Walmart вчера опубликовал отчет за 2020 год, падение акций на вчерашних торгах составило -6.5%
🔎 Результаты:
🔹Выручка: $559,15 млрд (+6,7%)
🔹 Выручка без учета валютных переоценок: $564,2 млрд (+7,7%)
🔹 Операционная прибыль: $22,5 млрд (+9,6%)
🔹FCF: $25,8 млрд (+11,3 млрд.)
🔸 Чистая прибыль на акцию: $4,75 (-8,5%, 5.19$ в прошлом году)
🔹 Скорректированная чистая прибыль на акцию: $5,48 (+11%, 4.93$ в прошлом году)
🔹 Чистый долг: $26.61 млрд, в сравнении с $39,61 млрд годом ранее
🟢 Walmart сообщил о более сильных, чем ожидалось, результатах за четвертый квартал, обусловленных сильным ростом электронной коммерции (+42%).
🟢 Общие продажи LFL также растут быстрее прогноза.
🟢 Walmart заявил и об увеличении дивидендов на 2% до 0.55$ на акцию в квартал. Первые выплаты по 0,55 доллара за акцию будут произведены 5 апреля, отсечка 19 марта. Это будет 48-е ежегодное повышение подряд, почти дивидендный король 👑. Форвардная див. доходность 1,6%
🟢 Walmart также обновляет свою программу обратного выкупа акций на сумму до 20 миллиардов долларов в течение следующих двух лет.
🟢 Walmart делает ставку на e-grocery и бесконтактную доставку товаров.
🟢 И, наконец, что не менее важно, Sam's Club. Доход от членства вырос на 12,9% по сравнению с прошлым годом. Это самый быстрый рост за шесть лет.
Sam’s Club — это склады оптовой и мелкооптовой торговли. Для приобретения товаров по оптовым ценам необходимо ежегодно платить взнос $40. Составляет 12% выручки.
🔴 Но менеджмент дал плохой прогноз, прогнозируя снижение выручки и прибыли в 2021 году из-за продажи активов. В ноябре прошлого года Walmart продали свой бизнес в аргентине, также Walmart продает 85% своей доли в японской сети супермаркетов Seiyu.
Если не учитывать продажи активов, то в течение всего 2022 финансового года чистые продажи вырастут с небольшими "однозначными" процентными ставками. Между тем, как операционная прибыль, так и прибыль на акцию должны «остаться на прежнем уровне или немного вырасти».
🔻Судя по всему, именно этот прогноз не понравился инвесторам и акции упали на -6.5%.
🚩Отчет вышел очень неплохой, за исключением прогнозов. Но и их можно считать неоднозначными. Возможно, продажа активов увеличит эффективность бизнеса. Из плюсов можно отметить, что Walmart имеет низкую закредитованность и очень хорошее финансовое состояние, высокую рентабельность капитала около 26% и стабильные ежегодно повышающиеся дивиденды на протяжении уже 48 лет, с текущей доходностью 1.6%. Компания скоро станет дивидендным королем. Ну и Walmart - безусловно один из лидеров рынка. Также интересной является ставка на Ecommerce, т.к. это растущий тренд, это может быть одной из точек роста для компании. Из минусов я бы отметил низкую маржинальность по прибыли (около 3.5%), это следствие множества поглощений и быстрого расширения. Компания скорее всего ближайшие годы будет расти медленнее сектора. Компания оценена дороже своих исторических значений по мультипликаторам, не показывая больших темпов роста. Текущий P/E по скорр. EPS (5.48$) = 25.09, Forward P/E по скорректированной чистой прибыли (при прибыли 5.76$ на акцию) составит 23.87. Считаю, что это достаточно дорого для Walmart. В своем портфеле акций Walmart не имею.
#Walmart #WMT
🔎 Результаты:
🔹Выручка: $559,15 млрд (+6,7%)
🔹 Выручка без учета валютных переоценок: $564,2 млрд (+7,7%)
🔹 Операционная прибыль: $22,5 млрд (+9,6%)
🔹FCF: $25,8 млрд (+11,3 млрд.)
🔸 Чистая прибыль на акцию: $4,75 (-8,5%, 5.19$ в прошлом году)
🔹 Скорректированная чистая прибыль на акцию: $5,48 (+11%, 4.93$ в прошлом году)
🔹 Чистый долг: $26.61 млрд, в сравнении с $39,61 млрд годом ранее
🟢 Walmart сообщил о более сильных, чем ожидалось, результатах за четвертый квартал, обусловленных сильным ростом электронной коммерции (+42%).
🟢 Общие продажи LFL также растут быстрее прогноза.
🟢 Walmart заявил и об увеличении дивидендов на 2% до 0.55$ на акцию в квартал. Первые выплаты по 0,55 доллара за акцию будут произведены 5 апреля, отсечка 19 марта. Это будет 48-е ежегодное повышение подряд, почти дивидендный король 👑. Форвардная див. доходность 1,6%
🟢 Walmart также обновляет свою программу обратного выкупа акций на сумму до 20 миллиардов долларов в течение следующих двух лет.
🟢 Walmart делает ставку на e-grocery и бесконтактную доставку товаров.
🟢 И, наконец, что не менее важно, Sam's Club. Доход от членства вырос на 12,9% по сравнению с прошлым годом. Это самый быстрый рост за шесть лет.
Sam’s Club — это склады оптовой и мелкооптовой торговли. Для приобретения товаров по оптовым ценам необходимо ежегодно платить взнос $40. Составляет 12% выручки.
🔴 Но менеджмент дал плохой прогноз, прогнозируя снижение выручки и прибыли в 2021 году из-за продажи активов. В ноябре прошлого года Walmart продали свой бизнес в аргентине, также Walmart продает 85% своей доли в японской сети супермаркетов Seiyu.
Если не учитывать продажи активов, то в течение всего 2022 финансового года чистые продажи вырастут с небольшими "однозначными" процентными ставками. Между тем, как операционная прибыль, так и прибыль на акцию должны «остаться на прежнем уровне или немного вырасти».
🔻Судя по всему, именно этот прогноз не понравился инвесторам и акции упали на -6.5%.
🚩Отчет вышел очень неплохой, за исключением прогнозов. Но и их можно считать неоднозначными. Возможно, продажа активов увеличит эффективность бизнеса. Из плюсов можно отметить, что Walmart имеет низкую закредитованность и очень хорошее финансовое состояние, высокую рентабельность капитала около 26% и стабильные ежегодно повышающиеся дивиденды на протяжении уже 48 лет, с текущей доходностью 1.6%. Компания скоро станет дивидендным королем. Ну и Walmart - безусловно один из лидеров рынка. Также интересной является ставка на Ecommerce, т.к. это растущий тренд, это может быть одной из точек роста для компании. Из минусов я бы отметил низкую маржинальность по прибыли (около 3.5%), это следствие множества поглощений и быстрого расширения. Компания скорее всего ближайшие годы будет расти медленнее сектора. Компания оценена дороже своих исторических значений по мультипликаторам, не показывая больших темпов роста. Текущий P/E по скорр. EPS (5.48$) = 25.09, Forward P/E по скорректированной чистой прибыли (при прибыли 5.76$ на акцию) составит 23.87. Считаю, что это достаточно дорого для Walmart. В своем портфеле акций Walmart не имею.
#Walmart #WMT
