Вопрос: будут ли поддерживать долгосрочные инвестиции граждан? ИИС тип 3? Средства ФНБ будут использованы для покупки акций?
Ответ: Конечно, мы хотим поддерживать инвесторов. Пока ИИС тип 3 не обсуждаем из-за того, что пока есть другие важные вопросы. Но скоро вернемся.

Момент про ФНБ пропустили и не ответили на него😒😒😒

Первый пошёл.
Газпром осуществляет расконвертацию депозитарных расписок. Многие компании присылают просьбу оставить депозитарные расписки. Газпром тоже отправлял, однако оставить их ему не разрешили.

Поэтому:

Актуальная информация для держателей депозитарных расписок (далее - ДР) российских акций с листингом на иностранной бирже.
Газпром выпустил инструкцию, как конвертировать ДР в акции. Подробно по ссылке (там же формы заявлений для заполнения)

✅Акции можно будет зачислить как в иностранный, так и в российский депозитарий.
✅Конвертация для тех, кто являлся держателями ДР на 27.04.2022

Если кратко, порядок таков:
❗️подать своему брокеру инструкцию по снятию с учёта принадлежащих вам ДР и переводу их в Depository Trust Company
❗️подать в BNY Mellon заявку на конвертацию и заполнить форму на электронную сертификацию
❗️подать в депозитарий, где открыт ваш счёт, поручение на зачисление акций

@invest_privet

Ребята , всем субботнего доброго дня!

Мне хочется, возобновлять с вами прямое взаимодействие. Раньше это были частые сториз, прямые эфиры.

У меня есть идея встречаться, например, в понедельник с утра «за чашкой кофе/чая». И обсуждать важные новости изменения за неделю прошлую и план на будущую.

Чтобы это было , например, 30 минут онлайн. Плюс ответы на вопросы.

Какой формат вам нравится больше всего? Чтобы вы хотели видеть?

Также интересны площадки. Удобны ли трансляции в телеграм?

И по дням : когда удобнее? Выходные или понедельник?

Буду рада вашим комментариям👇

Истинные причины изменения ключевой ставки в текущих реалиях. Просто и понятно👇
⠀
1️⃣В феврале 2022 года Центральный банк резко увеличил ключевую ставку до 20%. Прежде всего это было сделано с целью остановить панику среди населения. Вспомните, как все побежали снимать денежные средства в банкоматах опасаясь, что финансовая система (а именно банки) рухнет.
⠀
Дело в том, что банки не хранят всю депозитную наличность у себя в отделениях. Депозиты населения идут на кредитование бизнеса, физических лиц (автокредиты, ипотеки и кредитки). При этом, если вкладчик может взять свой депозит обратно в любой момент (почти), то банк не может требовать возврата кредита также мгновенно. И получается при большом спросе на наличность, банки оказываются в очень уязвимом положении.
⠀
Поднятия ставки до 20%, вынудило банки поднимать ставки по депозитам до 18-21% и снова делать их привлекательными. Резкий скачок цен на товары заставил население думать об инфляции и о том, что кеш самое плохое вложение. А ставки на депозиты показались уже привлекательными и снова в банках стояли очереди, но уже на пополнение.
⠀
Поэтому повышение ставки было вполне оправданным - ЦБ сохранил устойчивость финансовой системы.
⠀
2️⃣При этом у высокой ключевой ставки есть обратная сторона. Это повышение ставок по кредитам. Ставки по Ипотеки взметнули на 18-20%, банки приостановили кредитование частного бизнеса или новые выданные кредиты были по ставкам 20+%.
⠀
Кредиты это важная составляющая спроса. Если бы население (бизнес) тратило только то, что зарабатывало, то экономика стояла на одном месте. Кредиты подстегивают экономический рост, растёт как спрос так и предложение. Вспоминайте, как при низких ставках многие брали по несколько инвестиционных квартир.
⠀
Однако уже брать кредиты при ключевой 20% губительно для большинства бизнесов, у которых итак рентабельность достаточно низкая. С учетом наложения неопределенности в экономике, шока закрытия границ, санкций, бизнес замирает. Все инвестиционные проекты приостанавливаются, модернизация откладывается. Производственные объемы также сокращаются - как из-за высоких ставок и недостаточности оборотных средств, так и от не хватки многих комплектующих для полноценной работы. Вспомните отсутствие красителя для бумаги и рост цены бумаги А4 на 100-200% в моменте.
⠀
Также резким снижением ставки регулятор хочет подстегнуть краткосрочный спрос населения на кредиты. И прежде всего на ипотеку, так как строительная отрасль имеет важное значение для многих смежных отраслей.
⠀
3️⃣Я намерено в первых двух пунктах избегала разговор про инфляцию. Роль инфляции в повышении и снижении ставок вторична (об этом заявляет и сам Банк России). Сейчас главная цель - хоть какая-то помощь экономики. И в текущих реалиях это можно сделать только снижая процентные ставки. Именно поэтому мы увидели резкие снижения (КС) до 14%. Банк России открыто заявляет - надо поддерживать производства, инвестиционный спрос (на новые проекты, покупку оборудования) упал.
⠀
Хотя вероятнее всего эти меры недостаточны. Так как инвестиционный спрос во многом зависит от импорта (оборудование, станки и тп). Заместить многое вполне реально через Китай, Турцию, но нужно будет время на перестройку и налаживание поставок. Также компаниям достаточно страшно брать долги из-за неопределенности. Зачем проекты, увеличение мощностей, расширение, если потенциально это может быть никому не нужно?! А кредиты необходимо возвращать.
⠀
Поэтому фраза - мы не будем привязывать ключевую ставку к инфляции больше сводится к тому, что инфляция больше связана с потенциальным (и уже реальным) дефицитом товаром. А это в рамках ключевой ставки решить очень сложно.
⠀
При этом потребительский спрос сам будет сокращаться из-за снижение реальных доходов населения ( и компаний), что в конечном итоге снизит инфляцию. Кроме того, необходимость в дальнейшем стимулировании экономики будет также необходимо, таким образом, ключевая ставка продолжит свое снижение.

