Биржевой Маклер
Рубрика - в поисках ракеты🚀🚀🚀 По моему сугубо личному мнению, наиболее перспективные направления на ближайшее время это: ▪биотехнологии/фармацевтика ▪5G/IoT интернет вещей ▪зеленая энергетика; Именно в этих областях, я уверен, развиваются и растут будущие…
Дополнение к посту о биотехах 👆
Я раньше никогда не работал с акциями компании-стартапа из этого сектора. Столкнулся с G1Therapeutics в начале года, стало интересно, решил взять немного, посмотреть, как это будет.
Собственно, сюжет, кто не наблюдал его и планирует поработать с биотехами - в копилку опыта.
В декабре-январе акции ходили в диапазоне 17$-20$, где я их и подобрал. После презентации на конференции JPM акции уходят чуть выше этого коридора, и, с конца января до середины февраля, на ожиданиях, идут к 35$. Далее, поступает информация от FDA об одобрении их препарата, перед американской сессией цена доходит до 45$, после чего её резко скидывают до текущих отметок в 26$. В моменте цена на максимуме давала +150%, коррекцией ушла на -40%.
Сейчас, как я вижу, компания начнет наращивать производительные мощности и маркетинг, в руководстве качественные управленцы, и цена акций потихоньку двинет вверх, но до своих максимумов непонятно сколько будет идти и дойдет ли, все покажут будущие действия $GTHX и это будет долгой историей.
Поэтому, несколько тезисов в итог, для тех, кто решит поработать с биотехами -
💊не стоит брать их больше, чем на 5% от депозита, если Вы не любитель казино
💊лучше в момент приобретения определить четкие цели по прибыли и выставить тейк-профит, акции могут взлететь очень быстро, лучше зафиксировать прибыль меньше, чем может быть, чем потом ждать повторный выход в рост
💊если рост начался без Вас, лучше пусть он без Вас и продолжится, купить на максимуме на эмоциях и уйти в просадку - не лучшее времяпрепровождение
💊и, скорее, это трейдерские забавы, нежели инвестиции. Брать такой актив лучше за несколько месяцев до какого-либо значимого для него события. Но, я больше чем уверен, что среди молодых биотехов скрываются будущие Moderna, чьи акции чуть больше, чем год назад, стоили 17$, а теперь 175$
Я раньше никогда не работал с акциями компании-стартапа из этого сектора. Столкнулся с G1Therapeutics в начале года, стало интересно, решил взять немного, посмотреть, как это будет.
Собственно, сюжет, кто не наблюдал его и планирует поработать с биотехами - в копилку опыта.
В декабре-январе акции ходили в диапазоне 17$-20$, где я их и подобрал. После презентации на конференции JPM акции уходят чуть выше этого коридора, и, с конца января до середины февраля, на ожиданиях, идут к 35$. Далее, поступает информация от FDA об одобрении их препарата, перед американской сессией цена доходит до 45$, после чего её резко скидывают до текущих отметок в 26$. В моменте цена на максимуме давала +150%, коррекцией ушла на -40%.
Сейчас, как я вижу, компания начнет наращивать производительные мощности и маркетинг, в руководстве качественные управленцы, и цена акций потихоньку двинет вверх, но до своих максимумов непонятно сколько будет идти и дойдет ли, все покажут будущие действия $GTHX и это будет долгой историей.
Поэтому, несколько тезисов в итог, для тех, кто решит поработать с биотехами -
💊не стоит брать их больше, чем на 5% от депозита, если Вы не любитель казино
💊лучше в момент приобретения определить четкие цели по прибыли и выставить тейк-профит, акции могут взлететь очень быстро, лучше зафиксировать прибыль меньше, чем может быть, чем потом ждать повторный выход в рост
💊если рост начался без Вас, лучше пусть он без Вас и продолжится, купить на максимуме на эмоциях и уйти в просадку - не лучшее времяпрепровождение
💊и, скорее, это трейдерские забавы, нежели инвестиции. Брать такой актив лучше за несколько месяцев до какого-либо значимого для него события. Но, я больше чем уверен, что среди молодых биотехов скрываются будущие Moderna, чьи акции чуть больше, чем год назад, стоили 17$, а теперь 175$
Технический Анализ Часть 3.1
👨🏫Уровни поддержки и сопротивления
🤝Уровни спроса и предложения – то, что лежит в основе психологии рынка. От умения определять их силу и слабость зависят Ваши рыночные успехи.
В прошлой части мы разбирали, что такое трендовое движение цены, как его определять и извлекать из этого выгоду.
В этой части разберемся с уровнями и, в совокупности, получим стартовые навыки технической разметки графика.
🔬Итак, при анализе колебания цен, довольно часто можно наблюдать как актив, дойдя до определенного значения откатывается обратно, затем вновь повторяет попытку преодолеть этот уровень или вовсе разворачивается. Это происходит по разным причинам, будь то скопление большого количества стоп-приказов или отложенных ордеров, или чисто из-за психологического состояния большей части участников рынка. Как бы то ни было, такие уровни имеют место быть и называются они уровнями поддержки и уровнями сопротивления.
📈Уровень поддержки, он же уровень спроса, отличается от сопротивления, тем, что располагается под ценой, поддерживая ее и не давая упасть ниже своего значения, так как на этом уровне превалируют заявки на покупку актива ( $NKNC 87.5-88.5₽ цена двигалась по этому уровню месяц). А уровень сопротивления, или уровень предложения, расположен над ценой и не дает ей вырасти, так как по этой цене осуществляются продажи, в большей степени ( $SBER 273-276₽ 7-8 раз уже пытается пробить).
⏳Считается, что уровни поддержки и сопротивления тем сильнее, чем на больших таймфреймах они находятся. Также уровень поддержки после его пробития часто превращается в уровень сопротивления. И наоборот, пробитый уровень сопротивления часто становится новым уровнем поддержки.
🔎В терминале Тинькофф во вкладке показатели есть параметры 52w High и 52w Low - это ничто иное, как годовые максимум и минимум, годовые уровни, которые считаются достаточно сильными.
👨💻Если взять во внимание технику работы с годовым уровнем, то, с большей долей вероятности, активу будет достаточно сложно его преодолеть. Я стараюсь не покупать актив у максимума, чтобы не нарваться на долгую коррекцию, и, если акция очень уж привлекательна для меня - я возьму её после отката от уровня сопротивления, либо после его пробития и закрепления актива выше этого уровня. И наоборот, ищу и подбираю хорошие компании около уровней годовой поддержки на долгосрок, предварительно оценив информацию, из-за чего цена там вдруг оказалась.
$TCSG сейчас у годовых максимумов, которые акция переписывает почти каждый месяц с июля, $CHMF $NVTK $NLMK $ROSN - практически та же история.
🍰Активы очень интересные, но на хаях заходить в них ох как опасно, особенно когда они растут по 5-7 месяцев подряд. Все же понимают, что такой рост без коррекции невозможен, а классическая коррекция предполагает снижение цены на 30% минимум.
Обратная история у $QIWI $AFLT $DVEC $ENRU $RNFT . Здесь надо покопаться в фактах, из-за чего бумаги на таких минимумах и понять, какие перспективы у них, если ситуации временные и решаемые - всегда приятно купить товар с хорошей скидкой.
🏢Но годовые уровни показывают нам, по сути, высоту здания - уровень фундамента и уровень крыши. Есть еще этажи - ценовые уровни поддержки/сопротивления внутри месяцев, недель и даже дней. Их, для оценки актива и подбора точек входа, тоже неплохо будет оценить. Ведь на годовых максимумах или минимумах цена может больше не побывать никогда, это не значит, что акция не интересна.
📏Наиболее простой и распространенный способ определить уровень, это провести его через экстремум, то есть локальный минимум или максимум цены. В этой точке покупки затухают, и трейдеры начинают фиксировать позиции (в случае максимума) или наоборот, после распродаж активизируются покупатели, посчитав цену привлекательной для входа (в случае минимума). При следующем подходе цены к этому значению растет вероятность, что участники торгов поведут себя аналогичным образом.
👨🏫Уровни поддержки и сопротивления
🤝Уровни спроса и предложения – то, что лежит в основе психологии рынка. От умения определять их силу и слабость зависят Ваши рыночные успехи.
В прошлой части мы разбирали, что такое трендовое движение цены, как его определять и извлекать из этого выгоду.
В этой части разберемся с уровнями и, в совокупности, получим стартовые навыки технической разметки графика.
🔬Итак, при анализе колебания цен, довольно часто можно наблюдать как актив, дойдя до определенного значения откатывается обратно, затем вновь повторяет попытку преодолеть этот уровень или вовсе разворачивается. Это происходит по разным причинам, будь то скопление большого количества стоп-приказов или отложенных ордеров, или чисто из-за психологического состояния большей части участников рынка. Как бы то ни было, такие уровни имеют место быть и называются они уровнями поддержки и уровнями сопротивления.
📈Уровень поддержки, он же уровень спроса, отличается от сопротивления, тем, что располагается под ценой, поддерживая ее и не давая упасть ниже своего значения, так как на этом уровне превалируют заявки на покупку актива ( $NKNC 87.5-88.5₽ цена двигалась по этому уровню месяц). А уровень сопротивления, или уровень предложения, расположен над ценой и не дает ей вырасти, так как по этой цене осуществляются продажи, в большей степени ( $SBER 273-276₽ 7-8 раз уже пытается пробить).
⏳Считается, что уровни поддержки и сопротивления тем сильнее, чем на больших таймфреймах они находятся. Также уровень поддержки после его пробития часто превращается в уровень сопротивления. И наоборот, пробитый уровень сопротивления часто становится новым уровнем поддержки.
🔎В терминале Тинькофф во вкладке показатели есть параметры 52w High и 52w Low - это ничто иное, как годовые максимум и минимум, годовые уровни, которые считаются достаточно сильными.
👨💻Если взять во внимание технику работы с годовым уровнем, то, с большей долей вероятности, активу будет достаточно сложно его преодолеть. Я стараюсь не покупать актив у максимума, чтобы не нарваться на долгую коррекцию, и, если акция очень уж привлекательна для меня - я возьму её после отката от уровня сопротивления, либо после его пробития и закрепления актива выше этого уровня. И наоборот, ищу и подбираю хорошие компании около уровней годовой поддержки на долгосрок, предварительно оценив информацию, из-за чего цена там вдруг оказалась.
$TCSG сейчас у годовых максимумов, которые акция переписывает почти каждый месяц с июля, $CHMF $NVTK $NLMK $ROSN - практически та же история.
🍰Активы очень интересные, но на хаях заходить в них ох как опасно, особенно когда они растут по 5-7 месяцев подряд. Все же понимают, что такой рост без коррекции невозможен, а классическая коррекция предполагает снижение цены на 30% минимум.
Обратная история у $QIWI $AFLT $DVEC $ENRU $RNFT . Здесь надо покопаться в фактах, из-за чего бумаги на таких минимумах и понять, какие перспективы у них, если ситуации временные и решаемые - всегда приятно купить товар с хорошей скидкой.
🏢Но годовые уровни показывают нам, по сути, высоту здания - уровень фундамента и уровень крыши. Есть еще этажи - ценовые уровни поддержки/сопротивления внутри месяцев, недель и даже дней. Их, для оценки актива и подбора точек входа, тоже неплохо будет оценить. Ведь на годовых максимумах или минимумах цена может больше не побывать никогда, это не значит, что акция не интересна.
📏Наиболее простой и распространенный способ определить уровень, это провести его через экстремум, то есть локальный минимум или максимум цены. В этой точке покупки затухают, и трейдеры начинают фиксировать позиции (в случае максимума) или наоборот, после распродаж активизируются покупатели, посчитав цену привлекательной для входа (в случае минимума). При следующем подходе цены к этому значению растет вероятность, что участники торгов поведут себя аналогичным образом.
Технический Анализ Часть 3.2
👨🏫Уровни поддержки и сопротивления
📽Продолжение, первая часть третьей части в предыдущем посте.
В качестве дополнительных признаков значимости уровня можно выделить следующие:
📌уровень проходит через два или более экстремума, которые находятся примерно на одной цене $FIVE 2530-2560₽
📌 экстремум, через который проводится уровень, является локальным максимумом/минимумом на старшем таймфрейме $MTSS 320₽ сейчас и максимум 2018 года
📌 уровни на границах гэпа также принимаются во внимание $ETLN дивидендный гэп 131-132₽ потом был уровнем сопротивления, сейчас поддержка
📌 уровни на круглых числах, тут чистая психология и простота постановки отложенных заявок. Также, круглое число становится ориентиром, когда инструмент обновляет исторические максимумы. Выше последнего максимума - чистый космос без карт и разметок движения, поэтому активная фиксация прибыли зачастую начинается на круглых числах $TSLA исторический хай 900$
👥Надо добавить, что уровень, сам по себе, является понятием довольно субъективным. Каждый смотрит на график по-своему и потому уровни, построенные разными трейдерами, могут несколько отличаться друг от друга. Поэтому линии и уровни поддержки/сопротивления зачастую более правильно рассматривать как области.
🖍Например, одна группа трейдеров строит уровень сопротивления по максимумам свечей, вторая – по ценам открытия/закрытия. В этом случае более корректно будет говорить не о конкретном уровне сопротивления, а об области сопротивления.
✏️На практике нет необходимости в такой строгой классификации уровней. Достаточно просто понимания того, что уровень — это точка, где цена с некоторой вероятностью может поменять направление движения. Согласно классике теханализа, на этой отметке возможны два варианта развития событий: пробой или отскок. Когда происходит одно из них, оно задает дальнейший импульс направлению движения - понимание этого позволит более успешно подбирать точки входа, и успешней анализировать состояние актива.
🚦Иными словами, уровни существуют, потому что участники рынка ориентируются на них при принятии торговых решений.
📚Помимо классических способов, для определения поддержек и сопротивлений можно использовать индикаторы технического анализа. Для этих целей могут быть использованы скользящие средние, уровни Фибоначчи и другие инструменты, также используют уровни по максимумам объемов торгов, это тоже очень полезная вещь, но информации уже и так более чем достаточно. Разбор упомянутых помощников намечен мною в дальнейших постах.
🔎И в конце ещё маленькая рекомендация - сосредоточьтесь на ключевых уровнях, которые видны сразу. Не рисуйте слишком много уровней на графике. Старайтесь оставлять только главные и отбрасывать второстепенные.
🖥Есть информационные сайты, которые довольно не плохо обозначают разметку уровней и трендов на графиках, на которые ориентируется очень большое количество трейдеров, соответственно, графические уровни становятся психологическими и их полезно не только сравнить со своей разметкой, но и учитывать в торговле. Один из таких - Finviz
👨🏫Уровни поддержки и сопротивления
📽Продолжение, первая часть третьей части в предыдущем посте.
В качестве дополнительных признаков значимости уровня можно выделить следующие:
📌уровень проходит через два или более экстремума, которые находятся примерно на одной цене $FIVE 2530-2560₽
📌 экстремум, через который проводится уровень, является локальным максимумом/минимумом на старшем таймфрейме $MTSS 320₽ сейчас и максимум 2018 года
📌 уровни на границах гэпа также принимаются во внимание $ETLN дивидендный гэп 131-132₽ потом был уровнем сопротивления, сейчас поддержка
📌 уровни на круглых числах, тут чистая психология и простота постановки отложенных заявок. Также, круглое число становится ориентиром, когда инструмент обновляет исторические максимумы. Выше последнего максимума - чистый космос без карт и разметок движения, поэтому активная фиксация прибыли зачастую начинается на круглых числах $TSLA исторический хай 900$
👥Надо добавить, что уровень, сам по себе, является понятием довольно субъективным. Каждый смотрит на график по-своему и потому уровни, построенные разными трейдерами, могут несколько отличаться друг от друга. Поэтому линии и уровни поддержки/сопротивления зачастую более правильно рассматривать как области.
