Напоминалка про вебинар завтра 4.06 в 11:00

Завтра на вебинаре рассмотрим тему: Управление позицией в портфеле. Почему эта тема важна для каждого инвестора:

1. Актив , который хочет купить инвестор не соответствует его риск -профилю
2. Инвестор выбрал акцию в портфель , но вошёл в позицию, когда акция уходит в коррекцию (на сленге - вошёл на хаях)
3. Не удалось зафиксировать хорошую прибыль по позиции, и в итоге или инвестор получает обратно деньги не заработав, или получает убыток.

На вебинаре поговорим как управление позицией в портфеле может помочь инвестору в принятии решений включения акции в портфель.

Это крайний вебинар в рамках нашего цикла вебинаров, и он отлично дополнит предыдущие темы. Если у вас будет желание, обсудим и актуальные темы.

У нас уже прошло 2 отличных вебинара - вы получите на них ссылку после регистрации.

БУДА РАДА ВАС ВИДЕТЬ НА ВЕБИНАРЕ

Вы спрашиваете про депозитарные расписки. их владение - это риск. Мы уже с 24.02 неоднократно это обсуждали. Это мы говорим, не для красного словца.

Как санкции на НРД скажутся на депозитарные расписки, пока никому не ясно.

Я свои не продала. И не хочу продавать.

Через 40 мин встречаемся😁 Будет огонь!🔥🔥🔥
Тема "Управление позицией в портфеле".

Под постом об ограничениях были вопросы про Финам, у которого есть возможность торгов не через СПб биржу.

Уточнила некоторые подробности, Финам даёт доступ для клиентов на биржи:
🔻HKEX (Гонконг) - только для квалифицированных инвесторов
🔻Nyse (США) - доступна для неквалов после прохождения тестирования
🔻Nasdaq (США) - доступна для неквалов после прохождения тестирования.

▪️для неквалов список бумаг на Nyse и Nasdaq будет идентичен списку бумаг на СПб бирже, для квалов полный доступ.
▪️На тарифе "Инвестор" (абон.плата 200р) комиссия за покупку 0,0354% при обороте до 1 млн руб в день + комиссии бирж (как правило - за сделку 0,15$ за сделку)

Но на Финам есть разные варианты покупки одних и тех же акций на американских площадках и на СПб бирже. В итоге получилось, кто покупал на NYSE у них акции не заблокировались, кто покупал на СПБ у того попали частично в блок.

Риски:

❗️Учёт бумаг происходит в депозитарии Финама, кастодиальный счёт находится в брокерской компании Just2Trade (зарегистрирована на Кипре).

❗️наличие "прокладки" между российским инвестором и зарубежными биржами. Формально покупает компании Just2Trade

БКС ранее тоже давал доступ, но через Sova capital. Но у компании сейчас SOVA проблемы и введёно временное управление. Не нашла свежей информации, но как будто доступ к зарубежным активам на NYSE также ограничен. У кого БКС , можете этот момент уточнить?

На прошедшей неделе произошло несколько подряд негативных событий:

🔻Ужасное разочарование пассивных инвестиций - люди потеряли все деньги, вложенные в etf от Финекса #FXRB
🔻Кончилась радость торговли иностранными акциями у несанкционных брокеров на СПБ
🔻Мечел #MTLRP отменил дивы по привилегированным акциям, на фоне чего упал на 30%
🔻Северсталь #CHMF упала на 27% на фоне введения санкций
🔻Нефть обновила максимумы на фоне новых санкций

Из позитивного:
🔹ОГК-2 #OGKB порадовал дивами выше рыночных. 15% к цене закрытия пятницы. Аналогично ТГК1
🔹прорабатывается отмена НДФЛ при переводе активов от брокера к брокеру (сложности у них с подтягиванием корректных цен покупки - из-за этого может возникнуть налог при продаже, хотя фактически убыток)

Нейтрально-образовательное:
💡Посмотрели, как ведут себя ОФЗ в кризис, выгодный момент для покупки
💡К сожалению, постфактум посмотрели предвестники проблем с СПб биржой
💡Рассмотрели сырьевую природу нынешней инфляции


💡В субботу прошел заключительный вебинар из цикла как управлять позицией в портфеле:

✔️Объяснила, что цена и стоимость актива - разные вещи
✔️Поделилась своим опытом, как прописанный план позволяет не сокрушаться об упущенной прибыли
✔️Привела примеры, чем можно руководствоваться при фиксации убытка
✔️Как фиксировать прибыль и не жалеть, если акция продолжает расти

Запись тут На мой скромный взгляд, 1 и 3 вебинары должны посмотреть АБСОЛЮТНО все инвесторы!

