Лучшая книжка. У меня с пометками и закладочками до сих пор лежит на столе на видном месте :)

Итоги недели 12.09-16.09

По традиции повторяю главные посты прошедшей недели

💡Выход на рынок нерезидентов прошёл безболезненно
💡Разбор компании Совкомфлот
💡Репортаж с экскурсии по новому IT-парку в Казани
💡Обзор отчёта МТС за 2 квартал 2022
💡Ввод экспортных пошлин на удобрения и на уголь, что будет с производителями
💡Как трежерис догнали еврооблигации
💡Партия теплых отзывов о курсе “Оценка акций”
💡Почему жду снижения нефти до 80$?
💡Adobe поглощает Figma - почему меня это волнует?
💡ЦБ РФ снизил ключевую ставку до 7,5%, на что это влияет

💵Валютная пара доллар-рубль продолжает торговаться в районе 60 руб

📊Индексы РТС и Мосбиржи прибавили меньше 1%, американские фондовые индексы снизились почти на 5% после выхода данных об инфляции хуже ожиданий

📣 Завтра, в понедельник 19.09, в 19:00 мск жду вас на втором вебинаре из цикла "ДИВИДЕНДНАЯ СТРАТЕГИЯ В НОВЫХ РЕАЛИЯХ: А БЫЛ ЛИ МАЛЬЧИК". Поговорим, что ждать инвестору от дивидендной стратегии в условиях их отмены.

Ссылка на регистрацию для тех, кто ещё не.😉 https://investprivet.online/about_oa_autumn

#итоги_недели_invest_privet

Друзья, сегодня замечательный день! И не только потому что мы находимся в преддверии завтрашнего вебинара, но еще и потому что сегодня у автора проекта Invest Privet, Евгении, день рождения!

🎁Ура! В честь праздника мы запускаем акцию: бессрочный доступ к продуктам в рамках образовательного проекта Invest Privet.

Что это значит?
Вы приобретаете курс ограниченный по сроку, а мы снимаем ограничение на срок доступа к урокам и курс остается с вами на всегда! без дополнительной платы.

⌛️Акция действует в течение 48 часов.

Продукты участвующие в акции:

♦️ Курс Облигации - учит теории и практике со всеми подводными камнями и неявными преимуществами консервативного инструмента. О том, как:
⁃ инвестировать любую сумму с минимальными рисками
⁃ получать регулярный доход от активного инструмента
⁃ Рассчитать реальную доходность инструмента
И многое другое с домашними заданиями, обратной связью и чатом.
🔥Доступ к курсу сразу после оплаты

♦️ Курс налоги - рассказывает о том как отчитываться за доходы от инвестиций, сальдировать убытки и минимизировать налогооблагаемую базу.
«Готовь сани летом» - уместная поговорка, ведь до подачи налоговых деклараций за текущий год осталось немного времени, которое вы можете провести с пользой изучив материал курса и провести операции с активами для уменьшения налога.
🔥Доступ к курсу сразу после оплаты

♦️ Курс Оценка Акций - (такой же бриллиант, как и его автор ☺️) после изучения которого вы точно поймете от каких активов необходимо срочно избавиться в портфеле, чтоб не потерять свои сбережения. Будете уверенно находить прибыльные краткосрочные и среднесрочные идеи. Убережете себя от манипуляций в отчетностях и хайповых идей аналитиков и других советников. Список преимуществ курса можно писать бесконечно, лучше приходите и убедитесь во всем сами! Все это с практикой, домашними заданиями, онлайн встречами и стоящим результатом.

🔥Старт курса 27 сентября! Будем рады вас видеть у нас в школе!

На чём вырос Globaltrans?

Глобалтранс (один из лидеров железнодорожных перевозок в сегменте полувагонов) в пятницу вырос на 10%, в ожидании хорошего отчёта. Отчёт действительно поражает - Чистая прибыль выросла в 3 раза! Но обо всём по порядку.

Данные из отчёта за 6 мес 2022 (сравнение г/г):

🔹Выручка 48,4 млрд руб (+51%)
🔹Операционная прибыль 18,4 млрд руб (+278%)
🔹Скорр. EBITDA 26,97 млрд руб (+260%)
🔹Чистая прибыль 12,3 млрд руб (+293%)
🔹Долгосрочная задолженность 6,4 млрд (-37%)
🔹Чистый долг/EBITDA 0,28 (был 0,62, сравнение кв/кв)

❗️За полгода компания заработала дивиденд 57р, это 14,7% доходности к текущей цене. Если бы не одно ❗️НО! Глобалтранс зарегистрирован на Кипре, поэтому дивидендов нам пока не видать.
Есть программа buyback (обратного выкупа акций) на 5% от общего числа, возможно, прибыль пустят туда.

