Опять про Полиметалл и он снова лидер падания
(ранее тут писала про возможную продажу росс.активов)
Вышёл отчёт по производственным результатам за 2 квартал:
🔻В первой половине 2022 года производство в золотом эквиваленте снизилось на 7% по сравнению с первой половиной 2021 года, составив 697 тыс. унций
🔻выручка за I полугодие снизилась на 18% до US$ 1 048 млн. Обусловлено низким объемом продаж на фоне накопления запасов (всегда напоминаю ученикам обращать внимание - если растут запасы, а выручка не растёт такими же темпами - плохой знак!)
В отчёте позитива нет - производство падает, выручка падает. Долг растёт..
Давайте суммируем факторы давления на золотодобытчиков в общем:
📌снижение цены на золото в $
📌введение эмбарго на импорт российского золота
📌фиксированная
Вывод: Poly лучше обойти стороной, эх надо было шортить
#золото #POLY @invest_privet
(ранее тут писала про возможную продажу росс.активов)
Вышёл отчёт по производственным результатам за 2 квартал:
🔻В первой половине 2022 года производство в золотом эквиваленте снизилось на 7% по сравнению с первой половиной 2021 года, составив 697 тыс. унций
🔻выручка за I полугодие снизилась на 18% до US$ 1 048 млн. Обусловлено низким объемом продаж на фоне накопления запасов (всегда напоминаю ученикам обращать внимание - если растут запасы, а выручка не растёт такими же темпами - плохой знак!)
В отчёте позитива нет - производство падает, выручка падает. Долг растёт..
Давайте суммируем факторы давления на золотодобытчиков в общем:
📌снижение цены на золото в $
(да... в этот кризис золото точно теряет свои лавры защитного актива)
📌укрепление рубля📌введение эмбарго на импорт российского золота
📌фиксированная
(читай: "ниже рынка") цена покупки банками внутри России.Вывод: Poly лучше обойти стороной, эх надо было шортить
#золото #POLY @invest_privet
Итоги недели 18.07-22.07
💡изучили перед размещением облигацию Биннофарм
💡акции Google после сплита стали доступнее для рядового инвестора
💡мои размышления по поводу негативного новостного фона и что я планирую делать
💡наглядная визуализация количества уволенных из бигтехов
💡ММК ожидаемо плохо отчитался и продолжает падать
💡теория про валютную переоценку
💡ограничение торгов евро и йеной
💡Полиметалл. Мои комментарии по поводу продажи российских активов и производственных результатов за 1 полугодие
💡Расчёт справедливой цены банка Санкт-Петербург после объявления дивидендов
💡Новые ограничения для инвесторов от ЦБ
💡Разбор “Белуги”
💡Мысли про объединение ФСК ЕЭС и Россетей
💡ЦБ РФ снизил ключевую ставку с 9,5 до 8%. Мои мысли, как это отразится на рынке
💡Динамика доллар-рубль
Хотя валютная пара была достаточно волатильна в преддверии снижения ключевой ставки, за неделю прибавила всего 2%.
💡Динамика мировых индексов за неделю:
📉RTS: -0,01%
📉MOEX: -0,61%
📈Nikkei (Япония): +4,2%
📈SSE (Китай): +1,3%
📈Eurostoxx (Европа): +3,43%
📈FTSE (Лондон): +1,64%
📈 S&P 500 (США): +2,55%
📈 Nasdaq (США): +3,33%
#итоги_недели @invest_privet
💡изучили перед размещением облигацию Биннофарм
💡акции Google после сплита стали доступнее для рядового инвестора
💡мои размышления по поводу негативного новостного фона и что я планирую делать
💡наглядная визуализация количества уволенных из бигтехов
💡ММК ожидаемо плохо отчитался и продолжает падать
💡теория про валютную переоценку
💡ограничение торгов евро и йеной
💡Полиметалл. Мои комментарии по поводу продажи российских активов и производственных результатов за 1 полугодие
💡Расчёт справедливой цены банка Санкт-Петербург после объявления дивидендов
💡Новые ограничения для инвесторов от ЦБ
💡Разбор “Белуги”
💡Мысли про объединение ФСК ЕЭС и Россетей
💡ЦБ РФ снизил ключевую ставку с 9,5 до 8%. Мои мысли, как это отразится на рынке
💡Динамика доллар-рубль
Хотя валютная пара была достаточно волатильна в преддверии снижения ключевой ставки, за неделю прибавила всего 2%.
💡Динамика мировых индексов за неделю:
📉RTS: -0,01%
📉MOEX: -0,61%
📈Nikkei (Япония): +4,2%
📈SSE (Китай): +1,3%
📈Eurostoxx (Европа): +3,43%
📈FTSE (Лондон): +1,64%
📈 S&P 500 (США): +2,55%
📈 Nasdaq (США): +3,33%
#итоги_недели @invest_privet
Атон вводит комиссии за хранение и вывод валюты с брокерского счёта
✔️Комиссия за хранение 5% годовых, на суммы >1000 usd вводится с 25 июля.
✔️Касается валют - usd, евро, франков и фунтов.
✔️Комиссия за вывод с брокерского счёта любой из валют с 26 июля 3 тыс руб (независимо от выводимой суммы)
Альтернативой по-прежнему являются рубль и юань.
#валюта @invest_privet
✔️Комиссия за хранение 5% годовых, на суммы >1000 usd вводится с 25 июля.
✔️Касается валют - usd, евро, франков и фунтов.
✔️Комиссия за вывод с брокерского счёта любой из валют с 26 июля 3 тыс руб (независимо от выводимой суммы)
Альтернативой по-прежнему являются рубль и юань.
#валюта @invest_privet
Investor relations
Пока писала обзор Белуги, возник интересный кейс, решила поделиться с вами. Думаю, это полезно инвесторам! Не все знают о такой возможности.
В общем, читаю презентации, отчёты #BELU и понимаю, что нигде не встретилось значение CAPEX (планируемые капитальные затраты). А эта величина крайне важна, она влияет на величину чистой прибыли и на то, сколько прибыли достанется акционерам в виде дивидендов. То есть, помню, где-то встречалось, что capex до 2024 - 3 млрд в год, а из официальных документов это значение пропало.
