Запись аудио стрима с Фридом Финанс. Мне показалось, прошло хорошо, по-доброму. На встрече присутствовали Мария Новак - территориальный руководитель ФФ, Дмитрий - персональный менеджер.
👇
👇
Инвесторам всегда необходимо очень тщательно выбирать активы для инвестирования, а сейчас тем более. Так как мы инвестируем в периоды огромной НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ. Выбор активов должен быть максимально осторожным и диверсифицированным.
Инвестору важно быть гибким и быстро принимать решения в связи с меняющейся ситуацией. Потому что новости негативные (как и положительные) выходят сейчас очень часто. 2 примера:
1️⃣Давно писала про депозитарные расписки Ленты и что надо их продавать. В итоге многие сейчас в них застряли (кто купил в санкционных банках), а у них как я понимаю скоро конвертация. Получается, что инвестор останется их владельцем и сможет продать только на LSE. #LENT
Если вы не в санкционных банках и у вас есть эти акции имейте ввиду - лучше продать. Это связано с тем, что у компании делистинг депозитарных расписок с Мосбиржи и был листинг акций Лента (которые кстати просели чуть ниже)
2️⃣Сегодня вышла негативный пресс-релиз у Петропаловска, что компания рассматривает продажу российских активов для погашения части задолженности (бондов). Проблема в том, что у нее операционный бизнес - только российские активы, то есть их продажа практически = продажа всей компании. Если бы это было стабильное время, можно было бы притянуть кейс с Лензолото, где при продаже были выплачены акционерам высокие дивиденды. В текущих реалиях я не верю в это, тем более в Петропаловске итак были проблемы. Это еще не точно, возможно, ситуация разрешится положительно и продажи активов не будет. Мы эту компанию никогда не рекомендовали к покупке. #POGR
#проблемные_активы
@invest_privet
Инвестору важно быть гибким и быстро принимать решения в связи с меняющейся ситуацией. Потому что новости негативные (как и положительные) выходят сейчас очень часто. 2 примера:
1️⃣Давно писала про депозитарные расписки Ленты и что надо их продавать. В итоге многие сейчас в них застряли (кто купил в санкционных банках), а у них как я понимаю скоро конвертация. Получается, что инвестор останется их владельцем и сможет продать только на LSE. #LENT
Если вы не в санкционных банках и у вас есть эти акции имейте ввиду - лучше продать. Это связано с тем, что у компании делистинг депозитарных расписок с Мосбиржи и был листинг акций Лента (которые кстати просели чуть ниже)
2️⃣Сегодня вышла негативный пресс-релиз у Петропаловска, что компания рассматривает продажу российских активов для погашения части задолженности (бондов). Проблема в том, что у нее операционный бизнес - только российские активы, то есть их продажа практически = продажа всей компании. Если бы это было стабильное время, можно было бы притянуть кейс с Лензолото, где при продаже были выплачены акционерам высокие дивиденды. В текущих реалиях я не верю в это, тем более в Петропаловске итак были проблемы. Это еще не точно, возможно, ситуация разрешится положительно и продажи активов не будет. Мы эту компанию никогда не рекомендовали к покупке. #POGR
#проблемные_активы
@invest_privet
В целом даже до текущей ситуации компании несколько лет имеют падающий тренд. Это сигнал инвестору, что есть определённые проблемы и нюансы в деятельности. Обращайте внимание на графики.
❗️Про российский индекс страха
С января 1990 года рассчитывается индекс волатильности Чикагской биржи опционов VIX, его ещё называют индексом страха. Рассчитывается индикатор на основании котировок спроса и предложения на индексные опционные контракты. То есть он отражает ожидания трейдеров по индексу S&P 500 на предстоящие 30 дней, точнее его подразумеваемую волатильность (для понимания механизма расчёта нужно углубляться в специфику опционов - не будем).
Существует следующая закономерность - когда рынок падает, индекс страха растёт, а когда рынок растёт, индекс страха падает (“if the VIX is high, it’s time to buy. When the VIX is low, look out below”).
Чаще всего значение индекса находится между 15 и 40. По базовой теории, если VIX выше 40-45, это говорит о панике на рынке и бегстве инвесторов из акций. Когда значение находится ниже 20, на рынках растущий тренд. То есть, самая большая паника на амер.рынке наблюдалась в момент кризиса 2008 года и в марте 2020 (ковид).