✅Ну и наверное главная мысль вебинара, что инвестиции не могут быть полностью пассивными, требуют вдумчивого подхода, расчетов, оперативной реакции на события, изменение экономической (а в наше время и геополитической) обстановки.

#итоги_недели @invest_privet

❗️Две важные новости про автопром

🔹11 мая 2022 публиковала статистику по автопрому в РФ, как сильно упал спрос на автомобили с начала года. И снова в мае поставлен антирекорд по продаже автомобилей в России. -52% год к году, - 83% май к маю.

🔹Также буквально на прошлой неделе вышла новость, что Илон Маск заявил, что в Тесле нужно сократить персонал на 10% (это почти 10 тысяч рабочих мест) и что у него "очень плохое предчувствие относительно экономики". Источник
С точки зрения бизнеса - это хорошее решение, сокращение издержек. Но с точки зрения инвестора знак, что если компания ищет, как сэкономить, возможно, ожидает падения спроса.

Я вспомнила два своих публичных упоминания на эту тему 16.02 и как раз 11 мая ссылка выше:

🔹16 февраля 2022 года на ежемесячном вебинаре для учеников "Оценки акций" как раз предупреждала, что может упасть спрос на машины и котировки пойдут ниже (мне прислала ученица отрывок😊). Мы тогда обсуждали GM и Ford и они упали на 20-40%.
(см.видео или текст к нему ниже)

*кто не смотрит видео🙂 пишу в двух словах: жду коррекцию по производителям авто, так как "кому нужна машина, когда всё плохо, лишь бы купить поесть". Скорее всего продажи будут падать, так как сейчас столкнемся с низкой покупательной способностью и ростом ставок. Как в воду глядела!

Продолжаю придерживаться мнения, что машиностроительная отрасль, в частности, автопром - сейчас не лучшая для инвестиций.

Так не привычно) Амазон по 122 $ (сплит 20:1).

😱Что делать с депозитарными расписками и валютой на брокерском счете.

В пятницу стало известно, что к НРД ввели санкции, и с тех пор иностранные компании (работающие в России) на Московской бирже очень просели. Например, Яндекс за 3 дня упал на 13,5%.

Мне присылают много рекомендаций различных источников по продаже депозитарных расписок из-за риска блокировки. Мы с вами с самого начала говорили, с учетом ситуации на СПБ биржи, такой риск есть. Получается инвесторы, читая рекомендации, продают компании в убыток по рыночным ценам. Это в целом нормально, так как никто не хочет остаться с заблокированными активами, учитывая опыт с СПБ).

Риск действительно есть, и я не буду говорить, что это 100% безопасно. Тем более и сам рынок находится под серьезным давлением (и политические, и санкционные риски только нарастают).

Вчера посчитала, сколько у меня депозитарных расписок от общего портфеля и стоит ли фиксировать позиции. Получилось 9% (это Глобалтранс, Русагро, Мать и Дитя и др). На мой взгляд, это немного, поэтому решила позиции не фиксировать и даже думаю об их увеличении.

Из компаний, зарегистрированных за рубежом, пока только Лента прошла процедуру перерегистрации в РФ (ре-до-ми-ци-ля-ции)
На случай, если кто-то из эмитентов, у которых на Мосбирже торгуются расписки, захочет повторить путь Ленты, инвесторам, держателям расписок, лучше иметь на счете такое количество расписок, чтобы при конвертации не осталось лишних.

На самом деле, больше одной расписки в акции только:
Русагро #AGRO (5 шт в одной акции) и
Пятерочки #FIVE (4 шт в одной акции)

У остальных АДР и ГДР коэффициент конвертации 1:1. Но переезд это не такой простой путь, и многие компании отвечают, что пока такие варианты не рассматриваются. Видимо, надеются на скорейшее разрешение ситуации.

Вопрос, докупать ли такие акции в портфель? На мой взгляд, покупать компании, зарегистрированные именно в Европе и США, может быть опасно (это Яндекс, Х5, Полиметалл, Петропаловск, Окей, Фикс Прайс, VK).

Кипрские компании (а как раз там зарегистрированы большинство депозитарных расписок) в относительной безопасности. Я бы отталкивалась от вашего риск профиля. И если рисковать не хочется - покупать только акции компаний, зарегистрированных в РФ.

#депозитарные_расписки @invest_privet

Вот за …. То есть снять нельзя валюту, а вот держать на счёте платно 🤬а прибавьте инфляцию ещё. И по сути реальная доходность доллара -10-12%.

Пост с мыслями будет. Спойлер: но больших ожиданий не стройте по поводу него.

Инвестиции в недвижимость самое время? (1/2 НАЧАЛО)

Я хочу отметить, что конкретно сейчас мы находимся в период огромной неопределённости и она распространяется на абсолютно все активы. Риски акций уже всем понятны.

