Рынок ждал дивидендов от Магнита #MGNT, как защитного сектора, но увы... На днях опубликовали решение об отмене дивидендов
Посмотрим операционные результаты Магнита за 1 квартал 2022г
Данные из отчёта
🔹Общая выручка, скорректированная на приобретение "Дикси", выросла на 18,5%
🔹Сопоставимые продажи LFL увеличились на 12% (за счёт ажиотажного спроса в марте. Но надо помнить, что инфляция в марте ускорилась до 16,7% в годовом выражении, то есть продажи не обогнали инфляцию)
🔹Средний чек вырос на 11,1%
🔹Запуск собственной курьерской доставки
🔹Запуск услуги бронирования лекарств
🔹Планы осенью открыть производство по обжарке и фасовке кофе (ну так себе инициатива, учитывая рост цен на кофе из-за неурожая, следует ожидать низкую рентабельность этого направления)
🔹Число магазинов выросла на 21,5%, включая приобретенные Дикси (упор сделан на формат магазинов у дома и дискаунтеров)
Рентабельность по EBITDA составляет 11,2%
🔹Долг/EBITDA сократился до 1,6
Негатив:
⛔️Чистая прибыль уменьшилась на 8,5% год к году (в связи с увеличением стоимости долга и его суммы)
⛔️Общий долг компании увеличился на 150 млрд руб год к года (за счёт кредитов и приобретения "Дикси")
*все значения по данным МСФО
Вижу плюсы, что компания развивает онлайн-направление.
Не считаю оправданной покупку сети "Дикси".
С 24 марта котировки выросли почти на 50%, думаю, из-за отмены дивидендов будет охлаждение. Хотя котировки держатся очень уверенно в отличии от других ритейлеров.
Посмотрим операционные результаты Магнита за 1 квартал 2022г
Данные из отчёта
🔹Общая выручка, скорректированная на приобретение "Дикси", выросла на 18,5%
🔹Сопоставимые продажи LFL увеличились на 12% (за счёт ажиотажного спроса в марте. Но надо помнить, что инфляция в марте ускорилась до 16,7% в годовом выражении, то есть продажи не обогнали инфляцию)
🔹Средний чек вырос на 11,1%
🔹Запуск собственной курьерской доставки
🔹Запуск услуги бронирования лекарств
🔹Планы осенью открыть производство по обжарке и фасовке кофе (ну так себе инициатива, учитывая рост цен на кофе из-за неурожая, следует ожидать низкую рентабельность этого направления)
🔹Число магазинов выросла на 21,5%, включая приобретенные Дикси (упор сделан на формат магазинов у дома и дискаунтеров)
Рентабельность по EBITDA составляет 11,2%
🔹Долг/EBITDA сократился до 1,6
Негатив:
⛔️Чистая прибыль уменьшилась на 8,5% год к году (в связи с увеличением стоимости долга и его суммы)
⛔️Общий долг компании увеличился на 150 млрд руб год к года (за счёт кредитов и приобретения "Дикси")
*все значения по данным МСФО
Вижу плюсы, что компания развивает онлайн-направление.
Не считаю оправданной покупку сети "Дикси".
С 24 марта котировки выросли почти на 50%, думаю, из-за отмены дивидендов будет охлаждение. Хотя котировки держатся очень уверенно в отличии от других ритейлеров.
Самый большой запрос сейчас «почему рубль укрепляется». Все же плохо!
Давайте об этом поговорим простым и понятным языком.
Первое что вы должны понимать цена любого товара в рыночной экономике ( а у нас пока рыночная) определяется через спрос и предложение.
Получается укрепление рубля - это большой спрос именно на рубль.
Этому есть логическое объяснение.
Сейчас в какой -то степени уникальная ситуация:
1️⃣ Россия имеет значительное положительные сальдо платёжного баланса. ❓Что такое платёжный баланс - это данные по экспорту и импорту в нашей стране.
Экспорт - это то что вывозится из страны (чаще сырье - нефть, газ, удобрения и тп), импорт- то что ввозится в страну (одежда, оборудование, техника).
Экспорт - это поступление валюты в страну , которую компании чаще тратят на внутреннее потребление (себестоимость - зарплата , комплектующие, газ, электричество). Но часть валюты всегда остаётся, так как валютные затраты у компаний большие - чаще всего это связано с покупкой оборудования и инвестициями.
И компания часть валюты переводила в рубли, а часть оставляла в валюте $,€.