Несмотря на запрет для российских судов заходить в порты ЕС, морские перевозки сырой нефти из России растут.
Остаётся только гадать, как они попадают к потребителям и связано ли с этим прекращение публикаций отчётов Лукойла🤔
А то странно будет : санкции есть, выручка не падает….

Хочу напомнить, что мы продолжаем строить школу Invest Privet. И у нас есть актуальные предложения по инвестициям:

1️⃣ Хедлайнер курс «Оценка акций» - для тех, кто хочет искать прибыльные Идеи на зарубежных и российском рынках. Для тех, кто понимает, что фондовый рынок поможет инвесторам обогнать инфляцию на среднесрочном периоде.
Анализировать отчетность, понимать как компании могут манипулировать в отчетности - это все на курсе. Понимать все новости, не поддаваться импульсивным покупкам и продажам - аналогично изучаем.

За ручку учим анализировать как это делают брокеры и инвестиционные дома (даже лучше). Старт 9 июня. Присоединиться

2️⃣ Курс «Налоги инвестора»
Все о налогах на фондовом рынке российского резидента. С обратной связью. Старт в любое время.

3️⃣ Курс «Личный финансовый план» за 499 руб! Это маст хев для каждого грамотного человека. Пройдя мини курс вы получите лично разработанный финансовый план (!).

4️⃣ Мастер-класс отбора дивидендных американских компаний
Идеально для нерезидентов. Мастер-класс записан в декабре 2021г. Когда портфели американских ХАЙПОВЫХ компаний упал с тех пор на 30-40%, эти акции показали рост или небольшое падение! Он до сих пор остаётся актуальным и там прекрасно показано, как зная даже немного макроэкономики можно формировать устойчивый портфель.

В очередной раз убеждаюсь в актуальности даваемых мной знаний! На курсе отдельный блок посвящен изучению рыночных циклов. Обращаю всегда внимание учеников на то, как важно понимать в какой точке рыночного цикла мы находимся. От этого зависит, какие компании покупать.

Как раз 16 февраля проводила ежемесячный вебинар для учеников “Оценки акций” (поддерживающая среда очень важна для инвесторов) и акцентировала внимание на том, что пора выходить из хайповых, переоцененных компаний (см. видео)
Вот сейчас мы и наблюдаем их переоценку! На прошлой неделе отчитался Amazon - падение на отчёте было почти 15%, падение с начала года уже 25%. Сильно скорректировались многие фавориты инвесторов - Netflix, Nvidia, Google.
На картинке (см. в комментариях) нет Adobe - он упал с начала года почти на 30%. Да, компания неплохая, с приемлемой долговой нагрузкой, но переоценена.

Сейчас время компаний, которые производят какой-то реальный продукт, необходимый для жизни.

