⚙️ SAFE, доля или займ: как выбрать инструмент под инвестиционный раунд

Если вы не уверены в оценке проекта — дайте инвестору гибкость, но без потери контроля. Для этого и существуют альтернативные инструменты: SAFE и конвертируемый заём.

📌 Разбираемся в простом:

🔹 SAFE (Simple Agreement for Future Equity)
Не создаёт долю сейчас, но обещает её в будущем. Обычно с дисконтом и/или cap (максимальной оценкой). Подходит для ранней стадии.

🔹 Конвертируемый заём
То же, что SAFE, но с процентной ставкой и сроком. Рынок трактует его как более формальный и защищающий инвестора.

🔹 Прямая доля (Equity)
Сразу впускаете инвестора в капитал. Требует оценки и переговоров, но обеспечивает стабильность и понятность.

🎯 Как выбрать:
— Если вам нужно быстро и без оценки — SAFE.
— Если инвестор хочет больше гарантий — конвертируемый заём.
— Если оценка прозрачна — доля.

📌 Главное: честно объясните, почему выбран именно этот инструмент. Гибкость — это не «обходной путь». Это управляемая стратегия.

#инвесткод #SAFE #equity #инструменты_привлечения #структурасделки

🎖 Стратегия — это всегда про долгую дистанцию

📅 Сегодня — 9 мая. День, когда слово «стратегия» приобретает особую глубину.
Это напоминание о том, что успех никогда не даётся моментально.
Ни в жизни, ни в бизнесе, ни в инвестициях.

💡 За каждой победой — годы напряжения, планирования, коррекции ошибок.
И главное — люди, которые верили, тянули, держали и не сдавались.

В инвестиционном процессе — тоже самое:
🔹 Выстраивание бизнес-модели
🔹 Переговоры
🔹 Много отказов
🔹 Много переделок
🔹 И… результат.

📌 Сегодня — хороший повод вспомнить, что не быстрые победы делают нас сильнее, а выдержка и точность в выбранном направлении.
С Днём Победы. И — пусть будет больше побед, в том числе инвестиционных. 🙌

#инвесткод #деньпобеды #инвестиции #стратегия #мотивация #рост

🎯 Второй раунд: как не повторить первые ошибки и вырасти дальше

Когда всё идёт хорошо, возникает соблазн думать, что следующий раунд — «по инерции». На практике второй раунд требует гораздо больше зрелости.

📊 Что ждёт инвестор:

1️⃣ Рост метрик. Всё, что вы обещали в предыдущем раунде — теперь должно быть реализовано.
2️⃣ Юнит-экономика. Первая итерация — это мечта, вторая — реальность.
3️⃣ Прозрачность. Структура, борд, каптейбл, роль инвестора — всё должно быть вычищено.
4️⃣ Прогнозируемость. Будущий рост должен опираться на цифры, а не на “визионерство”.

🧠 Важно: инвесторы смотрят на то, как вы использовали предыдущие средства. Не просто тратили — а усилили ценность компании.

📌 Вывод: к второму раунду вы не должны быть стартапом. Вы должны быть молодой, но системной компанией.
Это уже про зрелость. И про ответственность.

#инвесткод #второйраунд #рост #трекшн #прозрачность

🧱 Устойчивость: новое золото для инвестора

📉 Рынки лихорадит. Инвесторы стали намного осторожнее. И сегодня один из ключевых критериев — устойчивость проекта.

Что это значит на практике:

🔹 Постоянная выручка с предсказуемыми потоками
🔹 Портфель клиентов, не завязанный на 1–2 ключевых
🔹 Позитивный cashflow или разумный burn rate
🔹 Оцифрованные процессы и команда, способная работать без фаундера
🔹 План “B” на случай кризиса (резервы, манёвры)

💡 Устойчивость ≠ скука. Это не значит, что проект должен быть консервативным.
Это значит, что он не рухнет из-за одного отказа, одного сбоя или одного увольнения.

📌 Инвестор не ищет суперзвезду. Он ищет предсказуемость и ответственность.
Устойчивый проект = инвестиционно привлекательный актив.

#инвесткод #устойчивость #устойчивыйрост #инвестлогика #доверие

📉 Почему финмодель не продаёт проект — и как это исправить

Финансовая модель — это не просто табличка. Это доказательство того, что вы умеете думать как бизнес. Но в 90% случаев модель не “продаёт”, а отпугивает.

Почему?

