📈 На вчерашнем заседании Совета по стратегическому развитию и национальным проектам Владимир Путин торжественно объявил о продлении льготной ипотеки вплоть до 1 июля 2024 года, с ростом ставки с текущих 7% до 8%:
"Мы будем сворачивать механизм льготной ипотеки, но будем делать это плавно", - заявил российский президент.
👨👩👧👧 При этом доступ к семейной ипотеке, напротив, будет расширен:
"Сейчас такой кредит могут получать только те семьи, где дети родились начиная с 2018 года. Теперь предлагаю обеспечить им доступ к ипотеке по ставке 6% для семей, у которых как минимум два ребенка не достигли возраста 18 лет".
Жители новых российских регионов смогут взять кредиты на приобретение жилья в новостройках под 2%. Такая ставка предоставляется сейчас в рамках дальневосточной ипотеки.
👉 В первую очередь эти новости оказали благоприятное влияние на котировки акций девелоперов, которые по итогам четверга дружно прибавили в стоимости:
✅ Самолет: +3,72% (2 484 руб.)
✅ ПИК: +3,28% (607,9 руб.)
✅ ЛСР: +1,34% (454,20 руб.)
✅ Etalon: +0.54% (48,20 руб.)
Во вторую очередь обнадёживающие новости о продлении льготной ипотеки окажут позитивное долгосрочное влияние и на акции отечественных сталеваров (ММК, Северсталь, НЛМК), для которых рынок недвижимости является важным драйвером для бизнеса, т.к. именно строительство является одним из главных потребителем стали, наряду с ТЭК и машиностроением.
Правда, сталевары по итогам вчерашних торгов не оценили по заслугам эту новость, судя по котировкам, однако вполне возможно на среднесрочном горизонте котировки их акций получат определённую поддержку, тем более на фоне дивидендных новостей от НЛМК.
©Инвестируй или проиграешь!
"Мы будем сворачивать механизм льготной ипотеки, но будем делать это плавно", - заявил российский президент.
👨👩👧👧 При этом доступ к семейной ипотеке, напротив, будет расширен:
"Сейчас такой кредит могут получать только те семьи, где дети родились начиная с 2018 года. Теперь предлагаю обеспечить им доступ к ипотеке по ставке 6% для семей, у которых как минимум два ребенка не достигли возраста 18 лет".
Жители новых российских регионов смогут взять кредиты на приобретение жилья в новостройках под 2%. Такая ставка предоставляется сейчас в рамках дальневосточной ипотеки.
👉 В первую очередь эти новости оказали благоприятное влияние на котировки акций девелоперов, которые по итогам четверга дружно прибавили в стоимости:
✅ Самолет: +3,72% (2 484 руб.)
✅ ПИК: +3,28% (607,9 руб.)
✅ ЛСР: +1,34% (454,20 руб.)
✅ Etalon: +0.54% (48,20 руб.)
Во вторую очередь обнадёживающие новости о продлении льготной ипотеки окажут позитивное долгосрочное влияние и на акции отечественных сталеваров (ММК, Северсталь, НЛМК), для которых рынок недвижимости является важным драйвером для бизнеса, т.к. именно строительство является одним из главных потребителем стали, наряду с ТЭК и машиностроением.
Правда, сталевары по итогам вчерашних торгов не оценили по заслугам эту новость, судя по котировкам, однако вполне возможно на среднесрочном горизонте котировки их акций получат определённую поддержку, тем более на фоне дивидендных новостей от НЛМК.
©Инвестируй или проиграешь!
🏦 ЦБ сохранил ключевую ставку на уровне 7,50%, по итогам своего последнего в этом году заседании.
🔸 Текущие темпы прироста цен являются умеренными, а потребительский спрос - сдержанным. Инфляционные ожидания населения и бизнеса существенно не изменились, оставаясь при этом на повышенном уровне.
🔸 Проинфляционные риски выросли и преобладают над дезинфляционными
🔸 С учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 5-7% в 2023 году и вернется к 4% в 2024 году
🔸 Дальнейшие решения по ключевой ставке ЦБ будет принимать, традиционно исходя из целого ряда факторов. Следующее заседание состоится 10 февраля 2023 года.
©Инвестируй или проиграешь!
🔸 Текущие темпы прироста цен являются умеренными, а потребительский спрос - сдержанным. Инфляционные ожидания населения и бизнеса существенно не изменились, оставаясь при этом на повышенном уровне.
🔸 Проинфляционные риски выросли и преобладают над дезинфляционными
🔸 С учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 5-7% в 2023 году и вернется к 4% в 2024 году
🔸 Дальнейшие решения по ключевой ставке ЦБ будет принимать, традиционно исходя из целого ряда факторов. Следующее заседание состоится 10 февраля 2023 года.
©Инвестируй или проиграешь!
АО «ЕвроТранс» готовит дебютный облигационный выпуск.
А так как 2022 год для многих из нас является в большей степени именно облигационным (таковы уж обстоятельства), предлагаю в рамках данного поста проанализировать эту компанию и попытаться оценить её потенциал.
🛢 ЕвроТранс — динамично развивающаяся компания, осуществляющая розничную и оптовую продажу всех марок топлива под брендом «ТРАССА». Компания также оказывает услуги по проектированию и строительству АЗС, владеет заводом по производству стеклоомывающей жидкости, управляет четырьмя ресторанами и семью станциями быстрой зарядки для электромобилей.
В Московском регионе компания занимает 2-е место по продаже топлива среди независимых АЗС, а в 2020 году эмитент был включен в перечень системообразующих организаций российской экономики.
📈 По итогам текущего года менеджмент ожидает роста выручки на +7,2% (г/г) до 52,4 млрд руб., при этом показатель EBITDA может вырасти и вовсе на +93,3% (г/г) до 5,8 млрд руб. К слову, по итогам 9m2022 показатель EBITDA уже достиг исторического максимума, и в 4Q2022 ожидается сохранение позитивной динамики, благодаря благоприятной рыночной конъюнктуре и оптимизации бизнес-процессов.
📊 Порядка 60% продаж приходится на розничную реализацию нефтепродуктов, а треть продаж - на оптовую торговлю. Собственная нефтебаза и лаборатория позволяют создавать премиальные марки нефтепродуктов, которые реализуются с более высокой маржой. В среднем независимая АЭС в России генерирует доход 7 руб. на литр топлива, доход «ЕвроТранса» составляет 12 руб. с литра.
🚗 Общее количество АЗС у компании сейчас составляет 54 шт., и в 2023-2024 гг. она планирует увеличить свою сеть до 63 комплексов. Количество станций зарядки для электромобилей в следующие два года планируется увеличить почти в 5 раз до 33 комплексов.
💼 По состоянию на 30 сентября 2022 года долговая нагрузка по соотношению NetDebt/EBITDA составила 1,2х, что является низким значением и указывает на высокую платёжеспособность эмитента.
Плюс ко всему, рейтинговое агентство АКРА в октябре этого года присвоило кредитный рейтинг А- (RU) со стабильным прогнозом – данный рейтинг указывает на крайне низкую вероятность дефолта эмитента. Сильный бизнес-профиль обусловлен низкой цикличностью спроса на продукцию компании, учитывая стабильный рост количества автомобилей.
📣 Помимо всего прочего, портал RusBonds 13 декабря провёл онлайн-трансляцию делового завтрака с компанией «ЕвроТранс». Мы на нём поприсутствовали в режиме онлайн и предлагаем вашему вниманию основные тезисы:
🔸Эмитент планирует провести IPO в 2023 году, в случае благоприятной рыночной конъюнктуры.
🔸Московский регион самый маржинальный для продавцов нефтепродуктов в стране.
🔸В ближайшие годы в Московском регионе следует ожидать повышенный спрос на быстрые электрозарядные станции, а потому менеджмент компании планирует наращивать рыночную долю в этом сегменте.
🔸В России уже производят быстрые электрозарядные станции на отечественном оборудовании.
🔸Менеджмент долго экспериментировал с продажами различных товаров на своих АЗС и пришел к выводу, что лучше всего продаются те товары, которые можно быстро потреблять – кофе, хот-доги, моторные масла в литровой таре.
👉 Во второй половине декабря «ЕвроТранс» планирует разместить 3-летний выпуск облигаций объемом не менее 3 млрд руб. Ориентир доходности - премия около 500 б.п. к ОФЗ (проще говоря +5%), при этом купоны будут ежемесячные (!). Представители Мосбиржи заявили о том, что эмитент может быть включен в первый котировальный список. Данные бумаги могут быть интересными для покупок, на разумную долю в портфеле.
©Инвестируй или проиграешь!
А так как 2022 год для многих из нас является в большей степени именно облигационным (таковы уж обстоятельства), предлагаю в рамках данного поста проанализировать эту компанию и попытаться оценить её потенциал.
🛢 ЕвроТранс — динамично развивающаяся компания, осуществляющая розничную и оптовую продажу всех марок топлива под брендом «ТРАССА». Компания также оказывает услуги по проектированию и строительству АЗС, владеет заводом по производству стеклоомывающей жидкости, управляет четырьмя ресторанами и семью станциями быстрой зарядки для электромобилей.
В Московском регионе компания занимает 2-е место по продаже топлива среди независимых АЗС, а в 2020 году эмитент был включен в перечень системообразующих организаций российской экономики.
📈 По итогам текущего года менеджмент ожидает роста выручки на +7,2% (г/г) до 52,4 млрд руб., при этом показатель EBITDA может вырасти и вовсе на +93,3% (г/г) до 5,8 млрд руб. К слову, по итогам 9m2022 показатель EBITDA уже достиг исторического максимума, и в 4Q2022 ожидается сохранение позитивной динамики, благодаря благоприятной рыночной конъюнктуре и оптимизации бизнес-процессов.
📊 Порядка 60% продаж приходится на розничную реализацию нефтепродуктов, а треть продаж - на оптовую торговлю. Собственная нефтебаза и лаборатория позволяют создавать премиальные марки нефтепродуктов, которые реализуются с более высокой маржой. В среднем независимая АЭС в России генерирует доход 7 руб. на литр топлива, доход «ЕвроТранса» составляет 12 руб. с литра.
🚗 Общее количество АЗС у компании сейчас составляет 54 шт., и в 2023-2024 гг. она планирует увеличить свою сеть до 63 комплексов. Количество станций зарядки для электромобилей в следующие два года планируется увеличить почти в 5 раз до 33 комплексов.
💼 По состоянию на 30 сентября 2022 года долговая нагрузка по соотношению NetDebt/EBITDA составила 1,2х, что является низким значением и указывает на высокую платёжеспособность эмитента.
Плюс ко всему, рейтинговое агентство АКРА в октябре этого года присвоило кредитный рейтинг А- (RU) со стабильным прогнозом – данный рейтинг указывает на крайне низкую вероятность дефолта эмитента. Сильный бизнес-профиль обусловлен низкой цикличностью спроса на продукцию компании, учитывая стабильный рост количества автомобилей.
📣 Помимо всего прочего, портал RusBonds 13 декабря провёл онлайн-трансляцию делового завтрака с компанией «ЕвроТранс». Мы на нём поприсутствовали в режиме онлайн и предлагаем вашему вниманию основные тезисы:
🔸Эмитент планирует провести IPO в 2023 году, в случае благоприятной рыночной конъюнктуры.
🔸Московский регион самый маржинальный для продавцов нефтепродуктов в стране.
🔸В ближайшие годы в Московском регионе следует ожидать повышенный спрос на быстрые электрозарядные станции, а потому менеджмент компании планирует наращивать рыночную долю в этом сегменте.