Но если у вас есть деньги. Какие ещё есть варианты?

Читаю иногда в комментариях, что “буду отныне сохранять деньги в недвижимости - это надёжнее”. Я пытаюсь понять, а стоит ли сейчас в неё инвестировать. СПОЙЛЕР: однозначного ответа нет, рассмотрим плюсы и минусы.

Начнём с минусов.
Я давно изучаю и смотрю взаимосвязи фондового рынка и рынка недвижимости и такие настроения у инвесторов не впервые! Очень показателен кризис доткомов 2000х годов, когда инвесторы ранее понесли денежные средства в покупку убыточных Интернет компаний. После коррекции рынка на 70%, всех ждало разочарование. В это время в США были созданы условия для инвестирования в недвижимость (низкие ставки, субсидирование) и на волне разочарований фондовым рынком инвесторы пошли именно туда. На рынке довольно быстро (6 лет) надулся пузырь, который окончательно лопнул в 2006 году.Цены, конечно, упали не на 70%, а на 30%, но не восстанавливались потом около 6 лет.

Также показателен пример с Японией. Там в 1990х также сформировался пузырь на фондовом рынке (он лопнул раньше, чем в Америке). Относительно максимальных значений в 1990 г. индекс фондового рынка упал “всего” на 54%, в то время как цены на коммерческую недвижимость упали на 83%. И падение фондового рынка, как хорошо видно на графике - предвестник схлопывания пузыря и на рынке недвижимости. Сама по себе идея инвестиций в недвижимость не утопична, но сейчас для этого, на мой взгляд, не лучшее время.

Также есть пример и в России. Во время кризиса 2008 года индекс Мосбиржи скорректировался на 70% от максимума в мае 2008 года. Индекс цен на недвижимость (берём значения по Москве - как самый инвестиционно привлекательный вариант) скорректировался примерно на те же 70%, но ! с некоторым запаздыванием. То есть падение фондового рынка предсказывает падение рынка недвижимости.

К сожалению, совместный график индекса рынка и цена на недвижимость нашла только в долларах, там проценты падения несколько отличаются, зато хорошо видно, как рынок недвижимости запаздывает за фондовым рынком. Кстати, мы это смотрели на первом вебинаре. Фондовый рынок предсказывает рецессию, а падение спроса на недвижимость происходит именно в периоды рецессии. Запись вебинара тут.

Причины такого падения рынка недвижимости в том, что обычно падение фондового рынка совпадает с рецессией в экономике, у людей нет денег, чтобы тратить, высокая безработица, высокие кредитные ставки. А стоимость, как известно, определяется спросом.
По итогам кризисов стоимость на жилье чаще всего падала.

Потенциальные плюсы инвестирования в недвижимость

- сжатие предложения во многих регионах (заканчивается земля близко к центру, отсутствие финансирования)
- рост себестоимости строительства, и новое жилье просто не может снижаться из-за инфляции (хотя в рецессию инфляция чаще всего снижается из-за сжатия спроса от населения)
- государственная поддержка, льготная ипотека
- разочарование инвесторов фондовым рынком и желание спасти деньги в твердых активах
- низкие ставки в банках при высокой инфляции и отсутствие альтернатив (см пункт выше)

Здесь положительным примером выступает Иран, где с момента ввода санкций, спрос на недвижимость растет сильно как раз из-за причин высокой инфляции и отсутствия альтернатив. И я соглашусь, что это очень сильные факторы.

Личное мнение автора: я склоняюсь к падению цен на недвижимость на 30% в ближайшие 2 года. Текущая норма доходности смешная. Например, в Казани жилье комфорт класса (дом где мы живем) стоит 216 тыс. руб за квадрат ( 54 кв. срок сдачи 2 кв. 2023г): 11 719 тыс руб за квартиру. Ремонт + 4 млн.руб. Итого 16 млн. руб. Сдать такую квартиру можно будет 40-45 тыс.руб. Итого доход 540 т.р. в год. Доходность: 3,3% годовых. Поэтому надо взвешенно подойти к выбору объекта, цели покупки и рассмотрению альтернатив. Я не говорю нет, но сейчас время, где можно потерять деньги в любых активах...

Много вопросов про Алросу.

Я покупала акции ~по 64 руб в 2020г и продала по 100 руб. Продажа состоялась больше по техническому анализу и достижением сильного уровня. Однако всегда держу в фокусе, что это циклическая компания. А значит не подходит для долгосрочного удержания.

