Как себя чувствуют банки?
Сегодня вышло интервью первого зампреда ЦБ Д.Тулина, которое помогло приоткрыть завесу тайны на состояние банков РФ.
🔹Главное - банковскому сектору пока не требуется докапитализация (как ожидалось ранее).
🔹В 1м полугодии 2022 года чистый убыток (суммарно по всем банкам) составил 1,5 трлн руб. При этом запас прочности, сколько банки могут потерять, не нарушая норматив достаточности капитала - 7 трлн.
Из них около 1 трлн руб проходит по графе “операции с иностранной валютой”
🔹Более половины топ-банков прибыльные по итогам полугодия (в этом списке точно есть Тинькофф, судя по их отчётности)
🔹Зампред не ожидает повторения событий 2014-17 гг., когда многие банки подверглись санации
🔹К концу года планируется прийти к согласию о степени детализации раскрытия финансовой отчётности. Отчётность публиковаться будет - для того чтобы клиенты и вкладчики могли оценить финансовое состояние банков
🔹Банкам будут предоставлены более длительные сроки на формирование резервов по заблокированным иностранным активам
💬Что порадовало? Что состояние отрасли не такое плохое, как ожидалось и что скоро увидим отчётность.
#SBER #VTBR #TCSG #BSPB
@invest_privet
Сегодня вышло интервью первого зампреда ЦБ Д.Тулина, которое помогло приоткрыть завесу тайны на состояние банков РФ.
🔹Главное - банковскому сектору пока не требуется докапитализация (как ожидалось ранее).
🔹В 1м полугодии 2022 года чистый убыток (суммарно по всем банкам) составил 1,5 трлн руб. При этом запас прочности, сколько банки могут потерять, не нарушая норматив достаточности капитала - 7 трлн.
Из них около 1 трлн руб проходит по графе “операции с иностранной валютой”
🔹Более половины топ-банков прибыльные по итогам полугодия (в этом списке точно есть Тинькофф, судя по их отчётности)
🔹Зампред не ожидает повторения событий 2014-17 гг., когда многие банки подверглись санации
🔹К концу года планируется прийти к согласию о степени детализации раскрытия финансовой отчётности. Отчётность публиковаться будет - для того чтобы клиенты и вкладчики могли оценить финансовое состояние банков
🔹Банкам будут предоставлены более длительные сроки на формирование резервов по заблокированным иностранным активам
💬Что порадовало? Что состояние отрасли не такое плохое, как ожидалось и что скоро увидим отчётность.
#SBER #VTBR #TCSG #BSPB
@invest_privet
Видимо, нефтянка растёт на слухах о сегодняшнем заседании G7, которые планируют установить ценовой порог для российской нефти. Предложение на рынке сократится, значит, нефть будет стоить ещё дороже.
#нефть @invest_privet
#нефть @invest_privet
К теме про расконвертацию депозитарных расписок. У меня их не было, но вот в чате аналитиков делятся, как это происходит.
В Финаме, например, вместо расписок акции уже зачислили, но они ещё находятся в заблокированном разделе - продать не получается.
❓Как у вас по другим брокерам? Прошла расконвертация? Держите акции или продали?
#депозитарные_расписки @invest_privet
В Финаме, например, вместо расписок акции уже зачислили, но они ещё находятся в заблокированном разделе - продать не получается.
❓Как у вас по другим брокерам? Прошла расконвертация? Держите акции или продали?
#депозитарные_расписки @invest_privet
Побочные заработки нефтегазовой отрасли
Интересный факт - в процессе добычи и переработки нефти образуется попутный нефтяной газ, который компания по закону обязана утилизировать. Его используют для выработки электроэнергии, что позволяет нефтяным компаниям решить проблему электроснабжения промыслов, не прибегая к покупке электроэнергии. Но дело в том, что всё равно остаётся избыток газа. И продажа части энергии криптофермам - самый выгодный способ утилизации, поскольку не требуются затраты на доставку ПНГ на газоперерабатывающие заводы и плюс доход сверху.
Пилотные проекты по майнингу криптовалют появились у Газпромнефти (не является владельцем, а поставляет энергию для партнеров) ещё в 2019 г. На сегодняшний день энергомощность ферм по добыче криптовалюты на нефтяных месторождениях РФ достигла 85 МВт, что составляет 23% рынка. Источник
У рынка майнинга на ПНГ - отличные перспективы, есть куда расти. Если треть всего сжигаемого на факелах ПНГ пойдет на добычу, сектор может увеличиться в размерах в 25 раз и рассчитывать на выручку до 30 млрд рублей в год. Источник
❗️Однако сейчас возникают сложности с блокировкой криптокошельков российских пользователей. Также есть проблемы с покупкой и доставкой зарубежного оборудования для новых ферм.