🖍Например, одна группа трейдеров строит уровень сопротивления по максимумам свечей, вторая – по ценам открытия/закрытия. В этом случае более корректно будет говорить не о конкретном уровне сопротивления, а об области сопротивления.
✏️На практике нет необходимости в такой строгой классификации уровней. Достаточно просто понимания того, что уровень — это точка, где цена с некоторой вероятностью может поменять направление движения. Согласно классике теханализа, на этой отметке возможны два варианта развития событий: пробой или отскок. Когда происходит одно из них, оно задает дальнейший импульс направлению движения - понимание этого позволит более успешно подбирать точки входа, и успешней анализировать состояние актива.
🚦Иными словами, уровни существуют, потому что участники рынка ориентируются на них при принятии торговых решений.
📚Помимо классических способов, для определения поддержек и сопротивлений можно использовать индикаторы технического анализа. Для этих целей могут быть использованы скользящие средние, уровни Фибоначчи и другие инструменты, также используют уровни по максимумам объемов торгов, это тоже очень полезная вещь, но информации уже и так более чем достаточно. Разбор упомянутых помощников намечен мною в дальнейших постах.
🔎И в конце ещё маленькая рекомендация - сосредоточьтесь на ключевых уровнях, которые видны сразу. Не рисуйте слишком много уровней на графике. Старайтесь оставлять только главные и отбрасывать второстепенные.
🖥Есть информационные сайты, которые довольно не плохо обозначают разметку уровней и трендов на графиках, на которые ориентируется очень большое количество трейдеров, соответственно, графические уровни становятся психологическими и их полезно не только сравнить со своей разметкой, но и учитывать в торговле. Один из таких - Finviz
https://www.tradingview.com/x/8shpGgFg/
Пример разбора Сбера по уровням.
На недельном графике начинаю разметку, отмечаю максимумы, минимумы и локальные развороты цены. Самые устойчивые уровни отмечаю более толстыми линиями, так же выделяю ценовые области, где отчетливо видны были покупки либо продажи. Как Вы заметили, сейчас на уровне ценовых максимумов 285-296р сформирована область продаж, при подходе цены в эту область необходимо будет тщательно следить за стаканом цен и объемами заявок, потому как проход ценой этой области и закрепление над ней открывает новые горизонты для актива.
Далее, перехожу на дневной график и выделяю там текущие уровни локальных экстремумов цены.
Пример разбора Сбера по уровням.
На недельном графике начинаю разметку, отмечаю максимумы, минимумы и локальные развороты цены. Самые устойчивые уровни отмечаю более толстыми линиями, так же выделяю ценовые области, где отчетливо видны были покупки либо продажи. Как Вы заметили, сейчас на уровне ценовых максимумов 285-296р сформирована область продаж, при подходе цены в эту область необходимо будет тщательно следить за стаканом цен и объемами заявок, потому как проход ценой этой области и закрепление над ней открывает новые горизонты для актива.
Далее, перехожу на дневной график и выделяю там текущие уровни локальных экстремумов цены.
🤓Минутка статистики. Сколько показали индексы и акций РФ и США за февраль 2021 года.
🇷🇺Индекс ММВБ +2.12% $TMOS
🏆Лучшие компании из РФ
🥇$TCSG +25.15% сбоит, но летит 🚀
🥈$RUGR +23.73% посевная в феврале 🌾
🥉$SMLT +21.24% взлетел 🛫
😖Худшая динамика
🥇$MSRS -14.95% так без света останемся 💡
🥈$RNFT -14.54% нефть вроде растет 🤦♂️
🥉$ENRU -9.51% все-таки готовим 🕯
🇺🇸Индекс широкого рынка США
S&P500 +2.81% $TSPX
🏆Лучшие компании из этого индекса
🥇$MRO +55.68% учись РуссНефть 🛢️
🥈$TWTR +52.75% свобода слова, Дональд🗽
🥉$ADS +41.93% устала падать 📉
😭Компании, показавшие худшую динамику
🥇$LDOS -17.57% плохо внедрили 💾
🥈$AKAM -15.59% что-то не то поставили 📲
🥉$TSLA -14.89% эххххх, как тебе такое, Илон Маск? 🤬
🇷🇺Индекс ММВБ +2.12% $TMOS
🏆Лучшие компании из РФ
🥇$TCSG +25.15% сбоит, но летит 🚀
🥈$RUGR +23.73% посевная в феврале 🌾
🥉$SMLT +21.24% взлетел 🛫
😖Худшая динамика
🥇$MSRS -14.95% так без света останемся 💡
🥈$RNFT -14.54% нефть вроде растет 🤦♂️
🥉$ENRU -9.51% все-таки готовим 🕯
🇺🇸Индекс широкого рынка США
S&P500 +2.81% $TSPX
🏆Лучшие компании из этого индекса
🥇$MRO +55.68% учись РуссНефть 🛢️
🥈$TWTR +52.75% свобода слова, Дональд🗽
🥉$ADS +41.93% устала падать 📉
😭Компании, показавшие худшую динамику
🥇$LDOS -17.57% плохо внедрили 💾
🥈$AKAM -15.59% что-то не то поставили 📲
🥉$TSLA -14.89% эххххх, как тебе такое, Илон Маск? 🤬
🧙♂️Волшебная Формула Гринблатта
Часть 1
✍️Я уже писал раньше про апологета стоимостного инвестирования г-на Грэма и разбирал его стратегию подбора недооцененных компаний.
Сейчас Вашему вниманию представлю модель инвестиций ещё одного уважаемого мужа, по совместительству бывшего профессором Колумбийского Университета, одного из самых успешных инвестров Америки, автора "Маленькой книги побеждающей рынок" - г-на Джоэла Гринблатта
🕵️Его подход оценки компаний зиждется на двух постулатах
🔸у бизнеса должна быть высокая отдача на вложенный капитал ROCE
🔸акции должны стоить недорого относительно генерируемой прибыли EV/EBIT
Сортировка происходит следующим образом
🔻отбираем какое-то количество интересующих нас компаний, рассчитываем мультипликатор ROCE, формируем таблицу, где один балл получает бизнес с самым низким показателем, и далее по возрастанию с шагом +1 балл
🔻проводим аналогичную процедуру по EV/EBIT, только тут 1 балл получает бизнес с самым высоким показателем, чемпионом должны стать недооцененные акции, как Вы поняли, и формируем таблицу
🔻складываем баллы из двух таблиц по каждой компании и получаем некий рейтинг
🔻компании с наивысшим рейтингом формируют нам портфель
*если Вы хотите портфель из 20 акций, надо будет профильтровать около 100 компаний, то есть выборка идет 1к4-5
💼Как покупать
🔺для начала потратьте только от 20 до 33% денег, которые Вы намереваетесь вложить в течение первого года
🔺совершайте дальнейшие покупки каждые два-три месяца, пока не израсходуете все деньги, которые Вы собирались инвестировать в портфель волшебной формулы. Через девять-десять месяцев это даст Вам портфель размером в 20–30 акций (например, по семь акций каждые три месяца, по четыре-пять каждые два)
🔺продавайте каждую акцию после того, как продержите ее один год. Если у вас облагаемый налогом финансовый счет, продавайте прибыльную акцию, продержав ее на несколько дней дольше одного года, а убыточную — за несколько дней до истечения одного года
🔺через год проводим ребалансировку портфеля, то есть формируем новый фильтр и подбираем опять какое-то количество активов равное предыдущему количеству, прошлые компании тоже могут в нём быть
🔺помните, Вам должно хватить терпения как минимум на три-пять лет, независимо от результатов. В противном случае Вы, скорее всего, бросите это дело еще до того, как волшебная формула начнет работать
Так же, классик задает ещё такие дополнительные фильтры
🔹минимальная капитализация от 50млн$-100млн$
🔹финансовые и коммунальные компании не фильтруем
🔹в фильтр идут только компании США
*я думаю, при желании, можно и наши компании прогнать по этим показателям и сделать подбор
👨🏫Теперь детальней разберем мультипликаторы и поймем, как их считать
💥ROCE=(EBIT/Задействованный Капитал) *100%
🌀EBIT - прибыль до налогообложения
🌀EV - Enterprise Value, стоимость компании. Она состоит из капитализации компании и ее чистого долга.
💥EV/EBIT=(Цена 1 акции × кол-во акций + чистый долг)/EBIT
😖Для новичка все выглядит очень объемным в подсчетах, но на самом деле это не так. 21век - для нашего удобства и комфорта большая часть мультипликаторов уже подсчитана. Ссылки на источники будут там, где за это не банят. Ниже рассчитаю небольшую табличку эмитентов для примера
Тикер EV/EBIT ROCE итог
$YNDX 101 (1) 3.22 (1) 2
$GMKN 12.43 (3) 5.57 (2) 5
$LKOH 11.26 (5) 5.99 (3) 8
$MTSS 9.12 (6) 13.16 (4) 10
$ALRS 13.72 (2) 14.24 (5) 7
$DSKY 12.4 (4) 14.33 (6) 10
Тикер EV/EBIT ROCE итог
$BABA 39.93 (3) 8.25 (2) 5
$AAPL 28.02 (5) 22.82 (6) 11
$NVDA 72.51 (1) 16.08 (5) 6
$MCD 28.17 (4) 13.6 (4) 8
$AMZN 68.95 (2) 7.10 (1) 3
$ABBV 18.35 (6) 9.73 (3) 9
Часть 1
✍️Я уже писал раньше про апологета стоимостного инвестирования г-на Грэма и разбирал его стратегию подбора недооцененных компаний.
Сейчас Вашему вниманию представлю модель инвестиций ещё одного уважаемого мужа, по совместительству бывшего профессором Колумбийского Университета, одного из самых успешных инвестров Америки, автора "Маленькой книги побеждающей рынок" - г-на Джоэла Гринблатта
🕵️Его подход оценки компаний зиждется на двух постулатах
🔸у бизнеса должна быть высокая отдача на вложенный капитал ROCE
🔸акции должны стоить недорого относительно генерируемой прибыли EV/EBIT
Сортировка происходит следующим образом
🔻отбираем какое-то количество интересующих нас компаний, рассчитываем мультипликатор ROCE, формируем таблицу, где один балл получает бизнес с самым низким показателем, и далее по возрастанию с шагом +1 балл
🔻проводим аналогичную процедуру по EV/EBIT, только тут 1 балл получает бизнес с самым высоким показателем, чемпионом должны стать недооцененные акции, как Вы поняли, и формируем таблицу
🔻складываем баллы из двух таблиц по каждой компании и получаем некий рейтинг
🔻компании с наивысшим рейтингом формируют нам портфель
*если Вы хотите портфель из 20 акций, надо будет профильтровать около 100 компаний, то есть выборка идет 1к4-5
💼Как покупать
🔺для начала потратьте только от 20 до 33% денег, которые Вы намереваетесь вложить в течение первого года
🔺совершайте дальнейшие покупки каждые два-три месяца, пока не израсходуете все деньги, которые Вы собирались инвестировать в портфель волшебной формулы. Через девять-десять месяцев это даст Вам портфель размером в 20–30 акций (например, по семь акций каждые три месяца, по четыре-пять каждые два)
🔺продавайте каждую акцию после того, как продержите ее один год. Если у вас облагаемый налогом финансовый счет, продавайте прибыльную акцию, продержав ее на несколько дней дольше одного года, а убыточную — за несколько дней до истечения одного года
🔺через год проводим ребалансировку портфеля, то есть формируем новый фильтр и подбираем опять какое-то количество активов равное предыдущему количеству, прошлые компании тоже могут в нём быть
🔺помните, Вам должно хватить терпения как минимум на три-пять лет, независимо от результатов. В противном случае Вы, скорее всего, бросите это дело еще до того, как волшебная формула начнет работать
Так же, классик задает ещё такие дополнительные фильтры
🔹минимальная капитализация от 50млн$-100млн$
🔹финансовые и коммунальные компании не фильтруем
🔹в фильтр идут только компании США
*я думаю, при желании, можно и наши компании прогнать по этим показателям и сделать подбор
👨🏫Теперь детальней разберем мультипликаторы и поймем, как их считать
💥ROCE=(EBIT/Задействованный Капитал) *100%
🌀EBIT - прибыль до налогообложения
🌀EV - Enterprise Value, стоимость компании. Она состоит из капитализации компании и ее чистого долга.
💥EV/EBIT=(Цена 1 акции × кол-во акций + чистый долг)/EBIT
😖Для новичка все выглядит очень объемным в подсчетах, но на самом деле это не так. 21век - для нашего удобства и комфорта большая часть мультипликаторов уже подсчитана. Ссылки на источники будут там, где за это не банят. Ниже рассчитаю небольшую табличку эмитентов для примера
Тикер EV/EBIT ROCE итог
$YNDX 101 (1) 3.22 (1) 2
$GMKN 12.43 (3) 5.57 (2) 5
$LKOH 11.26 (5) 5.99 (3) 8
$MTSS 9.12 (6) 13.16 (4) 10
$ALRS 13.72 (2) 14.24 (5) 7
$DSKY 12.4 (4) 14.33 (6) 10
Тикер EV/EBIT ROCE итог
$BABA 39.93 (3) 8.25 (2) 5
$AAPL 28.02 (5) 22.82 (6) 11
$NVDA 72.51 (1) 16.08 (5) 6
$MCD 28.17 (4) 13.6 (4) 8
$AMZN 68.95 (2) 7.10 (1) 3
$ABBV 18.35 (6) 9.73 (3) 9
http://ru.tradingview.com
В поисковике вводим название компании
Заходим в вкладку отчетность
EBIT - отчет о доходах
EV - статистика
Капиталл - балансовый отчет
Вообще, там много полезных данных, рекомендую
В поисковике вводим название компании
Заходим в вкладку отчетность
EBIT - отчет о доходах
EV - статистика
Капиталл - балансовый отчет
Вообще, там много полезных данных, рекомендую
🧙♂️Волшебная Формула Гринблатта
Часть 2
👨💻Немного упрощённая схема оценки и подбора компаний для тех, кто не хочет заморачиваться во всех этих EBIT, EV etc.
1️⃣ Используем в качестве критерия подбора доходность активов ROA. Этот параметр заменит прибыль на вложенный капитал, которая используется волшебной формулой. Установите какой-либо поисковой минимум по ROA, допустим 20%
2️⃣ Из итоговой группы акций с высокими ROA отберем акции с самыми низкими отношениями цены к доходу Р/Е. Этот параметр заменит доходность, которая используется волшебной формулой
3️⃣ Уберем из списка все акции коммунальных и финансовых компаний, то есть взаимных фондов, банков и страховых компаний
4️⃣ Уберем из списка все иностранные компании
5️⃣ Если у акции очень низкий показатель Р/Е, скажем, пять или меньше, это может означать, что предыдущий год или использованные данные были чем-то необычны. Возможно, стоит убрать из списка и эти акции тоже. Возможно, стоит так же поступить с акциями тех компаний, чьи доходы были обнародованы всего лишь на прошлой неделе. Это сведет к минимуму использование неверных или преждевременных данных
6️⃣ Получив окончательный список, проделаем шаги из раздела
*Как покупать
🕵️В скринере задаем параметры
🔸Сектор - все, кроме Финансы
🔸Регион - Америка
🔸Индекс - S&P500 (по желанию можно без индекса)
🔸P/E - от 5 до 45, можно тут фильтрами поманеврировать, но ниже 5 если, то надо бы оценить, почему такой низкий показатель, выше 45 - не очень хочется такие перекупленные брать надолгосрок. Но тут уже вкусовые предпочтения
🔸ROA >20% - здесь тоже можно и выше указать, что называется, по вкусу
💥Фильтр выдает нам вполне интересные компании, среди них $VRTX $HD $DPZ $ADBE $AMD $MNST
Теперь осталось их проранжировать согласно полученным баллам, рассмотренным в предыдущей части и составить портфель.
