Выступление Джэрома Пауэлла, основные моменты:
▫️Председатель ФРС Джером Пауэлл сказал, что инфляция, вероятно, вырастет по мере восстановления экономики, но он считает, что это будет временно.
▫️ФРС беспокоит "беспорядок на финансовых рынках"
▫️По его словам, без более устойчивой инфляции и возврата к полной занятости центральный банк вряд ли повысит процентные ставки. Этот вопрос можно будет рассмотреть только при инфляции на уровне 2% и выше и максимальной занятости.
▫️В этом году вряд ли удастся достичь максимальной занятости.
▫️Во время выступления Пауэлла доходность облигаций выросла, поскольку рынок ждал дополнительных комментариев по поводу будущей политики.
ФРС неоднократно заявляла, что будет поддерживать краткосрочные ставки на уровне, близком к нулю, и продолжит ежемесячную программу покупки облигаций до тех пор, пока не увидит не только низкий уровень безработицы, но и восстановление рабочих мест и доходов.
Однако некоторые экономисты обеспокоены тем, что приверженность ФРС низким ставкам будет способствовать инфляции. Пауэлл сказал, что он «очень хорошо помнит» уроки безудержной инфляции 1960-х и 1970-х годов, но считает, что эта ситуация иная.
🔻Пока рынок реагирует негативно, S&P в моменте -1.5%
#ФРС
▫️Председатель ФРС Джером Пауэлл сказал, что инфляция, вероятно, вырастет по мере восстановления экономики, но он считает, что это будет временно.
▫️ФРС беспокоит "беспорядок на финансовых рынках"
▫️По его словам, без более устойчивой инфляции и возврата к полной занятости центральный банк вряд ли повысит процентные ставки. Этот вопрос можно будет рассмотреть только при инфляции на уровне 2% и выше и максимальной занятости.
▫️В этом году вряд ли удастся достичь максимальной занятости.
▫️Во время выступления Пауэлла доходность облигаций выросла, поскольку рынок ждал дополнительных комментариев по поводу будущей политики.
ФРС неоднократно заявляла, что будет поддерживать краткосрочные ставки на уровне, близком к нулю, и продолжит ежемесячную программу покупки облигаций до тех пор, пока не увидит не только низкий уровень безработицы, но и восстановление рабочих мест и доходов.
Однако некоторые экономисты обеспокоены тем, что приверженность ФРС низким ставкам будет способствовать инфляции. Пауэлл сказал, что он «очень хорошо помнит» уроки безудержной инфляции 1960-х и 1970-х годов, но считает, что эта ситуация иная.
🔻Пока рынок реагирует негативно, S&P в моменте -1.5%
#ФРС
💬 Что вчера сказал глава ФРС Джером Пауэлл в ходе выступления на онлайн-мероприятии в рамках весенних встреч Международного валютного фонда (МВФ):
🔸 Экономическая активность в мире не сможет полностью восстановиться до тех пор, пока распространение коронавируса не будет повсеместно взято под контроль. Случаи заболевания в США растут, американцы должны получить вакцину.
🔸Пауэлл отметил, что восстановление экономики США после кризиса, вызванного пандемией коронавируса, остается неполным и неравномерным. Он призвал людей вакцинироваться и продолжать придерживаться социального дистанцирования, добавив, что новые волны заболеваемости замедлят восстановление экономики США, хотя их последствия, вероятно, будут менее значительными, чем это было в начале пандемии.
🔸Федрезерв должен увидеть "реальный прогресс" в движении экономики к поставленным целям, прежде чем начать сокращать действующую программу выкупа активов.
🔸"Есть ряд факторов, которые, вместе взятые, поддерживают улучшение перспектив американской экономики, в том числе, ускорения темпов роста ВВП и занятости", - сказал он, добавив, что вакцинация в США "движется быстро и позволит полностью открыть американскую экономику в очень скором времени".
🔸По итогам заседания, прошедшего 16-17 марта, американский ЦБ пообещал, что продолжит ежемесячно выкупать активы на сумму $120 млрд. Пауэлл в своем выступлении в четверг подчеркнул, что уверенно смотрит в будущее.
🚩Что же, нам очередной раз сказали, что будут поддерживать экономику, сказали, что открытие экономики может привести к кратковременному росту цен, но это будет краткосрочным явлением и не приведет к инфляции. Так что все хорошо, рынки растут, всех успокоили. По прежнему, краха в этом году ждать не на чем. Но определенные триггеры вполне могут вызвать коррекции, что нормально для рынка.
