invest_privet
Обратите внимание на график выше ☝️. Как живо отреагировали акции LPX (синяя линия) на снижение цен 📉 на пиломатериалы (красная линия) в марте 2020, и как незначительно выросли 📈 на пиках в августе 2020 и январе 2021. В итоге за последний год цены на пиломатериалы…
Закрыла идею LPX +20% за месяц🥳
Подарочек на 8 марта
Сработал тейк-профит
Подарочек на 8 марта
Сработал тейк-профит
Рынок мобильной связи РФ
Сегодня отчитался #Ростелеком. Выручка 547 млрд руб. (+15% за год), прибыль за год 25,4 млрд руб. (+15,9%). Ростелеком также прогнозирует рост выручки в 2021 не менее 5%.
На 32% выручка сформирована подразделением мобильной связи (Tele2), и мне захотелось сравнить динамику крупнейших мобильных операторов в России.
▶️ В целом, число сотовых абонентов в России в 2020 году сократилось на 1,3%, до 257 млн (данные «ТМТ Консалтинг»).
▶️ При этом 98% рынка это четыре «гиганта» (на графике). Бросается в глаза высокая корреляция динамики количества абонентов и выручки компаний. В положительной зоне держатся только две компании: МТС преимущественно за счет продуктов своей экосистемы, но действительно хорошую динамику на снижающемся рынке демонстрирует только Tele2.
Такая незатейливая выкладка демонстрирует, что выбор в портфель, составленный в рамках курса «Оценка акций», среди всех телекомов именно Ростелекома – правильное решение.
Не является торговой рекомендацией.
Сегодня отчитался #Ростелеком. Выручка 547 млрд руб. (+15% за год), прибыль за год 25,4 млрд руб. (+15,9%). Ростелеком также прогнозирует рост выручки в 2021 не менее 5%.
На 32% выручка сформирована подразделением мобильной связи (Tele2), и мне захотелось сравнить динамику крупнейших мобильных операторов в России.
▶️ В целом, число сотовых абонентов в России в 2020 году сократилось на 1,3%, до 257 млн (данные «ТМТ Консалтинг»).
▶️ При этом 98% рынка это четыре «гиганта» (на графике). Бросается в глаза высокая корреляция динамики количества абонентов и выручки компаний. В положительной зоне держатся только две компании: МТС преимущественно за счет продуктов своей экосистемы, но действительно хорошую динамику на снижающемся рынке демонстрирует только Tele2.
Такая незатейливая выкладка демонстрирует, что выбор в портфель, составленный в рамках курса «Оценка акций», среди всех телекомов именно Ростелекома – правильное решение.
Не является торговой рекомендацией.
⚡️Тинькофф (TCS Group) планирует временно приостановить выплату дивидендов в 2021 году. Ранее в четверг совет директоров TCS Group утвердил промежуточные дивиденды за четвертый квартал 2020 года в 0,24 доллара на акцию или ГДР.
Предполагается, что накопленный капитал будет направлен на развитие бизнеса, а часть накопленного капитала может быть направлена на обратный выкуп до 1 млн. ГДР.
Предполагается, что накопленный капитал будет направлен на развитие бизнеса, а часть накопленного капитала может быть направлена на обратный выкуп до 1 млн. ГДР.
Анонимный источник в Bloomberg сообщает, что Банк России рассматривает возможность более быстрого ужесточения денежно-кредитной политики и может повысить свою ключевую процентную ставку на 125 базисных пунктов или более до конца года.
Всплеск инфляции и опасения по поводу планов правительства по увеличению расходов означают, что центральный банк может в несколько этапов повысить ставку до 5,5% или, возможно, даже до 6% - к концу года. Ставка сейчас находится на рекордно низком уровне 4,25% (ниже текущего уровня инфляции).
⚠️ На таком фоне, дамы и господа инвесторы, призываю быть аккуратнее:
▪️с долгосрочными облигациями с большой дюрацией – они первые окажутся под ударом;
▪️с акциями строительных компаний -продолжаем следить за ставками по ипотечному кредитованию и как они окажут влияние на спрос на недвижимость🕵️
▪️с компаниями с высокой долговой нагрузкой. Рост ставок = рост расходов на проценты;
▪️с дивидендными компаниями (у меня был пост про МТС, где я показывала логику таких акций).
Всплеск инфляции и опасения по поводу планов правительства по увеличению расходов означают, что центральный банк может в несколько этапов повысить ставку до 5,5% или, возможно, даже до 6% - к концу года. Ставка сейчас находится на рекордно низком уровне 4,25% (ниже текущего уровня инфляции).