🔹 Слишком сложные расчёты, которые никто не поймёт
🔹 Нет логики: откуда берутся клиенты? почему такая конверсия?
🔹 Нет сценариев: а если курс скаканёт? а если CAC вырастет?

Инвестору важно не то, насколько “красиво” всё сходится, а:

📊 Понимаете ли вы, как растёт бизнес
📊 Что будет, если что-то пойдёт не по плану
📊 Каков горизонт окупаемости
📊 Где у вас точка безубыточности

📌 Вывод: финмодель — это рассказ, только в цифрах.
Убедите инвестора, что вы не просто умеете считать, а умеете управлять будущим бизнеса.

#инвесткод #финмодель #юнитеэкономика #ростчерезцифры

🧭 Как понять, что пора выходить на инвестора?

Многие фаундеры говорят: “Рано ещё — сначала вырастим”.
Но часто инвестиции приходят не “когда всё готово”, а когда вы начинаете тормозить из-за нехватки ресурсов.

📍 Признаки, что пора выходить:

🔸 Упущенные возможности: клиенты ждут, а вы не можете масштабировать
🔸 Перегрузка команды — без найма не растёт ни выручка, ни продукт
🔸 Появились конкуренты с внешним финансированием
🔸 Стратегические партнёры готовы, но требуют инфраструктуры
🔸 Вы тратите энергию на поддержание текущего, а не на развитие

⚠️ Главное — не опоздать.
Фандрайзинг занимает 3–6 месяцев. И если вы начинаете “на последнем дыхании”, это видно — и это плохо.

📌 Пора — когда вы видите, куда вложить деньги с возвратом X3–X5.
А не когда заканчиваются последние.

#инвесткод #когдаискатьинвестора #сигналы #стратегияроста #бизнесцикл

Представьте: вы готовили pitch deck два месяца. Дизайн, лейауты, логику. А инвестор потратил на него… три минуты.
Жестоко? Нет. Просто у него таких питчей — десятки каждый день.

Вот как это происходит:

👁 1. Просматривает первые 2–3 слайда: что за рынок, какая модель.
📊 2. Ищет финмодель или хотя бы метрики: есть ли traction или это "идея мечты".
👤 3. Смотрит на команду: кто у руля? есть ли опыт?
🔚 4. Пытается найти Exit: как он получит свои деньги обратно?

Если к этому моменту инвестор не понял, куда вы ведёте — файл закрывается. Навсегда.

📌 Поэтому не усложняйте: каждый слайд — это одна мысль, один смысл, один крючок.
Презентация не должна объяснять всё. Она должна открыть дверь к разговору.

#инвесткод #питчдек #венчур #инвестлогика #стартап #инвестиции

📊 Как оценить pre-money и не попасть в ловушку

Оценка компании — самая тонкая зона в переговорах.
Назовёшь слишком высоко — отпугнёшь инвестора.
Назовёшь слишком низко — потеряешь долю и мотивацию.

🧾 Что такое pre-money:
Это стоимость вашей компании до привлечения инвестиций. Например, если вы хотите $500k на оценке $2,5 млн pre-money, инвестор получит 16,7%.

⚠️ Проблема: на ранних стадиях это почти всегда интуиция + логика, а не точный расчёт.

Вот как подойти разумно:

🔸 Сравните с аналогами на вашем рынке
🔸 Учитывайте темп роста и потенциал X
🔸 Покажите сценарий выхода
🔸 Объясните, как выстраивалась логика суммы

📌 Оценка — не про “мы стоим столько”, а про объяснение: почему эта цифра честна, сбалансирована и логична для сделки.

#инвесткод #оценка #premoney #венчурнаяматематика #инвестпереговоры

🧩 Что инвестор хочет увидеть в раннем проекте (и чего лучше не показывать)

На ранних стадиях нет прибыли. Нет сложной аналитики. Зато есть вы — и гипотеза, в которую надо поверить.

🔍 Вот что реально важно для инвестора:

🔹 Рынок: есть ли движение, растёт ли сегмент
🔹 Продукт: понятен ли юнит и как он решает боль
🔹 Команда: есть ли “скакуны” — не просто идеи, а те, кто тянет
🔹 Стратегия: roadmap на 6–12 месяцев
🔹 Exit: вы вообще думали об этом?

⚠️ Чего не стоит делать:
— Прятать слабые места (инвесторы чувствуют)
— “Накручивать” valuation без логики
— Пытаться продать инвестору “визионерский воздух”

📌 На ранней стадии главное — адекватность и скорость мышления.
Инвестор хочет видеть, что вы не просто мечтаете, а умеете считать, думать и делать.