#ФРС
🔸 Экономическая активность в мире не сможет полностью восстановиться до тех пор, пока распространение коронавируса не будет повсеместно взято под контроль. Случаи заболевания в США растут, американцы должны получить вакцину.
🔸Пауэлл отметил, что восстановление экономики США после кризиса, вызванного пандемией коронавируса, остается неполным и неравномерным. Он призвал людей вакцинироваться и продолжать придерживаться социального дистанцирования, добавив, что новые волны заболеваемости замедлят восстановление экономики США, хотя их последствия, вероятно, будут менее значительными, чем это было в начале пандемии.
🔸Федрезерв должен увидеть "реальный прогресс" в движении экономики к поставленным целям, прежде чем начать сокращать действующую программу выкупа активов.
🔸"Есть ряд факторов, которые, вместе взятые, поддерживают улучшение перспектив американской экономики, в том числе, ускорения темпов роста ВВП и занятости", - сказал он, добавив, что вакцинация в США "движется быстро и позволит полностью открыть американскую экономику в очень скором времени".
🔸По итогам заседания, прошедшего 16-17 марта, американский ЦБ пообещал, что продолжит ежемесячно выкупать активы на сумму $120 млрд. Пауэлл в своем выступлении в четверг подчеркнул, что уверенно смотрит в будущее.
🚩Что же, нам очередной раз сказали, что будут поддерживать экономику, сказали, что открытие экономики может привести к кратковременному росту цен, но это будет краткосрочным явлением и не приведет к инфляции. Так что все хорошо, рынки растут, всех успокоили. По прежнему, краха в этом году ждать не на чем. Но определенные триггеры вполне могут вызвать коррекции, что нормально для рынка.
#ФРС
📈ФРС США Новости
📌Сохранена базовая ставка на уровне 0-0,25% годовых
Большинство аналитиков прогнозировали именно такую ставку.
🧐Историческая справка:
Уже в десятый раз сохраняется базовая ставка после того, как дважды была снижена в марте 2020 года до 0-0,25% годовых. Такой уровень был в декабре 2008 года и держался до декабря 2015 года.
❗️ФРС приняла решение о снижении ставки в ответ на тяжелые экономические последствия вспышки коронавируса.
📌ФРС США продолжит выкуп активов по $120 млрд в месяц до прогресса в занятости и инфляции
ФРС намерена увеличивать на своем балансе объемы гособлигаций на сумму не менее чем на 80 миллиардов долларов в месяц и ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, по крайней мере на 40 миллиардов долларов в месяц, пока не будет зафиксирован существенный прогресс в достижении целей по максимальной занятости и ценовой стабильности.
❗️Регулятор указывает, что целевой показатель по инфляции составляет 2%.
📌ФРС сдвинула первое повышение ставки с 2024 года на 2023 год
Регулятор США на протяжении последних 14 месяцев тесно связывал свою политику с кризисом COVID-19. Сейчас наблюдается прогресс в борьбе с коронавирусом, вакцины работают и случаи заражения минимизируются.
Прогноз ФРС на данный момент более позитивный. ФРС считает, что идёт более быстрое восстановление, чем ожидалось, а это оправдывает обсуждение новой фазы в политике центробанка.
ФРС обещает дождаться “дальнейшего значительного прогресса” и только после этого начать менять свой политический фокус с противостояния пандемии на полностью открытую экономику.
Прогноз предполагает всплеск инфляции в текущем году, хотя рост цен назван "преходящим". Рост экономики, как ожидается, достигнет 7%.
Экономике все еще не хватает 7,5 миллиона рабочих мест по сравнению с февралем 2020 года, и чиновники ФРС описывают этот уровень, как находящийся "вдали" от их ориентира полной занятости.
Но нехватка рабочих мест, — это не только проблема экономики, всё чаще говорится о том, что нехватка рабочих мест вызвана проблемами логистики и другими факторами, на которые ФРС повлиять не может.
В том, что касается сферы влияния американского центробанка — спроса на товары и услуги, а также спроса на трудящихся, которые их предоставляют. ФРС считает, что она теперь ближе к своему ориентиру.
Исходя из вышесказанного, большинство руководителей американского центробанка ожидают как минимум двух повышений ставки на четверть процентного пункта к 2023 году, а не к 2024 году.
#фрс #сша #новости #финансы
📌Сохранена базовая ставка на уровне 0-0,25% годовых
Большинство аналитиков прогнозировали именно такую ставку.
🧐Историческая справка:
Уже в десятый раз сохраняется базовая ставка после того, как дважды была снижена в марте 2020 года до 0-0,25% годовых. Такой уровень был в декабре 2008 года и держался до декабря 2015 года.