Но! Всегда на сайте можно найти контакты сотрудника по связям с инвесторами (IR), тут же им написала. И мне ответили очень быстро. Оказалось, что компания пересматривает планы на затраты в связи с текущей ситуацией.
💬Так что, знайте о такой возможности, не стесняйтесь, пишите.
Кстати, это дополнительный повод узнать, как компания общается с частными инвесторами (миноритариями).
#полезности @invest_privet
Пока писала обзор Белуги, возник интересный кейс, решила поделиться с вами. Думаю, это полезно инвесторам! Не все знают о такой возможности.
В общем, читаю презентации, отчёты #BELU и понимаю, что нигде не встретилось значение CAPEX (планируемые капитальные затраты). А эта величина крайне важна, она влияет на величину чистой прибыли и на то, сколько прибыли достанется акционерам в виде дивидендов. То есть, помню, где-то встречалось, что capex до 2024 - 3 млрд в год, а из официальных документов это значение пропало.
Но! Всегда на сайте можно найти контакты сотрудника по связям с инвесторами (IR), тут же им написала. И мне ответили очень быстро. Оказалось, что компания пересматривает планы на затраты в связи с текущей ситуацией.
💬Так что, знайте о такой возможности, не стесняйтесь, пишите.
Кстати, это дополнительный повод узнать, как компания общается с частными инвесторами (миноритариями).
#полезности @invest_privet
Много вопросов про депозитарные расписки
Вышла новость об автоматической конвертации расписок в акции с 15 августа. Источник ЦБ РФ
Это касается тех эмитентов у которых были и акции на Мосбирже, и расписки на зарубежных площадках, например, ADR Sber и Gazprom. (В феврале было достаточно популярно совершать арбитражные сделки с адр-ками сбера и газпрома, листингованными на лондонской бирже)
❗️❗️❗️И внимание! Это НЕ касается расписок российских компаний с зарубежной пропиской. Перечислю:
💬Предвосхищая вопросы - Yandex и Polymetal не расписки, на Мосбирже торгуются акции.
#депозитарные_расписки @invest_privet
Вышла новость об автоматической конвертации расписок в акции с 15 августа. Источник ЦБ РФ
Это касается тех эмитентов у которых были и акции на Мосбирже, и расписки на зарубежных площадках, например, ADR Sber и Gazprom. (В феврале было достаточно популярно совершать арбитражные сделки с адр-ками сбера и газпрома, листингованными на лондонской бирже)
❗️❗️❗️И внимание! Это НЕ касается расписок российских компаний с зарубежной пропиской. Перечислю:
X5 Retail GroupЭти расписки будут конвертированы в акции, только если компания примет решение о редомицилляции в Россию!
Ros Agro
Etalon
Globaltrans
HeadHunter
VK group
MD Medical Group (Мать и дитя)
Ozon
TCS Group
Qiwi
CIAN
United Medical Group (EMC)
Okey
Tinkoff
Softline
💬Предвосхищая вопросы - Yandex и Polymetal не расписки, на Мосбирже торгуются акции.
#депозитарные_расписки @invest_privet
invest_privet
Конференция для руководителей розничного бизнеса от Тинькофф Бизнес Если Вы - предприниматель или только собираетесь запускать своё дело, будет очень полезно. Темы: 🔹как сделать платежи доступнее для конечных покупателей 🔹как бизнесу не потерять объём продаж…
❗️Напоминаю о бесплатной конференции для руководителей от Тинькофф!
💬Ссылка для регистрации и подробная информация в посте выше, ответом на который пишу.
💬Ссылка для регистрации и подробная информация в посте выше, ответом на который пишу.
А не поздно ли покупать облигации?
- это был самый популярный вопрос в пятницу после снижения ключевой ставки ЦБ до 8%.
Вот вам мой кейс здесь и сейчас. Мне надо разместить 400 тыс. руб. Мои банки Тинькофф, ВТБ, Сбербанк (есть счета в других банках, но заморочки с переводами). Эти банки с одними из самых низкими ставок по депозитам, поэтому не будем к ним привязываться.
Мне важен параметр - снятия денежных средств со счета без потери процентов, конкретно к этой сумме я могу обратиться. Пополнения не так важны (если что просто открою новый вклад).
Продолжение поста ЗДЕСЬ
(не хочу полностью дублировать, потому что подписчики одни и те же, но очень хочется, чтобы вы его не пропустили)
- это был самый популярный вопрос в пятницу после снижения ключевой ставки ЦБ до 8%.
Вот вам мой кейс здесь и сейчас. Мне надо разместить 400 тыс. руб. Мои банки Тинькофф, ВТБ, Сбербанк (есть счета в других банках, но заморочки с переводами). Эти банки с одними из самых низкими ставок по депозитам, поэтому не будем к ним привязываться.
Мне важен параметр - снятия денежных средств со счета без потери процентов, конкретно к этой сумме я могу обратиться. Пополнения не так важны (если что просто открою новый вклад).
Продолжение поста ЗДЕСЬ
(не хочу полностью дублировать, потому что подписчики одни и те же, но очень хочется, чтобы вы его не пропустили)
Русал в юанях! Интересно или нет?!
Завтра 27 июля будет размещение облигаций Русала в валюте юань. Потенциальная доходность не более 5% в год - купон может быть снижен до 4,5%.
Размещение точно есть в ВТБ, в других брокерах тоже скорее всего есть, но надо уточнять (в том числе размер комиссии).
Сразу предупреждаю - участвовать в первичном размещении можно от 1,4 млн руб. (точнее эквивалент в юанях), но потом на вторичном рынке можно будет приобретать как обычно 1 лот 1 000 юань, то есть примерно 8 600 руб.
Условия выпуска:
🔹Номинал 1000 юань (чтобы принять участия юани должны быть на вашем брокерском счете)
🔹Объём выпуска 17 млрд руб
🔹Купон 4,5-5% годовых (пока еще точно не определен) выплата 2 раза в год, склоняюсь к 4,5%
🔹Срок погашения 28.07.2027 5 лет (!)
🔹оферта через 2 года (!)