Сейчас действует правило ЦБ по обязательной продаже валютной выручке на 80% в течение 60 рабочих дней до 1 сентября (в любой момент могут быть послабления). 👉 то есть компания должна продать валюту которую она получает. Это у нас предложение на валюту и спрос на рубль.
При этом импорт стремительно сокращается. Во-первых, санкции, прерваны логистические цепочки, во-вторых, многие компании сами отказываются ввозить продукцию в Россию, в-третьих, со стороны России сейчас сокращаются инвестиции из-за неопределённости.
Компании - импортеры (кто закупает иностранную продукцию) в обычное время формируют спрос на валюту для расчёта с зарубежным поставщиком сейчас сильно снизили спрос на неё.
В итоге мы получаем: валюта в Россию поступает, что формирует спрос на рубли. А импорт резко сократился. Спрос на валюту отсутсвует.
Но по секрету скажу. У России всегда был перевес в сторону экспорта и положительный платёжный баланс. Просто сейчас импорт экстремально сокращается. Поэтому переводим к пункту 2.
2️⃣ В обычный кризис всегда резко усиливался отток капитала из России.
Отток может быть только в валюте страны в которую он утекает. Получается это преимущественно доллар и евро. Сейчас выводить капитал запрещено и действуют ограничения. Плюс хранить деньги не в России с учетом санкций в Европе и США опасно.
Поэтому сейчас, наоборот , капитал возвращается в Россию по амнистии. Амнистия капитала - это когда Владельцы активов честно признаются, что имеют за границей деньги на счетах или финансовые активы и тп. Россия дает гарантии, что декларанта не привлекут к ответственности за то, что он не сообщил об этом раньше, хотя был обязан по закону. Обычно штраф до 100% от суммы операции. При амнистии идёт освобождение от штрафа.
3️⃣ Нерезиденты заперты в акциях - если бы они убегали, то продавали акции за рубли и формировали спрос на валюту. Опять этого нет!
4️⃣Дивиденды российских компаний зарубеж не уходят.
5️⃣Путешествовать особо нельзя. Кто сейчас уезжает из страны в маштабах формируют небольшой спрос на валюту.
Итого мы имеем - огромный приток валюты в страну (экспорт) и сокращение спроса на валюту. Так как экспортная выручка обязана быть проданной, то формируется огромный спрос на рубль. Из-за этого курс укрепляется.
Напишите стало ли понятно почему так?!
Уже готовы посты про:
✅выгоден ли России крепкий рубль
✅когда рубль начнёт слабеть
@invest_privet
#валюта
Давайте об этом поговорим простым и понятным языком.
Первое что вы должны понимать цена любого товара в рыночной экономике ( а у нас пока рыночная) определяется через спрос и предложение.
Получается укрепление рубля - это большой спрос именно на рубль.
Этому есть логическое объяснение.
Сейчас в какой -то степени уникальная ситуация:
1️⃣ Россия имеет значительное положительные сальдо платёжного баланса. ❓Что такое платёжный баланс - это данные по экспорту и импорту в нашей стране.
Экспорт - это то что вывозится из страны (чаще сырье - нефть, газ, удобрения и тп), импорт- то что ввозится в страну (одежда, оборудование, техника).
Экспорт - это поступление валюты в страну , которую компании чаще тратят на внутреннее потребление (себестоимость - зарплата , комплектующие, газ, электричество). Но часть валюты всегда остаётся, так как валютные затраты у компаний большие - чаще всего это связано с покупкой оборудования и инвестициями.
И компания часть валюты переводила в рубли, а часть оставляла в валюте $,€.
Сейчас действует правило ЦБ по обязательной продаже валютной выручке на 80% в течение 60 рабочих дней до 1 сентября (в любой момент могут быть послабления). 👉 то есть компания должна продать валюту которую она получает. Это у нас предложение на валюту и спрос на рубль.
При этом импорт стремительно сокращается. Во-первых, санкции, прерваны логистические цепочки, во-вторых, многие компании сами отказываются ввозить продукцию в Россию, в-третьих, со стороны России сейчас сокращаются инвестиции из-за неопределённости.
Компании - импортеры (кто закупает иностранную продукцию) в обычное время формируют спрос на валюту для расчёта с зарубежным поставщиком сейчас сильно снизили спрос на неё.
В итоге мы получаем: валюта в Россию поступает, что формирует спрос на рубли. А импорт резко сократился. Спрос на валюту отсутсвует.
Но по секрету скажу. У России всегда был перевес в сторону экспорта и положительный платёжный баланс. Просто сейчас импорт экстремально сокращается. Поэтому переводим к пункту 2.