❗️ФРС приняла решение о снижении ставки в ответ на тяжелые экономические последствия вспышки коронавируса.
📌ФРС США продолжит выкуп активов по $120 млрд в месяц до прогресса в занятости и инфляции
ФРС намерена увеличивать на своем балансе объемы гособлигаций на сумму не менее чем на 80 миллиардов долларов в месяц и ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, по крайней мере на 40 миллиардов долларов в месяц, пока не будет зафиксирован существенный прогресс в достижении целей по максимальной занятости и ценовой стабильности.
❗️Регулятор указывает, что целевой показатель по инфляции составляет 2%.
📌ФРС сдвинула первое повышение ставки с 2024 года на 2023 год
Регулятор США на протяжении последних 14 месяцев тесно связывал свою политику с кризисом COVID-19. Сейчас наблюдается прогресс в борьбе с коронавирусом, вакцины работают и случаи заражения минимизируются.
Прогноз ФРС на данный момент более позитивный. ФРС считает, что идёт более быстрое восстановление, чем ожидалось, а это оправдывает обсуждение новой фазы в политике центробанка.
ФРС обещает дождаться “дальнейшего значительного прогресса” и только после этого начать менять свой политический фокус с противостояния пандемии на полностью открытую экономику.
Прогноз предполагает всплеск инфляции в текущем году, хотя рост цен назван "преходящим". Рост экономики, как ожидается, достигнет 7%.
Экономике все еще не хватает 7,5 миллиона рабочих мест по сравнению с февралем 2020 года, и чиновники ФРС описывают этот уровень, как находящийся "вдали" от их ориентира полной занятости.
Но нехватка рабочих мест, — это не только проблема экономики, всё чаще говорится о том, что нехватка рабочих мест вызвана проблемами логистики и другими факторами, на которые ФРС повлиять не может.
В том, что касается сферы влияния американского центробанка — спроса на товары и услуги, а также спроса на трудящихся, которые их предоставляют. ФРС считает, что она теперь ближе к своему ориентиру.
Исходя из вышесказанного, большинство руководителей американского центробанка ожидают как минимум двух повышений ставки на четверть процентного пункта к 2023 году, а не к 2024 году.
#фрс #сша #новости #финансы
💡Прогнозы по восстановлению экономики Европы
Что ждёт экономику Европы по мнению экспертов Goldman Sachs (Лондон)⬇️
Эксперты Goldman Sachs убеждены, что Европейский Центральный Банк (ЕЦБ) отменит беспрецедентные меры, которые были предприняты из-за кризиса. Также, они считают, что больше нельзя полагаться на меры жёсткой экономии.
📌Европейские инвесторы обеспокоены мерами, которые может предпринять ЕЦБ в ответ на прогнозы ФРС США (о них мы писали чуть ранее #фрс). Вкратце, увеличены инфляционные ожидания до 7% и прогнозируется повышение ставок в 2023 году, а не 2024.
В понедельник на канале CNBC, Свен Яри Стен, главный европейский экономист Goldman Sachs, заявил, что последняя позиция ФРС «должна укрепить уверенность ЕЦБ в том, что можно начинать уменьшать PEPP (Pandemic Emergency Purchase Programme — программа по выкупу активов в чрезвычайных условиях пандемии)".
PEPP был принят в 2020 году и планировался до марта 2022 (€1,85 трл. или $2,2 трл.).
«Мы действительно думаем, что ЕЦБ откажется от программы закупок PEPP на сентябрьском заседании, которое начнется в четвертом квартале», - сказал Стен, добавив при этом, что ЕЦБ «не спешит следовать за ФРС в ускорении графика выхода».
📌На прошлой неделе Goldman Sachs оценил рост ВВП еврозоны на 5,4%, это выше ожидаемого.
Но все еще есть опасения, что инфляция не вырастет до желаемого для ЕЦБ уровня.
Goldman Sachs ожидает «постепенного увеличения» базовой инфляции до 1,5% в четвертом квартале этого года.
💥Больше никакой политики жёсткой экономии?
Пандемия привела к тому, что правительства увеличили свою финансовую поддержку и ослабили свои бюджеты - подход, который резко контрастировал с мерами жесткой экономии, принятым в ЕС после глобального финансового кризиса 2008 года.
Такой подход стал возможен, потому что все 19 стран-членов ЕС решили временно отменить бюджетные правила. Но этот подход должен быть пересмотрен, некоторые считают его устаревшим и ограничительным.