💡Открытие новых ферм является рентабельным только при курсе биткойна от $21,6 тыс. Себестоимость добычи на окупившейся технике равна $12 тыс за биткойн.
На российском фондовом рынке нет публичных компаний, занимающихся майнингом. Среди зарубежных я наблюдаю за Marathon Digital Holdings #MARA. Покупка может быть перспективной при стоимости биткойна в районе $15 тыс.
*не ИИР
#крипта #нефть @invest_privet
Интересный факт - в процессе добычи и переработки нефти образуется попутный нефтяной газ, который компания по закону обязана утилизировать. Его используют для выработки электроэнергии, что позволяет нефтяным компаниям решить проблему электроснабжения промыслов, не прибегая к покупке электроэнергии. Но дело в том, что всё равно остаётся избыток газа. И продажа части энергии криптофермам - самый выгодный способ утилизации, поскольку не требуются затраты на доставку ПНГ на газоперерабатывающие заводы и плюс доход сверху.
Пилотные проекты по майнингу криптовалют появились у Газпромнефти (не является владельцем, а поставляет энергию для партнеров) ещё в 2019 г. На сегодняшний день энергомощность ферм по добыче криптовалюты на нефтяных месторождениях РФ достигла 85 МВт, что составляет 23% рынка. Источник
У рынка майнинга на ПНГ - отличные перспективы, есть куда расти. Если треть всего сжигаемого на факелах ПНГ пойдет на добычу, сектор может увеличиться в размерах в 25 раз и рассчитывать на выручку до 30 млрд рублей в год. Источник
❗️Однако сейчас возникают сложности с блокировкой криптокошельков российских пользователей. Также есть проблемы с покупкой и доставкой зарубежного оборудования для новых ферм.
💡Открытие новых ферм является рентабельным только при курсе биткойна от $21,6 тыс. Себестоимость добычи на окупившейся технике равна $12 тыс за биткойн.
На российском фондовом рынке нет публичных компаний, занимающихся майнингом. Среди зарубежных я наблюдаю за Marathon Digital Holdings #MARA. Покупка может быть перспективной при стоимости биткойна в районе $15 тыс.
*не ИИР
#крипта #нефть @invest_privet
Продолжаю искать идеи
Просматривала, какие активы покупали инсайдеры: в этот раз у нас опять банк, опять развлечения, а третья компания - системы очистки воды.
💎Итак, JPMorgan Chase #JPM - крупнейший по капитализации банк на Нью-Йорской фондовой бирже. Его история насчитывает более 200 лет. Это лидер в области инвестиционного банкинга, финансовых услуг для потребителей и малого бизнеса, коммерческого банкинга, обработки финансовых транзакций и управления активами.
Компания является зрелой (выручка растёт незначительно из года в год), платит дивиденды (3,52% к цене 113,73$). Из плюсов - компания регулярно проводит байбэк. Также у компании очень высокая чистая рентабельность 58,4%
Не нравится, что у банка долг выше среднего по отрасли debt/equity= 1,14, но вполне терпимо. И уже заложена переоценка по будущим прибылям (PEG=8,53)
В цикле повышения ставок банки являются бенефициарами. Из рисков - падение чистой прибыли за счёт формирования резервов.
💎Ecolab #ECL мировой лидер производства технологий по очистке воды более чем в 170 странах. Предоставляет услуги по водоочистке, технологические решения по чистке и дезинфекции, преимущественно для крупных промышленных клиентов во всех отраслях, от пищевой до обрабатывающей, химической и др. Также проводит очистку химикатов и воды для нефтяных и нефтехимических заводов. Среди клиентов компании Alcoa, Chevron, Abbot, Microsoft, Pepsi, Nestle, Arla.
Компания является зрелой, выручка по годам примерно на одном уровне. Выручка ещё не восстановилась до допандемийных уровней.
Компания переоценена по мультипликаторам, имеет среднюю долговую нагрузку (debt/equity=1,24).
Плохой знак, что снижалась EBITDA последние 5 лет. Невысокая чистая рентабельность 8,2%
Драйвером может являться повестка ESG - “развитие без разрушения”.
Также засушливое лето и требования правительств по ограничению использования воды может увеличить спрос на услуги компании.
В феврале и мае начали покупать директоры. Фонд Билла Гейтса активно скупал акции в августе.
Риски - растущая инфляция будет влиять на прибыль из-за необходимости обслуживать немаленький долг.
Акция торгуется с премией к рынку за счёт ESG-повестки, в любой момент может быть переоценена. Текущие мультипликаторы примерно на историческом уровне.