2️⃣ В обычный кризис всегда резко усиливался отток капитала из России.
Отток может быть только в валюте страны в которую он утекает. Получается это преимущественно доллар и евро. Сейчас выводить капитал запрещено и действуют ограничения. Плюс хранить деньги не в России с учетом санкций в Европе и США опасно.
Поэтому сейчас, наоборот , капитал возвращается в Россию по амнистии. Амнистия капитала - это когда Владельцы активов честно признаются, что имеют за границей деньги на счетах или финансовые активы и тп. Россия дает гарантии, что декларанта не привлекут к ответственности за то, что он не сообщил об этом раньше, хотя был обязан по закону. Обычно штраф до 100% от суммы операции. При амнистии идёт освобождение от штрафа.
3️⃣ Нерезиденты заперты в акциях - если бы они убегали, то продавали акции за рубли и формировали спрос на валюту. Опять этого нет!
4️⃣Дивиденды российских компаний зарубеж не уходят.
5️⃣Путешествовать особо нельзя. Кто сейчас уезжает из страны в маштабах формируют небольшой спрос на валюту.
Итого мы имеем - огромный приток валюты в страну (экспорт) и сокращение спроса на валюту. Так как экспортная выручка обязана быть проданной, то формируется огромный спрос на рубль. Из-за этого курс укрепляется.
Напишите стало ли понятно почему так?!
Уже готовы посты про:
✅выгоден ли России крепкий рубль
✅когда рубль начнёт слабеть
@invest_privet
#валюта
В продолжении предыдущего поста. Смотрите как интересно. Это российский экспорт в Германию и немецкий импорт в Россию. Можно сказать Был почти паритет.
И какие изменения произошли сейчас - экспорт на том же уровне (газ), импорт стремится к нулю. Источник
Только в картинке все наоборот)) Синим - наш экспорт (импорт для Германии), красным - нам импорт (экспорт для Германии).
И какие изменения произошли сейчас - экспорт на том же уровне (газ), импорт стремится к нулю. Источник
Только в картинке все наоборот)) Синим - наш экспорт (импорт для Германии), красным - нам импорт (экспорт для Германии).
Меня спрашивают, как я думаю сколько будет падать рынок и когда стоит в него заходить.
Вот статистика по рынку S&P500. Текущий кризис очень похож на 1973 год - тогда падение длилось 21 месяц, восстановление заняло 69 месяцев.
S&P 500 максимума достиг 4.01.2022г и падает пока 4 месяца.
Источник: книга Е. Чиркова Стоимостное инвестирование в лицах и принципах
@invest_privet
Вот статистика по рынку S&P500. Текущий кризис очень похож на 1973 год - тогда падение длилось 21 месяц, восстановление заняло 69 месяцев.
S&P 500 максимума достиг 4.01.2022г и падает пока 4 месяца.
Источник: книга Е. Чиркова Стоимостное инвестирование в лицах и принципах
@invest_privet
Оказывается я забыла тут выложить часть 2 про валюту 😮 #валюта
Какой рубль выгоден: крепкий или слабый.
⠀
Давайте определимся: когда курс доллара за рубль изменяется со 100 до 70 руб.- это укрепление, рубль крепчает.
Слабый рубль, наоборот, когда за 1 $ дают больше рублей. По- другому также называется обесценением.
⠀
Если взять ретро данные, то, конечно, рубль имеет тенденцию к обесценению к доллару и многим другим валютам (просто говорим именно про доллар как основную резервную валюту в мире и наиболее популярную- пока):
⠀
2000 год 1 $= 28 руб
2007 год 1 $= 26 руб
2013 год 1 $= 31 руб
2019 год 1 $= 67 руб
6.05.2022 1 $= 69 руб
⠀
При этом в определенные моменты рубль может или сильно укрепляться, или обесцениваться. Хотя долгосрочная тенденция очевидна.
⠀
А теперь - какой курс рубля выгоден государству.
⠀
Сейчас от многих можно услышать фразу - такой крепкий рубль невыгоден государству из-за бюджета. Конечно, это основной аргумент с точки зрения долгосрочной покупки валюты, он всегда был и остается.
⠀
При этом бюджет на 2022 год был сверстан из курса 1 $ 72 рубля и так как основа бюджета это нефтегазовые доходы, то бюджет учитывал стоимость нефти в 2022 году 44$ за баррель. Итого бюджет рассчитан исходя: 72* 44= 3 168 руб за баррель.