«У нас есть четыре причины полагать, что возврат к фискальной консолидации не будет таким резким, как после глобального финансового кризиса 2008 года», - заявили аналитики Goldman Sachs на прошлой неделе.
🔹Ожидание того, что Партия зеленых появится в следующем правительстве Германии и потребует более мягкой фискальной политики;
🔹Вероятность увеличения налоговых поступлений;
🔹Растущие в Европе призывы сосредоточить внимание на потолках роста, а не на строгих правилах долга;
🔹Фонды ЕС не будут учитываться при достижении целевых показателей дефицита и долга стран ЕС.
Тем не менее, ожидается, что споры по поводу будущих бюджетных правил будут жесткими, поскольку такие страны, как Австрия, Ирландия и Нидерланды, выступают за возврат к консервативной фискальной траектории, когда влияние пандемии закончится.
Источник
❓Следите за новостями в мире? Анализируете потенциальное влияние на ваши финансы?
#перевод #cnbc #финансы #новости
Что ждёт экономику Европы по мнению экспертов Goldman Sachs (Лондон)⬇️
Эксперты Goldman Sachs убеждены, что Европейский Центральный Банк (ЕЦБ) отменит беспрецедентные меры, которые были предприняты из-за кризиса. Также, они считают, что больше нельзя полагаться на меры жёсткой экономии.
📌Европейские инвесторы обеспокоены мерами, которые может предпринять ЕЦБ в ответ на прогнозы ФРС США (о них мы писали чуть ранее #фрс). Вкратце, увеличены инфляционные ожидания до 7% и прогнозируется повышение ставок в 2023 году, а не 2024.
В понедельник на канале CNBC, Свен Яри Стен, главный европейский экономист Goldman Sachs, заявил, что последняя позиция ФРС «должна укрепить уверенность ЕЦБ в том, что можно начинать уменьшать PEPP (Pandemic Emergency Purchase Programme — программа по выкупу активов в чрезвычайных условиях пандемии)".
PEPP был принят в 2020 году и планировался до марта 2022 (€1,85 трл. или $2,2 трл.).
«Мы действительно думаем, что ЕЦБ откажется от программы закупок PEPP на сентябрьском заседании, которое начнется в четвертом квартале», - сказал Стен, добавив при этом, что ЕЦБ «не спешит следовать за ФРС в ускорении графика выхода».
📌На прошлой неделе Goldman Sachs оценил рост ВВП еврозоны на 5,4%, это выше ожидаемого.
Но все еще есть опасения, что инфляция не вырастет до желаемого для ЕЦБ уровня.
Goldman Sachs ожидает «постепенного увеличения» базовой инфляции до 1,5% в четвертом квартале этого года.
💥Больше никакой политики жёсткой экономии?
Пандемия привела к тому, что правительства увеличили свою финансовую поддержку и ослабили свои бюджеты - подход, который резко контрастировал с мерами жесткой экономии, принятым в ЕС после глобального финансового кризиса 2008 года.
Такой подход стал возможен, потому что все 19 стран-членов ЕС решили временно отменить бюджетные правила. Но этот подход должен быть пересмотрен, некоторые считают его устаревшим и ограничительным.
«У нас есть четыре причины полагать, что возврат к фискальной консолидации не будет таким резким, как после глобального финансового кризиса 2008 года», - заявили аналитики Goldman Sachs на прошлой неделе.
🔹Ожидание того, что Партия зеленых появится в следующем правительстве Германии и потребует более мягкой фискальной политики;
🔹Вероятность увеличения налоговых поступлений;
🔹Растущие в Европе призывы сосредоточить внимание на потолках роста, а не на строгих правилах долга;
🔹Фонды ЕС не будут учитываться при достижении целевых показателей дефицита и долга стран ЕС.
Тем не менее, ожидается, что споры по поводу будущих бюджетных правил будут жесткими, поскольку такие страны, как Австрия, Ирландия и Нидерланды, выступают за возврат к консервативной фискальной траектории, когда влияние пандемии закончится.
Источник
❓Следите за новостями в мире? Анализируете потенциальное влияние на ваши финансы?
#перевод #cnbc #финансы #новости
CNBC
Goldman Sachs makes two big predictions about Europe's economic recovery
Experts at Goldman have laid down their predictions for an expected recovery in the euro zone, highlighting when they believe the ECB will lift its stimulus measures.
🤔 По вчерашнему выступлению Пауэлла
📈 В целом, реакция рынка была скорее умеренно-позитивной.
Да и ничего нового мы не услышали: всплеск инфляции временный, интересует нас рынок труда и стимулы будут, пока рынок труда не вернется к доковидным показателям.
