站長首度跨界Podcast！第一次錄節目還真的有點小緊張！
很榮幸這次接到國內最大總經分析平台「財經M平方」的邀請，與營運長Roger、研究員Marc，共同討論台股及美股財報，以及當中透露的關鍵趨勢。
在這集節目中，我們將會透過總經及產業兩種角度切入，來探討生產力循環，以及半導體產業景氣的動態。
把本篇貼文分享給你的朋友後，就趕緊按下收聽吧！
👉 立即收聽：https://reurl.cc/RbD6mg
另外，財經M平方最近推出了ETF線上課程，如果是習慣用總經分析進行全球資產配置的投資人，ETF會是很方便的工具，可以深入瞭解一下哦！
👉 立即預購：https://pse.is/3qm9k4
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在 Apple Podcasts 上的《MacroMicro 財經M平方》：產業特輯 ft.定錨產業筆記｜台股開完美股開，從財報看趨勢
Podcast 節目《MacroMicro 財經M平方》：產業特輯 ft.定錨產業筆記｜台股開完美股開，從財報看趨勢，發行日期：2021年11月6日
受惠於美國鄉村地區寬頻基礎建設、Wi-Fi 6規格升級、低軌道衛星三大趨勢，網通系統廠的訂單能見度普遍達到2022下半年或年底。
已公佈財報的智易，順利將零組件上漲的成本壓力轉嫁給客戶，2021Q3毛利率明顯回升。
尚未公佈財報的中磊，也受惠於寬頻基礎建設、5G Open RAN、Wi-Fi 6......等多項趨勢。
啟碁因車聯網產品營收佔比較高，目前車用晶片還是相當緊缺，營運恢復的速度可能會稍微慢一些，但長期反而更能受惠於車聯網的趨勢。
昇達科近期股價相當強勢，主因該公司掌握多家低軌道衛星客戶，其中Space X訂單能見度已達2022年底，且產品毛利率優於公司平均值。
定錨研究團隊近期提供給付費會員的報告，也再三強調，受惠於晶片缺料緩解，網通與伺服器、IPC、電動車並列2022年最值得關注的四大族群。
https://reurl.cc/GbDaVx
已公佈財報的智易，順利將零組件上漲的成本壓力轉嫁給客戶，2021Q3毛利率明顯回升。
尚未公佈財報的中磊，也受惠於寬頻基礎建設、5G Open RAN、Wi-Fi 6......等多項趨勢。
啟碁因車聯網產品營收佔比較高，目前車用晶片還是相當緊缺，營運恢復的速度可能會稍微慢一些，但長期反而更能受惠於車聯網的趨勢。
昇達科近期股價相當強勢，主因該公司掌握多家低軌道衛星客戶，其中Space X訂單能見度已達2022年底，且產品毛利率優於公司平均值。
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網通業熱爆 迎最強訂單潮 | 科技產業 | 產業 | 經濟日報
在光纖升速、WiFi 6升級潮爆發，以及低軌衛星建設火熱等三大動能加持下，網通業正迎來史上最強訂單熱潮，不僅中磊、昇達科...
今日力積電舉辦上市櫃前法說會，這家公司經歷了DRAM產業倒閉潮，再成功轉型、浴火重生，實在是非常不容易！
董事長黃崇仁近期在媒體上表示，力積電手握聯發科長約大單，以及Qualcomm的新約，並持續優化產品組合，提升毛利率。
未來營運發展包括五大重點：
1) Open Foundry模式，亦即由客戶提供機台，力積電協助生產，將客戶對特殊製程的需求，整合進公司的平台。
2) 8吋廠投入功率元件生產，滿足電動車市場所需。
3) 12吋廠邏輯代工業務，以系統周邊晶片為主，不與大廠競爭先進製程的處理器晶片。
4) 12吋廠記憶體代工業務，以中低容量的利基型產品為主，終端應用為消費性及物聯網產品，避開與主流大廠在PC、Server、Smart Phone市場的競爭。
5) 積極推動邏輯晶片與記憶體堆疊整合技術的開發，也就是矽智財公司愛普的賣點。
然而，目前市場普遍認為，晶圓代工成熟製程新產能將在2022下半年陸續開出，2023年更是成熟製程產能開出的高峰期，力積電能否成功渡過即將來臨的半導體景氣調整期，大家都在拭目以待。
董事長黃崇仁近期在媒體上表示，力積電手握聯發科長約大單，以及Qualcomm的新約，並持續優化產品組合，提升毛利率。
未來營運發展包括五大重點：
1) Open Foundry模式，亦即由客戶提供機台，力積電協助生產，將客戶對特殊製程的需求，整合進公司的平台。
2) 8吋廠投入功率元件生產，滿足電動車市場所需。
3) 12吋廠邏輯代工業務，以系統周邊晶片為主，不與大廠競爭先進製程的處理器晶片。
