Net Profit Margin
💼Что интересного в этом показателе может найти инвестор❓
💰Чистая рентабельность или чистая маржа (Net margin) – это доходность продаж. Она означает процентную долю выручки, которая остаётся у компании в виде чистой прибыли после вычета всех статей расходов, таких как: операционные и финансовые расходы, налоги. Если по-простому, то чистая маржа показывает, сколько генерирует компания чистой прибыли на одну единицу выручки. Позволяет понять долю прибыли, которую получает бизнес за каждый заработанный рубль.
💸С другой стороны доходность продаж отражает насколько хорошо и эффективно компания управляет своими затратами. Низкая рентабельность по чистой прибыли свидетельствует о высоких затратах ведения бизнеса. Либо может свидетельствовать о некорректной ценовой стратегии. Более того, низкая рентабельность по чистой прибыли сигнализирует о крайне низком запасе прочности бизнеса. Например, незначительное увеличение операционных затрат таких как: стоимость закупаемых материалов, электричество, аренда, или падение продаж, может из прибыльного бизнеса сделать убыточный. Поэтому для высшего руководства и собственника бизнеса крайне важно отслеживать, как текущее значение доходности продаж, так и изменение в течение времени с целью оперативного реагирования.
💼Таким образом, чем выше чистая рентабельность, тем эффективнее компания. Чтобы повысить прибыльность, компания может либо увеличить выручку при сохранении прежнего уровня расходов и налоговой ставке, либо оптимизировать и сократить статьи расходов, если не удаётся увеличить продажи.
👔Показатель рентабельности по чистой прибыли, может быть, как положительный, так и отрицательный. Если компания и имеет отрицательную чистую маржу, она является убыточной, соответственно компании необходимо прибегнуть к вышеперечисленным методам увеличения эффективности.
⚖Если у бизнеса высокая маржинальность, то он более устойчив к падению цен на его продукт или к росту цен на сырье, задействованное в производстве. Параметр часто зависит от рода деятельности компании, от того, насколько она технологична, относится ли к производству товаров или к сфере услуг, поэтому критерий следует сравнивать среди аналогичных предприятий.
🕵Чем выше Net Margin, тем лучше. У технологичных акций и акций роста этот показатель обычно превышает 15%. Показатель от 20% и выше я считаю хорошим, от 40% - отличным. Еще желательно посмотреть на динамику: если рентабельность повышается, можно говорить об эффективном менеджменте компании и положительном векторе развития бизнеса.
👨🏫Чистая маржа получается путем отношения чистой прибыли к выручке:
Чистая рентабельность (Net margin) = (Чистая прибыль (Net profit) /Выручка (Revenue)) x 100%
📊Плюсы и минусы показателя чистой рентабельности
Плюсы:
● Учитывает все статьи расходов, что в свою очередь позволяет объективно сравнивать компании;
● Даёт конечное представление о прибыльности компании;
● Прост в расчётах и понимании.
Минусы:
● Чистая прибыль часто подвержена бухгалтерским манипуляциям, соответственно показатель чистой рентабельности может быть не достоверный;
● Нет признанной нормы чистой рентабельности, нужно сравнивать компании только между собой и средним показателем одной отрасли.
🇷🇺Топ РФ Market Cap >2.5млрд$
1. $MOEX 50.87%
2. $SNGS 44.38%
3. $FRHC 36.11%
4. $MGTSP 34.73%
5. $PLZL 33.67%
🇺🇸Топ USA Market Cap >200млрд.$
1. $V 49.91%
2. $MA 41.9%
3. $ADBE 40.88%
4. $FB 33.9%
5. $MSFT 33.47%
💼Что интересного в этом показателе может найти инвестор❓
💰Чистая рентабельность или чистая маржа (Net margin) – это доходность продаж. Она означает процентную долю выручки, которая остаётся у компании в виде чистой прибыли после вычета всех статей расходов, таких как: операционные и финансовые расходы, налоги. Если по-простому, то чистая маржа показывает, сколько генерирует компания чистой прибыли на одну единицу выручки. Позволяет понять долю прибыли, которую получает бизнес за каждый заработанный рубль.
💸С другой стороны доходность продаж отражает насколько хорошо и эффективно компания управляет своими затратами. Низкая рентабельность по чистой прибыли свидетельствует о высоких затратах ведения бизнеса. Либо может свидетельствовать о некорректной ценовой стратегии. Более того, низкая рентабельность по чистой прибыли сигнализирует о крайне низком запасе прочности бизнеса. Например, незначительное увеличение операционных затрат таких как: стоимость закупаемых материалов, электричество, аренда, или падение продаж, может из прибыльного бизнеса сделать убыточный. Поэтому для высшего руководства и собственника бизнеса крайне важно отслеживать, как текущее значение доходности продаж, так и изменение в течение времени с целью оперативного реагирования.
💼Таким образом, чем выше чистая рентабельность, тем эффективнее компания. Чтобы повысить прибыльность, компания может либо увеличить выручку при сохранении прежнего уровня расходов и налоговой ставке, либо оптимизировать и сократить статьи расходов, если не удаётся увеличить продажи.
👔Показатель рентабельности по чистой прибыли, может быть, как положительный, так и отрицательный. Если компания и имеет отрицательную чистую маржу, она является убыточной, соответственно компании необходимо прибегнуть к вышеперечисленным методам увеличения эффективности.
⚖Если у бизнеса высокая маржинальность, то он более устойчив к падению цен на его продукт или к росту цен на сырье, задействованное в производстве. Параметр часто зависит от рода деятельности компании, от того, насколько она технологична, относится ли к производству товаров или к сфере услуг, поэтому критерий следует сравнивать среди аналогичных предприятий.
🕵Чем выше Net Margin, тем лучше. У технологичных акций и акций роста этот показатель обычно превышает 15%. Показатель от 20% и выше я считаю хорошим, от 40% - отличным. Еще желательно посмотреть на динамику: если рентабельность повышается, можно говорить об эффективном менеджменте компании и положительном векторе развития бизнеса.
👨🏫Чистая маржа получается путем отношения чистой прибыли к выручке:
Чистая рентабельность (Net margin) = (Чистая прибыль (Net profit) /Выручка (Revenue)) x 100%
📊Плюсы и минусы показателя чистой рентабельности
Плюсы:
● Учитывает все статьи расходов, что в свою очередь позволяет объективно сравнивать компании;
● Даёт конечное представление о прибыльности компании;
● Прост в расчётах и понимании.
Минусы:
● Чистая прибыль часто подвержена бухгалтерским манипуляциям, соответственно показатель чистой рентабельности может быть не достоверный;
● Нет признанной нормы чистой рентабельности, нужно сравнивать компании только между собой и средним показателем одной отрасли.
🇷🇺Топ РФ Market Cap >2.5млрд$
1. $MOEX 50.87%
2. $SNGS 44.38%
3. $FRHC 36.11%
4. $MGTSP 34.73%
5. $PLZL 33.67%
🇺🇸Топ USA Market Cap >200млрд.$
1. $V 49.91%
2. $MA 41.9%
3. $ADBE 40.88%
4. $FB 33.9%
5. $MSFT 33.47%
Питер Линч и PEG
🧐Как выбирать компании на перекупленном рынке? Почему компания с P/E 50 может стать более удачным решением, чем компания с P/E 20? И кто такой этот Линч?
👨💼Питер Линч — один из самых успешных и известных инвесторов всех времен.
Он являлся легендарным управляющим Magellan Fund в крупном брокерском агентстве Fidelity. Линч взял на себя управление фондом в 1977 г. в возрасте 33 лет, а уже в 46 лет принял решение уйти в отставку, чтобы наслаждаться жизнью.
За 13 лет из небольшого фонда под руководством Линча Magellan превратился в самый крупный фонд в мире. Объем активов увеличился с $18 млн до $14 млрд с средней доходностью 29% в год и превосходил S&P500 за все периоды управления Линчем, кроме двух лет.
📊Методика оценки активов по Линчу имеет много параметров, но одним из ключевых показателей является модифицированный мультипликатор цена/прибыль (P/E), который называется PEG.
⚖У справедливо оцененной компании P/E равен темпу роста прибыли. То есть у компании с P/E 15, прибыль должна ежегодно увеличивается на 15%. Если P/E ниже темпов роста компании, то её акции – удачная находка. Компания с темпом роста прибыли 40% и P/E 20 – привлекательный объект вложения.
Для более справедливой оценки P/E вводится дополнительный мультипликатор PEG - это отношение Р/Е к ожидаемому темпу роста прибыли.
🧠Формула Price/earnings to growth (PEG ratio):
PEG = Price (Цена акции)/EPS (Прибыль на акцию)/Growth (Рост) = P/E Ratio/Growth
*можно взять не одну акцию, а рыночную капитализацию компании и разделить на прибыль.
❓Оптимальное значение PEG
🔹PEG < 0
Компания имеет отрицательную чистую прибыль. Невозможно оценить потенциал
🔹0 <PEG < 1
Недооцененная компания, что привлекательно для инвестора
🔹3 > PEG > 1
Оптимальная оценка компании
🔹PEG > 3
Компания не привлекательна для инвестора из-за высокой перекупленности
🕵PEG позволяет более взвешенно сравнивать компании между собой. Допустим, мы применяем классический метод - берем компании из одного сектора и сравниваем их коэффициенты P/E:
Тикер P/E PEG
$MSFT 34 2.07
$ADBE 40 2.41
$NVDA 72 2.87
$AAPL 32 2.21
$INTC 12 2.32
$CRM 95 7.37
$QCOM 21 0.89
$AMD 38 1.46
$HPQ 12 0.85
Судя только по коэффициенту P/E NVIDIA выглядит переоцененной. Но если мы примем во внимание прогноз роста и рассчитаем коэффициент PEG, то получим вполне сравнимое по сектору значение. Или же Intel по P/E выглядит недооцененным активом, но по росту прибыли уступает остальным компаниям и сравним с ними по PEG. А вот три последние компании - точно на карандаш.
📝Выводы
PEG используется для определения справедливости мультипликатора P/E, дополняя его. Компания с большим P/E может оказаться не переоцененной, а даже торговаться со скидкой, если она имеет высокий рост прибыли на акцию.
Однако прогнозы по прибыли — это только предположения. Поэтому для тех, кто примет решение пользоваться коэффициентом, рекомендуется заложить некую погрешность. Проще всего снижать прогнозы роста от аналитиков на какую-то величину — например, на треть. Это повысит коэффициент. Если такой расчет даст значение около 1 и ниже, а показатель у конкурентов будут выше, то компанию стоит изучить подробнее. Линч также добавлял в расчеты дивиденды, выплачиваемые компанией, суммируя их с ростом прибыли, что выглядит вполне логичным, но уже более глубоким оценочным подходом.
Для простоты оценки можно пользоваться уже рассчитаным мультипликатором PEG и выявлять недооцененные активы по секторам и отраслям, сравнивая эмитентов между собой.
👆 В закрепленном сообщении есть ссылки на источники, где можно смотреть мультипликаторы. Для базовой оценки я использую finviz.com
В поисковике ввожу эмитента и под графиком - вся необходимая информация. Либо же слева вверху - скринер акций.
🧐Как выбирать компании на перекупленном рынке? Почему компания с P/E 50 может стать более удачным решением, чем компания с P/E 20? И кто такой этот Линч?
👨💼Питер Линч — один из самых успешных и известных инвесторов всех времен.
Он являлся легендарным управляющим Magellan Fund в крупном брокерском агентстве Fidelity. Линч взял на себя управление фондом в 1977 г. в возрасте 33 лет, а уже в 46 лет принял решение уйти в отставку, чтобы наслаждаться жизнью.
За 13 лет из небольшого фонда под руководством Линча Magellan превратился в самый крупный фонд в мире. Объем активов увеличился с $18 млн до $14 млрд с средней доходностью 29% в год и превосходил S&P500 за все периоды управления Линчем, кроме двух лет.
📊Методика оценки активов по Линчу имеет много параметров, но одним из ключевых показателей является модифицированный мультипликатор цена/прибыль (P/E), который называется PEG.
⚖У справедливо оцененной компании P/E равен темпу роста прибыли. То есть у компании с P/E 15, прибыль должна ежегодно увеличивается на 15%. Если P/E ниже темпов роста компании, то её акции – удачная находка. Компания с темпом роста прибыли 40% и P/E 20 – привлекательный объект вложения.
Для более справедливой оценки P/E вводится дополнительный мультипликатор PEG - это отношение Р/Е к ожидаемому темпу роста прибыли.
🧠Формула Price/earnings to growth (PEG ratio):
PEG = Price (Цена акции)/EPS (Прибыль на акцию)/Growth (Рост) = P/E Ratio/Growth
*можно взять не одну акцию, а рыночную капитализацию компании и разделить на прибыль.
❓Оптимальное значение PEG
🔹PEG < 0
Компания имеет отрицательную чистую прибыль. Невозможно оценить потенциал
🔹0 <PEG < 1
Недооцененная компания, что привлекательно для инвестора
🔹3 > PEG > 1
Оптимальная оценка компании
🔹PEG > 3
Компания не привлекательна для инвестора из-за высокой перекупленности
🕵PEG позволяет более взвешенно сравнивать компании между собой. Допустим, мы применяем классический метод - берем компании из одного сектора и сравниваем их коэффициенты P/E:
Тикер P/E PEG
$MSFT 34 2.07
$ADBE 40 2.41
$NVDA 72 2.87
$AAPL 32 2.21
$INTC 12 2.32
$CRM 95 7.37
$QCOM 21 0.89
$AMD 38 1.46
$HPQ 12 0.85
Судя только по коэффициенту P/E NVIDIA выглядит переоцененной. Но если мы примем во внимание прогноз роста и рассчитаем коэффициент PEG, то получим вполне сравнимое по сектору значение. Или же Intel по P/E выглядит недооцененным активом, но по росту прибыли уступает остальным компаниям и сравним с ними по PEG. А вот три последние компании - точно на карандаш.