#инвесткод #ранняясделка #earlystage #фаундер #венчур #exit

🧾 Cap table — простыми словами: что это и зачем он нужен

Cap table (capitalization table) — это не про бухгалтерию.
Это про структуру вашего бизнеса и ответ на вопрос: “Кто сколько контролирует — и как это изменится после сделки?”

Что входит в cap table:

🔸 Фаундеры: сколько у кого процентов
🔸 Инвесторы: на каких условиях входили
🔸 Опционы: есть ли пул, сколько, для кого
🔸 Будущие раунды: как изменится структура
🔸 SAFE и займы: что будет при конверсии

💡 Инвестор смотрит на cap table, чтобы понять:

— Насколько вы мотивированы
— Есть ли место для новых раундов
— Кто реально контролирует компанию
— Есть ли риск конфликтов

📌 Вывод: плохой cap table убивает даже хороший проект.
Прозрачность, баланс и логика — вот основа. Сделайте так, чтобы инвестор захотел присоединиться к структуре, а не разбираться в ней три недели.

#инвесткод #captable #структуракапитала #фаундеры #венчурлогика

❌ Сделка не состоялась — и это оказалось лучшее, что случалось с проектом

Есть сделки, которые хочется забыть. А есть — которые меняют мышление.Вот кейс, который я часто вспоминаю, хотя в тот момент он казался провалом.

📍 Ситуация:
Проект — B2B SaaS для логистики. Хорошая команда, первые пилоты, живой рынок.Мы искали $200k pre-seed. Было несколько интро, и один из фондов дал "предварительное согласие".

📍 Что пошло не так:
Во время обсуждения условий инвестор начал продавливать жёсткий CAP table — 30% за $200k, Board seat, и право вето на все ключевые решения.Фаундер колебался, но в итоге... отказал.

📍 Что произошло дальше:
Через месяц проект получил soft commitment от семейного офиса, но на других условиях: 15% equity + advisor role.Инвестор был вовлечён, но не мешал. И самое главное — команда сохранила контроль и мотивацию.

📌 Вывод:
Не каждая сделка — шаг вперёд. Иногда отказ — это фильтр на зрелость.Если вы не можете объяснить свою позицию и не готовы отказаться от плохих условий — рано идти за деньгами.

💬 Важно не просто привлечь инвестиции. Важно с кем и на каких условиях. Деньги — это не только про рост, но и про архитектуру власти внутри бизнеса.

📎 Завтра расскажу, чем отличаются переговоры с разными типами инвесторов — и почему это важно понимать до того, как вы отправите первый тизер.

#инвесткод #фаундер #сделки #инвестпереговоры #каптейбл #реальныекейсы #венчурнаяпрактика

🤝 Переговоры с HNWI и фондами — два разных мира (и разные правила игры)

Если вы когда-либо вели переговоры и с институциональными фондами, и с частными инвесторами (HNWI — High Net Worth Individuals), вы знаете: это разные скорости, разная психология и совсем разная логика “да” или “нет”.

Вот личный разбор — из опыта последних 10 лет:

🧩 Фонды:
— Структурированные, требуют полный набор документов
— Долгий процесс — от аналитика до IC (инвесткомитета)
— Думают через портфель: как ваш проект впишется в общую стратегию
— Всегда мыслят экзитом: будет ли продажа, IPO или buyout

🧩 HNWI:
— Решающим может быть личный контакт
— Часто инвестируют “по ощущениям” (вы — уверены? значит, он — тоже)
— Любят гибкие условия: участие в совете, соинвестирование, влияние
— Иногда спрашивают: “А могу ли я помочь бизнесу чем-то ещё?”

⚠️ Но главное отличие: фонду вы продаёте проект, HNWI — себя как предпринимателя.

📌 Вывод: готовя материалы, стратегию и саму подачу — сначала поймите, с кем вы говорите.
Путь к деньгам — разный. Но и ценность этих денег — разная.

#инвесткод #HNWI #фонды #переговоры #личныйопыт #инвестпсихология #венчур

Почему медиаактивность до раунда может принести вам инвестора

Многие фаундеры говорят: «Сначала найду деньги — потом будем выходить в публичное поле».
Но по опыту: хорошая инвестиционная сделка начинается не с переговоров, а с внимания.

