Китай на паузе

Обещания СПб биржи с 20 июня открыть доступ к китайским акциям, как оказалось, не относились к частным инвесторам. Сейчас запущены торги для брокеров в тестовом режиме. Частников намерены допустить в течение месяца-полутора. Источник

#зарубежные_акции @invest_privet

Иностранные активы российских инвесторов могут переехать в Казахстан😏 Источник

🔥 Друзья, напоминаю! 21 июня стартует бесплатное обучение на марафоне «Тенденции в инвестициях 2022»

📣В течение недели с 21 по 26 июня каждый день новый спикер выйдет с важной темой:
1️⃣«Акции России, что купить!»
2️⃣«Золото, да или нет?»
3️⃣«Будет ли мировая рецессия»
4️⃣«Что будет с долларом?»
5️⃣«Нужны ли сейчас Облигации» моя тема
6️⃣«Слухи или факты — что прибыльнее?»

❗️ПРАВИЛА УЧАСТИЯ
🔹 Чтобы посмотреть эфиры в реальном времени нужно подписаться на каналы всех спикеров.
🔹 Эфиры будут проходить в отдельном канале.

Для регистрации на бесплатное обучение, перейдите в бота, он вам поможет присоединиться к каналу марафона 👇

@InvestmentTrends2022_bot

Когда купить, чтобы получить дивиденды

Впереди у нас какой-никакой, но дивидендный сезон. Предлагаю освежить теорию, что такое реестр, отсечка, дивидендный гэп. И когда можно продать акцию, чтобы гарантированно попасть на выплату дивидендов.

✅Дивиденды - это прибыль, которой компания делится со своими акционерами. Какой именно частью прибыли - прописано в Уставе компании.

✅Отсечка - это дата закрытия реестра акционеров. То есть, чтобы получить дивиденды, необходимо на эту дату владеть акциями компании.

✅На бирже действует режим торгов T+2. То есть, при покупке акции 9-го числа, фактически, Вы становитесь её владельцем только 11 числа. Если отсечка была 10-го числа (а вы купили 9-го), дивиденды выплатят предыдущему владельцу. В расчёт не входят выходные и праздники.
💭На примере МТС: в этом году закрытие реестра у них во вторник 12.07.22. Два рабочих дня назад - это 08.07.22 пятница. То есть, чтобы получить дивиденды, Вы должны купить акцию не позднее 8 июля. То есть в данном случае, мы от даты владения вычитаем 2 дня и получается режим Т-2

📣Где смотреть, если сложно считать самому? Есть масса сайтов-помощников, где высчитываются эти даты. Например, smart-lab.ru. Находите нужную компанию, открываете раздел “Дивиденды” и в таблице в столбце “Дата Т-2” указана дата последнего дня для покупки бумаг, чтобы получить дивиденды (см. картинку).

✅Когда можно продать, не теряя дивидендов?
чтобы получить дивиденды, вам достаточно переночевать с акцией 1 день для попадания в реестр. и фактически вы на следующий день уже можете продавать акции (Т-1) и вы получите дивиденды. НО возникает такой зверь как - дивидендный гэп, который лишает целесообразности покупки акции под дивиденды и продажи на следующий день.

✅Дивидендный гэп. После выплаты дивидендов капитализация компании (и цена акции соответственно) уменьшается на это значение (минус налог). То есть если вы купили акцию по цене 200 руб. в режиме Т-2 для получения дивидендов 20 руб, то уже на следующий день котировки будут на 20 руб. ниже, то есть 180 руб. Восстановление котировок происходит в зависимости от ситуации на рынке и финансового положения в компании.
💭Например, ИнтерРао закрыл дивгэп в этом году меньше, чем за неделю🔥, а Сургутнефтегаз-преф не закрыл его до сих пор с июля 2021 года.
Так что, входить в акцию только ради дивидендов очень рискованная затея.

📣Существует также стратегия “дивидендное ралли”, когда акция берётся под идею преддивидендного роста. Например, после рекомендации Совета директоров о дивидендах.

📌зачем нужен режим торгов T+2?
чтобы стимулировать инвесторов на покупку в кредит, ведь у него будет день, чтобы довнести деньги. А внутри дня появится возможность, чтобы пользоваться плечом.

Я уже получила дивиденды в этом году по Сегежа, Норникель.

❓А вы в каких акциях в этом году планируете остаться на дивиденды?

#дивиденды #теория @invest_privet

Пример даты покупки. Только имейте ввиду Смартлаб (как и многие другие) часто публикует еще дивиденды прогнозные (то есть не утвержденные собрание акционеров).