✅ Инфраструктурный пакет был согласован, но не в полном его варианте, это тоже для рынков позитив. Ну и, конечно, поддерживают рынок рекордные отчеты многих компаний, особенно крупнейших по капитализации. Да, на фоне 2020 года результаты выглядят впечатляюще, но смогут ли компании и дальше поддерживать такую динамику фин. показателей? Не уверен. Так что мы, как обычно, будем следить за рынком и ждать новых данных по рынку труда и инфляции и ожидать действий регулятора.
⚠️ Рынок на максимумах, но с августа начинается пора, когда исторически рынок вел себя не лучшим образом (имеются ввиду именно август и первые месяцы осени👇🏻 см. картинку ниже), так что, волатильность в это время возможна. Но говорить об "обвале" пока преждевременно.
Американский доллар на этом немного снижается, т.к. время сворачивания QE или повышения ставок не обозначены.
#обзоррынка #ФРС
📈 В целом, реакция рынка была скорее умеренно-позитивной.
Да и ничего нового мы не услышали: всплеск инфляции временный, интересует нас рынок труда и стимулы будут, пока рынок труда не вернется к доковидным показателям.
✅ Инфраструктурный пакет был согласован, но не в полном его варианте, это тоже для рынков позитив. Ну и, конечно, поддерживают рынок рекордные отчеты многих компаний, особенно крупнейших по капитализации. Да, на фоне 2020 года результаты выглядят впечатляюще, но смогут ли компании и дальше поддерживать такую динамику фин. показателей? Не уверен. Так что мы, как обычно, будем следить за рынком и ждать новых данных по рынку труда и инфляции и ожидать действий регулятора.
⚠️ Рынок на максимумах, но с августа начинается пора, когда исторически рынок вел себя не лучшим образом (имеются ввиду именно август и первые месяцы осени👇🏻 см. картинку ниже), так что, волатильность в это время возможна. Но говорить об "обвале" пока преждевременно.
Американский доллар на этом немного снижается, т.к. время сворачивания QE или повышения ставок не обозначены.
#обзоррынка #ФРС
🏢 Что там с заседанием ФРС, давайте разбираться
💸 Первое. Конечно же сворачивание QE
📉 ФРС США объявила о начале сворачивания выкупа активов с рынка. В ноябре объем выкупа снизится до 105 миллиардов долларов со 120 миллиардов, а в декабре - до 90 миллиардов.
💬 "Комитет решил начать сокращать ежемесячные темпы покупки чистых активов... Позднее в этом месяце комитет будет наращивать на своем балансе объемы гособлигаций по крайней мере на 70 миллиардов долларов в месяц и ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, по крайней мере на 35 миллиардов долларов в месяц", - говорится в релизе.
Начиная с декабря комитет намерен выкупать бумаг на 60 миллиардов и 30 миллиардов долларов в месяц соответственно. Ранее регулятор выкупал с рынка активы по 120 миллиардов долларов в месяц: гособлигаций - на 80 миллиардов долларов, и ипотечных бумаг - на 40 миллиардов.
Комитет считает, что снижение темпа выкупа активов аналогичным образом каждый месяц, вероятно, будет целесообразным, но готов корректировать темп выкупа при изменении экономического прогноза.
🧮 Второе. Ключевая ставка
Федеральная резервная система США сохранила базовую процентную ставку на уровне 0-0,25% годовых. Решение совпало с прогнозами большинства аналитиков. Было заявлено, что ставка останется на текущем уровне, пока не восстановится рынок труда, а инфляция не усилится до 2% и более.
📊 Третье. Экономика и прогнозы
Экономические показатели пока укрепляются благодаря и вакцинации и мягкой монетарной политике. ФРС заявила, что будет использовать все имеющиеся инструменты для поддержки экономики США и восстановления рынка труда.
Инфляция? ФРС считает, что резкий взлет инфляции был временным и этот эффект скоро стабилизируется.
🎯 Таргет ФРС по инфляции - 2%, а по уровню безработицы - 4-5%. Но по инфляции, речь идет о долгосрочной инфляции, а не текущей.
За этими показателями и стоит следить. А также за ситуацией вокруг коронавируса, это тоже будет влиять на решения ФРС.
📣 Четвертое. Речь Пауэлла
"Все будет хорошо!" 😁
Инфляция значительно снизится и ослабнет во 2 и 3 кварталах 2022 года. Увеличение заработных плат на рынке труда и связанных с этим издержек никого не беспокоит, а рынок труда должен нормализоваться. Также было заявлено, что ФРС будет активно реагировать на ситуацию и в случае необходимости перестать сокращать QE и даже наоборот... Такие дела.