Что интересно на этом графике (см. картинку)? Максимум индекса страха коррелирует с минимумом рынка. А после минимума (оно же “дно”) мы как правило ожидаем рост.
Индекс страха существует и для российского рынка. RVI рассчитывается на основе волатильности фактических цен опционов на индекс РТС (это индекс Мосбиржи в долларах). На графике видно, что индекс страха пошёл на снижение, а индекс РТС прибавил в то время 25%.
Корреляция между индексом страха и рыночным индексом не всегда прямая, но важно понимать, что существует так называемая регрессия к среднему, и финансовые инструменты в том числе не могут долго находиться на пиковых значениях.
С января 1990 года рассчитывается индекс волатильности Чикагской биржи опционов VIX, его ещё называют индексом страха. Рассчитывается индикатор на основании котировок спроса и предложения на индексные опционные контракты. То есть он отражает ожидания трейдеров по индексу S&P 500 на предстоящие 30 дней, точнее его подразумеваемую волатильность (для понимания механизма расчёта нужно углубляться в специфику опционов - не будем).
Существует следующая закономерность - когда рынок падает, индекс страха растёт, а когда рынок растёт, индекс страха падает (“if the VIX is high, it’s time to buy. When the VIX is low, look out below”).
Чаще всего значение индекса находится между 15 и 40. По базовой теории, если VIX выше 40-45, это говорит о панике на рынке и бегстве инвесторов из акций. Когда значение находится ниже 20, на рынках растущий тренд. То есть, самая большая паника на амер.рынке наблюдалась в момент кризиса 2008 года и в марте 2020 (ковид).
Что интересно на этом графике (см. картинку)? Максимум индекса страха коррелирует с минимумом рынка. А после минимума (оно же “дно”) мы как правило ожидаем рост.
Индекс страха существует и для российского рынка. RVI рассчитывается на основе волатильности фактических цен опционов на индекс РТС (это индекс Мосбиржи в долларах). На графике видно, что индекс страха пошёл на снижение, а индекс РТС прибавил в то время 25%.
Корреляция между индексом страха и рыночным индексом не всегда прямая, но важно понимать, что существует так называемая регрессия к среднему, и финансовые инструменты в том числе не могут долго находиться на пиковых значениях.
Совет директоров Сегежа рекомендовал к выплате дивиденды 0,64 руб на 1 акцию. Цена акции растёт на +5%. Это чуть больше 10 млрд руб и значительно выше дивидендной политики.
При этом надо учитывать, что компания уже платила в 2021 г. 0,4 руб.
Сегежа ведёт себя очень крепко. И торгуется выше размещения на IPO 8 руб и принесёт по сути > 10% дивидендной доходности (с учетом предыдущей выплаты).
#SGZH
При этом надо учитывать, что компания уже платила в 2021 г. 0,4 руб.
Сегежа ведёт себя очень крепко. И торгуется выше размещения на IPO 8 руб и принесёт по сути > 10% дивидендной доходности (с учетом предыдущей выплаты).
#SGZH
invest_privet
Сегежа.pdf
А это, кстати , обзор на Сегежу во время IPO апрель 2021г и тот редкий случай, когда мне захотелось купить российскую компанию на IPO.
Я тут разгребаю дальние полки. Из находок.
Моя публикация 2012 года!!! Нет, вы почитайте))) Пишу про важность малого бизнеса и гранты 😏 и про перманентность финансово-экономического кризиса в России. Вроде бы 10 лет прошло, а проблемы все те же. И снова о них пишу.
Мне кажется, можно просто копировать- вставить.
Моя публикация 2012 года!!! Нет, вы почитайте))) Пишу про важность малого бизнеса и гранты 😏 и про перманентность финансово-экономического кризиса в России. Вроде бы 10 лет прошло, а проблемы все те же. И снова о них пишу.
Мне кажется, можно просто копировать- вставить.
Сегодня президент подписал закон о делистинге расписок российских компаний с иностранных бирж.
Закон изучила. И действительно, как и пишут держатели депозитарных расписок, установленные на дату вступления в силу закона, должны получить вместо них акции соответствующих российских эмитентов. На мой взгляд, с точки зрения инвестора в депозитарные расписки это новость позитивная. Например, стоимость депозитарных расписок Сбербанка на бирже LSE 2 марта упала до 1 цента, а сейчас на Мосбирже торгуются по 130 руб. Инвесторы хотя бы частично возместят свои потери.