📝Выводы
PEG используется для определения справедливости мультипликатора P/E, дополняя его. Компания с большим P/E может оказаться не переоцененной, а даже торговаться со скидкой, если она имеет высокий рост прибыли на акцию.
Однако прогнозы по прибыли — это только предположения. Поэтому для тех, кто примет решение пользоваться коэффициентом, рекомендуется заложить некую погрешность. Проще всего снижать прогнозы роста от аналитиков на какую-то величину — например, на треть. Это повысит коэффициент. Если такой расчет даст значение около 1 и ниже, а показатель у конкурентов будут выше, то компанию стоит изучить подробнее. Линч также добавлял в расчеты дивиденды, выплачиваемые компанией, суммируя их с ростом прибыли, что выглядит вполне логичным, но уже более глубоким оценочным подходом.
Для простоты оценки можно пользоваться уже рассчитаным мультипликатором PEG и выявлять недооцененные активы по секторам и отраслям, сравнивая эмитентов между собой.
👆 В закрепленном сообщении есть ссылки на источники, где можно смотреть мультипликаторы. Для базовой оценки я использую finviz.com
В поисковике ввожу эмитента и под графиком - вся необходимая информация. Либо же слева вверху - скринер акций.
🤔Virgin Galactic - Без права на ошибку
💼Хоть я и стараюсь выстраивать свой портфель с позиции стоимостного инвестирования, работая только с надежными компаниями, но нет-нет и меня подмывает зайти на новостном шуме в какой-либо модный проект, и поиграться в трейдера, для таких порывов я определил сумму в пределах 15% от депозита, которую я готов выводить в работу под повышенный риск. Так было с акциями $GTHX , перед рассмотрением их препарата со стороны FDA, после работы с которыми я набрал чуть больше биотехов, чем планировал. Теперь обратил свой взгляд на хайповую $SPCE
Немного информации, для тех, кто не в курсе
🚀Virgin Galactic Holdings — первая в мире коммерческая космическая и вертикально-интегрированная компания. Разрабатывает и эксплуатирует космические аппараты нового поколения, с помощью которых планирует проводить регулярные туристические суборбитальные полеты, запускать небольшие искусственные спутники, доставлять грузы для NASA etc. В будущем компания хочет предложить своим клиентам и орбитальные полеты.
Компания-первопроходец, компания-пионер, с сэром-основателем во главе, собственным космодромом, которая с момента своего создания в 2004 году ни разу не приносила прибыль, которая постоянно сталкивается с форс-мажорами и различными проблемами при запусках. Захотелось купить? Мне да, и вот почему
📰Virgin Galactic сообщила, что завершает модификации и проводит технические проверки перед полетом в рамках программы NASA Flight Opportunities Program. Эти полеты будут включать
доставку полезных грузов и планируется, что они принесут доход. Очередной космический полет запланирован на май 2021 года, затем состоятся следующие, в том числе с соучредителем компании сэром Ричардом Брэнсоном, а тут уж точно, без права на ошибку
⏳Завершены важные этапы работы над вторым космическим кораблем Virgin Galactic —SpaceShipTwo, и компания ускоряет доработку его корабля-носителя Eve.
Успешные испытания данного шаттла, запланированные на 30 марта, значительно ускорят процесс вывода на орбиту туристического корабля, и могут способствовать росту котировок
📈На текущий момент у компании остается достаточно высокий уровень коротких позиций, которые могут стать топливом для обновления максимумов в случае роста цены и успешных испытаний
🔎С технической точки зрения, акции компании торгуются на очень привлекательных уровнях вблизи 200-дневной скользящей средней. Это увеличивает вероятность роста.
Особенно в преддверии тестового выката доставочного шаттла
💸Вертолётные деньги в Штатах, которые уже летят на счета американцев, а с них - на фондовый рынок, а там Вëрджин-казино, с повышенной вероятностью ракеты
❗Компания-инвестиция венчурного типа. Возможна спекулятивная прибыль 30-40% за 1-3 месяца, но и потенциал больших и долгих просадок присутствует. Так что, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
https://www.tradingview.com/x/3byUgxcM/
💼Хоть я и стараюсь выстраивать свой портфель с позиции стоимостного инвестирования, работая только с надежными компаниями, но нет-нет и меня подмывает зайти на новостном шуме в какой-либо модный проект, и поиграться в трейдера, для таких порывов я определил сумму в пределах 15% от депозита, которую я готов выводить в работу под повышенный риск. Так было с акциями $GTHX , перед рассмотрением их препарата со стороны FDA, после работы с которыми я набрал чуть больше биотехов, чем планировал. Теперь обратил свой взгляд на хайповую $SPCE
Немного информации, для тех, кто не в курсе
🚀Virgin Galactic Holdings — первая в мире коммерческая космическая и вертикально-интегрированная компания. Разрабатывает и эксплуатирует космические аппараты нового поколения, с помощью которых планирует проводить регулярные туристические суборбитальные полеты, запускать небольшие искусственные спутники, доставлять грузы для NASA etc. В будущем компания хочет предложить своим клиентам и орбитальные полеты.
Компания-первопроходец, компания-пионер, с сэром-основателем во главе, собственным космодромом, которая с момента своего создания в 2004 году ни разу не приносила прибыль, которая постоянно сталкивается с форс-мажорами и различными проблемами при запусках. Захотелось купить? Мне да, и вот почему
📰Virgin Galactic сообщила, что завершает модификации и проводит технические проверки перед полетом в рамках программы NASA Flight Opportunities Program. Эти полеты будут включать
доставку полезных грузов и планируется, что они принесут доход. Очередной космический полет запланирован на май 2021 года, затем состоятся следующие, в том числе с соучредителем компании сэром Ричардом Брэнсоном, а тут уж точно, без права на ошибку
⏳Завершены важные этапы работы над вторым космическим кораблем Virgin Galactic —SpaceShipTwo, и компания ускоряет доработку его корабля-носителя Eve.
Успешные испытания данного шаттла, запланированные на 30 марта, значительно ускорят процесс вывода на орбиту туристического корабля, и могут способствовать росту котировок
📈На текущий момент у компании остается достаточно высокий уровень коротких позиций, которые могут стать топливом для обновления максимумов в случае роста цены и успешных испытаний
🔎С технической точки зрения, акции компании торгуются на очень привлекательных уровнях вблизи 200-дневной скользящей средней. Это увеличивает вероятность роста.
Особенно в преддверии тестового выката доставочного шаттла
💸Вертолётные деньги в Штатах, которые уже летят на счета американцев, а с них - на фондовый рынок, а там Вëрджин-казино, с повышенной вероятностью ракеты
❗Компания-инвестиция венчурного типа. Возможна спекулятивная прибыль 30-40% за 1-3 месяца, но и потенциал больших и долгих просадок присутствует. Так что, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
https://www.tradingview.com/x/3byUgxcM/
Технический Анализ. Часть 5
💪RSI - Индекс Относительной Силы
Понимание индикатора силы ценной бумаги может быть полезным при покупке или продаже акций в оптимальное время, позволяя оценить их перекупленность или перепроданность
👨🏫Индекс относительной силы, более известный как RSI, был разработан Уэллсом Уайлдером и опубликован в журнале Commodities в 1978г. Чуть позднее в своей книге «Новые концепции в торговых системах» он детально изложил суть индикатора. Именно после этого RSI обрел огромную популярность у трейдеров и пользуется ею по сей день, являясь одним из самых используемых индикаторов технического анализа
❓Что же такое эта сама относительная сила? Этим термином Уайлдер назвал отношение среднего прироста цены к среднему падению. Эта величина позволяет оценить, покупатели или продавцы сильнее влияли на цену в выбранном периоде и предположить дальнейшее развитие событий. Для расчета выбираются все свечи заданного промежутка времени, которые показали закрытие выше, чем предшествующая свеча, и определяется среднее значение прироста. Аналогичная операция производится для свечей, показавших закрытие ниже предшествующей. Отношение этих двух величин и даст значение относительной силы
По своей природе индикатор RSI является осциллятором, т.е колеблется в определенной зоне, ограниченной максимальным(100) и минимальным значением(0)
Данный индикатор отображает скорость и амплитуду, с которой изменяется движение цены; насколько сильно изменяется цена в сторону своего движения. Иными словами, индикатор RSI показывает силу тренда и вероятность его смены
🕵️ОЦЕНКА СПРОСА
🔹если значение индикатора поднимается к 70 и выше - актив перекуплен и торгуется выше своей справедливой стоимости из-за избыточного спроса, входить в покупки сейчас неблагоразумно, а еще лучше - нужно выходить из актива либо подтягивать стоп-лосс повыше, тем самым готовясь к возможному развороту тенденции
🔹если значение индикатора опускается ниже 30 - актив перепродан, цены опустились ниже своей справедливой оценки, это хорошая возможность, чтобы рассматривать покупки
🕵️ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
RSI используют для нахождения уровней поддержки/сопротивления и линий тренда на нем. То есть, на индикаторе RSI действуют классические правила теханализа. Довольно часто, пробой линии тренда, либо поддержки/сопротивления на графике индикатора могут подсказать о намечающемся пробое на графике цены. При этом, самые надежные сигналы поступают от зон перекупленности/перепроданности
🕵️НАХОЖДЕНИЕ ДИВЕРГЕНЦИИ
Один из самых надежных методов торговли, используя индикатор RSI. Дивергенция - это момент расхождения значений индикатора и цены
Медвежья дивергенция - максимумы цены повышаются, но, при этом максимумы значений индикатора RSI понижаются. Это говорит о возможном скором развороте движения (цена пойдет в сторону направления значений индикатора)
Бычья дивергенция - минимумы цены понижаются, но, в это же время, минимумы значений индикатора RSI повышаются. Это свидетельствует о том, что в ближайшее время ожидается смена тенденции/разворот
📝Заключение
Индикатор RSI может стать одним из основных инструментов для трейдинга. Хорошие комбинации получаются при использовании RSI совместно с уровнями сопротивления/ поддержки, канальными индикаторами и скользящими средними.
🎯 Дивергенция на $TSLA - цена показала два восходящих максимума 8 и 25 января, по RSI второй максимум был ниже предыдущего, обратно цена уже не вернулась и уходила на -40%
🎯 Подобное сейчас наблюдается у $TCSG
🎯 $CNK вчера цена подошла к зоне перекупленности и разрядилась с 70 до 60 на дневном графике, на неделях перекуплена 72
🎯 $MAIL RSI 25 - пора наверх
🎯 $M RSI 77 после последнего такого пика 27 января цена ушла на -40%
🎯 $RUAL 75 на дневном, 72 на неделях и 69 на месяцах, думаю, скоро будет разрядка, хотя цена штурмует исторический максимум
🎯 $CHMF 68 походит к верхней границе, но перед новым годом RSI был на значении 80, после чего разрядился до 40 к концу января
💪RSI - Индекс Относительной Силы
Понимание индикатора силы ценной бумаги может быть полезным при покупке или продаже акций в оптимальное время, позволяя оценить их перекупленность или перепроданность
👨🏫Индекс относительной силы, более известный как RSI, был разработан Уэллсом Уайлдером и опубликован в журнале Commodities в 1978г. Чуть позднее в своей книге «Новые концепции в торговых системах» он детально изложил суть индикатора. Именно после этого RSI обрел огромную популярность у трейдеров и пользуется ею по сей день, являясь одним из самых используемых индикаторов технического анализа
❓Что же такое эта сама относительная сила? Этим термином Уайлдер назвал отношение среднего прироста цены к среднему падению. Эта величина позволяет оценить, покупатели или продавцы сильнее влияли на цену в выбранном периоде и предположить дальнейшее развитие событий. Для расчета выбираются все свечи заданного промежутка времени, которые показали закрытие выше, чем предшествующая свеча, и определяется среднее значение прироста. Аналогичная операция производится для свечей, показавших закрытие ниже предшествующей. Отношение этих двух величин и даст значение относительной силы
По своей природе индикатор RSI является осциллятором, т.е колеблется в определенной зоне, ограниченной максимальным(100) и минимальным значением(0)
Данный индикатор отображает скорость и амплитуду, с которой изменяется движение цены; насколько сильно изменяется цена в сторону своего движения. Иными словами, индикатор RSI показывает силу тренда и вероятность его смены
🕵️ОЦЕНКА СПРОСА
🔹если значение индикатора поднимается к 70 и выше - актив перекуплен и торгуется выше своей справедливой стоимости из-за избыточного спроса, входить в покупки сейчас неблагоразумно, а еще лучше - нужно выходить из актива либо подтягивать стоп-лосс повыше, тем самым готовясь к возможному развороту тенденции
🔹если значение индикатора опускается ниже 30 - актив перепродан, цены опустились ниже своей справедливой оценки, это хорошая возможность, чтобы рассматривать покупки
🕵️ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
RSI используют для нахождения уровней поддержки/сопротивления и линий тренда на нем. То есть, на индикаторе RSI действуют классические правила теханализа. Довольно часто, пробой линии тренда, либо поддержки/сопротивления на графике индикатора могут подсказать о намечающемся пробое на графике цены. При этом, самые надежные сигналы поступают от зон перекупленности/перепроданности
🕵️НАХОЖДЕНИЕ ДИВЕРГЕНЦИИ
Один из самых надежных методов торговли, используя индикатор RSI. Дивергенция - это момент расхождения значений индикатора и цены
Медвежья дивергенция - максимумы цены повышаются, но, при этом максимумы значений индикатора RSI понижаются. Это говорит о возможном скором развороте движения (цена пойдет в сторону направления значений индикатора)
Бычья дивергенция - минимумы цены понижаются, но, в это же время, минимумы значений индикатора RSI повышаются. Это свидетельствует о том, что в ближайшее время ожидается смена тенденции/разворот
📝Заключение
Индикатор RSI может стать одним из основных инструментов для трейдинга. Хорошие комбинации получаются при использовании RSI совместно с уровнями сопротивления/ поддержки, канальными индикаторами и скользящими средними.