⠀
Сейчас нефть марки URALS стоит примерно 70$, курс рубля допустим 66 руб за $. ИТОГО текущие поступления: 66*70=4 620 руб за баррель. Это на 45% выше плана. То есть это запас, в том числе на укрепление рубля. Кроме того, стоимость другого сырья так же достаточно высока.
⠀
❗️ОДНАКО. В 2022г планировался профицитный бюджет, сейчас он будет дефицитный:
- выпадающие расходы (снижение экспорта, санкции)
- индексация социальных выплат
- поддержка бизнеса, реализация проектов
- отсрочка платежей по уплате налогов
- рост расходов связанных с СВО (огромная статья) и ее последствиями
⠀
Поэтому, безусловно, слабый курс рубля выгоден с точки зрения бюджета. Продали на 1000 $, и разница большая какой будет курс 50 руб или 100 руб. Затраты у страны преимущественно рублевые
⠀
При этом есть важные составляющие, которые надо учитывать:
✖️ при обесценении рубля дорожает импорт (на инфляцию вызванную дефицитом накладывается еще и высокий курс)
✖️ становится выше инфляция: это вытекает из первого пункта, так как товары дорожают
✖️ высокая инфляция заставляет индексировать пенсии и другие социальные выплаты
✖️ высокая инфляция заставляет повышать ключевую ставку, что снижает деловую активность в стране может привести к тяжелейшей рецессии
✖️снижается покупательная способность россиян, растут недовольства
✖️из-за высокой ставки, низкие инвестиции бизнеса, импортное оборудование стоит дорого, проекты становятся неокупаемыми.
⠀
Поэтому есть вопрос - что лучше государству. Это дискуссионная тема и на подумать. Самый простой способ не думая о будущем, наверное, конечно, опускать валюту. Так и будет в среднесроке и долгосрочном периоде.
⠀
Когда по полочкам (без эмоций) раскладываете плюсы и минусы: то краткосрочный курс предсказать становится очень сложно. Есть аргументы в обе стороны (учитывая пост про валюту часть 1). Именно поэтому я остерегаю вас от торговли фьючерсными контрактами (❗️).
⠀
При этом с точки зрения среднесрочного удержания диапазон год, покупка валюты может быть интересной идеей. Вполне вероятно, что рубль будет в диапазоне 75-85 руб за доллар доходя до 90 руб.
⠀
Кроме того, импортные каналы будут налаживаться (через Азию), спрос на валюту будет расти. На последней конференции Э.С. Набиуллина отметила, что они ожидают снижение цен на сырье (учитывая приближающуюся рецессию в мире вполне вероятно), а следовательно Экспорт сократится в $ и это еще один аргумент в пользу обесценения.
⠀
Под среднесроком имею ввиду период 6 мес - 1 год. Я пока не докупала валюту, но планирую это делать, хочется найти хорошую точку входа.
#валюта
Какой рубль выгоден: крепкий или слабый.
⠀
Давайте определимся: когда курс доллара за рубль изменяется со 100 до 70 руб.- это укрепление, рубль крепчает.
Слабый рубль, наоборот, когда за 1 $ дают больше рублей. По- другому также называется обесценением.
⠀
Если взять ретро данные, то, конечно, рубль имеет тенденцию к обесценению к доллару и многим другим валютам (просто говорим именно про доллар как основную резервную валюту в мире и наиболее популярную- пока):
⠀
2000 год 1 $= 28 руб
2007 год 1 $= 26 руб
2013 год 1 $= 31 руб
2019 год 1 $= 67 руб
6.05.2022 1 $= 69 руб
⠀
При этом в определенные моменты рубль может или сильно укрепляться, или обесцениваться. Хотя долгосрочная тенденция очевидна.
⠀
А теперь - какой курс рубля выгоден государству.
⠀
Сейчас от многих можно услышать фразу - такой крепкий рубль невыгоден государству из-за бюджета. Конечно, это основной аргумент с точки зрения долгосрочной покупки валюты, он всегда был и остается.
⠀
При этом бюджет на 2022 год был сверстан из курса 1 $ 72 рубля и так как основа бюджета это нефтегазовые доходы, то бюджет учитывал стоимость нефти в 2022 году 44$ за баррель. Итого бюджет рассчитан исходя: 72* 44= 3 168 руб за баррель.
⠀
Сейчас нефть марки URALS стоит примерно 70$, курс рубля допустим 66 руб за $. ИТОГО текущие поступления: 66*70=4 620 руб за баррель. Это на 45% выше плана. То есть это запас, в том числе на укрепление рубля. Кроме того, стоимость другого сырья так же достаточно высока.