С другой стороны, если их покупал нерезидент, то сейчас действует запрет на совершение сделок и продать эти акции на нашем рынке пока нельзя.
Резиденты, но кто покупал депозитарные расписки, по идеи смогут их продать (а может также будет действовать запрет и они будут приравнены к нерезидентам?). Тут возникает риск - сколько будет желающих продать, и как это будет влиять на предложение, а следовательно, на стоимость акции (ее снижение).
Получается, кто рисковал и покупал Сбер за 1 цент, могут ОЧЕНЬ хорошо заработать. Например, вложив 1000 $ в рублях можно заработать 40 млн.руб. (при цене Сбера 100 руб допустим). Объективности ради, мало кто смог это сделать)))
При этом как это будет реализовано технически, на какие счета акции будут зачислятся пока информации нет. Кроме того, законом предусмотрено, если компания обоснует желание избежать делистинга, то исключения по согласованию возможны.
@invest_privet
Закон изучила. И действительно, как и пишут держатели депозитарных расписок, установленные на дату вступления в силу закона, должны получить вместо них акции соответствующих российских эмитентов. На мой взгляд, с точки зрения инвестора в депозитарные расписки это новость позитивная. Например, стоимость депозитарных расписок Сбербанка на бирже LSE 2 марта упала до 1 цента, а сейчас на Мосбирже торгуются по 130 руб. Инвесторы хотя бы частично возместят свои потери.
С другой стороны, если их покупал нерезидент, то сейчас действует запрет на совершение сделок и продать эти акции на нашем рынке пока нельзя.
Резиденты, но кто покупал депозитарные расписки, по идеи смогут их продать (а может также будет действовать запрет и они будут приравнены к нерезидентам?). Тут возникает риск - сколько будет желающих продать, и как это будет влиять на предложение, а следовательно, на стоимость акции (ее снижение).
Получается, кто рисковал и покупал Сбер за 1 цент, могут ОЧЕНЬ хорошо заработать. Например, вложив 1000 $ в рублях можно заработать 40 млн.руб. (при цене Сбера 100 руб допустим). Объективности ради, мало кто смог это сделать)))
При этом как это будет реализовано технически, на какие счета акции будут зачислятся пока информации нет. Кроме того, законом предусмотрено, если компания обоснует желание избежать делистинга, то исключения по согласованию возможны.
@invest_privet
В начале марта вышел любопытный отчёт Золтана Позара* из Credite Suisse (стратег Credit Suisse).
В нём говорится, что из-за международных санкций против России (одного из крупнейших поставщиков сырья - от никеля до пшеницы), мировой рынок сырьевых товаров переживает кризис.
Раньше сырьевые товары торговались с узкими спредами. Например, спред между нефтью марки Brent и российской нефтью Urals был не больше пары долларов в день. Теперь он может достигать 15-20$.
Позар считает, что наиболее вероятным покупателем подешевевшей российской нефти будет национальный банк Китая (НБК). Эти покупки обеспечат поддержку юаню. (Китай постепенно отказывается от доллара США в качестве резервной валюты.)
Но у Китая может не хватить наземных хранилищ, что может вынудить их хранить товары на плавучих судах.
Фрахтовые ставки уже сильно повышались из-за пандемии, нынешняя ситуация дополнительно увеличила их. Так, например, маршрут Роттердам-Нью-Йорк за год стал дороже на 175%.
Также на повышение ставок влияет увеличение стоимости страхования тех судов, которые заходят в российские воды.
Могут выиграть такие азиатские морские перевозчики как Cosco Shipping (Китай), Evergreen Marine (Тайвань), Yang Ming Marine Transport Corporation (Тайвань), Nippon Yusen Kabushiki Kaisha (Япония), Mitsui O.S.K. Lines (Япония). Может быть идеей к рассмотрению для ❗️нерезидентов и резидентов с зарубежными счетами.
Российским перевозчиком в азиатском направлении является Дальневосточный морской торговый порт #FESH.
Это интермодальная логистическая группа, предлагающая полный спектр логистических решений, объединяющих возможности морского, железнодорожного и автомобильного транспорта и портовые услуги.