🔹без амортизации
🔹можно на ИИС
Кредитный рейтинг АКРА: A+(RU), прогноз — «Стабильный»
Мне кажется, это очень интересное размещение, особенно для тех, кто покупал валюту на долгосрочный период, и теперь появляется возможность дополнительно заработать еще и проценты на капитал. Когда инвестиции в долларах и евро сейчас под ударом, а на счетах введена отрицательная комиссия. Мне кажется, размещение будет популярным у инвесторов.
Если вы хотите рассмотреть размещение, чтобы заработать на переоценке юаня , то есть краткосрочно , то это может быть не лучший вариант из-за потенциальной валютной переоценки. Писала недавно здесь пост как это работает. То есть при продаже облигации сроком до трех лет налог, удержанный брокером может съесть весь купон. Поэтому , если краткосрочно покупали юань, то лучше остаться просто в валюте.
Кстати, налог можно избежать в двух случаях: продержав облигации 3 года (попадаете под льготу ЛДВ), купив облигации на ИИС тип Б.🥳
Про Русал: здесь сложно давать оценку, так как у нас нет актуальной отчетности, а ситуация с 2021 года сильно поменялась. Акра присвоили рейтинг облигации A+(RU) ( на уровне компании), можно надеется, что в целом компания финансово устойчивая, а скорое обесценение рубля (эх) поддержит фин показатели.
P.S. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Доходности указаны без учета налогов.
@invest_privet
Завтра 27 июля будет размещение облигаций Русала в валюте юань. Потенциальная доходность не более 5% в год - купон может быть снижен до 4,5%.
Размещение точно есть в ВТБ, в других брокерах тоже скорее всего есть, но надо уточнять (в том числе размер комиссии).
Сразу предупреждаю - участвовать в первичном размещении можно от 1,4 млн руб. (точнее эквивалент в юанях), но потом на вторичном рынке можно будет приобретать как обычно 1 лот 1 000 юань, то есть примерно 8 600 руб.
Условия выпуска:
🔹Номинал 1000 юань (чтобы принять участия юани должны быть на вашем брокерском счете)
🔹Объём выпуска 17 млрд руб
🔹Купон 4,5-5% годовых (пока еще точно не определен) выплата 2 раза в год, склоняюсь к 4,5%
🔹Срок погашения 28.07.2027 5 лет (!)
🔹оферта через 2 года (!)
🔹без амортизации
🔹можно на ИИС
Кредитный рейтинг АКРА: A+(RU), прогноз — «Стабильный»
Мне кажется, это очень интересное размещение, особенно для тех, кто покупал валюту на долгосрочный период, и теперь появляется возможность дополнительно заработать еще и проценты на капитал. Когда инвестиции в долларах и евро сейчас под ударом, а на счетах введена отрицательная комиссия. Мне кажется, размещение будет популярным у инвесторов.
Если вы хотите рассмотреть размещение, чтобы заработать на переоценке юаня , то есть краткосрочно , то это может быть не лучший вариант из-за потенциальной валютной переоценки. Писала недавно здесь пост как это работает. То есть при продаже облигации сроком до трех лет налог, удержанный брокером может съесть весь купон. Поэтому , если краткосрочно покупали юань, то лучше остаться просто в валюте.
Кстати, налог можно избежать в двух случаях: продержав облигации 3 года (попадаете под льготу ЛДВ), купив облигации на ИИС тип Б.🥳
Про Русал: здесь сложно давать оценку, так как у нас нет актуальной отчетности, а ситуация с 2021 года сильно поменялась. Акра присвоили рейтинг облигации A+(RU) ( на уровне компании), можно надеется, что в целом компания финансово устойчивая, а скорое обесценение рубля (эх) поддержит фин показатели.
P.S. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Доходности указаны без учета налогов.
@invest_privet
Второй день растут расписки
Предполагаемые причины:
➡️18 июля президент поручил сформировать механизмы привлечения быстрорастущими технологическими компаниями частного капитала. Источник
Никакой конкретики и цифр пока нет🤷♀️, рост только на ожидании, такой же и откат может быть
➡️возможно, на новостях о конвертации депозитарных расписок - кто-то не разобрался и решил, что это позитив для любых расписок. Каких касается, писала тут
#новости @invest_privet
Предполагаемые причины:
➡️18 июля президент поручил сформировать механизмы привлечения быстрорастущими технологическими компаниями частного капитала. Источник
Никакой конкретики и цифр пока нет🤷♀️, рост только на ожидании, такой же и откат может быть
➡️возможно, на новостях о конвертации депозитарных расписок - кто-то не разобрался и решил, что это позитив для любых расписок. Каких касается, писала тут
#новости @invest_privet
Русагро операционные результаты за 1 полугодие 2022
🔹Выручка за 6 мес 2022 выросла на 21% г/г до 108 млрд руб. Что опережает инфляцию. Напомню, что официальная инфляция с начала года составляет 11,4%.
Подробнее по сегментам.
🔹Объёмы продаж свиноводческой продукции выросли на 10%
🔹Объём продаж сахара вырос на 10%, а объём производства на 170%
🔻Объемы продаж в самом большом, масложировом сегменте, упали на 15% в потребительском секторе и на 3% в промышленном секторе.
🔻Объём продаж зерновых культур упал на 28% (в основном, за счёт сокращения продаж пшеницы). Внутри сегмента объём продаж кукурузы вырос на 91%.
Производители еды традиционно считаются защитными во время роста инфляции.
Я держу Русагро.
🔹Выручка за 6 мес 2022 выросла на 21% г/г до 108 млрд руб. Что опережает инфляцию. Напомню, что официальная инфляция с начала года составляет 11,4%.
Подробнее по сегментам.
🔹Объёмы продаж свиноводческой продукции выросли на 10%
🔹Объём продаж сахара вырос на 10%, а объём производства на 170%
🔻Объемы продаж в самом большом, масложировом сегменте, упали на 15% в потребительском секторе и на 3% в промышленном секторе.
🔻Объём продаж зерновых культур упал на 28% (в основном, за счёт сокращения продаж пшеницы). Внутри сегмента объём продаж кукурузы вырос на 91%.
Производители еды традиционно считаются защитными во время роста инфляции.
Я держу Русагро.
