейчас эта книга входит в топ-100 лучших бизнес-книг всех времен и народов.
Уилан на бытовых примерах и простым языком детально разбирает основные термины, экономические и политические аспекты, ФРС и отдельное внимание к эпилогу "Жизнь в 2050 году".
©️«И в то же время рынок аморален. Нет, он не лишен понятия морали начисто, он к ней попросту безразличен. Рынок ценит и вознаграждает дефицит, что не имеет непосредственного отношения к стоимости. Алмазы стоят тысячи долларов за карат, а вода (если вы, конечно, достаточно отчаянный человек, чтобы пить ее из-под крана) достается практически бесплатно. А между тем, если бы на нашей планете не было алмазов, мы бы вряд ли это даже заметили, а вот если бы исчезла вода, все бы погибли. Рынок обеспечивает нас не тем, что нам нужно, он предоставляет нам то, что мы хотим купить».
📕Заходит экономист в публичный дом. Необычные примеры управления рисками для повседневной жизни
🧐Эллисон Шрагер
Шрагер специализируется на пенсионных плана — изучает и анализирует риски.
Риски неизбежны и рискуют не только бизнесмены, но и сотрудницы публичных домов, папарацци, серфингисты, иллюзионисты, игроки в покер. На их опыте Шрагер формулирует универсальные правила, которые помогут управлять риском и научат принимать правильные решение.
©️«Арнольд Дональд, CEO Carnival — самой большой в мире круизной компании — рано понял, как опасно применять леверидж, или кредитное плечо, и принимать повышенные риски. Однажды он занял у отца денег, накупил сладостей и начал перепродавать их сестрам с большой наценкой. Он рассчитывал расплатиться с отцом и оставить себе прибыль. Стратегия прекрасно работала, пока сестры не обнаружили его тайник и не забрали запасы. Для маленького Дональда это был важный урок. Даже сейчас он старается не рисковать, если на кону многое».
📕Супер Фрикономика
🧐Стивен Левитт и Стивен Дабнер
Это продолжение бестселлера «Фрикономика». Авторы сравнивают несвязанные между собой вещи и события. Например, зачем террористам-самоубийцам страховать свою жизнь или чья работа тяжелее — проститутки или Санта-Клауса? В основе странных, а порой абсурдных явлений обнаруживаются вполне логичные экономические механизмы.
©️«Ремни безопасности в автомобилях появились тоже не благодаря правительству. Роберт Макнамара полагал, что это нововведение сможет обеспечить Ford конкурентное преимущество. Он совершил серьезную ошибку. Ford столкнулся со значительными проблемами в продвижении нового элемента своих автомобилей: ремни безопасности напоминали клиентам о том, что вождение, по сути, является довольно опасным процессом. Это заставило Генри Форда Второго жаловаться репортерам: “Макнамара продает безопасность, а в это время Chevrolet продает автомобили”».
💬Если такие посты вам нравятся, то поставьте реакцию и мы обязательно напишем ещё про книги. На примете Георг фон Вальвиц «Одиссей против хорьков» и «Хулиганская экономика» Алексея Маркова.
❓Читали что-нибудь из этого списка? Чем бы дополнили подборку?
#книги #ликбез #экономика
Постарались собрать книги без сухой теории, конечно, можно дополнить список и ждем ваши предложения в комментариях💬
📕Съедобная экономика
🧐Ха-Джун Чанг
Автор книги говорит через еду о мировой экономике. Нестандартный подход от корейского экономиста.
Сложные термины Ха-Джун Чанг объясняет, используя привычные всем продукты. Каждая глава книги так и называется: "Банан", "Креветка", "Шоколад" и др.
Например, анчоус поможет разобраться в индустриализации, а с помощью лапши, чеснока и кока-колы узнаем про свободную рыночную экономику.
©️«Итак, можно сказать, что народы сегодняшних экономически развитых стран обязаны своей социальной защищенностью — и процветанием — скромной, выносливой зерновой культуре (рожь), которую часто считают «бедной родственницей» ее более известной сестры, пшеницы...».
📕Голая экономика
🧐Чарльз Уилан
Нашумевший автор, который превращает нудное в увлекательное.
