Дисклеймер: я против коротких спекуляций и торгую фьючерсами пару раз в год. Но также я знаю, что ребята из чата аналитиков торгуют на срочном рынке, поэтому мы периодически обсуждаем и его.

В пятницу готовилась к ежемесячному вебинару для своих аналитиков, выпускников "Оценки акций", и заметила на РТС интересную ситуацию (см. видео).

Для тех кто не смотрит видео, скрипт к нему:

"Здесь может быть всплеск - акции на 5-10% вверх и, соответственно, рубль укрепится до 50. Мне кажется, что РТС может уйти на 10-20% вверх. И, честно говоря, мне захотелось лонгануть фьючерс РТС". Хотя я так давно это не делала.
В итоге не удержалась и купила его вечером. И уже после покупки вышла новость о приостановке выхода нерезидентов😊 уже не первый раз зарабатываю благодаря ученикам.

При этом из позиции фьючерсов я вышла, хотя считаю высокой вероятность похода наверх. Просто убеждаюсь, что для фьючерсов я слишком стара😆мне не комфортно быть по ним в позиции. Но классно, что удалось быстро забрать прибыль.

Следующий поток стартует в сентябре.
ЗАПИСАТЬСЯ НА КУРС "ОЦЕНКА АКЦИЙ"

Из акций я не выхожу не смотря на потенциальное давление из-за выхода нерезидентов и расконвертации расписок. Но и конкретно сейчас позиции не увеличиваю. Я оцениваю этот фактор как не влияющий на финансовое состояние компаний. А временное давление от продаж можно перетерпеть.

❗️У нас новый дефолт на рынке облигаций (пока технический, но думаю перерастёт и в обычный)

Сектор приз ВДО на барабане.

Продолжение в канале Облигации

Облигация Сегежа Групп 002P-05R (размещение)

Сегежа Групп - вертикально-интегрированный лесопромышленный комплекс с полным циклом лесозаготовки и глубокой переработки древесины. Является дочерней компанией для АФК Системы.

💬Открытие книги заявок -16.08.22, размещение 18.08.22.
❗️Заявки нужно успеть подать до 14:30 18.08.22
⠀
Условия выпуска:
🔹Номинал 1000 руб
🔹Объём выпуска 4 млрд руб
🔹Купон 11,1-11,3% годовых (пока еще точно не определен) выплата 2 раза в год
🔹Купон переменный
🔹Срок 15 лет (оферта через 3,5 года)
🔹Оферта 12.02.2026
🔹без амортизации
🔹кредитный рейтинг ruA+ с прогнозом Стабильный

У Сегежи нет похожих выпусков по дюрации, самый длинный (тоже оферта):
✔️RU000A1041B2 - дюрация 2,04 - доходность к погашению 9,81%

⠀Финансовое состояние компании (данные из отчёта за 1 кв 2022)
✅Выручка=35,64 млрд (+96% г/г)
✅Чистый долг/OIBDA LTM=2,6 (долг вырос в связи со сделками M&A и выплатой промежуточных дивидендов)
✅Маржинальность по OIBDA=33%
✅Общий облигационный долг 47,2 млрд руб

Плюсы:
🔹Компания стабильно генерирует денежный поток, является надежной, имеет приемлемую долговую нагрузку.
🔹высокий уровень рентабельности благодаря наличию собственной лесосеки
🔹Учитывая текущую доходность 9,81% новый выпуск с купоном 11,1% скорее всего вырастет в цене.

Риски:
🔻наличие оферты через 3,5 года (о ней нужно не забыть, чтобы успеть продать)
🔻32% выручки за 2021 год от экспорта в Европу (недружественное направление)
🔻укрепление рубля отрицательно влияет на выручку

Я планирую участвовать в размещении.
⠀
P.S. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Доходности указаны без учета налогов.

#облигации @invest_privet

Я уже неоднократно писала в канале и в сториз, и вот только на выходных рассказывала своим ученикам, что не смотря на… выбираю остаться на фондовом рынке.
Не вижу других вариантов, как сохранить покупательную способность денег на длительном промежутке.💰

Бывает, что брокеры устраивают акции для привлечения клиентов и повышения их активности. В Тинькофф проводятся соревнования между инвесторами, где можно выиграть ценные призы. До 22 августа каждую неделю будет разыгрываться денежные средства и другие денежные призы. Причём как для новых, так и для старых клиентов.

