Как обезопасить свой капитал или хвататься ли за возможности падения акций на фондовом рынке

Эксперты сейчас высказывают разные мнения - от "избавления от акций" до "уникальные возможности раз в столетие". Что делать сейчас инвестору? Поделюсь своим мнением (которое разумеется основано на моих текущих действиях). Выше я выкладывала уже пост - условия вложения в акции.

Давайте разберём подробнее эту схему - как обеспечить сохранность активов.
Я бы выделила следующие четыре составляющие:

🔹наличные рубли
🔹наличные доллары
🔹безналичную валюту дружественных стран
🔹вывод части средств за рубеж

Друзья, безусловно, не все может быть для вас актуальным. И при определенном капитале, последний пункт может быть неактуален.

Теперь подробнее:

✅наличные рубли
тут всё понятно, если есть безналичные снимаем в банкомате или со счета, чтобы хватило на 3-6 месяцев жизни (о необходимости иметь такую финансовую подушку говорю постоянно) - здесь мы минимизируем риск блокировки счетов, выставление лимитов на снятие наличных, увеличиваем ликвидность, мобильность

✅наличные доллары
так как вряд ли у кого-то ещё осталась на счетах валюта, купленная до 9 марта, которую можно было снять, то остался выход - покупка.
Покупка валюты доступна в банках по курсу на 10-15% выше биржевого
по размеру - зависит от вашего капитала, чем он больше, тем доля будет меньше - из-за соображений безопасности.
Минимизируем риск блокировки доллара на счетах, но с учетом предположения, что рубль будет в среднесрочной перспективе обесцениваться, поэтому держать все в рублях - опасно.

✅безналичная валюта дружественных стран
обменять рубли или доллары на счетах на валюту дружественных стран (кстати, доллары можно напрямую обменять на юань у некоторых брокеров через валютную пару USDCNY)
Минимизируем риск - блокировки доллара на счетах.

✅вывод части средств за рубеж
Для диверсификации часть средств можно вывести за рубеж. Минимизируем риск блокировки средств на счетах, невозможность оплачивать российскими карты зарубежом. Какие способы для этого есть:

👉физический вывоз валюты (ограничение 10 000$ на человека)
👉переводы через системы Золотая корона, Unistream, Contact (могут быть дополнительные конвертации при снятии наличных в другой стране). Главное неудобство - в другой стороне эти деньги должно получить доверенное лицо (ограничение 10 000$ на человека в месяц)

Для остальных способов необходимо наличие счета за рубежом.

Есть два способа открытия счета в дружественной стране:
➡️поехать туда самостоятельно (для открытия счета могут потребоваться дополнительные документы вроде местного ИНН, долгосрочного договора аренды или трудового договора и т.д.)
➡️воспользоваться помощью посредников за комиссию (тут есть юридические риски, здесь их расписывать не буду, сама делала платно)

👉swift-перевод (ограничение по сумме 1 млн $ в месяц)
Насколько знаю (не рекомендация) многие пользуются переводами через Райффайзен.
Есть ещё возможность через БКС, но там опасность “зависания” перевода (опять же по слухам) выше.
👉перевод рублей на счет в дружественной стране (СНГ/Турция/ЕАЭС). Далее на зарубежном счёте рубли можно сконвертировать в нужную валюту

Вот если у вас сформирована защитная часть, которую при желании потом можно также конвертировать в рисковые активы, только потом вы можете инвестировать на фондовом рынке. Доля защитного сектора описанного выше в портфеле может составлять разный процент, но в текущих условиях неопределенности - не менее 30-40%. Поверьте, если вдруг рынок отрастет, то и благодаря оставшейся части вы отлично заработаете. FOMO тут может сыграть злую шутку. Сейчас это моя позиция - при снижении рисков или при их увеличении, ситуация может меняться.

*не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#валюта_invest_privet

У кого на брокерских счётах в ВТБ (и ИИС) валюта - появилась возможность продать. По опыту Альфы - ситуация может измениться, кому надо было - не тяните 👌

AT&T 14$ и ничего удивительного

Ох, помню как пиарили дивидендных аристократов 2 года подряд - бери - получай высокие дивиденды, а если падают акции - покупай еще - ведь высокий дивиденд.

Надеюсь, сейчас многие поняли, что дивиденды не единственное на что надо смотреть. Помню, я разозлившись на все такие рекомендации выпустила гайд "Вся правда о дивидендных аристократах". Это было 13 июля 2020 год. Он сохранился здесь. Можете его почитать. Из 50 компаний отобрала только 7! Кстати, можете посмотреть как они себя чувствуют с 13.07.2020г. Спойлер - очень достойно.
Простите, не удержалась.

А гайд почитайте! Там информация бесценна! И она актуальна и по сей день!