💬Наконец-то компанию настигла прибыль из-за растущей ставки аренды полувагонов, которая повышалась вплоть до мая 2022 года. Изменение ставки находит отражение в отчётности с временным лагом примерно в полгода, поэтому примерно после 1го квартала 2023 года будем наблюдать падение прибыли.

У меня в портфеле Глобалтранс есть.

#GLTR_invest_privet

Считаю, сейчас хорошая возможность для фиксации прибыли по акциям Позитив, так как компания объявила о вторичном размещении:

«Группа Позитив» объявила о проведении SPO на сумму до ₽3,48 млрд

Крупные акционеры компании предложат для SPO 2,64 млн принадлежащих им акций в предварительном ценовом диапазоне от ₽1,2 тыс. до ₽1,32 тыс. Период сбора заявок продлится с 19 по 27 сентября

2,4 млн - это 4% от общего числа акций. Получается, free-float увеличится до 14,44%. Крупные акционеры размещают небольшую часть своих акций, значит, у них есть уверенность в будущем компании.
Рост последних недель можно объяснить и задиранием цены перед SPO. Вполне вероятно, что цена опустится до 1200р. По ТА - уровень поддержки на 1150р. На этом уровне акцию можно начать откупать.

В рамках SPO компания объявила "акцию": за каждые 4 акции инвестор получает право на покупку ещё одной бумаги через 3, 6, 9, 12 месяцев по цене SPO. Это выгодно, если вы уверены, что котировки вырастут.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
**картинка с составом акционеров с офиц.сайта

#POSI_invest_privet

Приглашаем вас принять участие в марафоне «Инвестиционная осень»

📣 В течение недели с 22 по 27 сентября каждый день новый спикер выйдет в эфир и раскроет одну из актуальных на сегодняшний день тем:
✅ «Что ждать от валют?»
✅ «Стоит ли сейчас инвестировать в рискованные активы? Или остановиться на депозитах и облигациях?» - моя тема
✅ Инвестиции в новой реальности: есть ли жизнь на рынке?
✅ «Спекуляции или долгосрок?»
✅ «Может ли стоимость владения надвижимостью стать отрицательной? Чего ждать?»

Для регистрации на бесплатное обучение, перейдите в бота, он вам поможет присоединиться к каналу марафона 👇

https://salebot.site/invest_autumn_1?from=invest_privet

❗️ПРАВИЛА УЧАСТИЯ
🔹 Для того, чтобы посмотреть эфиры нужно подписаться на каналы всех пяти спикеров.
🔹 Эфиры будут проходить в отдельном канале ☝️

Застройщикам может стать хуже

На фоне снижения процентных ставок хорошо росли застройщики. Многие из них предлагали ставку по ипотеке 0,1%-2% (правда, за низкой ставкой была спрятана завышенная стоимость). У нас нет данных, на сколько такие ставки реально оказались интересной для покупателей недвижимости и поддержало застройщиков. Но готовится ужесточение.

Рассмотрим факторы, могущие оказать давление на ипотечный рынок:

✅16 сентября глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина заявила, что “ипотечные ставки, близкие к нулю — так называемые ипотеки от застройщиков — являются маркетинговой акцией и вводят заемщиков в заблуждение, ЦБ будет принимать меры. Она пояснила, что “рыночные ставки по ипотеке в РФ не могут быть ниже ставок по долгосрочным ОФЗ – т.е. при инфляции в 4% они могут быть не ниже 6%.” Источник
И сказала, что ставки ниже 6% могут оставаться только по льготным ипотекам.
✅В тот же день Э.Набиуллина сказала, что “цикл снижения ключевой ставки, скорее всего, близок к завершению”. Ставка на ипотеку по вторичному жилью остаётся высокой и, если дальнейшее снижение ставки замедляется, то ипотечная ставка может надолго остаться на уровне 9-10%, что при текущих ценах на недвижимость, очень много! Это все охлаждает спрос покупателей недвижимости и влияет на выручку застройщиков (или через снижение продаж, или через падание цен на жилье).
✅Профессиональные участники рынка недвижимости ожидают дальнейшего снижения цен на жильё. Источник

💬Всё это отрицательно скажется на выручке застройщиков, что скорее всего найдёт отражение в котировках.

#недвижимость_invest_privet

Жду всех на вебинаре.