💎Six Flags Entertainment Corporation #SIX Совсем крошечная компания с капитализацией 1,99 млрд. Владеет и управляет региональными тематическими и водными парками под названием Six Flags.
Выручка очень сильно просела в 2020, но в 2021 восстановилась до уровня 2019 года
Чего я очень не люблю - у компании отрицательный капитал. Невысокая чистая рентабельность 8,8%
Из плюсов форвардный p/e (9,76) ниже текущего (14,29). Есть недооценка по будущей прибыли (peg=0,8)
Что интересно, инсайдеры начали покупать её с ноября ещё по 40$, сейчас она стоит 22,15$
Драйвером может являться восстановление спроса, отложенного из-за пандемии.
Мой фаворит на сегодня #JPM
*не ИИР
#идея @invest_privet
Просматривала, какие активы покупали инсайдеры: в этот раз у нас опять банк, опять развлечения, а третья компания - системы очистки воды.
💎Итак, JPMorgan Chase #JPM - крупнейший по капитализации банк на Нью-Йорской фондовой бирже. Его история насчитывает более 200 лет. Это лидер в области инвестиционного банкинга, финансовых услуг для потребителей и малого бизнеса, коммерческого банкинга, обработки финансовых транзакций и управления активами.
Компания является зрелой (выручка растёт незначительно из года в год), платит дивиденды (3,52% к цене 113,73$). Из плюсов - компания регулярно проводит байбэк. Также у компании очень высокая чистая рентабельность 58,4%
Не нравится, что у банка долг выше среднего по отрасли debt/equity= 1,14, но вполне терпимо. И уже заложена переоценка по будущим прибылям (PEG=8,53)
В цикле повышения ставок банки являются бенефициарами. Из рисков - падение чистой прибыли за счёт формирования резервов.
💎Ecolab #ECL мировой лидер производства технологий по очистке воды более чем в 170 странах. Предоставляет услуги по водоочистке, технологические решения по чистке и дезинфекции, преимущественно для крупных промышленных клиентов во всех отраслях, от пищевой до обрабатывающей, химической и др. Также проводит очистку химикатов и воды для нефтяных и нефтехимических заводов. Среди клиентов компании Alcoa, Chevron, Abbot, Microsoft, Pepsi, Nestle, Arla.
Компания является зрелой, выручка по годам примерно на одном уровне. Выручка ещё не восстановилась до допандемийных уровней.
Компания переоценена по мультипликаторам, имеет среднюю долговую нагрузку (debt/equity=1,24).
Плохой знак, что снижалась EBITDA последние 5 лет. Невысокая чистая рентабельность 8,2%
Драйвером может являться повестка ESG - “развитие без разрушения”.
Также засушливое лето и требования правительств по ограничению использования воды может увеличить спрос на услуги компании.
В феврале и мае начали покупать директоры. Фонд Билла Гейтса активно скупал акции в августе.
Риски - растущая инфляция будет влиять на прибыль из-за необходимости обслуживать немаленький долг.
Акция торгуется с премией к рынку за счёт ESG-повестки, в любой момент может быть переоценена. Текущие мультипликаторы примерно на историческом уровне.
💎Six Flags Entertainment Corporation #SIX Совсем крошечная компания с капитализацией 1,99 млрд. Владеет и управляет региональными тематическими и водными парками под названием Six Flags.
Выручка очень сильно просела в 2020, но в 2021 восстановилась до уровня 2019 года
Чего я очень не люблю - у компании отрицательный капитал. Невысокая чистая рентабельность 8,8%
Из плюсов форвардный p/e (9,76) ниже текущего (14,29). Есть недооценка по будущей прибыли (peg=0,8)
Что интересно, инсайдеры начали покупать её с ноября ещё по 40$, сейчас она стоит 22,15$
Драйвером может являться восстановление спроса, отложенного из-за пандемии.
Мой фаворит на сегодня #JPM
*не ИИР
#идея @invest_privet
Итоги недели 29.08-02.09
💡Главная новость недели - Газпром объявил промежуточные дивидендысвежо предание)))
💡Обзоры в новой реальности - смотрим перспективы Роснефти без отчётов
💡Русал объявил о промежуточных дивидендах
💡Белуга объявила о промежуточных дивидендах
💡Разбираем отчёт ДВМП за 1 полугодие
💡Расчёт апсайда в Газпроме - до какой цены целесообразно держать
💡От каких ещё компаний ожидаю дивидендов
💡Лукойл, на надеждах, тут же порадовал ростом и тейком
💡Появилась информация про финансовое состояние банковской отрасли
💡Про майнинг крипты на нефтяных месторождениях
📊Неделя была очень позитивной для российских индексов - и РТС, и индекс Мосбиржи прибавили почти 9%.