🎯 Дивергенция на $TSLA - цена показала два восходящих максимума 8 и 25 января, по RSI второй максимум был ниже предыдущего, обратно цена уже не вернулась и уходила на -40%
🎯 Подобное сейчас наблюдается у $TCSG
🎯 $CNK вчера цена подошла к зоне перекупленности и разрядилась с 70 до 60 на дневном графике, на неделях перекуплена 72
🎯 $MAIL RSI 25 - пора наверх
🎯 $M RSI 77 после последнего такого пика 27 января цена ушла на -40%
🎯 $RUAL 75 на дневном, 72 на неделях и 69 на месяцах, думаю, скоро будет разрядка, хотя цена штурмует исторический максимум
🎯 $CHMF 68 походит к верхней границе, но перед новым годом RSI был на значении 80, после чего разрядился до 40 к концу января
Пример того, как я использую индикатор RSI в инвестициях.
https://www.tradingview.com/x/yO3m3AyI/
Где смотреть - сайт tradingview.com ↪️Вкладка График ↪️выбираем по тикеру нужную компанию ↪️вверху fx индикаторы ↪️в поиске вводим Индекс Относительной Силы.
Теперь на любом графике любого инструмента будет отображаться индикатор RSI.
Я пользуюсь стандартными установками построения по закрытию 14 последних свечей. Единственное, что я меняю - это уровни перекупленности/перепроданности, не стандартные 70 и 30, а 75 и 25. Для того, чтобы сигнал был более точным для моих торговых установок. Мониторю данный индикатор только на днях, неделях и месяцах.
Использую в следующих вариантах -
1. При закрытии позиции. Допустим, актив показывает процент прибыли, который близок к моей цели. Если RSI заходит в зону выше 75, особенно на неделях и месяцах - я начинаю активно рассматривать закрытие позиции, частичное или полное.
2. При мониторинге акций из шорт-листа. Как я писал ранее, я стараюсь купить интересующий меня актив с дисконтом, при снижении его к нижним границам ценового канала или к уровню поддержки или к 200дневной скользящей средней (о том, как использовать эти инструменты я рассказывал выше) Параллельно мониторю показатель RSI, если он опускается к 25 - это дополнительный сигнал для покупки.
📈На графике цена опустилась к SMA200 + RSI к 25. Рабочий сигнал того, что коррекция цены актива может замедлить темп и образовать зону покупок.
3. Дивергенция. Расхождение ценовых максимумов или минимумов с RSI. Это, как я писал ранее, довольно сильный сигнал на покупку или закрытие позиций, поэтому стараюсь тщательно это отслеживать.
📉На графике очевидная медвежья дивергенция, сформированная в зоне перекупленности - это сильный сигнал изменения тренда.
4. Графические уровни RSI. Для меня подобная разметка носит слабоинформативный характер, поэтому особого значения пробоям на RSI не придаю, только в совокупности с несколькими дополнительными сигналами. Но я знаю трейдеров, которые активно этим пользуются и получают хороший результат.
📉 На графике индикатора RSI очевидный уровень, который был сначала поддержкой, потом сопротивлением. Для инвестиций я бы рассмотрел только его мартовский пробой, как подтверждение покупки, после завершения коррекции и отбоя цены от зоны SMA200 и выхода RSI из зоны перепроданности.
https://www.tradingview.com/x/yO3m3AyI/
Где смотреть - сайт tradingview.com ↪️Вкладка График ↪️выбираем по тикеру нужную компанию ↪️вверху fx индикаторы ↪️в поиске вводим Индекс Относительной Силы.
Теперь на любом графике любого инструмента будет отображаться индикатор RSI.
Я пользуюсь стандартными установками построения по закрытию 14 последних свечей. Единственное, что я меняю - это уровни перекупленности/перепроданности, не стандартные 70 и 30, а 75 и 25. Для того, чтобы сигнал был более точным для моих торговых установок. Мониторю данный индикатор только на днях, неделях и месяцах.
Использую в следующих вариантах -
1. При закрытии позиции. Допустим, актив показывает процент прибыли, который близок к моей цели. Если RSI заходит в зону выше 75, особенно на неделях и месяцах - я начинаю активно рассматривать закрытие позиции, частичное или полное.
2. При мониторинге акций из шорт-листа. Как я писал ранее, я стараюсь купить интересующий меня актив с дисконтом, при снижении его к нижним границам ценового канала или к уровню поддержки или к 200дневной скользящей средней (о том, как использовать эти инструменты я рассказывал выше) Параллельно мониторю показатель RSI, если он опускается к 25 - это дополнительный сигнал для покупки.
📈На графике цена опустилась к SMA200 + RSI к 25. Рабочий сигнал того, что коррекция цены актива может замедлить темп и образовать зону покупок.
3. Дивергенция. Расхождение ценовых максимумов или минимумов с RSI. Это, как я писал ранее, довольно сильный сигнал на покупку или закрытие позиций, поэтому стараюсь тщательно это отслеживать.
📉На графике очевидная медвежья дивергенция, сформированная в зоне перекупленности - это сильный сигнал изменения тренда.
4. Графические уровни RSI. Для меня подобная разметка носит слабоинформативный характер, поэтому особого значения пробоям на RSI не придаю, только в совокупности с несколькими дополнительными сигналами. Но я знаю трейдеров, которые активно этим пользуются и получают хороший результат.
📉 На графике индикатора RSI очевидный уровень, который был сначала поддержкой, потом сопротивлением. Для инвестиций я бы рассмотрел только его мартовский пробой, как подтверждение покупки, после завершения коррекции и отбоя цены от зоны SMA200 и выхода RSI из зоны перепроданности.
🐟ПАО «Русская Аквакультура» $AQUA
Купи и держи. Идея на +3 года.
Русаква является управляющей Компанией группы, лидирующей в сегменте производства атлантического лосося и форели в России.
Это вертикально-интегрированная компания, которая осуществляет контроль всех этапов производства, переработки и реализации собственной продукции.
👔Ключевые направления деятельности:
▪товарное выращивание атлантического лосося и морской форели в акватории Баренцева моря в Мурманской области;
▪товарное выращивание форели в озерах Республики Карелия.
🌅В настоящее время владеет правами на 36 участков для выращивания лосося и форели. Общий объем потенциального выращивания составляет около 50 тыс. тонн красной рыбы. У компании есть большой потенциал дальнейшего наращивания доли рынка. На стороне Русской Аквакультуры как отличное природное расположение участков, которые обеспечивают высокую рентабельность, так и относительно малое число конкурентов с сопоставимой возможностью быстрой доставки продукции до мест сбыта.
📋Текущий план компании по наращиванию вылова весьма амбициозен, его реализация позволит увеличить размер бизнеса более чем двукратно в следующие 5 лет, существенное увеличение производства и реализации можно ожидать уже по итогам 2021г.
👨💼Основным акционером Русской Аквакультуры является брат губернатора Подмосковья Максим Воробьев — ему принадлежит 48,44%
📌Финансовые показатели
▪Капитализация 310 m $
▫За 5 лет котировки выросли на 560%
▪Акции торгуются на 10% ниже доковидных уровней
▫P/E 12.42 среднее по отрасли 17.8
▪P/S 2.52
▫P/B 2.6 среднее по отрасли 1.2
▪Выручка за 5 лет выросла на 228.2%
▫Прибыль за аналогичный период выросла на 323.7%
⛔️ Долг на среднерыночном уровне. Debt/Equity составляет 51.83%. Ликвидные средства 16.8 m $, Долг 58.8 m $
💰Дивиденды: Топ-менеджмент компании настроен платить регулярные дивиденды при условии отсутствия рисков и при стабильных финансовых показателях. Текущая дивидендная доходность составляет 2.25%. При реализации плана развития ожидаемая дивидендная доходность составит порядка 7%
💳По мультипликаторам Русаква торгуется с существенным дисконтом относительно крупнейших мировых производителей. При расчете мультипликатора EV/EBITDA компания стоит почти на 80% дешевле аналогов из Норвегии даже с учетом странового дисконта.
📈Русаква имеет потенциал роста в 50% относительно текущей цены с учетом ожидаемого увеличения размеров бизнеса.
🗒Дополнительные факты
💸Льготы: освобождение от налога на прибыль, как части программы поддержки сельскохозяйственных предприятий; субсидии на возмещение части затрат на оплату процентов по кредитам.
💵Стоимость рыбы и соответственно выручка косвенно привязана к валюте, так как 80% рынка составляет экспортная рыба из Чили, Фарерских островов, Норвегии.
🇨🇳Китайский рынок лосося по размеру сравним с российским. Это большой потенциал роста спроса, а текущие возможности производителей лососевых на максимуме.
🗺Ограниченное предложение мирового рынка лосося в связи с достижением крупнейшими странами-производителями пикового объёма безопасного выращивания лососевых.
📖Итоги
Амбициозный план руководства компании вполне реализуем, учитывая правительственное лобби в совокупности с максимальной загрузкой мощностей иностранных конкурентов, что даёт вполне оптимистичные ожидания развития.
💼Действия
Хорошая покупка под ИИС. Я буду брать на 3-5% от депозита. Зарезервирую маржу безопасности под эту компанию в таком же объеме, чтобы докупить при снижении стоимости на 20%, либо подумаю над дополнительной покупкой через несколько месяцев
Купи и держи. Идея на +3 года.
Русаква является управляющей Компанией группы, лидирующей в сегменте производства атлантического лосося и форели в России.
Это вертикально-интегрированная компания, которая осуществляет контроль всех этапов производства, переработки и реализации собственной продукции.
👔Ключевые направления деятельности:
▪товарное выращивание атлантического лосося и морской форели в акватории Баренцева моря в Мурманской области;
▪товарное выращивание форели в озерах Республики Карелия.
🌅В настоящее время владеет правами на 36 участков для выращивания лосося и форели. Общий объем потенциального выращивания составляет около 50 тыс. тонн красной рыбы. У компании есть большой потенциал дальнейшего наращивания доли рынка. На стороне Русской Аквакультуры как отличное природное расположение участков, которые обеспечивают высокую рентабельность, так и относительно малое число конкурентов с сопоставимой возможностью быстрой доставки продукции до мест сбыта.
📋Текущий план компании по наращиванию вылова весьма амбициозен, его реализация позволит увеличить размер бизнеса более чем двукратно в следующие 5 лет, существенное увеличение производства и реализации можно ожидать уже по итогам 2021г.
👨💼Основным акционером Русской Аквакультуры является брат губернатора Подмосковья Максим Воробьев — ему принадлежит 48,44%
📌Финансовые показатели
▪Капитализация 310 m $
▫За 5 лет котировки выросли на 560%
▪Акции торгуются на 10% ниже доковидных уровней
▫P/E 12.42 среднее по отрасли 17.8
▪P/S 2.52
▫P/B 2.6 среднее по отрасли 1.2
▪Выручка за 5 лет выросла на 228.2%
▫Прибыль за аналогичный период выросла на 323.7%
⛔️ Долг на среднерыночном уровне. Debt/Equity составляет 51.83%. Ликвидные средства 16.8 m $, Долг 58.8 m $
💰Дивиденды: Топ-менеджмент компании настроен платить регулярные дивиденды при условии отсутствия рисков и при стабильных финансовых показателях. Текущая дивидендная доходность составляет 2.25%. При реализации плана развития ожидаемая дивидендная доходность составит порядка 7%
💳По мультипликаторам Русаква торгуется с существенным дисконтом относительно крупнейших мировых производителей. При расчете мультипликатора EV/EBITDA компания стоит почти на 80% дешевле аналогов из Норвегии даже с учетом странового дисконта.
📈Русаква имеет потенциал роста в 50% относительно текущей цены с учетом ожидаемого увеличения размеров бизнеса.
🗒Дополнительные факты
💸Льготы: освобождение от налога на прибыль, как части программы поддержки сельскохозяйственных предприятий; субсидии на возмещение части затрат на оплату процентов по кредитам.
💵Стоимость рыбы и соответственно выручка косвенно привязана к валюте, так как 80% рынка составляет экспортная рыба из Чили, Фарерских островов, Норвегии.
🇨🇳Китайский рынок лосося по размеру сравним с российским. Это большой потенциал роста спроса, а текущие возможности производителей лососевых на максимуме.
🗺Ограниченное предложение мирового рынка лосося в связи с достижением крупнейшими странами-производителями пикового объёма безопасного выращивания лососевых.
📖Итоги
Амбициозный план руководства компании вполне реализуем, учитывая правительственное лобби в совокупности с максимальной загрузкой мощностей иностранных конкурентов, что даёт вполне оптимистичные ожидания развития.