Результаты ребалансировки индекса Мосбиржи

Раз в 3 месяца происходят перестановки в индексе Мосбиржи.
Примечательно, что в этом году очередная ребалансировка должна была пройти 18 марта. Но так как биржа была закрыта - её пропустили, впервые за всю историю индекса. Очередная состоялась 17 июня.

И нашевсё #GAZP имел 52 причины (если вы понимаете, о чём я) занимать в индексе самое большое место - аж 23%. А по регламенту Мосбиржи вес отдельных компаний не должен превышать 15%. К чему и привели долю Газпрома, сократив её сразу на 6,9%.

🔹Также сокращены доли Fix Price (-0.26%), Татнефть (ап и ао -0,23%) и Head Hunter (-0.2%).
🔹Сильнее всего увеличился вес Сбербанка-ао (+2,3%), Лукойла (+1,79%), Норникеля (+0,83%).
🔹ФСК ЕЭС исключён из индекса
🔹Для акция Fix Price установлен коэффициент, ограничивающий вес акции, равным 0,5, а для HeadHunter 0,12.

Теперь, в течение некоторого времени, индексные фонды (TMOS, SBMX, VTBX и др.) будут приводить свой состав в соответствии с изменениями.

Комментарий по дивидендам ЛУКОЙЛа. Мне пишут, что делать с акциями, дивиденды на собрание акционеров отменили.
Но! Их и не должно было быть. В середине мая Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды Собранию акционеров. И акционеры как бы они не хотели , не могут сделать дивиденды выше (могут принять , сделать меньше или отменить).

По Сберу ,кстати , дивиденды тоже не рекомендованы Наблюдательным советом , если что)

Чуть позже обсудим Газпром и как он треплет нервы инвесторам.

P.S. Я неожиданно купила Лукойл. Рассказывала про это в запрещённой сети. Ловлю себя на мысли, что дублировать неверно, но с другой стороны, вам не говорила…

Почему снижается Газпром и что делать. Мои мысли.

Не смотря на грядущие рекордные дивиденды (~17% к текущей цене), практически неделю Газпром #GAZP корректируется, в моменте был -8% от последнего максимума. На момент публикации котировки ушли ниже 300 руб.

Какие причины я вижу:

1️⃣ разовое повышение НДПИ специально для Газпрома, которое позволит изъять 416 млрд. Источник

Посчитаем, как это отразится на будущих дивидендах. А то везде пишут про 7 рублей)
▪️Налоговая ставка для организаций 20%.
416*(100%-20%) = 332,8 млрд часть чистой прибыли, планируемая к изъятию, после уплаты налогов
▪️по Уставу Газпром платит 50% от ЧП по МСФО
332,8*50%=166,4 млрд - сумма, планируемая к изъятию, от всей дивидендной выплаты
▪️количество акций 23,673 млрд
166,4/23,673 = 7,03 руб - сумма, которую отнимут от дивиденда в случае изъятия разового НДПИ

По идеи это распространится на доходы с сентября 2022 года и не должно касаться дивидендов за 2021 год. Но гуляют новости, что возможно это дивиденды для минфина, а для нас с вами они будут отменены.

2️⃣ выход фондов из бумаги в соответствии с ребалансировкой индекса Мосбиржи. Сегодня я писала об этом.

3️⃣постоянно появляются новости о снижении поставок газа в Европу и о будущих перспективах полного отказа Европы от Российского трубного газа. Кстати, на этом фоне с минимумов восстановился Новатэк как бенефициар происходящего.

Что же делать инвестору?

Напоминаю, что 30 июня собрание акционеров, на котором будет принято окончательное решение по дивидендам. Последний день для покупки под дивиденды (если их одобрят) 18.07.2022.

После вчерашней новости про повышение НДПИ, я была на грани, чтобы на 50% зафиксировать позицию по Газпрому (честно). Проскользнула мысль, что таким образом государство решило получить денежные средства вместо дивидендов. Учитывая коррекцию в котировках, так и кажется, что инсайдер продает, который уже ВСЕ знает. Но в итоге позицию оставляю до окончательного принятия решения на Собрании акционеров 30 июня. Спекулятивную часть в Тинькофф я закрыла по 320 руб.
Это еще одна проверка инвестора на прочность. Сколько их еще будет. Однако каждый инвестор должен держать в уме, что в случае непринятия решения по дивидендам котировки снизятся обратно к 250 руб. (грубо -52 руб от текущей цены). Через неделю страдания инвестора закончатся (или начнутся)😂 если дивиденды утвердят - с меня танец)))

Кто в авангарде Китая (по мнению СПб биржи)?

Стало интересно, что же за компании выбрала СПб биржа в качестве 12 китайских первопроходцев.
Отрасли представлены не все - не включили финансовую, нефтегазовую, автопроизводителей.