⠀
❗️ОДНАКО. В 2022г планировался профицитный бюджет, сейчас он будет дефицитный:
- выпадающие расходы (снижение экспорта, санкции)
- индексация социальных выплат
- поддержка бизнеса, реализация проектов
- отсрочка платежей по уплате налогов
- рост расходов связанных с СВО (огромная статья) и ее последствиями
⠀
Поэтому, безусловно, слабый курс рубля выгоден с точки зрения бюджета. Продали на 1000 $, и разница большая какой будет курс 50 руб или 100 руб. Затраты у страны преимущественно рублевые
⠀
При этом есть важные составляющие, которые надо учитывать:
✖️ при обесценении рубля дорожает импорт (на инфляцию вызванную дефицитом накладывается еще и высокий курс)
✖️ становится выше инфляция: это вытекает из первого пункта, так как товары дорожают
✖️ высокая инфляция заставляет индексировать пенсии и другие социальные выплаты
✖️ высокая инфляция заставляет повышать ключевую ставку, что снижает деловую активность в стране может привести к тяжелейшей рецессии
✖️снижается покупательная способность россиян, растут недовольства
✖️из-за высокой ставки, низкие инвестиции бизнеса, импортное оборудование стоит дорого, проекты становятся неокупаемыми.
⠀
Поэтому есть вопрос - что лучше государству. Это дискуссионная тема и на подумать. Самый простой способ не думая о будущем, наверное, конечно, опускать валюту. Так и будет в среднесроке и долгосрочном периоде.
⠀
Когда по полочкам (без эмоций) раскладываете плюсы и минусы: то краткосрочный курс предсказать становится очень сложно. Есть аргументы в обе стороны (учитывая пост про валюту часть 1). Именно поэтому я остерегаю вас от торговли фьючерсными контрактами (❗️).
⠀
При этом с точки зрения среднесрочного удержания диапазон год, покупка валюты может быть интересной идеей. Вполне вероятно, что рубль будет в диапазоне 75-85 руб за доллар доходя до 90 руб.
⠀
Кроме того, импортные каналы будут налаживаться (через Азию), спрос на валюту будет расти. На последней конференции Э.С. Набиуллина отметила, что они ожидают снижение цен на сырье (учитывая приближающуюся рецессию в мире вполне вероятно), а следовательно Экспорт сократится в $ и это еще один аргумент в пользу обесценения.
⠀
Под среднесроком имею ввиду период 6 мес - 1 год. Я пока не докупала валюту, но планирую это делать, хочется найти хорошую точку входа.
#валюта
Я сегодня весь день работаю, пишу вебинар и анализирую акции. Смотрю, что можно на коррекции купить.
Уже говорила, что сейчас у меня в основном короткие спекулятивные сделки, особенно на Америке. Решила поделиться с вами несколькими идеями, которые сама отслеживаю.
Критерии для отбора:
💡 крепкий фундаментал или драйвер роста, который реализуется в ближайшее время (например, как Activision Blizzard #ATVI).
💡вход смотрю по теханализу
У меня на языке крутилась идея покупки акций Activision Blizzard. Когда смотрела недавнее выступление Баффета, он отметил, что это может быть интересной именно как арбитражная сделка. Это действительно так. Если антимонопольная служба одобрит слияние, то Microsoft выкупит акции за 95$ ( +23% к текущей стоимости).
И что вы думаете? Эта идея появляется в чате аналитиков😊 Коротко и ясно. Я бы также заходила со стопом - рынок очень скользкий.
Уже говорила, что сейчас у меня в основном короткие спекулятивные сделки, особенно на Америке. Решила поделиться с вами несколькими идеями, которые сама отслеживаю.
Критерии для отбора:
💡 крепкий фундаментал или драйвер роста, который реализуется в ближайшее время (например, как Activision Blizzard #ATVI).
💡вход смотрю по теханализу
У меня на языке крутилась идея покупки акций Activision Blizzard. Когда смотрела недавнее выступление Баффета, он отметил, что это может быть интересной именно как арбитражная сделка. Это действительно так. Если антимонопольная служба одобрит слияние, то Microsoft выкупит акции за 95$ ( +23% к текущей стоимости).
И что вы думаете? Эта идея появляется в чате аналитиков😊 Коротко и ясно. Я бы также заходила со стопом - рынок очень скользкий.
