🥂🥂🥂поздравляю, инвесторы

Я смеюсь и радуюсь. Муж ворчит.

«Вот Jonson &Jonson есть уверенность , что дивиденды ты можешь прогнозировать и свой денежный поток.

А у нас - радуешь, как будто в лотерею выиграл! Так же не должно быть. Они всего навсего выполнили, что прописано в див политике. Поэтому наш рынок и не любит Баффет.»

😜😜😜

Снова покупаю в #детскийпортфель

Как вы помните, он слился с другим счетом (на основном был детский портфель, на субсчете - другие активы) и частично в Альфе, частично переезжает во Фридом.

Но прошли уже март, апрель и май и я также откладываю по 15 тыс руб, но в Финам. Мне странно придерживаться стратегии на растущем рынке и не покупать, когда акции дешевы.

Недавно купила MDM, и на этой неделе купила Эн+ и докупила Русагро. Русагро были уже в портфеле. Взяла на остаток.

Основной драйвер Русагро - Китай. Эн+ - Русал (если вы понимаете о чем я😜). В целом, ничего нового. Пишу для истории и для того, что бы показать я не отклоняюсь от своей стратегии (это кстати не так уж и просто).

#invest_privet_детскийпортфель

Кто-то боится заходить в рынок и даже подумывает скорее все распродать, кто-то спрашивает, где же дно, чтобы поудачнее зайти. Ваши комментарии напомнили мне о книге Говарда Маркса "Рыночные циклы"

❗️Одной из важнейших мыслей книги считаю, что распознать дно невозможно - "там нет неоновой вывески"❗️

И да, я тоже не знаю, достигли ли мы дна.🤷‍♀️ Поэтому оцениваю активы именно в данный момент времени и если, по моему мнению, они недооценены - покупаю на комфортную сумму.
Так что не пытайтесь поймать дно, ведь это фактически момент, когда продавцы закончились, значит купить актив дешево будет всё труднее.

Напоминаю, что завтра встречаемся в 11:00 на втором из цикла вебинаров, где подробнее поговорим о моменте входа в рынок. Обещаю, будет интересно!

*Говард Маркс (род. в 1946 году) - соучредитель и сопредседатель Oaktree Capital Management. Крупнейший в мире инвестор в проблемные ценные бумаги.

Озон. Растёт, но прибыли не приносит.

#OZON опубликовал операционные результаты за 1 квартал 2022 года

Позитив
🔹количество активных покупателей выросло на 79% до 28,7 млн человек
🔹количество заказов выросло на 173% и составило 93 млн
🔹выручка выросла на 90% до 63,6 млрд
🔹Оборот продаж от товаров и услуг (GMV) вырос на 139%

Негатив
🔻скорректированная ebitda минус (8,9) млрд. руб
🔻убыток за период составляет минус (19,055) млрд руб против минус (6,734) млрд руб кв/кв
🔻увеличились операционные расходы на 95% в связи с ростом инфраструктуры

💡Денежные средства и экв-ы уменьшились до 92,46 млрд руб с 125,99 млрд руб
💡Капзатраты выросли почти в 8 раз до 15,4 млрд руб

Риски
❗️инфраструктурные (на Мосбирже торгуется расписка, компания зарегистрирована на Кипре)
❗️После приостановки торгов ADS на Nasdaq 08.03.22 произошёл делистинг облигаций. Досрочное погашение должно пройти 31 мая 2022 года. Но в связи с санкциями затруднен перевод средств. Невыполнение обязательств до 14.06.22 вызовет перекрестный дефолт по другим обязательствам группы. Фактически, у компании достаточно денег на счетах в России, чтобы оплатить долг. В аналогичной ситуации и Яндекс. Этот неразрешённый момент давит на котировки.

IPO Озона, конечно, было очень хайповой историей в удачное время. В первые 3 месяца акция продемонстрировала рост на 70%.
Сейчас цена почти в 3 раза ниже, чем на размещении. Упала на 80% от максимума.