Вот как работает медиа-прогрев до старта раунда:

🗞 1. Присутствие в медиаполе — это ваш первый уровень доверия.
📍 У инвестора должно быть ощущение: “Я уже где-то слышал об этом проекте”.
🔎 2. Экспертность — даже короткий комментарий в отраслевом издании повышает ваш рейтинг.
🤝 3. “Заметность” = расширение воронки. Кто-то может не вложиться, но даст интро.

⚠️ Главное — не скатиться в маркетинг ради маркетинга.
Не надо “новостей ради новостей”. Надо — стратегически выстроенная коммуникация, которая ведёт к нужному типу инвестора.

📌 Не бойтесь говорить о себе раньше времени.
Бояться надо, когда о вас не говорит никто.

#инвесткод #пиар #привлечениеинвестиций #медиастратегия #инвестраунд

🌀 Как выглядит сделка глазами инвестора: от первого письма до закрытия

Если вы думаете, что отправили тизер — и инвестор сразу начал “размышлять” о сделке, увы.
На старте он просто решает, стоит ли потратить на вас хотя бы 15 минут.

🧭 Внутри фондов и у HNWI процесс выглядит так:

1️⃣ Фильтрация: есть ли у проекта структура? цифры? команда?
2️⃣ Контекст: в каком рынке? есть ли у фонда экспертиза в нём?
3️⃣ Интерес: если зацепили — идёт запрос на документы
4️⃣ Оценка: финмодель, стратегия, конкуренты
5️⃣ Согласование: инвесткомитет или личная дискуссия
6️⃣ Сделка: LOI → DD → Term Sheet → подписание

💡 На каждом этапе инвестор может выйти.
И чаще всего выходит не потому, что проект плохой — а потому что в процессе появилось сомнение.

📌 Не стройте иллюзий. Сделка — это не “да” или “нет”, это движение по туннелю с кучей развилок.
Ваша задача — провести инвестора до конца, не потеряв темп и доверие.

#инвесткод #инвестпроцесс #структурасделки #фонды #венчурлогика

⚠️ Финмодель, которая отпугивает: 5 ошибок, из-за которых вас не финансируютЁ
Инвестор зашёл в ваш Excel. Смотрит 3 минуты. И закрывает.
Почему?

Потому что в 9 из 10 моделей есть эти ошибки:

🔸 Рост из воздуха. “Мы вырастем в 10 раз за год” — без драйверов, каналов, затрат.
🔸 Переоценённый CAC. Получается, вы тратите $20 на клиента, а LTV — $60? Но как вы это считали?
🔸 Нет unit-экономики. Даже на уровне черновика. Без неё модель — просто “таблица о мечтах”.
🔸 Один сценарий. Ни базового, ни стресс-теста. Инвестор не любит “линейные миры”.
🔸 Формулы вручную. Да, до сих пор. Вводить руками “+10%” — это риск на уровне DD.

📌 Финмодель — это документ о вашей логике, не о будущем.
Покажите, что вы думаете как предприниматель.
А не фантазируете как гость акселератора.

#инвесткод #финмодель #фаундеры #деньги #венчур #эксель #ошибки

📌 Как объяснить свою оценку, если прибыли ещё нет

Представьте: у вас нет прибыли. Даже выручка — только в динамике.
Но вы хотите $300k на оценке $2.5M.

📍 Что говорить?

Вот подход, который работает:

🔹 Метод аналогов. Какие сделки уже были в вашем сегменте?
🔹 Потенциал рынка. Размер ниши, динамика спроса, барьеры для входа.
🔹 Темп роста. Пусть метрик мало, но если есть рост в 2–3 месяца — это аргумент.
🔹 Команда. Тракшн может быть слабым, но команда — сильной. Это считается.
🔹 Оценка vs потребность. Привлекаете 10–15% — уже выглядит разумно.

⚠️ Что не работает:
— “Мы делаем уникальный продукт”
— “Наш рынок будет $100 млрд”
— “Нам сказали, что мы стоим столько”

📌 Оценка — это не акт веры, а акт договорённости.
Вы должны уметь её продать с цифрами, примерами и логикой.

#инвесткод #оценка #preseed #стартапфинансы #венчур #привлечениеинвестиций

🧮 Как инвесторы оценивают риски: карта тревог и зон роста

Инвестор не боится риска. Он просто должен понимать, чем именно он рискует.
Риск = не “плохо”. Риск = потенциальная награда (или головная боль).