🔸В России уже производят быстрые электрозарядные станции на отечественном оборудовании.
🔸Менеджмент долго экспериментировал с продажами различных товаров на своих АЗС и пришел к выводу, что лучше всего продаются те товары, которые можно быстро потреблять – кофе, хот-доги, моторные масла в литровой таре.
👉 Во второй половине декабря «ЕвроТранс» планирует разместить 3-летний выпуск облигаций объемом не менее 3 млрд руб. Ориентир доходности - премия около 500 б.п. к ОФЗ (проще говоря +5%), при этом купоны будут ежемесячные (!). Представители Мосбиржи заявили о том, что эмитент может быть включен в первый котировальный список. Данные бумаги могут быть интересными для покупок, на разумную долю в портфеле.
©Инвестируй или проиграешь!
💰 Совет директоров ТМК (#TRMK) в конце минувшей недели рекомендовал выплатить дивиденды за 9m2022 в размере 7,0 млрд руб., что соответствует 6,78 руб. на одну акцию.
По текущим котировкам это сулит ДД выше 8%, и по итогам последних трёх лет дивидендная доходность в бумагах ТМК не опускается ниже 15%, что по нынешним меркам очень серьёзный показатель!
Как-то я упустил из виду эту историю и по-прежнему не считаю её интересной, ввиду очень высокой доли мажоритария в лице "TMK Steel Holding Limited" (90,64%) и очень низкой доли акций в свободном обращении (9,36%). Но на этой неделе мы планируем проанализировать бизнес компании и посмотрим ещё раз на эту историю, есть ли в ней перспективы?
🗓 Дивидендная отсечка намечена на 27 января 2023 года.
©Инвестируй или проиграешь!
По текущим котировкам это сулит ДД выше 8%, и по итогам последних трёх лет дивидендная доходность в бумагах ТМК не опускается ниже 15%, что по нынешним меркам очень серьёзный показатель!
Как-то я упустил из виду эту историю и по-прежнему не считаю её интересной, ввиду очень высокой доли мажоритария в лице "TMK Steel Holding Limited" (90,64%) и очень низкой доли акций в свободном обращении (9,36%). Но на этой неделе мы планируем проанализировать бизнес компании и посмотрим ещё раз на эту историю, есть ли в ней перспективы?
🗓 Дивидендная отсечка намечена на 27 января 2023 года.
©Инвестируй или проиграешь!
Финансовый сектор готовит юаневые облигации
📣 Газета «Коммерсантъ» накануне поведала о том, что Альфа-банк и МФК «Быстроденьги» на этой неделе разместят облигации в китайской валюте. Это будут первые компании из финансового сектора, которые привлекут займы в юанях.
🔸Альфа-банк планирует собрать заявки инвесторов на двухлетние юаневые бонды в объеме не более ¥2 миллиардов, ориентир по доходности 4% годовых.
🔸МФК «Быстроденьги» планирует разместить юаневые бонды на срок 3,5 года с доходностью 8% годовых и объемом ¥17,5 млн.
🇷🇺🇨🇳 Разворот отечественной экономики с Запада на Восток вынуждает бизнес чаще использовать китайскую валюту в торговых расчетах, и отечественным банкам нужны юани для финансирования своих клиентов.
Поскольку профицит счета текущих операций в следующем году может сократится минимум в два раза, то мы наверняка увидим девальвацию рубля (причём уже видим!), что позволяет использовать юаневые облигации для «парковки свободного кэша».
❓Какой из этих двух облигационных выпусков интересен для покупок?
✅ Однозначно – это Альфа-банк, который является крупнейшим российским частным банком. У Альфы исторически высокие нормативы достаточности капитала и выше качество кредитного портфеля, чем у того же ВТБ.
✅ Что касается МФК «Быстроденьги» — это «дочка» ГК Eqvanta, которая занимает 7 место на российском рынке микрокредитования. Операционный денежный поток у компании отрицательный по итогам 9m2022 – показатель составил 197,3 млн руб. А потому компания вынуждена привлекать новые займы, для поддержания своей операционной деятельности.
Поскольку финансовые власти ожидают сохранения кризиса в экономике в следующем году, то компании с отрицательным операционным денежным потоком находятся в «зоне риска».
МФК «Быстроденьги» — это сегмент ВДО с кредитным рейтингом ruBB от агентства «Эксперт РА». Если ориентироваться на статистику самого рейтингового агентства, то вероятность дефолта по трехлетним облигациям с таким рейтингом составляет 14,6%.
👉 Ещё раз резюмирую, что юаневые облигации Альфа-банка выглядят гораздо интереснее, нежели куда более рискованные бонды от МФК «Быстроденьги», и могут быть интересными для диверсификации инвестиционных портфелей.
©Инвестируй или проиграешь
📣 Газета «Коммерсантъ» накануне поведала о том, что Альфа-банк и МФК «Быстроденьги» на этой неделе разместят облигации в китайской валюте. Это будут первые компании из финансового сектора, которые привлекут займы в юанях.
🔸Альфа-банк планирует собрать заявки инвесторов на двухлетние юаневые бонды в объеме не более ¥2 миллиардов, ориентир по доходности 4% годовых.
🔸МФК «Быстроденьги» планирует разместить юаневые бонды на срок 3,5 года с доходностью 8% годовых и объемом ¥17,5 млн.
🇷🇺🇨🇳 Разворот отечественной экономики с Запада на Восток вынуждает бизнес чаще использовать китайскую валюту в торговых расчетах, и отечественным банкам нужны юани для финансирования своих клиентов.
Поскольку профицит счета текущих операций в следующем году может сократится минимум в два раза, то мы наверняка увидим девальвацию рубля (причём уже видим!), что позволяет использовать юаневые облигации для «парковки свободного кэша».
❓Какой из этих двух облигационных выпусков интересен для покупок?
✅ Однозначно – это Альфа-банк, который является крупнейшим российским частным банком. У Альфы исторически высокие нормативы достаточности капитала и выше качество кредитного портфеля, чем у того же ВТБ.
✅ Что касается МФК «Быстроденьги» — это «дочка» ГК Eqvanta, которая занимает 7 место на российском рынке микрокредитования. Операционный денежный поток у компании отрицательный по итогам 9m2022 – показатель составил 197,3 млн руб. А потому компания вынуждена привлекать новые займы, для поддержания своей операционной деятельности.
Поскольку финансовые власти ожидают сохранения кризиса в экономике в следующем году, то компании с отрицательным операционным денежным потоком находятся в «зоне риска».
МФК «Быстроденьги» — это сегмент ВДО с кредитным рейтингом ruBB от агентства «Эксперт РА». Если ориентироваться на статистику самого рейтингового агентства, то вероятность дефолта по трехлетним облигациям с таким рейтингом составляет 14,6%.
👉 Ещё раз резюмирую, что юаневые облигации Альфа-банка выглядят гораздо интереснее, нежели куда более рискованные бонды от МФК «Быстроденьги», и могут быть интересными для диверсификации инвестиционных портфелей.
©Инвестируй или проиграешь
🏗 Группа «Самолет» вчера провела Big Day, где подвела предварительные итоги этого года и поделилась с планами на будущее.
Предлагаю вашему вниманию основные тезисы с этого мероприятия:
✔️ За счет цифровизации бизнеса базовый срок строительства 17-этажного дома с отделкой и меблировкой у Группы «Самолет» составляет 21 месяц, что на 10 месяцев меньше среднего показателя по отрасли.
✔️ Порядка 90% клиентов предпочитают покупать жильё с готовым ремонтом и мебелью, поскольку это экономит им время и нервы, что позволяет компании увеличивать маржинальность бизнеса.
✔️ Платформа «Самолет+» динамично развивается и включает в себя более 400 офисов в разных регионах России.
✔️ В этом году компания вышла в пять новых регионов – Сахалин, Владивосток, Тюмень, Казань и Краснодарский край.
✔️ В 2022 году по объему ввода нового жилья компания заняла второе место в России и Европе.
✔️ В планах начать строительство коттеджных поселков со всей необходимой инфраструктурой (детские сады, школы, поликлиники, спортобъекты и т.д). Первые кластеры ИЖС (индивидуальное жилищное строительство) будут построены в Московском регионе.
✔️ В следующем году Группа «Самолет» планирует продать 1,9 млн м² жилья (операционные результаты компании за 9m2022 мы с вами разбирали ранее). Выручка при этом может составить 350 млрд руб., а показатель EBITDA удвоится и превысит 90 млрд руб.
✔️ В 2023 году допэмиссия акций не планируется (хорошая новость!). При этом Группа «Самолет» допускает возможность провести SPO для привлечения инвесторов, но это случится в тот момент, когда "рынок будет готов оценить в деньгах все то, что мы делаем".
✔️ Группа «Самолет» закладывает на 2023 год выплату дивидендов в размере 10 млрд руб., что означает 162,4 руб. на акцию и ДД=6,7% по текущим котировкам. При этом минимальный размер выплат по див.политике предусмотрен на уровне 5 млрд.
👉 Менеджмент Группы «Самолет» сохраняет амбициозные планы по увеличению рыночной доли и планирует закрепить за собой звание самого быстрорастущего застройщика, что не может не радовать.
Решение Правительства РФ сохранить льготные ипотечные программы до середины 2024 года также будет оказывать благоприятное влияние на всю отрасль, поскольку ипотека является ключевым драйвером роста у всех девелоперов. В том числе и для Группы «Самолет», у которой объём продаж квадратных метров с участием ипотеки по итогам 2Q2022 составил внушительные 73,2%.
Признаюсь честно, мне импонирует стратегия развития компании, которая подразумевает под собой самый большой земельный банк в стране и создание экосистемы, которая позволяет более эффективно генерировать доход от продажи жилья и различных партнерских продуктов.
В среднесрочной перспективе менеджмент планирует провести IPO своей цифровой платформы «Самолет+», что также станет хорошим драйвером для роста капитализации.
В течение последнего месяца акции Группы «Самолет» (#SMLT) двигаются в узком диапазоне 2300-2500 руб., как будто набирая силы перед движением наверх. Что, впрочем, для долгосрочных инвесторов зачастую является хорошим шансом для формирования долгосрочной позиции в бумагах, в отсутствии высокой волатильности и при хорошей ликвидности.
Возможно, дивидендный импульс, который будет получен уже в 2023 году, позволит переставить котировки выше текущих значений.
© Инвестируй или проиграешь
Предлагаю вашему вниманию основные тезисы с этого мероприятия:
✔️ За счет цифровизации бизнеса базовый срок строительства 17-этажного дома с отделкой и меблировкой у Группы «Самолет» составляет 21 месяц, что на 10 месяцев меньше среднего показателя по отрасли.
✔️ Порядка 90% клиентов предпочитают покупать жильё с готовым ремонтом и мебелью, поскольку это экономит им время и нервы, что позволяет компании увеличивать маржинальность бизнеса.
✔️ Платформа «Самолет+» динамично развивается и включает в себя более 400 офисов в разных регионах России.
✔️ В этом году компания вышла в пять новых регионов – Сахалин, Владивосток, Тюмень, Казань и Краснодарский край.
✔️ В 2022 году по объему ввода нового жилья компания заняла второе место в России и Европе.
✔️ В планах начать строительство коттеджных поселков со всей необходимой инфраструктурой (детские сады, школы, поликлиники, спортобъекты и т.д). Первые кластеры ИЖС (индивидуальное жилищное строительство) будут построены в Московском регионе.