По темпам прироста выручки - отлично. Более 50% квартал к кварталу. Но! Мне так не нравятся компании, которые не генерируют чистую прибыль (за время публикации отчётности положительной чистой прибыли не было ни разу)😕 С учетом того, что сейчас сложно привлечь финансирование, а Озону оно необходимо, то это может замедлить рост.

Эта акция как татуировка - фиксируйте прибыль вовремя❗️

События прошедшей недели и планы на грядущую в двух сообщениях (1/2)

💡Самым горячим событием прошедшей недели, несомненно, стала рекомендация совета директоров Газпрома выплатить дивиденды 52,53 р (общая сумма выплаты 1,24 трлн руб). С одной стороны, решение выглядит несколько опрометчивым, если подумать о потенциальном увеличении капекса на переориентацию направлений поставки газа. Но с другой стороны! Это просто невероятный позитив и стимул для инвесторов, которые “хоронили” российский рынок. Появилась надежда - это очень ценно!

💡Сбер отменил дивиденды. Ожидаемое решение - финансовому сектору сейчас труднее всего.

💡Среди мировых индексов сильнее всего упал индекс РТС - минус 10,85%, лучше всего показал себя индекс Nasdaq - рост на 6,2%

💡Рубль ослаб почти на 20%. Если в среду 25 мая за 1$ давали 55,8 руб, то уже к пятнице 67 руб. Надеюсь, все, кто хотели, успели купить валюту, уровни я озвучивала
Этому способствовало, в том числе, снижение нормы выручки экспортеров, обязательной для конвертации с 80 до 50%. Плюс продление срока обязательной конвертации до 120 дней.
В дальнейшем, существенным фактором для укрепления рубля будут моменты поступления “газорублей”

💡Банк России снизил ключевую ставку до 11%. Ставки по вкладам, соответственно, тоже снизились. Инвесторы скоро снова могут заинтересоваться фондовым рынком - подбирала для вас интересные облигации

💡Вместе с подписчиками сравнивали свой портфель с народным

💡Делилась новыми покупками в #детскийпортфель

💡Некоторые банки (Тинькофф, например) приостанавливают открытие валютных вкладов. Это связано с трудностями банков размещения валюты в консервативных инструментах (из-за санкций).

💡Эх, классная идея у меня была покупка доллара и американских акций. С идеей если Америка упадёт на 20%, за счёт обесценения рубля инвестор в рублях будет на нуле или в плюсе. В итоге - рынок вырос, рубль упал.

💡В субботу прошёл второй вебинар из цикла. (посмотреть запись можно, зарегистрировавшись тут)
✔️На примере Газпрома дала расчёт целевой цены упрощенным дивидендным методом
✔️Рассказала, как грамотное сочетание фундаментального и технического анализа помогает в принятии решения при входе и выходе из актива
✔️Показала, как отбираю компании для покупки (анализ страны, отрасли, экономической ситуации в мире)
✔️Раскрыла “секреты”, как быстро найти информацию по отраслям и основным конкурентоспособным представителям, не погружаясь в километровые экономические исследования

💡ФСК приняла решение не выплачивать дивиденды, Совкомфлоту правительство также не рекомендовало выплачивать дивиденды.
💡Фосагро тоже решило попридержать дивиденды

Пишешь, пишешь посты про доброе утро. И прилетают новости из ЦБ от которых ничего не понятно...

Это я про новость вот эту

СПБ дал соответствующий комментарий

А может кто-нибудь объяснить, что это значит и какие бумаги будут заблокированы?

Одно точно ясно, что это не касается бумаг HeadHunter Group PLC (SPB: HHR), Yandex N.V. (SPB: YNDX), Ozon Holdings PLC (SPB: OZON), Cian PLC (SPB: CIAN), TCS Group Holding PLC и Fix Price Group Ltd.

Вроде все ок. Паника преждевременна.

Короче. Эти акции торгуются. Вы знаете, я любитель расписок... Поэтому на секунду стало страшновато (что скрывать). Мосбиржа дала ответ, эти акции продолжают торговаться, их ограничение не касается.