2021 год был для ДВМП очень удачным:
🔹Выручка выросла на 83%
🔹EBITDA выросла почти в 4 раза
🔹Чистый долг/EBITDA сократился с 2,24 до 0,42
🔹Чистая рентабельность выросла с 12,9% до 33,3%
🔹Провели реструктуризацию долга - изменили валютную структуру задолженности в пользу рублей
Компания развивает географию морского сервиса в азиатском направлении. В апреле заключила контракты на перевозку металлопродукций и древесины.
В нём говорится, что из-за международных санкций против России (одного из крупнейших поставщиков сырья - от никеля до пшеницы), мировой рынок сырьевых товаров переживает кризис.
Раньше сырьевые товары торговались с узкими спредами. Например, спред между нефтью марки Brent и российской нефтью Urals был не больше пары долларов в день. Теперь он может достигать 15-20$.
Позар считает, что наиболее вероятным покупателем подешевевшей российской нефти будет национальный банк Китая (НБК). Эти покупки обеспечат поддержку юаню. (Китай постепенно отказывается от доллара США в качестве резервной валюты.)
Но у Китая может не хватить наземных хранилищ, что может вынудить их хранить товары на плавучих судах.
Фрахтовые ставки уже сильно повышались из-за пандемии, нынешняя ситуация дополнительно увеличила их. Так, например, маршрут Роттердам-Нью-Йорк за год стал дороже на 175%.
Также на повышение ставок влияет увеличение стоимости страхования тех судов, которые заходят в российские воды.
Могут выиграть такие азиатские морские перевозчики как Cosco Shipping (Китай), Evergreen Marine (Тайвань), Yang Ming Marine Transport Corporation (Тайвань), Nippon Yusen Kabushiki Kaisha (Япония), Mitsui O.S.K. Lines (Япония). Может быть идеей к рассмотрению для ❗️нерезидентов и резидентов с зарубежными счетами.
Российским перевозчиком в азиатском направлении является Дальневосточный морской торговый порт #FESH.
Это интермодальная логистическая группа, предлагающая полный спектр логистических решений, объединяющих возможности морского, железнодорожного и автомобильного транспорта и портовые услуги.
2021 год был для ДВМП очень удачным:
🔹Выручка выросла на 83%
🔹EBITDA выросла почти в 4 раза
🔹Чистый долг/EBITDA сократился с 2,24 до 0,42
🔹Чистая рентабельность выросла с 12,9% до 33,3%
🔹Провели реструктуризацию долга - изменили валютную структуру задолженности в пользу рублей
Компания развивает географию морского сервиса в азиатском направлении. В апреле заключила контракты на перевозку металлопродукций и древесины.
Вчера отключила ВТБ Привилегию.
Счет переведен в Альфу, денежные средства лежали на брокерском счете, теперь в ВТБ не хватает суммы для бесплатного ведения. Особых плюшек там нет, чтобы положить средства на депозит. Если не выполнять требования ВТБ, то оплата пакета Привилегия 5000 руб в месяц. Апрель был бесплатный, осталось меньше 2-х недель на отключение.
На горячей линии говорят, что отключить можно только в офисе, но мой менеджер прислал мне в личный кабинет договор на подписание смс кодом и все отключилось удаленно👌
Счет переведен в Альфу, денежные средства лежали на брокерском счете, теперь в ВТБ не хватает суммы для бесплатного ведения. Особых плюшек там нет, чтобы положить средства на депозит. Если не выполнять требования ВТБ, то оплата пакета Привилегия 5000 руб в месяц. Апрель был бесплатный, осталось меньше 2-х недель на отключение.
На горячей линии говорят, что отключить можно только в офисе, но мой менеджер прислал мне в личный кабинет договор на подписание смс кодом и все отключилось удаленно👌
Хочу в вами поделиться интересным кейсом. 23 февраля у ученицы в чате Аналитиков вышла идея про #WPM. Это компания-роялти по добыче полезных ископаемых (прежде всего золота). Так как я не очень погружена в эту отрасль, то попросила написать пост, чтобы все мы поближе познакомились с особенностями и расширили свой кругозор.
❗️Идея тем временем дала +20% и достигла 1 цель.
❗️Идея тем временем дала +20% и достигла 1 цель.