✔️ В следующем году Группа «Самолет» планирует продать 1,9 млн м² жилья (операционные результаты компании за 9m2022 мы с вами разбирали ранее). Выручка при этом может составить 350 млрд руб., а показатель EBITDA удвоится и превысит 90 млрд руб.
✔️ В 2023 году допэмиссия акций не планируется (хорошая новость!). При этом Группа «Самолет» допускает возможность провести SPO для привлечения инвесторов, но это случится в тот момент, когда "рынок будет готов оценить в деньгах все то, что мы делаем".
✔️ Группа «Самолет» закладывает на 2023 год выплату дивидендов в размере 10 млрд руб., что означает 162,4 руб. на акцию и ДД=6,7% по текущим котировкам. При этом минимальный размер выплат по див.политике предусмотрен на уровне 5 млрд.
👉 Менеджмент Группы «Самолет» сохраняет амбициозные планы по увеличению рыночной доли и планирует закрепить за собой звание самого быстрорастущего застройщика, что не может не радовать.
Решение Правительства РФ сохранить льготные ипотечные программы до середины 2024 года также будет оказывать благоприятное влияние на всю отрасль, поскольку ипотека является ключевым драйвером роста у всех девелоперов. В том числе и для Группы «Самолет», у которой объём продаж квадратных метров с участием ипотеки по итогам 2Q2022 составил внушительные 73,2%.
Признаюсь честно, мне импонирует стратегия развития компании, которая подразумевает под собой самый большой земельный банк в стране и создание экосистемы, которая позволяет более эффективно генерировать доход от продажи жилья и различных партнерских продуктов.
В среднесрочной перспективе менеджмент планирует провести IPO своей цифровой платформы «Самолет+», что также станет хорошим драйвером для роста капитализации.
В течение последнего месяца акции Группы «Самолет» (#SMLT) двигаются в узком диапазоне 2300-2500 руб., как будто набирая силы перед движением наверх. Что, впрочем, для долгосрочных инвесторов зачастую является хорошим шансом для формирования долгосрочной позиции в бумагах, в отсутствии высокой волатильности и при хорошей ликвидности.
Возможно, дивидендный импульс, который будет получен уже в 2023 году, позволит переставить котировки выше текущих значений.
© Инвестируй или проиграешь
YouTube
Самолет Big Day 2022
Самолет Big Day — это ежегодное знаковое событие для компании, на котором мы делимся нашими результатами.
В этом году рассказываем об итогах в формате #НМДНИ. Сюжеты обо всех аспектах нашей работы, комментарии сотрудников, новые бизнесы, важные цифры и…
В этом году рассказываем об итогах в формате #НМДНИ. Сюжеты обо всех аспектах нашей работы, комментарии сотрудников, новые бизнесы, важные цифры и…
Факторы в пользу роста цен на золото.
👑 Всемирный золотой совет опубликовал прогноз на 2023 год, основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию:
🔸ФРС США в следующем году выйдет на пик цикла повышения процентных ставок, что вызовет коррекцию по доллару на внешнем валютном рынке и окажет благоприятное влияние на стоимость золота.
🔸Исторически для золота долларовый пик был благоприятен, принося хороший доход в 80% случаев через 12 месяцев после пика. Пик по индексу доллара (USDX) был установлен 28 сентября 2022 г.
🔸Геополитическая напряженность на Ближнем Востоке и Азии будет оказывать поддержку ценам на драгметалл.
🔸Вероятность рецессии в Северной Америке и Европе угрожает продлить плохую динамику акций и корпоративных облигаций, наблюдаемую в этом году, что может заставить инвесторов наращивать долю золота в своих портфелях.
🔸Если реализуется самый пессимистичный прогноз Центробанков и крупнейшие экономики мира войдут в стагфляцию, то золото от этого выиграет еще больше.
🔸Доходность долгосрочных гособлигаций стран G-7, вероятно, останется высокой, но такие уровни в прошлом не препятствовали золоту.
🔸ВВП Китая в следующем году может ускорить рост на 1,7 п. п. до 4,8%, что увеличит потребительский спрос на желтый металл.
🔸Инвестиционный спрос в золотые слитки и монеты в Европе сохранится на высоком уровне, поскольку розничные инвесторы, особенно в Германии, стремятся сохранить свои сбережения через покупку драгметалла.
🔸 Девальвация рубля будет оказывать дополнительную поддержку производителям драгметалла.
👉Прогноз Всемирного золотого совета позитивен для отечественных золотодобытчиков, где я в первую очередь отдаю предпочтение Полюсу (#PLZL), у которого самая низкая себестоимость производства и долговая нагрузка в отрасли. Хотя и акции Селигдара (#SELG) в долгосрочной перспективе могут порадовать своих владельцев, благодаря намерениям сокращать долговую нагрузку и наращивать производство золота и олова.
А вот по поводу инвестиционной истории в бумагах Polymetal (#POLY) у меня особого оптимизма по-прежнему нет, как минимум из-за регистрации компании в юрисдикции недружественной страны.
© Инвестируй или проиграешь
👑 Всемирный золотой совет опубликовал прогноз на 2023 год, основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию:
🔸ФРС США в следующем году выйдет на пик цикла повышения процентных ставок, что вызовет коррекцию по доллару на внешнем валютном рынке и окажет благоприятное влияние на стоимость золота.
🔸Исторически для золота долларовый пик был благоприятен, принося хороший доход в 80% случаев через 12 месяцев после пика. Пик по индексу доллара (USDX) был установлен 28 сентября 2022 г.
🔸Геополитическая напряженность на Ближнем Востоке и Азии будет оказывать поддержку ценам на драгметалл.
🔸Вероятность рецессии в Северной Америке и Европе угрожает продлить плохую динамику акций и корпоративных облигаций, наблюдаемую в этом году, что может заставить инвесторов наращивать долю золота в своих портфелях.
🔸Если реализуется самый пессимистичный прогноз Центробанков и крупнейшие экономики мира войдут в стагфляцию, то золото от этого выиграет еще больше.
🔸Доходность долгосрочных гособлигаций стран G-7, вероятно, останется высокой, но такие уровни в прошлом не препятствовали золоту.
🔸ВВП Китая в следующем году может ускорить рост на 1,7 п. п. до 4,8%, что увеличит потребительский спрос на желтый металл.
🔸Инвестиционный спрос в золотые слитки и монеты в Европе сохранится на высоком уровне, поскольку розничные инвесторы, особенно в Германии, стремятся сохранить свои сбережения через покупку драгметалла.
🔸 Девальвация рубля будет оказывать дополнительную поддержку производителям драгметалла.
👉Прогноз Всемирного золотого совета позитивен для отечественных золотодобытчиков, где я в первую очередь отдаю предпочтение Полюсу (#PLZL), у которого самая низкая себестоимость производства и долговая нагрузка в отрасли. Хотя и акции Селигдара (#SELG) в долгосрочной перспективе могут порадовать своих владельцев, благодаря намерениям сокращать долговую нагрузку и наращивать производство золота и олова.
А вот по поводу инвестиционной истории в бумагах Polymetal (#POLY) у меня особого оптимизма по-прежнему нет, как минимум из-за регистрации компании в юрисдикции недружественной страны.
© Инвестируй или проиграешь
🐖🦃🌾 Группа Черкизово объявила о новой сделке.
💼 Компания в этом году практически каждый квартал проводит сделки M&A, и на этот раз анонсировала покупку Группы «Здоровая ферма». Продавцом выступил Банк «Траст», у которого в начале декабря компания уже выкупила активы «Русское зерно Уфа».
«Здоровая ферма» - один из крупнейших производителей мяса птицы на Урале. Компания обладает мощностью производства 100 тыс. тонн бройлеров в убойном весе. В состав лота также вошли активы по переработки мяса и комбикормовый завод. За 2021 год выручка Группы «Здоровая ферма» составила более 10 млрд рублей.
🧮 Сумма сделки составила в общей сложности 4+ млрд руб. Кроме того, в лот включены права требования Банка «Траст» ко всем компаниям Группы «Здоровая ферма» по кредитным договорам и договорам поставки, в размере 2,7 млрд руб.
Если учесть, что цены на мясо птицы в этом году выросли на 12%, то можно предположить, что выручка Группы «Здоровая ферма» по итогам 2022 года может составить порядка 11,2 млрд руб., что предполагает мультипликатор EV/S=0,6х, в то время как сама Группа Черкизово торгуется с мультипликатором 1,2х.
Исходя из этой математики можно сделать вывод, что сделка для Группы Черкизово весьма выгодная и позволит ещё больше упрочить свои рыночные позиции в сегменте мяса птицы. Более того, за счёт сделок M&A в следующем году Группа Черкизово сможет порадовать инвесторов сильными финансовыми результатами.
👉 Поскольку российские финансовые власти ожидают сохранения рецессии в отечественной экономике в следующем году, отечественный продовольственный сектор может выполнить функцию «защитной отрасли».
И с точки зрения инвестиционной привлекательности здесь есть важный момент: Черкизово (#GCHE) в отличие от той же Русагро может выплачивать дивиденды, и буквально пару недель назад акционеры получили 148,05 руб. на бумагу из нераспределённой прибыли с ДД=5,0%.
А потому бумаги Черкизово вполне могут быть интересны для долгосрочных покупок при ценнике ниже 2400 руб. (а в идеале по 2000+ руб), в расчете на рост бизнеса в перспективе ближайших лет. После роста котировок примерно на 30% за последние пару месяцев, заходить в эту историю прямо здесь и прямо сейчас не очень хочется.
©Инвестируй или проиграешь!
💼 Компания в этом году практически каждый квартал проводит сделки M&A, и на этот раз анонсировала покупку Группы «Здоровая ферма». Продавцом выступил Банк «Траст», у которого в начале декабря компания уже выкупила активы «Русское зерно Уфа».
«Здоровая ферма» - один из крупнейших производителей мяса птицы на Урале. Компания обладает мощностью производства 100 тыс. тонн бройлеров в убойном весе. В состав лота также вошли активы по переработки мяса и комбикормовый завод. За 2021 год выручка Группы «Здоровая ферма» составила более 10 млрд рублей.
🧮 Сумма сделки составила в общей сложности 4+ млрд руб. Кроме того, в лот включены права требования Банка «Траст» ко всем компаниям Группы «Здоровая ферма» по кредитным договорам и договорам поставки, в размере 2,7 млрд руб.
Если учесть, что цены на мясо птицы в этом году выросли на 12%, то можно предположить, что выручка Группы «Здоровая ферма» по итогам 2022 года может составить порядка 11,2 млрд руб., что предполагает мультипликатор EV/S=0,6х, в то время как сама Группа Черкизово торгуется с мультипликатором 1,2х.
Исходя из этой математики можно сделать вывод, что сделка для Группы Черкизово весьма выгодная и позволит ещё больше упрочить свои рыночные позиции в сегменте мяса птицы. Более того, за счёт сделок M&A в следующем году Группа Черкизово сможет порадовать инвесторов сильными финансовыми результатами.
👉 Поскольку российские финансовые власти ожидают сохранения рецессии в отечественной экономике в следующем году, отечественный продовольственный сектор может выполнить функцию «защитной отрасли».
И с точки зрения инвестиционной привлекательности здесь есть важный момент: Черкизово (#GCHE) в отличие от той же Русагро может выплачивать дивиденды, и буквально пару недель назад акционеры получили 148,05 руб. на бумагу из нераспределённой прибыли с ДД=5,0%.