Уже сейчас эта книга входит в топ-100 лучших бизнес-книг всех времен и народов.
Уилан на бытовых примерах и простым языком детально разбирает основные термины, экономические и политические аспекты, ФРС и отдельное внимание к эпилогу "Жизнь в 2050 году".
©️«И в то же время рынок аморален. Нет, он не лишен понятия морали начисто, он к ней попросту безразличен. Рынок ценит и вознаграждает дефицит, что не имеет непосредственного отношения к стоимости. Алмазы стоят тысячи долларов за карат, а вода (если вы, конечно, достаточно отчаянный человек, чтобы пить ее из-под крана) достается практически бесплатно. А между тем, если бы на нашей планете не было алмазов, мы бы вряд ли это даже заметили, а вот если бы исчезла вода, все бы погибли. Рынок обеспечивает нас не тем, что нам нужно, он предоставляет нам то, что мы хотим купить».
📕Заходит экономист в публичный дом. Необычные примеры управления рисками для повседневной жизни
🧐Эллисон Шрагер
Шрагер специализируется на пенсионных плана — изучает и анализирует риски.
Риски неизбежны и рискуют не только бизнесмены, но и сотрудницы публичных домов, папарацци, серфингисты, иллюзионисты, игроки в покер. На их опыте Шрагер формулирует универсальные правила, которые помогут управлять риском и научат принимать правильные решение.
©️«Арнольд Дональд, CEO Carnival — самой большой в мире круизной компании — рано понял, как опасно применять леверидж, или кредитное плечо, и принимать повышенные риски. Однажды он занял у отца денег, накупил сладостей и начал перепродавать их сестрам с большой наценкой. Он рассчитывал расплатиться с отцом и оставить себе прибыль. Стратегия прекрасно работала, пока сестры не обнаружили его тайник и не забрали запасы. Для маленького Дональда это был важный урок. Даже сейчас он старается не рисковать, если на кону многое».
📕Супер Фрикономика
🧐Стивен Левитт и Стивен Дабнер
Это продолжение бестселлера «Фрикономика». Авторы сравнивают несвязанные между собой вещи и события. Например, зачем террористам-самоубийцам страховать свою жизнь или чья работа тяжелее — проститутки или Санта-Клауса? В основе странных, а порой абсурдных явлений обнаруживаются вполне логичные экономические механизмы.
©️«Ремни безопасности в автомобилях появились тоже не благодаря правительству. Роберт Макнамара полагал, что это нововведение сможет обеспечить Ford конкурентное преимущество. Он совершил серьезную ошибку. Ford столкнулся со значительными проблемами в продвижении нового элемента своих автомобилей: ремни безопасности напоминали клиентам о том, что вождение, по сути, является довольно опасным процессом. Это заставило Генри Форда Второго жаловаться репортерам: “Макнамара продает безопасность, а в это время Chevrolet продает автомобили”».
💬Если такие посты вам нравятся, то поставьте реакцию и мы обязательно напишем ещё про книги. На примете Георг фон Вальвиц «Одиссей против хорьков» и «Хулиганская экономика» Алексея Маркова.
❓Читали что-нибудь из этого списка? Чем бы дополнили подборку?
#книги #ликбез #экономика
📚Экономические крахи. Подборка книг
Кризисы были и будут, а текущий кризис уже вошёл в историю.
Чтобы не впадать в крайности, сохранить критичность мышления и узнать чуть больше об устройстве финансовой системы предлагаем обратиться к опыту прошлых мировых кризисов⤵️
📕Дефолт, которого могло не быть
🧐Мартин Гилман
Книга о дефолте 1998 года в России. Этот кризис повлек банкротство хедж-фонда LTCM с активами около 100 млрд. долларов.
©️«На Западе в последние годы многие увлекались игрой в дутые финансовые схемы, и остается только надеяться, что россияне сохранят привитый кризисом 1998 года консерватизм. Но как долго эффект этой прививки будет действовать, мы пока не знаем»
📕Бумеранг. Как из развитой страны превратиться в страну третьего мира
🧐Майкл Льюис
Автор развернул полноценное журналистское расследование. Предмет расследования — экономические проблемы европейских стран. Автор пытается раскрыть суть мирового кризиса 2008 года. В книге вы узнаете про мошенничество с налогами, коррупцию, пузыре недвижимости в Ирландии и многое другое.