📍 Вот как профессиональные инвесторы делят риски:

🔸 Продуктовые. Продукт не работает / не масштабируется
🔸 Рыночные. Нет спроса или рынок узкий
🔸 Командные. Конфликты, отсутствие опыта
🔸 Финансовые. Плохая юрструктура, неясный ownership
🔸 Операционные. Зависимость от одного клиента / подрядчика

💡 Какие риски “приемлемы”? Те, что осознанны и управляемы.
Не бойтесь их показывать. Но обязательно: вот риски — вот, как мы их снижаем.

📌 Чем честнее вы говорите о слабых местах, тем сильнее вы выглядите.
Инвесторы не ищут идеальных проектов. Они ищут предсказуемых партнёров.

#инвесткод #риски #венчурныйанализ #инвестлогика #фаундер

☕️ Что я понял об инвестициях после 100+ сделок

📍 Это не инструкция. Это наблюдение.
Из 100+ сделок, в которых я участвовал, я вынес 7 коротких выводов:

1️⃣ Сделка начинается с доверия, а не с цифр.
2️⃣ Отказ — часть стратегии. Иногда лучше “нет” сейчас, чем “проблема” потом.
3️⃣ Самые жёсткие инвесторы — часто самые честные.
4️⃣ Хорошая презентация не заменит плохую мотивацию.
5️⃣ Юридика не важна… пока не становится критичной.
6️⃣ Если инвестор “не ваш” — это чувствуется с первого звонка.
7️⃣ Питч-дек может быть слабым. Главное — вы сами.

📌 Если вы идёте в фандрайзинг — готовьтесь. Но не только к цифрам.
Готовьтесь к переговорам, сомнениям и неожиданностям.
А ещё — к тому, что лучшая сделка может прийти оттуда, где вы не ждали.

#инвесткод #личныйопыт #инвестиции #фаундер #переговоры #наблюдение

🧭 Как понять, что вы готовы к фандрайзингу — чек‑лист для основателей

Фандрайзинг — это не про «попробуем, вдруг дадут». Это проект внутри проекта. И начинать его стоит только тогда, когда готовы все три компонента:

🔹 Проект — сформулирован, подтверждён метриками или хотя бы логикой. Есть traction, пусть даже минимальный.
🔹 Команда — не один фаундер на всех, а ядро, способное реализовать обещанное. Желательно — закрытые ключевые роли.
🔹 Документы — тизер, pitch deck, финмодель, хотя бы базовая юридическая структура.

🧩 Вот короткий чек‑лист:
— Можете ли объяснить идею проекта за 30 секунд?
— Есть ли подтверждение спроса?
— Согласована ли структура equity в команде?
— Понимаете ли вы, сколько и зачем хотите привлечь?

📌 Если хотя бы на один вопрос — «нет» или «неуверен» — значит, пока рано. Потому что инвесторы не «дают денег». Они инвестируют в команды, которые понимают, что делают.

✍️ Подготовка — это уже часть сделки. Если вы собираетесь выйти на рынок — соберите чемодан заранее.

#инвесткод #фандрайзинг #чеклист #инвестиции #startupready #подготовкапроектов

📉 Инвестор просит пересчитать модель? Это не провал, а шанс на диалог

Первое письмо от инвестора: «Интересно, пришлите уточнённую модель».
Часто фаундеры паникуют. Но это не провал. Это первый серьёзный контакт. И у него есть правила.

📊 Зачем инвестор просит пересчитать:
— проверить реалистичность unit-экономики;
— уточнить «burn rate» и runway;
— понять зависимость роста от трат.

🧩 Что нужно подготовить:
— лист с исходными допущениями (в идеале — отдельный таб);
— расчёт KPI с пояснениями: откуда LTV, CAC, retention?;
— сценарный анализ: пессимистичный / реалистичный / целевой.

💡 Лайфхак: если вы ведёте расчёты в Google Sheets — сделайте копию для инвестора с ограниченными правами и пояснительными комментариями. Это производит впечатление организованной команды.

📌 Перерасчёт — это приглашение к диалогу, а не отказ. Используйте его, чтобы начать внятную и логичную коммуникацию.

#инвесткод #финмодель #unitэкономика #венчур #советыфаундеру #привлечениеинвестиций

📢 Анонс поста

💡 Вас просят отдать контрольный пакет за инвестиции?
❗️Не спешите соглашаться.

Завтра расскажем:
— почему юридическая доля ≠ контроль,
— как защитить себя через SHA, Совет директоров и классы акций,
— и какие механики работают даже с инвестором на 51%.

📍Читайте — и сохраняйте. Это один из самых частых (и опасных) вопросов при переговорах.