А потому бумаги Черкизово вполне могут быть интересны для долгосрочных покупок при ценнике ниже 2400 руб. (а в идеале по 2000+ руб), в расчете на рост бизнеса в перспективе ближайших лет. После роста котировок примерно на 30% за последние пару месяцев, заходить в эту историю прямо здесь и прямо сейчас не очень хочется.
©Инвестируй или проиграешь!
📣 Глава «Открытие» Михаил Задорнов дал интересное интервью «РБК», которое касается не только банковской отрасли, а российской экономики в целом.
Предлагаю вашему вниманию основные тезисы:
✔️Масштаб сокращения добычи нефти в следующем году непонятен. Это ключевой вопрос с точки зрения темпов роста ВВП и платежного баланса в следующем году. Базовый прогноз – снижение на 9,5% (г/г) до 475 млн т.
✔️Многие отечественные компании двигались по инерции на запасах материалов и оборудования, которые заканчиваются. В следующем году этот фактор будет оказывать давление на ряд отраслей, поскольку многие критически важные компоненты и оборудование отсутствуют.
✔️Крупные заёмщики Банка «Открытие», не получив европейского оборудования, делают заказы в Китае и сдвигают сроки проектов на 1-2 года.
✔️Ощущение, что у нас нет глубокого спада, не должно создавать иллюзий. В конце 2023 года российская экономика перейдет к росту, но он будет медленным.
✔️Потеря европейского рынка сбыта энергоносителей, леса, удобрений и т.д. – болезненный процесс для российской экономики. Разворот на Восток происходит из-за отсутствия альтернатив, азиатский рынок менее маржинальный.
✔️В следующем году положительное сальдо торгового баланса сократится минимум вдвое, потому что упадут физические объемы экспорта, прежде всего нефтегазового. На этом фоне курс доллара может вырасти до 75 рублей (на текущий момент мы уже видим 72 руб).
✔️При сильной рецессии в мировой экономике в следующем году курс #USDRUB может вырасти к 85 руб., а инфляция в РФ вполне может увеличиться до 12%.
✔️Военный конфликт может завершиться в мае-июне следующего года. В той или иной форме он будет заморожен, не обязательно это произойдет в виде мирного договора.
✔️ВТБ (#VTBR) купит «Открытие» практически за капитал. Этот год будет прибыльным для банка. Бизнес-план на следующий год предполагает рост чистой прибыли выше уровня 2021 года, т.е. более 75 млрд руб.
✔️Следующий год будет позитивным для всей отечественной банковской системы.
👉 У «Открытия» качественный кредитный портфель, и менеджмент считает, что банк сможет превысить уровень прибыли 2021 года. Поскольку у Сбера также хороший кредитный портфель, то и ему под силу выйти на результаты 2021 года, что предполагает чистую прибыль 1,2 трлн руб. (подробно в премиуме мы недавно разбирали бухгалтерскую отчётность по РСБУ за ноябрь 2022, с зарисовками дивидендных перспектив на ближайшие пару лет).
Акции Сбера (#SBER) в любом случае интересны для долгосрочных покупок, весь вопрос - на каком уровне их вам комфортно покупать? Но ответить на этот вопрос должны только вы.
©Инвестируй или проиграешь!
Предлагаю вашему вниманию основные тезисы:
✔️Масштаб сокращения добычи нефти в следующем году непонятен. Это ключевой вопрос с точки зрения темпов роста ВВП и платежного баланса в следующем году. Базовый прогноз – снижение на 9,5% (г/г) до 475 млн т.
✔️Многие отечественные компании двигались по инерции на запасах материалов и оборудования, которые заканчиваются. В следующем году этот фактор будет оказывать давление на ряд отраслей, поскольку многие критически важные компоненты и оборудование отсутствуют.
✔️Крупные заёмщики Банка «Открытие», не получив европейского оборудования, делают заказы в Китае и сдвигают сроки проектов на 1-2 года.
✔️Ощущение, что у нас нет глубокого спада, не должно создавать иллюзий. В конце 2023 года российская экономика перейдет к росту, но он будет медленным.
✔️Потеря европейского рынка сбыта энергоносителей, леса, удобрений и т.д. – болезненный процесс для российской экономики. Разворот на Восток происходит из-за отсутствия альтернатив, азиатский рынок менее маржинальный.
✔️В следующем году положительное сальдо торгового баланса сократится минимум вдвое, потому что упадут физические объемы экспорта, прежде всего нефтегазового. На этом фоне курс доллара может вырасти до 75 рублей (на текущий момент мы уже видим 72 руб).
✔️При сильной рецессии в мировой экономике в следующем году курс #USDRUB может вырасти к 85 руб., а инфляция в РФ вполне может увеличиться до 12%.
✔️Военный конфликт может завершиться в мае-июне следующего года. В той или иной форме он будет заморожен, не обязательно это произойдет в виде мирного договора.
✔️ВТБ (#VTBR) купит «Открытие» практически за капитал. Этот год будет прибыльным для банка. Бизнес-план на следующий год предполагает рост чистой прибыли выше уровня 2021 года, т.е. более 75 млрд руб.
✔️Следующий год будет позитивным для всей отечественной банковской системы.
👉 У «Открытия» качественный кредитный портфель, и менеджмент считает, что банк сможет превысить уровень прибыли 2021 года. Поскольку у Сбера также хороший кредитный портфель, то и ему под силу выйти на результаты 2021 года, что предполагает чистую прибыль 1,2 трлн руб. (подробно в премиуме мы недавно разбирали бухгалтерскую отчётность по РСБУ за ноябрь 2022, с зарисовками дивидендных перспектив на ближайшие пару лет).
Акции Сбера (#SBER) в любом случае интересны для долгосрочных покупок, весь вопрос - на каком уровне их вам комфортно покупать? Но ответить на этот вопрос должны только вы.
©Инвестируй или проиграешь!
РБК
Михаил Задорнов — РБК: «Пора изучать жизнь Ирана»
Председатель правления «ФК Открытие» Михаил Задорнов рассказал РБК о последствиях санкций и кризиса, отъезде и возвращении сотрудников и о том, доволен ли он оценкой банка по итогам своего руководства
🇻🇪 Впечатления о Венесуэле
Сегодня я возвращаюсь из Венесуэлы, где в общей сложности пробыл последние две с половиной недели в рамках деловой поездки, и решил тезисно поделиться своими мыслями об этой замечательной, но очень неоднозначной стране:
▪️Прежде всего, хочется отметить замечательных и открытых людей в этой латиноамериканской стране. Преимущественно я большую часть времени находился в штате Португеза, и за это время успел действительно подружиться со многими местными, с кем приходилось работать.
▪️ Танцы - это незаменимая часть жизни венесуэльцев, и мне даже несколько раз удалось побывать на местных вечеринках - это прекрасно, зажигательно и очень интересно. Танцуют они действительно классно и с душой! И исключительно парами, периодически меняя партнёров для следующего танца. Российские танцульки большим широким кругом они не одобряют.
▪️ Девушки в Венесуэле в целом симпотичные. Не случайно они по статистике побеждали на конкурсах красоты чаще, чем девушки из каких-либо других стран. Т.к. моя жена наверняка читает этот пост, скажу, что российские девушки ещё красивее!
▪️ Климат в Венесуэле просто шикарный! Бананы, манго, авокадо и многие другие эксклюзивные фрукты растут повсюду, стоят копейки и очень вкусные. За две с половиной недели вечное лето не надоело, но что-то мне подсказывает, что смена времён года организму требуются.
▪️ Новый год и рождественские праздники при +35° - это забавно.
▪️ Немного о грустном. Венесуэла, как и многие другие латиноамериканские страны, имеет высокий процент бедности населения, огромный внешний долг и ужасные показатели коррупции. Бедность видна не вооружённым глазом, даже зарплата военного в звании майора едва дотягивает до $100 в месяц. А потому этот военный майор вынужден подрабатывать таксистом и репетитором физики/математики (лично знаю такого).
▪️ Всех белых в Венесуэле в априори считают американцами, а американцев здесь очень недолюбливают. Несколько раз меня пытались обозвать "гринго", но я любезно отвечал в ответ "Ноу гринго, Русо!" - и они радостно и уважительно пожимали мне руку. Приятно.
▪️ Занимательный факт: люди в Венесуэле показывают температуру в градусах Цельсия, а кондиционеры — почему-то в градусах Фаренгейта (подтверждаю по итогам пребывания в двух отелях).
▪️ Венесуэла обладает крупнейшими на планете запасами нефти, которые сейчас оцениваются почти в 50 млрд тонн. При этом на заправках собираются просто огромные очереди, на некоторых я насчитывал до 200-300 машин. Скорее всего, связано это с недостаточным кол-вом НПЗ, которые не могут удовлетворить все потребности (привет, санкции!).
▪️ Самый популярный в Венесуэле вид спорта — бейсбол, а не футбол, как во всех остальных латиноамериканских странах. Тем не менее, к чемпионату мира по футболу здесь было приковано определённое внимание, и большинство местных (как мне показалось) с самого начала болели за сборную Аргентины. К счастью, я стал свидетелем того самого красивейшего финала в местном баре!
🇻🇪 В целом я благодарен судьбе, что оказался в этой замечательной стране. Получил хорошие впечатления, обзавёлся новыми друзьями и с позитивными эмоциями возвращаюсь в холодную, но родную Россию!
#записки_путешественника
Сегодня я возвращаюсь из Венесуэлы, где в общей сложности пробыл последние две с половиной недели в рамках деловой поездки, и решил тезисно поделиться своими мыслями об этой замечательной, но очень неоднозначной стране:
▪️Прежде всего, хочется отметить замечательных и открытых людей в этой латиноамериканской стране. Преимущественно я большую часть времени находился в штате Португеза, и за это время успел действительно подружиться со многими местными, с кем приходилось работать.
▪️ Танцы - это незаменимая часть жизни венесуэльцев, и мне даже несколько раз удалось побывать на местных вечеринках - это прекрасно, зажигательно и очень интересно. Танцуют они действительно классно и с душой! И исключительно парами, периодически меняя партнёров для следующего танца. Российские танцульки большим широким кругом они не одобряют.
▪️ Девушки в Венесуэле в целом симпотичные. Не случайно они по статистике побеждали на конкурсах красоты чаще, чем девушки из каких-либо других стран. Т.к. моя жена наверняка читает этот пост, скажу, что российские девушки ещё красивее!
▪️ Климат в Венесуэле просто шикарный! Бананы, манго, авокадо и многие другие эксклюзивные фрукты растут повсюду, стоят копейки и очень вкусные. За две с половиной недели вечное лето не надоело, но что-то мне подсказывает, что смена времён года организму требуются.
▪️ Новый год и рождественские праздники при +35° - это забавно.
▪️ Немного о грустном. Венесуэла, как и многие другие латиноамериканские страны, имеет высокий процент бедности населения, огромный внешний долг и ужасные показатели коррупции. Бедность видна не вооружённым глазом, даже зарплата военного в звании майора едва дотягивает до $100 в месяц. А потому этот военный майор вынужден подрабатывать таксистом и репетитором физики/математики (лично знаю такого).
▪️ Всех белых в Венесуэле в априори считают американцами, а американцев здесь очень недолюбливают. Несколько раз меня пытались обозвать "гринго", но я любезно отвечал в ответ "Ноу гринго, Русо!" - и они радостно и уважительно пожимали мне руку. Приятно.