Такое ощущение, что инвесторы уже не с такой опаской смотрят на инфраструктурные риски расписок и более уверенно заходят в такие инструменты.#AGRO @invest_privet
Яндекс операционные результаты за 2 кв 2022 - ЛУЧШЕ ОЖИДАНИЙ (моих)
✔️Выручка г/г выросла на 45% и составила 117,7 млрд руб
✔️EBITDA выросла в 3,5 раза
✔️рентабельность по EBITDA выросла с 7,1 до 21,8%
По сегментам:
🔹Самый большой сегмент “Поиск и портал” (занимает в общей выручке 39%) увеличил свою выручку на 31% с рекордной рентабельностью 55,6% (была 47,3%)
🔹Второй крупный сегмент “Mobility” (такси, каршеринг, самокаты, маркет, яндекс еда, яндекс доставка) показал рост выручки на 53% - еще бы такси в тарифах выросло визуально на 50% в Казани😂
🔹нескорректированная чистая прибыль впервые за долгое время стала положительной. Но минус - этот плюс за счет переоценки валютного долга.
🔹несколько бизнесов впервые вышли в плюс по показателю EBITDA: Cloud, Устройства и Лавка в России.
🔻Отрицательной остаётся EBITDA сегмента “Плюс и развлекательные сервисы” (5% - доля в общей выручке) и сегмента “Прочие бизнес-юниты и инициативы” (7% - доля в общей выручке)
🔻На 26% упала EBITDA сегмента сервиса объявлений (авто ру, яндекс недвижимость, яндекс аренда)
Последние новости о компании:
▪️28.04.2022 Яндекс подписал соглашение с VK о продаже сервисов Яндекс Новости и Дзен.
▪️ранее в марте 2022 Яндекс предупреждал о риске дефолта по конвертируемым облигациям, если все держатели решат добиваться досрочного выкупа бумаг из-за приостановки торгов. Но в июне 2022 Яндекс выкупил 92,3% этих облигаций.
▪️Также из позитивного можно отметить новость о возобновлении найма новых сотрудников.
В целом, отчёт выглядит очень положительно. Компании удалось улучшить операционную эффективность и экономические показатели.
ИСТОЧНИК
#YNDX @invest_privet
✔️Выручка г/г выросла на 45% и составила 117,7 млрд руб
✔️EBITDA выросла в 3,5 раза
✔️рентабельность по EBITDA выросла с 7,1 до 21,8%
По сегментам:
🔹Самый большой сегмент “Поиск и портал” (занимает в общей выручке 39%) увеличил свою выручку на 31% с рекордной рентабельностью 55,6% (была 47,3%)
🔹Второй крупный сегмент “Mobility” (такси, каршеринг, самокаты, маркет, яндекс еда, яндекс доставка) показал рост выручки на 53% - еще бы такси в тарифах выросло визуально на 50% в Казани😂
🔹нескорректированная чистая прибыль впервые за долгое время стала положительной. Но минус - этот плюс за счет переоценки валютного долга.
🔹несколько бизнесов впервые вышли в плюс по показателю EBITDA: Cloud, Устройства и Лавка в России.
🔻Отрицательной остаётся EBITDA сегмента “Плюс и развлекательные сервисы” (5% - доля в общей выручке) и сегмента “Прочие бизнес-юниты и инициативы” (7% - доля в общей выручке)
🔻На 26% упала EBITDA сегмента сервиса объявлений (авто ру, яндекс недвижимость, яндекс аренда)
Последние новости о компании:
▪️28.04.2022 Яндекс подписал соглашение с VK о продаже сервисов Яндекс Новости и Дзен.
▪️ранее в марте 2022 Яндекс предупреждал о риске дефолта по конвертируемым облигациям, если все держатели решат добиваться досрочного выкупа бумаг из-за приостановки торгов. Но в июне 2022 Яндекс выкупил 92,3% этих облигаций.
▪️Также из позитивного можно отметить новость о возобновлении найма новых сотрудников.
В целом, отчёт выглядит очень положительно. Компании удалось улучшить операционную эффективность и экономические показатели.
На фоне остальных новостей как же приятно наконец писать о позитивном отчёте!Но акции все равно стоят дорого))) В моем портфеле нет.
ИСТОЧНИК
#YNDX @invest_privet
Может ли это быть драйвером роста наших акций?
С 8 августа 2022 года Московская биржа планирует предоставить возможность совершать операции на фондовом и срочном рынках клиентам-нерезидентам из стран, не являющихся недружественными, а также нерезидентам, конечными бенефициарами которых являются российские юридические или физические лица.
https://www.moex.com/n50338/?nt=106
С 8 августа 2022 года Московская биржа планирует предоставить возможность совершать операции на фондовом и срочном рынках клиентам-нерезидентам из стран, не являющихся недружественными, а также нерезидентам, конечными бенефициарами которых являются российские юридические или физические лица.
https://www.moex.com/n50338/?nt=106
Инсайдерская торговля
Потом всё больше разговоров стало про избыток предложения, я даже писала об этом на канале
Это была преамбула. А сам рассказ:
17 июня муж Нэнси Пелоси, спикера палаты представителей США, приобрел акции компании NVIDIA на сумму в несколько миллионов долларов.
А сегодня 27 июля новость:
🇺🇸🙋♂️Сенат США проголосовал за законопроект по чипам на $52 млрд ( “CHIPS-plus”). На очереди остается финальное голосование в Палате.
Совпадение? Не думаю...
Так что, кто там был недоволен инсайдерской продажей Газпрома в районе 300 р, знайте - на “свободном” рынке такое сплошь и рядом.
#размышления @invest_privet
Просто чтобы развеять иллюзии относительно коррумпированности российского рынка и демократии в свободной Америке.Ну тему с дефицитом микрочипов наверное все помнят - такие компании как AMD, Nvidia… иксовали на этом в 3-5 раз.
Потом всё больше разговоров стало про избыток предложения, я даже писала об этом на канале
Это была преамбула. А сам рассказ:
17 июня муж Нэнси Пелоси, спикера палаты представителей США, приобрел акции компании NVIDIA на сумму в несколько миллионов долларов.
А сегодня 27 июля новость:
🇺🇸🙋♂️Сенат США проголосовал за законопроект по чипам на $52 млрд ( “CHIPS-plus”). На очереди остается финальное голосование в Палате.
Совпадение? Не думаю...
Так что, кто там был недоволен инсайдерской продажей Газпрома в районе 300 р, знайте - на “свободном” рынке такое сплошь и рядом.