💼Действия
Хорошая покупка под ИИС. Я буду брать на 3-5% от депозита. Зарезервирую маржу безопасности под эту компанию в таком же объеме, чтобы докупить при снижении стоимости на 20%, либо подумаю над дополнительной покупкой через несколько месяцев
💼Собираем портфель из акций США. Часть 1
Диверсификация по секторам как основа стабильности
❓Знали ли Вы, что $MSFT $GOOG $AMZN - это компании из 3х различных секторов экономики? Если нет, тогда давайте начнем с основ
👨💼Когда Вы приходите на рынок и позиционируете себя как инвестор - главную задачу, которую необходимо ставить перед портфелем - обеспечение сохранности средств, а уже потом, их приумножение
🥚Одно из правил работы с рисками характеризует поговорка - не клади все яйца в одну корзину. В финансовом языке есть термин диверсификация - расширение ассортимента с целью получения экономической выгоды, и рациональная цель инвестирования состоит в том, чтобы собрать портфель, устойчивый к любым изменениям рынка
🗣Эксперты инвестиций до сих пор не пришли к консенсусу по поводу диверсификации. Одни утверждают, что большая диверсификация лучше, другие же выступают за ограничение количества «корзин для яиц»
👥Чарли Мангер, партнер Баффета, считает, что в портфеле достаточно иметь акции 3-5 компаний. «Диверсификация, которая обязательно включает в себя инвестиции в весьма заурядные компании или слабые отрасли, гарантирует обычные результаты», — считает он. А Баффет считает, что «диверсификация есть не что иное, как защита от невежества»
Вера Мангера и Баффета в «концентрированный» подход к диверсификации основывается на убеждениях, что каждый раз, когда мы добавляем акцию в наш портфель, мы снижаем средний ожидаемый доход, и чем больше акций в портфеле, тем ниже наш уровень представления о перспективах каждого актива
🐣Таким образом, данный метод базируется на том, чтобы «сложить все яйца в одну корзину и тщательнейшим образом присматривать за ней»
С другой стороны, успешный и не менее известный инвестор, Питер Линч, проводил через портфель порядка 1000 акций и его подход и результаты дают основание верить в эффективность покупки сотен и даже тысяч различных акций
Как бы то ни было, перед началом составления портфеля, инвестору необходимо знать и понимать, какие сектора существуют, в чем их особенности на данный момент, и постараться найти, проанализировать и выбрать правильный баланс в портфеле с учетом склонности к риску и горизонта инвестирования
📈Индекс S&P500 — широко используемый индекс, отражающий динамику фондового рынка США. На данный момент в нём насчитывается 11 секторов, 24 группы отраслей, 67 отраслей и 156 под-отраслей
💻 Technology – Информационные технологии
Самый крупный сектор в индексе - 28%. Компании, разрабатывающие электронику, ПО, компьютеры итд $AAPL
💊 Healthcare – Здравоохранение Медицинские услуги и исследования во всевозможных проявлениях - 14% $JNJ
🎽 Consumer Cyclical – Потребительские товары вторичной необходимости
Товары длительного пользования: авто, мебель, бытовая техника, одежда, плюс услуги развлечения и отдыха: отели, рестораны, кино, телевидение - 11% $AMZN
📱 Communication Services – Коммуникационные услуги
Мобильная связь, медиа- и развлекательные сервисы, рекламные платформы, поисковики и соцсети - 11% $GOOG
💸 Financial – Финансовый сектор
Банки, инвестиционные, страховые и финансовые организации, предоставляющие услуги бизнесу и розничным клиентам - 10% $BRK.B
🏭 Industrials – Промышленный сектор Производители тяжелой техники, услуги для компаний из сырьевого сектора, оборонная промышленность, пассажирские и грузовые перевозки - 8% $HON
🍞 Consumer Defensive – Потребительские товары первой необходимости
Продуктовый ритейл, аптеки, производители еды, напитков, алкоголя, табака, товаров личной гигиены и бытовой продукции недлительного пользования - 7% $WMT
💡 Utilities – Коммунальный сектор
Поставщики электричества и коммунальных услуг - 3% $NEE
⛏ Materials — Сырьевой сектор
Добыча и первичная переработка сырья - 3% $LIN
🏢 Real Estate – Недвижимость
Основная масса компаний — фонды REIT, владеющие и управляющие недвижимостью - 2.5% $AMT
⚡️ Energy – Нефть и газ
Добыча, переработка и транспортировка топлива, нефти и газа, плюс сервисные компании - 2.5% $CVX
Диверсификация по секторам как основа стабильности
❓Знали ли Вы, что $MSFT $GOOG $AMZN - это компании из 3х различных секторов экономики? Если нет, тогда давайте начнем с основ
👨💼Когда Вы приходите на рынок и позиционируете себя как инвестор - главную задачу, которую необходимо ставить перед портфелем - обеспечение сохранности средств, а уже потом, их приумножение
🥚Одно из правил работы с рисками характеризует поговорка - не клади все яйца в одну корзину. В финансовом языке есть термин диверсификация - расширение ассортимента с целью получения экономической выгоды, и рациональная цель инвестирования состоит в том, чтобы собрать портфель, устойчивый к любым изменениям рынка
🗣Эксперты инвестиций до сих пор не пришли к консенсусу по поводу диверсификации. Одни утверждают, что большая диверсификация лучше, другие же выступают за ограничение количества «корзин для яиц»
👥Чарли Мангер, партнер Баффета, считает, что в портфеле достаточно иметь акции 3-5 компаний. «Диверсификация, которая обязательно включает в себя инвестиции в весьма заурядные компании или слабые отрасли, гарантирует обычные результаты», — считает он. А Баффет считает, что «диверсификация есть не что иное, как защита от невежества»
Вера Мангера и Баффета в «концентрированный» подход к диверсификации основывается на убеждениях, что каждый раз, когда мы добавляем акцию в наш портфель, мы снижаем средний ожидаемый доход, и чем больше акций в портфеле, тем ниже наш уровень представления о перспективах каждого актива
🐣Таким образом, данный метод базируется на том, чтобы «сложить все яйца в одну корзину и тщательнейшим образом присматривать за ней»
С другой стороны, успешный и не менее известный инвестор, Питер Линч, проводил через портфель порядка 1000 акций и его подход и результаты дают основание верить в эффективность покупки сотен и даже тысяч различных акций
Как бы то ни было, перед началом составления портфеля, инвестору необходимо знать и понимать, какие сектора существуют, в чем их особенности на данный момент, и постараться найти, проанализировать и выбрать правильный баланс в портфеле с учетом склонности к риску и горизонта инвестирования
📈Индекс S&P500 — широко используемый индекс, отражающий динамику фондового рынка США. На данный момент в нём насчитывается 11 секторов, 24 группы отраслей, 67 отраслей и 156 под-отраслей
💻 Technology – Информационные технологии
Самый крупный сектор в индексе - 28%. Компании, разрабатывающие электронику, ПО, компьютеры итд $AAPL
💊 Healthcare – Здравоохранение Медицинские услуги и исследования во всевозможных проявлениях - 14% $JNJ
🎽 Consumer Cyclical – Потребительские товары вторичной необходимости
Товары длительного пользования: авто, мебель, бытовая техника, одежда, плюс услуги развлечения и отдыха: отели, рестораны, кино, телевидение - 11% $AMZN
📱 Communication Services – Коммуникационные услуги
Мобильная связь, медиа- и развлекательные сервисы, рекламные платформы, поисковики и соцсети - 11% $GOOG
💸 Financial – Финансовый сектор
Банки, инвестиционные, страховые и финансовые организации, предоставляющие услуги бизнесу и розничным клиентам - 10% $BRK.B
🏭 Industrials – Промышленный сектор Производители тяжелой техники, услуги для компаний из сырьевого сектора, оборонная промышленность, пассажирские и грузовые перевозки - 8% $HON
🍞 Consumer Defensive – Потребительские товары первой необходимости
Продуктовый ритейл, аптеки, производители еды, напитков, алкоголя, табака, товаров личной гигиены и бытовой продукции недлительного пользования - 7% $WMT
💡 Utilities – Коммунальный сектор
Поставщики электричества и коммунальных услуг - 3% $NEE
⛏ Materials — Сырьевой сектор
Добыча и первичная переработка сырья - 3% $LIN
🏢 Real Estate – Недвижимость
Основная масса компаний — фонды REIT, владеющие и управляющие недвижимостью - 2.5% $AMT
⚡️ Energy – Нефть и газ
Добыча, переработка и транспортировка топлива, нефти и газа, плюс сервисные компании - 2.5% $CVX
💼Собираем портфель из акций США.
Часть 2.1
🕵️Прежде чем начать рассматривать каждый из 11 секторов S&P500 $TSPX более внимательно, нам необходимо разобраться с классификацией этих секторов на цикличные, защитные и смешанные, для более качественной оценки и подбора активов в свой портфель.
📊Любая экономика испытывает периоды взлёта, падения или стагнации — циклы. Акции компаний, прибыль которых изменяется вслед за экономической ситуацией, называют циклическими, или cyclical stocks. Нециклические акции называются защитными, defensive stocks, их стоимость остаётся относительно стабильной в любых условиях. По крайней мере, резкие скачки цены для них маловероятны.
♾Циклические сектора - когда экономика развивается, идет подъем бизнеса и материального благосостояния общества, развивается цикл активного потребления и, скажем так, увеличиваются траты на излишества выше базовых потребностей, тогда быстрее всего растут следующие экономические области из индекса S&P500 -
1️⃣ Базовые материалы (basic materials) - добыча и переработка сырья - металл, химия, лес, сюда не относятся добытчики углеводородов, 21 компания, когда экономика растет, она нуждается в сырье для производства, соответственно, цены на него растут и сектор пользуется большим спросом.
* $CE единственная компания сектора, чей мультипликатор P/E меньше 10
2️⃣ Потребительский цикличный (сonsumer сyclical) - если Вам нужны бренды, то это сюда, 64 компании, авто, отели, рестораны, развлечения, интернет-ритейл, одежда, товары класса люкс, в общем, все те направления, куда общество тратит деньги, когда в экономике все очень хорошо и от которых можно отказаться при экономическом спаде.
*Капитализация первых 3х компаний $AMZN $TSLA $HD - перевешивает все остальные в секторе
3️⃣ Финансы (financial services) - процветают в условиях экономического роста за счёт повышения спроса на кредиты, активности на рынке ценных бумаг, да и вообще любой финансовой активности, 69 компаний
* $PYPL +140% за год, $RE - ожидают рост доходности на акцию +32% за последующие 5 лет
4️⃣ Недвижимость (real estate) - услуги в сфере недвижимости, аренда, продажа, управление и фонды недвижимости, 30 компаний. В обмен на налоговые льготы REIT обязуются не менее 90% прибыли распределять между акционерами, поэтому эмитенты имеют высокую дивидендную доходность
* $O дивиденды 4.48% $IRM 6.82%
🥋Защитные сектора - к ним относятся компании производящие продукцию, которая пользуется постоянным спросом. Особую актуальность они приобретают в периоды нестабильности рынка, обеспечивая защиту от просадок во время фазы снижения, демонстрируя небольшую доходность, компенсируя ее стабильностью. При росте рынка они чаще всего оказываются в числе отстающих, но при снижении падают значительно меньше.
1️⃣ Потребительский защитный (сonsumer defensive) - отличается стабильностью, товары первой необходимости нужны всегда. Бумаги сравнительно устойчивы при падении рынка, но и растут они зачастую не так активно. 35 компаний, торгуемая самыми большими объемами $KO
2️⃣ Здравоохранение (healthcare) - менее зависим от экономических циклов, как говорится, люди болеют всегда. В пользу сферы в долгосрочной перспективе может играть тренд на старение населения в развитых странах. В сегменте есть специфические риски, связанные с испытаниями новых препаратов, конкуренцией, истечением патентов, действиями регуляторов. Особенно волатильны биотехи, хотя и являются наиболее прорывной индустрией. Сейчас 64 компании, один из крупнейших и наиболее сложных секторов в экономике США, на его долю приходится почти пятая часть общего ВВП.
* $MDT 6-ая компания в секторе по капитализации из Ирландии
3️⃣ Коммунальные услуги (utilities) - небольшой сектор, 28 компаний, на протяжении всего бизнес-цикла имеют стабильную выручку и платят неплохие дивиденды. При этом сегмент возобновляемой энергетики, включая солнечные технологии, в долгосрочной перспективе может порадовать терпеливого инвестора.
* $PPL дивиденды 5.71%
...продолжение следует...
Часть 2.1
🕵️Прежде чем начать рассматривать каждый из 11 секторов S&P500 $TSPX более внимательно, нам необходимо разобраться с классификацией этих секторов на цикличные, защитные и смешанные, для более качественной оценки и подбора активов в свой портфель.
📊Любая экономика испытывает периоды взлёта, падения или стагнации — циклы. Акции компаний, прибыль которых изменяется вслед за экономической ситуацией, называют циклическими, или cyclical stocks. Нециклические акции называются защитными, defensive stocks, их стоимость остаётся относительно стабильной в любых условиях. По крайней мере, резкие скачки цены для них маловероятны.
♾Циклические сектора - когда экономика развивается, идет подъем бизнеса и материального благосостояния общества, развивается цикл активного потребления и, скажем так, увеличиваются траты на излишества выше базовых потребностей, тогда быстрее всего растут следующие экономические области из индекса S&P500 -
1️⃣ Базовые материалы (basic materials) - добыча и переработка сырья - металл, химия, лес, сюда не относятся добытчики углеводородов, 21 компания, когда экономика растет, она нуждается в сырье для производства, соответственно, цены на него растут и сектор пользуется большим спросом.