Как принять участие?
➡️если нет брокерского счёта - открыть его
➡️Зарегистрироваться на турнир в приложении Тинькофф Инвестиции. «Еще» → вкладка «Профиль» → «Турниры» → выберите интересующий вас турнир.
➡️Для участие в розыгрыше 100 000 рублей: Совершить покупку (минимально 1 акцию) в любом турнире до 19 августа.
➡️Для участие в розыгрыше 10 000 рублей: Принять участие в любом турнире и поделиться впечатлениями и смешными историями: для этого необходимо опубликовать пост в Пульсе с хэштегом #турниры.

Для регистрации на турнир перейти по ссылке

Что понравилось - торгуете как обычно, но появляется возможность получить за это денежный приз.
Ещё хочу отметить, что у Тинькофф действительно одно из самых удобных приложений, всё интуитивно понятно. Кстати, я принимала участие в турнирах, но пока не заняла призовое место😊

Финам вводит комиссии за хранение валюты на брокерском счете с 15 августа 2022.

➡️Касается долларов США, евро и фунтов стерлингов
➡️Размер комиссии 5% годовых, списание ежедневно в рублях.
➡️Если сумма меньше 1000 единиц - комиссия не взимается

Источник
То, о чём предостерегаю, постепенно наверное все брокеры введут комиссию.

#валюта @invest_privet

Маск опять в заголовках

Не устаёт будоражить аудиторию.
4 месяца назад, после продажи акций Tesla на 8,5 млрд $ заявлял, что это "в последний раз". Но 5 августа сорвался)) продал ещё на 6,9 млрд $.

Объясняет это тем, что могут понадобиться деньги, если суд вынесет решение всё-таки провести сделку по покупке Маском Twitter.

Думаю, это окажет дополнительное давление на акции Теслы.

#TSLA @invest_privet

В чате аналитики продолжают обмениваться точечными идеями.🥳

Коллективное сознание всё-таки сила🦾 Разве реально одному человеку уследить за всеми инструментами при наличии работы, семьи?..

Нарциссически порасширяюсь, глядя, какую дружную команду воспитала))

*не ИИР

Мда...😱 СПб биржа почти на 100% выросла за 3 дня. Рост связан с новостью о возобновлении торгов иностранными бумагами (в списке 200 бумаг, заблокированных это не касается) плюс бумага неликвидная, поэтому скачок такой стремительный.

Тут была бы уместна поговорка про мышей и кактус, но все и так всё понимают))

Готовлю для вас четверговый разбор.❤️В этот раз Новатэк, хотя связка газ/дивиденды и напоминает нецензурщину в последнее время😀 мы продолжаем верить👌.

Компаний (ликвидных) на российском рынке не так много и что делать, когда все разберём?...

❓В связи с чем вопрос, остались ли те, кто инвестирует в зарубежные акции? Есть мысль делать разборы иностранных компаний на канале, нужно ваше мнение!

Голосуем!📊

Новатэк

Второй крупнейший производитель природного газа в России и занимает лидирующие позиции по доказанным запасам природного газа в мире.

▪️У Новатэка сейчас 2 завода:
- Ямал СПГ. Вся мощность (16,5 млн тонн) законтрактована. Излишки ~1,5 млн тонн продают по спотовым ценам.
- Высоцк (на берегу Балтийского моря). Мощность 660 тыс тонн. Планируют добавить ещё 2 линии по 660 тысяч.
- Строится 3й проект Арктик СПГ-2 по производству сжиженного природного газа (СПГ).

▪️Структура выручки по направлениям:
47% Россия
28,9% Европа
20,3% Азиатско-тихоокеанский регион
3,8% прочие

▪️Структура мажоритарных акционеров:
24,8% Леонид Михельсон
23,5% Геннадий Тимченко
19,4% французская корпорация Total (на данный момент заявила о сохранении своих долей в российских активах)
10% «Газпром»

*данные из отчёта за 2021 г, сравнение год к году. В 2022 году компания решила не публиковать отчёты.