⚠️ На таком фоне, дамы и господа инвесторы, призываю быть аккуратнее:
▪️с долгосрочными облигациями с большой дюрацией – они первые окажутся под ударом;
▪️с акциями строительных компаний -продолжаем следить за ставками по ипотечному кредитованию и как они окажут влияние на спрос на недвижимость🕵️
▪️с компаниями с высокой долговой нагрузкой. Рост ставок = рост расходов на проценты;
▪️с дивидендными компаниями (у меня был пост про МТС, где я показывала логику таких акций).
Совет директоров Банка России принял решение повысить ключевую ставку на 25 б.п., до 4,50% годовых, говорится в пресс-релизе регулятора.
Большинство аналитиков ожидали сохранения ключевой ставки на уровне 4,25%, лишь несколько экспертов допускали ее повышение до 4,50%.
Источник: Интерфакс
Анонимный источник в Bloomberg в посте выше оказался прав 👆
Большинство аналитиков ожидали сохранения ключевой ставки на уровне 4,25%, лишь несколько экспертов допускали ее повышение до 4,50%.
Источник: Интерфакс
Анонимный источник в Bloomberg в посте выше оказался прав 👆
Золотодобывающий "Высочайший" (GV Gold) в рамках первичного размещения акций (IPO) на Московской бирже может разместить бумаги по цене 1650-2050 рублей за акцию, что соответствует рыночной капитализации компании в диапазоне от 90,7 миллиарда рублей до 112,7 миллиарда рублей.
▶️ Будем размещено 37% от общего количества акций в обращении.
Продадут акции в рынок текущие собственники - Сергей Докучаев, Наталия Опалевая, Валериан Тихонов, Сергей Васильев, и фонды: BlackRock Global Funds и BlackRock Gold and General Fund. Текущие собственники сохранят за собой значительную долю в капитале компании после IPO.
▶️ Заявки инвесторов компания планирует собирать 23-29 марта. Окончательная цена предложения будет определена по завершению процесса формирования книги заявок и объявлена приблизительно 30 марта.
Обычно к нашим IPO я отношусь скептически, так как цены размещения почти всегда заоблачные, здесь же может быть интересно (особенно при размещении ближе к нижней границе диапазона) 🧐
▶️ Будем размещено 37% от общего количества акций в обращении.
Продадут акции в рынок текущие собственники - Сергей Докучаев, Наталия Опалевая, Валериан Тихонов, Сергей Васильев, и фонды: BlackRock Global Funds и BlackRock Gold and General Fund. Текущие собственники сохранят за собой значительную долю в капитале компании после IPO.
▶️ Заявки инвесторов компания планирует собирать 23-29 марта. Окончательная цена предложения будет определена по завершению процесса формирования книги заявок и объявлена приблизительно 30 марта.
Обычно к нашим IPO я отношусь скептически, так как цены размещения почти всегда заоблачные, здесь же может быть интересно (особенно при размещении ближе к нижней границе диапазона) 🧐
💥По поводу получения справок в ВТБ для отчета по дивидендам для налоговой.
▪️Справка 1042 S по налогам компаний, зарегистрированных в Америке будет загружена в онлайн кабинет после 1 апреля.
Если у вас только американские компании, для отчета перед налоговой этого будет достаточно.
▪️Если у вас есть и другие эмитенты китайские, немецкие и др компании, то вам нужен Отчет по выплатам. Там будут указаны выплаты от всех зарубежных эмитентов.
Нюанс, что его можно заказать только через операционных сотрудников офисов Привилегия (не в любом офисе). Срок изготовления до 30 дней. Говорят, что делают быстрее. Но если оттягивать, то до 30.04 можно не успеть.
Со следующего года есть планы, что Отчёт по выплатам эмитентов можно будет доставать с Личного кабинета брокера.
▪️Справка 1042 S по налогам компаний, зарегистрированных в Америке будет загружена в онлайн кабинет после 1 апреля.
Если у вас только американские компании, для отчета перед налоговой этого будет достаточно.
▪️Если у вас есть и другие эмитенты китайские, немецкие и др компании, то вам нужен Отчет по выплатам. Там будут указаны выплаты от всех зарубежных эмитентов.
Нюанс, что его можно заказать только через операционных сотрудников офисов Привилегия (не в любом офисе). Срок изготовления до 30 дней. Говорят, что делают быстрее. Но если оттягивать, то до 30.04 можно не успеть.
Со следующего года есть планы, что Отчёт по выплатам эмитентов можно будет доставать с Личного кабинета брокера.
Развитие конфликта акционеров ГМК "Норникель" набирает обороты.