Intel #INTC
цена 43,62$
Компания стабильно генерирует огромные операционные денежные потоки, является дивидендной.
Идея техническая (с учетом хороших финансовых показателей)
Находится вблизи многолетней (с 2017 года) линии поддержки - на картинке.
➡️Вход - с текущих
✅Потенциал - 65$
⛔️Стоп-лосс - 42$ (если будет пробой - высокая вероятность пойти ниже к 38$ и 29$)
Соотношение риск/прибыль 13,2
цена 43,62$
Компания стабильно генерирует огромные операционные денежные потоки, является дивидендной.
Идея техническая (с учетом хороших финансовых показателей)
Находится вблизи многолетней (с 2017 года) линии поддержки - на картинке.
➡️Вход - с текущих
✅Потенциал - 65$
⛔️Стоп-лосс - 42$ (если будет пробой - высокая вероятность пойти ниже к 38$ и 29$)
Соотношение риск/прибыль 13,2
Важно вовремя выйти.
Я помню как готовила вебинар по медицинскому сектору, преимущественно особенностях биотехов. У меня в портфеле была Illumina. Я считаю ее уникальнейшей компанией по расшифровке генома. Но параметры дорого/дёшево все-таки не стоит игнорировать.
И готовя вебинар я поняла, что акции компании стоят слишком дорого. Неоправданно даже с учетом уникальности и продала в процессе анализа.
6 мая акции сильно упали из-за того, что компания проиграла суд и ее признали виновной в нарушении патентов, используемых при расшифровке. И если сама сумма штрафа некритическая, то как повлияет это на работу компании пока сложно прогнозируемо. Я буду следить за котировками, но даже после коррекции компания стоит дорого 😮
#ILMN
Я помню как готовила вебинар по медицинскому сектору, преимущественно особенностях биотехов. У меня в портфеле была Illumina. Я считаю ее уникальнейшей компанией по расшифровке генома. Но параметры дорого/дёшево все-таки не стоит игнорировать.
И готовя вебинар я поняла, что акции компании стоят слишком дорого. Неоправданно даже с учетом уникальности и продала в процессе анализа.
6 мая акции сильно упали из-за того, что компания проиграла суд и ее признали виновной в нарушении патентов, используемых при расшифровке. И если сама сумма штрафа некритическая, то как повлияет это на работу компании пока сложно прогнозируемо. Я буду следить за котировками, но даже после коррекции компания стоит дорого 😮
#ILMN
Неоднократно на вебинарах говорила, почему сейчас особенно важно избегать компаний с высокой долговой нагрузкой. Если кратко - в цикле повышения ставок обслуживать долг становится ещё дороже. То же самое характерно не только для отдельных компаний, но и для стран. Даже рост ставки на 1%, может уничтожить всю прибыль (если она еще есть).
❗️Этим как раз объясняется то, почему ФРС так медленно повышает ключевую ставку.
Смотрите, у США разница между инфляцией и ключевой ставкой достигла уже 7,5%. Это очень много! Казалось бы, следует активнее повышать ключевую ставку, сопоставимо с инфляцией. Но это для США может быть очень болезненно. Дело в том, что отношение долга к ВВП у США составляет более 130% . (последнее значение было 137,3% - источник)
Обслуживать такой долг при повышении ставок может стать губительным для экономики.
Нашла классную картинку, где наглядно видно, соотношение долга и ВВП разных стран (по информации доклада МВФ «Перспективы развития мировой экономики»).
Чем выше отношение долга страны к ВВП, тем выше вероятность того, что страна может объявить дефолт по своему долгу, что вызовет финансовую панику на рынках. Для США , конечно, это кажется, нереальным. Но задачка непростая. ВВП уже на отрицательной стороне - то есть идет замедление производства. И помогать экономике особой возможности методом ДКП (денежно-кредитной политики) практически нет из-за роста инфляции.
*соотношение внешний долг/ВВП сравнивает, сколько страна должна внешним кредиторам и сколько она производит в год.
К чему я это. Не тороплюсь закупаться иностранными акциями. Вчера я сравнила текущий кризис с кризисом 1970 г., как раз скоро поясню почему (а возможно, сделаю это на вебинаре, который готовлю).
❗️Этим как раз объясняется то, почему ФРС так медленно повышает ключевую ставку.
Смотрите, у США разница между инфляцией и ключевой ставкой достигла уже 7,5%. Это очень много! Казалось бы, следует активнее повышать ключевую ставку, сопоставимо с инфляцией. Но это для США может быть очень болезненно. Дело в том, что отношение долга к ВВП у США составляет более 130% . (последнее значение было 137,3% - источник)
Обслуживать такой долг при повышении ставок может стать губительным для экономики.