💵Доллар-рубль продолжает утаптывать уровень 60.
#итоги_недели @invest_privet
💡Главная новость недели - Газпром объявил промежуточные дивиденды
fun-fact's:
- это наверное первый случай, когда дивы одобрили на совете директоров и отменили на собрании акционеров (30 июня)
- это первый случай, когда Газпром объявил о промежуточных дивидендах (30 августа)
💡АФК Система операционные результаты за 2 квартал 2022💡Обзоры в новой реальности - смотрим перспективы Роснефти без отчётов
💡Русал объявил о промежуточных дивидендах
💡Белуга объявила о промежуточных дивидендах
💡Разбираем отчёт ДВМП за 1 полугодие
💡Расчёт апсайда в Газпроме - до какой цены целесообразно держать
💡От каких ещё компаний ожидаю дивидендов
💡Лукойл, на надеждах, тут же порадовал ростом и тейком
💡Появилась информация про финансовое состояние банковской отрасли
💡Про майнинг крипты на нефтяных месторождениях
📊Неделя была очень позитивной для российских индексов - и РТС, и индекс Мосбиржи прибавили почти 9%.
💵Доллар-рубль продолжает утаптывать уровень 60.
#итоги_недели @invest_privet
Кризис металлургической отрасли в Европе
Из-за повышения платы за электричество в Европе закрывается всё больше производств, в том числе металлургических заводов. Источник
Больше всего страдают алюминиевые заводы, т.к. производство алюминия является чрезвычайно энергоемким (см.картинку - производство алюминия требует в десятки раз больше э/энергии, чем производство стали, поэтому алюминиевые заводы строят рядом с крупными источниками электроэнергии, чаще всего - гидроэлектростанциями).
В России 95% алюминиевых мощностей обеспечены гидрогенерацией. Алюминий Русала, например, имеет(-л) премию на мировой бирже за низкий углеродный след.
Казалось бы, закрытие европейских заводов - невелика потеря, т.к. в Европе производится мало алюминия - всего 1,5% от мирового количества. И более половины потребности в алюминии ЕС закрывает за счёт импорта. Но закрытие собственных производств делает Европу ещё более импортозависимой.
И ещё проблема, что после остановки заводов на их перезапуск требуется не меньше года и десятки миллионов долларов. И многие заводы после закрытия не откроются больше никогда.
❓Что это значит для инвестора❓
➡️ сейчас точно не время покупать акции европейской промышлености
➡️ выглядит вроде как хорошей идеей для покупки Русала... но❗️если посмотреть, то несмотря на сокращение предложения, цены на алюминий продолжают снижаться. Это значит, что спрос падает более быстрыми темпами, чем предложение (кстати, это тоже подтверждение начала рецессии). Инвесторы закладывают, что дефицита в ближайшее время не предвидится . Так что, с Русалом тоже не торопимся.
#алюминий @invest_privet
Из-за повышения платы за электричество в Европе закрывается всё больше производств, в том числе металлургических заводов. Источник
Больше всего страдают алюминиевые заводы, т.к. производство алюминия является чрезвычайно энергоемким (см.картинку - производство алюминия требует в десятки раз больше э/энергии, чем производство стали, поэтому алюминиевые заводы строят рядом с крупными источниками электроэнергии, чаще всего - гидроэлектростанциями).
В России 95% алюминиевых мощностей обеспечены гидрогенерацией. Алюминий Русала, например, имеет(-л) премию на мировой бирже за низкий углеродный след.
Казалось бы, закрытие европейских заводов - невелика потеря, т.к. в Европе производится мало алюминия - всего 1,5% от мирового количества. И более половины потребности в алюминии ЕС закрывает за счёт импорта. Но закрытие собственных производств делает Европу ещё более импортозависимой.
И ещё проблема, что после остановки заводов на их перезапуск требуется не меньше года и десятки миллионов долларов. И многие заводы после закрытия не откроются больше никогда.
❓Что это значит для инвестора❓
➡️ сейчас точно не время покупать акции европейской промышлености
➡️ выглядит вроде как хорошей идеей для покупки Русала... но❗️если посмотреть, то несмотря на сокращение предложения, цены на алюминий продолжают снижаться. Это значит, что спрос падает более быстрыми темпами, чем предложение (кстати, это тоже подтверждение начала рецессии). Инвесторы закладывают, что дефицита в ближайшее время не предвидится . Так что, с Русалом тоже не торопимся.
#алюминий @invest_privet
invest_privet
ДВМП отчёт за 1 полугодие 2022 Одна из крупнейших транспортно-логистических компаний, бо́льшая часть операций которой сосредоточена на Дальнем Востоке России, что является неоспоримым плюсом в растущих объёмах торговли между Россией и странами Азии. Группе…
📈ДВМП продолжает расти после хорошего отчёта.