Позитив
🔹Выручка выросла на 65%
🔹Чистая прибыль увеличилась в 1,5 раза
🔹долг/ebitda 0,18
🔹Чистая рентабельность 36,4%. Очень хорошая!
🔹самая высокая рентабельность по ebitda 65% в российском нефтегазе
🔹дивиденды 2 раза в год (в этом году не отменяли)
🔹Имеет 28 собственных танкеров и строит на заказ ещё 30
🔹низкая себестоимость добычи и близость заводов к месторождениям
🔹Географическое расположение в условиях Севера благоприятно для сжижения газа

Негатив
🔸В 2021 году доля СПГ (основного драйвера) в выручке менее 10%, доля природного газа ~46%
🔸На конец 2021 дорого оценена к капиталу p/b=1,6
🔸Компания достаточно дорога оценена по мультипликаторам p/e=7,41, p/s=2,7, ev/ebitda=4,35 (показатели LTM)
🔸В арктик спг-2 доля иностранных акционеров 40% (французская Total, китайские CNPC и CNOOC, японские Mitsui и Jogmec)
🔸Заводы находятся на севере - танкеры арктического класса обходятся дороже обычных. (Но! Для этого в Мурманске и на Камчатке строят газоперевалочные пункты. До них СПГ будет доставляться на арктических танкерах, а от них на обычных. Таким образом, можно будет сократить кол-во танкеров арктического класса. Перевалочные пункты планируют запустить в 2022-23 гг.)
🔸Из последних новостей - французская Technip Energies заявила о своём стремлении выйти из проекта и приостановила большинство работ. В Новатэке говорят, что работают над сменой подрядчиков

Драйверы
💡Газ выбрасывает меньше вредных веществ при сгорании, поэтому сейчас его предпочитают больше, чем нефть. А СПГ хорош тем, что для его транспортировки не требуется строить инфраструктуру в виде трубопровода, достаточно танкеров для перевозки.
💡Рынок СПГ расширяется, вытесняя другие виды топлива. Основными импортерами скорее всего будут азиатские страны, в частности Китай
💡Запуск нового завода Арктик СПГ-2 (Номинальная мощность Арктик СПГ 2 19,6 млн тонн, Ямал СПГ 16,5 млн тонн). Уже есть контракт с Индией на поставку СПГ с этого завода. Запуск 1й линии запланирован на 2023, второй - на 2024, третьей - на 2025. Мощность каждой линии 6,6 млн тонн
💡рекордные мировые цены на газ
💡к 2030 - увеличение производства СПГ до 70 млн тонн (и он весь планируется на экспорт, то есть по мировым ценам)
💡с 2024 планируется эффективная круглогодичная навигация по Северному морскому пути (это расширение окна навигации в Арктике до 9-10 месяцев и сокращение длительности маршрута почти вдвое, по сравнению с маршрутом через Суэцкий канал)

Риски
🔻конкуренция с американским СПГ
🔻высокий CAPEX. Весь проект Арктик СПГ -2 оценен в 21,3 млрд $. (тут есть надежда, что поможет государство)
🔻возможны санкции на российский газ
🔻Риск выхода иностранных инвесторов. В арктик спг-2 доля иностранных акционеров 40% (французская Total, китайские CNPC и CNOOC, японские Mitsui и Jogmec)
🔻Американская Baker Hughes прекращает обслуживание всех российских СПГ-проектов, правда, Михельсон после этого на ПМЭФ говорил, что линии Арктик СПГ-2 будут запущены вовремя, возможно, есть решения.

Хорошая цена для покупки в районе 800 р.

#NVTK #обзор @invest_privet

Ближайшие размещения. И разборы:

Сегежа тут
СЭТЛ тут

ПРОМОМЕД новенький ,участие от 1,4 млн руб. разберем завтра, вдруг интересно к покупке на вторичке.

Сейчас будет неожиданный пост.
Но мне важно написать это здесь, потому что я упоминала только в сториз.

В инвестициях безусловно важна доходность активов. Однако многие забывают, что важно формировать капитал и через взносы. То есть, если капитал сейчас небольшой, то порой важно сосредоточиться не только на доходности, но и как вы можете увеличить свой доход, чтобы больше средств пошло в накопление/инвестиции.