4) 12吋廠記憶體代工業務，以中低容量的利基型產品為主，終端應用為消費性及物聯網產品，避開與主流大廠在PC、Server、Smart Phone市場的競爭。
5) 積極推動邏輯晶片與記憶體堆疊整合技術的開發，也就是矽智財公司愛普的賣點。
然而，目前市場普遍認為，晶圓代工成熟製程新產能將在2022下半年陸續開出，2023年更是成熟製程產能開出的高峰期，力積電能否成功渡過即將來臨的半導體景氣調整期，大家都在拭目以待。
野村證券今天發布報告看好2022年Intel Eagle Stream、AMD Genoa帶動伺服器產業出貨量成長8%、產值成長12%。
近期伺服器概念股非常強勢，CPU socket供應商嘉澤今天強勢突破700元，PCIe Retimer供應商譜瑞-KY也站穩2,100元。
伺服器概念股中，惟獨CCL族群偏弱，有可能是受到中國限電影響下游PCB客戶產能利用率，導致拉貨力道減緩，以及銅價對成本結構造成壓力。
但限電及銅價都只是短期利空，2022年CCL的需求還是相當不錯，長期也持續受惠於電動車、5G、伺服器、800G交換器......等多項應用百花齊放。
業者在2022年也都有新產能規劃：
1) 聯茂：預計2022年Q2、Q3先後開出30萬張月產能，其餘60萬張將視市場需求滾動式調整。
2) 台光電：預計2022年於黃石、昆山廠將各開出30萬張月產能。添購設備增加45萬張月產能，預計2023年中到位。
未來定錨研究團隊也會持續替大家追蹤CCL產業的動態。
近期伺服器概念股非常強勢，CPU socket供應商嘉澤今天強勢突破700元，PCIe Retimer供應商譜瑞-KY也站穩2,100元。
伺服器概念股中，惟獨CCL族群偏弱，有可能是受到中國限電影響下游PCB客戶產能利用率，導致拉貨力道減緩，以及銅價對成本結構造成壓力。
但限電及銅價都只是短期利空，2022年CCL的需求還是相當不錯，長期也持續受惠於電動車、5G、伺服器、800G交換器......等多項應用百花齊放。
業者在2022年也都有新產能規劃：
1) 聯茂：預計2022年Q2、Q3先後開出30萬張月產能，其餘60萬張將視市場需求滾動式調整。
2) 台光電：預計2022年於黃石、昆山廠將各開出30萬張月產能。添購設備增加45萬張月產能，預計2023年中到位。
未來定錨研究團隊也會持續替大家追蹤CCL產業的動態。
近期主流規格DRAM報價跌幅放緩，預期2022年2月中旬後景氣會較明朗。
DRAM報價止跌回穩的主因包括：
1) 三大DRAM業者2022年新增投片量採保守策略，控制DRAM出貨量，且DDR5滲透率逐漸提升，相同容量下die size將會更大，消耗更多晶圓產能。
2) 儘管伺服器廠商庫存水位高，又受長短料影響拉貨力道，但隨著伺服器平台升級趨勢，預計2022年1月中旬後市場有機會回溫。
近期我們也推出DRAM產業的分析報告，指出有四大潛在機會，可能會讓2022年主流規格DRAM景氣優於預期，但持續保守看待利基型DRAM，提供給訂閱會員參考，請至「獨家產業報告」站內電子報信箱收件。
DRAM報價止跌回穩的主因包括：
1) 三大DRAM業者2022年新增投片量採保守策略，控制DRAM出貨量，且DDR5滲透率逐漸提升，相同容量下die size將會更大，消耗更多晶圓產能。
2) 儘管伺服器廠商庫存水位高，又受長短料影響拉貨力道，但隨著伺服器平台升級趨勢，預計2022年1月中旬後市場有機會回溫。
近期我們也推出DRAM產業的分析報告，指出有四大潛在機會，可能會讓2022年主流規格DRAM景氣優於預期，但持續保守看待利基型DRAM，提供給訂閱會員參考，請至「獨家產業報告」站內電子報信箱收件。
陸系手機品牌廠，對於2022年的出貨量目標，信心滿滿！
1) Oppo在2021年出貨量預估達1.4~1.5億支，公司大膽喊出2022年出貨量目標上看2.0億支。
2) Vivo在2021年出貨量以微幅差距落後Oppo，全年也有機會達1.3~1.4億支，公司預期2022年出貨量至少成長10%。
3) 主攻新興市場的傳音，也喊出2022年出貨量目標上看1.0億支(不含功能型手機)，也會首度進軍5G手機市場。
4) 榮耀持續鎖定內需市場，2021年出貨量約5,000~6,000萬支，2022年出貨量目標8,000萬支。
值得留意的是，這幾家手機廠商都是聯發科的客戶！
1) Oppo高階機種Reno 7系列，近期確定採用聯發科天璣1200-MAX，而下一代旗艦機種Find X5系列，據傳也有機會採用聯發科天璣9000。
2) Vivo早有傳出模型機用聯發科天璣9000進行安兔兔跑分的消息，據傳這款模型機，有可能是Vivo下一代旗艦機NEX 5系列，或是次旗艦機X80系列。
