Представьте, что вам предлагают сделать ставку на выпадение орла или решки при подбрасывании обычной монеты. Если вы угадаете, то выиграете 200$, если нет - проиграете только 100$. Сыграть можно один раз. Согласились бы вы?

Многие предпочитают отказаться, но при этом согласились бы сыграть серию из множества таких игр. Насколько это рационально, и причём здесь фондовый рынок? Об этом сегодняшнее видео: https://youtu.be/waOvNfgAuGE

В России активно обсуждают поправки, которые узаконивают рассылку электронных повесток.

Повестку теперь можно будет получить через Госуслуги. Более того: она будет считаться врученной в течение 7 дней после появления в Реестре - независимо от того, получил ли её гражданин.

Граждане, которые не явятся по повестке (независимо от её получения), будут ограничены во многих правах. И это не только запрет на выезд из страны: имущественные права, судя по всему, также будут затронуты:

❗️Так, Faridaily сообщает, что такие граждане лишатся права распоряжаться своей недвижимостью - например, продавать квартиру или сдавать её в аренду. Но формулировка в законопроекте неоднозначная, поэтому будем ждать уточнений.

Выводя все свои активы из "недружественных" государств, не забывайте, что "дружественных", судя по всему, сейчас не существует (для россиян).

@invest_science_channel

Когда-то давно на канале уже выходил ролик о "рыночном равновесии", но сегодня вновь поговорим о том, почему сложно определить, какие акции принесут более высокую прибыль - даже в тех случаях, когда одна компания очевидно лучше другой:

https://youtu.be/JMf8m2HJPuw

Большинство каналов, посвященных инвестициям, не уделили должного внимания новому закону, который сегодня был окончательно принят. Поэтому я хочу ещё раз подчеркнуть его важность.

В России будет создан цифровой реестр повесток. Если ваша фамилия появится в этом реестре, государство получит возможность не только запретить вам выезд за пределы РФ, но и ограничить ваши права на распоряжение недвижимым имуществом и автомобилями. При этом не имеет значения, получали ли вы повестку на самом деле.

Это тревожный сигнал, который говорит о возможном риске заморозки активов, находящихся в зоне досягаемости российских властей. Конечно, пока речь не идёт о блокировке иного имущества (банковские счета, активы на брокерском счёте), но есть ли гарантии, что такие изменения не ждут нас впереди?

Учитывая текущую войну и возможное продолжение мобилизации, это может коснуться почти любого россиянина мужского пола, не достигшего предельного возраста призыва (50-65 лет), а также некоторых женщин, подлежащих призыву.

@invest_science_channel

Новый конкурент VWRA?

Один из любимых ETF пассивных инвесторов - это VWRA (Vanguard FTSE All-World UCITS ETF). Фонд охватывает тысячи акций мира, реинвестирует все дивиденды, а коэффициент его расходов составляет 0.22% в год. Портфели некоторых инвесторов состоят только из одного этого фонда.

Но с этого месяца появляется альтернатива. ETF, торгующийся на лондонской бирже под тикером IMID (SPDR MSCI ACWI IMI UCITS ETF) снизил коэффициент расходов с 0.4% до 0.17%. Он тоже зарегистрирован в Ирландии и охватывает широкий рынок акций мира, но капитал под управлением составляет около $0.5млрд - это в 12 раз меньше, чем у VWRA. Объём торгов в десятки раз ниже, зато существует он аж с 2011 года (на 8 лет старше VWRA).

Напомню, что акции мира можно собрать и двумя ирландскими фондами на развитые и развивающиеся страны отдельно, снизив коэффициент расходов примерно до 0.13% в год.

@invest_science_channel

Новое видео! Не все акции на рынке имеют одинаковую ожидаемую доходность. Сегодня обсудим, от каких категорий акций можно ожидать наиболее высокую прибыль, и почему даже эта информация не поможет обыграть рынок:

https://youtu.be/esRmsH5ghCI

В комментариях на Ютубе часто задают вопрос: "Почему пассивное управление предполагает покупку активов именно в рыночных пропорциях?"