Наверное, большинство аудитории знает меня и мой путь в оценке бизнеса. Подробно и эмоционально расписала тут. Если кратко:

▪️Инвестиционный аналитик с 2010 годa
▪️Кредитный аналитик крупного и крупнейшего бизнеса Сбер, ВТБ 2012-2019
▪️Финансовый директор с/х компании 2019-2020
▪️Квал инвестор с 2016г

Я очень люблю направление деятельности инвестиционный анализ - и безумно рада возможностям, которые дает эта профессия. Очень важно - это в большей степени не про фондовый рынок, хотя с ним есть пересечение. Мне хочется, чтобы все кто работает в финансовой сфере понимали, что есть много вариантов развития в карьере и их бэкраунд поможет находить интересную и доходную работу.

У меня есть мои коллеги Алсу и Альбина, владельцы консалтингового агентства Бизнес-проект 24, которые имеют актуальный опыт в оценке бизнеса, написания бизнес-планов. И мы вместе с ними запускаем курс, который стартует уже 10 сентября “Профессия инвестиционный аналитик”. Так как это не совсем связано с фондовым рынком, я не хочу писать в этом канале часто об этом. Но мы уже больше недели обсуждаем эту тему в отдельном канале. Кому интересно - обязательно присоединяйтесь, там я рассказываю об этом подробнее. Читайте посты с самого начала.

Сегодня был интересный пост-история о сотруднике компании и информация по оценке криптопроектов (причем обсудили это с будущей ученицей!). Я в огромном предвкушении старта курса и нетворкинга, который там будет. А знаю я, что он там будет по проводимым интервью!

Не закрывайтесь от возможностей профессионального роста. Присоединиться в канал! Даже , если вы не пойдете на курс, в канале вы узнаете и про это направление.

Вам может показаться странным тематика, и что логичнее мне было сделать курс про финсоветников. Но я не вижу больших перспектив развития финсоветников в России, тем более в текущих условиях. А вот рынок инвестиционных аналитиков (повторюсь, это не фондовый рынок и анализ акций) очень перспективен! При этом сами ученики об этом мне говорят.

Кстати, этот курс мы готовим с декабря 2021 года и его реализация моя мечта! Мы прерывались из-за ситуации в феврале, но в том числе , что у коллег было очень много работы и заказов на бизнес-планы (казалось бы кризис). Я очень благодарна этим знаниям и возможностям,которые они мне дают. И вижу в этом свою миссию - делиться этим навыком. Курс именно ПРОФЕССИЯ. Мы будем работать над карьерными возможностями.

❤️

В США снижается уровень безработицы и инфляции - худшее позади?

Новости выглядят довольно позитивными, но есть вещи, которые заставляют меня задуматься.

➡️По безработице:

Помните, писала в канале, что одним из признаков рецессии является рост безработицы?

И вот 5 августа вышли позитивные данные по США о снижении уровня безработицы до 3,5%. Казалось бы, ура, призрак рецессии отступил?.. 🤔

Но тут как будто бы видно некие противоречия, мы ведь знаем, что многие компании приостанавливают набор сотрудников => снимают открытые вакансии с рынка труда, то есть предложение уменьшается.

▪️Tesla приостанавливала приём на работу
▪️Oracle объявил о предстоящих сокращениях.

Почему же безработица снижается?.. Получается, растут вакансии в других отраслях?

Да, и остаётся открытым вопрос, что люди, которых планируют сократить, тоже впоследствии встанут на биржу труда, увеличивая уровень безработных.

*на картинке визуализация крупных увольнений из корпораций США с сайта visualcapitalist.com

➡️по инфляции:
10 августа вышли данные по индексу потребительских цен в США 8,5%, предыдущее значение 9,1%.

Рынки отреагировали очень позитивно на эту новость.
Но если конкретно по категориям смотреть, за счёт чего снизилась инфляция - видно, что это произошло только за счёт снижения стоимости бензина (нефть с начала июня упала почти на 20%), тогда как общие цены на продукты питания даже выросли на 10,9%.

То есть, данные вроде как позитивные, но если начать копать, то не так уж и радужно.

После выхода данных по инфляции представители ФРС заявили, что не будут отменять планы по повышению ставки.
Значит, ожидать дальнейшего роста американского рынка довольно преждевременно (однако, не исключаю, что могут опять включить станок - вот тогда будет позитив для рынков).

💬Сейчас я в позиции ожидания, будь у меня открытые позиции - подумала бы о фиксации.

#рецессия @invest_privet