* $CE единственная компания сектора, чей мультипликатор P/E меньше 10
2️⃣ Потребительский цикличный (сonsumer сyclical) - если Вам нужны бренды, то это сюда, 64 компании, авто, отели, рестораны, развлечения, интернет-ритейл, одежда, товары класса люкс, в общем, все те направления, куда общество тратит деньги, когда в экономике все очень хорошо и от которых можно отказаться при экономическом спаде.
*Капитализация первых 3х компаний $AMZN $TSLA $HD - перевешивает все остальные в секторе
3️⃣ Финансы (financial services) - процветают в условиях экономического роста за счёт повышения спроса на кредиты, активности на рынке ценных бумаг, да и вообще любой финансовой активности, 69 компаний
* $PYPL +140% за год, $RE - ожидают рост доходности на акцию +32% за последующие 5 лет
4️⃣ Недвижимость (real estate) - услуги в сфере недвижимости, аренда, продажа, управление и фонды недвижимости, 30 компаний. В обмен на налоговые льготы REIT обязуются не менее 90% прибыли распределять между акционерами, поэтому эмитенты имеют высокую дивидендную доходность
* $O дивиденды 4.48% $IRM 6.82%
🥋Защитные сектора - к ним относятся компании производящие продукцию, которая пользуется постоянным спросом. Особую актуальность они приобретают в периоды нестабильности рынка, обеспечивая защиту от просадок во время фазы снижения, демонстрируя небольшую доходность, компенсируя ее стабильностью. При росте рынка они чаще всего оказываются в числе отстающих, но при снижении падают значительно меньше.
1️⃣ Потребительский защитный (сonsumer defensive) - отличается стабильностью, товары первой необходимости нужны всегда. Бумаги сравнительно устойчивы при падении рынка, но и растут они зачастую не так активно. 35 компаний, торгуемая самыми большими объемами $KO
2️⃣ Здравоохранение (healthcare) - менее зависим от экономических циклов, как говорится, люди болеют всегда. В пользу сферы в долгосрочной перспективе может играть тренд на старение населения в развитых странах. В сегменте есть специфические риски, связанные с испытаниями новых препаратов, конкуренцией, истечением патентов, действиями регуляторов. Особенно волатильны биотехи, хотя и являются наиболее прорывной индустрией. Сейчас 64 компании, один из крупнейших и наиболее сложных секторов в экономике США, на его долю приходится почти пятая часть общего ВВП.
* $MDT 6-ая компания в секторе по капитализации из Ирландии
3️⃣ Коммунальные услуги (utilities) - небольшой сектор, 28 компаний, на протяжении всего бизнес-цикла имеют стабильную выручку и платят неплохие дивиденды. При этом сегмент возобновляемой энергетики, включая солнечные технологии, в долгосрочной перспективе может порадовать терпеливого инвестора.
* $PPL дивиденды 5.71%
...продолжение следует...
$FIVE
🤓Задача. Если я за год трачу у них около 0.5млн.₽, сколько мне надо купить акций, чтобы дивидендами отбить эти траты в ноль?
🏪Общая информация
X5 управляет магазинами «у дома» «Пятёрочка», супермаркетами «Перекрёсток» и гипермаркетами «Карусель».
Торговые сети и распределительные центры X5 Retail Group расположены в 66 регионах России.
Количество магазинов:
«Пятёрочка» - 16 385, «Перекрёсток» - 910, «Карусель» - 57, Всего - 17 352.
📊Цифры из последнего отчета
💰ВЫРУЧКА В 2020 ГОДУ (МЛРД РУБ.)
1 978 (USD 27 417 млн) рост 14.1%
💰ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ В 2020 ГОДУ (МЛН
РУБ.) 39 180 (USD 543 млн)
💰РЕКОМЕНДОВАННЫЙ РАЗМЕР ИТОГОВЫХ ДИВИДЕНДОВ 110,49 РУБ. НА ГДР
🥫В 2020 году рост выручки X5 составил 14,1% год к году (г-к-г) благодаря высоким показателям сопоставимых продаж, росту торговой площади, а также текущим реконструкциям существующих магазинов
🥫На фоне высокого роста выручки X5 продолжила наращивать долю рынка (12,8% в 2020 году по сравнению с 11,5% в 2019 году), опережая по темпам роста ближайших конкурентов
🥫Выручка онлайн-бизнесов («Перекресток Впрок», экспресс-доставка и 5Post) выросла на 362,2% г-к-г до 20,1 млрд руб., что составило 1,0% от консолидированной выручки за 2020 год
🥫 Рентабельность EBITDA увеличилась на 12 б.п. г-к-г и составила 12,3% в 2020 году
🥫Показатель чистый долг/EBITDA составил 3,24х
🥫С учетом промежуточных дивидендов, выплаченных в декабре 2020 г., общий объем дивидендов за год достигнет 50 млрд руб., или 184,13 руб. на ГДР, что составляет 176,4% чистой прибыли. В результате дивдоходность составит более 7.5%
🥫Компания объявила о планах открытия еще 1 500 магазинов в 2021 году
$FIVE P/E 23.3 P/S 0.33
$MGNT P/E 15.69 P/S 0.35
$LNTA P/E 7.24 P/S 0.27
По мультипликаторам конкуренты выглядят интересней, но Лента пока не платит дивы, а Магнит отстает в росте средней выручки за 5 лет в два раза.
🕵Анализ графика
Цена приблизилась к зоне спроса, который сформирован областью поддержки и линией восходящего тренда, а так же уровнем коррекции Фиба50 от предыдущего роста март/октябрь. При уходе ниже - следующая ценовая зона в районе 2200₽.
🏦Медианный прогноз инвестдомов около 3000₽ или 23% от текущих цен за полгода/год.
👨💻Действия для меня, что не является, конечно, инвестиционной рекомендацией - покупка сейчас, и резерв суммы под дополнительную покупку на уровне 2200₽. Не более 3-5% от депозита.
https://www.tradingview.com/x/8BCqaTzU/
🤓Задача. Если я за год трачу у них около 0.5млн.₽, сколько мне надо купить акций, чтобы дивидендами отбить эти траты в ноль?
🏪Общая информация
X5 управляет магазинами «у дома» «Пятёрочка», супермаркетами «Перекрёсток» и гипермаркетами «Карусель».
Торговые сети и распределительные центры X5 Retail Group расположены в 66 регионах России.
Количество магазинов:
«Пятёрочка» - 16 385, «Перекрёсток» - 910, «Карусель» - 57, Всего - 17 352.
📊Цифры из последнего отчета
💰ВЫРУЧКА В 2020 ГОДУ (МЛРД РУБ.)
1 978 (USD 27 417 млн) рост 14.1%
💰ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ В 2020 ГОДУ (МЛН
РУБ.) 39 180 (USD 543 млн)
💰РЕКОМЕНДОВАННЫЙ РАЗМЕР ИТОГОВЫХ ДИВИДЕНДОВ 110,49 РУБ. НА ГДР
🥫В 2020 году рост выручки X5 составил 14,1% год к году (г-к-г) благодаря высоким показателям сопоставимых продаж, росту торговой площади, а также текущим реконструкциям существующих магазинов
🥫На фоне высокого роста выручки X5 продолжила наращивать долю рынка (12,8% в 2020 году по сравнению с 11,5% в 2019 году), опережая по темпам роста ближайших конкурентов
🥫Выручка онлайн-бизнесов («Перекресток Впрок», экспресс-доставка и 5Post) выросла на 362,2% г-к-г до 20,1 млрд руб., что составило 1,0% от консолидированной выручки за 2020 год
🥫 Рентабельность EBITDA увеличилась на 12 б.п. г-к-г и составила 12,3% в 2020 году
🥫Показатель чистый долг/EBITDA составил 3,24х
🥫С учетом промежуточных дивидендов, выплаченных в декабре 2020 г., общий объем дивидендов за год достигнет 50 млрд руб., или 184,13 руб. на ГДР, что составляет 176,4% чистой прибыли. В результате дивдоходность составит более 7.5%
🥫Компания объявила о планах открытия еще 1 500 магазинов в 2021 году
$FIVE P/E 23.3 P/S 0.33
$MGNT P/E 15.69 P/S 0.35
$LNTA P/E 7.24 P/S 0.27
По мультипликаторам конкуренты выглядят интересней, но Лента пока не платит дивы, а Магнит отстает в росте средней выручки за 5 лет в два раза.
🕵Анализ графика
Цена приблизилась к зоне спроса, который сформирован областью поддержки и линией восходящего тренда, а так же уровнем коррекции Фиба50 от предыдущего роста март/октябрь. При уходе ниже - следующая ценовая зона в районе 2200₽.
🏦Медианный прогноз инвестдомов около 3000₽ или 23% от текущих цен за полгода/год.
👨💻Действия для меня, что не является, конечно, инвестиционной рекомендацией - покупка сейчас, и резерв суммы под дополнительную покупку на уровне 2200₽. Не более 3-5% от депозита.
https://www.tradingview.com/x/8BCqaTzU/
🤺Рынок идет против нас. Как правильно усреднять позицию, чтобы держать ситуацию под контролем?
👨💻Все мы при нажатии кнопки Купить уверены или надеемся, что наши вложения будут генерировать прибыль, максимально быстро и максимально долго. Очевидно, что это не всегда так, выбрать актив, который всегда будет расти в цене, довольно сложно. А уж составить портфель из нескольких "всегдарастущих" акций - большая удача и глубина экономических познаний
😤Что же делать с активом, который идет против нашей позиции? Как грамотно выстроить линию действий с ним так, чтобы не жечь нервные клетки и быть уверенным в положительном результате? Есть несколько вариантов, рассмотрим их
📆Самый классический вариант работы с усреднением позиций заключается в Методе равномерного усредненного инвестирования. Заключается он в следующих действиях -
Как и все гениальное, метод на удивление прост. Через равные промежутки времени, на одинаковые суммы Вы покупаете один и тот же набор акций. Это все. Лучше всего брать значимые сектора экономики
Произведем рассчет. Каждый месяц Олег покупает 5 бумаг на общую сумму 25тыс.₽. Начал он 1.10.2020, закончил 1.03.2021. Посчитаем динамику за полгода на текущий момент. Акции возьмем из топа первых покупок - $CHMF $MTSS $GAZP $SBER и добавим туда $MAIL для интереса. Покупка акций идет лотами, на каждый актив первого числа выделяется 5тыс₽, остаток средств переносится на следующий месяц
1.Северсталь 25акций 34 604₽
2.МТС 90акций 29 132₽
3.Газпром 150акций 34 950₽
4.Сбербанк 110акций 34 280₽
5.Майл 14акций 25 416₽
Итог +8000₽ или 5.3% за полгода, с учётом провального Мэйл.Ру и такого себе МТС. Вполне себе.
И, что интересно, если инвестировать аналогичным принципом ежемесячно в индекс $TMOS это принесло бы чуть больше +15000₽ или 10%. Вот и думаем
🔒Маржа безопасности и Метод Мартингейл
Маржа безопасности - это разница между текущей рыночной стоимостью акции и её справедливой ценой. Справедливую стоимость акции можно позаимствовать у г-на Грэма
Формула (А-Д)/К
А - стоимость активов компании
Д - долги
К - количество акций
На примере $DSKY
(97-19.8) /0.739=104.46
Маржа безопасности составит 30₽ на каждую акцию. То есть, покупая Детский Мир сейчас за 138₽, необходимо иметь ещё 104₽ в кэше или в других ликвидных инструментах для дополнительной покупки, я примеряю ещё дешевле, если цена уйдет ниже своей справедливой оценки.
По сути, маржа безопасности, это запас прочности, который должен иметь инвестор, если актив начнет дешеветь
🎲Метод Мартингейл
Свою историю этот метод ведет с начала 19 века. Мартингейл – фамилия игрока в карты, который был частым гостем крупнейших казино Франции. Он придумал идеальную стратегию, которая приносила ему прибыль
Идею подхватили трейдеры, создав несколько разновидностей
🔹Мартингейл классический
Основой такого варианта является увеличение объема покупки в 2 раза при каждом снижении цены на определенную величину (шаг -5%, -10% итд). Допустим, инвестор приобрёл акции $OZON за 5000₽, если берем шаг в 20%, то следующую покупку двойным объемом совершаем по цене 4000₽, тогда средняя цена покупки будет 4333₽, следующая покупка будет в четыре объема по цене 3000₽, средняя 3571₽. Очевидно, что дополнительных средств под такие действия должно быть много
🔹Мартингейл и числа Фибоначчи
Более гибкая система, как по мне. Когда образовываются убытки, следует суммировать два числа, которые соответствуют предыдущим лотам. Предположим, инвестор открыл сделку в 1 лот, и позиция стала убыточной. Тогда открываем еще лот с таким же объемом. Далее поступаем таким образом: объем следующего лота будет равен 1+1. Получаем 2. Следующий – это 1+2 и так далее, получая ряд Фибоначчи. Оптимальнее всего совершать покупки по сетке коррекции Фибоначчи, на уровнях 0.38/0.5/0.62. Можно чаще
👨💻Все мы при нажатии кнопки Купить уверены или надеемся, что наши вложения будут генерировать прибыль, максимально быстро и максимально долго. Очевидно, что это не всегда так, выбрать актив, который всегда будет расти в цене, довольно сложно. А уж составить портфель из нескольких "всегдарастущих" акций - большая удача и глубина экономических познаний
😤Что же делать с активом, который идет против нашей позиции? Как грамотно выстроить линию действий с ним так, чтобы не жечь нервные клетки и быть уверенным в положительном результате? Есть несколько вариантов, рассмотрим их
📆Самый классический вариант работы с усреднением позиций заключается в Методе равномерного усредненного инвестирования. Заключается он в следующих действиях -
Как и все гениальное, метод на удивление прост. Через равные промежутки времени, на одинаковые суммы Вы покупаете один и тот же набор акций. Это все. Лучше всего брать значимые сектора экономики
Произведем рассчет. Каждый месяц Олег покупает 5 бумаг на общую сумму 25тыс.₽. Начал он 1.10.2020, закончил 1.03.2021. Посчитаем динамику за полгода на текущий момент. Акции возьмем из топа первых покупок - $CHMF $MTSS $GAZP $SBER и добавим туда $MAIL для интереса. Покупка акций идет лотами, на каждый актив первого числа выделяется 5тыс₽, остаток средств переносится на следующий месяц
1.Северсталь 25акций 34 604₽
2.МТС 90акций 29 132₽
3.Газпром 150акций 34 950₽
4.Сбербанк 110акций 34 280₽
5.Майл 14акций 25 416₽
Итог +8000₽ или 5.3% за полгода, с учётом провального Мэйл.Ру и такого себе МТС. Вполне себе.