Сегодня новенькие на канале, в рамках исключения - выкладываю ссылку здесь на присоединение:

https://start.bizon365.ru/room/investprivet/room3

Тема: Дивидендная стратегия: а был ли мальчик

На чистоту:
✔️о дивидендах
✔️почему не растёт Газпром
✔️что лучше рост или дивиденды
✔️дивидендная стратегия - подводные камни
✔️дивидендные ловушки

и, конечно, ответы на вопросы

Старт сейчас в 19:00 по мск💎

Вчера мы обсудили новости про недвижимость со стороны ЦБ. Давайте рассмотрим, как же отчитался Эталон за 6 мес 2022

🔹Выручка 32,7 млрд руб (-18% г/г). Уменьшение за счёт падения реализации квартир и встроенных коммерческих помещений.
То, о чём мы с вами говорили - идёт замедление на рынке недвижимости.
🔹Чистая прибыль 11,6 млрд (+901% г/г).
Кратное увеличение прибыли связано с переоценкой после покупки активов ЮИТ, которая составила 12 млрд руб.
🔹Чистый долг/EBITDA 2,44 (-2%)

Негатив:
🔸Инфраструктурные риски - компания Etalon Group PLC зарегистрирована на Кипре.
🔸Также у Эталона одна из самых высоких комиссий для держателей расписок - 0,03$на одну расписку (2,6% к текущей цене). То есть, беря эту акцию в качестве дивидендной (которые технически сейчас не могут поступить), отнимайте сразу 2,6% на комиссию.

💬Вывод: То есть, мы видим, что и до ввода ограничений у Эталона уже начали падать продажи, а впоследствии могут ещё упасть. Да, компания совершила выгодную сделку, приобретя компанию "ЮИТ". Но учитывая риски депозитарок, комиссию для держателей и начавшуюся коррекцию в секторе застройщиков сейчас не лучшее время для входа в бумагу.

У меня есть эта акция - купила под идею именно ЮИТ и по сути бесплатных 12 млрд. Но нюанс - их надо ещё продать. А это может быть не скоро…

#ETLN_invest_privet

Обратите внимание, какая тенденция была во втором квартале у Эталона:

- продажи кв м -57%
- продажи в рублях -61%
- при этом цена выросла на 24%

Рост цены скорее всего связан с программой 0,1%, при которой плата вшивается в стоимость. Но не факт. Общаюсь с риэлтерами, говорят в августе и сентябре есть некое оживление. Может быть все -таки есть шанс, что продажи вырастут.

Выступление В.В. Путина состоялось. Объявлена частичная мобилизация.

Сейчас торгуются фьючерсы:
Индекс Мосбиржи падает на 5%
Индекс РТС падение почти на 6%
Рубль падает на 1,5%

Падение продолжается.

План действий для инвестора

Я постаралась коротко ответить на популярные вопросы из личных сообщений:

✅1. Оставаться ли в российских акциях:
Как обычно точного ответа нет, все зависит от вашей структуры капитала, есть ли подушка безопасности, есть ли план Б и хватит ли на него средств.
Реакция рынка была достаточно сильной. Индекс Мосбиржи упал к уровню 24 февраля или к уровню 2016 года. Волатильность будет сохраняться и в 2022, и в 2023 годы. Российский рынок акций может восприниматься только как спекулятивный. Когда к нему меняешь отношение, понимаешь риски, то становится проще в принятии решений.
Лично я текущие позиции, которые в сентябре не фиксировала по тейк-профиту - не продавала

✅2. Сокращать ли долю ГДР:
Депозитарные расписки снова падали быстрее обыкновенных акций. Это связано и с рисками, и с низкой ликвидностью. Сейчас маячит риск новых санкций (объявили о принятии 23 сентября). Может быть риск на банковские/брокерские структуры, также на Мосбиржу и НРД.
Поэтому надо ограничить наращивания риска на депозитарные расписки.

✅3. Сокращать ли долю зарубежных компаний:
Инвестировать через российских брокеров на СПБ рискованно (и сейчас риски снова возросли), я писала об этом ни раз. Открывать новые позиции точно не стоит.
С зарубежными акциями, которые давно в портфеле: подсократить долю, или продать и параллельно купить у брокеров, которые дают выход напрямую.
Те, кто инвестирует через зарубежных брокеров из недружественных стран (например, Interactive Brokers) должны продумать, что будут делать,
Остальным же следует подумать о переводе активов в дружественные юрисдикции (Казахстан, Узбекистан). В ближайшее время сама займусь плотно этим.

✅4. Выводить ли наличность:
Обязательно иметь запас наличных на 3, а лучше 6 месяцев. Я бы сейчас не совершала крупные, необдуманные покупки.