▪️ Занимательный факт: люди в Венесуэле показывают температуру в градусах Цельсия, а кондиционеры — почему-то в градусах Фаренгейта (подтверждаю по итогам пребывания в двух отелях).
▪️ Венесуэла обладает крупнейшими на планете запасами нефти, которые сейчас оцениваются почти в 50 млрд тонн. При этом на заправках собираются просто огромные очереди, на некоторых я насчитывал до 200-300 машин. Скорее всего, связано это с недостаточным кол-вом НПЗ, которые не могут удовлетворить все потребности (привет, санкции!).
▪️ Самый популярный в Венесуэле вид спорта — бейсбол, а не футбол, как во всех остальных латиноамериканских странах. Тем не менее, к чемпионату мира по футболу здесь было приковано определённое внимание, и большинство местных (как мне показалось) с самого начала болели за сборную Аргентины. К счастью, я стал свидетелем того самого красивейшего финала в местном баре!
🇻🇪 В целом я благодарен судьбе, что оказался в этой замечательной стране. Получил хорошие впечатления, обзавёлся новыми друзьями и с позитивными эмоциями возвращаюсь в холодную, но родную Россию!
#записки_путешественника
📣 Вице-премьер России Александр Новак в интервью телеканалу “Россия-24” сделал ряд интересных заявлений:
🔸Ответные меры на введение “потолка цен” на нефть предполагают запрет на поставки в страны и компании, поддержавшие потолок. Соответствующий указ президента РФ будет опубликован в ближайшие дни (ждём!).
🔸Отечественные нефтяники из-за санкций ЕС и стран G-7 будут переориентировать свои поставки нефти и нефтепродуктов в страны Азии, Африки и Латинской Америки (разумеется, со скидками).
🔸Россия готова в начале будущего года сократить добычу на 5-7% (готова или всё-таки вынуждена?)
🔸В следующем году цены на нефть скорее всего будут находится в диапазоне $80-100, но возможен сильный рост из-за локальных проблем с добычей в ряде стран (такие прогнозы обнадёживают).
🔸Инвестиции в нефтяную отрасль в мире снизились почти вдвое — с $700 до $400 млрд. В ближайшие годы не стоит ждать сильного роста добычи углеводородов.
🔸Турция, скорее всего, станет новым газовым центром в 2023 году. Решение о газовом хабе будет принято в ближайшие месяцы.
⚖️ По мнению Александра Новака, мировой рынок нефти сейчас сбалансирован, благодаря решению ОПЕК+ о сокращении добычи на 2 млн б/с. Таким образом, если Россия сократит добычу на 0,5-0,7 млн б/с, на рынке возникнет дефицит, что позитивно для роста нефтяных цен.
Сейчас ценник на #нефть марки Brent находится на уровне $83 за баррель, а российский сорт Urals торгуется с дисконтом в $30,5 от этой цены. Поскольку зимой традиционно наблюдается снижение спроса на нефть во всем мире (низкий сезон), то скорее всего такой гигантский дисконт сохранится до весны.
📈 А вот уже весной 2023 года цены на нефть Brent могут вновь вернуться к отметке $100 за бочку, на фоне роста спроса в Китае и восстановления американского стратегического нефтяного резерва.
👉 Сорт Urals скорее всего будет котироваться по $80 за бочку, и если курс #USDRUB останется в диапазоне 75-80 руб., то такой вариант будет неплохим для отечественных нефтяников, даже с учетом увеличения расходов на логистику и снижения объема поставок.
© Инвестируй или проиграешь
🔸Ответные меры на введение “потолка цен” на нефть предполагают запрет на поставки в страны и компании, поддержавшие потолок. Соответствующий указ президента РФ будет опубликован в ближайшие дни (ждём!).
🔸Отечественные нефтяники из-за санкций ЕС и стран G-7 будут переориентировать свои поставки нефти и нефтепродуктов в страны Азии, Африки и Латинской Америки (разумеется, со скидками).
🔸Россия готова в начале будущего года сократить добычу на 5-7% (готова или всё-таки вынуждена?)
🔸В следующем году цены на нефть скорее всего будут находится в диапазоне $80-100, но возможен сильный рост из-за локальных проблем с добычей в ряде стран (такие прогнозы обнадёживают).
🔸Инвестиции в нефтяную отрасль в мире снизились почти вдвое — с $700 до $400 млрд. В ближайшие годы не стоит ждать сильного роста добычи углеводородов.
🔸Турция, скорее всего, станет новым газовым центром в 2023 году. Решение о газовом хабе будет принято в ближайшие месяцы.
⚖️ По мнению Александра Новака, мировой рынок нефти сейчас сбалансирован, благодаря решению ОПЕК+ о сокращении добычи на 2 млн б/с. Таким образом, если Россия сократит добычу на 0,5-0,7 млн б/с, на рынке возникнет дефицит, что позитивно для роста нефтяных цен.
Сейчас ценник на #нефть марки Brent находится на уровне $83 за баррель, а российский сорт Urals торгуется с дисконтом в $30,5 от этой цены. Поскольку зимой традиционно наблюдается снижение спроса на нефть во всем мире (низкий сезон), то скорее всего такой гигантский дисконт сохранится до весны.
📈 А вот уже весной 2023 года цены на нефть Brent могут вновь вернуться к отметке $100 за бочку, на фоне роста спроса в Китае и восстановления американского стратегического нефтяного резерва.
👉 Сорт Urals скорее всего будет котироваться по $80 за бочку, и если курс #USDRUB останется в диапазоне 75-80 руб., то такой вариант будет неплохим для отечественных нефтяников, даже с учетом увеличения расходов на логистику и снижения объема поставок.
© Инвестируй или проиграешь
📺 Интересный видеопроект под названием «Инвест-Тур» запустили в «Открытие Инвестиции».
В частности, я с удовольствием посмотрел свежий выпуск про Московскую биржу (#MOEX), в рамках которого провели экскурсию по офису, рассказали из чего складываются расходы и доходы биржи и в чем особенности дивидендной политики, как выглядит структура акционерного капитала, какие финансовые инструменты развивает биржа, с какими нестандартными ситуациями сталкивается ведущая площадка страны и как с ними справляется.
В общем, очень познавательная серия выпусков, что называется "без галстуков", категорически рекомендую к просмотру! Прекрасное дополнение к нашему анализу финансовых результатов Мосбиржи за 3Q2022!
👉 Чем больше в нашей стране будет подобных проектов, тем больше российских частных инвесторов будут приходить на биржу, даже в нынешние непростые времена!
©Инвестируй или проиграешь!
В частности, я с удовольствием посмотрел свежий выпуск про Московскую биржу (#MOEX), в рамках которого провели экскурсию по офису, рассказали из чего складываются расходы и доходы биржи и в чем особенности дивидендной политики, как выглядит структура акционерного капитала, какие финансовые инструменты развивает биржа, с какими нестандартными ситуациями сталкивается ведущая площадка страны и как с ними справляется.
В общем, очень познавательная серия выпусков, что называется "без галстуков", категорически рекомендую к просмотру! Прекрасное дополнение к нашему анализу финансовых результатов Мосбиржи за 3Q2022!
👉 Чем больше в нашей стране будет подобных проектов, тем больше российских частных инвесторов будут приходить на биржу, даже в нынешние непростые времена!
©Инвестируй или проиграешь!
YouTube
#1 Московская биржа | Команда без галстуков, инсайдерская информация и игры на ковре
В сегодняшнем выпуске мы покажем изнутри Московскую биржу
Проведём экскурсию по офису, расскажем из чего складываются расходы и доходы биржи, почему бирже так важно быть высокотехнологичной организацией, в чем особенности дивидендной политики, как выглядит…
Проведём экскурсию по офису, расскажем из чего складываются расходы и доходы биржи, почему бирже так важно быть высокотехнологичной организацией, в чем особенности дивидендной политики, как выглядит…
⚒ Производство стали в ноябре сократилось на 9,6%
📉 Всемирная ассоциация производителей стали опубликовала свежий релиз за ноябрь, согласно которому производство стали в России по сравнению с аналогичным периодом прошлого года сократилось на 9,6% (г/г) до 5,6 млн т.
Пик снижения в этом году был отмечен в июне, когда падение составило 22,2% (г/г), и с тех пор наблюдается умеренное восстановление, благодаря увеличению спроса на металлопрокат со стороны строительной отрасли, оборонно-промышленного комплекса и нефтегазового сектора.
📊 По итогам 11m2022 производство стали сократилось всего на 7% (г/г) до 65,9 млн т. Хотя ещё весной были удручающие прогнозы, которые предполагали сокращение производства на 15-20%. Не так страшен чёрт, как его малюют, и это мы с вами поняли ещё во время участия в онлайн-конференции с топ-менеджментом Северстали на прошлой неделе.
📣 Минпромторг РФ ожидает, что выпуск стали вырастет на треть к 2030 году. Об этом поведал глава ведомства Денис Мантуров на оперативном совещании у премьер-министра РФ Михаила Мишустина. Драйверами роста кроме вышеупомянутых секторов экономики также выступят железнодорожное машиностроение, аэрокосмическая индустрия и сфера ЖКХ.
📈 В условиях санкций приоритетными направлениями внешних поставок становятся рынки дружественных юрисдикций. Любопытно, но Минпромторг обещает поддержку сталеварам по вопросам логистики, хотя я сразу же вспоминаю ноябрьские заявления этого ведомства о том, что сталелитейная отрасль уже адаптировалась к кризису и специальных мер поддержки не требуется. В общем, Минпромторг, видимо, находится на распутье, но очень хочется верить, что адресную поддержку отечественной сталелитейной отрасли в итоге всё же окажут.
🇨🇳 К позитивным факторам следует отнести рост производства стали в Китае: показатель растёт четыре месяц подряд, и в ноябре темп прироста составил +7,3% (г/г) до 74,5 млн т. Высокий потребительский спрос в Поднебесной в прошлом всегда способствовал росту цен на сталь, и сейчас мы ожидаем аналогичную тенденцию. Особенно с учётом того, что китайские власти увеличили стимулы для своего строительного сектора, что благоприятно для всей мировой черной металлургии.
Дополнительную поддержку российские сталевары получат от девальвации рубля. Сокращение профицита счета текущих операций (СТО) из-за уменьшения нефтегазовых доходов способствует ослаблению национальной валюты. В следующем году этот процесс будет только набирать обороты, поскольку ЦБ ожидает существенного снижения СТО.
👉 Продолжаю держать в своем портфеле акции Северстали (#CHMF) и НЛМК (#NLMK), сокращать долю этих бумаг пока не планирую и буду внимательно следить за развитием событий. В том числе и за дивидендной историей, которую пытается воскресить НЛМК - посмотрим, сможет ли она со временем перекинуться и на других представителей этой отрасли, которые больше пострадали от антироссийских санкций (речь про ММК и Северсталь).
©Инвестируй или проиграешь
📉 Всемирная ассоциация производителей стали опубликовала свежий релиз за ноябрь, согласно которому производство стали в России по сравнению с аналогичным периодом прошлого года сократилось на 9,6% (г/г) до 5,6 млн т.
Пик снижения в этом году был отмечен в июне, когда падение составило 22,2% (г/г), и с тех пор наблюдается умеренное восстановление, благодаря увеличению спроса на металлопрокат со стороны строительной отрасли, оборонно-промышленного комплекса и нефтегазового сектора.
📊 По итогам 11m2022 производство стали сократилось всего на 7% (г/г) до 65,9 млн т. Хотя ещё весной были удручающие прогнозы, которые предполагали сокращение производства на 15-20%. Не так страшен чёрт, как его малюют, и это мы с вами поняли ещё во время участия в онлайн-конференции с топ-менеджментом Северстали на прошлой неделе.