📈 И последнее. Реакция рынка
Реакция рынка была позитивной, индекс S&P500 даже прибавил почти 1%. Ну а на большой рост рассчитывать и не стоило, ведь все сказанное соответствовало ожиданиям рынка, риторика была мягкой. Да и индексы на исторических максимумах, чтобы расти сильно. Пока все счастливы и рады слышать, что ФРС готова скорректировать свою политику в любую сторону в зависимости от обстоятельств.
Что же, если ничего не случится, то все идет к рождественскому ралли и к новым максимумам по итогам 2021 года. Но если и играть в эту игру, надо понимать, что она весьма спекулятивна, если смотреть на текущие отметки рынка, высокую инфляцию и повышение ставок на горизонте 2022 года.
#ФРС #новости
💸 Первое. Конечно же сворачивание QE
📉 ФРС США объявила о начале сворачивания выкупа активов с рынка. В ноябре объем выкупа снизится до 105 миллиардов долларов со 120 миллиардов, а в декабре - до 90 миллиардов.
💬 "Комитет решил начать сокращать ежемесячные темпы покупки чистых активов... Позднее в этом месяце комитет будет наращивать на своем балансе объемы гособлигаций по крайней мере на 70 миллиардов долларов в месяц и ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, по крайней мере на 35 миллиардов долларов в месяц", - говорится в релизе.
Начиная с декабря комитет намерен выкупать бумаг на 60 миллиардов и 30 миллиардов долларов в месяц соответственно. Ранее регулятор выкупал с рынка активы по 120 миллиардов долларов в месяц: гособлигаций - на 80 миллиардов долларов, и ипотечных бумаг - на 40 миллиардов.
Комитет считает, что снижение темпа выкупа активов аналогичным образом каждый месяц, вероятно, будет целесообразным, но готов корректировать темп выкупа при изменении экономического прогноза.
🧮 Второе. Ключевая ставка
Федеральная резервная система США сохранила базовую процентную ставку на уровне 0-0,25% годовых. Решение совпало с прогнозами большинства аналитиков. Было заявлено, что ставка останется на текущем уровне, пока не восстановится рынок труда, а инфляция не усилится до 2% и более.
📊 Третье. Экономика и прогнозы
Экономические показатели пока укрепляются благодаря и вакцинации и мягкой монетарной политике. ФРС заявила, что будет использовать все имеющиеся инструменты для поддержки экономики США и восстановления рынка труда.
Инфляция? ФРС считает, что резкий взлет инфляции был временным и этот эффект скоро стабилизируется.
🎯 Таргет ФРС по инфляции - 2%, а по уровню безработицы - 4-5%. Но по инфляции, речь идет о долгосрочной инфляции, а не текущей.
За этими показателями и стоит следить. А также за ситуацией вокруг коронавируса, это тоже будет влиять на решения ФРС.
📣 Четвертое. Речь Пауэлла
"Все будет хорошо!" 😁
Инфляция значительно снизится и ослабнет во 2 и 3 кварталах 2022 года. Увеличение заработных плат на рынке труда и связанных с этим издержек никого не беспокоит, а рынок труда должен нормализоваться. Также было заявлено, что ФРС будет активно реагировать на ситуацию и в случае необходимости перестать сокращать QE и даже наоборот... Такие дела.
📈 И последнее. Реакция рынка
Реакция рынка была позитивной, индекс S&P500 даже прибавил почти 1%. Ну а на большой рост рассчитывать и не стоило, ведь все сказанное соответствовало ожиданиям рынка, риторика была мягкой. Да и индексы на исторических максимумах, чтобы расти сильно. Пока все счастливы и рады слышать, что ФРС готова скорректировать свою политику в любую сторону в зависимости от обстоятельств.
Что же, если ничего не случится, то все идет к рождественскому ралли и к новым максимумам по итогам 2021 года. Но если и играть в эту игру, надо понимать, что она весьма спекулятивна, если смотреть на текущие отметки рынка, высокую инфляцию и повышение ставок на горизонте 2022 года.
#ФРС #новости
📈 Повышение ставок ускорится?
👉🏻 Президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил сегодня, что он хотел бы, чтобы центральный банк быстрее повышал ставки, для того, чтобы взять инфляцию под контроль.
👉🏻 Выступая перед CNBC, Буллард утверждал, что последние четыре отчета об инфляции показали, что инфляция потенциально «расширяется» и «ускоряется». Доказательства включали отчет на прошлой неделе, который показал, что потребительская инфляция достигла 7,5% — самого высокого уровня за 40 лет.