Вот сам гайд - нажмите на него и перейдете в 13.07.2020

❗️Это капец, товарищи❗️

Пожалуйста, прочитайте этот пост. Когда я начала разбираться в вопросе, меня немного потряхивало. И странно, что эта тема очень мягко обозначена в СМИ. Читаю я только зарубежные источники по этой теме.

Суть - пенсионеры в Англии (но это мультиплицируется как карточный домик на другие страны) чуть не лишились своих накоплений.

К делу👇

Недавно после заявлений правительства Англии 23.09 о новой налогово-бюджетной политике произошла массовая распродажа британских облигаций (на графике видно, как резко выросла их доходность после падения цены. В начале года доходность составляла ~1%, а сейчас 4,5%).

И тут выясняется (по крайней мере, для большинства обывателей), что пенсионные фонды Англии, имеющие под управлением более $1,5 трлн (только вдумайтесь, это половина годового ВВП Англии!), покупали эти облигации как самые надёжные на кредитное плечо. А что, деньги дешёвые - можно взять в долг и получать 1%🔥

Это стратегия LDI (введите в гугл и ужаснитесь!) и на нее, а именно долгосрочные облигации в этих фондах приходилось около ⅔ средств.

Только из-за падения цены на облигации - банки просят большее обеспечение или произойдёт маржин колл всего фонда!!!

Управляющие фондов проинформировали банк Англии что при дальнейшем росте доходности по облигациям стоимость чистых активов фондов станет отрицательной. Это были фонды, в которых хранились пенсионные накопления граждан Англии и они могли потерять все эти деньги. Источник

Отрицательной!!! 1,5 триллиона - может я что-то не понимаю…😏

Поэтому буквально за несколько часов до краха фондов банк Англии выкупил государственные облигации на 65 млрд $, тем самым поддержав цену и не допустив краха фондов. Это 2% от ВВП!

У меня в голове не укладываются схемы - жадность?! недальновидность?!

📣Уже в 2018 году Банк Англии предупреждал о рисках подобной стратегии (LDI), но тем не менее фонды продолжали работать. С большого оборота даже небольшой процент был существенным, им это было выгодно. Откупались?
Про повышение процентных ставок говорили уже в мае, мне удивительно, что профессиональные управляющие фондами, финансовые советники допустили ситуацию, в которой могли потерять все деньги.

В Европе распространены финсоветники и инвесторы самостоятельно практически не инвестируют. А независимых финсоветников ни в США , ни в Европе практически нет, все работают за комиссию фонда. И они склоняли инвесторов в пользу выбора кредитных фондов, а не отдельных инструментов.

У нас в марте была подобная ситуация - когда у Универ брокера пострадали добропорядочные инвесторы из-за маржинальных позиций брокера. Ситуация по рискам очень схожа.

При этом ситуация в Англии может обрушить все рынки - фонд будет вынужден распродать все свои активы на 1,5 трлн $. Обрушатся облигации Англии, а сколько активов в них вложено по миру, будут срабатывать маржинальные позиции у других фондов и банков.

Чему учит нас эта история?
Инвестиции в фонды стали довольно рискованными. Сами фонды существуют не так давно (первый ETF был создан в Канаде в 1990 году) и не прошли проверку временем. Пока экономика расцветала и шёл цикл снижения ключевой ставки - всё было прекрасно, так как кредитное плечо было практически бесплатным. Но вот повышение ключевой ставки могут пережить не все.

Не изучая подробно стратегию фонда, вы можете думать, что выбрали достаточно консервативный вариант и не знать, что данный фонд пользуется плечом или рискованными стратегиями. Многие российские инвесторы уже обожглись на Finex.

Вы можете выбрать вполне себе комфортный фонд без плеча, но сам фонд может вести рискованные сделки, которые обернутся распродажей всех активов.

У меня есть подозрение, что еще не конец истории. Будьте аккуратны!

💬Поэтому лучшая стратегия - учиться самостоятельно выбирать отдельные инструменты для инвестирования. Так у вас больше пространства для управления рисками.

Мы видим рекомендации пассивных инвестиций - но мне кажется, это очень хорошо проплаченный ход!

#про_риски_invest_privet

Интересный момент…
Многие инвесторы (в том числе институциональные) страхуют свой портфель через валютный фьючерс. И там странная ситуация ..

В валютной паре доллар/рубль (и в евро-рубль тоже) наблюдается сильное расхождение.
Смотрите, как интересно - базовый актив торгуется дороже фьючерса почти на 7%.
Кстати, такая ситуация называется бэквордацией.
Есть противоположная ситуация - контанго, когда базовый актив торгуется дешевле фьючерса.

Обычно было наоборот - фьючерс торговался чуть дороже базового актива, так как в нём есть встроенное плечо и на те же деньги можно купить больше.