В этом ролике постараюсь подробно ответить на него, а также рассказать, почему соотношение классов активов в портфеле может (и должно) отличаться от рыночного:

https://youtu.be/ttMlCMGOV5c

БПИФы плохо отслеживают индекс Мосбиржи. По крайней мере в последнее время.

С 1 сентября 2022 по 27 апреля 2023 индекс Мосбиржи полной доходности показал высокий результат: 17.44%. С учётом комиссий, за эти 8 месяцев БПИФы должны были отстать от рынка примерно на 0.6%, т.е. принести почти 17% прибыли. Оценим их фактические результаты за тот же период, по ценам закрытия:

TMOS: 15.8%
EQMX: 15.67%
SBMX: 15.48%

Среднее отставание от индекса - 1.8%! Более 1% капитала куда-то испарилось. Напомню, что БПИФы не платят налоги с дивидендов, т.е. дополнительных расходов не должно быть.

Может, лучше было попытаться самостоятельно скопировать индекс, купив отдельные акции? Тогда пришлось бы платить налог с огромных дивидендов, которые выплатили некоторые российские компании за последние 8 месяцев.

К примеру, дивиденды по индексу в размере 8% означают, что более 1% портфеля будет потрачено на налоги, если покупать акции напрямую, а не через фонд. А если не реинвестировать их моментально после получения, отставание в среднем будет ещё больше.

Появится ли когда-нибудь в России нормальный инструмент хотя бы для покупки российских акций?

Через какого брокера можно купить золото на Мосбирже?

📊 На Московской бирже есть рынок драгоценных металлов, но доступ к нему можно получить не через любого брокера. Основных варианта четыре: Тинькофф, БКС, Финам и Открытие.

Тинькофф берёт 1.9% за покупку и продажу драг.металлов на базовом тарифе - очень дорого. С тарифом "Трейдер" - 1.5%.

БКС предлагает более выгодный вариант: 0.3% за сделку. У меня есть пригласительная ссылка (сейчас дарят акцию в подарок при покупке бумаг от 10тыс.руб). При сделках на суммы от ≈110000р будет выгоднее тариф "Трейдер", за 299р/мес комиссия составит всего 0.03%.

У Финам комиссия по базовому тарифу аналогичная: 0.3%, но за 177р/мес её можно снизить до 0.05%. Выгодно при сделках от ≈70000р.

У Открытия на базовом тарифе расходы сравнительно высокие - 0.8% за сделку. Тариф "Спекулятивный" снижает её до 0.128%, но тогда клиент платит по 250р/мес. Актуально при сделках от ≈37000р, но другие брокеры выгоднее.

ℹ️ В итоге, при небольших регулярных вложениях БКС и Финам сейчас выглядят наиболее интересно, хотя всё равно дороговато - 0.3%. При периодических сделках от ≈70тыс Финам с ежемесячной платой математически выгоднее.

Продолжаем тему составления портфеля!
В новом видео рассмотрим ценные бумаги, которые позволяют достичь широкой диверсификации в США, Европе и России. Остановимся только на тех инструментах, которые на сегодняшний день являются наиболее выгодными:

https://youtu.be/mEMGjWNt6cw

11 марта 2020 года ВОЗ объявила о начале пандемии COVID-19. Сегодня, 5 мая 2023 года, ВОЗ заявила о её завершении.

За это время акции мира принесли прибыль ≈44%, индекс Мосбиржи полной доходности вырос на ≈27%. Вспоминайте об этом каждый раз, когда в мире наступает паника.

@invest_science_channel

Сегодня понедельник, а новый ролик уже на канале! Оценим рекомендации из популярной литературы на тему инвестиций, сравнив их с финансовой теорией:

https://youtu.be/be82RYU7WPU

Я редко публикую что-то не по теме инвестиций, но сегодня исключение: пост в защиту цыган!

Недавно в соц.сетях обсуждали задержание Елены Блиновской - известной "продавщицы воздуха". В русскоязычной среде таких людей называют "инфоцыганами" (по-английски "fake gurus") - они продают бесполезное обучение и курсы-пустышки. В сфере финансов таких людей особенно много.