#размышления @invest_privet
Если после моих сообщений , вы видите, что я беру инфу у каких-то инвесторов 🤢 Это не я. Сама охреневаю, это реклама. Рекламу я не вижу, только если вы присылаете. Биткойны, недвижка, трейдинг- чего только нет.
Пока кроме ПИКа мне попадалось только ДНО. Пожалуйста, любите и цените себя и не видитесь на это.
Когда уже Дуров начнёт монетизировать телеграм, первая куплю освобождение от рекламы подписчиков моего канала.
Sorry за оффтоп. Еду домой, сейчас в пути напишу большой пост про валюту и свои мысли♥️
Пока кроме ПИКа мне попадалось только ДНО. Пожалуйста, любите и цените себя и не видитесь на это.
Когда уже Дуров начнёт монетизировать телеграм, первая куплю освобождение от рекламы подписчиков моего канала.
Sorry за оффтоп. Еду домой, сейчас в пути напишу большой пост про валюту и свои мысли♥️
Я думаю - а что юань так рос во вторник. Может действительно под облигации Русала институциональные инвесторы скупали юань.
Итоги размещения поражают. Книгу переподписывали несколько раз. Купон снизился с ориентира 4,75-5% до 3,9%!
Сейчас пятилетние казначейские китайский Облигации дают 2,5%. То есть разница в доходности не такая большая.
На радостях Русал заявил о новом размещении на 2 млрд юаней. Завтра юань будет расти? Вот и проверим зависимость.
Итоги размещения поражают. Книгу переподписывали несколько раз. Купон снизился с ориентира 4,75-5% до 3,9%!
Сейчас пятилетние казначейские китайский Облигации дают 2,5%. То есть разница в доходности не такая большая.
На радостях Русал заявил о новом размещении на 2 млрд юаней. Завтра юань будет расти? Вот и проверим зависимость.
Что такое бюджетное правило и почему все о нем говорят?
Президент Владимир Путин поручил правительству до 25 июля представить предложения по корректировке бюджетного правила. Что это такое?
Бюджетное правило нужно для того, чтобы обеспечить стабильность расходов бюджета и курса рубля.
До февраля стабильность курса рубля обеспечивалась бюджетным правилом. Так как треть доходов, поступающих в бюджет, приносит нефтегазовая отрасль, то устанавливалась цена отсечения на нефть (в 2022 году она составляла 44,2$), и на все деньги, полученные сверх этой цены, ЦБ закупал валюту (в основном, доллары и евро), которая отправлялась в ФНБ (фонд национального благосостояния).
Если цена опускалась ниже цены отсечения, то деньги изымались из ФНБ и эту валюту ЦБ продавал.
Такое бюджетное правило способствовало тому, чтобы в годы, когда цены на ресурсы высоки, накапливать профицит в бюджете и высвобождать его в годы падения цен на сырье.
Бюджетное правило было отменено в марте 2022 года, так как в условиях санкций ЦБ стало невозможно проводить операции с валютой. Следовательно, курс рубля стал зависеть только от экспортно-импортных потоков. В условиях сжатия импорта и поступления огромных потоков валюты от экспорта мы наблюдали как рубль закрепился ниже 60 р за доллар.Такое укрепление негативно сказывается на бюджете страны, который сильно зависит от выручки экспортеров. Не помогла и отмена ЦБ большей части валютных ограничений.
На данный момент рассматривается проект нового бюджетного правила: цена отсечения 60$ за баррель и фиксированный объём добычи 9,5 млн баррелей в сутки. Благодаря этому, а также постепенному восстановлению импорта курс должен достигнуть 70-75 рублей за доллар.
Предполагаемой валютой для проведения интервенцией станет юань.
Но это точно не известно. На пресс конференции в пятницу было много вопросов на эту тему, но ЦБ очень аккуратно обходил эту тему.
Почему сразу не перешли на юани, спросите вы? Не было ликвидности - должного эффекта (ослабления рубля) не достигли бы.
Дата ввода нового бюджетного правила неизвестна, но на ожиданиях рубль ослаб до 60 за доллар.
❓Стало понятнее? Как считаете, разумно такое правило?
У него есть противники. Особенно в текущей ситуации. Интересно мнение противников?
#теория @invest_privet
Президент Владимир Путин поручил правительству до 25 июля представить предложения по корректировке бюджетного правила. Что это такое?
Бюджетное правило нужно для того, чтобы обеспечить стабильность расходов бюджета и курса рубля.
До февраля стабильность курса рубля обеспечивалась бюджетным правилом. Так как треть доходов, поступающих в бюджет, приносит нефтегазовая отрасль, то устанавливалась цена отсечения на нефть (в 2022 году она составляла 44,2$), и на все деньги, полученные сверх этой цены, ЦБ закупал валюту (в основном, доллары и евро), которая отправлялась в ФНБ (фонд национального благосостояния).
Если цена опускалась ниже цены отсечения, то деньги изымались из ФНБ и эту валюту ЦБ продавал.
Такое бюджетное правило способствовало тому, чтобы в годы, когда цены на ресурсы высоки, накапливать профицит в бюджете и высвобождать его в годы падения цен на сырье.
Бюджетное правило было отменено в марте 2022 года, так как в условиях санкций ЦБ стало невозможно проводить операции с валютой. Следовательно, курс рубля стал зависеть только от экспортно-импортных потоков. В условиях сжатия импорта и поступления огромных потоков валюты от экспорта мы наблюдали как рубль закрепился ниже 60 р за доллар.Такое укрепление негативно сказывается на бюджете страны, который сильно зависит от выручки экспортеров. Не помогла и отмена ЦБ большей части валютных ограничений.
На данный момент рассматривается проект нового бюджетного правила: цена отсечения 60$ за баррель и фиксированный объём добычи 9,5 млн баррелей в сутки. Благодаря этому, а также постепенному восстановлению импорта курс должен достигнуть 70-75 рублей за доллар.
Предполагаемой валютой для проведения интервенцией станет юань.
Но это точно не известно. На пресс конференции в пятницу было много вопросов на эту тему, но ЦБ очень аккуратно обходил эту тему.
Почему сразу не перешли на юани, спросите вы? Не было ликвидности - должного эффекта (ослабления рубля) не достигли бы.