Нейросеть (та, которая всё о нас знает) подсунула в приложении книгу для детей «Виктория и магия сложного процента» (автор Рустем Ишмаков). Как вовремя! Как раз сейчас, когда многие столкнулись с трудностями и поняли, что по многим вопросам можно было подстраховаться заранее. Отличная книга, чтобы с раннего детства заложить понимание о финансовой грамотности, о важности диверсификации, что такое кредит, вклад и акции. Девочка попадает в волшебную страну с прикольными названиями – Кредиттаун, Инвестлэнд, море Терпения.

Книга напомнила классную загадку, иллюстрирующую “магию сложного процента”: есть пруд, мы знаем, что каждый день количество лилий на неё удваивается и пруд будет полностью покрыт лилиями на 44й день. На какой день пруд будет заполнен лилиями на 25%? (чур не гуглить)

Подойдет для возраста от 7 лет.

Лайфхак- включать книгу в машине по дороге на занятия.

Как вам такой крепкий рубль?! Это не иллюзия )

❗️Что думает Баффет о текущей ситуации?!

30 апреля впервые с 2019г прошло собрание акционеров Berkshire Hathaway.

Встречу вели Уоррен Баффет и Чарли Мангер. На двоих им 190 лет (!). Есть Надежда, что когда занимаешься нетривиальной задачей по поиску идей инвестирования , мозг не расслабится и будет работать долго 😉 Это лирическое отступление.

Это действительно выдающиеся лидеры и профессионалы. И об этом говорит стоимость акций их компании (котировки с 2012 г выросли в 5 раз).

Так о чем Баффет и Мангер говорили со своими акционерами (выдержки зарубежных статей) и на какие вопросы отвечали:

✅О выходе на рынок и тайминге:

Баффет отметил, что он абсолютно не разбирается в экономике и не может предсказывать в целом поведение фондового рынка. Так он упустил момент в марте 2020г именно по этой причине. Важно искать акции по дешевой цене по сравнению с их истинной стоимостью независимо от экономической ситуации.

✅Во что вкладываться во время высокой инфляции:

Инвестируйте в себя, чтобы пожинать плоды, даже когда инфляция кусается. Какие бы способности у вас ни были, их нельзя отнять у вас. Таким образом, лучшая инвестиция на сегодняшний день - это все, что развивает себя, и это вообще не облагается налогом

✅Актуальные инвестиции

Ситуация в Украине привлекла внимание к цепочкам поставок и безопасности ресурсов, в частности, через сельское хозяйство и энергетику. Berkshire увеличила свою долю в энергетических акциях, таких как Chevron и Occidental Petroleum. Баффет подчеркнул важность земли, ферм, недвижимости и других производственных активов, которые имеют ощутимую ценность, особенно во времена инфляции и геополитического риска.

Тем не менее, Баффет и Мангер признают, что энергетические и сырьевые рынки сейчас пронизаны спекуляциями.

✅Инвестиции или казино

Последние 2 года рынок был похож на казино. Это очень выгодно Уолл-стрит. Деньги находятся в переворачивании акций. Если вы просто купите и будете держать акции ни брокеру, ни Уолл-стрит это будет невыгодно, так как нет никаких комиссий. Большая часть топлива, которое питала этот бушующий бычий рынок, исходила от спекулятивной практики Уолл-стрит и розничных инвесторов.

Большинство инвесторов не понимает, что за акции она берет, слушая рекомендации тех, кто ещё больше не понимает.

Мангер использовал в промере взлет и падение акций Robinhood в качестве воплощения этого явления (падение -85% с IPO).

✅Про кеш в портфеле

У компании всегда есть кеш в портфеле. Но это не наличные деньги. А краткосрочные облигации США.

✅Про Китай

Мангер инвестирует в Китай и считает, что не смотря на политические риски, активы стоят недорого и он готов принять на себя этот риск. Так часто бывает - дешёвые активы зачастую более рискованны.

✅ Новые покупки в 1 кв 2022 г

Более 51 миллиарда $ были потрачены на покупки компаний, в первую очередь вложены в акции Chevron Corporation (CVX), Occidental Petroleum Corporation (OXY) и HP, Inc. (HPQ) и др

Ну и на последок ✅про биткойн:

Будет ли идти биткоин вверх или вниз в следующем году, или через пять или 10 лет, никто не знает.
Но единственное, в чем Баффет почти уверен, это то, что биткойн ничего не производит.
У него есть магия, и люди прикрепили магию ко многим вещам.
«Если бы вы сказали мне, что владеете всем биткойном в мире, и предложили его мне за 25 долларов, я бы не взял его, потому что что бы я с ним сделал? Мне придется продать его вам так или иначе. Это ничего не сделает" , сказал Баффет.

Кстати, Баффет не любит и инвестиции в золото, так как оно не приносит никакого профита.

