📉Российский PMI в сфере услуг сократился до двухлетнего минимума.
Показатель деловой активности (PMI) в сфере услуг РФ в марте составил 38,1%, опустившись на уровень весны 2020 года.
☝️ Слабая динамика продолжает наблюдаться с октября прошлого года. Кстати говоря, индекс Мосбиржи сделал исторический максимум именно в октябре. Совпадение? Не думаю ©
Кстати говоря, агентство Markit, которое проводило опросы менеджеров по закупкам в отечественной сфере услуг, отрапортовало о значительном снижении заказов, вследствие чего ряду российских компаний пришлось сократить персонал. Данный процесс наложился на резкий рост инфляции, что в двойне губительно для экономики.
❓О чём нам может сигнализировать обвал индекса PMI? О том, что сейчас не самое лучше время для покупки бумаг банковского сектора, которые торгуются с очень низкими мультипликаторами P/E и P/BV, поскольку банки сильно коррелируют с динамикой данного индекса.
👉 Тот же Markit отмечает, что менеджеры практически всех компаний крайне пессимистично оценивают перспективы бизнеса в ближайшие месяцы, а это значит, что индекс PMI ещё долго будет находится на минимумах. Соответственно, бумаги финансового сектора я в обозримом будущем и дальше буду обходить стороной, предпочитая более очевидные, понятные и перспективные инвестиционные идеи в свой портфель. В первую очередь те самые компании, от продукции которых Европа точно не сможет отказаться!
➡️ Мой вочлист
#MACRO
Показатель деловой активности (PMI) в сфере услуг РФ в марте составил 38,1%, опустившись на уровень весны 2020 года.
☝️ Слабая динамика продолжает наблюдаться с октября прошлого года. Кстати говоря, индекс Мосбиржи сделал исторический максимум именно в октябре. Совпадение? Не думаю ©
Кстати говоря, агентство Markit, которое проводило опросы менеджеров по закупкам в отечественной сфере услуг, отрапортовало о значительном снижении заказов, вследствие чего ряду российских компаний пришлось сократить персонал. Данный процесс наложился на резкий рост инфляции, что в двойне губительно для экономики.
❓О чём нам может сигнализировать обвал индекса PMI? О том, что сейчас не самое лучше время для покупки бумаг банковского сектора, которые торгуются с очень низкими мультипликаторами P/E и P/BV, поскольку банки сильно коррелируют с динамикой данного индекса.
👉 Тот же Markit отмечает, что менеджеры практически всех компаний крайне пессимистично оценивают перспективы бизнеса в ближайшие месяцы, а это значит, что индекс PMI ещё долго будет находится на минимумах. Соответственно, бумаги финансового сектора я в обозримом будущем и дальше буду обходить стороной, предпочитая более очевидные, понятные и перспективные инвестиционные идеи в свой портфель. В первую очередь те самые компании, от продукции которых Европа точно не сможет отказаться!
➡️ Мой вочлист
#MACRO
Forwarded from Инвестируй или проиграешь PREMIUM
⛔️ США ввели блокирующие санкции против Сбербанка и Альфа-Банка.
Они предусматривают "заморозку" активов в США, а также запрет американским гражданам проводить какие-либо операции с этими российскими банками. Хотя по факту все новые финансовые операции и без этих санкций были приостановлены ещё с конца февраля, когда были введены санкции по корреспондентским и платёжным счетам.
Не долго бывшие клиенты брокера ВТБ радовались своему переводу в Альфа-Банк..Видимо, пришла пора всем дружно переходить в Инвестиционную Палату из Воронежа! 😄
Сбербанк уже успел прокомментировать блокирующие американские санкции, заявив, что они не окажут существенного влияния на работу банка и никак не отразятся на обслуживании россиян, поскольку система уже адаптировалась к ранее введённым ограничениям.
"Опыт, ресурсы и экспертиза Сбера позволяют нам успешно работать в любых условиях", - заявили в Сбербанке.