И, что интересно, если инвестировать аналогичным принципом ежемесячно в индекс $TMOS это принесло бы чуть больше +15000₽ или 10%. Вот и думаем
🔒Маржа безопасности и Метод Мартингейл
Маржа безопасности - это разница между текущей рыночной стоимостью акции и её справедливой ценой. Справедливую стоимость акции можно позаимствовать у г-на Грэма
Формула (А-Д)/К
А - стоимость активов компании
Д - долги
К - количество акций
На примере $DSKY
(97-19.8) /0.739=104.46
Маржа безопасности составит 30₽ на каждую акцию. То есть, покупая Детский Мир сейчас за 138₽, необходимо иметь ещё 104₽ в кэше или в других ликвидных инструментах для дополнительной покупки, я примеряю ещё дешевле, если цена уйдет ниже своей справедливой оценки.
По сути, маржа безопасности, это запас прочности, который должен иметь инвестор, если актив начнет дешеветь
🎲Метод Мартингейл
Свою историю этот метод ведет с начала 19 века. Мартингейл – фамилия игрока в карты, который был частым гостем крупнейших казино Франции. Он придумал идеальную стратегию, которая приносила ему прибыль
Идею подхватили трейдеры, создав несколько разновидностей
🔹Мартингейл классический
Основой такого варианта является увеличение объема покупки в 2 раза при каждом снижении цены на определенную величину (шаг -5%, -10% итд). Допустим, инвестор приобрёл акции $OZON за 5000₽, если берем шаг в 20%, то следующую покупку двойным объемом совершаем по цене 4000₽, тогда средняя цена покупки будет 4333₽, следующая покупка будет в четыре объема по цене 3000₽, средняя 3571₽. Очевидно, что дополнительных средств под такие действия должно быть много
🔹Мартингейл и числа Фибоначчи
Более гибкая система, как по мне. Когда образовываются убытки, следует суммировать два числа, которые соответствуют предыдущим лотам. Предположим, инвестор открыл сделку в 1 лот, и позиция стала убыточной. Тогда открываем еще лот с таким же объемом. Далее поступаем таким образом: объем следующего лота будет равен 1+1. Получаем 2. Следующий – это 1+2 и так далее, получая ряд Фибоначчи. Оптимальнее всего совершать покупки по сетке коррекции Фибоначчи, на уровнях 0.38/0.5/0.62. Можно чаще
💼Подбираем активы будущего
Долгосрочные инвестиции в перспективные направления
🌎Как я уже писал ранее, следующие 5 лет, по моему мнению, пройдут под эгидой компаний, работающих в сферах биотехов и фармы, 5G и IoT, и зеленой энергетики. Из акций подобных эмитентов вполне можно составить портфель, как я его называю - "детям на выпускной"
🕵Компаний множество, что называется на вкус и цвет, и обхватить все сектора данных направлений может быть весьма затратным и трудоёмким процессом, поэтому я пошел немного другим путём. Все вышеуказанные области нуждаются в поставщиках, если совсем уж по простому, запчастей, для своей деятельности и различных видов производства
То есть, это сектор производителей микрочипов, полупроводников и прочей высокотехнологичной продукции, в которой нуждаются все упомянутые перспективные направления
В общем, Вашему вниманию представляю две компании, которые вызвали у меня интерес
Долгосрочные инвестиции в перспективные направления
🌎Как я уже писал ранее, следующие 5 лет, по моему мнению, пройдут под эгидой компаний, работающих в сферах биотехов и фармы, 5G и IoT, и зеленой энергетики. Из акций подобных эмитентов вполне можно составить портфель, как я его называю - "детям на выпускной"
🕵Компаний множество, что называется на вкус и цвет, и обхватить все сектора данных направлений может быть весьма затратным и трудоёмким процессом, поэтому я пошел немного другим путём. Все вышеуказанные области нуждаются в поставщиках, если совсем уж по простому, запчастей, для своей деятельности и различных видов производства
То есть, это сектор производителей микрочипов, полупроводников и прочей высокотехнологичной продукции, в которой нуждаются все упомянутые перспективные направления
В общем, Вашему вниманию представляю две компании, которые вызвали у меня интерес
🔸Первая - многим известная компания $AMD , которая разрабатывает и проектирует чипы для компьютеров, игровых консолей и серверных процессоров. Главный конкурент компании $INTC и $NVDA
Стратегическими партнёрами AMD являются $HPQ $DELL $IBM $NOK $T
P/E 36.7 при среднем по сектору 35.6, он все еще раздут, но его отношение к ожидаемому темпу роста прибыли (PEG) 1.44 является вполне адекватным показателем
То, как компания генерирует деньги и работает с ними, вызывает желание взять её в портфель
Рентабельность можно назвать выдающейся
ROA 35.00% ROE 62.10% ROI 40.90% в среднем, в 3 раза выше рынка и конкурентов
Прибыль выросла на 633,3% за последний год
Прогнозы прибыли на акцию в следующие 5 лет +26%, прогноз выручки +16% в год, против +10% в среднем по рынку
Уровень долга - отношение заемного капитала к собственному 5,7%, что считается хорошим показателем
📈По графику - цена находится на уровне спроса и ушла ниже своей средней двухсотдневной стоимости, что даёт высокие ожидания на активные покупки
Стратегическими партнёрами AMD являются $HPQ $DELL $IBM $NOK $T
P/E 36.7 при среднем по сектору 35.6, он все еще раздут, но его отношение к ожидаемому темпу роста прибыли (PEG) 1.44 является вполне адекватным показателем
То, как компания генерирует деньги и работает с ними, вызывает желание взять её в портфель
Рентабельность можно назвать выдающейся
ROA 35.00% ROE 62.10% ROI 40.90% в среднем, в 3 раза выше рынка и конкурентов
Прибыль выросла на 633,3% за последний год
Прогнозы прибыли на акцию в следующие 5 лет +26%, прогноз выручки +16% в год, против +10% в среднем по рынку
Уровень долга - отношение заемного капитала к собственному 5,7%, что считается хорошим показателем
📈По графику - цена находится на уровне спроса и ушла ниже своей средней двухсотдневной стоимости, что даёт высокие ожидания на активные покупки
🔸Следующая компания $IIVI
Разрабатывает, производит и продает инженерные материалы, а также оптоэлектронные компоненты и устройства, пользующиеся спросом в секторах - 5G, электромобили и медицина.
Поставляет продукцию компаниям $NOK $F $CSCO $LMT
В портфеле - оптическая связь, самый быстрый метод передачи данных, производство научных и промышленных лазерных систем и различные полупроводники. Лидер в области решений для систем разведки и наблюдения. Технологии компании используются в новом истребителе F-35
По фундаментальным показателям акции недооцененны почти на 40% до цены в 110$
P/E 36.5, выше среднего по сектору в 28
PEG 0.9 говорит о недооцененности
P/B 2.5 ниже секторального 2.7 и рынка 2.8
Прогнозируемый годовой рост прибыли 39.1%
Уровень долга - 46,7% не критично потому как на 39.4% покрывается операционным денежным потоком
📈По графику цена опустилась на нижнюю границу восходящего тренда, подкрепленного средним значением стоимости актива за 200 дней, что образует интересную зону покупок
Разрабатывает, производит и продает инженерные материалы, а также оптоэлектронные компоненты и устройства, пользующиеся спросом в секторах - 5G, электромобили и медицина.
Поставляет продукцию компаниям $NOK $F $CSCO $LMT
В портфеле - оптическая связь, самый быстрый метод передачи данных, производство научных и промышленных лазерных систем и различные полупроводники. Лидер в области решений для систем разведки и наблюдения. Технологии компании используются в новом истребителе F-35
По фундаментальным показателям акции недооцененны почти на 40% до цены в 110$
P/E 36.5, выше среднего по сектору в 28
PEG 0.9 говорит о недооцененности
P/B 2.5 ниже секторального 2.7 и рынка 2.8
Прогнозируемый годовой рост прибыли 39.1%
Уровень долга - 46,7% не критично потому как на 39.4% покрывается операционным денежным потоком
📈По графику цена опустилась на нижнюю границу восходящего тренда, подкрепленного средним значением стоимости актива за 200 дней, что образует интересную зону покупок
🤓Минутка статистики. Сколько показали индексы и акций РФ и США за март 2021 года.
🇷🇺Индекс ММВБ +5.84% $TMOS
🏆Лучшие компании из Индекса
🥇$RUAL +25.51%
🥈$PIKK +18.28%
🥉$NVTK +15.58%
В марте всем нужны - алюминий, недвижка и газ, все логично 🧐
😖Худшая динамика
🥇$MAIL -13.6%
🥈$POGR -11.69%
🥉$OZON -4.79%
Скажем нет отечественным технологиям, золоту и он-лайн ритейлу 😐
🇷🇺Остальной рынок
👍$BELU +88.77%
👎$RNFT -18.55%
Какая нефть, когда есть Белуга? 🤪
🇺🇸Индекс широкого рынка США
S&P500 +4.24% $TSPX
👍$NUE +34.03%
👎$VIAC -31.37%
В США под спросом сталь, СМИ на раздаче
🇺🇸Индекс Высоких Технологий
NASDAQ +1.41% $TECH
🇷🇺🇺🇸 $USDRUB +1.94%
🇷🇺Индекс ММВБ +5.84% $TMOS
🏆Лучшие компании из Индекса
🥇$RUAL +25.51%
🥈$PIKK +18.28%
🥉$NVTK +15.58%
В марте всем нужны - алюминий, недвижка и газ, все логично 🧐
😖Худшая динамика
🥇$MAIL -13.6%
🥈$POGR -11.69%
🥉$OZON -4.79%
Скажем нет отечественным технологиям, золоту и он-лайн ритейлу 😐
🇷🇺Остальной рынок
👍$BELU +88.77%
👎$RNFT -18.55%
Какая нефть, когда есть Белуга? 🤪
🇺🇸Индекс широкого рынка США
S&P500 +4.24% $TSPX
👍$NUE +34.03%
👎$VIAC -31.37%
В США под спросом сталь, СМИ на раздаче
🇺🇸Индекс Высоких Технологий
NASDAQ +1.41% $TECH
🇷🇺🇺🇸 $USDRUB +1.94%
🧛♂️Охота за дивидендными акциями начинается
Во втором квартале берёт старт дивидендный сезон в России. Это хорошее время для владения акциями, которые платят дивиденды 1-2 раза в год
Предсказать точный размер выплат дивидендов конкретной компании сложно, можно ориентироваться на предыдущие выплаты, или средние цифры за пять лет, либо же искать информацию в отчетах и специальных документах - о дивидендной политике компании
Конкретные значения утверждаются после выхода финансовой отчетности. Заниматься самостоятельными вычислениями не обязательно. Многие компании уже все сделали за нас и вывесили значения на своих сайтах
💰Размер дивидендов может быть не ниже определенного значения, а иногда зависит от конкретного показателя. Например, Сбербанк $SBER планирует выплачивать дивидендами 50% чистой прибыли. Полюс $PLZL привязывает их к EBITDA.