📣 Минпромторг РФ ожидает, что выпуск стали вырастет на треть к 2030 году. Об этом поведал глава ведомства Денис Мантуров на оперативном совещании у премьер-министра РФ Михаила Мишустина. Драйверами роста кроме вышеупомянутых секторов экономики также выступят железнодорожное машиностроение, аэрокосмическая индустрия и сфера ЖКХ.
📈 В условиях санкций приоритетными направлениями внешних поставок становятся рынки дружественных юрисдикций. Любопытно, но Минпромторг обещает поддержку сталеварам по вопросам логистики, хотя я сразу же вспоминаю ноябрьские заявления этого ведомства о том, что сталелитейная отрасль уже адаптировалась к кризису и специальных мер поддержки не требуется. В общем, Минпромторг, видимо, находится на распутье, но очень хочется верить, что адресную поддержку отечественной сталелитейной отрасли в итоге всё же окажут.
🇨🇳 К позитивным факторам следует отнести рост производства стали в Китае: показатель растёт четыре месяц подряд, и в ноябре темп прироста составил +7,3% (г/г) до 74,5 млн т. Высокий потребительский спрос в Поднебесной в прошлом всегда способствовал росту цен на сталь, и сейчас мы ожидаем аналогичную тенденцию. Особенно с учётом того, что китайские власти увеличили стимулы для своего строительного сектора, что благоприятно для всей мировой черной металлургии.
Дополнительную поддержку российские сталевары получат от девальвации рубля. Сокращение профицита счета текущих операций (СТО) из-за уменьшения нефтегазовых доходов способствует ослаблению национальной валюты. В следующем году этот процесс будет только набирать обороты, поскольку ЦБ ожидает существенного снижения СТО.
👉 Продолжаю держать в своем портфеле акции Северстали (#CHMF) и НЛМК (#NLMK), сокращать долю этих бумаг пока не планирую и буду внимательно следить за развитием событий. В том числе и за дивидендной историей, которую пытается воскресить НЛМК - посмотрим, сможет ли она со временем перекинуться и на других представителей этой отрасли, которые больше пострадали от антироссийских санкций (речь про ММК и Северсталь).
©Инвестируй или проиграешь
❓Цены на газ в Европе упали, почему же растут бумаги Газпрома?
📉 Цены на природный газ в Европе вчера упали к отметке $900 за тыс. м³, хотя еще в середине декабря ценник был $1500. Несмотря на столь сильное падение бумаги Газпрома игнорируют данный негатив. В чем причина?
❗️Всё дело в том, что сейчас львиная доля экспорта Газпрома привязана не к котировкам европейского хаба TTF, а к нефтяной корзине. Несмотря на высокий дисконт Urals к Brent, котировки нефти в последние дни растут, что благоприятно для контрактов Газпрома.
🇪🇺 Если раньше основной объем экспорта приходился на страны ЕС, то сейчас в этот регион поступает всего лишь 1,26 млрд м³ в месяц. Сейчас ключевыми партнёрами Газпрома являются Китай и Турция, контракты которых привязаны именно к нефтяной корзине.
И очень маловероятно, что этот тренд изменится в ближайшее время:
1️⃣ Во-первых, не видно подвижек в плане ремонта газопровода “Северный поток”.
2️⃣ Во-вторых, вторую трубу через Украину, которая еще работала в первой половине года, из-за геополитики также никто не изъявил желание восстанавливать.
🤵♂️Вице-премьер России Александр Новак в интервью агентству ТАСС, поведал о том, что Россия не отказывается от европейского рынка сбыта природного газа, но фокус в ближайшие годы будет на Китае, где за счет развития инфраструктуры “Силы Сибири” и Дальневосточного маршрута поставки газа вырастут до 48 млрд м³ (+361% к уровню 2021 года).
Александр Новак считает, что мировая нефтяная отрасль существенно недоинвестирована, и через 5 лет нас ожидает ещё более сильный энергетический кризис. В свою очередь, высокие цены на нефть в долгосрочной перспективе будут оказывать благоприятное влияние на экспортную выручку Газпрома.
📈 В краткосрочной перспективе также остаётся высокая вероятность увидеть хорошую динамику котировок нефти, как за счет дисбаланса спроса и предложения, так и за счет снижения курса доллара на внешнем валютном рынке, поскольку стоимость американской валюты исторически оказывает влияние на котировки сырья.
👉 Сохраняю бумаги Газпрома (#GAZP) в своем портфеле и буду внимательно следить за развитием событий.
© Инвестируй или проиграешь
📉 Цены на природный газ в Европе вчера упали к отметке $900 за тыс. м³, хотя еще в середине декабря ценник был $1500. Несмотря на столь сильное падение бумаги Газпрома игнорируют данный негатив. В чем причина?
❗️Всё дело в том, что сейчас львиная доля экспорта Газпрома привязана не к котировкам европейского хаба TTF, а к нефтяной корзине. Несмотря на высокий дисконт Urals к Brent, котировки нефти в последние дни растут, что благоприятно для контрактов Газпрома.
🇪🇺 Если раньше основной объем экспорта приходился на страны ЕС, то сейчас в этот регион поступает всего лишь 1,26 млрд м³ в месяц. Сейчас ключевыми партнёрами Газпрома являются Китай и Турция, контракты которых привязаны именно к нефтяной корзине.
И очень маловероятно, что этот тренд изменится в ближайшее время:
1️⃣ Во-первых, не видно подвижек в плане ремонта газопровода “Северный поток”.
2️⃣ Во-вторых, вторую трубу через Украину, которая еще работала в первой половине года, из-за геополитики также никто не изъявил желание восстанавливать.
🤵♂️Вице-премьер России Александр Новак в интервью агентству ТАСС, поведал о том, что Россия не отказывается от европейского рынка сбыта природного газа, но фокус в ближайшие годы будет на Китае, где за счет развития инфраструктуры “Силы Сибири” и Дальневосточного маршрута поставки газа вырастут до 48 млрд м³ (+361% к уровню 2021 года).
Александр Новак считает, что мировая нефтяная отрасль существенно недоинвестирована, и через 5 лет нас ожидает ещё более сильный энергетический кризис. В свою очередь, высокие цены на нефть в долгосрочной перспективе будут оказывать благоприятное влияние на экспортную выручку Газпрома.
📈 В краткосрочной перспективе также остаётся высокая вероятность увидеть хорошую динамику котировок нефти, как за счет дисбаланса спроса и предложения, так и за счет снижения курса доллара на внешнем валютном рынке, поскольку стоимость американской валюты исторически оказывает влияние на котировки сырья.
👉 Сохраняю бумаги Газпрома (#GAZP) в своем портфеле и буду внимательно следить за развитием событий.
© Инвестируй или проиграешь
🎁 Начинают приходить новогодние подарки от публичных эмитентов. Вот это я понимаю уважение к российским частным инвесторам, OZON ловите личный респект от сообщества "Инвестируй или проиграешь"!
Кто ещё успеет удивить в этом году? Ау, публичные эмитенты, время ещё есть!))
#подарки_дяде_Юре
Кто ещё успеет удивить в этом году? Ау, публичные эмитенты, время ещё есть!))
#подарки_дяде_Юре
Мои итоги 2022 года
🔹 Те события, которые произошли в феврале, я не закладывал в свой сценарий, поэтому начало СВО 24 февраля для меня было полной неожиданностью.
🔹 При этом я не могу сказать, что я испытал большой стресс, на фоне начавшейся СВО. Скорее, более яркими чувствами было волнение и какой-то мандраж (всё-таки совсем недалеко от границы с Украиной живу). Безопасность семьи в первые дни СВО для меня была важнее фондовых рынков.
🔹 Впервые переболел ковидом, к счастью в лёгкой форме. Начавшуюся СВО я застал кстати, будучи на больничном. Возможно, в том числе и этот фактор уберёг от поспешных и эмоциональных действий на фондовом рынке.
🔹 1 марта 2022 года полностью вышел из американских акций. Не исключаю, что буду возвращаться туда в следующем году, оформив брокерский счёт, например, в Казахстане.
🔹 Заблокированными на конец 2022 года оказались акции немецкой Hochtief, фонд китайских акций #FXCN и депозитарные расписки российских компаний (#FIVE, #GLTR и #GEMC). Очень рад, что моя нелюбовь к фондам FINEX уберегла меня в итоге от более глубокой просадки.
🔹 В 2022 году значительно нарастил облигационную часть портфеля, которая до СВО была околонулевой.
🔹 Российский фондовый рынок в целом и бизнес наших публичных компаний в частности уже никогда не будут прежними. Мир кардинально изменился, всерьёз и надолго.
🔹 Посетил в этом году две страны: Иран и Венесуэлу. Чему безмерно рад, очень нетривиальные деловые поездки, каждая из которых оставила в сердце свой след.
🔹 Спорт - очень важный элемент в моей жизни. Футбол и волейбол помогают мне не только держать себя в тонусе, но и позволяют "переключить" мозг в тот момент, когда это нужно, и отвлечься от дурных мыслей. Занимайтесь спортом, друзья!
🔹 В общей сложности четыре раза ездил с детьми на недельный отдых. Это бесценно.
🔹 Поймал себя на мысли, что в 2022 году много времени трачу на чтение и анализ военных сводок из Украины. Зачастую меня это уберегает от покупки рискованных активов (акций) в особенно напряжённые времена. Очень надеюсь, что это время тратится не впустую.
🔹 В плане здоровья родных и близких уходящий год мог быть и получше. Но я его не обвиняю, лучшее я уверен где-то впереди!
Не удивляйтесь, почему вместо новогодней ёлки я к этому посту прикрепляю летнюю фотографию - уж такой тёплый у меня был декабрь! Поэтому с радостью передаю частичку этого тепла и позитива и вам в ленту!
Всех обнял, с уважением дядя Юра.
© Инвестируй или проиграешь
🔹 Те события, которые произошли в феврале, я не закладывал в свой сценарий, поэтому начало СВО 24 февраля для меня было полной неожиданностью.
🔹 При этом я не могу сказать, что я испытал большой стресс, на фоне начавшейся СВО. Скорее, более яркими чувствами было волнение и какой-то мандраж (всё-таки совсем недалеко от границы с Украиной живу). Безопасность семьи в первые дни СВО для меня была важнее фондовых рынков.
🔹 Впервые переболел ковидом, к счастью в лёгкой форме. Начавшуюся СВО я застал кстати, будучи на больничном. Возможно, в том числе и этот фактор уберёг от поспешных и эмоциональных действий на фондовом рынке.
🔹 1 марта 2022 года полностью вышел из американских акций. Не исключаю, что буду возвращаться туда в следующем году, оформив брокерский счёт, например, в Казахстане.
🔹 Заблокированными на конец 2022 года оказались акции немецкой Hochtief, фонд китайских акций #FXCN и депозитарные расписки российских компаний (#FIVE, #GLTR и #GEMC). Очень рад, что моя нелюбовь к фондам FINEX уберегла меня в итоге от более глубокой просадки.
🔹 В 2022 году значительно нарастил облигационную часть портфеля, которая до СВО была околонулевой.
🔹 Российский фондовый рынок в целом и бизнес наших публичных компаний в частности уже никогда не будут прежними. Мир кардинально изменился, всерьёз и надолго.