Нашла классную картинку, где наглядно видно, соотношение долга и ВВП разных стран (по информации доклада МВФ «Перспективы развития мировой экономики»).
Чем выше отношение долга страны к ВВП, тем выше вероятность того, что страна может объявить дефолт по своему долгу, что вызовет финансовую панику на рынках. Для США , конечно, это кажется, нереальным. Но задачка непростая. ВВП уже на отрицательной стороне - то есть идет замедление производства. И помогать экономике особой возможности методом ДКП (денежно-кредитной политики) практически нет из-за роста инфляции.
*соотношение внешний долг/ВВП сравнивает, сколько страна должна внешним кредиторам и сколько она производит в год.
К чему я это. Не тороплюсь закупаться иностранными акциями. Вчера я сравнила текущий кризис с кризисом 1970 г., как раз скоро поясню почему (а возможно, сделаю это на вебинаре, который готовлю).
Проснулась и увидела в чате похожие комментарии.
Давайте на примере.
Рабочий имеет зарплату 50 тыс руб и остаток ипотеки на 1 млн руб, на которую он купил двушку.
Эти 50 тыс руб он тратит в ноль - еда, коммунальные услуги, платёж по ипотеке. Тут Бах и инфляция 20%.
Он радуется, что успел купить квартиру, потому что цены на квартиру растут. И он бы не смог себе ее позволить в новых условиях. Но есть загвоздка. Теперь и питание дороже на 20% и все сопутствующие услуги. Уже ДО инфляции уходило все под НОЛЬ. А теперь , чтобы прожить на том же уровне жизни надо 60 тыс руб. (50%*1,2). А долг ведь не сжегся😮 он также 1 млн руб как и был и его надо возвращать.
Замечания в целом верные, в целом долг дешевеет , но эти условия работают про профицитном бюджете или когда хотя бы проценты по долгам и часть долга перекрывается собственными средствами.
И не забывайте, вместе с долгами также «сожгутся» все доходы и сбережений граждан, если (тьфу тьфу) инфляция в США будет 10 лет под 7%.
Давайте на примере.
Рабочий имеет зарплату 50 тыс руб и остаток ипотеки на 1 млн руб, на которую он купил двушку.
Эти 50 тыс руб он тратит в ноль - еда, коммунальные услуги, платёж по ипотеке. Тут Бах и инфляция 20%.
Он радуется, что успел купить квартиру, потому что цены на квартиру растут. И он бы не смог себе ее позволить в новых условиях. Но есть загвоздка. Теперь и питание дороже на 20% и все сопутствующие услуги. Уже ДО инфляции уходило все под НОЛЬ. А теперь , чтобы прожить на том же уровне жизни надо 60 тыс руб. (50%*1,2). А долг ведь не сжегся😮 он также 1 млн руб как и был и его надо возвращать.
Замечания в целом верные, в целом долг дешевеет , но эти условия работают про профицитном бюджете или когда хотя бы проценты по долгам и часть долга перекрывается собственными средствами.
И не забывайте, вместе с долгами также «сожгутся» все доходы и сбережений граждан, если (тьфу тьфу) инфляция в США будет 10 лет под 7%.
Сейчас многие переходят от одного брокера к другому и не знают тарифы.
⠀
Команда Invest Privet подготовила для вас актуальные тарифы по 10 брокерам.
⠀
Комиссии для удобства разделены на комиссии по фондовому рынку: российские и зарубежные активы, а также по комиссиям на валютном рынке. Обратите внимание, что комиссии на валютном рынке могут значительно отличаться от основной биржевой. Например, с 16 мая сильно вырастает комиссия на покупку валюту у Тинькофф (зависит от тарифа на сколько).
⠀
Коротко про брокеров:
⠀
✔️Самыми дешевыми остаются брокеры ВТб, Сбербанк и Открытие. Основной минус - брокеры (банки) находятся в санкционных списках и через них невозможно покупать зарубежные активы и валюту ($,€). При этом, если вы планируете торговать на российском рынке, то эти брокеры подойдут вам👌
⠀
✔️Тарифы Альфа, на мой взгляд, самые неинтересные. И нет возможности покупать зарубежные акции.
⠀
✔️Низкие комиссии у Атон, то у тарифа «Первый» есть ежемесячная комиссия 150 руб за совершение сделок. А тариф «Второй» для клиентов от 10 млн руб.