3) 傳音主攻新興市場，尤其在非洲市場有非常高的市佔率，產品組合主要是中低階智慧型手機及功能型手機，據傳近期也向聯發科採購中階5G手機晶片，搭載於2022年的機種上。
4) 榮耀儘管出貨量仍落後其他陸系品牌，但從華為分割出來後，也積極在重整，預期中高階機種也會導入聯發科的5G手機晶片。
1) Oppo在2021年出貨量預估達1.4~1.5億支，公司大膽喊出2022年出貨量目標上看2.0億支。
2) Vivo在2021年出貨量以微幅差距落後Oppo，全年也有機會達1.3~1.4億支，公司預期2022年出貨量至少成長10%。
3) 主攻新興市場的傳音，也喊出2022年出貨量目標上看1.0億支(不含功能型手機)，也會首度進軍5G手機市場。
4) 榮耀持續鎖定內需市場，2021年出貨量約5,000~6,000萬支，2022年出貨量目標8,000萬支。
值得留意的是，這幾家手機廠商都是聯發科的客戶！
1) Oppo高階機種Reno 7系列，近期確定採用聯發科天璣1200-MAX，而下一代旗艦機種Find X5系列，據傳也有機會採用聯發科天璣9000。
2) Vivo早有傳出模型機用聯發科天璣9000進行安兔兔跑分的消息，據傳這款模型機，有可能是Vivo下一代旗艦機NEX 5系列，或是次旗艦機X80系列。
3) 傳音主攻新興市場，尤其在非洲市場有非常高的市佔率，產品組合主要是中低階智慧型手機及功能型手機，據傳近期也向聯發科採購中階5G手機晶片，搭載於2022年的機種上。
4) 榮耀儘管出貨量仍落後其他陸系品牌，但從華為分割出來後，也積極在重整，預期中高階機種也會導入聯發科的5G手機晶片。
手機、Tablet、NB在過去2~3年，陸續導入TDDI，目前市場逐漸飽和，且OLED面板在手機市場滲透率提高，也會壓縮TDDI的潛在空間，DDI業者該如何因應呢？
主要有三種方式：
1) 切入車載面板TDDI：雖然全球車市年出貨量只有約9,000~9,500萬輛(不缺料的情況下)，相較手機14~15億支、NB 2.0~2.4億台、Tablet 1.4~1.6億台，規模真的很小，但車載面板的高可靠度、高安全性要求，使得車載TDDI單價高於消費性TDDI。然而，車載規格的產品認證期較長，普遍需要2~3年的時間，放量時程也不會那麼快。
2) 切入OLED DDI市場：既然打不過它，就加入它！目前OLED DDI以聯詠的進度最快，2022年出貨量挑戰1億顆以上，單價是TDDI的2~3倍；其他像是敦泰、瑞鼎......等二線業者，也有投入相關產品開發，但目前出貨規模較小。
3) 提前佈局OLED TDDI：受限於技術瓶頸，目前OLED面板尚未導入TDDI，但聯詠已經率先與面板廠合作佈局相關技術，也已推出樣品，但距離量產還有一段很長的路要走。
但未來1~2年，還是要留意許多風險，包括12吋成熟製程新產能逐步開出，TDDI供給缺口逐漸收斂，是否漲價循環已經觸頂？未來供需恢復平衡後，賣方市場結構改變，會不會有跌價風險？DDI業者的毛利率在2021Q3創下高峰，未來還能進一步攀升嗎？
主要有三種方式：
1) 切入車載面板TDDI：雖然全球車市年出貨量只有約9,000~9,500萬輛(不缺料的情況下)，相較手機14~15億支、NB 2.0~2.4億台、Tablet 1.4~1.6億台，規模真的很小，但車載面板的高可靠度、高安全性要求，使得車載TDDI單價高於消費性TDDI。然而，車載規格的產品認證期較長，普遍需要2~3年的時間，放量時程也不會那麼快。
2) 切入OLED DDI市場：既然打不過它，就加入它！目前OLED DDI以聯詠的進度最快，2022年出貨量挑戰1億顆以上，單價是TDDI的2~3倍；其他像是敦泰、瑞鼎......等二線業者，也有投入相關產品開發，但目前出貨規模較小。
3) 提前佈局OLED TDDI：受限於技術瓶頸，目前OLED面板尚未導入TDDI，但聯詠已經率先與面板廠合作佈局相關技術，也已推出樣品，但距離量產還有一段很長的路要走。
但未來1~2年，還是要留意許多風險，包括12吋成熟製程新產能逐步開出，TDDI供給缺口逐漸收斂，是否漲價循環已經觸頂？未來供需恢復平衡後，賣方市場結構改變，會不會有跌價風險？DDI業者的毛利率在2021Q3創下高峰，未來還能進一步攀升嗎？
近期聯發科天璣9000、Qualcomm S8 Gen 1的評測陸續出爐，目前看來，天璣9000在CPU效能略勝一籌，Qualcomm則是在GPU效能扳回一城，但在功耗方面Qualcomm可說是慘敗...