Дата ввода нового бюджетного правила неизвестна, но на ожиданиях рубль ослаб до 60 за доллар.
❓Стало понятнее? Как считаете, разумно такое правило?
У него есть противники. Особенно в текущей ситуации. Интересно мнение противников?
#теория @invest_privet
Лонгрид про валюту
Хочу рассказать, как менялось моё мнение и позиция в валютных инструментах с самого начала становления меня как инвестора.
⠀
Часть 1. От окна в Европу осталась форточка
⠀
Я всегда была за валютную диверсификацию. Хотя сама сначала инвестировала в российский фондовый рынок с точки зрения понимания всех механизмов работы на нем.
Но последнее время (до 2022 года) доля валютных активов (под валютой я понимаю преимущественно доллар США, евро) в капитале составляла около 50%. До 24 февраля. После 24-го я продала евровые акции в ВТБ (в минус), так как поняла, что из-за санкций может быть блокировка. На 1 марта я продала все свои зарубежные акции. Это решение далось мне очень сложно, потому что валютная диверсификация, особенно активами - важна и необходима для инвестора. Но инфраструктурные риски перевешивали в данном случае. Я продавала их в 23:30 (хотя можно было не торопиться).
⠀
Часть 2. Проблеск надежды и прикрытие форточки
⠀
Так как в апреле/мае в неподсанкционных банках торговля на СПб бирже шла довольно бодро и без ограничений, я, каюсь, потеряла бдительность и решила снова инвестировать в Америку через СПб биржу.
30 мая 2022 ограничили биржевые торги зарубежными инструментами. У меня подвис только один инструмент - Activision Blizzard, сумма незначительна для моего капитала. Но это связано, что я понимала риск блокировки и входила по чуть-чуть. Хотя риск реализовался другой (фиг поймическое распределение активов)
⠀
Моя позиция сейчас однозначна - покупать зарубежные бумаги через российских брокеров, и конкретно через СПб биржу, я не планирую и никому не советую.
Появление китайских акций бессмысленно, на мой взгляд, так как в цепочке владения есть The Bank of New York Mellon. То есть, любое повышение напряженности или новый пакет с пакетами - и активы заблокируют.
⠀
Часть 3. Что сделала с долларами на счёте?
⠀
Часть валюты я продала в марте и в июле полностью вышла в рубли на всех семейных брокерских счетах (писала тут).
⠀
Часть 4. А как же “всегда должна быть валютная диверсификация”?
⠀
Уже видно, как плохо сказывается сильный рубль на экспортерах (отрицательная рентабельность металлургов, золотодобытчиков), и соответственно на наполнении бюджета. Учитывая, что мир погружен в рецессию, то ожидаем и снижения доходов от главного кормильца бюджета - нефтегазового сектора (падение цен на сырье по инвест.часам, помните?).
ЦБ и министерство финансов уже работают над новым бюджетным правилом, необходимость в нём назрела. Это значит, что в дальнейшем мы ждём обесценение рубля, которое может произойти достаточно резко. К сожалению, ЦБ не даёт ответов в какой валюте будет новое бюджетное правило. Думаю, правительство также просчитывает геополитические риски в том числе (если держать в юань).
Поэтому сейчас вопрос покупки валюты для меня стоит достаточно остро, я не хочу отказываться от валютной диверсификации. Плюс хочется заработать на ослаблении рубля.
⠀
#валюта @invest_privet
(пост 1 из 2)⠀
Хочу рассказать, как менялось моё мнение и позиция в валютных инструментах с самого начала становления меня как инвестора.
⠀
Часть 1. От окна в Европу осталась форточка
⠀
Я всегда была за валютную диверсификацию. Хотя сама сначала инвестировала в российский фондовый рынок с точки зрения понимания всех механизмов работы на нем.
Но последнее время (до 2022 года) доля валютных активов (под валютой я понимаю преимущественно доллар США, евро) в капитале составляла около 50%. До 24 февраля. После 24-го я продала евровые акции в ВТБ (в минус), так как поняла, что из-за санкций может быть блокировка. На 1 марта я продала все свои зарубежные акции. Это решение далось мне очень сложно, потому что валютная диверсификация, особенно активами - важна и необходима для инвестора. Но инфраструктурные риски перевешивали в данном случае. Я продавала их в 23:30 (хотя можно было не торопиться).
⠀
Часть 2. Проблеск надежды и прикрытие форточки
⠀
Так как в апреле/мае в неподсанкционных банках торговля на СПб бирже шла довольно бодро и без ограничений, я, каюсь, потеряла бдительность и решила снова инвестировать в Америку через СПб биржу.
30 мая 2022 ограничили биржевые торги зарубежными инструментами. У меня подвис только один инструмент - Activision Blizzard, сумма незначительна для моего капитала. Но это связано, что я понимала риск блокировки и входила по чуть-чуть. Хотя риск реализовался другой (фиг поймическое распределение активов)
⠀
Моя позиция сейчас однозначна - покупать зарубежные бумаги через российских брокеров, и конкретно через СПб биржу, я не планирую и никому не советую.
Появление китайских акций бессмысленно, на мой взгляд, так как в цепочке владения есть The Bank of New York Mellon. То есть, любое повышение напряженности или новый пакет с пакетами - и активы заблокируют.
⠀
Часть 3. Что сделала с долларами на счёте?
⠀
Часть валюты я продала в марте и в июле полностью вышла в рубли на всех семейных брокерских счетах (писала тут).
⠀
Часть 4. А как же “всегда должна быть валютная диверсификация”?
⠀
Уже видно, как плохо сказывается сильный рубль на экспортерах (отрицательная рентабельность металлургов, золотодобытчиков), и соответственно на наполнении бюджета. Учитывая, что мир погружен в рецессию, то ожидаем и снижения доходов от главного кормильца бюджета - нефтегазового сектора (падение цен на сырье по инвест.часам, помните?).
ЦБ и министерство финансов уже работают над новым бюджетным правилом, необходимость в нём назрела. Это значит, что в дальнейшем мы ждём обесценение рубля, которое может произойти достаточно резко. К сожалению, ЦБ не даёт ответов в какой валюте будет новое бюджетное правило. Думаю, правительство также просчитывает геополитические риски в том числе (если держать в юань).
