Русаква (разбор) пост 2 из 2
Драйверы
💡отсутствие крупных конкурентов в России
💡производство продуктов с высокой добавленной стоимостью
💡рост мирового рынка лососевых
💡стратегия к 2025 году занять 27% долю рынка лососевых с показателем 35 тыс тонн ПСГ (в 2021 было 15,5 тыс тонн)
💡сокращение импорта в Россию атлантического лосося, на внутреннем рынке серьёзный дефицит
💡текущих средств и лицензий достаточно, чтобы увеличить бизнес практически в 2 раза в ближайшее время
💡освобождение от налога на прибыль (поддержка государством с/х предприятий)
💡У компании есть планы на байбэк на 900 млн руб
💡строительство смолтового завода в Карелии мощностью 7,1 млн штук малька форели (в Норвегии на обоих заводах в общем производят 7 млн штук малька форели и смолта лосося). Предусмотрено бюджетное субсидирование для замены выпавших объемов импортной рыбы
Риски
🔻биологические (риски заболеваний)
🔻климатический риск (от погоды во время зарыбления зависит результат целого года)
🔻при снижении уровня потребления первыми пострадают “дорогие” продукты, такие как лососевые
❗️❗️❗️политические - смолтовые заводы в Норвегии, 85% кормов для карельской форели были из Дании и Финляндии
🔻валютный риск - с зарубежными партнерами расплачиваются в долларах
Вывод:
конечно, удивительная компания - минусы пришлось поискать и их очень мало. Ещё можно отметить, что после СВО у котировок наблюдалась обратная корреляция с индексом Мосбиржи - защитный актив оказался.
❗️НО!!! главный и очень большой риск, что компания чуть больше, чем полностью зависит от зарубежных поставок. И "перекрыть коридор" могут в любой момент. Но и потенциал очень большой - увеличение производства засчёт выпадающего импорта и строительства завода. Тут нужно решить, принимаете ли вы эти риски - так как переход на своё сырьё вряд ли будет в ближайшие 2 года.
До заявлений менеджмента о разрешении ситуации я бы не входила в акцию.
💬Пост писала давно, за это время котировки выросли. Учитывая волатильность акции, по графику вполне вероятен поход к 400р - это интересный уровень для покупки.
🔔Ставьте звоночки!
*фото с офиц.сайта компании
#AQUA #обзор_invest_privet
Драйверы
💡отсутствие крупных конкурентов в России
💡производство продуктов с высокой добавленной стоимостью
💡рост мирового рынка лососевых
💡стратегия к 2025 году занять 27% долю рынка лососевых с показателем 35 тыс тонн ПСГ (в 2021 было 15,5 тыс тонн)
💡сокращение импорта в Россию атлантического лосося, на внутреннем рынке серьёзный дефицит
💡текущих средств и лицензий достаточно, чтобы увеличить бизнес практически в 2 раза в ближайшее время
💡освобождение от налога на прибыль (поддержка государством с/х предприятий)
💡У компании есть планы на байбэк на 900 млн руб
💡строительство смолтового завода в Карелии мощностью 7,1 млн штук малька форели (в Норвегии на обоих заводах в общем производят 7 млн штук малька форели и смолта лосося). Предусмотрено бюджетное субсидирование для замены выпавших объемов импортной рыбы
Риски
🔻биологические (риски заболеваний)
🔻климатический риск (от погоды во время зарыбления зависит результат целого года)
🔻при снижении уровня потребления первыми пострадают “дорогие” продукты, такие как лососевые
❗️❗️❗️политические - смолтовые заводы в Норвегии, 85% кормов для карельской форели были из Дании и Финляндии
🔻валютный риск - с зарубежными партнерами расплачиваются в долларах
Вывод:
конечно, удивительная компания - минусы пришлось поискать и их очень мало. Ещё можно отметить, что после СВО у котировок наблюдалась обратная корреляция с индексом Мосбиржи - защитный актив оказался.
❗️НО!!! главный и очень большой риск, что компания чуть больше, чем полностью зависит от зарубежных поставок. И "перекрыть коридор" могут в любой момент. Но и потенциал очень большой - увеличение производства засчёт выпадающего импорта и строительства завода. Тут нужно решить, принимаете ли вы эти риски - так как переход на своё сырьё вряд ли будет в ближайшие 2 года.
До заявлений менеджмента о разрешении ситуации я бы не входила в акцию.
💬Пост писала давно, за это время котировки выросли. Учитывая волатильность акции, по графику вполне вероятен поход к 400р - это интересный уровень для покупки.
🔔Ставьте звоночки!
*фото с офиц.сайта компании
#AQUA #обзор_invest_privet
Совкомфлот (разбор)
Компанию очень сильно пиарили перед IPO, тогда я приняла решение не участвовать, т.к. компания зрелая, да и на тот момент была оценена дорого. Со времени первичного размещения котировки скорректировались более чем на 50%. Теперь, ещё и с учётом перспективы развития Северного морского пути, считаю компанию интересной для рассмотрения.
Крупнейшая российская судоходная компания, один из лидеров морской транспортировки энергоресурсов.
Компания делит выручку на 2 сегмента:
▪️индустриальный - шельфовые проекты (перевозка челночными танкерами нефти с шельфовых месторождений - 29,2%) и перевозка газа (транспортировка СПГ и СНГ - 12,3%)
▪️конвенциональный - перевозка сырой нефти (37%) и нефтепродуктов (17,5%).
