Segezha Group отчёт за 6м 2022 (сравнение г/г) - есть в портфеле, поэтому слежу за отчетом
🔹Выручка 63,3 млрд руб (+48%) за полугодие. Но за 2 кв упала на 27%❗️❗️❗️ но все еще выше 2 кв 2021г
🔹Чистая прибыль 12 млрд руб (+58%)
🔹Рентабельность по OIBDA 28% (была 31%)
🔹Чистый долг 95,2 млрд (х3,3 раза)
🔹CAPEX 6,4 млрд (-25% г/г)
Негатив
🔸Выручка начала падать
🔸Доля экспортной выручки большая 71%
🔸Увеличился показатель чистый долг/oibda до 2,8 (за счёт сделок M&A и выплаты дивидендов)
🔸Компания отмечает сложности с логистикой.
🔸Отрицательный чистый денежный поток (-24,9 млрд руб) за счёт сделок M&A
Компания не выделила в отчёте отдельно 2 квартал, но видно, что по сравнению с 1 кварталом показатели выручки и oibda ухудшились. Хитрецы, но складывать и вычитать мы можем!
Материнская компания Система , поэтому принято решение выплачивать дивиденды в долг. С точки зрения инвестиционной привлекательности ок. С точки зрения бизнеса это решение спорное в текущих условиях.
❗️По отчёту мы видим, что компании приходится нелегко проживать этот период. И в ближайшие 1,5 года легче не будет, так как по графику погашения долга, 2023 год самый напряженный - 32 млрд руб, потом выплаты постепенно снижаются.
💬Но на срок 3 года всё ещё считаю Сегежу хорошим активом, у меня в портфеле есть, если даст цену 7 руб - доберу.
У меня были мысли закрыть позицию и добирать ниже ~7 руб. ощущение, что это не быстрая история в текущей ситуации.
На выходе отчётности котировки как раз выросли до 8 руб (моя точка входа). Видимо инвесторы увидели рост выручки на 68%, а потом прочитали отчёт 😆 на ОА всегда говорю - сначала читайте, потом принимайте решение.
#SGZH #отчёт @invest_privet
🔹Выручка 63,3 млрд руб (+48%) за полугодие. Но за 2 кв упала на 27%❗️❗️❗️ но все еще выше 2 кв 2021г
🔹Чистая прибыль 12 млрд руб (+58%)
🔹Рентабельность по OIBDA 28% (была 31%)
🔹Чистый долг 95,2 млрд (х3,3 раза)
🔹CAPEX 6,4 млрд (-25% г/г)
Негатив
🔸Выручка начала падать
🔸Доля экспортной выручки большая 71%
🔸Увеличился показатель чистый долг/oibda до 2,8 (за счёт сделок M&A и выплаты дивидендов)
🔸Компания отмечает сложности с логистикой.
🔸Отрицательный чистый денежный поток (-24,9 млрд руб) за счёт сделок M&A
Компания не выделила в отчёте отдельно 2 квартал, но видно, что по сравнению с 1 кварталом показатели выручки и oibda ухудшились. Хитрецы, но складывать и вычитать мы можем!
Материнская компания Система , поэтому принято решение выплачивать дивиденды в долг. С точки зрения инвестиционной привлекательности ок. С точки зрения бизнеса это решение спорное в текущих условиях.
❗️По отчёту мы видим, что компании приходится нелегко проживать этот период. И в ближайшие 1,5 года легче не будет, так как по графику погашения долга, 2023 год самый напряженный - 32 млрд руб, потом выплаты постепенно снижаются.
💬Но на срок 3 года всё ещё считаю Сегежу хорошим активом, у меня в портфеле есть, если даст цену 7 руб - доберу.
У меня были мысли закрыть позицию и добирать ниже ~7 руб. ощущение, что это не быстрая история в текущей ситуации.
На выходе отчётности котировки как раз выросли до 8 руб (моя точка входа). Видимо инвесторы увидели рост выручки на 68%, а потом прочитали отчёт 😆 на ОА всегда говорю - сначала читайте, потом принимайте решение.
#SGZH #отчёт @invest_privet