👉 Моё мнение: новость нейтральная. Ситуация, когда хуже уже не будет – это тоже в некотором роде позитив.
Но я по-прежнему обхожу российский финансовый сектор стороной, с точки зрения инвестиций. Ещё 24 февраля 2022 года интуитивно было понятно, что это будет самый пострадавший сектор, и пока все эти опасения подтверждаются.
P.S. Кстати, любопытный нюанс: полные блокирующие санкции США в отношении Сбербанка не затрагивают финоперации, связанные с энергетикой. Все больные места Запада они подчёркивают сами, ну а нам намекают, куда лучше всего сейчас инвестировать, чтобы чувствовать себя более ли менее спокойно во всей этой турбулентности.
Они предусматривают "заморозку" активов в США, а также запрет американским гражданам проводить какие-либо операции с этими российскими банками. Хотя по факту все новые финансовые операции и без этих санкций были приостановлены ещё с конца февраля, когда были введены санкции по корреспондентским и платёжным счетам.
Не долго бывшие клиенты брокера ВТБ радовались своему переводу в Альфа-Банк..Видимо, пришла пора всем дружно переходить в Инвестиционную Палату из Воронежа! 😄
Сбербанк уже успел прокомментировать блокирующие американские санкции, заявив, что они не окажут существенного влияния на работу банка и никак не отразятся на обслуживании россиян, поскольку система уже адаптировалась к ранее введённым ограничениям.
"Опыт, ресурсы и экспертиза Сбера позволяют нам успешно работать в любых условиях", - заявили в Сбербанке.
👉 Моё мнение: новость нейтральная. Ситуация, когда хуже уже не будет – это тоже в некотором роде позитив.
Но я по-прежнему обхожу российский финансовый сектор стороной, с точки зрения инвестиций. Ещё 24 февраля 2022 года интуитивно было понятно, что это будет самый пострадавший сектор, и пока все эти опасения подтверждаются.
P.S. Кстати, любопытный нюанс: полные блокирующие санкции США в отношении Сбербанка не затрагивают финоперации, связанные с энергетикой. Все больные места Запада они подчёркивают сами, ну а нам намекают, куда лучше всего сейчас инвестировать, чтобы чувствовать себя более ли менее спокойно во всей этой турбулентности.
The White House
FACT SHEET: United States, G7 and EU Impose Severe and Immediate Costs on Russia
Today, the United States, with the G7 and the European Union, will continue to impose severe and immediate economic costs on the Putin regime for its
🧐 Интересные цифры от Мосбиржи:
✔️ Несмотря на длительную приостановку торгов на Мосбирже, количество физических лиц, имеющих брокерские счета, по итогам марта 2022 года выросло на 753 тыс. до 18,9 млн.
✔️В общей сложности у этих 18,9 млн физических лиц открыто 31,8 млн брокерских счетов (т.е. в среднем почти у каждого по два счёта).
✔️ В общей сложности из этих 18,9 млн физических лиц сделки на фондовом рынке совершали в очень "коротком" марте 1,9 млн человек (т.е. 10%). Количество торговых дней в марте 2022 года на рынке акций составило 6, на рынке облигаций – 9.
✔️Доля частных инвесторов в объёме торгов акциями в марте составила 61,7%, в объеме торгов облигациями – 36,1% (обычно доля частных инвесторов в объеме торгов акциями не превышает 40%, облигациями - 15-17%).
✔️По итогам марта 2022 года количество открытых индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) составило 5,4 млн. Оборот по ИИС с начала 2022 года превысил 596,5 млрд рублей, в структуре оборота 88% составили сделки с акциями, около 3% – с облигациями, 9% – с биржевыми фондами.