Участвует в обслуживании проектов Сахалин-1, Сахалин-2, Ямал СПГ, Арктик СПГ 2.
Клиенты - Газпром, Роснефть. Лукойл, Сибур, Газпромнефть, Новатэк
Совкомфлот направляет на дивиденды не менее 25% ЧП, за 2020г направили 73%, за 2021 отменили дивиденды.
Позитив
🔹Благодаря продажи части судов удалось снизить долговую нагрузку. Задолженность снизилась с $3 млрд до $1,7 млрд
🔹Решили проблему со страховкой - более 80 судов получили сертификацию и страховку в Индии, что позволяет компании попадать на любые рынки.
🔹у компании долгосрочные контракты на 20-30 лет
🔹Рентабельность по EBITDA 63%
Негатив
🔸Снижение количества судов вследствие продажи. Было 133, продали около 20.
🔸Возможны задержки с поставкой новых судов из-за санкций
Драйверы
💡Развитие судоходства в направлении восточной части Северного морского пути. Компания специализируется на транспортировке углеводородов из районов со сложной ледовой обстановкой и имеет для этого специальные суда.
💡У компании уникальный опыт работы в сложных климатических условиях
💡Основной драйвер - рост перевозок СПГ (тут ждём запуска Арктик СПГ 2 у Новатэк, разбор был в канале) для замещения выпадающего трубопроводного газа
💡Совместный проект с Новатэком (50/50) на перевалочных пунктах в Мурманске и на Камчатке
Риски
🔻компания малоликвидная, повышенная волатильность в обе стороны
🔻среди клиентов - 40% международных компаний, на них приходится половина выручки.
🔻на 2023 год запланирована масштабная инвестиционная программа на $708 млн (постройка газовозов СПГ ледового класса)
🔻снижение стоимости ставки фрахта
Вывод
Компания выглядит довольно интересной по текущим ценам. Учитывая внимание правительства к СПГ-проектам (что выглядит вполне логичным, для продажи СПГ не требуется укладка трубопровода), котировки могут вырасти в район 80р.
Большой вопрос вызывает снижение количества судов - это снижение перевозимых объемов и, как следствие выручки. Также остаются неясности с поставкой новых судов и планируемые огромные кап.затраты.
❗️без стопа не входить, риски очень большие
*не ИИР
#FLOT #обзор_invest_privet
Компанию очень сильно пиарили перед IPO, тогда я приняла решение не участвовать, т.к. компания зрелая, да и на тот момент была оценена дорого. Со времени первичного размещения котировки скорректировались более чем на 50%. Теперь, ещё и с учётом перспективы развития Северного морского пути, считаю компанию интересной для рассмотрения.
Крупнейшая российская судоходная компания, один из лидеров морской транспортировки энергоресурсов.
Компания делит выручку на 2 сегмента:
▪️индустриальный - шельфовые проекты (перевозка челночными танкерами нефти с шельфовых месторождений - 29,2%) и перевозка газа (транспортировка СПГ и СНГ - 12,3%)
▪️конвенциональный - перевозка сырой нефти (37%) и нефтепродуктов (17,5%).
Участвует в обслуживании проектов Сахалин-1, Сахалин-2, Ямал СПГ, Арктик СПГ 2.
Клиенты - Газпром, Роснефть. Лукойл, Сибур, Газпромнефть, Новатэк
Совкомфлот направляет на дивиденды не менее 25% ЧП, за 2020г направили 73%, за 2021 отменили дивиденды.
Позитив
🔹Благодаря продажи части судов удалось снизить долговую нагрузку. Задолженность снизилась с $3 млрд до $1,7 млрд
🔹Решили проблему со страховкой - более 80 судов получили сертификацию и страховку в Индии, что позволяет компании попадать на любые рынки.
🔹у компании долгосрочные контракты на 20-30 лет
🔹Рентабельность по EBITDA 63%
Негатив
🔸Снижение количества судов вследствие продажи. Было 133, продали около 20.
🔸Возможны задержки с поставкой новых судов из-за санкций
Драйверы
💡Развитие судоходства в направлении восточной части Северного морского пути. Компания специализируется на транспортировке углеводородов из районов со сложной ледовой обстановкой и имеет для этого специальные суда.
💡У компании уникальный опыт работы в сложных климатических условиях
💡Основной драйвер - рост перевозок СПГ (тут ждём запуска Арктик СПГ 2 у Новатэк, разбор был в канале) для замещения выпадающего трубопроводного газа
💡Совместный проект с Новатэком (50/50) на перевалочных пунктах в Мурманске и на Камчатке
Риски
🔻компания малоликвидная, повышенная волатильность в обе стороны
🔻среди клиентов - 40% международных компаний, на них приходится половина выручки.
🔻на 2023 год запланирована масштабная инвестиционная программа на $708 млн (постройка газовозов СПГ ледового класса)
🔻снижение стоимости ставки фрахта
Вывод
Компания выглядит довольно интересной по текущим ценам. Учитывая внимание правительства к СПГ-проектам (что выглядит вполне логичным, для продажи СПГ не требуется укладка трубопровода), котировки могут вырасти в район 80р.
Большой вопрос вызывает снижение количества судов - это снижение перевозимых объемов и, как следствие выручки. Также остаются неясности с поставкой новых судов и планируемые огромные кап.затраты.
❗️без стопа не входить, риски очень большие
*не ИИР
#FLOT #обзор_invest_privet