©️«Демократия уничтожает сама себя, потому что злоупотребляет правом на свободу и равенство. Потому что учит граждан воспринимать наглость как право, беззаконие как свободу, оскорбительную речь как равенство, а анархию как прогресс»
📕Большие долговые кризисы
🧐Рэй Далио
Автор анализирует историю долговых кризисов за последние сто лет. Здесь про цикличность, а инвестору важно понимать экономическую цикличность и уметь вовремя адаптироваться под них. В книге есть и практические советы, как компании и правительства могли бы снизить долговые риски.
©️«За всю историю человечества лишь несколько крайне дисциплинированных стран смогли избежать долговых кризисов. Это можно объяснить тем, что кредитование никогда не проходит идеально, а часто из рук вон плохо; все оттого, как циклы подталкивают создавать пузыри»
📕Краткая история российских стрессов
🧐Яков Миркин
Автор взял 300 лет истории России и её кризисов. Анализирует и ищет закономерности с точки зрения психологии народных масс. Книга пронизана исторической и экономической информацией, фактами и статистикой. Может быть интересна для понимания возможностей и выбора стратегии в кризисное время.
©️«Пока же только мечтаем о том, чтобы не повторился 20 век, когда каждое, подчеркиваю — каждое поколение россиян теряло все свои активы в смутах, в войнах и реформах»
📕Финансовый кризис в России и в мире
🧐Коллектив авторов, редактор Егор Гайдар
Это сборник статей российских экономистов под редакцией Гайдара. В сборнике авторы анализируют причины возникновения и развития кризиса 2008 года.
©️«Теория экономического цикла развивается практически уже около двух столетий. Но никогда и никому ни один из кризисов предсказать не удалось. Более того, одна из гипотез утверждает, что кризис не может быть предсказан: он просто перестает быть кризисом, если все ожидают, что он завтра»
📕Великая депрессия в Америке
🧐Мюррей Ротбард
Автор детально рассматривает причины появления Великой депрессии США. Книга дает представление об экономических циклах и описывает инфляционный бум, который предшествовал краху 1929 года.
©️«Люди выбирают между настоящим и будущим потреблением — они могут увеличить настоящее потребление только за счет уменьшения потребления будущего, и наоборот»
📕Путь к руинам. Как не потерять свои деньги в следующий экономический кризис
🧐Джеймс Рикардс
Автор описывает механику кризисов, поведенческую теорию в экономике и затрагивает тему мировых элит. А преодолеть кризис, по его мнению, позволят физические активы: недвижимость, драгоценные металлы и предметы искусства.
©️ «Отрицательная процентная ставка работает только в том мире, где нет наличных. Вкладчики должны быть принуждены к использованию полностью цифровой системы прежде, чем будут введены отрицательные процентные ставки»
📌К этому списку можно добавить нашумевшую книгу «Чёрный лебедь» Нассима Талеба, но скорее всего многие уже её прочитали. Как вам подборка? Читаете такую литературу?
#книги #ликбез
Кризисы были и будут, а текущий кризис уже вошёл в историю.
Чтобы не впадать в крайности, сохранить критичность мышления и узнать чуть больше об устройстве финансовой системы предлагаем обратиться к опыту прошлых мировых кризисов⤵️
📕Дефолт, которого могло не быть
🧐Мартин Гилман
Книга о дефолте 1998 года в России. Этот кризис повлек банкротство хедж-фонда LTCM с активами около 100 млрд. долларов.
©️«На Западе в последние годы многие увлекались игрой в дутые финансовые схемы, и остается только надеяться, что россияне сохранят привитый кризисом 1998 года консерватизм. Но как долго эффект этой прививки будет действовать, мы пока не знаем»
📕Бумеранг. Как из развитой страны превратиться в страну третьего мира
🧐Майкл Льюис
Автор развернул полноценное журналистское расследование. Предмет расследования — экономические проблемы европейских стран. Автор пытается раскрыть суть мирового кризиса 2008 года. В книге вы узнаете про мошенничество с налогами, коррупцию, пузыре недвижимости в Ирландии и многое другое.