2022年陸系品牌旗艦系列，預計3~4款高低配置中，至少都有1款以上會採用天璣9000，亦即聯發科終於正式跨入旗艦機市場，挑戰Qualcomm的主導地位。
https://youtu.be/1ves1M4Ai-I
2022年陸系品牌旗艦系列，預計3~4款高低配置中，至少都有1款以上會採用天璣9000，亦即聯發科終於正式跨入旗艦機市場，挑戰Qualcomm的主導地位。
https://youtu.be/1ves1M4Ai-I
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天玑9000前瞻上手：这次发哥有点强！
我们拿到了联发科天玑9000的工程机！赶紧来测试一下吧，到底天玑9000能不能打过骁龙8Gen1呢？性能和功耗表现如何呢？
另一家的評測，直接對比天璣9000、S8 Gen 1，結論差不多，天璣9000的CPU略勝一籌，S8 Gen 1 GPU扳回一城，但天璣9000的功耗表現大勝。
不過別忘了，天璣9000有可能還有定價優勢哦！
https://youtu.be/_TyEkQZvAEI
不過別忘了，天璣9000有可能還有定價優勢哦！
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「小白測評」天璣9000實測：對比驍龍8誰是2022安卓芯皇？
驍龍8Gen1剛發布不久，我們再一次體驗到MTK最新的天璣9000，驍龍8同款X2大核，中核更是高達2.85GHz，台積電4nm工藝，這也是自Helio X30衝擊高端失敗後，聯發科第一次在參數上領先同期驍龍芯片。工程機實際表現如何？對比驍龍8能否破局翻身？
歡迎訂閱：https://xiaobai.page.link/y1E4
小白数据库：https://xiaobai.page.link/tnrV
WhiteTalk：https://xiaobai.page.link/oym1
白问：https:/…
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近期市場傳言，Apple招募射頻(RF)、無線通訊晶片設計、天線測試人才，推測Apple有意自行開發無線通訊、RF晶片。
消息曝光後，美股Skyworks立刻重挫，因該公司約有55%營收來自Apple。
此外，Qualcomm在陸系品牌廠市佔率輸給聯發科後，將更依賴Samsung、Apple兩大客戶，但如果Apple自行開發無線通訊晶片，未來也有可能失去iPhone modem晶片訂單。
但對於台系化合物半導體代工廠穩懋、宏捷科來說，反而不太需要擔心這件事，甚至可以期待Apple成為直接客戶的可能性。
近期定錨研究團隊也會整理相關資訊，以及我們認為Apple自行研發RF晶片，對台系化合物半導體代工廠有可能是利多的原因，提供給訂閱會員參考，敬請期待！
消息曝光後，美股Skyworks立刻重挫，因該公司約有55%營收來自Apple。
此外，Qualcomm在陸系品牌廠市佔率輸給聯發科後，將更依賴Samsung、Apple兩大客戶，但如果Apple自行開發無線通訊晶片，未來也有可能失去iPhone modem晶片訂單。
但對於台系化合物半導體代工廠穩懋、宏捷科來說，反而不太需要擔心這件事，甚至可以期待Apple成為直接客戶的可能性。
近期定錨研究團隊也會整理相關資訊，以及我們認為Apple自行研發RF晶片，對台系化合物半導體代工廠有可能是利多的原因，提供給訂閱會員參考，敬請期待！
近期光電展，中美晶董事長徐秀蘭，大秀集團發展第三代半導體的成果。
目前集團下各子公司的研發重點分別是：
1) 環球晶：SOI Wafer、SiC基板/磊晶、GaN磊晶
2) 朋程：48V MOSFET、IGBT、SiC MOSFET模組
3) 宏捷科：GaN-on-SiC射頻元件
4) 兆遠：GaN基板