⠀
✔️Один из самых дешевых тарифов у БКС «Инвестор» 0,1% (дополнительных комиссий нет). Есть доступ к СПБ.
⠀
✔️У Финам исторически высокие комиссии. При этом, если вы трейдер или сумма каждой 1 сделки у вас от 100 тыс руб, то тарифы уже становятся конкурентоспособными. Есть доступ к зарубежным активам.
⠀
✔️ Также дают доступы к зарубежным активам брокеры Фридом Финанс и Кит-Финанс
⠀
✔️Тинькофф один из простых и удобных брокеров. С 16 мая один из самых дорогих по покупке валюты. Но его фишка в легкой покупке и переводе на карту. Ученики мне писали, что спокойно сейчас снимают в банкоматах доллары (главное, чтобы они там были). Легко возвратить вычет с ИИС в один клик.
⠀
Какого брокера выбрать? Здесь индивидуально: зависит от стратегии, доступ к каким ценным бумагам нужен.
Если капитал крупный, то я бы диверсифицировала активы по нескольким брокерам.
⠀
У меня был (есть) опыт работы со многими брокерами. Если интересно поделюсь субъективным мнением о каждом (с учетом текущей ситуации).
Подробнее о комиссиях брокера в файле👇👇👇
⠀
Команда Invest Privet подготовила для вас актуальные тарифы по 10 брокерам.
⠀
Комиссии для удобства разделены на комиссии по фондовому рынку: российские и зарубежные активы, а также по комиссиям на валютном рынке. Обратите внимание, что комиссии на валютном рынке могут значительно отличаться от основной биржевой. Например, с 16 мая сильно вырастает комиссия на покупку валюту у Тинькофф (зависит от тарифа на сколько).
⠀
Коротко про брокеров:
⠀
✔️Самыми дешевыми остаются брокеры ВТб, Сбербанк и Открытие. Основной минус - брокеры (банки) находятся в санкционных списках и через них невозможно покупать зарубежные активы и валюту ($,€). При этом, если вы планируете торговать на российском рынке, то эти брокеры подойдут вам👌
⠀
✔️Тарифы Альфа, на мой взгляд, самые неинтересные. И нет возможности покупать зарубежные акции.
⠀
✔️Низкие комиссии у Атон, то у тарифа «Первый» есть ежемесячная комиссия 150 руб за совершение сделок. А тариф «Второй» для клиентов от 10 млн руб.
⠀
✔️Один из самых дешевых тарифов у БКС «Инвестор» 0,1% (дополнительных комиссий нет). Есть доступ к СПБ.
⠀
✔️У Финам исторически высокие комиссии. При этом, если вы трейдер или сумма каждой 1 сделки у вас от 100 тыс руб, то тарифы уже становятся конкурентоспособными. Есть доступ к зарубежным активам.
⠀
✔️ Также дают доступы к зарубежным активам брокеры Фридом Финанс и Кит-Финанс
⠀
✔️Тинькофф один из простых и удобных брокеров. С 16 мая один из самых дорогих по покупке валюты. Но его фишка в легкой покупке и переводе на карту. Ученики мне писали, что спокойно сейчас снимают в банкоматах доллары (главное, чтобы они там были). Легко возвратить вычет с ИИС в один клик.
⠀
Какого брокера выбрать? Здесь индивидуально: зависит от стратегии, доступ к каким ценным бумагам нужен.
Если капитал крупный, то я бы диверсифицировала активы по нескольким брокерам.
⠀
У меня был (есть) опыт работы со многими брокерами. Если интересно поделюсь субъективным мнением о каждом (с учетом текущей ситуации).
Подробнее о комиссиях брокера в файле👇👇👇
Очумительная статистика по автомпрому в РФ за апреля 2022г. Хочу отметить, что отрасль автомобиле строения сейчас под ударом во всем мире. Не рекомендую брать.
В том числе зарубежные автомобили:
- General Motors #GM
- Ford Motor #F
- Volkswagen #VOW
Риски: ✖️рост стоимости топлива
✖️рост стоимости автомобилей
✖️рецессия в экономике и снижение доходов населения
✖️кризис в комплектующих (электроника, полупроводники)
В том числе зарубежные автомобили:
- General Motors #GM
- Ford Motor #F
- Volkswagen #VOW
Риски: ✖️рост стоимости топлива
✖️рост стоимости автомобилей
✖️рецессия в экономике и снижение доходов населения
✖️кризис в комплектующих (электроника, полупроводники)