Сургутнефтегаз $SNGSP платит хорошие дивиденды по привилегированным акциям. Их источник – валютная «подушка» на счетах компании
📅Чтобы получить дивиденды, достаточно купить акции за два дня до даты отсечки, которая назначается заранее. После этой даты на счета акционеров поступают деньги, обычно в пределах 25 дней. Чем ближе дата отсечки, тем выше спрос на акции. Чем больше спрос, тем дороже цена. Поэтому обычно бумаги дорожают перед начислением дивидендов
📉После выплаты дивидендов акция падает на размер дивидендов – это называется дивидендный гэп. Поэтому, покупка актива близко к дате отсечки закрытия реестра под дивиденды - довольно рискованное мероприятие, хоть акции крупных компаний спокойно переживают гэпы, и могут восстановиться достаточно быстро
Но, бывают случаи, когда бумаги долго не могут вернуться на старые рубежи.Чтобы не попасть в такую ситуацию, вкладывайте деньги в крупные и перспективные компании, которые развиваются, зарабатывают деньги и делятся с акционерами
А еще лучше - определить перспективные дивидендные компании заранее, чтобы увеличить вероятность заработать на росте актива, благодаря дивидендному спросу. Как говорится, готовь сани летом. Чтобы не переплачивать, лучше заранее определить интересные дивидендные истории и включить их в свои портфели
🕵На какие компании стоит обратить внимание
💵 Трансефть $TRNFP планирует направить на дивиденды 50% чистой прибыли ~6.2%
10.2020г 8.5%
07.2019г 6.7%
💴Сургутнефтегаз преф $SNGSP по уставу обязуется выплачивать дивиденды по привилегированным акциям в размере не менее 10% чистой прибыли, разделенной на число акций, в этом году прогноз ~15%
07.2020 2.66%
07.2019 22%
💶МТС $MTSS будет рекомендовать акционерам выплатить в 2021 году дивиденды больше, чем в 2020 году, из расчета на одну акцию, то есть выше 29,5 руб. ~9.3% годовых по текущим ценам
За прошлый год платили 28р на акцию
💷Х5 $FIVE Ближайшие дивиденды: 110₽ или ~4.5% дата 28.05.2021, в этом году планируются ещё одни выплаты в конце года, общий прогнозируемый процент ~7.6%
💵Северсталь $CHMF при соотношении чистый долг/EBITDA 0,5х-1х компания будет выплачивать дивиденды в размере 100% свободного денежного потока. Если соотношение будет ниже, то, возможно, более 100%, если выше - 50%. Платят 4 раза в год, ближайшие выплаты 01.06.2021, 36₽ или ~2.4%, годовые ~11%
💷Алроса $ALRS согласно дивполитике выплаты производятся по полугодиям. Базой для расчета выступает свободный денежный поток. Приблизительно в июле можем увидеть ~10%
💶Трубная Металлургическая Компания $TRMK 22.04.2021 9.67₽ или ~11.65%. Акции уже заметно подросли, поэтому тут надо все правильно взвесить. Еще одни выплаты могут быть в конце года
💴Русагро $AGRO 16.04.2021 75.28₽ или ~8.57% тут все аналогично предыдущей ТМК
💵НорНикель $GMKN выплачивает 2-3 раза в год, ближайшие выплаты мы можем увидеть в мае ~6%
💶Сбер 10.05.2021 18.7₽ ~6.4%
💷 $NLMK 7.05.2021 7.25₽ ~3% 3-4 выплаты в год
💴 $LSRG 7.05.2021 39₽ ~4.5% годовые могут быть ~9%
❗и помним, чтобы попасть в реестр акционеров, необходимо приобрести акцию за 2 рабочих дня до даты закрытия реестра компании
👉 по дивидендам наших компаний много полезной информации можно найти здесь
Во втором квартале берёт старт дивидендный сезон в России. Это хорошее время для владения акциями, которые платят дивиденды 1-2 раза в год
Предсказать точный размер выплат дивидендов конкретной компании сложно, можно ориентироваться на предыдущие выплаты, или средние цифры за пять лет, либо же искать информацию в отчетах и специальных документах - о дивидендной политике компании
Конкретные значения утверждаются после выхода финансовой отчетности. Заниматься самостоятельными вычислениями не обязательно. Многие компании уже все сделали за нас и вывесили значения на своих сайтах
💰Размер дивидендов может быть не ниже определенного значения, а иногда зависит от конкретного показателя. Например, Сбербанк $SBER планирует выплачивать дивидендами 50% чистой прибыли. Полюс $PLZL привязывает их к EBITDA.
Сургутнефтегаз $SNGSP платит хорошие дивиденды по привилегированным акциям. Их источник – валютная «подушка» на счетах компании
📅Чтобы получить дивиденды, достаточно купить акции за два дня до даты отсечки, которая назначается заранее. После этой даты на счета акционеров поступают деньги, обычно в пределах 25 дней. Чем ближе дата отсечки, тем выше спрос на акции. Чем больше спрос, тем дороже цена. Поэтому обычно бумаги дорожают перед начислением дивидендов
📉После выплаты дивидендов акция падает на размер дивидендов – это называется дивидендный гэп. Поэтому, покупка актива близко к дате отсечки закрытия реестра под дивиденды - довольно рискованное мероприятие, хоть акции крупных компаний спокойно переживают гэпы, и могут восстановиться достаточно быстро
Но, бывают случаи, когда бумаги долго не могут вернуться на старые рубежи.Чтобы не попасть в такую ситуацию, вкладывайте деньги в крупные и перспективные компании, которые развиваются, зарабатывают деньги и делятся с акционерами
А еще лучше - определить перспективные дивидендные компании заранее, чтобы увеличить вероятность заработать на росте актива, благодаря дивидендному спросу. Как говорится, готовь сани летом. Чтобы не переплачивать, лучше заранее определить интересные дивидендные истории и включить их в свои портфели
🕵На какие компании стоит обратить внимание
💵 Трансефть $TRNFP планирует направить на дивиденды 50% чистой прибыли ~6.2%
10.2020г 8.5%
07.2019г 6.7%
💴Сургутнефтегаз преф $SNGSP по уставу обязуется выплачивать дивиденды по привилегированным акциям в размере не менее 10% чистой прибыли, разделенной на число акций, в этом году прогноз ~15%
07.2020 2.66%
07.2019 22%
💶МТС $MTSS будет рекомендовать акционерам выплатить в 2021 году дивиденды больше, чем в 2020 году, из расчета на одну акцию, то есть выше 29,5 руб. ~9.3% годовых по текущим ценам
За прошлый год платили 28р на акцию
💷Х5 $FIVE Ближайшие дивиденды: 110₽ или ~4.5% дата 28.05.2021, в этом году планируются ещё одни выплаты в конце года, общий прогнозируемый процент ~7.6%
💵Северсталь $CHMF при соотношении чистый долг/EBITDA 0,5х-1х компания будет выплачивать дивиденды в размере 100% свободного денежного потока. Если соотношение будет ниже, то, возможно, более 100%, если выше - 50%. Платят 4 раза в год, ближайшие выплаты 01.06.2021, 36₽ или ~2.4%, годовые ~11%
💷Алроса $ALRS согласно дивполитике выплаты производятся по полугодиям. Базой для расчета выступает свободный денежный поток. Приблизительно в июле можем увидеть ~10%
💶Трубная Металлургическая Компания $TRMK 22.04.2021 9.67₽ или ~11.65%. Акции уже заметно подросли, поэтому тут надо все правильно взвесить. Еще одни выплаты могут быть в конце года
💴Русагро $AGRO 16.04.2021 75.28₽ или ~8.57% тут все аналогично предыдущей ТМК
💵НорНикель $GMKN выплачивает 2-3 раза в год, ближайшие выплаты мы можем увидеть в мае ~6%
💶Сбер 10.05.2021 18.7₽ ~6.4%
💷 $NLMK 7.05.2021 7.25₽ ~3% 3-4 выплаты в год
💴 $LSRG 7.05.2021 39₽ ~4.5% годовые могут быть ~9%
❗и помним, чтобы попасть в реестр акционеров, необходимо приобрести акцию за 2 рабочих дня до даты закрытия реестра компании
👉 по дивидендам наших компаний много полезной информации можно найти здесь
💼Собираем портфель из акций США.
Часть 2.2
🕵Продолжаем рассматривать классификацию секторов, для понимания того, в какой сектор направлять свои финансы в зависимости от экономической ситуации, а не слушать рекомендации инвестфондов, цель которых - создать спрос и покрыть свои позиции
🌗Смешанные сектора - имеют умеренную корреляцию с бизнес циклами. Находятся посередине между Циклическим и Защитным секторами. Их ещё называют чувствительными
1⃣Коммуникационные услуги (Communication Services) - самый молодой и противоречивый сектор, в индексе занимает чуть более 10%, 26 компаний, предоставляющих услуги связи, беспроводной доступ, интернет-услуги и программное обеспечение.
Традиционно телекомы — защитные бумаги нециклического характера. Деятельность ориентирована на внутренний спрос, часто они работают по подписке, что обеспечивает постоянную выручку. Это позволяет стабильно выплачивать высокие дивиденды
Долгое время телеком существовал в S&P500 отдельным сектором, занимая около 2%. Но в 2018г. произошла реорганизация индекса и телеком стал отраслью в рамках вновь созданного Communication Services
Сюда же перекочевали несколько десятков ведущих компаний из IT - $FB $GOOG, из Consumer Discretionary: $VIAC $DIS $NFLX $CMCSA . Это привело к тому, что сектор, по сути, стал циклическим. Поэтому сложно выделить четкие закономерности его поведения применительно к этапам бизнес-цикла. А при составлении портфеля отрасль телекома по-прежнему стоит рассматривать как отдельный сектор
2⃣Нефтегазовый сектор (Energy) - 24 компании, которые добывают или перерабатывают нефть и газ, нефтесервисные компании и операторы трубопроводов
Цена нефти коррелирует с инфляцией, так как её стоимость, в той или иной степени, заложена практически в любой продаваемый товар и услугу, таким образом
нефтегазовые акции — естественная защита от инфляции. Это хороший балансирующий инструмент для портфеля с большим числом высокодивидендных акций и облигаций
Исторически этот сектор — один из худших на раннем этапе бизнес-цикла, когда экономика только возрождается. Это связано с низкой инфляцией и низкими ценами на сырье. Лучше всего сектор проявляет себя на закате делового цикла
Во время рецессии первыми страдают сырьевые индустрии. С другой стороны, нефть — ресурс, живущий по своим законам. Здесь много политики и манипуляций - локальный военный конфликт может повысить цену, а избыток нефти и экономическое замедление ведет к удешевлению
* $XOM по капитализации в 3 раза больше $GAZP , хотя по чистым активам Газпром немного выгоднее
3⃣Промышленный (Industrials) - 73 компании, производящие оборудование, инструменты и промышленные товары. Этот сектор также включает в себя аэрокосмические, военно-промышленные фирмы и компании занимающиеся перевозками. Сектор тесно взаимосвязан с сырьевым, но между ними есть разница: во-первых, продукция промышленного сектора не является сырьем. Во-вторых, в промышленном секторе большое число компаний предоставляют сервис, в то время как в сырьевом секторе сосредоточены производители
Промышленный сектор экономически чувствителен, он лучше всего показывает себя на ранней фазе делового цикла, когда наращиваются темпы промышленного производства, а в фазе рецессии становится аутсайдером. Исключением может быть оборонная промышленность, где бюджет и заказы верстаются на несколько лет вперед
* $GE - самый торгуемый актив из сектора
4⃣Технологический (Technology) - 71 компания, занимающиеся проектированием, разработкой и поддержкой компьютерных технологий, операционных системы и приложений. Включает в себя компании, которые предоставляют консалтинговые услуги. Это самый крупный сектор в индексе S&P 500, составляющий четверть его капитализации
Технологический сектор — основной драйвер роста американского рынка в последнее десятилетие, он показал за это время рост почти в 300%
* Xerox - самая маленькая по капитализации компания из этого сектора
📝 Далее - разберем актуальность секторов в конкретной стадии экономического цикла
Часть 2.2
🕵Продолжаем рассматривать классификацию секторов, для понимания того, в какой сектор направлять свои финансы в зависимости от экономической ситуации, а не слушать рекомендации инвестфондов, цель которых - создать спрос и покрыть свои позиции
🌗Смешанные сектора - имеют умеренную корреляцию с бизнес циклами. Находятся посередине между Циклическим и Защитным секторами. Их ещё называют чувствительными
1⃣Коммуникационные услуги (Communication Services) - самый молодой и противоречивый сектор, в индексе занимает чуть более 10%, 26 компаний, предоставляющих услуги связи, беспроводной доступ, интернет-услуги и программное обеспечение.
Традиционно телекомы — защитные бумаги нециклического характера. Деятельность ориентирована на внутренний спрос, часто они работают по подписке, что обеспечивает постоянную выручку. Это позволяет стабильно выплачивать высокие дивиденды
Долгое время телеком существовал в S&P500 отдельным сектором, занимая около 2%. Но в 2018г. произошла реорганизация индекса и телеком стал отраслью в рамках вновь созданного Communication Services
Сюда же перекочевали несколько десятков ведущих компаний из IT - $FB $GOOG, из Consumer Discretionary: $VIAC $DIS $NFLX $CMCSA . Это привело к тому, что сектор, по сути, стал циклическим. Поэтому сложно выделить четкие закономерности его поведения применительно к этапам бизнес-цикла. А при составлении портфеля отрасль телекома по-прежнему стоит рассматривать как отдельный сектор
2⃣Нефтегазовый сектор (Energy) - 24 компании, которые добывают или перерабатывают нефть и газ, нефтесервисные компании и операторы трубопроводов
Цена нефти коррелирует с инфляцией, так как её стоимость, в той или иной степени, заложена практически в любой продаваемый товар и услугу, таким образом
нефтегазовые акции — естественная защита от инфляции. Это хороший балансирующий инструмент для портфеля с большим числом высокодивидендных акций и облигаций
Исторически этот сектор — один из худших на раннем этапе бизнес-цикла, когда экономика только возрождается. Это связано с низкой инфляцией и низкими ценами на сырье. Лучше всего сектор проявляет себя на закате делового цикла
Во время рецессии первыми страдают сырьевые индустрии. С другой стороны, нефть — ресурс, живущий по своим законам. Здесь много политики и манипуляций - локальный военный конфликт может повысить цену, а избыток нефти и экономическое замедление ведет к удешевлению
* $XOM по капитализации в 3 раза больше $GAZP , хотя по чистым активам Газпром немного выгоднее
3⃣Промышленный (Industrials) - 73 компании, производящие оборудование, инструменты и промышленные товары. Этот сектор также включает в себя аэрокосмические, военно-промышленные фирмы и компании занимающиеся перевозками. Сектор тесно взаимосвязан с сырьевым, но между ними есть разница: во-первых, продукция промышленного сектора не является сырьем. Во-вторых, в промышленном секторе большое число компаний предоставляют сервис, в то время как в сырьевом секторе сосредоточены производители
Промышленный сектор экономически чувствителен, он лучше всего показывает себя на ранней фазе делового цикла, когда наращиваются темпы промышленного производства, а в фазе рецессии становится аутсайдером. Исключением может быть оборонная промышленность, где бюджет и заказы верстаются на несколько лет вперед
* $GE - самый торгуемый актив из сектора
4⃣Технологический (Technology) - 71 компания, занимающиеся проектированием, разработкой и поддержкой компьютерных технологий, операционных системы и приложений. Включает в себя компании, которые предоставляют консалтинговые услуги. Это самый крупный сектор в индексе S&P 500, составляющий четверть его капитализации
Технологический сектор — основной драйвер роста американского рынка в последнее десятилетие, он показал за это время рост почти в 300%
* Xerox - самая маленькая по капитализации компания из этого сектора
📝 Далее - разберем актуальность секторов в конкретной стадии экономического цикла
Навигатор по каналу
1. Мультипликатор Beta
2. Виды анализа цены
3. Мультипликаторы P/E + P/S + P/BV
4. Buyback - обратный выкуп акции
5. EV/EBITDA + Debt/EBITDA + ROE
6. Полезные ссылки
7. Голубые фишки, эшелоны, индексы
8. Обычка и префы. В чем разница?