❓Кто-то зашёл на прошлой неделе?
С момента публикации +15% можно было заработать💰
❓Кто-то зашёл на прошлой неделе?
С момента публикации +15% можно было заработать💰
План на сентябрь
Почему-то бытует мнение, что август исторически негативный для фондового рынка. Но мы рассмотрели, что фактически по большей части на российском рынке август закрывался в плюс. После этого как раз писала, что скорее всего будет рост РТС на 15-20%, так и получилось - в итоге, август закрылся положительно, подтверждая статистику.
По данным Deutche Bank в августе индекс Мосбиржи был самым высокодоходным инструментом среди глобальных финансовых активов, причём с большим отрывом, как в рублевом, так и в долларовом выражении
Что думаю про сентябрь - с большой вероятностью восходящая тенденция продолжится в сентябре.
✅ПО ИНДЕКСУ:
Хотя есть риск - сейчас по РТС сокращают лонговые позиции, значит, возможна коррекция, но в целом ожидания, что сентябрь закроется в плюс.
❗️Но тут будет зависеть от собрания акционеров Газпрома как раз 30 сентября. Утвердят - Газпром с большой вероятностью утащит Индекс акций вверх, не утвердят - будет мощный пролив по всем акциям.
Многие на расконвертацию смотрят как негатив - мол, инвесторы сразу кинутся избавляться от токсичных активов.
➡️Но во-первых, расконвертация коснулась, в основном, российских инвесторов. И тут два аспекта:
📌Те, кто брали только для спекуляции, могут продать, но не думаю, что их большой процент.
📌Те же, кто покупал до февраля - вряд ли захотят продавать по текущим ценам, фиксировать убыток.
➡️Во-вторых, после расконвертации появилась надежда на дивиденды, это тоже может поддержать индекс Мосбиржи.
✅ПО ВАЛЮТЕ
Учитывая, что большинство по валюте находится в лонге, логичным выглядит кратковременный импульс USDRUB вниз для сбора стопов. Но ещё фактор, что при снижении цен на сырьё падают поступления в бюджет, значит, в долговременной перспективе ожидаю поддержку правительством курса доллара (т.е. вверх)
✅ПО ОБЛИГАЦИЯМ
Облигации - 16 сентября заседание ЦБ по ключевой ставке, многие эксперты считают, что ставка будет понижена до 7%. В цене облигаций это ещё не заложено. Если сейчас взять 3х-годичные облигации, вполне может быть ещё рост на 3-4%
#ожидания @invest_privet
Почему-то бытует мнение, что август исторически негативный для фондового рынка. Но мы рассмотрели, что фактически по большей части на российском рынке август закрывался в плюс. После этого как раз писала, что скорее всего будет рост РТС на 15-20%, так и получилось - в итоге, август закрылся положительно, подтверждая статистику.
По данным Deutche Bank в августе индекс Мосбиржи был самым высокодоходным инструментом среди глобальных финансовых активов, причём с большим отрывом, как в рублевом, так и в долларовом выражении
Что думаю про сентябрь - с большой вероятностью восходящая тенденция продолжится в сентябре.
✅ПО ИНДЕКСУ:
Хотя есть риск - сейчас по РТС сокращают лонговые позиции, значит, возможна коррекция, но в целом ожидания, что сентябрь закроется в плюс.
❗️Но тут будет зависеть от собрания акционеров Газпрома как раз 30 сентября. Утвердят - Газпром с большой вероятностью утащит Индекс акций вверх, не утвердят - будет мощный пролив по всем акциям.
Многие на расконвертацию смотрят как негатив - мол, инвесторы сразу кинутся избавляться от токсичных активов.
➡️Но во-первых, расконвертация коснулась, в основном, российских инвесторов. И тут два аспекта:
📌Те, кто брали только для спекуляции, могут продать, но не думаю, что их большой процент.
📌Те же, кто покупал до февраля - вряд ли захотят продавать по текущим ценам, фиксировать убыток.
➡️Во-вторых, после расконвертации появилась надежда на дивиденды, это тоже может поддержать индекс Мосбиржи.
✅ПО ВАЛЮТЕ
Учитывая, что большинство по валюте находится в лонге, логичным выглядит кратковременный импульс USDRUB вниз для сбора стопов. Но ещё фактор, что при снижении цен на сырьё падают поступления в бюджет, значит, в долговременной перспективе ожидаю поддержку правительством курса доллара (т.е. вверх)
✅ПО ОБЛИГАЦИЯМ
Облигации - 16 сентября заседание ЦБ по ключевой ставке, многие эксперты считают, что ставка будет понижена до 7%. В цене облигаций это ещё не заложено. Если сейчас взять 3х-годичные облигации, вполне может быть ещё рост на 3-4%
#ожидания @invest_privet
⚡️Банк России ограничивает продажу неквалифицированным инвесторам ценных бумаг недружественных стран
❓Что это для инвестора?