😣По нашим компаниям такой фильтр выдает всего три компании, это $PLZL $PMSB и $KZOS
🌱🌿🌳Для тех инвесторов, кто ищет себе активы на срок от 3х лет минимум - совокупность двух инвестиционных моделей, г-на Гринблатта и г-на Грэма, как мне кажется, вполне оптимальное решение.
⚡️Разбор поиска недооцененных акций с помощью коэффициента Грэма -
Часть 1
Часть 2
Часть 2
👨💻Немного упрощённая схема оценки и подбора компаний для тех, кто не хочет заморачиваться во всех этих EBIT, EV etc.
1️⃣ Используем в качестве критерия подбора доходность активов ROA. Этот параметр заменит прибыль на вложенный капитал, которая используется волшебной формулой. Установите какой-либо поисковой минимум по ROA, допустим 20%
2️⃣ Из итоговой группы акций с высокими ROA отберем акции с самыми низкими отношениями цены к доходу Р/Е. Этот параметр заменит доходность, которая используется волшебной формулой
3️⃣ Уберем из списка все акции коммунальных и финансовых компаний, то есть взаимных фондов, банков и страховых компаний
4️⃣ Уберем из списка все иностранные компании
5️⃣ Если у акции очень низкий показатель Р/Е, скажем, пять или меньше, это может означать, что предыдущий год или использованные данные были чем-то необычны. Возможно, стоит убрать из списка и эти акции тоже. Возможно, стоит так же поступить с акциями тех компаний, чьи доходы были обнародованы всего лишь на прошлой неделе. Это сведет к минимуму использование неверных или преждевременных данных
6️⃣ Получив окончательный список, проделаем шаги из раздела
*Как покупать
🕵️В скринере задаем параметры
🔸Сектор - все, кроме Финансы
🔸Регион - Америка
🔸Индекс - S&P500 (по желанию можно без индекса)
🔸P/E - от 5 до 45, можно тут фильтрами поманеврировать, но ниже 5 если, то надо бы оценить, почему такой низкий показатель, выше 45 - не очень хочется такие перекупленные брать надолгосрок. Но тут уже вкусовые предпочтения
🔸ROA >20% - здесь тоже можно и выше указать, что называется, по вкусу
💥Фильтр выдает нам вполне интересные компании, среди них $VRTX $HD $DPZ $ADBE $AMD $MNST
Теперь осталось их проранжировать согласно полученным баллам, рассмотренным в предыдущей части и составить портфель.
😣По нашим компаниям такой фильтр выдает всего три компании, это $PLZL $PMSB и $KZOS
🌱🌿🌳Для тех инвесторов, кто ищет себе активы на срок от 3х лет минимум - совокупность двух инвестиционных моделей, г-на Гринблатта и г-на Грэма, как мне кажется, вполне оптимальное решение.
⚡️Разбор поиска недооцененных акций с помощью коэффициента Грэма -
Часть 1
Часть 2
Технический Анализ. Часть 4.1
🎓Скользящие средние и Уровни Фибоначчи - продолжаем размечать на графике области спроса и предложения
В третьей части мы разобрались с графическими уровнями поддержки и сопротивления. Добавим к ним математические индикаторы, которыми пользуется огромное количество трейдеров и инвесторов
👨🏫За многолетнюю историю в теханализе созданы сотни индикаторов. Одними из наиболее надежных и полезных инструментов считаются скользящие средние. Это популярный и простой индикатор. Разберемся, почему они важны, как рассчитываются и как можно использовать их в своей торговой стратегии
〽Простая скользящая средняя (SMA – Simple Moving Average) строится следующим образом: суммируются все значения цен за выбранный период (от 15 минут до 200 дней) и делятся на количество этих значений. Другими словами находится среднее арифметическое значение цены за какой-либо период. В качестве цен могут браться цены открытия, цены закрытия или любые другие в зависимости от предпочтений
Есть несколько видов скользящих средних - это экспоненциальная EMA и взвешенная WMA, но их больше используют в спекулятивных стратегиях, я остановлюсь на применении двух классических простых SMA, которые строятся по ценам закрытия за 50 и 200 торговых сессий
SMA с 200-дневным периодом усреднения является универсальным инструментом практически на всех рынках. Она позволяет оценить глобальный подъём или падение актива, избегая краткосрочных колебаний. SMA50 - более динамичная и гибкая скользящая, которая сильнее "цепляется" за текущую цену актива
❓Какие варианты работы с SMA я применяю для инвестиционной оценки
🔸Тренд
Определение тенденции - одна из ключевых функций SMA. Скользящие средние — отстающие от динамики цены показатели, это означает, что они не предсказывают перелом тренда, а подтверждают существующий. Акции находятся в восходящем тренде, когда цена расположена выше SMA200, а сама скользящая средняя направлена вверх. И наоборот, цена, расположенная под направленной вниз скользящей, подтверждает нисходящий тренд. Помните правило - не торгуй против тренда?
$ALRS в сентябре 20' пересекла SMA200, в ноябре 20' закрепилась выше SMA50 и до середины февраля наблюдался четкий восходящий тренд
🔸Поддержка
Другим распространенным использованием скользящих средних является определение ценовых поддержек. Падение цены часто затормаживается там, где проходит скользящая средняя. Кроме того, от SMA возможен отскок, но для этого требуется подтверждение и других технических индикаторов. $BIDU сейчас отбивается от SMA50, в 20 году с июня по сентябрь несколько раз отбивалась от SMA200. $NVDA отбивается от SMA200, до этого восходящий тренд был четко по SMA50, при её пересечении ценой акции ушли в боковик. $LNTA несколько раз недавно отбивалась от SMA50
🔸Сопротивление
Когда цена актива находится в области ниже скользящей средней, закрепиться выше нее может быть довольно трудно. Таким образом, SMA становится сопротивлением и используется как область фиксации прибыли. $PFE отбилась от SMA200, $T с начала этого года никак не может закрепиться выше SMA200
🔸Стоп-лосс
Характеристики поддержки и сопротивления SMA делают их отличным инструментом для управления рисками. Трейдеры, которые открыли длинную позицию устанавливают стоп-лосс ниже скользящих средних
🔸Пересечение SMA
Универсальной комбинацией нескольких скользящих средних для открытия сделок является связка SMA50 и SMA200 на дневном графике. Эта комбинация известна во всём мире как «золотой крест» (Golden cross: покупка в случае, когда более короткая скользящая средняя пересекает длинную снизу вверх). Существует и «мёртвый крест» (Death cross: продажа, когда короткая скользящая пересекает длинную сверху вниз). Этот сигнал считается началом глобального изменения динамики любого актива.
*Я публиковал несколько сделок с сигналом Золотой Крест - $WFC в конце 2020 года, цена ушла +20%, и при покупке $GTHX одним из сигналов, но не основным, было пересечение скользящих, после актив сделал x2.5
🤳на сайте finviz.com на графиках уже отображены SMA200 и SMA50
🎓Скользящие средние и Уровни Фибоначчи - продолжаем размечать на графике области спроса и предложения
В третьей части мы разобрались с графическими уровнями поддержки и сопротивления. Добавим к ним математические индикаторы, которыми пользуется огромное количество трейдеров и инвесторов
👨🏫За многолетнюю историю в теханализе созданы сотни индикаторов. Одними из наиболее надежных и полезных инструментов считаются скользящие средние. Это популярный и простой индикатор. Разберемся, почему они важны, как рассчитываются и как можно использовать их в своей торговой стратегии
〽Простая скользящая средняя (SMA – Simple Moving Average) строится следующим образом: суммируются все значения цен за выбранный период (от 15 минут до 200 дней) и делятся на количество этих значений. Другими словами находится среднее арифметическое значение цены за какой-либо период. В качестве цен могут браться цены открытия, цены закрытия или любые другие в зависимости от предпочтений
Есть несколько видов скользящих средних - это экспоненциальная EMA и взвешенная WMA, но их больше используют в спекулятивных стратегиях, я остановлюсь на применении двух классических простых SMA, которые строятся по ценам закрытия за 50 и 200 торговых сессий
SMA с 200-дневным периодом усреднения является универсальным инструментом практически на всех рынках. Она позволяет оценить глобальный подъём или падение актива, избегая краткосрочных колебаний. SMA50 - более динамичная и гибкая скользящая, которая сильнее "цепляется" за текущую цену актива
❓Какие варианты работы с SMA я применяю для инвестиционной оценки
🔸Тренд
Определение тенденции - одна из ключевых функций SMA. Скользящие средние — отстающие от динамики цены показатели, это означает, что они не предсказывают перелом тренда, а подтверждают существующий. Акции находятся в восходящем тренде, когда цена расположена выше SMA200, а сама скользящая средняя направлена вверх. И наоборот, цена, расположенная под направленной вниз скользящей, подтверждает нисходящий тренд. Помните правило - не торгуй против тренда?
$ALRS в сентябре 20' пересекла SMA200, в ноябре 20' закрепилась выше SMA50 и до середины февраля наблюдался четкий восходящий тренд
🔸Поддержка
Другим распространенным использованием скользящих средних является определение ценовых поддержек. Падение цены часто затормаживается там, где проходит скользящая средняя. Кроме того, от SMA возможен отскок, но для этого требуется подтверждение и других технических индикаторов. $BIDU сейчас отбивается от SMA50, в 20 году с июня по сентябрь несколько раз отбивалась от SMA200. $NVDA отбивается от SMA200, до этого восходящий тренд был четко по SMA50, при её пересечении ценой акции ушли в боковик. $LNTA несколько раз недавно отбивалась от SMA50
🔸Сопротивление
Когда цена актива находится в области ниже скользящей средней, закрепиться выше нее может быть довольно трудно. Таким образом, SMA становится сопротивлением и используется как область фиксации прибыли. $PFE отбилась от SMA200, $T с начала этого года никак не может закрепиться выше SMA200
🔸Стоп-лосс
Характеристики поддержки и сопротивления SMA делают их отличным инструментом для управления рисками. Трейдеры, которые открыли длинную позицию устанавливают стоп-лосс ниже скользящих средних
🔸Пересечение SMA
Универсальной комбинацией нескольких скользящих средних для открытия сделок является связка SMA50 и SMA200 на дневном графике. Эта комбинация известна во всём мире как «золотой крест» (Golden cross: покупка в случае, когда более короткая скользящая средняя пересекает длинную снизу вверх). Существует и «мёртвый крест» (Death cross: продажа, когда короткая скользящая пересекает длинную сверху вниз). Этот сигнал считается началом глобального изменения динамики любого актива.
*Я публиковал несколько сделок с сигналом Золотой Крест - $WFC в конце 2020 года, цена ушла +20%, и при покупке $GTHX одним из сигналов, но не основным, было пересечение скользящих, после актив сделал x2.5
🤳на сайте finviz.com на графиках уже отображены SMA200 и SMA50
Технический Анализ. Часть 4.2
🎓Скользящие средние и Уровни Фибоначчи - продолжаем размечать на графике области спроса и предложения
👨🏫Последовательность Фибоначчи была хорошо известна еще в древней Индии, но имя свое она получила благодаря европейскому математику XII века Леонардо Фибоначчи, он подробно исследовал и описал эту последовательность в труде «Liber Abaci» («Книга Абака»). Последовательность представляет из себя бесконечный ряд чисел, каждый следующий член которого равен сумме двух предыдущих: 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55…
У этого ряда есть много интересных математических особенностей, но главным является то, что отношение члена ряда к предыдущему стремится к знаменитому Золотому сечению или числу Фи равному 1,618. Это число известно с античных времен и впервые встречается в «Началах» Евклида (около 300 лет до н. э.), где применялось для построения правильного пятиугольника
Золотое сечение считается наиболее гармоничной пропорцией. Магическим образом число 1,618 очень часто встречается в природных формах, напрямую не имеющих ничего общего между собой. Эту пропорцию можно заметить в цветочных лепестках, телах животных и человека, растениях, горных породах, спиралях галактик итд
Идея искать Золотое сечение в графиках биржевых котировок принадлежала Ральфу Эллиотту, который увлекся анализом цен в начале 1930х гг. Эллиотт изучил графики фондовых индексов за 75 лет и заметил, что их движения подчинены определенным ритмам — волнам, в пропорциях которых прослеживаются те самые 1,618. Эллиот написал на эту тему ряд трудов, самым масштабным из которых стала книга «Закон природы — секрет вселенной» (Nature’s Law — The Secret of the Universe), в которую он включил все свои наработки по теории волн и соотношению Фибоначчи
После Эллиота многие исследователи рынка искали различные применения числам Фибоначчи в биржевой торговле. Развитие технологий позволило далеко продвинуться в этом направлении. Современные трейдеры активно используют инструменты, основанные на данном математическом соотношении
📉Уровни Фибоначчи и биржевая торговля
Одним из самых старых и надежных инструментов трейдера являются широко распространенные уровни поддержки и сопротивления, о чем мы говорили в предыдущей части. Участникам рынка нужны ориентиры, чтобы понять, где выгоднее купить или продать актив, и где цена может изменить свое направление. Однако не всегда удается точно определить, какой уровень отработает, а какой цена даже не заметит. Как раз здесь на помощь приходят уровни Фибоначчи
📐Определение уровней коррекции
Коэффициенты Фибоначчи - 61,8% (число из ряда разделённое на последующее) и 38,2% (число из ряда разделённое на число на два места выше) находят свое применение в графиках цен. Коррекция Фибоначчи может применяться при заметном повышении или понижении цен, то есть при явно выраженном тренде, в боковике она слабо работает. Всякий раз, когда цена резко движется либо вверх, либо вниз, она обычно стремится вернуться немного назад перед следующим движением. Объясняется это закрытиями сделок, которые сформировали движение
Инструмент Уровни Фибоначчи строится от начала тренда к его окончанию и получившиеся уровни станут возможными целям для коррекции. От них можно входить по тренду, особенно, если уровни Фибы накладываются на графические уровни, линии поддержки/сопротивления, или подтверждаются свечными формациями, объемами сделок, другими индикаторами, в общем, подтверждаются еще какими-либо сигналами
📌 $SBER - коррекция от 12.01 дошла до уровня поддержки + Фиба38 в области 257-260₽
📌 $GMKN - падающие на плохих новостях акции остановили на Фиба62, вблизи SMA200
📌 $MAIL- после роста цена опускается на Фиба38, которую проходит лишь через 4 месяца, после чего идет на Фиба62
📌 $AMZN - коррекция Фиба38 + уровень поддержки
📌 $GM - коррекция до Фиба50, потом Фиба38. Область между ними выглядит как область закупок
🕵️Есть еще инструменты, которые используют ряд Фибоначчи, о них я расскажу в следующих частях
🎓Скользящие средние и Уровни Фибоначчи - продолжаем размечать на графике области спроса и предложения
👨🏫Последовательность Фибоначчи была хорошо известна еще в древней Индии, но имя свое она получила благодаря европейскому математику XII века Леонардо Фибоначчи, он подробно исследовал и описал эту последовательность в труде «Liber Abaci» («Книга Абака»). Последовательность представляет из себя бесконечный ряд чисел, каждый следующий член которого равен сумме двух предыдущих: 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55…
У этого ряда есть много интересных математических особенностей, но главным является то, что отношение члена ряда к предыдущему стремится к знаменитому Золотому сечению или числу Фи равному 1,618. Это число известно с античных времен и впервые встречается в «Началах» Евклида (около 300 лет до н. э.), где применялось для построения правильного пятиугольника
Золотое сечение считается наиболее гармоничной пропорцией. Магическим образом число 1,618 очень часто встречается в природных формах, напрямую не имеющих ничего общего между собой. Эту пропорцию можно заметить в цветочных лепестках, телах животных и человека, растениях, горных породах, спиралях галактик итд
Идея искать Золотое сечение в графиках биржевых котировок принадлежала Ральфу Эллиотту, который увлекся анализом цен в начале 1930х гг. Эллиотт изучил графики фондовых индексов за 75 лет и заметил, что их движения подчинены определенным ритмам — волнам, в пропорциях которых прослеживаются те самые 1,618. Эллиот написал на эту тему ряд трудов, самым масштабным из которых стала книга «Закон природы — секрет вселенной» (Nature’s Law — The Secret of the Universe), в которую он включил все свои наработки по теории волн и соотношению Фибоначчи
После Эллиота многие исследователи рынка искали различные применения числам Фибоначчи в биржевой торговле. Развитие технологий позволило далеко продвинуться в этом направлении. Современные трейдеры активно используют инструменты, основанные на данном математическом соотношении
📉Уровни Фибоначчи и биржевая торговля
Одним из самых старых и надежных инструментов трейдера являются широко распространенные уровни поддержки и сопротивления, о чем мы говорили в предыдущей части. Участникам рынка нужны ориентиры, чтобы понять, где выгоднее купить или продать актив, и где цена может изменить свое направление. Однако не всегда удается точно определить, какой уровень отработает, а какой цена даже не заметит. Как раз здесь на помощь приходят уровни Фибоначчи
📐Определение уровней коррекции
Коэффициенты Фибоначчи - 61,8% (число из ряда разделённое на последующее) и 38,2% (число из ряда разделённое на число на два места выше) находят свое применение в графиках цен. Коррекция Фибоначчи может применяться при заметном повышении или понижении цен, то есть при явно выраженном тренде, в боковике она слабо работает. Всякий раз, когда цена резко движется либо вверх, либо вниз, она обычно стремится вернуться немного назад перед следующим движением. Объясняется это закрытиями сделок, которые сформировали движение
Инструмент Уровни Фибоначчи строится от начала тренда к его окончанию и получившиеся уровни станут возможными целям для коррекции. От них можно входить по тренду, особенно, если уровни Фибы накладываются на графические уровни, линии поддержки/сопротивления, или подтверждаются свечными формациями, объемами сделок, другими индикаторами, в общем, подтверждаются еще какими-либо сигналами
📌 $SBER - коррекция от 12.01 дошла до уровня поддержки + Фиба38 в области 257-260₽
📌 $GMKN - падающие на плохих новостях акции остановили на Фиба62, вблизи SMA200
📌 $MAIL- после роста цена опускается на Фиба38, которую проходит лишь через 4 месяца, после чего идет на Фиба62
📌 $AMZN - коррекция Фиба38 + уровень поддержки
📌 $GM - коррекция до Фиба50, потом Фиба38. Область между ними выглядит как область закупок
🕵️Есть еще инструменты, которые используют ряд Фибоначчи, о них я расскажу в следующих частях
👨🏭ТехАнализ - теорию предыдущих 4х частей перенесем на практику. Yandex $YNDX
https://www.tradingview.com/x/BA6xyyta/
👨🏫Объединяем предыдущие знания
📌 Линии поддержки, они же линии тренда. Строятся по двум точкам. Третье касание ценой - сигнал на покупку. На графике это линии A-B и 1-2. Обращаю Ваше внимание, что линии 1-2 и 3-4 создают так называемый трендовый канал. Цена в данный момент подходит к обеим линиям поддержки, что создаёт хороший вариант для отбития.