在2020年8月，我們提供給會員的電子報，也提到中美晶集團2022~2023年的觀察重點，主要是環球晶受惠於矽晶圓產業供不應求，以及朋程IGBT、SiC MOSFET進入量產階段；而2024年以後的觀察重點，則是兆遠的GaN基板進入量產，以及環球晶第三代半導體布局開始進入收割期。
目前集團下各子公司的研發重點分別是：
1) 環球晶：SOI Wafer、SiC基板/磊晶、GaN磊晶
2) 朋程：48V MOSFET、IGBT、SiC MOSFET模組
3) 宏捷科：GaN-on-SiC射頻元件
4) 兆遠：GaN基板
在2020年8月，我們提供給會員的電子報，也提到中美晶集團2022~2023年的觀察重點，主要是環球晶受惠於矽晶圓產業供不應求，以及朋程IGBT、SiC MOSFET進入量產階段；而2024年以後的觀察重點，則是兆遠的GaN基板進入量產，以及環球晶第三代半導體布局開始進入收割期。
技術尚未正式量產，就已獲得三星、晶電、光寶科......等科技巨頭入股的錼創科技，執行長李允立近期表示，Micro LED技術進入成熟邊緣，並足以導入量產，預計2025年前每平方公尺巨量轉移成本將可降到新台幣10元。
1. 巨量轉移為Micro LED關鍵技術，目前巨量轉移佔成本10%，但牽涉成本為製程成本，較難像材料成本有大幅下降空間。此外，除了技術改良以外，還需要市場規模、產業鏈......等同步，創造規模經濟效益，才可成功降低成本。
2. 錼創2022年將推出多款Micro LED新品，2022年Q1產能已滿，且2022年車載顯示器、穿戴裝置、元宇宙相關應用將蓬勃發展，預期2022~2023年營收將快速成長，中/大尺寸顯示器為成長主力。
3. 錼創降低成本進度：晶粒成本降低60%、模組成本降低50%，已超過2021年原訂年度目標，且終端客戶對2022年進度有信心。
錼創將於2022/2送件進行IPO募資，李允立表示，如錼創不再擴產即能盡快轉為獲利，但大股東希望持續增加Micro LED驗證線以符合客戶需求，此次募資即是為了擴充驗證線。
整理《電子時報》報導內容：
https://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?cnlid=1&id=0000626305_IJT4TKG6LNJGSE6V0P4H7
1. 巨量轉移為Micro LED關鍵技術，目前巨量轉移佔成本10%，但牽涉成本為製程成本，較難像材料成本有大幅下降空間。此外，除了技術改良以外，還需要市場規模、產業鏈......等同步，創造規模經濟效益，才可成功降低成本。
2. 錼創2022年將推出多款Micro LED新品，2022年Q1產能已滿，且2022年車載顯示器、穿戴裝置、元宇宙相關應用將蓬勃發展，預期2022~2023年營收將快速成長，中/大尺寸顯示器為成長主力。
3. 錼創降低成本進度：晶粒成本降低60%、模組成本降低50%，已超過2021年原訂年度目標，且終端客戶對2022年進度有信心。
錼創將於2022/2送件進行IPO募資，李允立表示，如錼創不再擴產即能盡快轉為獲利，但大股東希望持續增加Micro LED驗證線以符合客戶需求，此次募資即是為了擴充驗證線。
整理《電子時報》報導內容：
https://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?cnlid=1&id=0000626305_IJT4TKG6LNJGSE6V0P4H7
DIGITIMES 科技網
Micro LED轉移成本「瘋狂」壓低 2025年目標每平方公尺僅10元
三星電子(Samsung Electronics)力拱Micro LED電視推向旗艦級市場，儘管2021年Micro LED量產進度延遲，2022年新款尺寸機種醞釀多箭齊發。三星轉投資的錼創科技執...