🔹 Посетил в этом году две страны: Иран и Венесуэлу. Чему безмерно рад, очень нетривиальные деловые поездки, каждая из которых оставила в сердце свой след.
🔹 Спорт - очень важный элемент в моей жизни. Футбол и волейбол помогают мне не только держать себя в тонусе, но и позволяют "переключить" мозг в тот момент, когда это нужно, и отвлечься от дурных мыслей. Занимайтесь спортом, друзья!
🔹 В общей сложности четыре раза ездил с детьми на недельный отдых. Это бесценно.
🔹 Поймал себя на мысли, что в 2022 году много времени трачу на чтение и анализ военных сводок из Украины. Зачастую меня это уберегает от покупки рискованных активов (акций) в особенно напряжённые времена. Очень надеюсь, что это время тратится не впустую.
🔹 В плане здоровья родных и близких уходящий год мог быть и получше. Но я его не обвиняю, лучшее я уверен где-то впереди!
Не удивляйтесь, почему вместо новогодней ёлки я к этому посту прикрепляю летнюю фотографию - уж такой тёплый у меня был декабрь! Поэтому с радостью передаю частичку этого тепла и позитива и вам в ленту!
Всех обнял, с уважением дядя Юра.
© Инвестируй или проиграешь
Мои планы и размышления на 2023 год:
🔸 Странное ощущение, что хуже уже не будет (я про российский фондовый рынок сейчас). Что автоматически настраивает на позитивный лад и хоть немного заряжает оптимизмом. Но при этом я закладываю сценарий, что СВО - это надолго.
🔸 Долю российских акций в портфеле планирую сократить до 60%. Остальную часть хочу выделить под облигации, валюту и зарубежные акции (если решусь возвращаться туда через зарубежного брокера).
🔸 Всерьёз задумался о диверсификации, в том числе через реальные активы. Но время для покупки недвижимости сейчас не самое подходящее, рынок должен немного охладиться. Да и хотелось бы понять, какие российские губернии будут наиболее безопасными для инвестиций в квадратные метры. Времена нынче напряжённые.
Задачи:
🔸 Продолжить "перетряску" своего инвестиционного портфеля, по мере появления ясности относительно перспектив той или иной российской компании в новой реальности. На текущий момент в этой системе уравнений по-прежнему слишком много неизвестных, однозначности мало.
🔸 Делать ставку на дивидендные истории и облигации с двузначной доходностью.
🔸 Заниматься спортом 2-3 раза в неделю
🔸 Выезжать периодически на отдых и уделять время детям. Это самое главное в жизни, рынки - вторично.
🔸 Максимально беречь здоровье, оно не вечное. Здоровый отец - это счастье в семье и залог благополучия. Но при этом не входить в крайности, винотерапию доктор не отменял.
🔸 Прокачивать Инвестируй или проиграешь PREMIUM и радовать вас аналитикой. Несмотря на все сложности 2022 года, нам удалось сохранить кол-во подписчиков в районе 300 человек. Спасибо, что остаётесь с нами и там!
Успехов вам в наступающем 2023 году, друзья! Пусть все ваши желания непременно исполнятся, инвестиционный счёт исключительно растёт, несмотря на все трудности, а настроение пусть всегда будет на высоте!
🍾 С наступающим 2023 годом! Ура!
С уважением, команда "Инвестируй или проиграешь".
🔸 Странное ощущение, что хуже уже не будет (я про российский фондовый рынок сейчас). Что автоматически настраивает на позитивный лад и хоть немного заряжает оптимизмом. Но при этом я закладываю сценарий, что СВО - это надолго.
🔸 Долю российских акций в портфеле планирую сократить до 60%. Остальную часть хочу выделить под облигации, валюту и зарубежные акции (если решусь возвращаться туда через зарубежного брокера).
🔸 Всерьёз задумался о диверсификации, в том числе через реальные активы. Но время для покупки недвижимости сейчас не самое подходящее, рынок должен немного охладиться. Да и хотелось бы понять, какие российские губернии будут наиболее безопасными для инвестиций в квадратные метры. Времена нынче напряжённые.
Задачи:
🔸 Продолжить "перетряску" своего инвестиционного портфеля, по мере появления ясности относительно перспектив той или иной российской компании в новой реальности. На текущий момент в этой системе уравнений по-прежнему слишком много неизвестных, однозначности мало.
🔸 Делать ставку на дивидендные истории и облигации с двузначной доходностью.
🔸 Заниматься спортом 2-3 раза в неделю
🔸 Выезжать периодически на отдых и уделять время детям. Это самое главное в жизни, рынки - вторично.
🔸 Максимально беречь здоровье, оно не вечное. Здоровый отец - это счастье в семье и залог благополучия. Но при этом не входить в крайности, винотерапию доктор не отменял.
🔸 Прокачивать Инвестируй или проиграешь PREMIUM и радовать вас аналитикой. Несмотря на все сложности 2022 года, нам удалось сохранить кол-во подписчиков в районе 300 человек. Спасибо, что остаётесь с нами и там!
Успехов вам в наступающем 2023 году, друзья! Пусть все ваши желания непременно исполнятся, инвестиционный счёт исключительно растёт, несмотря на все трудности, а настроение пусть всегда будет на высоте!
🍾 С наступающим 2023 годом! Ура!
С уважением, команда "Инвестируй или проиграешь".
Друзья!
🎈Ещё раз от всей души поздравляю всех вас с наступившим 2023 годом и желаю, чтобы в этот год кролика, который согласно Восточному календарю сулит спокойствие и стабильность, ваш инвестиционный портфель отметился исключительно растущей динамикой, здоровье не подводило, и чтобы хватило сил и терпения для движения вперёд!
До конца новогодних праздников ещё целая неделя, а значит впереди ещё предостаточно времени для того, чтобы провести время с семьёй и детьми, посмотреть любимые фильмы, повидаться с друзьями и родственниками. Ну и конечно же не забывать во всей этой праздничной суете хотя бы по часу-два в день заниматься собственным саморазвитием, читать книги и строить собственный инвестиционный план на 2023 год.
📈 Уже завтра стартуют торги на Московской бирже, а это значит, что и мы с завтрашнего дня начнём радовать вас своими постами, продолжая этот бесконечный бег по увлекательной инвестиционной спирали и каждый год становясь ещё более опытнее. Постараемся в этом году в рамках сообщества "Инвестируй или проиграешь" радовать вас и дальше качественными постами, мыслями по рынку и авторской аналитикой.
🎁 Ну а специально для тех, кто до сих пор не знает о существовании нашего клуба "Инвестируй или проиграешь PREMIUM" или никак не решится заглянуть в него, сообщаю: сейчас самое время это сделать! И сейчас расскажу почему.
Для тех, кто ещё ни разу не был подписчиком "Инвестируй или проиграешь PREMIUM", при оформлении пробной подписки на месяц я подарю вам две недели в подарок. Благодаря этому у вас точно будет что почитать в ближайшее время - все опубликованные ранее посты станут доступными после оформления подписки (а их у нас в 2022 году было целых 720 постов!).
❓Что вас ждёт в "Инвестируй или проиграешь PREMIUM"?
🔸 Авторская аналитика по российским компаниям и отраслям
🔸 Участие в онлайн/оффлайн конференциях с российскими публичными эмитентами и тезисный анализ
🔸 Чат с адекватными коллегами по инвестициям, где можно обсудить рыночную ситуацию, высказать своё мнение, а также задать любой интересующий вопрос.
🔸 Отчёт обо всех моих сделках по собственному инвестиционному портфелю (в день их совершения).
🔸 Технический и фундаментальный анализ
🔸 "Прожарка" компаний
🔸 И многое-многое другое....
Вам на выбор предлагаются следующие варианты подписки, подразумевающие более выгодные тарифы, при оформлении на более длительный срок:
1 месяц - 600 рублей (+2 недели в подарок для новых участников)
3 месяца - 1650 рублей (550 руб. в месяц)
6 месяцев - 3000 рублей (500 руб. в месяц)
12 месяцев - 5000 рублей (416 руб. в месяц)
👉 Для оформления подписки в "Инвестируй или проиграешь PREMIUM" просто напишите мне короткую фразу "Хочу премиум", и тогда смело сможете считать, что 2023 год начался для вас очень продуктивно и полезно!
С Новым 2023 годом, друзья!!!
🎈Ещё раз от всей души поздравляю всех вас с наступившим 2023 годом и желаю, чтобы в этот год кролика, который согласно Восточному календарю сулит спокойствие и стабильность, ваш инвестиционный портфель отметился исключительно растущей динамикой, здоровье не подводило, и чтобы хватило сил и терпения для движения вперёд!
До конца новогодних праздников ещё целая неделя, а значит впереди ещё предостаточно времени для того, чтобы провести время с семьёй и детьми, посмотреть любимые фильмы, повидаться с друзьями и родственниками. Ну и конечно же не забывать во всей этой праздничной суете хотя бы по часу-два в день заниматься собственным саморазвитием, читать книги и строить собственный инвестиционный план на 2023 год.
📈 Уже завтра стартуют торги на Московской бирже, а это значит, что и мы с завтрашнего дня начнём радовать вас своими постами, продолжая этот бесконечный бег по увлекательной инвестиционной спирали и каждый год становясь ещё более опытнее. Постараемся в этом году в рамках сообщества "Инвестируй или проиграешь" радовать вас и дальше качественными постами, мыслями по рынку и авторской аналитикой.
🎁 Ну а специально для тех, кто до сих пор не знает о существовании нашего клуба "Инвестируй или проиграешь PREMIUM" или никак не решится заглянуть в него, сообщаю: сейчас самое время это сделать! И сейчас расскажу почему.
Для тех, кто ещё ни разу не был подписчиком "Инвестируй или проиграешь PREMIUM", при оформлении пробной подписки на месяц я подарю вам две недели в подарок. Благодаря этому у вас точно будет что почитать в ближайшее время - все опубликованные ранее посты станут доступными после оформления подписки (а их у нас в 2022 году было целых 720 постов!).
❓Что вас ждёт в "Инвестируй или проиграешь PREMIUM"?
🔸 Авторская аналитика по российским компаниям и отраслям
🔸 Участие в онлайн/оффлайн конференциях с российскими публичными эмитентами и тезисный анализ
🔸 Чат с адекватными коллегами по инвестициям, где можно обсудить рыночную ситуацию, высказать своё мнение, а также задать любой интересующий вопрос.
🔸 Отчёт обо всех моих сделках по собственному инвестиционному портфелю (в день их совершения).
🔸 Технический и фундаментальный анализ
🔸 "Прожарка" компаний
🔸 И многое-многое другое....
Вам на выбор предлагаются следующие варианты подписки, подразумевающие более выгодные тарифы, при оформлении на более длительный срок:
1 месяц - 600 рублей (+2 недели в подарок для новых участников)
3 месяца - 1650 рублей (550 руб. в месяц)
6 месяцев - 3000 рублей (500 руб. в месяц)
12 месяцев - 5000 рублей (416 руб. в месяц)
👉 Для оформления подписки в "Инвестируй или проиграешь PREMIUM" просто напишите мне короткую фразу "Хочу премиум", и тогда смело сможете считать, что 2023 год начался для вас очень продуктивно и полезно!
С Новым 2023 годом, друзья!!!
📣 Финансовые власти России в лице министра финансов Антона Силуанова и зампреда ЦБ Алексея Заботкина в самом конце 2022 года дали интервью СМИ. Мы собрали ключевые тезисы и предлагаем их вашему вниманию:
✔️Антон Силуанов в очередной раз пообещал, что налоговая нагрузка на бизнес останется неизменной. Аналогичные обещания он делал ровно год назад, однако на практике в этом году пострадали многие экспортёры. При этом министр финансов допустил возможность увеличения налогов после 2023 года.