Выдыхаем. Пока)))

Вообще, сейчас мой фокус максимально на фондовый рынок и свой капитал на нем. Он достаточный и цель удвоить и утроить его в текущей ситуации на сроке 2-3 года.

Небольшой комментарий по поводу предписания ЦБ и ограничению торговли зарубежными акциями.

У Санкт-Петербургской биржи есть 2 моста торговли - через Евроклир и через Bank of New York.

У нас есть 2 вида брокеров сейчас - несанкционные и санкционные.

И Банк России сказал, что даже у несанкционных брокеров, если акции купленные на СПБ биржи хранятся в НРД, то их надо пока обособить. Поэтому с завтрашнего дня они перестанут торговаться.
Сегодня продать нельзя, потому что в США праздник.

Какая доля бумаг будет заблокирована? По данным СПБ биржи - 14% от общей суммы портфеля клиентов. Грубо общий портфель на 2 млрд. руб., то 14% это блок примерно 280 млн руб.

Каким образом, будет осуществлена блокировка. Чтобы было по-честному все у инвесторов будет пропорционально.

Например, торгуется акция APPLE и всего на текущий момент таких акций 1000. При этом 900 бумаг хранится в БЭБ, 100 бумаг хранится в НРД. Получается 10% (100/1000) бумаг подвергаются обособлению.
У вас есть акции APPLE (возможно, они у вас все на БЭБ) и вот 10% акций у вас пока ограничат в торговле.
Если у вас акция, которая торгуется только в БЭБ и не хранится в НРД вообще, то она под блокировку не подпадает.

Важные комментарии от сотрудника брокера (но вы должны понимать, пока официальных пояснений нет):

- пока точно не понятно, какие именно акции и в каком количестве будут ограничены в торговле
- если у вас есть маржиналка на американские акции и она на критическом значении. Лучше сегодня закрыть кредит, потому что завтра часть акций может выпасть из ограничения❗️❗️❗️

Некоторые пишут, что возможно, сделают внутреннюю торговлю заблокированными акциями. Вполне. Но вопросы к ликвидности и кто будет покупать остается открытым и как будет вестись их учет на уровне Евроклира у меня тоже под большим вопросом.

Вот здесь я писала про риски покупки зарубежных акций тут и тут . Поэтому мой пенсионный ПОЛНОСТЬЮ 100% валютный портфель до 24 февраля в Тинькофф превратился в рублевой. Хотя я приняла решение о покупки зарубежных акций, так как рынок акций просел и там появляются потенциально прибыльные идеи. От покупки я не отказываюсь, но видимо надо выбирать брокера другого, который торгует не через СПБ (это мои мысли вслух).

@invest_privet

Я очень люблю изучать историю. И когда пришла на рынок, изучала как ведут себя ОФЗ в кризисы. Рассматривала 2008г и 2014-2015г. И тогда ОФЗ сильно падали (так же как сейчас) на 40-50%, но при этом быстро восстанавливались. И можно было заработать на облигациях и потом перекладываться в акции. Обычно рассказывала об этом в контексте стратегии "крокодил" - покупка коротких и длинных облигаций. Когда происходит драматическое падение цен на облигации - выходишь из коротких и покупаешь длинные. Мне очень нравилась идея. минус - что такие события происходят редко. Но мысль в голове засела- когда будет очередной кризис, куплю ОФЗ, а когда они отрастут продам и куплю акции. В этот раз на 80% стратегия реализовалась, можно правда было брать на все ОФЗ.

И смотрите, как интересно, в прошлый раз минимум индекса облигаций был в конце 2014 - начале 2015 года.
Сейчас мы пришли плюс-минус на этот же уровень. На графике видно, как с открытием в марте биржи растёт интерес к облигациям.
Я считаю, что когда большинство начинает интересоваться облигациями, самое время присмотреться к акциям😉. Потому что доходность ОФЗ уже не такая высокая... (но это не рекомендация и зависит от вашего риск-профиля).