©️«Демократия уничтожает сама себя, потому что злоупотребляет правом на свободу и равенство. Потому что учит граждан воспринимать наглость как право, беззаконие как свободу, оскорбительную речь как равенство, а анархию как прогресс»
📕Большие долговые кризисы
🧐Рэй Далио
Автор анализирует историю долговых кризисов за последние сто лет. Здесь про цикличность, а инвестору важно понимать экономическую цикличность и уметь вовремя адаптироваться под них. В книге есть и практические советы, как компании и правительства могли бы снизить долговые риски.
©️«За всю историю человечества лишь несколько крайне дисциплинированных стран смогли избежать долговых кризисов. Это можно объяснить тем, что кредитование никогда не проходит идеально, а часто из рук вон плохо; все оттого, как циклы подталкивают создавать пузыри»
📕Краткая история российских стрессов
🧐Яков Миркин
Автор взял 300 лет истории России и её кризисов. Анализирует и ищет закономерности с точки зрения психологии народных масс. Книга пронизана исторической и экономической информацией, фактами и статистикой. Может быть интересна для понимания возможностей и выбора стратегии в кризисное время.
©️«Пока же только мечтаем о том, чтобы не повторился 20 век, когда каждое, подчеркиваю — каждое поколение россиян теряло все свои активы в смутах, в войнах и реформах»
📕Финансовый кризис в России и в мире
🧐Коллектив авторов, редактор Егор Гайдар
Это сборник статей российских экономистов под редакцией Гайдара. В сборнике авторы анализируют причины возникновения и развития кризиса 2008 года.
©️«Теория экономического цикла развивается практически уже около двух столетий. Но никогда и никому ни один из кризисов предсказать не удалось. Более того, одна из гипотез утверждает, что кризис не может быть предсказан: он просто перестает быть кризисом, если все ожидают, что он завтра»
📕Великая депрессия в Америке
🧐Мюррей Ротбард
Автор детально рассматривает причины появления Великой депрессии США. Книга дает представление об экономических циклах и описывает инфляционный бум, который предшествовал краху 1929 года.
©️«Люди выбирают между настоящим и будущим потреблением — они могут увеличить настоящее потребление только за счет уменьшения потребления будущего, и наоборот»
📕Путь к руинам. Как не потерять свои деньги в следующий экономический кризис
🧐Джеймс Рикардс
Автор описывает механику кризисов, поведенческую теорию в экономике и затрагивает тему мировых элит. А преодолеть кризис, по его мнению, позволят физические активы: недвижимость, драгоценные металлы и предметы искусства.
©️ «Отрицательная процентная ставка работает только в том мире, где нет наличных. Вкладчики должны быть принуждены к использованию полностью цифровой системы прежде, чем будут введены отрицательные процентные ставки»
📌К этому списку можно добавить нашумевшую книгу «Чёрный лебедь» Нассима Талеба, но скорее всего многие уже её прочитали. Как вам подборка? Читаете такую литературу?
#книги #ликбез
📉Облигации. Низкий кредитный рейтинг и риски
Рейтинги созданы для формального упрощения задачи по поиску достойных бумаг, в данном случае облигаций. Но нужно критически подходить к вопросу, уметь читать эти рейтинги и соотносить с рисками.
В этом посте разберёмся с низким рейтингом облигаций⬇️
📌Облигации — это долговые ценные бумаги, которые выпускают коммерческие компании, чтобы привлечь инвестиции.
Эмитент ответственен за выплату купонного дохода по облигациям и ее погашение в срок. Поэтому первое, что нужно делать — оценить кредитный рейтинг эмитента и конкретного выпуска ценных бумаг.
🧐Рейтинги
Существуют рейтинговые и статистические агентства, которые регулярно оценивают бизнес компаний-эмитентов. После детального анализа присваивается кредитный рейтинг. Чем более надежный эмитент, тем выше кредитный рейтинг.
Литеры
🔹 от ААА до А — самые надежные,
🔹 от ВВВ+ до В− — средние по кредитоспособности,
🔹 от ССС до С — с высокой вероятностью банкротства,
🔹 D означает дефолт.