Вчера новостная лента пестрила:
«Интеррос" Владимира Потанина предлагает "Русалу" договориться об изменении дивидендной формулы ГМК "Норникель" (#GMKN), не дожидаясь истечения срока действия соглашения акционеров "Норникеля" в 2023 году, и минимизировать дивиденды за 2020 год.
Согласно дивидендной формуле, "Норникель" должен перечислить акционерам около $3,5 млрд финальных дивидендов за 2020 г, но "Интеррос" считает такой платеж неприемлемым с социальной точки зрения.
Необходимость снижения дивидендов в "Интерросе" объясняют ростом расходов на модернизацию мощностей и стартом инвестиционного цикла долгосрочной программы развития "Норникеля" до 2030 г.
«Интеррос» считает оптимальными на будущее выплаты на уровне 50-60% free cash flow. Как раз FCF учитывает инвестиционный денежный поток компании. «Русал», лоббирующий высокий дивидендный поток "Норникеля", ранее уже отклонял инициативу об ограничении годовых выплат рубежом $1 млрд.
Итак, структура владения #GMKN:
➡️ 34% принадлежит структурам Владимира Потанина, именно его менеджеры занимаются оперативным управлением Норникелем, они заинтересованы, как основной мажоритарий, в минимизации дивидендов;
➡️ 27,8% принадлежит Русалу (Олег Дерипаска), который за счет стабильного див потока от Норникеля неплохо выправил положение Русала, погасил большую сумму внешних долгов, и очевидно заинтересован в дальнейшем потоке дивидендов, потому что долги ещё высоки;
➡️ 4,95% Crispian Investments Limited Романа Абрамовича, которые вероятно тоже заинтересованы в высоких дивидендах;
➡️ 33,25% free float.
А что за дивидендное правило?
По акционерному соглашению:
▪️если показатель чистый долг/EBITDA на конец года будет < 1.8x ➡️ компания обязана 60% EBITDA направлять на дивиденды;
▪️если чистый долг/ EBITDA > 2.2x ➡️ компания обязана 30% EBITDA направлять на дивиденды;
▪️если чистый долг/EBITDA будет находиться между 1.8х и 2.2х ➡️ расчет доли EBITDA для дивидендов осуществляется пропорционально (между 30 и 60%).
⚠️ Одностороннее изменение этого правила чревато штрафными санкциями для мажоритарных акционеров (участников соглашения).
На цифрах
1️⃣ Сейчас Чистый долг/EBITDA Норникеля 0,59. Значит по правилу они должны направить на выплату дивидендов 1450 руб. на акцию (дополнительно к ранее выплаченным 623 руб. промежуточных дивидендов). Это соответствует доходности 9,75% к текущим котировкам🔥
2️⃣ Если остановятся на 50% от FCF, то предстоящая выплата составит всего 881 руб. на акцию, а общая дивидендная доходность за 12 месяцев составит 7,07%. Как говорится, почувствуйте разницу 🧐
При этом учитывая рост инвестиций, FCF в будущем может снижаться и дивиденды станут еще меньше.
Когда все решится?
Вероятнее всего предложения "Интерроса" будут рассмотрены на заседании совета директоров "Норникеля" 29 марта и уже будут приняты решения.
❗️От этого решения во многом будет зависеть дальнейшая динамика котировок Норникеля, поэтому следим🕵️♀️
Вчера новостная лента пестрила:
«Интеррос" Владимира Потанина предлагает "Русалу" договориться об изменении дивидендной формулы ГМК "Норникель" (#GMKN), не дожидаясь истечения срока действия соглашения акционеров "Норникеля" в 2023 году, и минимизировать дивиденды за 2020 год.
Согласно дивидендной формуле, "Норникель" должен перечислить акционерам около $3,5 млрд финальных дивидендов за 2020 г, но "Интеррос" считает такой платеж неприемлемым с социальной точки зрения.
Необходимость снижения дивидендов в "Интерросе" объясняют ростом расходов на модернизацию мощностей и стартом инвестиционного цикла долгосрочной программы развития "Норникеля" до 2030 г.
«Интеррос» считает оптимальными на будущее выплаты на уровне 50-60% free cash flow. Как раз FCF учитывает инвестиционный денежный поток компании. «Русал», лоббирующий высокий дивидендный поток "Норникеля", ранее уже отклонял инициативу об ограничении годовых выплат рубежом $1 млрд.