Поэтому сейчас вопрос покупки валюты для меня стоит достаточно остро, я не хочу отказываться от валютной диверсификации. Плюс хочется заработать на ослаблении рубля.
⠀
#валюта @invest_privet
Лонгрид про валюту
Я инвестор, понимаю всю текущую неопределенность и выписываю для себя риски каждой из валют. Понятно, что нужно выбрать что-то ликвидное. Если посмотреть обороты валют на Мосбирже, то лидерами являются доллар США, евро, швейцарский франк, английский фунт, евро и юань. Франк, фунт и йена отпадают, уже введены запреты.
Сейчас все валюты разделились на дружественные и недружественные. И я обдумываю плюсы и минусы каждой.
Минусы доллара и евро:
🔻многие банки и брокеры вводят комиссии за хранение
🔻наличные доллары и евро не завозятся в Россию, все купленные - просто цифры на счёте
🔻Настойчивое давление ЦБ о сокращении накоплений физ.лиц в долларах и евро
Окончательное решение, что это будет не евро и не доллар я приняла после пресс конференции ЦБ. Когда сказано, что послабления выхода в наличность не будет в сентябре, запрет продолжит действовать. Я переживаю за наличную валюту тоже - могут ли вывести из оборота 100$ купюры - могут.
Остаётся юань, как валюта дружественной страны с хорошей ликвидностью на Мосбирже. Выпуск облигаций в юанях также помогает повысить спрос на него. До февраля включительно месячный оборот по юаню составлял 27 млрд руб. На сегодняшний день за июль у нас уже 779 млрд. Рост почти в 30 раз! Кто ж все это покупает?
Какие риски юаня я вижу?
🔻идея очень популярна у инвесторов. Такой единодушный хор всегда настораживает. И не забываем, что простым инвесторам редко дают заработать.
🔻геополитическая напряженность Китай/Тайвань/США - это факт. Слушала Вавилова, вероятность 100% (по его словам), но со временем непонятно.
Часть 6. Альтернатива юаню.
▪️остаться в рублях (тогда лишаемся валютной диверсификации и принимаем все риски обесценения)
▪️выводить валюту на зарубежные счета (риски блокировки и всё ужесточающиеся условия по swift-переводам), риски банков (тем более развивающихся стран)
Меня смущает огромные позиции физиков в лонге по доллару, значительное положительное сальдо платежного баланса - поэтому по времени обесценения - завтра, через неделю, месяц, год - я не берусь сказать.
Часть 7. Развязка
Я все-таки купила юаней на небольшую долю, и мне так спокойнее. Да, меня смущают все риски. Но я считаю, что сейчас безопасных инструментов вообще нет. Наверное, с такой диверсификацией мне лучше.
❗️Это ни в коем случае не рекомендация, каждый принимает собственные решения.
💭Но я делюсь тут с вами своими переживаниями и мыслями обычного инвестора, как я себя всегда и позиционирую.
❓Кто какие способы валютной диверсификации выбрал? Или в рублях остаётесь?
#валюта @invest_privet
(пост 2 из 2)
Часть 5. Что выберу из валюты?Я инвестор, понимаю всю текущую неопределенность и выписываю для себя риски каждой из валют. Понятно, что нужно выбрать что-то ликвидное. Если посмотреть обороты валют на Мосбирже, то лидерами являются доллар США, евро, швейцарский франк, английский фунт, евро и юань. Франк, фунт и йена отпадают, уже введены запреты.
Сейчас все валюты разделились на дружественные и недружественные. И я обдумываю плюсы и минусы каждой.
Минусы доллара и евро:
🔻многие банки и брокеры вводят комиссии за хранение
🔻наличные доллары и евро не завозятся в Россию, все купленные - просто цифры на счёте
🔻Настойчивое давление ЦБ о сокращении накоплений физ.лиц в долларах и евро
Окончательное решение, что это будет не евро и не доллар я приняла после пресс конференции ЦБ. Когда сказано, что послабления выхода в наличность не будет в сентябре, запрет продолжит действовать. Я переживаю за наличную валюту тоже - могут ли вывести из оборота 100$ купюры - могут.
Остаётся юань, как валюта дружественной страны с хорошей ликвидностью на Мосбирже. Выпуск облигаций в юанях также помогает повысить спрос на него. До февраля включительно месячный оборот по юаню составлял 27 млрд руб. На сегодняшний день за июль у нас уже 779 млрд. Рост почти в 30 раз! Кто ж все это покупает?
Какие риски юаня я вижу?
🔻идея очень популярна у инвесторов. Такой единодушный хор всегда настораживает. И не забываем, что простым инвесторам редко дают заработать.
🔻геополитическая напряженность Китай/Тайвань/США - это факт. Слушала Вавилова, вероятность 100% (по его словам), но со временем непонятно.
Часть 6. Альтернатива юаню.
▪️остаться в рублях (тогда лишаемся валютной диверсификации и принимаем все риски обесценения)
▪️выводить валюту на зарубежные счета (риски блокировки и всё ужесточающиеся условия по swift-переводам), риски банков (тем более развивающихся стран)
Меня смущает огромные позиции физиков в лонге по доллару, значительное положительное сальдо платежного баланса - поэтому по времени обесценения - завтра, через неделю, месяц, год - я не берусь сказать.
Часть 7. Развязка
Я все-таки купила юаней на небольшую долю, и мне так спокойнее. Да, меня смущают все риски. Но я считаю, что сейчас безопасных инструментов вообще нет. Наверное, с такой диверсификацией мне лучше.
❗️Это ни в коем случае не рекомендация, каждый принимает собственные решения.
💭Но я делюсь тут с вами своими переживаниями и мыслями обычного инвестора, как я себя всегда и позиционирую.
❓Кто какие способы валютной диверсификации выбрал? Или в рублях остаётесь?
#валюта @invest_privet
Неужели дождались рецессии?..
Классическое определение: рецессия - это спад производства, который характеризуется нулевым ростом валового внутреннего продукта или его падением на протяжении более полугода.
Вчера вышли данные по США - там наблюдается отрицательный ВВП второй квартал подряд. По итогам второго квартала снизился на 0,9% к/к после снижения на 1,6% в первом квартале.