很久沒舉辦講座跟各位錨粉見面了！近期收到「遠見雜誌」的邀請，在「2022遠見投資年會」分享台股產業趨勢。
預計站長將在本次演講，分享伺服器高速運算、電動車、網通基礎建設的產業趨勢(實際內容以當下產業現況進行調整)，介紹台股目前還能找到哪些低基期的投資機會，有興趣的錨粉請把握機會囉！
本次論壇講者陣容堅強！除了站長以外，主辦方還邀請到 樂活分享人生 施昇輝、雷浩斯價值投資網、Mr. Market 市場先生、JC 財經觀點 Jenny 一同分享他們所觀察到的投資心法、趨勢及機會。
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Accupass
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2022年，全球情勢變化莫測；疫情再起，Omicron來勢洶洶；通膨升溫，聯準會升息在即；元宇宙成形，將開啟全新紀元。投資人該如面對市場變局？《遠見》2022年的投資布局獻禮，從通膨投資策略到台美選股心法從虛擬貨幣發展到ETF實戰分享。誠摯邀請您參與此次盛會，一同掌握投資心法、趨勢與機會！
2021年已近尾聲，先預祝大家新年快樂！假期愉快！
回顧過去一年，定錨產業筆記研究團隊總共發佈了53篇台股觀察週報、39篇獨家產業報告、89篇個股報告(含美股)，並舉辦了8次會員專屬直播。此外，每篇台股觀察週報內，都會有許多個股財測調整及營運短評，數量太多，無法列舉。
以台股觀察週報帶出主軸，再以獨家產業報告、個股報告深入分析，持續高頻率地提供科技產業的分析報告，把我們對於產業趨勢的想法分享給各位讀者。
儘管對於產業趨勢的觀點，難免會跟實際情況有一些偏差，畢竟像是疫情、限電......等突發性事件無法事先納入評估，但我們都還是會根據當下的情況，即時調整觀點。不敢說已經做到完美，但肯定已經盡了最大的努力。
近期也陸續收到一些讀者回饋，在深入研究產業以後，慢慢形成自己的操作模式，也開心地跟站長分享自己在訂閱後，是如何持續學習，並感受到自己的成長，以及投資獲利的喜悅。對於這些已經相當熟練的讀者，站長想說，很開心你們找到了適合自己的操作模式，並持續累積獲利，更重要的是你們所累積的產業知識，將會讓你們在未來有能力掌握更多的機會、擁有更多的選擇。
當然，也有一些剛訂閱的讀者，還不清楚該如何使用我們提供的產業資訊，持續摸索中。對於這些新加入的讀者，站長想說，可以嘗試先瞭解自己的個性，找出適合自己的操作模式，再把我們提供的資訊及分析納入參考，或許就會有不錯的成果。
除此之外，我們在過去一年內，也持續優化網站介面及量化系統，提供讀者更友善的使用環境，並滿足讀者在閱讀質化分析報告後，想更進一步針對特定標的進行量化分析，或是追蹤相關原物料報價的需求。
最後，還是要感謝大家對於定錨產業筆記的支持，也很感謝許多好朋友們熱心推廣定錨產業筆記，讓我們能在競爭激烈的訂閱市場中取得一席之地，並擁有足夠的資源持續提升服務品質。
再次謝謝大家！新年快樂！站長與定錨全體成員在此鞠躬！
回顧過去一年，定錨產業筆記研究團隊總共發佈了53篇台股觀察週報、39篇獨家產業報告、89篇個股報告(含美股)，並舉辦了8次會員專屬直播。此外，每篇台股觀察週報內，都會有許多個股財測調整及營運短評，數量太多，無法列舉。
以台股觀察週報帶出主軸，再以獨家產業報告、個股報告深入分析，持續高頻率地提供科技產業的分析報告，把我們對於產業趨勢的想法分享給各位讀者。
儘管對於產業趨勢的觀點，難免會跟實際情況有一些偏差，畢竟像是疫情、限電......等突發性事件無法事先納入評估，但我們都還是會根據當下的情況，即時調整觀點。不敢說已經做到完美，但肯定已經盡了最大的努力。
近期也陸續收到一些讀者回饋，在深入研究產業以後，慢慢形成自己的操作模式，也開心地跟站長分享自己在訂閱後，是如何持續學習，並感受到自己的成長，以及投資獲利的喜悅。對於這些已經相當熟練的讀者，站長想說，很開心你們找到了適合自己的操作模式，並持續累積獲利，更重要的是你們所累積的產業知識，將會讓你們在未來有能力掌握更多的機會、擁有更多的選擇。
當然，也有一些剛訂閱的讀者，還不清楚該如何使用我們提供的產業資訊，持續摸索中。對於這些新加入的讀者，站長想說，可以嘗試先瞭解自己的個性，找出適合自己的操作模式，再把我們提供的資訊及分析納入參考，或許就會有不錯的成果。