Итак, структура владения #GMKN:
➡️ 34% принадлежит структурам Владимира Потанина, именно его менеджеры занимаются оперативным управлением Норникелем, они заинтересованы, как основной мажоритарий, в минимизации дивидендов;
➡️ 27,8% принадлежит Русалу (Олег Дерипаска), который за счет стабильного див потока от Норникеля неплохо выправил положение Русала, погасил большую сумму внешних долгов, и очевидно заинтересован в дальнейшем потоке дивидендов, потому что долги ещё высоки;
➡️ 4,95% Crispian Investments Limited Романа Абрамовича, которые вероятно тоже заинтересованы в высоких дивидендах;
➡️ 33,25% free float.
А что за дивидендное правило?
По акционерному соглашению:
▪️если показатель чистый долг/EBITDA на конец года будет < 1.8x ➡️ компания обязана 60% EBITDA направлять на дивиденды;
▪️если чистый долг/ EBITDA > 2.2x ➡️ компания обязана 30% EBITDA направлять на дивиденды;
▪️если чистый долг/EBITDA будет находиться между 1.8х и 2.2х ➡️ расчет доли EBITDA для дивидендов осуществляется пропорционально (между 30 и 60%).
⚠️ Одностороннее изменение этого правила чревато штрафными санкциями для мажоритарных акционеров (участников соглашения).
На цифрах
1️⃣ Сейчас Чистый долг/EBITDA Норникеля 0,59. Значит по правилу они должны направить на выплату дивидендов 1450 руб. на акцию (дополнительно к ранее выплаченным 623 руб. промежуточных дивидендов). Это соответствует доходности 9,75% к текущим котировкам🔥
2️⃣ Если остановятся на 50% от FCF, то предстоящая выплата составит всего 881 руб. на акцию, а общая дивидендная доходность за 12 месяцев составит 7,07%. Как говорится, почувствуйте разницу 🧐
При этом учитывая рост инвестиций, FCF в будущем может снижаться и дивиденды станут еще меньше.
Когда все решится?
Вероятнее всего предложения "Интерроса" будут рассмотрены на заседании совета директоров "Норникеля" 29 марта и уже будут приняты решения.
❗️От этого решения во многом будет зависеть дальнейшая динамика котировок Норникеля, поэтому следим🕵️♀️
Сегодня отчиталась материнская компания Русала – EN+.
➡️ Чистая прибыль EN+ в 2020 году составила $1,01 млрд. (сократилась на 22,1% относительно предыдущего года).
➡️ Скорректированная EBITDA "ЭН+ груп" по МСФО в 2020 году сократилась на 12,5%, до $1,861 млрд.
➡️ И самое интересное, Олег Дерипаска от Норникеля желает как можно больше дивидендов (пост выше👆), а тут: Совет директоров "ЭН+ груп" предварительно обсудил и намерен рекомендовать не выплачивать дивиденды за 2020 г из-за пандемии covid-19.
➡️ Чистая прибыль EN+ в 2020 году составила $1,01 млрд. (сократилась на 22,1% относительно предыдущего года).
➡️ Скорректированная EBITDA "ЭН+ груп" по МСФО в 2020 году сократилась на 12,5%, до $1,861 млрд.
➡️ И самое интересное, Олег Дерипаска от Норникеля желает как можно больше дивидендов (пост выше👆), а тут: Совет директоров "ЭН+ груп" предварительно обсудил и намерен рекомендовать не выплачивать дивиденды за 2020 г из-за пандемии covid-19.
Рост компаний из сектора солнечной энергетики. Впечатляющий рост за последний год (последний столбец).
На СПб торгуются SeDg, ENPH, FSLR. Остальные доступны только для квалов. Сейчас акции находятся в коррекции с максимальных значениях, но неделю закрыли в плюсе. Часть сенаторов хотят увеличить сумму инвестиций в данный сектор для борьбы с выбросами. Я удерживаю SEDG. Но считаю, что это рискованная инвестиция из-за высоких мультипликаторов и существенным снижением темпов роста выручки
На СПб торгуются SeDg, ENPH, FSLR. Остальные доступны только для квалов. Сейчас акции находятся в коррекции с максимальных значениях, но неделю закрыли в плюсе. Часть сенаторов хотят увеличить сумму инвестиций в данный сектор для борьбы с выбросами. Я удерживаю SEDG. Но считаю, что это рискованная инвестиция из-за высоких мультипликаторов и существенным снижением темпов роста выручки
10 фактов о REIT 5G
1️⃣ В США функционирует целый сектор REIT, который управляет не традиционной недвижимостью, а телекоммуникационной инфраструктурой (вышки сотовой связи). При этом данный сектор очень крупный и в настоящее время составляет 20% от общей рыночной стоимости всех REIT в США.