1️⃣Могут упасть объёмы торгов на СПб бирже, и если Вы квалифицированный инвестор и ранее торговали иностранными акциями через СПб биржу, будьте внимательны, скорее всего упадёт ликвидность. Будет больше шпилек, только на нашем рынке.
2️⃣Снизятся доходы акций СПБ биржи - не рекомендуем к покупке.
3️⃣Если хочется покупать зарубежные акции недружественных стран на СПБ - надо получать статус квала.
Мы уже давно говорим не покупать акции на СПБ бирже, поэтому лично для меня новость не несет никаких рисков.
❓Что это для инвестора?
1️⃣Могут упасть объёмы торгов на СПб бирже, и если Вы квалифицированный инвестор и ранее торговали иностранными акциями через СПб биржу, будьте внимательны, скорее всего упадёт ликвидность. Будет больше шпилек, только на нашем рынке.
2️⃣Снизятся доходы акций СПБ биржи - не рекомендуем к покупке.
3️⃣Если хочется покупать зарубежные акции недружественных стран на СПБ - надо получать статус квала.
Мы уже давно говорим не покупать акции на СПБ бирже, поэтому лично для меня новость не несет никаких рисков.
Почему резко началась коррекция.
Визуально выглядит, что после новости " Мосбиржа с 12 сентября предоставит клиентам из дружественных стран доступ на рынок акций".
И реакция - "все придут и будут продавать". Именно такая позиция многих крупных инвесторов и управляющих. Выше я писала, что не жду сильных продаж именно нерезидентов. Но это мое мнение, я фиксировала часть позиций на прошлой неделе- Лукойл, Озон, Мать и Дитя (писала все в канале). И сейчас использую возможность к докупке.
Но :
1. это мое мнение, оно может быть ошибочным
2. может веселые новости нас еще ждут чуть позже сегодня)
Визуально выглядит, что после новости " Мосбиржа с 12 сентября предоставит клиентам из дружественных стран доступ на рынок акций".
И реакция - "все придут и будут продавать". Именно такая позиция многих крупных инвесторов и управляющих. Выше я писала, что не жду сильных продаж именно нерезидентов. Но это мое мнение, я фиксировала часть позиций на прошлой неделе- Лукойл, Озон, Мать и Дитя (писала все в канале). И сейчас использую возможность к докупке.
Но :
1. это мое мнение, оно может быть ошибочным
2. может веселые новости нас еще ждут чуть позже сегодня)
Слушаю ЦБ и рассматривают вопрос по ИИС. Самая сложная ситуация, когда часть активов переведена с ИИС одному брокеру. Но при этом в санкционном брокере остался ИИС с заблокированными активами. То есть у инвестора по факту 2 ИИС.
Об этой проблеме знают, сейчас согласовываются с Минфином РФ формулировки в налоговый кодекс, и с большой вероятностью до нового года будут внесены изменения.
Надеюсь все изменения успешно реализуют, и ни один налоговый вычет потерян не будет.
Об этой проблеме знают, сейчас согласовываются с Минфином РФ формулировки в налоговый кодекс, и с большой вероятностью до нового года будут внесены изменения.
Надеюсь все изменения успешно реализуют, и ни один налоговый вычет потерян не будет.
Пассивный доход по расписанию
Люблю облигации за то, что они генерируют стабильный денежный поток. Потратил время на изучение и отбор, потом “стрижёшь купоны”
Кстати, выражение “стричь купоны” раньше понималось буквально. Облигации тогда были бумажными. Для получения купонного дохода нужно было отрезать купон и поменять его на деньги у эмитента.
#облигации @invest_privet
Люблю облигации за то, что они генерируют стабильный денежный поток. Потратил время на изучение и отбор, потом “стрижёшь купоны”
Кстати, выражение “стричь купоны” раньше понималось буквально. Облигации тогда были бумажными. Для получения купонного дохода нужно было отрезать купон и поменять его на деньги у эмитента.
#облигации @invest_privet
Русаква (разбор) пост 1 из 2
Компания провела ребрендинг, теперь называется INARCTICA (в тексте будет встречаться и то, и то).
Ключевые направления деятельности: выращивание лосося и форели в акватории Баренцева моря в Мурманской области, выращивание форели в озерах Карелии. Также у компании 2 смолтовых завода (выращивание мальков) в Норвегии. Они закрывают 60% потребности компании. Доля Аквакультуры на российском рынке 16%. Вертикально-интегрированная компания. Длительность полного цикла выращивания 22-28 месяцев.