除此之外，我們在過去一年內，也持續優化網站介面及量化系統，提供讀者更友善的使用環境，並滿足讀者在閱讀質化分析報告後，想更進一步針對特定標的進行量化分析，或是追蹤相關原物料報價的需求。
最後，還是要感謝大家對於定錨產業筆記的支持，也很感謝許多好朋友們熱心推廣定錨產業筆記，讓我們能在競爭激烈的訂閱市場中取得一席之地，並擁有足夠的資源持續提升服務品質。
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前陣子，站長參加半導體展，特地去看了一下久元。這家公司很少辦法說會，但長期業績表現良好，近兩年市場時常炒作Mini LED題材，所以站長想去瞭解一下這家公司的到底在做什麼？
與展場接待人員討論後，發現久元的核心業務跟市場想像的不太一樣。
目前久元的核心業務，包括設備銷售及封測代工，設備產品線主要有固晶機、分選機......等，封測代工業務則以8吋製程的LDDI、MCU、PMIC為主。
市場炒作的Mini LED題材，因目前Mini LED市場只有Apple的出貨量比較大，而Apple的Mini LED供應鏈是由富采投控、台表科、梭特/惠特為主，其他LED廠商短期內較難切入這塊商機，所以久元的Mini LED設備銷售營收佔比其實還很低。
那2021年的成長動能到底是什麼呢？經過深入研究後，發現秘密藏在市場上未留意到的不可見光LED，概估這塊市場過去幾年CAGR高達15~20%左右，且前景相當值得期待。
投資研究的過程就是這樣，在順瓜摸藤的過程中，有時候會發現原本沒有想到的意外與驚喜。
近期定錨研究團隊也會整理相關資訊，等準備好以後，再發佈報告給訂閱讀者參考。
與展場接待人員討論後，發現久元的核心業務跟市場想像的不太一樣。
目前久元的核心業務，包括設備銷售及封測代工，設備產品線主要有固晶機、分選機......等，封測代工業務則以8吋製程的LDDI、MCU、PMIC為主。
市場炒作的Mini LED題材，因目前Mini LED市場只有Apple的出貨量比較大，而Apple的Mini LED供應鏈是由富采投控、台表科、梭特/惠特為主，其他LED廠商短期內較難切入這塊商機，所以久元的Mini LED設備銷售營收佔比其實還很低。
那2021年的成長動能到底是什麼呢？經過深入研究後，發現秘密藏在市場上未留意到的不可見光LED，概估這塊市場過去幾年CAGR高達15~20%左右，且前景相當值得期待。
投資研究的過程就是這樣，在順瓜摸藤的過程中，有時候會發現原本沒有想到的意外與驚喜。
近期定錨研究團隊也會整理相關資訊，等準備好以後，再發佈報告給訂閱讀者參考。
近期外資看壞晶圓代工產業，指出2023年恐面臨供過於求之後，定錨也已發布報告給所有訂閱讀者，整理我們對晶圓代工產業的最新觀點。
以下也將部份想法分享給大家。
1) 關於各家晶圓代工廠調漲代工費的狀況，台積電先前已宣布2022年所有製程漲價10~20%，反映先前並未跟進二線廠商漲價；聯電先前宣布2022年1月、3月漲幅5~10%，並未再度預告未來漲價策略；力積電、世界則採部份製程調漲10%。
2) 目前部份晶片如面板驅動IC、非車用MCU缺貨已緩解，但也有晶片仍缺貨，例如Wi-Fi晶片、車用MCU、PMIC......等，國際IDM大廠，如On Semi、Renesas、ST Micro......等，車用MCU、PMIC產品線交期也還是很長。
3) 2022年，還是會有多種晶片持續缺料，但情況會逐季改善，2023年新增產能開出後，確實有供過於求的風險存在，要再觀察需求端的變化。
以下也將部份想法分享給大家。
1) 關於各家晶圓代工廠調漲代工費的狀況，台積電先前已宣布2022年所有製程漲價10~20%，反映先前並未跟進二線廠商漲價；聯電先前宣布2022年1月、3月漲幅5~10%，並未再度預告未來漲價策略；力積電、世界則採部份製程調漲10%。
2) 目前部份晶片如面板驅動IC、非車用MCU缺貨已緩解，但也有晶片仍缺貨，例如Wi-Fi晶片、車用MCU、PMIC......等，國際IDM大廠，如On Semi、Renesas、ST Micro......等，車用MCU、PMIC產品線交期也還是很長。