С огромным восхищением я послушала и прочитала двух инвесторов, восхищаясь ими. Независимо от того согласна я с их мнением или нет, они точно заслуживают огромного уважения.

Я напоминаю, что на курсе Оценка акций мы учимся отбору компаний в портфель как раз изучая их реальную стоимость и учимся оценивать справедливую оценку несколькими методами.

Публикую решение задачки из прошлого поста.

❓Задача. Есть пруд, мы знаем, что каждый день количество лилий на неё удваивается и пруд будет полностью покрыт лилиями на 44й день. На какой день пруд будет заполнен лилиями на 25%?

✅ Решение.
Будем решать с конца:
на 44й день - пруд заполнен на 100%
на 43й день - в 2 раза меньше, получается на 50%
на 42й день - на 25%. Это правильный ответ.

Кто ответил правильно, молодцы!!!🥳 Вам удалось не попасться в когнитивную ловушку.

Эта задачка как раз и иллюстрирует магию сложного процента. В начале пути нам кажется, что ничего не происходит и прогресс очень медленный.
На 2й день на пруду только 2 лилии, на 3й - 4.
Но если не отступать и соблюдать дисциплину, придерживаться своего инвестиционного плана, то вас ожидают потрясающие результаты!🚀

АЭРОФЛОТ РАЗМЕСТИТ ДОПЭМИССИЮ ПО ЦЕНЕ 34 РУБ. 29 КОП. ЗА АКЦИЮ - КОМПАНИЯ

СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ АЭРОФЛОТА ОДОБРИЛ ДОПЭМИССИЮ ДО 5,4 МЛРД АКЦИЙ - КОМПАНИЯ

Сейчас 2,4 млрд. акций. То есть выпускается акций в 2 раза больше чем сейчас. Если вы владели долей 10%, то ваша доля станет 3%. Размытие примерно в 3 раза. очень существенное.

Участвовать в этом не интересно.

🔥 СД "Ленэнерго" рекомендовал выплатить за 2021г 0,3479 руб. на обыкновенную акцию и 21,2238 руб. на привилегированные акции (❗️)

Акция Ленэнерго преф растёт на 10%

❗️Информация по центам от Альфа инвестиции
@invest_privet

Вчера внимание инвесторов было приковано к ФРС, который поднял ставку на 0,5%. Из-за того, что все это было заложено в рынок - на фактах он начал отпрыгивать👆

Но при этом многие акции все равно находятся на своих минимальных значениях и их +6% погоды не делает. А некоторые ещё и испытывают новые сложности. Например, Netflix.

С максимума 2021 года Netflix #NFLX снизился ~на 50%.

Как мы помним, Netflix прогнозировал прирост подписчиков на 2,5 млн в 1 квартале 2022 года, после выхода отчётности оказалось, что компания потеряла 200 тыс подписчиков.

Американские инвесторы подали иск, в котором обвинили компанию и топ-менеджеров, что они не сообщили о замедлении роста. Источник

Ранее российские пользователи подали иск на 60 млн руб к Netflix за уход с рынка. Источник

На отчётности и падении я ставила заявку на покупку по 217$. Однако рассчитав справедливую стоимость, она при оптимистичном сценарии равнялась 217$.

И было понятно, что компания стоит справедливо, а это значит цена может продолжить снижение.

Рынок ждал дивидендов от Магнита #MGNT, как защитного сектора, но увы... На днях опубликовали решение об отмене дивидендов

Посмотрим операционные результаты Магнита за 1 квартал 2022г

Данные из отчёта
🔹Общая выручка, скорректированная на приобретение "Дикси", выросла на 18,5%
🔹Сопоставимые продажи LFL увеличились на 12% (за счёт ажиотажного спроса в марте. Но надо помнить, что инфляция в марте ускорилась до 16,7% в годовом выражении, то есть продажи не обогнали инфляцию)
🔹Средний чек вырос на 11,1%
🔹Запуск собственной курьерской доставки
🔹Запуск услуги бронирования лекарств
🔹Планы осенью открыть производство по обжарке и фасовке кофе (ну так себе инициатива, учитывая рост цен на кофе из-за неурожая, следует ожидать низкую рентабельность этого направления)
🔹Число магазинов выросла на 21,5%, включая приобретенные Дикси (упор сделан на формат магазинов у дома и дискаунтеров)
Рентабельность по EBITDA составляет 11,2%
🔹Долг/EBITDA сократился до 1,6

Негатив:
⛔️Чистая прибыль уменьшилась на 8,5% год к году (в связи с увеличением стоимости долга и его суммы)
⛔️Общий долг компании увеличился на 150 млрд руб год к года (за счёт кредитов и приобретения "Дикси")

*все значения по данным МСФО

Вижу плюсы, что компания развивает онлайн-направление.
Не считаю оправданной покупку сети "Дикси".