В апреле пыталась найти точку входа и зайти по частям, но в итоге закрыла позицию в ноль (см фото). Причины:

1) отмена дивидендов
2) отмена операционных отчетов
3) санкции со стороны США
4) отмена многих крупных контрактов, например, Тиффани
5) во времена рецессии алмазы перестают пользоваться популярностью и цены снижаются

При этом у Алросы есть положительные моменты:
1) низкий долг
2) государство закупило в 2008 году алмазы в Гохран и поддерживали компанию
3) сокращение предложения по алмазам в мире
4) зависимость Индии от алмазной отрасли и это должно оказать поддержку.

Сейчас брать в портфель не буду, но от 60 руб это может быть интересно. Ставим звонок? Если была бы в портфеле, то по текущим не продавала.

❗️Официальная информация от Тинькофф

С 23 июня вводим плату за обслуживание счетов в иностранной валюте.

Кого это касается: владельцев карточных счетов в долларах США, евро, фунтах стерлингов и швейцарских франках.

Что изменится: стоимость обслуживания таких счетов составит 1% в месяц при балансе свыше 1000 у.е. в валюте счета. Комиссия будет списываться ежедневно. 12% в год❗️

Что случилось: эта мера обусловлена ненадежностью зарубежных партнеров по работе с валютой для России и нацелена на уменьшение валютной позиции Тинькофф Банка.

Что еще нужно знать: с 23 июня открыть накопительный счет можно будет только в российских рублях. Существующие накопительные счета в долларах и евро будут закрыты, хранящиеся на них средства — переведены на счета клиентов в этих же валютах.

❗️в ближайшее время аналогичная практика будет распространена и на валюту, хранящуюся на брокерских счетах, однако она не затронет ценные бумаги.
❗️не сказано про юани (но их потом и не снимешь)
❗️обратите внимание на свои накопительные счета в Тинькофф, лучше самостоятельно закрыть? Если валюта куплена давно и ее можно снять, лучше , наверное, снять?

Банку не нужна валюта, отсутствуют инструменты для ее размещения (еврооблигации, американские трежерис).


При этом "Для удобства до 30 июня мы отменяем комиссию за SWIFT-переводы". Намек, что лучше перевести часть денег?

Вчера вышла такая новость. Я рекомендую ее очень внимательно изучить. ПЕРВОИСТОЧНИК

Коротко. Сейчас в полномочия президента включены следующие возможности (но он их может передавать ЦБ и Минфину РФ):
🔹 введение запретов или ограничений на валютные операции и установление лимита по ним;
🔹 изменение валюты обязательства по отдельным договорам;
🔹 заморозка денежных средств или иного имущества;
🔹 установка требований к покупке или продаже иностранной валюты на бирже;
🔹 установка требований к приобретению или отчуждению ценных бумаг и других фин инструментов.

Это читается однозначно. Поэтому на все вопросы: "а возможно, что ...". Я буду отвечать утвердительно, и ссылаться на статью 4 закона № 127-ФЗ.
Мы уже совсем недавно это испытали: ограничения на покупку валюты, ограничения на вывод и перевод валюты, невозможность распоряжаться ценными бумагами ввиду блокировки зарубежных акций на расчетных счетах, российскими акциями (из-за неработающей биржи).

Поэтому можно сказать, что это сделано для формального закрепления. С другой, это повод задуматься, что в случае ухудшения экономической ситуации применение всех этих мер вполне вероятно. Надеюсь, это будет крайней мерой.

Зачем это все делается? Я возьму ответ из книги Джеймса Рикарда «Путь к руинам» (про США и Европу):

«В условиях финансовой паники все хотят вернуть свои средства. Инвесторы уверены в том, что акции, облигации, фонды денежного рынка , банковские депозиты могут быть в любой момент обращены в деньги: достаточно сделать пару кликов в брокерской онлайн -системе . Однако в кризисной ситуации это может быть неверным. И существует 2 способа реакции политиков в ситуации с массовым изъятием банковских вкладов.

Первый вариант – напечатать много денег и залить всю систему и банки.
Второй способ – просто сказать вкладчикам и инвесторам «нет»: закрыть или заморозить систему. Закрытие системы подразумевает закрытие банков и бирж, а также запрет на ведение продаж.

На протяжение 2008 (и 2020г) американские власти (и наши) придерживались 1 подхода. Однако теперь похоже, что правительства, находясь в преддверии нового кризиса, готовятся к решению проблем по второму варианту. В условиях нового кризиса фактически скажут: «Нет, деньги получить невозможно. Система закрыта. Позвольте привести нам ее в порядок».

Если взглянуть это под углом – что делать? Выход тут я вижу один – это диверсификация активов, будем обсуждать. Правда у нас дебаты с мужем...
Сейчас покидаю фото «Путь к руинам» увидите, что очень похожие законы после 2008 г уже приняты в США и Европе. И поэтому спасительных активов практически нет...