🔴Высокий рейтинг не страховка от дефолта
Рейтинг — это аналитическая оценка, никаких гарантий тут нет.
🔴Низкий рейтинг не залог высокой доходности
Облигации с кредитным рейтингом от B до D называются высокодоходными. Обычно, у них доходность облигаций выше, чем у более надежных компаний, но и риски для инвестора выше.
⚡️Риски облигаций с низким рейтингом
🔴Низкая ликвидность
Инвесторам комфортнее работать с бумагами, которые находятся в неком балансе между надёжностью и доходностью.
Облигации с низкой доходностью и низким рейтингом сложно быстро продать по справедливой цене. Иногда покупателя можно и не дождаться — это увеличивает риски.
🔴Дефолт
Компания, которая выпустила облигацию, не может выплатить купон или погасить облигацию.
Избавиться от таких облигаций сложно и они стремительно падают в цене.
🔴 Банкротство
Владельцы облигаций могут вернуть деньги при процедуре банкротства, но только после погашения задолженностей по зарплатам, налогам и другим приоритетным долгам компании, то есть практически никогда.
💥Кредитного рейтинга нет
Бывает так, что по каким-либо причинам агентства не провели оценку бизнеса и/или конкретного выпуска ценных бумаг. Тогда важно самостоятельно провести изучение компании, её финансовых отчётов и других показателей. Рисков в данном случае будет больше.
❓Если остались вопросы, то пишите в комментарии. Что ещё хотелось бы знать про облигации?
#ликбез #облигации
Рейтинги созданы для формального упрощения задачи по поиску достойных бумаг, в данном случае облигаций. Но нужно критически подходить к вопросу, уметь читать эти рейтинги и соотносить с рисками.
В этом посте разберёмся с низким рейтингом облигаций⬇️
📌Облигации — это долговые ценные бумаги, которые выпускают коммерческие компании, чтобы привлечь инвестиции.
Эмитент ответственен за выплату купонного дохода по облигациям и ее погашение в срок. Поэтому первое, что нужно делать — оценить кредитный рейтинг эмитента и конкретного выпуска ценных бумаг.
🧐Рейтинги
Существуют рейтинговые и статистические агентства, которые регулярно оценивают бизнес компаний-эмитентов. После детального анализа присваивается кредитный рейтинг. Чем более надежный эмитент, тем выше кредитный рейтинг.
Литеры
🔹 от ААА до А — самые надежные,
🔹 от ВВВ+ до В− — средние по кредитоспособности,
🔹 от ССС до С — с высокой вероятностью банкротства,
🔹 D означает дефолт.
🔴Высокий рейтинг не страховка от дефолта
Рейтинг — это аналитическая оценка, никаких гарантий тут нет.
🔴Низкий рейтинг не залог высокой доходности
Облигации с кредитным рейтингом от B до D называются высокодоходными. Обычно, у них доходность облигаций выше, чем у более надежных компаний, но и риски для инвестора выше.
⚡️Риски облигаций с низким рейтингом
🔴Низкая ликвидность
Инвесторам комфортнее работать с бумагами, которые находятся в неком балансе между надёжностью и доходностью.
Облигации с низкой доходностью и низким рейтингом сложно быстро продать по справедливой цене. Иногда покупателя можно и не дождаться — это увеличивает риски.
🔴Дефолт
Компания, которая выпустила облигацию, не может выплатить купон или погасить облигацию.
Избавиться от таких облигаций сложно и они стремительно падают в цене.
🔴 Банкротство
Владельцы облигаций могут вернуть деньги при процедуре банкротства, но только после погашения задолженностей по зарплатам, налогам и другим приоритетным долгам компании, то есть практически никогда.
💥Кредитного рейтинга нет
Бывает так, что по каким-либо причинам агентства не провели оценку бизнеса и/или конкретного выпуска ценных бумаг. Тогда важно самостоятельно провести изучение компании, её финансовых отчётов и других показателей. Рисков в данном случае будет больше.
❓Если остались вопросы, то пишите в комментарии. Что ещё хотелось бы знать про облигации?
#ликбез #облигации