Линии поддержки разбирали здесь
📌 Уровень поддержки C. Не такой сильный уровень, если бы он был на графике один в этой области. Но цена его проходила и возвращалась назад. Я бы не обратил особого внимания на него, если бы он не соседствовал с Уровнем Коррекции Фибоначчи 38. Уровень поддержки D - последний ценовой минимум
Уровни разбирали здесь
📌 А-B1 ценовой импульс, по нему строим Коррекцию Фибоначчи, уровень 0.382 цена уже тестировала, но отбилась
📌 Голубым цветом выделена простая скользящая средняя за 200 торговых сессий, которая тоже приходит в эту область, выделенную зеленым цветом
Простые скользящие средние разбирали здесь
🕵️Итог
Уход цены ниже 4300₽ выглядит маловероятным сценарием, только лишь на каком-то негативном новостном фоне. В зеленой зоне сконцентрированы заявки на закрытие шорт-позиций и заявки на покупку. Если цена идет ниже зелёной зоны - это может спровоцировать трейдеров массово закрыть свои длинные позиции, так называемый лонг сквиз, плюс, наверняка будет открытие дополнительных позиций на шорт, но, повторюсь, по моему мнению, это маловероятный сценарий.
💼Действия
Для инвестора все очень просто. Покупка сейчас, плюс, при движении цены вниз - дополнительная покупка в желтых зонах.
Разбор на графике здесь
https://www.tradingview.com/x/BA6xyyta/
👨🏫Объединяем предыдущие знания
📌 Линии поддержки, они же линии тренда. Строятся по двум точкам. Третье касание ценой - сигнал на покупку. На графике это линии A-B и 1-2. Обращаю Ваше внимание, что линии 1-2 и 3-4 создают так называемый трендовый канал. Цена в данный момент подходит к обеим линиям поддержки, что создаёт хороший вариант для отбития.
Линии поддержки разбирали здесь
📌 Уровень поддержки C. Не такой сильный уровень, если бы он был на графике один в этой области. Но цена его проходила и возвращалась назад. Я бы не обратил особого внимания на него, если бы он не соседствовал с Уровнем Коррекции Фибоначчи 38. Уровень поддержки D - последний ценовой минимум
Уровни разбирали здесь
📌 А-B1 ценовой импульс, по нему строим Коррекцию Фибоначчи, уровень 0.382 цена уже тестировала, но отбилась
📌 Голубым цветом выделена простая скользящая средняя за 200 торговых сессий, которая тоже приходит в эту область, выделенную зеленым цветом
Простые скользящие средние разбирали здесь
🕵️Итог
Уход цены ниже 4300₽ выглядит маловероятным сценарием, только лишь на каком-то негативном новостном фоне. В зеленой зоне сконцентрированы заявки на закрытие шорт-позиций и заявки на покупку. Если цена идет ниже зелёной зоны - это может спровоцировать трейдеров массово закрыть свои длинные позиции, так называемый лонг сквиз, плюс, наверняка будет открытие дополнительных позиций на шорт, но, повторюсь, по моему мнению, это маловероятный сценарий.
💼Действия
Для инвестора все очень просто. Покупка сейчас, плюс, при движении цены вниз - дополнительная покупка в желтых зонах.
Разбор на графике здесь
Net Profit Margin
💼Что интересного в этом показателе может найти инвестор❓
💰Чистая рентабельность или чистая маржа (Net margin) – это доходность продаж. Она означает процентную долю выручки, которая остаётся у компании в виде чистой прибыли после вычета всех статей расходов, таких как: операционные и финансовые расходы, налоги. Если по-простому, то чистая маржа показывает, сколько генерирует компания чистой прибыли на одну единицу выручки. Позволяет понять долю прибыли, которую получает бизнес за каждый заработанный рубль.
💸С другой стороны доходность продаж отражает насколько хорошо и эффективно компания управляет своими затратами. Низкая рентабельность по чистой прибыли свидетельствует о высоких затратах ведения бизнеса. Либо может свидетельствовать о некорректной ценовой стратегии. Более того, низкая рентабельность по чистой прибыли сигнализирует о крайне низком запасе прочности бизнеса. Например, незначительное увеличение операционных затрат таких как: стоимость закупаемых материалов, электричество, аренда, или падение продаж, может из прибыльного бизнеса сделать убыточный. Поэтому для высшего руководства и собственника бизнеса крайне важно отслеживать, как текущее значение доходности продаж, так и изменение в течение времени с целью оперативного реагирования.
💼Таким образом, чем выше чистая рентабельность, тем эффективнее компания. Чтобы повысить прибыльность, компания может либо увеличить выручку при сохранении прежнего уровня расходов и налоговой ставке, либо оптимизировать и сократить статьи расходов, если не удаётся увеличить продажи.
👔Показатель рентабельности по чистой прибыли, может быть, как положительный, так и отрицательный. Если компания и имеет отрицательную чистую маржу, она является убыточной, соответственно компании необходимо прибегнуть к вышеперечисленным методам увеличения эффективности.
⚖Если у бизнеса высокая маржинальность, то он более устойчив к падению цен на его продукт или к росту цен на сырье, задействованное в производстве. Параметр часто зависит от рода деятельности компании, от того, насколько она технологична, относится ли к производству товаров или к сфере услуг, поэтому критерий следует сравнивать среди аналогичных предприятий.
🕵Чем выше Net Margin, тем лучше. У технологичных акций и акций роста этот показатель обычно превышает 15%. Показатель от 20% и выше я считаю хорошим, от 40% - отличным. Еще желательно посмотреть на динамику: если рентабельность повышается, можно говорить об эффективном менеджменте компании и положительном векторе развития бизнеса.
👨🏫Чистая маржа получается путем отношения чистой прибыли к выручке:
Чистая рентабельность (Net margin) = (Чистая прибыль (Net profit) /Выручка (Revenue)) x 100%
📊Плюсы и минусы показателя чистой рентабельности
Плюсы:
● Учитывает все статьи расходов, что в свою очередь позволяет объективно сравнивать компании;
● Даёт конечное представление о прибыльности компании;
● Прост в расчётах и понимании.
Минусы:
● Чистая прибыль часто подвержена бухгалтерским манипуляциям, соответственно показатель чистой рентабельности может быть не достоверный;
● Нет признанной нормы чистой рентабельности, нужно сравнивать компании только между собой и средним показателем одной отрасли.
🇷🇺Топ РФ Market Cap >2.5млрд$
1. $MOEX 50.87%
2. $SNGS 44.38%
3. $FRHC 36.11%
4. $MGTSP 34.73%
5. $PLZL 33.67%
🇺🇸Топ USA Market Cap >200млрд.$
1. $V 49.91%
2. $MA 41.9%
3. $ADBE 40.88%
4. $FB 33.9%
5. $MSFT 33.47%
💼Что интересного в этом показателе может найти инвестор❓
💰Чистая рентабельность или чистая маржа (Net margin) – это доходность продаж. Она означает процентную долю выручки, которая остаётся у компании в виде чистой прибыли после вычета всех статей расходов, таких как: операционные и финансовые расходы, налоги. Если по-простому, то чистая маржа показывает, сколько генерирует компания чистой прибыли на одну единицу выручки. Позволяет понять долю прибыли, которую получает бизнес за каждый заработанный рубль.
💸С другой стороны доходность продаж отражает насколько хорошо и эффективно компания управляет своими затратами. Низкая рентабельность по чистой прибыли свидетельствует о высоких затратах ведения бизнеса. Либо может свидетельствовать о некорректной ценовой стратегии. Более того, низкая рентабельность по чистой прибыли сигнализирует о крайне низком запасе прочности бизнеса. Например, незначительное увеличение операционных затрат таких как: стоимость закупаемых материалов, электричество, аренда, или падение продаж, может из прибыльного бизнеса сделать убыточный. Поэтому для высшего руководства и собственника бизнеса крайне важно отслеживать, как текущее значение доходности продаж, так и изменение в течение времени с целью оперативного реагирования.
💼Таким образом, чем выше чистая рентабельность, тем эффективнее компания. Чтобы повысить прибыльность, компания может либо увеличить выручку при сохранении прежнего уровня расходов и налоговой ставке, либо оптимизировать и сократить статьи расходов, если не удаётся увеличить продажи.
👔Показатель рентабельности по чистой прибыли, может быть, как положительный, так и отрицательный. Если компания и имеет отрицательную чистую маржу, она является убыточной, соответственно компании необходимо прибегнуть к вышеперечисленным методам увеличения эффективности.
⚖Если у бизнеса высокая маржинальность, то он более устойчив к падению цен на его продукт или к росту цен на сырье, задействованное в производстве. Параметр часто зависит от рода деятельности компании, от того, насколько она технологична, относится ли к производству товаров или к сфере услуг, поэтому критерий следует сравнивать среди аналогичных предприятий.
🕵Чем выше Net Margin, тем лучше. У технологичных акций и акций роста этот показатель обычно превышает 15%. Показатель от 20% и выше я считаю хорошим, от 40% - отличным. Еще желательно посмотреть на динамику: если рентабельность повышается, можно говорить об эффективном менеджменте компании и положительном векторе развития бизнеса.
👨🏫Чистая маржа получается путем отношения чистой прибыли к выручке:
Чистая рентабельность (Net margin) = (Чистая прибыль (Net profit) /Выручка (Revenue)) x 100%
📊Плюсы и минусы показателя чистой рентабельности
Плюсы:
● Учитывает все статьи расходов, что в свою очередь позволяет объективно сравнивать компании;
● Даёт конечное представление о прибыльности компании;
● Прост в расчётах и понимании.
Минусы:
● Чистая прибыль часто подвержена бухгалтерским манипуляциям, соответственно показатель чистой рентабельности может быть не достоверный;
● Нет признанной нормы чистой рентабельности, нужно сравнивать компании только между собой и средним показателем одной отрасли.
🇷🇺Топ РФ Market Cap >2.5млрд$
1. $MOEX 50.87%
2. $SNGS 44.38%
3. $FRHC 36.11%
4. $MGTSP 34.73%
5. $PLZL 33.67%
🇺🇸Топ USA Market Cap >200млрд.$
1. $V 49.91%
2. $MA 41.9%
3. $ADBE 40.88%
4. $FB 33.9%
5. $MSFT 33.47%
Питер Линч и PEG
🧐Как выбирать компании на перекупленном рынке? Почему компания с P/E 50 может стать более удачным решением, чем компания с P/E 20? И кто такой этот Линч?
👨💼Питер Линч — один из самых успешных и известных инвесторов всех времен.
Он являлся легендарным управляющим Magellan Fund в крупном брокерском агентстве Fidelity. Линч взял на себя управление фондом в 1977 г. в возрасте 33 лет, а уже в 46 лет принял решение уйти в отставку, чтобы наслаждаться жизнью.
За 13 лет из небольшого фонда под руководством Линча Magellan превратился в самый крупный фонд в мире. Объем активов увеличился с $18 млн до $14 млрд с средней доходностью 29% в год и превосходил S&P500 за все периоды управления Линчем, кроме двух лет.
📊Методика оценки активов по Линчу имеет много параметров, но одним из ключевых показателей является модифицированный мультипликатор цена/прибыль (P/E), который называется PEG.
⚖У справедливо оцененной компании P/E равен темпу роста прибыли. То есть у компании с P/E 15, прибыль должна ежегодно увеличивается на 15%. Если P/E ниже темпов роста компании, то её акции – удачная находка. Компания с темпом роста прибыли 40% и P/E 20 – привлекательный объект вложения.
Для более справедливой оценки P/E вводится дополнительный мультипликатор PEG - это отношение Р/Е к ожидаемому темпу роста прибыли.
🧠Формула Price/earnings to growth (PEG ratio):
PEG = Price (Цена акции)/EPS (Прибыль на акцию)/Growth (Рост) = P/E Ratio/Growth
*можно взять не одну акцию, а рыночную капитализацию компании и разделить на прибыль.