Конечный продукт Русаквы — рыба ПСГ (потрошеная, с головой). Поэтому на прилавках мы пока не видим, что эта рыба выращена Русаквой. В дальнейшем есть договоренности, чтоб производители писали на упаковках “продукт произведен из рыбы InArctica".
Компания приостановила публикацию отчётов. Данные из последнего опубликованного отчёта за 9 мес 2021.
▪️Структура выручки по сегментам:
73% лосось
26% форель
1% красная икра и прочая продукция
▪️Структура акционеров:
47,71% — Воробьев М.Ю. — брат губернатора Московской области, мажоритарий Русаквы;
24,99% — ООО «УК» Свиньин и Партнеры» Д.У., ЗПИФ
8,4% - ООО «Си-Эф-Си Прямые Инвестиции» Д. У. ЗПИФ
1,9% — ООО «Русское море – Аквакультура».
~17% — free-float
Позитив
🔹объём реализации готовой продукции увеличился на 75% (год к году) до 18 тыс тонн
🔹выручка +73% г/г до 9,7 млрд руб
🔹ebitda +52% г/г
🔹Большинство прав на участки в Мурманской области принадлежат компании. Это единственный регион России, подходящий для выращивания лосося. Практически монополия.
🔹По показателя EBIT/кг компания находится на 1м месте среди 22 мировых аналогов
🔹У Русаквы есть прямые договоры поставки со всеми федеральными торговыми сетями, переработчиками. Сама компания в дистрибьюцию пока не планирует, т.к. это низкомаржинальный бизнес.
🔹чистый долг/ebitda= 1,72 - невысокий долг для компании роста
🔹рентабельность по скорр.ebitda 40% Высокая рентабельность по ebitda для этой отрасли
🔹защита от инфляции - из-за преобладания экспортеров на росс.рынке у компании полный аналог валютной выручки
🔹компания платит небольшие дивиденды (ближайшие за 1п2022 15 руб - 2,5%)
Негатив
🔸акция малоликвидная
🔸отсутствие диверсификации по активам - только лосось и форель
Компания провела ребрендинг, теперь называется INARCTICA (в тексте будет встречаться и то, и то).
Ключевые направления деятельности: выращивание лосося и форели в акватории Баренцева моря в Мурманской области, выращивание форели в озерах Карелии. Также у компании 2 смолтовых завода (выращивание мальков) в Норвегии. Они закрывают 60% потребности компании. Доля Аквакультуры на российском рынке 16%. Вертикально-интегрированная компания. Длительность полного цикла выращивания 22-28 месяцев.
Конечный продукт Русаквы — рыба ПСГ (потрошеная, с головой). Поэтому на прилавках мы пока не видим, что эта рыба выращена Русаквой. В дальнейшем есть договоренности, чтоб производители писали на упаковках “продукт произведен из рыбы InArctica".
Компания приостановила публикацию отчётов. Данные из последнего опубликованного отчёта за 9 мес 2021.
▪️Структура выручки по сегментам:
73% лосось
26% форель
1% красная икра и прочая продукция
▪️Структура акционеров:
47,71% — Воробьев М.Ю. — брат губернатора Московской области, мажоритарий Русаквы;
24,99% — ООО «УК» Свиньин и Партнеры» Д.У., ЗПИФ
8,4% - ООО «Си-Эф-Си Прямые Инвестиции» Д. У. ЗПИФ
1,9% — ООО «Русское море – Аквакультура».
~17% — free-float
Позитив
🔹объём реализации готовой продукции увеличился на 75% (год к году) до 18 тыс тонн
🔹выручка +73% г/г до 9,7 млрд руб
🔹ebitda +52% г/г
🔹Большинство прав на участки в Мурманской области принадлежат компании. Это единственный регион России, подходящий для выращивания лосося. Практически монополия.
🔹По показателя EBIT/кг компания находится на 1м месте среди 22 мировых аналогов
🔹У Русаквы есть прямые договоры поставки со всеми федеральными торговыми сетями, переработчиками. Сама компания в дистрибьюцию пока не планирует, т.к. это низкомаржинальный бизнес.