«Это большая инфляция для экономики США», — сказал Буллард о последних данных о росте цен. «Наша репутация на кону».
👉🏻 Буллард добавил, что, по его мнению, центральный банк может занять более ястребиную позицию, не разрушая рынки и не создавая значительных препятствий для экономики. Он также отметил, что хорошие данные по экономике делают повышение ставок не таким опасным, имея ввиду снижение безработицы и рост экономики на 3.5-4% в этом году.
На прошлой неделе Буллард взбудоражил рынки, заявив, что выступает за повышение ставки на полпункта на следующем заседании ФРС в марте. Он добавил, что хотел бы, чтобы процентные ставки были повышены на 1 процентный пункт к 1 июля.
Ну, похоже, теперь то 0.5 п.п. в марте - это программа минимум. Ладно, дождемся итогов экстренного заседания ФРС.
#новости #ФРС #ставка
👉🏻 Президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил сегодня, что он хотел бы, чтобы центральный банк быстрее повышал ставки, для того, чтобы взять инфляцию под контроль.
👉🏻 Выступая перед CNBC, Буллард утверждал, что последние четыре отчета об инфляции показали, что инфляция потенциально «расширяется» и «ускоряется». Доказательства включали отчет на прошлой неделе, который показал, что потребительская инфляция достигла 7,5% — самого высокого уровня за 40 лет.
«Это большая инфляция для экономики США», — сказал Буллард о последних данных о росте цен. «Наша репутация на кону».
👉🏻 Буллард добавил, что, по его мнению, центральный банк может занять более ястребиную позицию, не разрушая рынки и не создавая значительных препятствий для экономики. Он также отметил, что хорошие данные по экономике делают повышение ставок не таким опасным, имея ввиду снижение безработицы и рост экономики на 3.5-4% в этом году.
На прошлой неделе Буллард взбудоражил рынки, заявив, что выступает за повышение ставки на полпункта на следующем заседании ФРС в марте. Он добавил, что хотел бы, чтобы процентные ставки были повышены на 1 процентный пункт к 1 июля.
Ну, похоже, теперь то 0.5 п.п. в марте - это программа минимум. Ладно, дождемся итогов экстренного заседания ФРС.
#новости #ФРС #ставка
⚡️ФРС подняло ставку на 25 базисных пунктов с 0-0,25 до 0,25–0,5%, что стало первым повышением с 2018 года.
👉🏻 Все члены FOMC, кроме одного, проголосовали за повышение ставки на 25 б.п.; Президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард, единственный голос против, предпочел повышение ставки на 50 базисных пунктов.
👉🏻 Комитет центрального банка отметил, что экономические показатели и уровень занятости продолжают улучшаться, количество рабочих мест стабильно растет, а инфляция остается высокой. ФРС теперь прогнозирует базовую инфляцию в этом году на уровне 4,1%, а общую инфляцию вырастет на 4,3%.
❗️Большинство чиновников ФРС прогнозируют как минимум 7 повышений ставок в 2022 году
👉🏻 Средняя оценка экономического роста в США также снизилась до 2,8% по сравнению с 4%, прогнозируемыми в декабре, в то время как прогноз уровня безработицы оставался стабильным на уровне 3,5%.
👉🏻 ФРС также намекнула на свои планы по сокращению своего огромного баланса, который увеличился более чем вдвое за время пандемии до 9 трлн долларов, поскольку центральный банк скупил государственные облигации в рамках своих усилий по укреплению экономики. В нем говорится, что комитет рассчитывает начать сокращение своих активов в ипотечных ценных бумагах агентства казначейства «на ближайшем заседании».
🚩Пока все идет по "плохому" стагфляционному сценарию, темпы экономического роста снижаются (но пока положительные) при высоком уровне инфляции. Повышение ставок и повышение доходности гособлигаций неизбежно будет давить на рынок.
#ФРС #FED #новости
👉🏻 Все члены FOMC, кроме одного, проголосовали за повышение ставки на 25 б.п.; Президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард, единственный голос против, предпочел повышение ставки на 50 базисных пунктов.
👉🏻 Комитет центрального банка отметил, что экономические показатели и уровень занятости продолжают улучшаться, количество рабочих мест стабильно растет, а инфляция остается высокой. ФРС теперь прогнозирует базовую инфляцию в этом году на уровне 4,1%, а общую инфляцию вырастет на 4,3%.