✔️Минфин может начать пополнение Фонда национального благосостояния (ФНБ), в соответствие с обновленным бюджетным правилом. Пополнять ФНБ планируется в китайской валюте.
✔️Руководители Центробанка России считают, что текущие факторы позволяют удерживать ключевую ставку на уровне 7,5%, что вернет инфляцию к 4% в 2024 году, однако при этом сохраняется вероятность повышения ставки в наступившем 2023 году.
✔️Снижение цен на нефть в конце года спровоцировало ослабление курса рубля. При девальвации рубля на 10% инфляция вырастает на 0,5% через полгода. Поскольку ЦБ не планирует смягчать ограничения на движение капитала, то маловероятно, что мы увидим сильную девальвацию рубля.
✔️Влияние мировой экономики на российскую остается существенным. Мы по-прежнему остаемся весьма открытой экономикой, хотя есть ограничения по импорту, но те же физические объемы экспорта и цены нашего экспорта сильно зависят от мировой конъюнктуры. Поэтому инвесторам не следует думать, что наш фондовый рынок не будет реагировать на тренды внешних рынков.
✔️Структурная адаптация — это более длительный процесс. Отечественная экономика скорее всего вернётся на уровни прошлого года в 2025 году.
❓Что мы имеем в сухом остатке?
1️⃣ Поскольку Минфин планирует увеличить закупки китайской валюты в следующем году, будем ждать роста котировок юаня и для парковки такого кэша можно использовать юаневые облигаций надежных эмитентов.
2️⃣ Видимо, финансовые власти посчитали, что экономика уже смогла выстроить новые логистические цепочки для закупки импорта, а значит теперь нет необходимости искусственно поддерживать крепкий курс рубля. Поэтому и начался обратный процесс, гораздо более позитивный для наших отечественных экспортёров, доходы которых существенно просели во втором полугодии.
Вполне возможно, на этом фоне опережающую динамику будут демонстрировать те публичные эмитенты, которые сильно упали в последнее время. К примеру, в бумагах Segezha Group (#SGZH), финансовые результаты которой мы анализировали в середине декабря, и которую мы хорошенько прожарили месяц тому назад, были сильные распродажи и, вполне возможен хороший отскок в течение ближайших месяцев. Слабый рубль в этой истории придётся как нельзя кстати!
Впрочем, префы Сургутнефтегаза (#SNGSP) тоже вдохнут свежего воздуха на девальвационных процессах, при этом главной интригой этого года будет физическое состояние валютной "кубышки", которая могла пострадать в новой реальности.
Я бы мог ещё отметить акции АЛРОСА (#ALRS), которые находятся в шаге от обновления своих трёхлетних минимумов и в двух шагах от обновления 9-летних минимумов, однако история с налоговыми поправками выглядит очень токсично и уж точно не прибавляет российским частным инвесторам желания покупать бумаги компании.
Про российских сталеваров в лице НЛМК (#NLMK), ММК (#MAGN) и Северстали (#CHMF) я тактично промолчу, т.к. после того, как 31 декабря 2022 года Совет директоров НЛМК не одобрил рекомендованные ранее промежуточные дивиденды, дивидендная история в этом секторе вновь переносится на неопределённый срок. И это печально, т.к. возможности для выплат у этих компаний точно имеются.
©Инвестируй или проиграешь!
✔️Антон Силуанов в очередной раз пообещал, что налоговая нагрузка на бизнес останется неизменной. Аналогичные обещания он делал ровно год назад, однако на практике в этом году пострадали многие экспортёры. При этом министр финансов допустил возможность увеличения налогов после 2023 года.
✔️Минфин может начать пополнение Фонда национального благосостояния (ФНБ), в соответствие с обновленным бюджетным правилом. Пополнять ФНБ планируется в китайской валюте.
✔️Руководители Центробанка России считают, что текущие факторы позволяют удерживать ключевую ставку на уровне 7,5%, что вернет инфляцию к 4% в 2024 году, однако при этом сохраняется вероятность повышения ставки в наступившем 2023 году.
✔️Снижение цен на нефть в конце года спровоцировало ослабление курса рубля. При девальвации рубля на 10% инфляция вырастает на 0,5% через полгода. Поскольку ЦБ не планирует смягчать ограничения на движение капитала, то маловероятно, что мы увидим сильную девальвацию рубля.
✔️Влияние мировой экономики на российскую остается существенным. Мы по-прежнему остаемся весьма открытой экономикой, хотя есть ограничения по импорту, но те же физические объемы экспорта и цены нашего экспорта сильно зависят от мировой конъюнктуры. Поэтому инвесторам не следует думать, что наш фондовый рынок не будет реагировать на тренды внешних рынков.
✔️Структурная адаптация — это более длительный процесс. Отечественная экономика скорее всего вернётся на уровни прошлого года в 2025 году.
❓Что мы имеем в сухом остатке?
1️⃣ Поскольку Минфин планирует увеличить закупки китайской валюты в следующем году, будем ждать роста котировок юаня и для парковки такого кэша можно использовать юаневые облигаций надежных эмитентов.
2️⃣ Видимо, финансовые власти посчитали, что экономика уже смогла выстроить новые логистические цепочки для закупки импорта, а значит теперь нет необходимости искусственно поддерживать крепкий курс рубля. Поэтому и начался обратный процесс, гораздо более позитивный для наших отечественных экспортёров, доходы которых существенно просели во втором полугодии.
Вполне возможно, на этом фоне опережающую динамику будут демонстрировать те публичные эмитенты, которые сильно упали в последнее время. К примеру, в бумагах Segezha Group (#SGZH), финансовые результаты которой мы анализировали в середине декабря, и которую мы хорошенько прожарили месяц тому назад, были сильные распродажи и, вполне возможен хороший отскок в течение ближайших месяцев. Слабый рубль в этой истории придётся как нельзя кстати!
Впрочем, префы Сургутнефтегаза (#SNGSP) тоже вдохнут свежего воздуха на девальвационных процессах, при этом главной интригой этого года будет физическое состояние валютной "кубышки", которая могла пострадать в новой реальности.
Я бы мог ещё отметить акции АЛРОСА (#ALRS), которые находятся в шаге от обновления своих трёхлетних минимумов и в двух шагах от обновления 9-летних минимумов, однако история с налоговыми поправками выглядит очень токсично и уж точно не прибавляет российским частным инвесторам желания покупать бумаги компании.
Про российских сталеваров в лице НЛМК (#NLMK), ММК (#MAGN) и Северстали (#CHMF) я тактично промолчу, т.к. после того, как 31 декабря 2022 года Совет директоров НЛМК не одобрил рекомендованные ранее промежуточные дивиденды, дивидендная история в этом секторе вновь переносится на неопределённый срок. И это печально, т.к. возможности для выплат у этих компаний точно имеются.
©Инвестируй или проиграешь!
💰 Промсвязьбанк (ПСБ) назвал ТОП-5 российских дивидендных акций на 2023 год:
🟢 Сургутнефтегаз ап (#SNGSP) - традиционные бенефициары ослабления курса рубля. По ним компания выплачивает дивиденды, исходя из чистой прибыли, которая сильно зависит от курсовых разниц. Держатели "префов" по итогам прошлого года могут получить 4-5 руб. на акцию, что означает ДД порядка 15-19%.
🟢 Роснефть (#ROSN) выглядит привлекательно, в случае перенаправления продажи нефти из Европы в Азию. В ближайшие 12 месяцев ожидается, что дивидендные выплаты составят 54,39 руб. на акцию (ДД=15%).
🟢 Газпромнефть (#SIBN) смотрится достаточно выигрышно за счет большей ориентации на внутренний спрос. Экспортные потоки также будут перенаправлены в Азию. Компания стабильно выплачивает дивиденды. В ближайшие 12 месяцев ожидаются выплаты 65 руб. на акцию (ДД=13%).
🟢 Фосагро (#PHOR) - крупнейший в России производитель фосфорных удобрений. Продовольственный кризис в мире поддерживает спрос на удобрения на высоком уровне, а высокие цены на газ вытесняют низкорентабельных европейских конкурентов. В ближайшие 12 месяцев ожидаются выплаты 1416 руб. на акция (ДД=22%)".
🟢 Магнит (#MGNT) показал уверенные результаты в 2022 году. А по итогам первого полугодия объем денежных средств увеличился до 94 млрд руб. В 2023 году компания может вернуться к выплате дивидендов. В ближайшие 12 месяцев ожидается выплата 600 руб. на акцию (ДД=14%).
P.S. От себя добавлю, что первые четыре дивидендные истории я в целом одобряю, а вот по поводу Магнита у меня гораздо более осторожные ожидания по выплатам. О мажоритарном акционере в лице Marathon Group (с долей в Магните почти 30%) с кипрской пропиской я ещё готов тактично промолчать, а вот отсутствие финансовой отчётности за 3Q2022 года вызывает у меня возмущение и недопонимание. Кстати, Детский мир тоже тянул с отчетом, а потом выкатил новость про делистинг. Надеюсь Магнит так не будет делать, но я уже в новой реальности не исключаю и этот сценарий.
©Инвестрируй или проиграешь
🟢 Сургутнефтегаз ап (#SNGSP) - традиционные бенефициары ослабления курса рубля. По ним компания выплачивает дивиденды, исходя из чистой прибыли, которая сильно зависит от курсовых разниц. Держатели "префов" по итогам прошлого года могут получить 4-5 руб. на акцию, что означает ДД порядка 15-19%.
🟢 Роснефть (#ROSN) выглядит привлекательно, в случае перенаправления продажи нефти из Европы в Азию. В ближайшие 12 месяцев ожидается, что дивидендные выплаты составят 54,39 руб. на акцию (ДД=15%).
🟢 Газпромнефть (#SIBN) смотрится достаточно выигрышно за счет большей ориентации на внутренний спрос. Экспортные потоки также будут перенаправлены в Азию. Компания стабильно выплачивает дивиденды. В ближайшие 12 месяцев ожидаются выплаты 65 руб. на акцию (ДД=13%).
🟢 Фосагро (#PHOR) - крупнейший в России производитель фосфорных удобрений. Продовольственный кризис в мире поддерживает спрос на удобрения на высоком уровне, а высокие цены на газ вытесняют низкорентабельных европейских конкурентов. В ближайшие 12 месяцев ожидаются выплаты 1416 руб. на акция (ДД=22%)".
🟢 Магнит (#MGNT) показал уверенные результаты в 2022 году. А по итогам первого полугодия объем денежных средств увеличился до 94 млрд руб. В 2023 году компания может вернуться к выплате дивидендов. В ближайшие 12 месяцев ожидается выплата 600 руб. на акцию (ДД=14%).
P.S. От себя добавлю, что первые четыре дивидендные истории я в целом одобряю, а вот по поводу Магнита у меня гораздо более осторожные ожидания по выплатам. О мажоритарном акционере в лице Marathon Group (с долей в Магните почти 30%) с кипрской пропиской я ещё готов тактично промолчать, а вот отсутствие финансовой отчётности за 3Q2022 года вызывает у меня возмущение и недопонимание. Кстати, Детский мир тоже тянул с отчетом, а потом выкатил новость про делистинг. Надеюсь Магнит так не будет делать, но я уже в новой реальности не исключаю и этот сценарий.
©Инвестрируй или проиграешь