С 24 марта котировки выросли почти на 50%, думаю, из-за отмены дивидендов будет охлаждение. Хотя котировки держатся очень уверенно в отличии от других ритейлеров.

Самый большой запрос сейчас «почему рубль укрепляется». Все же плохо!

Давайте об этом поговорим простым и понятным языком.

Первое что вы должны понимать цена любого товара в рыночной экономике ( а у нас пока рыночная) определяется через спрос и предложение.

Получается укрепление рубля - это большой спрос именно на рубль.
Этому есть логическое объяснение.

Сейчас в какой -то степени уникальная ситуация:

1️⃣ Россия имеет значительное положительные сальдо платёжного баланса. ❓Что такое платёжный баланс - это данные по экспорту и импорту в нашей стране.

Экспорт - это то что вывозится из страны (чаще сырье - нефть, газ, удобрения и тп), импорт- то что ввозится в страну (одежда, оборудование, техника).

Экспорт - это поступление валюты в страну , которую компании чаще тратят на внутреннее потребление (себестоимость - зарплата , комплектующие, газ, электричество). Но часть валюты всегда остаётся, так как валютные затраты у компаний большие - чаще всего это связано с покупкой оборудования и инвестициями.

И компания часть валюты переводила в рубли, а часть оставляла в валюте $,€.

Сейчас действует правило ЦБ по обязательной продаже валютной выручке на 80% в течение 60 рабочих дней до 1 сентября (в любой момент могут быть послабления). 👉 то есть компания должна продать валюту которую она получает. Это у нас предложение на валюту и спрос на рубль.

При этом импорт стремительно сокращается. Во-первых, санкции, прерваны логистические цепочки, во-вторых, многие компании сами отказываются ввозить продукцию в Россию, в-третьих, со стороны России сейчас сокращаются инвестиции из-за неопределённости.

Компании - импортеры (кто закупает иностранную продукцию) в обычное время формируют спрос на валюту для расчёта с зарубежным поставщиком сейчас сильно снизили спрос на неё.

В итоге мы получаем: валюта в Россию поступает, что формирует спрос на рубли. А импорт резко сократился. Спрос на валюту отсутсвует.

Но по секрету скажу. У России всегда был перевес в сторону экспорта и положительный платёжный баланс. Просто сейчас импорт экстремально сокращается. Поэтому переводим к пункту 2.

2️⃣ В обычный кризис всегда резко усиливался отток капитала из России.
Отток может быть только в валюте страны в которую он утекает. Получается это преимущественно доллар и евро. Сейчас выводить капитал запрещено и действуют ограничения. Плюс хранить деньги не в России с учетом санкций в Европе и США опасно.

Поэтому сейчас, наоборот , капитал возвращается в Россию по амнистии. Амнистия капитала - это когда Владельцы активов честно признаются, что имеют за границей деньги на счетах или финансовые активы и тп. Россия дает гарантии, что декларанта не привлекут к ответственности за то, что он не сообщил об этом раньше, хотя был обязан по закону. Обычно штраф до 100% от суммы операции. При амнистии идёт освобождение от штрафа.

3️⃣ Нерезиденты заперты в акциях - если бы они убегали, то продавали акции за рубли и формировали спрос на валюту. Опять этого нет!

4️⃣Дивиденды российских компаний зарубеж не уходят.
5️⃣Путешествовать особо нельзя. Кто сейчас уезжает из страны в маштабах формируют небольшой спрос на валюту.

Итого мы имеем - огромный приток валюты в страну (экспорт) и сокращение спроса на валюту. Так как экспортная выручка обязана быть проданной, то формируется огромный спрос на рубль. Из-за этого курс укрепляется.

Напишите стало ли понятно почему так?!

Уже готовы посты про:
✅выгоден ли России крепкий рубль
✅когда рубль начнёт слабеть

@invest_privet

#валюта

В продолжении предыдущего поста. Смотрите как интересно. Это российский экспорт в Германию и немецкий импорт в Россию. Можно сказать Был почти паритет.

И какие изменения произошли сейчас - экспорт на том же уровне (газ), импорт стремится к нулю. Источник

Только в картинке все наоборот)) Синим - наш экспорт (импорт для Германии), красным - нам импорт (экспорт для Германии).