Я так думаю, что это произошло из-за опасений санкций на НКЦ. Из-за прекращения торгов долларом и евро непонятно, по какой цене будет производиться расчёт фьючерса в момент экспирации. Что заставило трейдеров выйти из активов, соответственно, цена фьючерса снизилось.

Такую неэффективность рынка можно было бы использовать для арбитражных сделок, но риски сейчас очень высоки.

#валюта_invest_privet

СПб биржа начнёт выплату дивидендов по ценным бумагам

❗️Важно: выплата дивидендов будет по НЕзаблокированным иностранным акциям

Очередность выплат:
1️⃣по ценным бумагам эмитентов США, дата закрытия реестра по которым прошла после 01.06.2022
2️⃣по ценным бумагам эмитентов США, дата закрытия реестра по которым прошла до 01.06.2022
3️⃣по ценным бумагам США со статусом REIT (фонды на недвижимость)

График прошедших отсечек есть на сайте СПб биржи

📣Но есть нюанс! В июле СПб биржа уже обещала начать выплачивать дивиденды, которые должны были поступить на счёт в августе. У меня уже не осталось иностранных акций, поэтому не могу проверить.

❓Скажите, кому-то приходили в августе дивиденды по незаблокированным иностранным акциям, купленным на СПб бирже?

Инфляция (CPI) в США 8,2% - в первые за последние 40 лет. Чуть ранее руководство JPMorgan сделало прогноз по реакции рынка S&P500:

🔹CPI выше 8,3% -> это будет еще один день -5%

🔹CPI 8,1% - 8,3% -> также отрицательный результат , с SPX -1,5% - 2%

🔹CPI показывает 7,9% - 8,0% -> этого, вероятно, достаточно для ралли, возможно, +75–100 базисных пунктов .

🔹CPI ниже 7,9% -> если это произойдет, JPM считает, что +2-3% в день наиболее вероятны

После выхода инфляции - индекс S&P500 падает на 2,2%

В какой валюте хранить сбережения российскому инвестору - вопрос очень сложный (!).

В свежей статье проанализировали 11 валют и стран на предмет ключевых показателей экономики, волатильности и обменного курса.

Пришли к выводу, что самые приемлемые - юань, дирхам (ОАЭ) и гонконгский доллар.

Источник

Когда гиперинфляция - выход?

Почему я слежу за США (как и весь мир). Не смотря ни на что, они остаются экономикой номер 1 в мире. И если с этой экономикой будут проблемы, то на нас это так же отразится. Это раз.

Два - я ищу точку входа в американский рынок для диверсификации и сохранения (а лучше приумножения своего капитала).

Но пока склоняюсь к продолжению коррекции (я про среднесрок, а не рост в течение недели)

В свете последних новостей поговорим про инфляцию и долг штатов.

Мы уже обсуждали с вами почему ФРС не торопится повышать ставку, не смотря на растущую инфляцию в США.
Высокая инфляция, как ни странно, несёт не только негатив. Она ведёт к более быстрому обесценению долга, что выгодно для стран с большой долговой нагрузкой (которой и является США, как мы выяснили в прошлый раз).

Но! Это работает только если у страны нет дефицита бюджета или он не значительный. Так как для покрытия дефицита приходится делать новые заимствования, которые будут идти по повышенной ставке из-за инфляции. И эффекта обесценения долга не будет! А у США дефицит бюджета есть и составляет ~1 трлн долл за последние 12 месяцев (а в 2021 году был 3 трлн руб).

Получается, США находится в долговой ловушке - инфляция в текущих размерах не способна сократить их долг. Так как рост инфляции ведёт к ещё бо‌льшему дефициту бюджета. Пример тут.

Не исключено , что дефицит в текущих условиях может продолжить расти - военные расходы и поддержка.

Если предположить, за счёт каких статей можно сократить дефицит бюджета, в текущей ситуации мне на ум приходят только социальные отчисления. Очень интересно, как правительство разрулит ситуацию, понаблюдаем.

Выход из долгов может быть - гиперинфляция 20-30%, дефолт (маловероятный сценарий), сокращение расходов (?). Любой из этих сценариев болезненный. Может быть - продолжение QE и снова печать денег, но это снова уходит в инфляцию в текущих реалиях.

Что мне как инвестору?
Не смотря на существенную коррекцию многих американских акций, в целом индексов, стойкое ощущение , что покупать еще рано.
Кстати, про это писала уже в мае с тех пор многие акции сильно просели.

Тут, конечно, можно поспорить, разобрать очень подробно бюджет США и , возможно, текущие доходы (в том числе нефтегаз) перекроют потенциальный дефицит бюджета. В интересное историческое время живем…

#размышления_invest_privet