✅5. Покупать ли валюту:
Вырос риск санкций к Мосбирже и НРД - покупать валюту скорее имеет смысл наличную - на бирже есть риск в блокировке доллара и евро. Альтернатива юань, но по сути только безналичный.
От безналичной валюты недружественных стран может имеет смысл избавиться, риск блокировки очень высок.

✅6. Что делать с облигациями:
Критически подойти к оценке эмитентов на возможность осуществления возврата долга. Отсутствие ВДО.
Облигации вчера упали не так сильно как акции и восстановились быстрее. Падение облигаций объясняется тем, что инвесторы могли продавать их, если были у них кредиты (привет плечевикам), так и для освобождения кэша на покупки по интересным ценам.
Облигации поддерживают мой портфель, пока планов их продать нет. Вчера даже погасилась амортизация и пришел купон.

✅7. Покупала ли я активы в последние 2 дня:
Я купила Совкомфлот, Мать и Дитя, Русагро, Новатэк, Озон. Покупки больше спекулятивные.
Купила акции только из-за того, что часть ранее была зафиксирована, и в целом позволительно наращивать рискованные позиции. Если бы позиции зафиксированы не были, то наращивать риск не стала бы. То есть здесь опять индивидуально.

Ответила очень кратко. Давайте к этому посту задавайте вопросы, постараюсь ответить и постами, и проведем прямой эфир сегодня-завтра. Также напишу позже мои действия в текущей ситуации вне фондового рынка.

*не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

@invest_privet

Ребят, кто в Альфе на ИИС не мог продать валюту - появилась возможность.

Отсутствие паники ≠ отсутствию деятельности

Часто слышим советы не торопиться и не принимать поспешных решений. НЕ ПАНИКОВАТЬ.
Например, после 24.02 многие эксперты писали - не делайте резких движений, не продавайте акции на СПб и т.д.
Это было связано с неопределенностью на фондовом рынке, было непонятно, какое решение правильное.

Вчера после того как я написала, что должен быть запас наличности, многие написали - а зачем? а другой эксперт говорит, что в банках хранить безопасно и тп.

Но постфактум, анализируя, например, февральскую ситуацию, я прихожу к выводу, что правы оказались активные (паникующие) инвесторы, те, кто не сидел сложа руки. Быстрое реагирование помогло сохранить капитал в большей степени. При этом паника - панике рознь, необходимо взвешивать решения по риску и последствиям - "а что будет, если вы окажетесь неправы".

Моя практика показывает, что анализ исторических событий помогает принятию решений в будущем.
Разберём, что можно было сделать и почему, не впадая в крайности, что “ВСЁ надо было продать в конце 2021 года”.

Было бы верно:
✅часть позиций периодически фиксировать (как на российском рынке, так и на американском). Учитывая цикличность экономики и влияние ее на компании
✅продажа долларов на пике. Я открывала графики 2014, 2020 г и видела, что скорее всего будет откат и будет возможность докупить
✅покупка облигаций дешевле номинала - благодаря анализу движения цены облигаций в кризисы. В 2008 г, 2014, 2017, 2020 облигации самые первые восстанавливались в цене (ОФЗ)
✅все продать на дне - плохая идея, хотя некоторые акции обновили минимум после 24.02
✅при этом продавать в убыток нормально (примеры, Петропавловска, Полиметалл и др)
✅продажа акций из Европы как только появилась новость о запрете владениями акциями
✅продажа зарубежных акций в ВТБ как только они попали под санкции. Чудом удалось зафиксировать позиции - FB, ETSY. При этом не удалось продать неликвид AEO. Получается - тут надо было принимать решение очень быстро, очень жалею, что не звонила в колокол и не рекомендовала всем продать.
✅продажа акций на СПБ - иначе 30 мая попались на заморозку. В марте было понятно, что нет никакого нормального учета активов
⠀
Кризисы будут повторяться и поэтому делать выводы важно и полезно. Этот пост был опубликован ранее, но замечаю как инвесторам не хочется делать выводы и анализировать свои ошибки.
⠀
Сейчас я тоже думаю - какие действия предпринимать для минимизации риска. При этом надо понимать - решение может быть ошибочным. И этот момент тоже нужно учесть. Какие могут быть действия с точки зрения финансов:

- замена электронного доллара и евро, на дружественные валюты
- формирование наличной подушки безопасности в разных валютах
- открытие зарубежных карт в дружественных странах
- акцент на консервативные инвестиции, покупка облигаций 3-х лет, можно сосредоточиться на годичных облигациях
- посмотреть на свой портфель критически - выделить долю депозитарных расписок (не превышать ее), посмотреть по отраслям (сбалансировать)
.... (список будет пополняться)

#размышления_invest_privet