❓Оптимальное значение PEG
🔹PEG < 0
Компания имеет отрицательную чистую прибыль. Невозможно оценить потенциал
🔹0 <PEG < 1
Недооцененная компания, что привлекательно для инвестора
🔹3 > PEG > 1
Оптимальная оценка компании
🔹PEG > 3
Компания не привлекательна для инвестора из-за высокой перекупленности
🕵PEG позволяет более взвешенно сравнивать компании между собой. Допустим, мы применяем классический метод - берем компании из одного сектора и сравниваем их коэффициенты P/E:
Тикер P/E PEG
$MSFT 34 2.07
$ADBE 40 2.41
$NVDA 72 2.87
$AAPL 32 2.21
$INTC 12 2.32
$CRM 95 7.37
$QCOM 21 0.89
$AMD 38 1.46
$HPQ 12 0.85
Судя только по коэффициенту P/E NVIDIA выглядит переоцененной. Но если мы примем во внимание прогноз роста и рассчитаем коэффициент PEG, то получим вполне сравнимое по сектору значение. Или же Intel по P/E выглядит недооцененным активом, но по росту прибыли уступает остальным компаниям и сравним с ними по PEG. А вот три последние компании - точно на карандаш.
📝Выводы
PEG используется для определения справедливости мультипликатора P/E, дополняя его. Компания с большим P/E может оказаться не переоцененной, а даже торговаться со скидкой, если она имеет высокий рост прибыли на акцию.
Однако прогнозы по прибыли — это только предположения. Поэтому для тех, кто примет решение пользоваться коэффициентом, рекомендуется заложить некую погрешность. Проще всего снижать прогнозы роста от аналитиков на какую-то величину — например, на треть. Это повысит коэффициент. Если такой расчет даст значение около 1 и ниже, а показатель у конкурентов будут выше, то компанию стоит изучить подробнее. Линч также добавлял в расчеты дивиденды, выплачиваемые компанией, суммируя их с ростом прибыли, что выглядит вполне логичным, но уже более глубоким оценочным подходом.
Для простоты оценки можно пользоваться уже рассчитаным мультипликатором PEG и выявлять недооцененные активы по секторам и отраслям, сравнивая эмитентов между собой.
👆 В закрепленном сообщении есть ссылки на источники, где можно смотреть мультипликаторы. Для базовой оценки я использую finviz.com
В поисковике ввожу эмитента и под графиком - вся необходимая информация. Либо же слева вверху - скринер акций.
🧐Как выбирать компании на перекупленном рынке? Почему компания с P/E 50 может стать более удачным решением, чем компания с P/E 20? И кто такой этот Линч?
👨💼Питер Линч — один из самых успешных и известных инвесторов всех времен.
Он являлся легендарным управляющим Magellan Fund в крупном брокерском агентстве Fidelity. Линч взял на себя управление фондом в 1977 г. в возрасте 33 лет, а уже в 46 лет принял решение уйти в отставку, чтобы наслаждаться жизнью.
За 13 лет из небольшого фонда под руководством Линча Magellan превратился в самый крупный фонд в мире. Объем активов увеличился с $18 млн до $14 млрд с средней доходностью 29% в год и превосходил S&P500 за все периоды управления Линчем, кроме двух лет.
📊Методика оценки активов по Линчу имеет много параметров, но одним из ключевых показателей является модифицированный мультипликатор цена/прибыль (P/E), который называется PEG.
⚖У справедливо оцененной компании P/E равен темпу роста прибыли. То есть у компании с P/E 15, прибыль должна ежегодно увеличивается на 15%. Если P/E ниже темпов роста компании, то её акции – удачная находка. Компания с темпом роста прибыли 40% и P/E 20 – привлекательный объект вложения.
Для более справедливой оценки P/E вводится дополнительный мультипликатор PEG - это отношение Р/Е к ожидаемому темпу роста прибыли.
🧠Формула Price/earnings to growth (PEG ratio):
PEG = Price (Цена акции)/EPS (Прибыль на акцию)/Growth (Рост) = P/E Ratio/Growth
*можно взять не одну акцию, а рыночную капитализацию компании и разделить на прибыль.
❓Оптимальное значение PEG
🔹PEG < 0
Компания имеет отрицательную чистую прибыль. Невозможно оценить потенциал
🔹0 <PEG < 1
Недооцененная компания, что привлекательно для инвестора
🔹3 > PEG > 1
Оптимальная оценка компании
🔹PEG > 3
Компания не привлекательна для инвестора из-за высокой перекупленности
🕵PEG позволяет более взвешенно сравнивать компании между собой. Допустим, мы применяем классический метод - берем компании из одного сектора и сравниваем их коэффициенты P/E:
Тикер P/E PEG
$MSFT 34 2.07
$ADBE 40 2.41
$NVDA 72 2.87
$AAPL 32 2.21
$INTC 12 2.32
$CRM 95 7.37
$QCOM 21 0.89
$AMD 38 1.46
$HPQ 12 0.85
Судя только по коэффициенту P/E NVIDIA выглядит переоцененной. Но если мы примем во внимание прогноз роста и рассчитаем коэффициент PEG, то получим вполне сравнимое по сектору значение. Или же Intel по P/E выглядит недооцененным активом, но по росту прибыли уступает остальным компаниям и сравним с ними по PEG. А вот три последние компании - точно на карандаш.
📝Выводы
PEG используется для определения справедливости мультипликатора P/E, дополняя его. Компания с большим P/E может оказаться не переоцененной, а даже торговаться со скидкой, если она имеет высокий рост прибыли на акцию.
Однако прогнозы по прибыли — это только предположения. Поэтому для тех, кто примет решение пользоваться коэффициентом, рекомендуется заложить некую погрешность. Проще всего снижать прогнозы роста от аналитиков на какую-то величину — например, на треть. Это повысит коэффициент. Если такой расчет даст значение около 1 и ниже, а показатель у конкурентов будут выше, то компанию стоит изучить подробнее. Линч также добавлял в расчеты дивиденды, выплачиваемые компанией, суммируя их с ростом прибыли, что выглядит вполне логичным, но уже более глубоким оценочным подходом.
Для простоты оценки можно пользоваться уже рассчитаным мультипликатором PEG и выявлять недооцененные активы по секторам и отраслям, сравнивая эмитентов между собой.
👆 В закрепленном сообщении есть ссылки на источники, где можно смотреть мультипликаторы. Для базовой оценки я использую finviz.com
В поисковике ввожу эмитента и под графиком - вся необходимая информация. Либо же слева вверху - скринер акций.
🤔Virgin Galactic - Без права на ошибку
💼Хоть я и стараюсь выстраивать свой портфель с позиции стоимостного инвестирования, работая только с надежными компаниями, но нет-нет и меня подмывает зайти на новостном шуме в какой-либо модный проект, и поиграться в трейдера, для таких порывов я определил сумму в пределах 15% от депозита, которую я готов выводить в работу под повышенный риск. Так было с акциями $GTHX , перед рассмотрением их препарата со стороны FDA, после работы с которыми я набрал чуть больше биотехов, чем планировал. Теперь обратил свой взгляд на хайповую $SPCE
Немного информации, для тех, кто не в курсе
🚀Virgin Galactic Holdings — первая в мире коммерческая космическая и вертикально-интегрированная компания. Разрабатывает и эксплуатирует космические аппараты нового поколения, с помощью которых планирует проводить регулярные туристические суборбитальные полеты, запускать небольшие искусственные спутники, доставлять грузы для NASA etc. В будущем компания хочет предложить своим клиентам и орбитальные полеты.
Компания-первопроходец, компания-пионер, с сэром-основателем во главе, собственным космодромом, которая с момента своего создания в 2004 году ни разу не приносила прибыль, которая постоянно сталкивается с форс-мажорами и различными проблемами при запусках. Захотелось купить? Мне да, и вот почему
📰Virgin Galactic сообщила, что завершает модификации и проводит технические проверки перед полетом в рамках программы NASA Flight Opportunities Program. Эти полеты будут включать
доставку полезных грузов и планируется, что они принесут доход. Очередной космический полет запланирован на май 2021 года, затем состоятся следующие, в том числе с соучредителем компании сэром Ричардом Брэнсоном, а тут уж точно, без права на ошибку
⏳Завершены важные этапы работы над вторым космическим кораблем Virgin Galactic —SpaceShipTwo, и компания ускоряет доработку его корабля-носителя Eve.
Успешные испытания данного шаттла, запланированные на 30 марта, значительно ускорят процесс вывода на орбиту туристического корабля, и могут способствовать росту котировок
📈На текущий момент у компании остается достаточно высокий уровень коротких позиций, которые могут стать топливом для обновления максимумов в случае роста цены и успешных испытаний
🔎С технической точки зрения, акции компании торгуются на очень привлекательных уровнях вблизи 200-дневной скользящей средней. Это увеличивает вероятность роста.
Особенно в преддверии тестового выката доставочного шаттла
💸Вертолётные деньги в Штатах, которые уже летят на счета американцев, а с них - на фондовый рынок, а там Вëрджин-казино, с повышенной вероятностью ракеты
❗Компания-инвестиция венчурного типа. Возможна спекулятивная прибыль 30-40% за 1-3 месяца, но и потенциал больших и долгих просадок присутствует. Так что, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
https://www.tradingview.com/x/3byUgxcM/
💼Хоть я и стараюсь выстраивать свой портфель с позиции стоимостного инвестирования, работая только с надежными компаниями, но нет-нет и меня подмывает зайти на новостном шуме в какой-либо модный проект, и поиграться в трейдера, для таких порывов я определил сумму в пределах 15% от депозита, которую я готов выводить в работу под повышенный риск. Так было с акциями $GTHX , перед рассмотрением их препарата со стороны FDA, после работы с которыми я набрал чуть больше биотехов, чем планировал. Теперь обратил свой взгляд на хайповую $SPCE
Немного информации, для тех, кто не в курсе
🚀Virgin Galactic Holdings — первая в мире коммерческая космическая и вертикально-интегрированная компания. Разрабатывает и эксплуатирует космические аппараты нового поколения, с помощью которых планирует проводить регулярные туристические суборбитальные полеты, запускать небольшие искусственные спутники, доставлять грузы для NASA etc. В будущем компания хочет предложить своим клиентам и орбитальные полеты.
Компания-первопроходец, компания-пионер, с сэром-основателем во главе, собственным космодромом, которая с момента своего создания в 2004 году ни разу не приносила прибыль, которая постоянно сталкивается с форс-мажорами и различными проблемами при запусках. Захотелось купить? Мне да, и вот почему
📰Virgin Galactic сообщила, что завершает модификации и проводит технические проверки перед полетом в рамках программы NASA Flight Opportunities Program. Эти полеты будут включать
доставку полезных грузов и планируется, что они принесут доход. Очередной космический полет запланирован на май 2021 года, затем состоятся следующие, в том числе с соучредителем компании сэром Ричардом Брэнсоном, а тут уж точно, без права на ошибку
⏳Завершены важные этапы работы над вторым космическим кораблем Virgin Galactic —SpaceShipTwo, и компания ускоряет доработку его корабля-носителя Eve.
Успешные испытания данного шаттла, запланированные на 30 марта, значительно ускорят процесс вывода на орбиту туристического корабля, и могут способствовать росту котировок
📈На текущий момент у компании остается достаточно высокий уровень коротких позиций, которые могут стать топливом для обновления максимумов в случае роста цены и успешных испытаний
🔎С технической точки зрения, акции компании торгуются на очень привлекательных уровнях вблизи 200-дневной скользящей средней. Это увеличивает вероятность роста.
Особенно в преддверии тестового выката доставочного шаттла
💸Вертолётные деньги в Штатах, которые уже летят на счета американцев, а с них - на фондовый рынок, а там Вëрджин-казино, с повышенной вероятностью ракеты
❗Компания-инвестиция венчурного типа. Возможна спекулятивная прибыль 30-40% за 1-3 месяца, но и потенциал больших и долгих просадок присутствует. Так что, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
https://www.tradingview.com/x/3byUgxcM/
Технический Анализ. Часть 5
💪RSI - Индекс Относительной Силы
Понимание индикатора силы ценной бумаги может быть полезным при покупке или продаже акций в оптимальное время, позволяя оценить их перекупленность или перепроданность
👨🏫Индекс относительной силы, более известный как RSI, был разработан Уэллсом Уайлдером и опубликован в журнале Commodities в 1978г. Чуть позднее в своей книге «Новые концепции в торговых системах» он детально изложил суть индикатора. Именно после этого RSI обрел огромную популярность у трейдеров и пользуется ею по сей день, являясь одним из самых используемых индикаторов технического анализа
❓Что же такое эта сама относительная сила? Этим термином Уайлдер назвал отношение среднего прироста цены к среднему падению. Эта величина позволяет оценить, покупатели или продавцы сильнее влияли на цену в выбранном периоде и предположить дальнейшее развитие событий. Для расчета выбираются все свечи заданного промежутка времени, которые показали закрытие выше, чем предшествующая свеча, и определяется среднее значение прироста. Аналогичная операция производится для свечей, показавших закрытие ниже предшествующей. Отношение этих двух величин и даст значение относительной силы
По своей природе индикатор RSI является осциллятором, т.е колеблется в определенной зоне, ограниченной максимальным(100) и минимальным значением(0)
Данный индикатор отображает скорость и амплитуду, с которой изменяется движение цены; насколько сильно изменяется цена в сторону своего движения. Иными словами, индикатор RSI показывает силу тренда и вероятность его смены
🕵️ОЦЕНКА СПРОСА
🔹если значение индикатора поднимается к 70 и выше - актив перекуплен и торгуется выше своей справедливой стоимости из-за избыточного спроса, входить в покупки сейчас неблагоразумно, а еще лучше - нужно выходить из актива либо подтягивать стоп-лосс повыше, тем самым готовясь к возможному развороту тенденции
🔹если значение индикатора опускается ниже 30 - актив перепродан, цены опустились ниже своей справедливой оценки, это хорошая возможность, чтобы рассматривать покупки
🕵️ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
RSI используют для нахождения уровней поддержки/сопротивления и линий тренда на нем. То есть, на индикаторе RSI действуют классические правила теханализа. Довольно часто, пробой линии тренда, либо поддержки/сопротивления на графике индикатора могут подсказать о намечающемся пробое на графике цены. При этом, самые надежные сигналы поступают от зон перекупленности/перепроданности
🕵️НАХОЖДЕНИЕ ДИВЕРГЕНЦИИ
Один из самых надежных методов торговли, используя индикатор RSI. Дивергенция - это момент расхождения значений индикатора и цены
Медвежья дивергенция - максимумы цены повышаются, но, при этом максимумы значений индикатора RSI понижаются. Это говорит о возможном скором развороте движения (цена пойдет в сторону направления значений индикатора)
Бычья дивергенция - минимумы цены понижаются, но, в это же время, минимумы значений индикатора RSI повышаются. Это свидетельствует о том, что в ближайшее время ожидается смена тенденции/разворот
📝Заключение
Индикатор RSI может стать одним из основных инструментов для трейдинга. Хорошие комбинации получаются при использовании RSI совместно с уровнями сопротивления/ поддержки, канальными индикаторами и скользящими средними.