2️⃣ Наиболее крупные в секторе 5G: American Tower #AMT с капитализацией 101 млрд $, Crown Castle #CCI с капитализацией 72 млрд $, SBA Communications #SBAC с капитализацией 30 млрд $.
3️⃣ REIT 5G контролируют почти 75% инфраструктуры беспроводной связи в США.
4️⃣ REIT 5G являются арендодателями четырех общенациональных операторов сотовой связи в США: AT&T, Verizon, T-Mobile и DISH Network.
5️⃣ Благоприятное конкурентное положение дало REIT 5G существенную ценовую власть в условиях развертывания беспроводных 5G, и прогнозируется дальнейший рост прибыли в течение следующих пяти лет, поскольку операторы связи стремятся претендовать на превосходство в сети 5G.
6️⃣ Ключевым риском для REIT 5G остаются низкоорбитальные спутниковые сети, но эксперты склонны считать, что данные технологии будут дополнять друг друга, а не жестко конкурировать.
7️⃣ Скорректированные средства от операционной деятельности (AFFO) выросли по REIT 5G на 9% в 2020 году.
8️⃣ По прогнозам до 2027 года прогнозируют двузначные темпы роста AFFO.
9️⃣ Средняя дивидендная доходность REIT 5G составляет 2,3% (ниже среднего по REIT в целом).
🔟 Предпосылки по росту объемов бизнеса, прибыли, AFFO, а также хайп вокруг 5G уже учтены в котировках компаний сектора. REIT 5G намного дороже прочих REIT по мультипликаторам.
Источник: ссылка
1️⃣ В США функционирует целый сектор REIT, который управляет не традиционной недвижимостью, а телекоммуникационной инфраструктурой (вышки сотовой связи). При этом данный сектор очень крупный и в настоящее время составляет 20% от общей рыночной стоимости всех REIT в США.
2️⃣ Наиболее крупные в секторе 5G: American Tower #AMT с капитализацией 101 млрд $, Crown Castle #CCI с капитализацией 72 млрд $, SBA Communications #SBAC с капитализацией 30 млрд $.
3️⃣ REIT 5G контролируют почти 75% инфраструктуры беспроводной связи в США.
4️⃣ REIT 5G являются арендодателями четырех общенациональных операторов сотовой связи в США: AT&T, Verizon, T-Mobile и DISH Network.
5️⃣ Благоприятное конкурентное положение дало REIT 5G существенную ценовую власть в условиях развертывания беспроводных 5G, и прогнозируется дальнейший рост прибыли в течение следующих пяти лет, поскольку операторы связи стремятся претендовать на превосходство в сети 5G.
6️⃣ Ключевым риском для REIT 5G остаются низкоорбитальные спутниковые сети, но эксперты склонны считать, что данные технологии будут дополнять друг друга, а не жестко конкурировать.
7️⃣ Скорректированные средства от операционной деятельности (AFFO) выросли по REIT 5G на 9% в 2020 году.
8️⃣ По прогнозам до 2027 года прогнозируют двузначные темпы роста AFFO.
9️⃣ Средняя дивидендная доходность REIT 5G составляет 2,3% (ниже среднего по REIT в целом).
🔟 Предпосылки по росту объемов бизнеса, прибыли, AFFO, а также хайп вокруг 5G уже учтены в котировках компаний сектора. REIT 5G намного дороже прочих REIT по мультипликаторам.
Источник: ссылка
Сегодня стало понятно, почему акции ПИК росли всю прошлую неделю.
➡️ Совет директоров «ПИКа» #PIKK рекомендует выплатить финальные дивиденды по итогам 2020 года в размере 22,51 рубля на акцию.
➡️ Еще 22,92 рубля на акцию компания может выплатить по итогам I квартала текущего года.
➡️ Дату фиксации реестра для получения дивидендов рекомендовано установить 17 мая.
➡️ Совет директоров «ПИКа» также утвердил новую дивполитику. Компания будет стремиться выплатить в качестве дивидендов не менее 30% от скорректированной чистой прибыли по МСФО.
➡️ Совет директоров «ПИКа» #PIKK рекомендует выплатить финальные дивиденды по итогам 2020 года в размере 22,51 рубля на акцию.
➡️ Еще 22,92 рубля на акцию компания может выплатить по итогам I квартала текущего года.
➡️ Дату фиксации реестра для получения дивидендов рекомендовано установить 17 мая.
➡️ Совет директоров «ПИКа» также утвердил новую дивполитику. Компания будет стремиться выплатить в качестве дивидендов не менее 30% от скорректированной чистой прибыли по МСФО.