Почему рынки не падают от таких новостей, а прибавляют?
➡️во-первых, ФРС США повысили процентную ставку в пределах ожиданий на 75 б.п. Сейчас она 2,5 % (напомню, что официальная инфляция в США 9,1%). Инвесторы могли подумать, что если бы всё на самом деле было так плохо, то ставка была бы повышена агрессивнее.
➡️во-вторых, официальные лица сказали, что ничего плохого в отрицательном ВВП нет, что тоже успокоило население.
Глава Минфина США Джанет Йеллен заявила, что это не рецессия, а “необходимое замедление экономики”
➡️в-третьих, классическое и важное "работаем наперед" и думаем на два шага вперед. А-ля "продаем на слухах, покупаем на фактах".
Безусловно, нужно учитывать ещё несколько факторов, чтобы уверенно говорить о наступлении рецессии. Это рост безработицы, падение реальных доходов и потребления. И я считаю, что мы это ещё увидим.
Посматривая на оптимизм американского фондового рынка, невольно задаюсь вопросом: "а вдруг пора!". Гиганты тем более отчитались достаточно неплохо. Но я не хочу быть сейчас спекулянтом на американском рынке и ловить небольшие движения (специально это подчеркиваю, так как это основа рассуждений). Хочется еще коррекции рынка акций, и заходить буду позже. И помните, мы ждем официального признания рецессии. На этом, мне кажется, рынок дрогнет!
❓Почему мы так наблюдаем за рецессией в США? Нельзя не признать, что это одна из крупнейших мировых экономик, которая взаимосвязана со многими странами и оказывает на них большое влияние. Поэтому кризис в США неизбежно отразится всех странах. Как было, например, в 2008 году.
#рецессия @invest_privet
Классическое определение: рецессия - это спад производства, который характеризуется нулевым ростом валового внутреннего продукта или его падением на протяжении более полугода.
Вчера вышли данные по США - там наблюдается отрицательный ВВП второй квартал подряд. По итогам второго квартала снизился на 0,9% к/к после снижения на 1,6% в первом квартале.
Почему рынки не падают от таких новостей, а прибавляют?
➡️во-первых, ФРС США повысили процентную ставку в пределах ожиданий на 75 б.п. Сейчас она 2,5 % (напомню, что официальная инфляция в США 9,1%). Инвесторы могли подумать, что если бы всё на самом деле было так плохо, то ставка была бы повышена агрессивнее.
➡️во-вторых, официальные лица сказали, что ничего плохого в отрицательном ВВП нет, что тоже успокоило население.
Глава Минфина США Джанет Йеллен заявила, что это не рецессия, а “необходимое замедление экономики”
➡️в-третьих, классическое и важное "работаем наперед" и думаем на два шага вперед. А-ля "продаем на слухах, покупаем на фактах".
Безусловно, нужно учитывать ещё несколько факторов, чтобы уверенно говорить о наступлении рецессии. Это рост безработицы, падение реальных доходов и потребления. И я считаю, что мы это ещё увидим.
Посматривая на оптимизм американского фондового рынка, невольно задаюсь вопросом: "а вдруг пора!". Гиганты тем более отчитались достаточно неплохо. Но я не хочу быть сейчас спекулянтом на американском рынке и ловить небольшие движения (специально это подчеркиваю, так как это основа рассуждений). Хочется еще коррекции рынка акций, и заходить буду позже. И помните, мы ждем официального признания рецессии. На этом, мне кажется, рынок дрогнет!
❓Почему мы так наблюдаем за рецессией в США? Нельзя не признать, что это одна из крупнейших мировых экономик, которая взаимосвязана со многими странами и оказывает на них большое влияние. Поэтому кризис в США неизбежно отразится всех странах. Как было, например, в 2008 году.
#рецессия @invest_privet
invest_privet
Лонгрид про валюту (пост 2 из 2) Часть 5. Что выберу из валюты? Я инвестор, понимаю всю текущую неопределенность и выписываю для себя риски каждой из валют. Понятно, что нужно выбрать что-то ликвидное. Если посмотреть обороты валют на Мосбирже, то лидерами…
❗️Важно! Вчера я публиковала новость про валюту и свои опасения на доллару и евро❗️
Citi и JPMorgan прекращают корреспондентские отношения с российскими банками. Исключение сделают для Газпромбанка и структур Московской биржи. Также доступ может сохраниться у дочек иностранных банков.
У НКЦ долларовый корсчет находится в JPMorgan и BoNY, а расчеты в евро он ведет через Societe Generale и Commerzbank.
Закрытие корсчетов означает, что у банков растут риски при сохранении валютных пассивов на балансе, говорит один из собеседников Frank Media: банк в любой момент может лишиться валютного актива при таком подвижном санкционном режиме. По его мнению, банки продолжат ужесточать условия хранения валюты. Второй собеседник говорит, что его банк активно рекомендует клиентам конвертировать доллары и евро в рубли либо юани. И если Мосбирже удастся сохранить корсчета, то вероятно одним из выходов для клиентов станет покупка иностранных ценных бумаг, однако такую рекомендацию банк пока не дает.
❗️Вы понимаете, актива может лишиться не банк, а инвестор (вкладчик).
Источник #валюта @invest_privet
Citi и JPMorgan прекращают корреспондентские отношения с российскими банками. Исключение сделают для Газпромбанка и структур Московской биржи. Также доступ может сохраниться у дочек иностранных банков.
У НКЦ долларовый корсчет находится в JPMorgan и BoNY, а расчеты в евро он ведет через Societe Generale и Commerzbank.
Закрытие корсчетов означает, что у банков растут риски при сохранении валютных пассивов на балансе, говорит один из собеседников Frank Media: банк в любой момент может лишиться валютного актива при таком подвижном санкционном режиме. По его мнению, банки продолжат ужесточать условия хранения валюты. Второй собеседник говорит, что его банк активно рекомендует клиентам конвертировать доллары и евро в рубли либо юани. И если Мосбирже удастся сохранить корсчета, то вероятно одним из выходов для клиентов станет покупка иностранных ценных бумаг, однако такую рекомендацию банк пока не дает.
❗️Вы понимаете, актива может лишиться не банк, а инвестор (вкладчик).
Источник #валюта @invest_privet