*На Мосбирже существует индекс государственных облигаций #RGBI. Он показывает, как меняются цены на государственные облигации с фиксированным купоном. Когда инвесторы покупают облигации, индекс растёт, а в момент распродажи - падает. Также косвенно он отражает снижение ставок (что как раз сейчас и наблюдаем). Включает в себя наиболее ликвидные ОФЗ, имеющие срок погашения больше года.

А вот старинная картинка, которая в том числе служила мне ориентиром. ОФЗ упали до 60-65% номинала и торговались выше номинала уже в 2009 году. В то время как акции восстановились только к 2011 году.

Итак, одна позиция по зарубежной компании и она оказалась заблокированной. Мы думали прилетит какая -нибудь блокировка из вне, а оказалось все намного ближе) Вообще , можно было догадаться, что ничего хорошего не будет.

Давайте отгадайте как можно было понять?! Через час напишу свои выводы. Просто, если сейчас напишу натолкну вас на ответ)

Вы знаете , что я зафиксировала весь портфель с зарубежными акциями. И только на днях начала снова закупать. Об этом я писала не раз.

У меня были подозрения, что риск реализуется , но не думала , что таким образом и так скоро. Но! Я редко покупаю акции на сумму менее 100 тыс руб (или эквивалент в $). Но стратегия меняется, видя инфраструктурные риски, позиция зарубежных акций сокращается. И в этот раз меня по факту это спасло. Да, блок , но в пределах разумного.

Но почему меня не отпускала мысль о рисках ( даже не имея ввиду весь негативный информационный шум). Я смотрела котировки акции СПБ биржи!!! Они все это время неумолимо снижались. 23 мая была опубликована информация , что банк ВТБ полностью вышли из акций биржи (они владели 9,5 %).

Вопрос - что делать?

Сейчас вы будете читать мое личное мнение и оно может быть ошибочным.

Я считаю держать акции и торговать через СПБ биржу ОЧЕНЬ рискованно. Если бы у меня были открытые доступные позиции , то я бы их продала (вот 200% сразу же!!). У меня таких сейчас нет. Не буду выливать весь поток мыслей и подозрений на СПб биржу, но они есть.

Думаю, это было заранее известно и тем более выглядит странным интервью Горюнова о том как все классно и безопасно покупать. Мне вчера писали инвесторы Тинькофф, у которых много зарубежных акций было взято в плечо.

Но здесь инвестор (всегда) должен взвешивать все риски и тем более брать в кредит Америку очень безрассудно.

Эту тему буду развивать и дальше в постах .

Нефть марки Brent сегодня превышала 123$ за баррель, не считая кратковременного импульса в марте, последний раз на таких уровнях нефть торговалась в 2011-14 гг.

Это вызвано:
🔹введением ЕС санкций на импорт российской нефти (запрет временно исключает трубопроводную нефть, это менее 1/3 от общего количества экспорта в ЕС)
🔹ослаблением карантина в Китае. В июне все производства возобновят работу, потребуется много энергии

☝️Думаю, что кто-то сейчас на этом хорошо зарабатывает. Сырье - это не то, от чего можно отказаться "назло" отдельной стране. Просто поставки заместили от третьей страны по более высокой цене.

К сожалению, это не оказывает напрямую влияние на прибыль наших нефтяников, так как российский сорт нефти Urals торгуется с дисконтом относительно Brent. Плюс это все грозит снижением добычи.

💡Но есть надежда, что спред будет постепенно уменьшаться за счёт переориентации поставок в азиатские страны. Спекулятивно буду смотреть Роснефть. Обратите внимание, что в целом акции реагируют достаточно слабо на такую новость, даже Транснефть (им принадлежит дружба). Я считаю, что это связано с тем, что эти риски уже заложены в цену большинства акций.

ОГК 2 : совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды 9,656 копеек

Это 15,6% дивдоходности грязными. Рост котировок на это очень сильно намекал ранее. Рост за месяц +35%.