9. EPS
10. Поиск недооцененных акций - коэффициент Грэма. Часть 1
11. Поиск недооцененных акций - коэффициент Грэма. Часть 2
12. Мультипликаторы в финансовом секторе
13. Мультипликаторы. Ритейл
14. Big Lots Inc $BIG - пример разбора компании. Фундамент + Техника
15. ROE ROA ROI - мультипликаторы рентабельности
16. Метод покупки акций "Дурацкая Четверка"
17. Индекс страха VIX
18. Дивидендные аристократы США и России
19. Мультипликаторы. Технологичный сектор
20. Акции роста и Акции стоимости
21. Debt/EBITDA + EV/EBITDA
22. Технический анализ первые шаги
23. Технический анализ. Таймфрейм+Тренд
24. Коэффициент Шарпа
25. Инсайдерские покупки
26. Здравоохранение/Биотехнологии
27. Технический Анализ. Уровни поддержки и сопротивления Часть 3.1
28. Технический Анализ. Уровни поддержки и сопротивления Часть 3.2
29. Волшебная Формула Гринблатта. Часть 1
30. Волшебная Формула Гринблатта. Часть 2
31. Технический Анализ. Скользящие средние
32. Технический Анализ. Уровни Фибоначчи
33. Net Profit Margin
34. Питер Линч и PEG
35. Технический Анализ. RSI
36. Собираем портфель из акций США. Часть 1
37. Собираем портфель из акций США. Часть 2.1
38. Усреднение позиции. Маржа безопасности и Мартингейл
39. Дивидендные акции РФ
40. Собираем портфель из акций США. Часть 2.2
1. Мультипликатор Beta
2. Виды анализа цены
3. Мультипликаторы P/E + P/S + P/BV
4. Buyback - обратный выкуп акции
5. EV/EBITDA + Debt/EBITDA + ROE
6. Полезные ссылки
7. Голубые фишки, эшелоны, индексы
8. Обычка и префы. В чем разница?
9. EPS
10. Поиск недооцененных акций - коэффициент Грэма. Часть 1
11. Поиск недооцененных акций - коэффициент Грэма. Часть 2
12. Мультипликаторы в финансовом секторе
13. Мультипликаторы. Ритейл
14. Big Lots Inc $BIG - пример разбора компании. Фундамент + Техника
15. ROE ROA ROI - мультипликаторы рентабельности
16. Метод покупки акций "Дурацкая Четверка"
17. Индекс страха VIX
18. Дивидендные аристократы США и России
19. Мультипликаторы. Технологичный сектор
20. Акции роста и Акции стоимости
21. Debt/EBITDA + EV/EBITDA
22. Технический анализ первые шаги
23. Технический анализ. Таймфрейм+Тренд
24. Коэффициент Шарпа
25. Инсайдерские покупки
26. Здравоохранение/Биотехнологии
27. Технический Анализ. Уровни поддержки и сопротивления Часть 3.1
28. Технический Анализ. Уровни поддержки и сопротивления Часть 3.2
29. Волшебная Формула Гринблатта. Часть 1
30. Волшебная Формула Гринблатта. Часть 2
31. Технический Анализ. Скользящие средние
32. Технический Анализ. Уровни Фибоначчи
33. Net Profit Margin
34. Питер Линч и PEG
35. Технический Анализ. RSI
36. Собираем портфель из акций США. Часть 1
37. Собираем портфель из акций США. Часть 2.1
38. Усреднение позиции. Маржа безопасности и Мартингейл
39. Дивидендные акции РФ
40. Собираем портфель из акций США. Часть 2.2
Биржевой Маклер pinned «Навигатор по каналу 1. Мультипликатор Beta 2. Виды анализа цены 3. Мультипликаторы P/E + P/S + P/BV 4. Buyback - обратный выкуп акции 5. EV/EBITDA + Debt/EBITDA + ROE 6. Полезные ссылки 7. Голубые фишки, эшелоны, индексы 8. Обычка и префы. В чем разница?…»
📅Сезон корпоративных отчетов.
Что это и как это использовать?
👨🏫4 раза в год крупнейшие компании США публикуют в открытом доступе отчеты о проделанной работе за предыдущий квартал.
На этой неделе нас ждет начало публикаций данных за первый квартал 2021 года.
Традиционно, сезон квартальных отчетов начинала алюминиевая компания $AA , и всегда была некой лакмусовой бумажкой для всего рынка. Но после разделения Alcoa на две компании, эта традиция исчезла, и первыми, на кого обращают внимание инвесторы - банковский сектор. Уже в эту среду
🌞🌙Компании публикуют свои отчеты либо до открытия рынка, либо после закрытия, поэтому открытие торгов в Штатах по ним происходит с большим разрывом цены или гэпом
📊Существует ряд ключевых показателей, по которым аналитики делают прогнозы, и, в случае, если данные, опубликованные компанией, лучше прогнозов и/или лучше данных за аналогичный квартал годом ранее - мы можем увидеть резкий рост котировок ( $GOOGL +6.5% в позапрошлый отчетный период). Верно и обратное, когда цифры публикуются хуже прогнозов, мы можем наблюдать резкое падение стоимости акций ( $FB -7% год назад).
Основные показатели -
🔹Eps - отношение чистой прибыли компании к общему количеству акций, или просто прибыль на одну акцию. В большинстве случаев самый важный финансовый показатель.
🔸Revenue - выручка.
Дополнительные показатели -
продажа продукции по сегментам, прогнозы компании на ближайшее время, программы bayback, соотношение дохода и выручки, стратегические планы итд.
🤓При этом, зачастую, важна не абсолютная, а относительная оценка. То есть, принципиально не насколько вырос или упал определенный показатель, а как он соотносится с ожиданиями аналитиков.
❗ВАЖНО - в период квартальных отчетов фондовый рынок США излишне волатилен. Поэтому, неопытным инвесторам нужно быть сверх осторожными в этот период времени.
На моей памяти были такие ситуации, когда на положительном отчете акции компании летели вниз, и наоборот. Например, прошлый отчет $AAPL - инвестора ждали сильные цифры и создали волну покупок ещё до выхода отчета, после публикации данных произошла фиксация и цена упала на 6%
👨💻Что делал/делаю я в период квартальной отчетности -
💆♂️Линия поведения инвестора - помимо сухих цифр нужно оценить вербальный посыл CEO и руководства, оценить настроение инвесторов и акционеров относительно последних событий, связанных с компанией, рассмотреть отчеты конкурентов, посмотреть реакцию рынка на отчет. И с полной свежей фундаментальной оценкой принимать решение. В период квартальных отчетов можно получить нужные акции с хорошим дисконтом, либо же получить подтверждение в правильном выборе актива
🤯Линия поведения трейдера - подбираю компании, которые ранее преподносили сюрпризы по отчетам и выдавали цифры выше/ниже ожиданий. Идея заключается в том, что я начинаю формировать позицию за несколько недель на ожиданиях (слухах) хорошего либо плохого отчета. В ожидании положительного отчета акции будут расти и наоборот. Перед отчетом скидываю актив полностью, если без риска жизнь не мила - держу и в момент публикации, но там больше фарт, чем стратегия
🗂Отчеты на этой неделе -
14.04
🔍 $JPM до открытия рынка. Из 4х последних отчетов - 3 выше прогнозов
🔎 $WFC до открытия рынка. Из 4х - все хуже прогнозов
🔍 $GS Из 4х последних отчетов - 3 выше прогнозов
15.04
🔍 $BAC - до открытия, все 4 в рамках ожиданий
🔎 $C - до открытия, 2 лучше, 2 в рамках ожиданий
Некоторые корпорации уже отчитались - Nike $NKE ,Micron Technology $MU и Oracle $ORCL
$MU +5% за день на позитивном отчете, остальные две компании - в рамках ожиданий
📈Относительно прогнозов на эту квартальную отчетность - в целом, аналитики ждут позитивной динамики, даже учитывая факт влияния второй пандемической волны на экономику США. По прогнозам 9 из 11 секторов должны показать увеличение EPS и выручки.
Что это и как это использовать?
👨🏫4 раза в год крупнейшие компании США публикуют в открытом доступе отчеты о проделанной работе за предыдущий квартал.
На этой неделе нас ждет начало публикаций данных за первый квартал 2021 года.
Традиционно, сезон квартальных отчетов начинала алюминиевая компания $AA , и всегда была некой лакмусовой бумажкой для всего рынка. Но после разделения Alcoa на две компании, эта традиция исчезла, и первыми, на кого обращают внимание инвесторы - банковский сектор. Уже в эту среду
🌞🌙Компании публикуют свои отчеты либо до открытия рынка, либо после закрытия, поэтому открытие торгов в Штатах по ним происходит с большим разрывом цены или гэпом
📊Существует ряд ключевых показателей, по которым аналитики делают прогнозы, и, в случае, если данные, опубликованные компанией, лучше прогнозов и/или лучше данных за аналогичный квартал годом ранее - мы можем увидеть резкий рост котировок ( $GOOGL +6.5% в позапрошлый отчетный период). Верно и обратное, когда цифры публикуются хуже прогнозов, мы можем наблюдать резкое падение стоимости акций ( $FB -7% год назад).
Основные показатели -
🔹Eps - отношение чистой прибыли компании к общему количеству акций, или просто прибыль на одну акцию. В большинстве случаев самый важный финансовый показатель.
🔸Revenue - выручка.
Дополнительные показатели -
продажа продукции по сегментам, прогнозы компании на ближайшее время, программы bayback, соотношение дохода и выручки, стратегические планы итд.
🤓При этом, зачастую, важна не абсолютная, а относительная оценка. То есть, принципиально не насколько вырос или упал определенный показатель, а как он соотносится с ожиданиями аналитиков.
❗ВАЖНО - в период квартальных отчетов фондовый рынок США излишне волатилен. Поэтому, неопытным инвесторам нужно быть сверх осторожными в этот период времени.
На моей памяти были такие ситуации, когда на положительном отчете акции компании летели вниз, и наоборот. Например, прошлый отчет $AAPL - инвестора ждали сильные цифры и создали волну покупок ещё до выхода отчета, после публикации данных произошла фиксация и цена упала на 6%
👨💻Что делал/делаю я в период квартальной отчетности -
💆♂️Линия поведения инвестора - помимо сухих цифр нужно оценить вербальный посыл CEO и руководства, оценить настроение инвесторов и акционеров относительно последних событий, связанных с компанией, рассмотреть отчеты конкурентов, посмотреть реакцию рынка на отчет. И с полной свежей фундаментальной оценкой принимать решение. В период квартальных отчетов можно получить нужные акции с хорошим дисконтом, либо же получить подтверждение в правильном выборе актива
🤯Линия поведения трейдера - подбираю компании, которые ранее преподносили сюрпризы по отчетам и выдавали цифры выше/ниже ожиданий. Идея заключается в том, что я начинаю формировать позицию за несколько недель на ожиданиях (слухах) хорошего либо плохого отчета. В ожидании положительного отчета акции будут расти и наоборот. Перед отчетом скидываю актив полностью, если без риска жизнь не мила - держу и в момент публикации, но там больше фарт, чем стратегия
🗂Отчеты на этой неделе -
14.04
🔍 $JPM до открытия рынка. Из 4х последних отчетов - 3 выше прогнозов
🔎 $WFC до открытия рынка. Из 4х - все хуже прогнозов
🔍 $GS Из 4х последних отчетов - 3 выше прогнозов
15.04
🔍 $BAC - до открытия, все 4 в рамках ожиданий
🔎 $C - до открытия, 2 лучше, 2 в рамках ожиданий
Некоторые корпорации уже отчитались - Nike $NKE ,Micron Technology $MU и Oracle $ORCL
$MU +5% за день на позитивном отчете, остальные две компании - в рамках ожиданий
📈Относительно прогнозов на эту квартальную отчетность - в целом, аналитики ждут позитивной динамики, даже учитывая факт влияния второй пандемической волны на экономику США. По прогнозам 9 из 11 секторов должны показать увеличение EPS и выручки.
❗И именно здесь стоит быть аккуратным. По моим наблюдениям, когда планка ожиданий завышена, индекс S&P500 на своих максимумах - любые позитивные тенденции оценивают как само собой разумеющееся, а вот негативные отчеты могут спровоцировать массовую фиксацию длинных позиций и коррекционное движение рынка
Будьте бдительны и всем профита 💪
Будьте бдительны и всем профита 💪