Интересно посмотреть динамику акций по сравнению с индексом Гонконгской биржи. Hang Seng с начала года снизился на 7,37%. В таблице представлено изменение котировок по каждой акции с начала года - можно сравнить, была компания лучше или хуже индекса.
Подготовила для вас небольшой обзор по добавленным компаниям. Это интересно - у меня лично было ощущение - что же там)

📣Ну и проговорим ещё раз риски инвестирования в гонконгские бумаги через СПб биржу.

🔻Риск Санкт-Петербургской биржи. Наличие иностранного депозитария и потенциальный риск блокировки средств.
До сих пор не ясно, кто будет депозитарием и ходят слухи, что Нью-йоркский банк. А смысл?!
🔻Риск из-за наличия "прокладки" между СПб и Гонконгской биржей в виде оффшорной компании
🔻В Китае правительство часто регулирует ту или иную отрасль, что оказывает сильное давление на котировки (про TAL наверное все слышали)

#обзор @invest_privet

В комментариях спрашивали про облигации ВУШ под ставку до 14% годовых.

Как раз сегодня разобрали. Мой краткий вывод на фото.

Готовлюсь к вебинару по облигациям. И вспомнила, что мир так и не увидел мою идею "Как получить 15% годовых доходности в течение трех лет на фондовом рынке".

Этот вебинар должен был выйти 24 февраля и у нас была настроена рассылка... Юля живет в Хабаровске и когда я проснулась с утра, я ей позвонила и попросила все отключить нафиг! Облигации тогда уже просели и торговались по 80%, давали доходность 20% годовых (с учетом ИИС) и все эти видео казались смешными и неактуальными.

Но самое удивительное знаете что?! Что сейчас доходность по ОФЗ ниже (!), чем на момент сьемки видео 20-ые числа февраля. И это была супер идея закупиться на ИИС ОФЗешками....

Но совсем скоро мы снова готовим вам информацию про консервативные инвестиции (бесплатно). Для всех тех, кто разочарован фондовым рынком.

На всякий случай. Если у вас есть фунты на брокерском счете, есть высокий риск их блокировки, такой же какой был недавно у швейцарского франка. Уже у многих брокеров он доступен только к продаже.
https://www.kommersant.ru/doc/5424217?from=top_main_7

О чём вчера с вами говорили - сейчас Открытие прислало, что вводятся ограничения на операции с фунтами😤

Уникальная электрогенерация - Русгидро #HYDR

Эта компания кремень моего портфеля. Покупала ее в 2019-2020г со средней 0,5 руб. И она сейчас стоит на уровне 0,79 руб плюс дивиденды за этот период. Давайте обсудим ее перспективы.

Основной деятельностью группы являются производство и реализация электрической энергии, мощности и тепловой энергии на оптовом и розничном рынках РФ. 15% от общей мощности страны. Много объектов на Дальнем Востоке (более 70% э/э региона).
РусГидро развивает различные направления возобновляемой энергетики – малую гидроэнергетику (<50 МВт), ветровую, солнечную и геотермальную энергетику.
Русгидро выделяется из общего ряда электрогенерирующих компаний высокой долей (81,6% от общего объёма) электрогенерации с низким углеродным следом. И это огромное преимущество компании, так как производственная себестоимость низкая.

▪️Состав акционеров:
61,73% РФ через Росимущество (то есть компания с госучастием)
13,06% ВТБ
25,21% другие акционеры (в том числе миноритарии)

Финансовые результаты за 1 кв 2022
➡️Выручка выросла на 4,7% кв/кв составляет 129,6 млрд руб
➡️Чистая прибыль упала на 3,1% составляет 19,8 млрд руб
➡️Ebitda выросла на 1,9% и составляет 35,6 млрд руб
Компания зрелая, поэтому низкий рост вполне ожидаем.

Что мне нравится в компании:
🔹отсутствие зарубежных активов - все дочерние общества на территории РФ
🔹Отсутствие геополитических рисков (в отличие от экспортеров)
🔹прозрачная и предсказуемая див.политика - не <50% от показателя чистой прибыли за соответствующий отчетный год, минимальный размер не ниже среднего за предыдущие три года
🔹к 2035 году планируется увеличить долю газовой генерации в общей мощности ТЭЦ до 60% (взамен угольной)
🔹чистый долг/ebitda = 0,9
🔹100% долга номинировано в рублях по средней ставке 8%
🔹рентабельность по ebitda 27,4% (выше многих в секторе, т.к. гидрогенерация довольно маржинальный бизнес)

Негатив
🔻большой Capex (планируется снижение с 2023 года)
🔻на 2022 года запланированы капзатраты 135 млрд руб
🔻совет директоров рекомендовал дивиденд 0,053 р (~6,6% к текущей цене). Это меньше максимально возможного 0,089р . Хотя дивполитика ранее соблюдалась!
🔻планируют допэмиссию на 10 млрд штук (увеличится количество акций на 2,27%), в целом доля небольшая
🔻частенько что-то обесценивает и это влияет на прибыль и может повлиять на дивиденды