🎯 Дивергенция на $TSLA - цена показала два восходящих максимума 8 и 25 января, по RSI второй максимум был ниже предыдущего, обратно цена уже не вернулась и уходила на -40%
🎯 Подобное сейчас наблюдается у $TCSG
🎯 $CNK вчера цена подошла к зоне перекупленности и разрядилась с 70 до 60 на дневном графике, на неделях перекуплена 72
🎯 $MAIL RSI 25 - пора наверх
🎯 $M RSI 77 после последнего такого пика 27 января цена ушла на -40%
🎯 $RUAL 75 на дневном, 72 на неделях и 69 на месяцах, думаю, скоро будет разрядка, хотя цена штурмует исторический максимум
🎯 $CHMF 68 походит к верхней границе, но перед новым годом RSI был на значении 80, после чего разрядился до 40 к концу января
💪RSI - Индекс Относительной Силы
Понимание индикатора силы ценной бумаги может быть полезным при покупке или продаже акций в оптимальное время, позволяя оценить их перекупленность или перепроданность
👨🏫Индекс относительной силы, более известный как RSI, был разработан Уэллсом Уайлдером и опубликован в журнале Commodities в 1978г. Чуть позднее в своей книге «Новые концепции в торговых системах» он детально изложил суть индикатора. Именно после этого RSI обрел огромную популярность у трейдеров и пользуется ею по сей день, являясь одним из самых используемых индикаторов технического анализа
❓Что же такое эта сама относительная сила? Этим термином Уайлдер назвал отношение среднего прироста цены к среднему падению. Эта величина позволяет оценить, покупатели или продавцы сильнее влияли на цену в выбранном периоде и предположить дальнейшее развитие событий. Для расчета выбираются все свечи заданного промежутка времени, которые показали закрытие выше, чем предшествующая свеча, и определяется среднее значение прироста. Аналогичная операция производится для свечей, показавших закрытие ниже предшествующей. Отношение этих двух величин и даст значение относительной силы
По своей природе индикатор RSI является осциллятором, т.е колеблется в определенной зоне, ограниченной максимальным(100) и минимальным значением(0)
Данный индикатор отображает скорость и амплитуду, с которой изменяется движение цены; насколько сильно изменяется цена в сторону своего движения. Иными словами, индикатор RSI показывает силу тренда и вероятность его смены
🕵️ОЦЕНКА СПРОСА
🔹если значение индикатора поднимается к 70 и выше - актив перекуплен и торгуется выше своей справедливой стоимости из-за избыточного спроса, входить в покупки сейчас неблагоразумно, а еще лучше - нужно выходить из актива либо подтягивать стоп-лосс повыше, тем самым готовясь к возможному развороту тенденции
🔹если значение индикатора опускается ниже 30 - актив перепродан, цены опустились ниже своей справедливой оценки, это хорошая возможность, чтобы рассматривать покупки
🕵️ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
RSI используют для нахождения уровней поддержки/сопротивления и линий тренда на нем. То есть, на индикаторе RSI действуют классические правила теханализа. Довольно часто, пробой линии тренда, либо поддержки/сопротивления на графике индикатора могут подсказать о намечающемся пробое на графике цены. При этом, самые надежные сигналы поступают от зон перекупленности/перепроданности
🕵️НАХОЖДЕНИЕ ДИВЕРГЕНЦИИ
Один из самых надежных методов торговли, используя индикатор RSI. Дивергенция - это момент расхождения значений индикатора и цены
Медвежья дивергенция - максимумы цены повышаются, но, при этом максимумы значений индикатора RSI понижаются. Это говорит о возможном скором развороте движения (цена пойдет в сторону направления значений индикатора)
Бычья дивергенция - минимумы цены понижаются, но, в это же время, минимумы значений индикатора RSI повышаются. Это свидетельствует о том, что в ближайшее время ожидается смена тенденции/разворот
📝Заключение
Индикатор RSI может стать одним из основных инструментов для трейдинга. Хорошие комбинации получаются при использовании RSI совместно с уровнями сопротивления/ поддержки, канальными индикаторами и скользящими средними.
🎯 Дивергенция на $TSLA - цена показала два восходящих максимума 8 и 25 января, по RSI второй максимум был ниже предыдущего, обратно цена уже не вернулась и уходила на -40%
🎯 Подобное сейчас наблюдается у $TCSG
🎯 $CNK вчера цена подошла к зоне перекупленности и разрядилась с 70 до 60 на дневном графике, на неделях перекуплена 72
🎯 $MAIL RSI 25 - пора наверх
🎯 $M RSI 77 после последнего такого пика 27 января цена ушла на -40%
🎯 $RUAL 75 на дневном, 72 на неделях и 69 на месяцах, думаю, скоро будет разрядка, хотя цена штурмует исторический максимум
🎯 $CHMF 68 походит к верхней границе, но перед новым годом RSI был на значении 80, после чего разрядился до 40 к концу января
Пример того, как я использую индикатор RSI в инвестициях.
https://www.tradingview.com/x/yO3m3AyI/
Где смотреть - сайт tradingview.com ↪️Вкладка График ↪️выбираем по тикеру нужную компанию ↪️вверху fx индикаторы ↪️в поиске вводим Индекс Относительной Силы.
Теперь на любом графике любого инструмента будет отображаться индикатор RSI.
Я пользуюсь стандартными установками построения по закрытию 14 последних свечей. Единственное, что я меняю - это уровни перекупленности/перепроданности, не стандартные 70 и 30, а 75 и 25. Для того, чтобы сигнал был более точным для моих торговых установок. Мониторю данный индикатор только на днях, неделях и месяцах.
Использую в следующих вариантах -
1. При закрытии позиции. Допустим, актив показывает процент прибыли, который близок к моей цели. Если RSI заходит в зону выше 75, особенно на неделях и месяцах - я начинаю активно рассматривать закрытие позиции, частичное или полное.
2. При мониторинге акций из шорт-листа. Как я писал ранее, я стараюсь купить интересующий меня актив с дисконтом, при снижении его к нижним границам ценового канала или к уровню поддержки или к 200дневной скользящей средней (о том, как использовать эти инструменты я рассказывал выше) Параллельно мониторю показатель RSI, если он опускается к 25 - это дополнительный сигнал для покупки.
📈На графике цена опустилась к SMA200 + RSI к 25. Рабочий сигнал того, что коррекция цены актива может замедлить темп и образовать зону покупок.
3. Дивергенция. Расхождение ценовых максимумов или минимумов с RSI. Это, как я писал ранее, довольно сильный сигнал на покупку или закрытие позиций, поэтому стараюсь тщательно это отслеживать.
📉На графике очевидная медвежья дивергенция, сформированная в зоне перекупленности - это сильный сигнал изменения тренда.
4. Графические уровни RSI. Для меня подобная разметка носит слабоинформативный характер, поэтому особого значения пробоям на RSI не придаю, только в совокупности с несколькими дополнительными сигналами. Но я знаю трейдеров, которые активно этим пользуются и получают хороший результат.
📉 На графике индикатора RSI очевидный уровень, который был сначала поддержкой, потом сопротивлением. Для инвестиций я бы рассмотрел только его мартовский пробой, как подтверждение покупки, после завершения коррекции и отбоя цены от зоны SMA200 и выхода RSI из зоны перепроданности.
https://www.tradingview.com/x/yO3m3AyI/
Где смотреть - сайт tradingview.com ↪️Вкладка График ↪️выбираем по тикеру нужную компанию ↪️вверху fx индикаторы ↪️в поиске вводим Индекс Относительной Силы.
Теперь на любом графике любого инструмента будет отображаться индикатор RSI.
Я пользуюсь стандартными установками построения по закрытию 14 последних свечей. Единственное, что я меняю - это уровни перекупленности/перепроданности, не стандартные 70 и 30, а 75 и 25. Для того, чтобы сигнал был более точным для моих торговых установок. Мониторю данный индикатор только на днях, неделях и месяцах.
Использую в следующих вариантах -
1. При закрытии позиции. Допустим, актив показывает процент прибыли, который близок к моей цели. Если RSI заходит в зону выше 75, особенно на неделях и месяцах - я начинаю активно рассматривать закрытие позиции, частичное или полное.
2. При мониторинге акций из шорт-листа. Как я писал ранее, я стараюсь купить интересующий меня актив с дисконтом, при снижении его к нижним границам ценового канала или к уровню поддержки или к 200дневной скользящей средней (о том, как использовать эти инструменты я рассказывал выше) Параллельно мониторю показатель RSI, если он опускается к 25 - это дополнительный сигнал для покупки.
📈На графике цена опустилась к SMA200 + RSI к 25. Рабочий сигнал того, что коррекция цены актива может замедлить темп и образовать зону покупок.
3. Дивергенция. Расхождение ценовых максимумов или минимумов с RSI. Это, как я писал ранее, довольно сильный сигнал на покупку или закрытие позиций, поэтому стараюсь тщательно это отслеживать.
📉На графике очевидная медвежья дивергенция, сформированная в зоне перекупленности - это сильный сигнал изменения тренда.
4. Графические уровни RSI. Для меня подобная разметка носит слабоинформативный характер, поэтому особого значения пробоям на RSI не придаю, только в совокупности с несколькими дополнительными сигналами. Но я знаю трейдеров, которые активно этим пользуются и получают хороший результат.
📉 На графике индикатора RSI очевидный уровень, который был сначала поддержкой, потом сопротивлением. Для инвестиций я бы рассмотрел только его мартовский пробой, как подтверждение покупки, после завершения коррекции и отбоя цены от зоны SMA200 и выхода RSI из зоны перепроданности.
🐟ПАО «Русская Аквакультура» $AQUA
Купи и держи. Идея на +3 года.
Русаква является управляющей Компанией группы, лидирующей в сегменте производства атлантического лосося и форели в России.
Это вертикально-интегрированная компания, которая осуществляет контроль всех этапов производства, переработки и реализации собственной продукции.
👔Ключевые направления деятельности:
▪товарное выращивание атлантического лосося и морской форели в акватории Баренцева моря в Мурманской области;
▪товарное выращивание форели в озерах Республики Карелия.
🌅В настоящее время владеет правами на 36 участков для выращивания лосося и форели. Общий объем потенциального выращивания составляет около 50 тыс. тонн красной рыбы. У компании есть большой потенциал дальнейшего наращивания доли рынка. На стороне Русской Аквакультуры как отличное природное расположение участков, которые обеспечивают высокую рентабельность, так и относительно малое число конкурентов с сопоставимой возможностью быстрой доставки продукции до мест сбыта.
📋Текущий план компании по наращиванию вылова весьма амбициозен, его реализация позволит увеличить размер бизнеса более чем двукратно в следующие 5 лет, существенное увеличение производства и реализации можно ожидать уже по итогам 2021г.
👨💼Основным акционером Русской Аквакультуры является брат губернатора Подмосковья Максим Воробьев — ему принадлежит 48,44%
📌Финансовые показатели
▪Капитализация 310 m $
▫За 5 лет котировки выросли на 560%
▪Акции торгуются на 10% ниже доковидных уровней
▫P/E 12.42 среднее по отрасли 17.8
▪P/S 2.52
▫P/B 2.6 среднее по отрасли 1.2
▪Выручка за 5 лет выросла на 228.2%
▫Прибыль за аналогичный период выросла на 323.7%
⛔️ Долг на среднерыночном уровне. Debt/Equity составляет 51.83%. Ликвидные средства 16.8 m $, Долг 58.8 m $
💰Дивиденды: Топ-менеджмент компании настроен платить регулярные дивиденды при условии отсутствия рисков и при стабильных финансовых показателях. Текущая дивидендная доходность составляет 2.25%. При реализации плана развития ожидаемая дивидендная доходность составит порядка 7%
💳По мультипликаторам Русаква торгуется с существенным дисконтом относительно крупнейших мировых производителей. При расчете мультипликатора EV/EBITDA компания стоит почти на 80% дешевле аналогов из Норвегии даже с учетом странового дисконта.
📈Русаква имеет потенциал роста в 50% относительно текущей цены с учетом ожидаемого увеличения размеров бизнеса.
🗒Дополнительные факты
💸Льготы: освобождение от налога на прибыль, как части программы поддержки сельскохозяйственных предприятий; субсидии на возмещение части затрат на оплату процентов по кредитам.
💵Стоимость рыбы и соответственно выручка косвенно привязана к валюте, так как 80% рынка составляет экспортная рыба из Чили, Фарерских островов, Норвегии.
🇨🇳Китайский рынок лосося по размеру сравним с российским. Это большой потенциал роста спроса, а текущие возможности производителей лососевых на максимуме.
🗺Ограниченное предложение мирового рынка лосося в связи с достижением крупнейшими странами-производителями пикового объёма безопасного выращивания лососевых.
📖Итоги
Амбициозный план руководства компании вполне реализуем, учитывая правительственное лобби в совокупности с максимальной загрузкой мощностей иностранных конкурентов, что даёт вполне оптимистичные ожидания развития.
💼Действия
Хорошая покупка под ИИС. Я буду брать на 3-5% от депозита. Зарезервирую маржу безопасности под эту компанию в таком же объеме, чтобы докупить при снижении стоимости на 20%, либо подумаю над дополнительной покупкой через несколько месяцев
Купи и держи. Идея на +3 года.
Русаква является управляющей Компанией группы, лидирующей в сегменте производства атлантического лосося и форели в России.
Это вертикально-интегрированная компания, которая осуществляет контроль всех этапов производства, переработки и реализации собственной продукции.
👔Ключевые направления деятельности:
▪товарное выращивание атлантического лосося и морской форели в акватории Баренцева моря в Мурманской области;
▪товарное выращивание форели в озерах Республики Карелия.
🌅В настоящее время владеет правами на 36 участков для выращивания лосося и форели. Общий объем потенциального выращивания составляет около 50 тыс. тонн красной рыбы. У компании есть большой потенциал дальнейшего наращивания доли рынка. На стороне Русской Аквакультуры как отличное природное расположение участков, которые обеспечивают высокую рентабельность, так и относительно малое число конкурентов с сопоставимой возможностью быстрой доставки продукции до мест сбыта.
📋Текущий план компании по наращиванию вылова весьма амбициозен, его реализация позволит увеличить размер бизнеса более чем двукратно в следующие 5 лет, существенное увеличение производства и реализации можно ожидать уже по итогам 2021г.
👨💼Основным акционером Русской Аквакультуры является брат губернатора Подмосковья Максим Воробьев — ему принадлежит 48,44%
📌Финансовые показатели
▪Капитализация 310 m $
▫За 5 лет котировки выросли на 560%
▪Акции торгуются на 10% ниже доковидных уровней
▫P/E 12.42 среднее по отрасли 17.8
▪P/S 2.52
▫P/B 2.6 среднее по отрасли 1.2
▪Выручка за 5 лет выросла на 228.2%
▫Прибыль за аналогичный период выросла на 323.7%
⛔️ Долг на среднерыночном уровне. Debt/Equity составляет 51.83%. Ликвидные средства 16.8 m $, Долг 58.8 m $
💰Дивиденды: Топ-менеджмент компании настроен платить регулярные дивиденды при условии отсутствия рисков и при стабильных финансовых показателях. Текущая дивидендная доходность составляет 2.25%. При реализации плана развития ожидаемая дивидендная доходность составит порядка 7%
💳По мультипликаторам Русаква торгуется с существенным дисконтом относительно крупнейших мировых производителей. При расчете мультипликатора EV/EBITDA компания стоит почти на 80% дешевле аналогов из Норвегии даже с учетом странового дисконта.
📈Русаква имеет потенциал роста в 50% относительно текущей цены с учетом ожидаемого увеличения размеров бизнеса.
🗒Дополнительные факты
💸Льготы: освобождение от налога на прибыль, как части программы поддержки сельскохозяйственных предприятий; субсидии на возмещение части затрат на оплату процентов по кредитам.
💵Стоимость рыбы и соответственно выручка косвенно привязана к валюте, так как 80% рынка составляет экспортная рыба из Чили, Фарерских островов, Норвегии.