Меня огорчает, что на русском языке набирает популярность именно оскорбительный термин "инфоцыгане", и мало кто задумывается над этим. Согласитесь, если бы плохих блогеров называли "инфо-евреями", многие сочли бы это неприемлемым.

Не все евреи жадные, не все русские пьют водку и обожают Путина, не все цыгане занимаются мошенничеством. Кому бы вы предпочли довериться - честному человеку с цыганскими корнями или Евгению Когану? Вот именно!

По аналогии с английским вариантом можно называть их "фейковыми гуру", "псевдо-гуру". Можете предложить свой вариант в комментариях! А если вы блогер, и ваша аудитория часто упоребляет термин "инфоцыгане" (или вы сами его используете) - будет круто, если тоже поднимете эту тему. На Вики есть хорошая статья об антицыганизме.

Новое видео! Сегодня обсудим несколько стратегий для жизни с капитала - как безрисковые, так и те, которые предполагают покупку акций.
Ролик поможет узнать, какой капитал потребуется сегодня для "жизни на пассивный доход":
https://youtu.be/x8xHr3Y0xfg

Сегодня ролик о том, как Porsche сделала Volkswagen крупнейшей компанией мира по капитализации... но всего на 1 день. И как Porsche за год заработала на спекуляциях больше, чем на продаже автомобилей:

https://youtu.be/AxKhCATNrps

Forbes сообщает, что в июне будет опубликован указ президента о приостановке соглашений об избежании двойного налогообложения с т.н. "недружественными" странами.

Разрыв соглашений может привести к тому, что налог на дивиденды от американских компаний для резидентов РФ вырастет до 43%, из которых 30% - в США, 13% - в России.

@invest_science_channel

Возврат средств акционерам через дивиденды и бай-бэки, 2020 год.

В США инвесторы получают через обратный выкуп акций даже больше средств, чем через дивиденды!

В других развитых странах - около 25% от общей суммы возврата, т.е. на каждые 75$ дивидендов приходится 25$, направленных на бай-бэк.

Это имеет значение, поскольку многие инвесторы избегают акции с низкой див.доходностью, ошибочно полагая, что компания возвращает инвесторам слишком мало средств.

У меня было видео о том, почему бай-бэки математически почти эквивалентны дивидендам.

Сегодня на реальных данных посмотрим, какие недостатки есть у стратегии "жизнь на дивиденды", а также расскажу о некоторых её преимуществах, которые ранее не упоминал:

https://youtu.be/l1xwNwrd1z4

Как теперь выводить деньги из Interactive Brokers? Через юани: надежно, как швейцарские китайские часы!

Зачастую брокер требует, чтобы средства выводились только на тот счет, с которого ранее было пополнение. Оговорюсь, что так бывает не всегда: некоторым клиентам IB удается вывести деньги без выполнения этого условия.

Но что делать тем, от кого IB требует пополнить счет на любую сумму из "чистого" банка? Поскольку доллары из России перевести почти нереально из-за огромных комиссий, приходится использовать юани. На выбор есть 2 основных банка: БКС и Финам. Райффайзен не подходит из-за высокой минимальной суммы перевода. План действий:

1. Сменить базовую валюту IB на юани (обязательно)
2. Пополнить счет в IB на любую сумму в юанях (комиссия - 200 юаней)
3. Можно выводить деньги. Важно указывать, что вы выводите средства в "финансовое учреждение" (не банк), а банк-корреспондент выбирать по SWIFT "BKCHCNBJS00"! В этом главный подвох, т.к. банк-корреспондент должен быть в Китае, а российские банки в ваших реквизитах указывают SWIFT банка-корреспондента в РФ, который для IB не подходит. Остальные реквизиты заполняются как обычно.

Комиссия при переводе из IB составит 13 юаней (берёт корреспондент), деньги приходят в РФ за пару дней. Более подробный гайд можно прочитать тут.