Драйверы
💡Прогнозируется увеличение ebitda в 1,5 раза к 2026 году
💡планируется развитие малых ГЭС (<50 МВт)
💡тренд на декарбонизацию: РусГидро и Соллерс открыли первый каршеринг электромобилей во Владивостоке. Пока жителям доступно 15 автомобилей по промо-тарифу 9р/мин.
💡Также РусГидро реализует масштабный проект «Шелковый путь», в рамках которого зарядная сеть энергохолдинга соединит Москву и Владивосток. Правда интересно изменятся ли планы в связи с текущей ситуацией.

Риски
❗️кратный рост здесь вряд ли будет
❗️устаревание оборудования и обесценение основных средств
❗️отмена дивидендов может оказать давление на котировки (пока рекомендация СД)
❗️общее замедление экономики может привести к снижению потребления электроэнергии
❗️По графику компания находится с 2010 года в нисходящем тренде.

Вывод
В долгосрок (не менее 2-3 лет) компания достаточно интересна. Целевая цена 1,1 руб. Особенно интересно выкупать на просадках.

#обзор @invest_privet

Тинькофф с 4 июля делает платным хранение долларов, евро и фунтов на брокерском счёте и ИИС.
Но это не затрагивает ценные бумаги.

Плата будет взиматься ежедневно и составляет 0,033% в день ( 12% в год).

❗️касается сумм хранения свыше 10 000 уе

О зарубежных брокерах

1️⃣ Ранее Набиуллиной озвучивалась мысль о снятии большинства валютных ограничений для физлиц. В том числе речь шла о продаже акций на зарубежный счетах. Закон можно было трактовать двояко.
Вчера Минфин выпустил отдельный комментарий, что можно всё-таки продавать. Источник

2️⃣ C 31 июля Interactive Brokers не будет принимать рубли для пополнения клиентских счетов. Источник
❗️по неподтвержденным данным до 31 июля можно отправить только 1 раз рубли. Кто пытался, напишите, правда?

У меня есть счёт в IB, но он так и остался пустым. Видимо пока не судьба его пополнить. Посмотрим, что из этого выйдет. Не буду в последний вагон залетать.

Занимайте активную позицию

В последнее время всё чаще говорю о том, что время пассивных инвестиций в прошлом и сейчас требуется более активное управление капиталом. И как раз попались новости, что квартальное падение самой популярной инвестиционной стратегии среди международных инвестиционных фондов (60% акции и 40% облигации) достигло почти 15%. Сейчас европейские облигации также падают на 15%. Но в целом, все ожидаемо с учетом инфляции. Поэтому инвестор должен быть в такие моменты - активным!

В 2021 году мы с вами покупали короткие облигации. Да, они снизились в феврале. Но за месяц отросли и дают ещё бОльшую доходность. В моменты снижения ключевой ставки, интересная идея - покупка среднесрочных облигаций. Месяц назад перед заседание ЦБ по ключевой ставки я давала 5 облигаций , которые уже выросли в цене!

Сама идея разделения капитала на акции и облигации остаётся актуальной (и актуальна всегда). Но сейчас, когда ключевая ставка меняется часто и значительно, облигации требуется тасовать.

Например, перед очередным понижением взять трехлетние облигации (а лучше 1,5-3х летние), чтобы зафиксировать себе хорошую доходность. Тем более есть предпосылки по снижению ставки, хотя и не столь быстрому:

✔️наблюдаются дефляционные ожидания
✔️прогноз ставки ЦБ постепенное снижение КЧ к 2024 г до 7%

Уже писала, что в прошлый кризис наблюдала за облигациями, поэтому в этот раз удалось очень хорошо сработать. И было желание облигации , купленные в феврале, продать, но пока так не хочется с ними расставаться!

Сейчас тоже есть интересные идеи и стратегии работы с облигациями. Кроме того, учитывая, что шоки в Российской экономике происходят часто - в облигациях надо разбираться, чтобы формировать защитную часть портфеля.

Мы с командой подготовили для вас интерактив на неделю: Ликбез «Место консервативного инвестора на фондовом рынке». Ликбез будет проходить в отдельном телеграм канале. ПРИСОЕДИНЯЙТЕСЬ и приглашайте друзей, особенно начинающих инвесторов👌Не хочу рассказывать все карты, но будет интересно!

Если вы не любили облигации - вы просто не знаете стратегии, как с ними работать и зарабатывать ;)

Принять участие (без регистраций): https://investprivet.online/conservateinvestor

#облигации @invest_privet