3) 2022年，還是會有多種晶片持續缺料，但情況會逐季改善，2023年新增產能開出後，確實有供過於求的風險存在，要再觀察需求端的變化。
昨天訂閱讀者專屬直播，有人問到，遠見投資年會的內容，是否能分享給訂閱讀者？
由於這次演講，是受到遠見的邀請，付費報名論壇的錨粉們也是花了時間與金錢來參加，為了尊重主辦方，以及維護來參加的錨粉的權益，我們選擇以客製化的方式，製作本次演說的內容，不會對外公開。不過，我們還是會持續在訂閱、直播、TG頻道，分享許多不同的分析內容。
另外，昨天直播也有訂閱讀者提問，近期是否有辦講座的規劃？
由於近期Omicron疫情復燃，政府對於防疫管制措施又再度收緊，我們也會擔心，如果講座預定的時間剛好碰到疫情升級，就會有取消活動或延期的可能，而後續的退票或是延後舉辦的程序是非常繁瑣的，會耗費很多心力，對於小規模的團隊來說是一大負擔，所以我們暫時不會舉辦講座，把心力專注在訂閱內容。
因此，2022遠見投資年會，將會是定錨團隊在2022上半年唯一的實體活動，如果對站長在本次演說即將分享的內容有興趣，還是建議大家去報名。
這次活動折扣後的票價只要3,980元，不但有許多其他財經達人的精彩分享，還有贈送雜誌跟書籍，真的很划算！
💁菁英單人票：輸入優惠代碼【ANCHORS1】優惠價3,980元（原價5,280元）
👫特惠雙人票：輸入優惠代碼【ANCHORS2】優惠價7,200元（原價10,000元）
即刻報名【2022遠見投資年會】，享購票限時優惠
https://lihi1.cc/Aar74
由於這次演講，是受到遠見的邀請，付費報名論壇的錨粉們也是花了時間與金錢來參加，為了尊重主辦方，以及維護來參加的錨粉的權益，我們選擇以客製化的方式，製作本次演說的內容，不會對外公開。不過，我們還是會持續在訂閱、直播、TG頻道，分享許多不同的分析內容。
另外，昨天直播也有訂閱讀者提問，近期是否有辦講座的規劃？
由於近期Omicron疫情復燃，政府對於防疫管制措施又再度收緊，我們也會擔心，如果講座預定的時間剛好碰到疫情升級，就會有取消活動或延期的可能，而後續的退票或是延後舉辦的程序是非常繁瑣的，會耗費很多心力，對於小規模的團隊來說是一大負擔，所以我們暫時不會舉辦講座，把心力專注在訂閱內容。
因此，2022遠見投資年會，將會是定錨團隊在2022上半年唯一的實體活動，如果對站長在本次演說即將分享的內容有興趣，還是建議大家去報名。
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Accupass
2022遠見投資年會｜大通膨時代 擘劃投資新藍圖｜Accupass 活動通
2022年，全球情勢變化莫測；疫情再起，Omicron來勢洶洶；通膨升溫，聯準會升息在即；元宇宙成形，將開啟全新紀元。投資人該如面對市場變局？《遠見》2022年的投資布局獻禮，從通膨投資策略到台美選股心法從虛擬貨幣發展到ETF實戰分享。誠摯邀請您參與此次盛會，一同掌握投資心法、趨勢與機會！
近期Mini LED族群股價明顯轉強，很多投資人一定覺得很困惑，Mini LED族群從2021Q3以來，營收表現一直都很好，為什麼股價到現在才開始反映基本面呢？
站長認為，主要是先前市場擔憂陸系供應鏈將在2021年底加入競爭；但近期業界傳出，三安光電認證進度落後預期，亦即2022年Apple推出Mini LED裝置出貨量大增所帶來的商機，仍由台系供應鏈獨享。
市場就是如此有趣，對未來的想像空間，總是比開出來的實際數字更重要！而隨著市場氣氛不同，投資人的情緒也會隨之波動，對於未來的想像也會有不同程度的差異。
至於定錨研究團隊對於台系Mini LED供應鏈的最新看法，近期有發佈報告，提供給訂閱讀者參考，請前往「獨家產業報告」站內電子報信箱收件。
站長認為，主要是先前市場擔憂陸系供應鏈將在2021年底加入競爭；但近期業界傳出，三安光電認證進度落後預期，亦即2022年Apple推出Mini LED裝置出貨量大增所帶來的商機，仍由台系供應鏈獨享。
市場就是如此有趣，對未來的想像空間，總是比開出來的實際數字更重要！而隨著市場氣氛不同，投資人的情緒也會隨之波動，對於未來的想像也會有不同程度的差異。
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