❗️Большинство чиновников ФРС прогнозируют как минимум 7 повышений ставок в 2022 году
👉🏻 Средняя оценка экономического роста в США также снизилась до 2,8% по сравнению с 4%, прогнозируемыми в декабре, в то время как прогноз уровня безработицы оставался стабильным на уровне 3,5%.
👉🏻 ФРС также намекнула на свои планы по сокращению своего огромного баланса, который увеличился более чем вдвое за время пандемии до 9 трлн долларов, поскольку центральный банк скупил государственные облигации в рамках своих усилий по укреплению экономики. В нем говорится, что комитет рассчитывает начать сокращение своих активов в ипотечных ценных бумагах агентства казначейства «на ближайшем заседании».
🚩Пока все идет по "плохому" стагфляционному сценарию, темпы экономического роста снижаются (но пока положительные) при высоком уровне инфляции. Повышение ставок и повышение доходности гособлигаций неизбежно будет давить на рынок.
#ФРС #FED #новости
⚡️ФРС повысил ставку на 0.75 б.п., в принципе последние снижения рынка на это и закладывались
❗️Между прочим, самое большое повышение с 1994 года!
В рамках своего плана ужесточения ФРС продолжит сокращение казначейских и ипотечных ценных бумаг на своем балансе, как это было описано в мае. Большинство высокопоставленных чиновников ФРС считают, что ключевая процентная ставка превысит 3,25% в 2022 году.
🔻Рынок в моменте приуныл.
#ставка #ФРС #новости
❗️Между прочим, самое большое повышение с 1994 года!
В рамках своего плана ужесточения ФРС продолжит сокращение казначейских и ипотечных ценных бумаг на своем балансе, как это было описано в мае. Большинство высокопоставленных чиновников ФРС считают, что ключевая процентная ставка превысит 3,25% в 2022 году.
🔻Рынок в моменте приуныл.
#ставка #ФРС #новости
📉 Вышел индекс цен CPI
👉🏻 CPI = 6.5% , прогноз был 6.5%, пред. значение 7.1%
👉🏻 Core CPI = 5.7% , прогноз был 5.7%, пред. значение 6%
🔖 Напомню, это индекс потребительских цен, по сути, отражающий инфляцию. А Core CPI не включает в себя энергетику и продукты питания, т.н. "чистый индекс".
Инфляция снижается, индекс S&P на этом немного пролили, но он уже восстановился, а товарные рынки в хорошем плюсе. Разворот политики ФРС в будущем скажется на товарных рынках, в особенности на золоте, видно как оно реагирует.
💬 И уже говорят о повышении ставки всего на 25 б.п. на следующих заседаниях. Пока не верится в то, что ФРС будет снижать ставку, скорее всего будет повышать, но уже не так быстро.
Одновременно с релизом по CPI вышли данные по количеству заявок на получение пособий по безработице, и они по-прежнему указывают на силу рынка труда. Это значит, что в экономике все хорошо, но с разворотом политики ФРС может не спешить.
🚩 Что дальше? Ставка пока только растет. Это проблема для экономики и бизнеса. Есть вероятность увидеть рецессию. И за ней неизбежное смягчение политики ФРС. Вот проходя через это и может появиться возможность покупать американский рынок. Так что пока не расслабляемся, но следим за макро.
#macro #макро #новости #экономика #инфляция #ФРС
👉🏻 CPI = 6.5% , прогноз был 6.5%, пред. значение 7.1%
👉🏻 Core CPI = 5.7% , прогноз был 5.7%, пред. значение 6%
🔖 Напомню, это индекс потребительских цен, по сути, отражающий инфляцию. А Core CPI не включает в себя энергетику и продукты питания, т.н. "чистый индекс".
Инфляция снижается, индекс S&P на этом немного пролили, но он уже восстановился, а товарные рынки в хорошем плюсе. Разворот политики ФРС в будущем скажется на товарных рынках, в особенности на золоте, видно как оно реагирует.
💬 И уже говорят о повышении ставки всего на 25 б.п. на следующих заседаниях. Пока не верится в то, что ФРС будет снижать ставку, скорее всего будет повышать, но уже не так быстро.
Одновременно с релизом по CPI вышли данные по количеству заявок на получение пособий по безработице, и они по-прежнему указывают на силу рынка труда. Это значит, что в экономике все хорошо, но с разворотом политики ФРС может не спешить.
🚩 Что дальше? Ставка пока только растет. Это проблема для экономики и бизнеса. Есть вероятность увидеть рецессию. И за ней неизбежное смягчение политики ФРС. Вот проходя через это и может появиться возможность покупать американский рынок. Так что пока не расслабляемся, но следим за макро.
#macro #макро #новости #экономика #инфляция #ФРС