🔹чистый долг/ebitda= 1,72 - невысокий долг для компании роста
🔹рентабельность по скорр.ebitda 40% Высокая рентабельность по ebitda для этой отрасли
🔹защита от инфляции - из-за преобладания экспортеров на росс.рынке у компании полный аналог валютной выручки
🔹компания платит небольшие дивиденды (ближайшие за 1п2022 15 руб - 2,5%)
Негатив
🔸акция малоликвидная
🔸отсутствие диверсификации по активам - только лосось и форель
Русаква (разбор) пост 2 из 2
Драйверы
💡отсутствие крупных конкурентов в России
💡производство продуктов с высокой добавленной стоимостью
💡рост мирового рынка лососевых
💡стратегия к 2025 году занять 27% долю рынка лососевых с показателем 35 тыс тонн ПСГ (в 2021 было 15,5 тыс тонн)
💡сокращение импорта в Россию атлантического лосося, на внутреннем рынке серьёзный дефицит
💡текущих средств и лицензий достаточно, чтобы увеличить бизнес практически в 2 раза в ближайшее время
💡освобождение от налога на прибыль (поддержка государством с/х предприятий)
💡У компании есть планы на байбэк на 900 млн руб
💡строительство смолтового завода в Карелии мощностью 7,1 млн штук малька форели (в Норвегии на обоих заводах в общем производят 7 млн штук малька форели и смолта лосося). Предусмотрено бюджетное субсидирование для замены выпавших объемов импортной рыбы
Риски
🔻биологические (риски заболеваний)
🔻климатический риск (от погоды во время зарыбления зависит результат целого года)
🔻при снижении уровня потребления первыми пострадают “дорогие” продукты, такие как лососевые
❗️❗️❗️политические - смолтовые заводы в Норвегии, 85% кормов для карельской форели были из Дании и Финляндии
🔻валютный риск - с зарубежными партнерами расплачиваются в долларах
Вывод:
конечно, удивительная компания - минусы пришлось поискать и их очень мало. Ещё можно отметить, что после СВО у котировок наблюдалась обратная корреляция с индексом Мосбиржи - защитный актив оказался.
❗️НО!!! главный и очень большой риск, что компания чуть больше, чем полностью зависит от зарубежных поставок. И "перекрыть коридор" могут в любой момент. Но и потенциал очень большой - увеличение производства засчёт выпадающего импорта и строительства завода. Тут нужно решить, принимаете ли вы эти риски - так как переход на своё сырьё вряд ли будет в ближайшие 2 года.
До заявлений менеджмента о разрешении ситуации я бы не входила в акцию.
💬Пост писала давно, за это время котировки выросли. Учитывая волатильность акции, по графику вполне вероятен поход к 400р - это интересный уровень для покупки.
🔔Ставьте звоночки!
*фото с офиц.сайта компании
#AQUA #обзор_invest_privet
Драйверы
💡отсутствие крупных конкурентов в России
💡производство продуктов с высокой добавленной стоимостью
💡рост мирового рынка лососевых
💡стратегия к 2025 году занять 27% долю рынка лососевых с показателем 35 тыс тонн ПСГ (в 2021 было 15,5 тыс тонн)
💡сокращение импорта в Россию атлантического лосося, на внутреннем рынке серьёзный дефицит
💡текущих средств и лицензий достаточно, чтобы увеличить бизнес практически в 2 раза в ближайшее время
💡освобождение от налога на прибыль (поддержка государством с/х предприятий)
💡У компании есть планы на байбэк на 900 млн руб
💡строительство смолтового завода в Карелии мощностью 7,1 млн штук малька форели (в Норвегии на обоих заводах в общем производят 7 млн штук малька форели и смолта лосося). Предусмотрено бюджетное субсидирование для замены выпавших объемов импортной рыбы
Риски
🔻биологические (риски заболеваний)
🔻климатический риск (от погоды во время зарыбления зависит результат целого года)
🔻при снижении уровня потребления первыми пострадают “дорогие” продукты, такие как лососевые
❗️❗️❗️политические - смолтовые заводы в Норвегии, 85% кормов для карельской форели были из Дании и Финляндии
🔻валютный риск - с зарубежными партнерами расплачиваются в долларах
Вывод:
конечно, удивительная компания - минусы пришлось поискать и их очень мало. Ещё можно отметить, что после СВО у котировок наблюдалась обратная корреляция с индексом Мосбиржи - защитный актив оказался.
❗️НО!!! главный и очень большой риск, что компания чуть больше, чем полностью зависит от зарубежных поставок. И "перекрыть коридор" могут в любой момент. Но и потенциал очень большой - увеличение производства засчёт выпадающего импорта и строительства завода. Тут нужно решить, принимаете ли вы эти риски - так как переход на своё сырьё вряд ли будет в ближайшие 2 года.
До заявлений менеджмента о разрешении ситуации я бы не входила в акцию.
💬Пост писала давно, за это время котировки выросли. Учитывая волатильность акции, по графику вполне вероятен поход к 400р - это интересный уровень для покупки.
🔔Ставьте звоночки!
*фото с офиц.сайта компании
#AQUA #обзор_invest_privet