🇨🇳Китайский рынок лосося по размеру сравним с российским. Это большой потенциал роста спроса, а текущие возможности производителей лососевых на максимуме.
🗺Ограниченное предложение мирового рынка лосося в связи с достижением крупнейшими странами-производителями пикового объёма безопасного выращивания лососевых.
📖Итоги
Амбициозный план руководства компании вполне реализуем, учитывая правительственное лобби в совокупности с максимальной загрузкой мощностей иностранных конкурентов, что даёт вполне оптимистичные ожидания развития.
💼Действия
Хорошая покупка под ИИС. Я буду брать на 3-5% от депозита. Зарезервирую маржу безопасности под эту компанию в таком же объеме, чтобы докупить при снижении стоимости на 20%, либо подумаю над дополнительной покупкой через несколько месяцев
💼Собираем портфель из акций США. Часть 1
Диверсификация по секторам как основа стабильности
❓Знали ли Вы, что $MSFT $GOOG $AMZN - это компании из 3х различных секторов экономики? Если нет, тогда давайте начнем с основ
👨💼Когда Вы приходите на рынок и позиционируете себя как инвестор - главную задачу, которую необходимо ставить перед портфелем - обеспечение сохранности средств, а уже потом, их приумножение
🥚Одно из правил работы с рисками характеризует поговорка - не клади все яйца в одну корзину. В финансовом языке есть термин диверсификация - расширение ассортимента с целью получения экономической выгоды, и рациональная цель инвестирования состоит в том, чтобы собрать портфель, устойчивый к любым изменениям рынка
🗣Эксперты инвестиций до сих пор не пришли к консенсусу по поводу диверсификации. Одни утверждают, что большая диверсификация лучше, другие же выступают за ограничение количества «корзин для яиц»
👥Чарли Мангер, партнер Баффета, считает, что в портфеле достаточно иметь акции 3-5 компаний. «Диверсификация, которая обязательно включает в себя инвестиции в весьма заурядные компании или слабые отрасли, гарантирует обычные результаты», — считает он. А Баффет считает, что «диверсификация есть не что иное, как защита от невежества»
Вера Мангера и Баффета в «концентрированный» подход к диверсификации основывается на убеждениях, что каждый раз, когда мы добавляем акцию в наш портфель, мы снижаем средний ожидаемый доход, и чем больше акций в портфеле, тем ниже наш уровень представления о перспективах каждого актива
🐣Таким образом, данный метод базируется на том, чтобы «сложить все яйца в одну корзину и тщательнейшим образом присматривать за ней»
С другой стороны, успешный и не менее известный инвестор, Питер Линч, проводил через портфель порядка 1000 акций и его подход и результаты дают основание верить в эффективность покупки сотен и даже тысяч различных акций
Как бы то ни было, перед началом составления портфеля, инвестору необходимо знать и понимать, какие сектора существуют, в чем их особенности на данный момент, и постараться найти, проанализировать и выбрать правильный баланс в портфеле с учетом склонности к риску и горизонта инвестирования
📈Индекс S&P500 — широко используемый индекс, отражающий динамику фондового рынка США. На данный момент в нём насчитывается 11 секторов, 24 группы отраслей, 67 отраслей и 156 под-отраслей
💻 Technology – Информационные технологии
Самый крупный сектор в индексе - 28%. Компании, разрабатывающие электронику, ПО, компьютеры итд $AAPL
💊 Healthcare – Здравоохранение Медицинские услуги и исследования во всевозможных проявлениях - 14% $JNJ
🎽 Consumer Cyclical – Потребительские товары вторичной необходимости
Товары длительного пользования: авто, мебель, бытовая техника, одежда, плюс услуги развлечения и отдыха: отели, рестораны, кино, телевидение - 11% $AMZN
📱 Communication Services – Коммуникационные услуги
Мобильная связь, медиа- и развлекательные сервисы, рекламные платформы, поисковики и соцсети - 11% $GOOG
💸 Financial – Финансовый сектор
Банки, инвестиционные, страховые и финансовые организации, предоставляющие услуги бизнесу и розничным клиентам - 10% $BRK.B
🏭 Industrials – Промышленный сектор Производители тяжелой техники, услуги для компаний из сырьевого сектора, оборонная промышленность, пассажирские и грузовые перевозки - 8% $HON
🍞 Consumer Defensive – Потребительские товары первой необходимости
Продуктовый ритейл, аптеки, производители еды, напитков, алкоголя, табака, товаров личной гигиены и бытовой продукции недлительного пользования - 7% $WMT
💡 Utilities – Коммунальный сектор
Поставщики электричества и коммунальных услуг - 3% $NEE
⛏ Materials — Сырьевой сектор
Добыча и первичная переработка сырья - 3% $LIN
🏢 Real Estate – Недвижимость
Основная масса компаний — фонды REIT, владеющие и управляющие недвижимостью - 2.5% $AMT
⚡️ Energy – Нефть и газ
Добыча, переработка и транспортировка топлива, нефти и газа, плюс сервисные компании - 2.5% $CVX
Диверсификация по секторам как основа стабильности
❓Знали ли Вы, что $MSFT $GOOG $AMZN - это компании из 3х различных секторов экономики? Если нет, тогда давайте начнем с основ
👨💼Когда Вы приходите на рынок и позиционируете себя как инвестор - главную задачу, которую необходимо ставить перед портфелем - обеспечение сохранности средств, а уже потом, их приумножение
🥚Одно из правил работы с рисками характеризует поговорка - не клади все яйца в одну корзину. В финансовом языке есть термин диверсификация - расширение ассортимента с целью получения экономической выгоды, и рациональная цель инвестирования состоит в том, чтобы собрать портфель, устойчивый к любым изменениям рынка
🗣Эксперты инвестиций до сих пор не пришли к консенсусу по поводу диверсификации. Одни утверждают, что большая диверсификация лучше, другие же выступают за ограничение количества «корзин для яиц»
👥Чарли Мангер, партнер Баффета, считает, что в портфеле достаточно иметь акции 3-5 компаний. «Диверсификация, которая обязательно включает в себя инвестиции в весьма заурядные компании или слабые отрасли, гарантирует обычные результаты», — считает он. А Баффет считает, что «диверсификация есть не что иное, как защита от невежества»
Вера Мангера и Баффета в «концентрированный» подход к диверсификации основывается на убеждениях, что каждый раз, когда мы добавляем акцию в наш портфель, мы снижаем средний ожидаемый доход, и чем больше акций в портфеле, тем ниже наш уровень представления о перспективах каждого актива
🐣Таким образом, данный метод базируется на том, чтобы «сложить все яйца в одну корзину и тщательнейшим образом присматривать за ней»
С другой стороны, успешный и не менее известный инвестор, Питер Линч, проводил через портфель порядка 1000 акций и его подход и результаты дают основание верить в эффективность покупки сотен и даже тысяч различных акций
Как бы то ни было, перед началом составления портфеля, инвестору необходимо знать и понимать, какие сектора существуют, в чем их особенности на данный момент, и постараться найти, проанализировать и выбрать правильный баланс в портфеле с учетом склонности к риску и горизонта инвестирования
📈Индекс S&P500 — широко используемый индекс, отражающий динамику фондового рынка США. На данный момент в нём насчитывается 11 секторов, 24 группы отраслей, 67 отраслей и 156 под-отраслей
💻 Technology – Информационные технологии
Самый крупный сектор в индексе - 28%. Компании, разрабатывающие электронику, ПО, компьютеры итд $AAPL
💊 Healthcare – Здравоохранение Медицинские услуги и исследования во всевозможных проявлениях - 14% $JNJ
🎽 Consumer Cyclical – Потребительские товары вторичной необходимости
Товары длительного пользования: авто, мебель, бытовая техника, одежда, плюс услуги развлечения и отдыха: отели, рестораны, кино, телевидение - 11% $AMZN
📱 Communication Services – Коммуникационные услуги
Мобильная связь, медиа- и развлекательные сервисы, рекламные платформы, поисковики и соцсети - 11% $GOOG
💸 Financial – Финансовый сектор
Банки, инвестиционные, страховые и финансовые организации, предоставляющие услуги бизнесу и розничным клиентам - 10% $BRK.B
🏭 Industrials – Промышленный сектор Производители тяжелой техники, услуги для компаний из сырьевого сектора, оборонная промышленность, пассажирские и грузовые перевозки - 8% $HON
🍞 Consumer Defensive – Потребительские товары первой необходимости
Продуктовый ритейл, аптеки, производители еды, напитков, алкоголя, табака, товаров личной гигиены и бытовой продукции недлительного пользования - 7% $WMT
💡 Utilities – Коммунальный сектор
Поставщики электричества и коммунальных услуг - 3% $NEE
⛏ Materials — Сырьевой сектор
Добыча и первичная переработка сырья - 3% $LIN
🏢 Real Estate – Недвижимость
Основная масса компаний — фонды REIT, владеющие и управляющие недвижимостью - 2.5% $AMT
⚡️ Energy – Нефть и газ
Добыча, переработка и транспортировка топлива, нефти и газа, плюс сервисные компании - 2.5% $CVX
💼Собираем портфель из акций США.
Часть 2.1
🕵️Прежде чем начать рассматривать каждый из 11 секторов S&P500 $TSPX более внимательно, нам необходимо разобраться с классификацией этих секторов на цикличные, защитные и смешанные, для более качественной оценки и подбора активов в свой портфель.
📊Любая экономика испытывает периоды взлёта, падения или стагнации — циклы. Акции компаний, прибыль которых изменяется вслед за экономической ситуацией, называют циклическими, или cyclical stocks. Нециклические акции называются защитными, defensive stocks, их стоимость остаётся относительно стабильной в любых условиях. По крайней мере, резкие скачки цены для них маловероятны.
♾Циклические сектора - когда экономика развивается, идет подъем бизнеса и материального благосостояния общества, развивается цикл активного потребления и, скажем так, увеличиваются траты на излишества выше базовых потребностей, тогда быстрее всего растут следующие экономические области из индекса S&P500 -
1️⃣ Базовые материалы (basic materials) - добыча и переработка сырья - металл, химия, лес, сюда не относятся добытчики углеводородов, 21 компания, когда экономика растет, она нуждается в сырье для производства, соответственно, цены на него растут и сектор пользуется большим спросом.
* $CE единственная компания сектора, чей мультипликатор P/E меньше 10
2️⃣ Потребительский цикличный (сonsumer сyclical) - если Вам нужны бренды, то это сюда, 64 компании, авто, отели, рестораны, развлечения, интернет-ритейл, одежда, товары класса люкс, в общем, все те направления, куда общество тратит деньги, когда в экономике все очень хорошо и от которых можно отказаться при экономическом спаде.
*Капитализация первых 3х компаний $AMZN $TSLA $HD - перевешивает все остальные в секторе
3️⃣ Финансы (financial services) - процветают в условиях экономического роста за счёт повышения спроса на кредиты, активности на рынке ценных бумаг, да и вообще любой финансовой активности, 69 компаний
* $PYPL +140% за год, $RE - ожидают рост доходности на акцию +32% за последующие 5 лет
4️⃣ Недвижимость (real estate) - услуги в сфере недвижимости, аренда, продажа, управление и фонды недвижимости, 30 компаний. В обмен на налоговые льготы REIT обязуются не менее 90% прибыли распределять между акционерами, поэтому эмитенты имеют высокую дивидендную доходность
* $O дивиденды 4.48% $IRM 6.82%
🥋Защитные сектора - к ним относятся компании производящие продукцию, которая пользуется постоянным спросом. Особую актуальность они приобретают в периоды нестабильности рынка, обеспечивая защиту от просадок во время фазы снижения, демонстрируя небольшую доходность, компенсируя ее стабильностью. При росте рынка они чаще всего оказываются в числе отстающих, но при снижении падают значительно меньше.
1️⃣ Потребительский защитный (сonsumer defensive) - отличается стабильностью, товары первой необходимости нужны всегда. Бумаги сравнительно устойчивы при падении рынка, но и растут они зачастую не так активно. 35 компаний, торгуемая самыми большими объемами $KO
2️⃣ Здравоохранение (healthcare) - менее зависим от экономических циклов, как говорится, люди болеют всегда. В пользу сферы в долгосрочной перспективе может играть тренд на старение населения в развитых странах. В сегменте есть специфические риски, связанные с испытаниями новых препаратов, конкуренцией, истечением патентов, действиями регуляторов. Особенно волатильны биотехи, хотя и являются наиболее прорывной индустрией. Сейчас 64 компании, один из крупнейших и наиболее сложных секторов в экономике США, на его долю приходится почти пятая часть общего ВВП.
* $MDT 6-ая компания в секторе по капитализации из Ирландии
3️⃣ Коммунальные услуги (utilities) - небольшой сектор, 28 компаний, на протяжении всего бизнес-цикла имеют стабильную выручку и платят неплохие дивиденды. При этом сегмент возобновляемой энергетики, включая солнечные технологии, в долгосрочной перспективе может порадовать терпеливого инвестора.
* $PPL дивиденды 5.71%
...продолжение следует...
Часть 2.1
🕵️Прежде чем начать рассматривать каждый из 11 секторов S&P500 $TSPX более внимательно, нам необходимо разобраться с классификацией этих секторов на цикличные, защитные и смешанные, для более качественной оценки и подбора активов в свой портфель.
📊Любая экономика испытывает периоды взлёта, падения или стагнации — циклы. Акции компаний, прибыль которых изменяется вслед за экономической ситуацией, называют циклическими, или cyclical stocks. Нециклические акции называются защитными, defensive stocks, их стоимость остаётся относительно стабильной в любых условиях. По крайней мере, резкие скачки цены для них маловероятны.
♾Циклические сектора - когда экономика развивается, идет подъем бизнеса и материального благосостояния общества, развивается цикл активного потребления и, скажем так, увеличиваются траты на излишества выше базовых потребностей, тогда быстрее всего растут следующие экономические области из индекса S&P500 -
1️⃣ Базовые материалы (basic materials) - добыча и переработка сырья - металл, химия, лес, сюда не относятся добытчики углеводородов, 21 компания, когда экономика растет, она нуждается в сырье для производства, соответственно, цены на него растут и сектор пользуется большим спросом.
* $CE единственная компания сектора, чей мультипликатор P/E меньше 10
2️⃣ Потребительский цикличный (сonsumer сyclical) - если Вам нужны бренды, то это сюда, 64 компании, авто, отели, рестораны, развлечения, интернет-ритейл, одежда, товары класса люкс, в общем, все те направления, куда общество тратит деньги, когда в экономике все очень хорошо и от которых можно отказаться при экономическом спаде.
*Капитализация первых 3х компаний $AMZN $TSLA $HD - перевешивает все остальные в секторе
3️⃣ Финансы (financial services) - процветают в условиях экономического роста за счёт повышения спроса на кредиты, активности на рынке ценных бумаг, да и вообще любой финансовой активности, 69 компаний
* $PYPL +140% за год, $RE - ожидают рост доходности на акцию +32% за последующие 5 лет
4️⃣ Недвижимость (real estate) - услуги в сфере недвижимости, аренда, продажа, управление и фонды недвижимости, 30 компаний. В обмен на налоговые льготы REIT обязуются не менее 90% прибыли распределять между акционерами, поэтому эмитенты имеют высокую дивидендную доходность
* $O дивиденды 4.48% $IRM 6.82%
🥋Защитные сектора - к ним относятся компании производящие продукцию, которая пользуется постоянным спросом. Особую актуальность они приобретают в периоды нестабильности рынка, обеспечивая защиту от просадок во время фазы снижения, демонстрируя небольшую доходность, компенсируя ее стабильностью. При росте рынка они чаще всего оказываются в числе отстающих, но при снижении падают значительно меньше.
1️⃣ Потребительский защитный (сonsumer defensive) - отличается стабильностью, товары первой необходимости нужны всегда. Бумаги сравнительно устойчивы при падении рынка, но и растут они зачастую не так активно. 35 компаний, торгуемая самыми большими объемами $KO
2️⃣ Здравоохранение (healthcare) - менее зависим от экономических циклов, как говорится, люди болеют всегда. В пользу сферы в долгосрочной перспективе может играть тренд на старение населения в развитых странах. В сегменте есть специфические риски, связанные с испытаниями новых препаратов, конкуренцией, истечением патентов, действиями регуляторов. Особенно волатильны биотехи, хотя и являются наиболее прорывной индустрией. Сейчас 64 компании, один из крупнейших и наиболее сложных секторов в экономике США, на его долю приходится почти пятая часть общего ВВП.
* $MDT 6-ая компания в секторе по капитализации из Ирландии
3️⃣ Коммунальные услуги (utilities) - небольшой сектор, 28 компаний, на протяжении всего бизнес-цикла имеют стабильную выручку и платят неплохие дивиденды. При этом сегмент возобновляемой энергетики, включая солнечные технологии, в долгосрочной перспективе может порадовать терпеливого инвестора.
* $PPL дивиденды 5.71%
...продолжение следует...
$FIVE
🤓Задача. Если я за год трачу у них около 0.5млн.₽, сколько мне надо купить акций, чтобы дивидендами отбить эти траты в ноль?
🏪Общая информация
X5 управляет магазинами «у дома» «Пятёрочка», супермаркетами «Перекрёсток» и гипермаркетами «Карусель».
Торговые сети и распределительные центры X5 Retail Group расположены в 66 регионах России.
Количество магазинов:
«Пятёрочка» - 16 385, «Перекрёсток» - 910, «Карусель» - 57, Всего - 17 352.
📊Цифры из последнего отчета
💰ВЫРУЧКА В 2020 ГОДУ (МЛРД РУБ.)
1 978 (USD 27 417 млн) рост 14.1%
💰ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ В 2020 ГОДУ (МЛН
РУБ.) 39 180 (USD 543 млн)
💰РЕКОМЕНДОВАННЫЙ РАЗМЕР ИТОГОВЫХ ДИВИДЕНДОВ 110,49 РУБ. НА ГДР
🥫В 2020 году рост выручки X5 составил 14,1% год к году (г-к-г) благодаря высоким показателям сопоставимых продаж, росту торговой площади, а также текущим реконструкциям существующих магазинов
🥫На фоне высокого роста выручки X5 продолжила наращивать долю рынка (12,8% в 2020 году по сравнению с 11,5% в 2019 году), опережая по темпам роста ближайших конкурентов
🥫Выручка онлайн-бизнесов («Перекресток Впрок», экспресс-доставка и 5Post) выросла на 362,2% г-к-г до 20,1 млрд руб., что составило 1,0% от консолидированной выручки за 2020 год
🥫 Рентабельность EBITDA увеличилась на 12 б.п. г-к-г и составила 12,3% в 2020 году
🥫Показатель чистый долг/EBITDA составил 3,24х
🥫С учетом промежуточных дивидендов, выплаченных в декабре 2020 г., общий объем дивидендов за год достигнет 50 млрд руб., или 184,13 руб. на ГДР, что составляет 176,4% чистой прибыли. В результате дивдоходность составит более 7.5%
🥫Компания объявила о планах открытия еще 1 500 магазинов в 2021 году
$FIVE P/E 23.3 P/S 0.33
$MGNT P/E 15.69 P/S 0.35
$LNTA P/E 7.24 P/S 0.27
По мультипликаторам конкуренты выглядят интересней, но Лента пока не платит дивы, а Магнит отстает в росте средней выручки за 5 лет в два раза.
🕵Анализ графика
Цена приблизилась к зоне спроса, который сформирован областью поддержки и линией восходящего тренда, а так же уровнем коррекции Фиба50 от предыдущего роста март/октябрь. При уходе ниже - следующая ценовая зона в районе 2200₽.
🏦Медианный прогноз инвестдомов около 3000₽ или 23% от текущих цен за полгода/год.
👨💻Действия для меня, что не является, конечно, инвестиционной рекомендацией - покупка сейчас, и резерв суммы под дополнительную покупку на уровне 2200₽. Не более 3-5% от депозита.
https://www.tradingview.com/x/8BCqaTzU/
🤓Задача. Если я за год трачу у них около 0.5млн.₽, сколько мне надо купить акций, чтобы дивидендами отбить эти траты в ноль?
🏪Общая информация
X5 управляет магазинами «у дома» «Пятёрочка», супермаркетами «Перекрёсток» и гипермаркетами «Карусель».
Торговые сети и распределительные центры X5 Retail Group расположены в 66 регионах России.
Количество магазинов:
«Пятёрочка» - 16 385, «Перекрёсток» - 910, «Карусель» - 57, Всего - 17 352.
📊Цифры из последнего отчета
💰ВЫРУЧКА В 2020 ГОДУ (МЛРД РУБ.)
1 978 (USD 27 417 млн) рост 14.1%
💰ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ В 2020 ГОДУ (МЛН
РУБ.) 39 180 (USD 543 млн)
💰РЕКОМЕНДОВАННЫЙ РАЗМЕР ИТОГОВЫХ ДИВИДЕНДОВ 110,49 РУБ. НА ГДР
🥫В 2020 году рост выручки X5 составил 14,1% год к году (г-к-г) благодаря высоким показателям сопоставимых продаж, росту торговой площади, а также текущим реконструкциям существующих магазинов
🥫На фоне высокого роста выручки X5 продолжила наращивать долю рынка (12,8% в 2020 году по сравнению с 11,5% в 2019 году), опережая по темпам роста ближайших конкурентов
🥫Выручка онлайн-бизнесов («Перекресток Впрок», экспресс-доставка и 5Post) выросла на 362,2% г-к-г до 20,1 млрд руб., что составило 1,0% от консолидированной выручки за 2020 год
🥫 Рентабельность EBITDA увеличилась на 12 б.п. г-к-г и составила 12,3% в 2020 году
🥫Показатель чистый долг/EBITDA составил 3,24х
🥫С учетом промежуточных дивидендов, выплаченных в декабре 2020 г., общий объем дивидендов за год достигнет 50 млрд руб., или 184,13 руб. на ГДР, что составляет 176,4% чистой прибыли. В результате дивдоходность составит более 7.5%
🥫Компания объявила о планах открытия еще 1 500 магазинов в 2021 году
$FIVE P/E 23.3 P/S 0.33
$MGNT P/E 15.69 P/S 0.35
$LNTA P/E 7.24 P/S 0.27
По мультипликаторам конкуренты выглядят интересней, но Лента пока не платит дивы, а Магнит отстает в росте средней выручки за 5 лет в два раза.
🕵Анализ графика
Цена приблизилась к зоне спроса, который сформирован областью поддержки и линией восходящего тренда, а так же уровнем коррекции Фиба50 от предыдущего роста март/октябрь. При уходе ниже - следующая ценовая зона в районе 2200₽.
🏦Медианный прогноз инвестдомов около 3000₽ или 23% от текущих цен за полгода/год.
👨💻Действия для меня, что не является, конечно, инвестиционной рекомендацией - покупка сейчас, и резерв суммы под дополнительную покупку на уровне 2200₽. Не более 3-5% от депозита.
https://www.tradingview.com/x/8BCqaTzU/
🤺Рынок идет против нас. Как правильно усреднять позицию, чтобы держать ситуацию под контролем?
👨💻Все мы при нажатии кнопки Купить уверены или надеемся, что наши вложения будут генерировать прибыль, максимально быстро и максимально долго. Очевидно, что это не всегда так, выбрать актив, который всегда будет расти в цене, довольно сложно. А уж составить портфель из нескольких "всегдарастущих" акций - большая удача и глубина экономических познаний
😤Что же делать с активом, который идет против нашей позиции? Как грамотно выстроить линию действий с ним так, чтобы не жечь нервные клетки и быть уверенным в положительном результате? Есть несколько вариантов, рассмотрим их
📆Самый классический вариант работы с усреднением позиций заключается в Методе равномерного усредненного инвестирования. Заключается он в следующих действиях -
Как и все гениальное, метод на удивление прост. Через равные промежутки времени, на одинаковые суммы Вы покупаете один и тот же набор акций. Это все. Лучше всего брать значимые сектора экономики
Произведем рассчет. Каждый месяц Олег покупает 5 бумаг на общую сумму 25тыс.₽. Начал он 1.10.2020, закончил 1.03.2021. Посчитаем динамику за полгода на текущий момент. Акции возьмем из топа первых покупок - $CHMF $MTSS $GAZP $SBER и добавим туда $MAIL для интереса. Покупка акций идет лотами, на каждый актив первого числа выделяется 5тыс₽, остаток средств переносится на следующий месяц
1.Северсталь 25акций 34 604₽
2.МТС 90акций 29 132₽
3.Газпром 150акций 34 950₽
4.Сбербанк 110акций 34 280₽
5.Майл 14акций 25 416₽
Итог +8000₽ или 5.3% за полгода, с учётом провального Мэйл.Ру и такого себе МТС. Вполне себе.
И, что интересно, если инвестировать аналогичным принципом ежемесячно в индекс $TMOS это принесло бы чуть больше +15000₽ или 10%. Вот и думаем
🔒Маржа безопасности и Метод Мартингейл
Маржа безопасности - это разница между текущей рыночной стоимостью акции и её справедливой ценой. Справедливую стоимость акции можно позаимствовать у г-на Грэма
Формула (А-Д)/К
А - стоимость активов компании
Д - долги
К - количество акций
На примере $DSKY
(97-19.8) /0.739=104.46
Маржа безопасности составит 30₽ на каждую акцию. То есть, покупая Детский Мир сейчас за 138₽, необходимо иметь ещё 104₽ в кэше или в других ликвидных инструментах для дополнительной покупки, я примеряю ещё дешевле, если цена уйдет ниже своей справедливой оценки.
По сути, маржа безопасности, это запас прочности, который должен иметь инвестор, если актив начнет дешеветь
🎲Метод Мартингейл
Свою историю этот метод ведет с начала 19 века. Мартингейл – фамилия игрока в карты, который был частым гостем крупнейших казино Франции. Он придумал идеальную стратегию, которая приносила ему прибыль
Идею подхватили трейдеры, создав несколько разновидностей
🔹Мартингейл классический
Основой такого варианта является увеличение объема покупки в 2 раза при каждом снижении цены на определенную величину (шаг -5%, -10% итд). Допустим, инвестор приобрёл акции $OZON за 5000₽, если берем шаг в 20%, то следующую покупку двойным объемом совершаем по цене 4000₽, тогда средняя цена покупки будет 4333₽, следующая покупка будет в четыре объема по цене 3000₽, средняя 3571₽. Очевидно, что дополнительных средств под такие действия должно быть много
🔹Мартингейл и числа Фибоначчи
Более гибкая система, как по мне. Когда образовываются убытки, следует суммировать два числа, которые соответствуют предыдущим лотам. Предположим, инвестор открыл сделку в 1 лот, и позиция стала убыточной. Тогда открываем еще лот с таким же объемом. Далее поступаем таким образом: объем следующего лота будет равен 1+1. Получаем 2. Следующий – это 1+2 и так далее, получая ряд Фибоначчи. Оптимальнее всего совершать покупки по сетке коррекции Фибоначчи, на уровнях 0.38/0.5/0.62. Можно чаще
👨💻Все мы при нажатии кнопки Купить уверены или надеемся, что наши вложения будут генерировать прибыль, максимально быстро и максимально долго. Очевидно, что это не всегда так, выбрать актив, который всегда будет расти в цене, довольно сложно. А уж составить портфель из нескольких "всегдарастущих" акций - большая удача и глубина экономических познаний
😤Что же делать с активом, который идет против нашей позиции? Как грамотно выстроить линию действий с ним так, чтобы не жечь нервные клетки и быть уверенным в положительном результате? Есть несколько вариантов, рассмотрим их
📆Самый классический вариант работы с усреднением позиций заключается в Методе равномерного усредненного инвестирования. Заключается он в следующих действиях -
Как и все гениальное, метод на удивление прост. Через равные промежутки времени, на одинаковые суммы Вы покупаете один и тот же набор акций. Это все. Лучше всего брать значимые сектора экономики
Произведем рассчет. Каждый месяц Олег покупает 5 бумаг на общую сумму 25тыс.₽. Начал он 1.10.2020, закончил 1.03.2021. Посчитаем динамику за полгода на текущий момент. Акции возьмем из топа первых покупок - $CHMF $MTSS $GAZP $SBER и добавим туда $MAIL для интереса. Покупка акций идет лотами, на каждый актив первого числа выделяется 5тыс₽, остаток средств переносится на следующий месяц
1.Северсталь 25акций 34 604₽
2.МТС 90акций 29 132₽
3.Газпром 150акций 34 950₽
4.Сбербанк 110акций 34 280₽
5.Майл 14акций 25 416₽
Итог +8000₽ или 5.3% за полгода, с учётом провального Мэйл.Ру и такого себе МТС. Вполне себе.
И, что интересно, если инвестировать аналогичным принципом ежемесячно в индекс $TMOS это принесло бы чуть больше +15000₽ или 10%. Вот и думаем
🔒Маржа безопасности и Метод Мартингейл
Маржа безопасности - это разница между текущей рыночной стоимостью акции и её справедливой ценой. Справедливую стоимость акции можно позаимствовать у г-на Грэма
Формула (А-Д)/К
А - стоимость активов компании
Д - долги
К - количество акций
На примере $DSKY
(97-19.8) /0.739=104.46
Маржа безопасности составит 30₽ на каждую акцию. То есть, покупая Детский Мир сейчас за 138₽, необходимо иметь ещё 104₽ в кэше или в других ликвидных инструментах для дополнительной покупки, я примеряю ещё дешевле, если цена уйдет ниже своей справедливой оценки.
По сути, маржа безопасности, это запас прочности, который должен иметь инвестор, если актив начнет дешеветь
🎲Метод Мартингейл
Свою историю этот метод ведет с начала 19 века. Мартингейл – фамилия игрока в карты, который был частым гостем крупнейших казино Франции. Он придумал идеальную стратегию, которая приносила ему прибыль
Идею подхватили трейдеры, создав несколько разновидностей
🔹Мартингейл классический
Основой такого варианта является увеличение объема покупки в 2 раза при каждом снижении цены на определенную величину (шаг -5%, -10% итд). Допустим, инвестор приобрёл акции $OZON за 5000₽, если берем шаг в 20%, то следующую покупку двойным объемом совершаем по цене 4000₽, тогда средняя цена покупки будет 4333₽, следующая покупка будет в четыре объема по цене 3000₽, средняя 3571₽. Очевидно, что дополнительных средств под такие действия должно быть много
🔹Мартингейл и числа Фибоначчи
Более гибкая система, как по мне. Когда образовываются убытки, следует суммировать два числа, которые соответствуют предыдущим лотам. Предположим, инвестор открыл сделку в 1 лот, и позиция стала убыточной. Тогда открываем еще лот с таким же объемом. Далее поступаем таким образом: объем следующего лота будет равен 1+1. Получаем 2. Следующий – это 1+2 и так далее, получая ряд Фибоначчи. Оптимальнее всего совершать покупки по сетке коррекции Фибоначчи, на уровнях 0.38/0.5/0.62. Можно чаще