✔️ В марте 2022 года самыми популярными ценными бумагами в портфелях частных инвесторов были акции Газпрома (28,6%), обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка (20,9% и 5,7% соответственно), акции Норникеля (11,9%), ЛУКОЙЛа (9,5%), привилегированные акции Сургутнефтегаза (6,2%), акции Роснефти (4,7%), Яндекса (4,6%), АЛРОСА (4%), НЛМК (3,9%).
👉 Жизнь продолжается, несмотря ни на все трудности! А интерес к фондовому рынку у россиян (тьфу-тьфу) пока что не спешит снижаться. Будем надеяться, положительную тенденцию удастся сохранить и дальше.
✔️ Несмотря на длительную приостановку торгов на Мосбирже, количество физических лиц, имеющих брокерские счета, по итогам марта 2022 года выросло на 753 тыс. до 18,9 млн.
✔️В общей сложности у этих 18,9 млн физических лиц открыто 31,8 млн брокерских счетов (т.е. в среднем почти у каждого по два счёта).
✔️ В общей сложности из этих 18,9 млн физических лиц сделки на фондовом рынке совершали в очень "коротком" марте 1,9 млн человек (т.е. 10%). Количество торговых дней в марте 2022 года на рынке акций составило 6, на рынке облигаций – 9.
✔️Доля частных инвесторов в объёме торгов акциями в марте составила 61,7%, в объеме торгов облигациями – 36,1% (обычно доля частных инвесторов в объеме торгов акциями не превышает 40%, облигациями - 15-17%).
✔️По итогам марта 2022 года количество открытых индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) составило 5,4 млн. Оборот по ИИС с начала 2022 года превысил 596,5 млрд рублей, в структуре оборота 88% составили сделки с акциями, около 3% – с облигациями, 9% – с биржевыми фондами.
✔️ В марте 2022 года самыми популярными ценными бумагами в портфелях частных инвесторов были акции Газпрома (28,6%), обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка (20,9% и 5,7% соответственно), акции Норникеля (11,9%), ЛУКОЙЛа (9,5%), привилегированные акции Сургутнефтегаза (6,2%), акции Роснефти (4,7%), Яндекса (4,6%), АЛРОСА (4%), НЛМК (3,9%).
👉 Жизнь продолжается, несмотря ни на все трудности! А интерес к фондовому рынку у россиян (тьфу-тьфу) пока что не спешит снижаться. Будем надеяться, положительную тенденцию удастся сохранить и дальше.
⚓️🚂 Транспортная группа FESCO может стать одним из бенефициаров текущего кризиса.
На этой неделе компания представила свои финансовые и операционные результаты за 2021 год, и самое время в них заглянуть и порассуждать об этой инвестиционной истории.
📈Выручка FESCO увеличилась по итогам отчётного периода на 83% (г/г) до 113,7 млрд руб., благодаря двузначному темпу роста грузооборота Владивостокского порта и интермодальных перевозок.
📈Показатель EBITDA продемонстрировал практически четырёхзначный рост, достинув 47,5 млрд руб., на фоне роста операционных доходов и жёсткого контроля над издержками.
💼 При этом долговая нагрузка по показателю NetDebt/EBITDA опустилась на исторический минимум и составляет 0,5х.
Поскольку отечественная экономика сейчас будет активно переориентироваться с Запада на Восток, FESCO вполне может стать одним из бенефициаров этого процесса, поскольку компания исторически работает с азиатскими клиентами. Наличие в структуре активов собственного флота, морского порта и ж/д контейнерного оператора позволит компании наращивать операционные доходы двузначными темпами в ближайшие годы.
В середине прошлого десятилетия у компании была высокая долговая нагрузка, что отпугивало многих инвесторов, однако сейчас у компании крепкий баланс, что также является конкурентным преимуществом.
Капитализация компании на текущий момент времени составляет около 85 млрд руб., и это также является её преимуществом – исторически компании малой и средней капитализации растут быстрее "тяжеловесов". Правда, глядя как котировки бумаг FESCO (ДВМП) буквально улетают в космос после возобновления торгов на Мосбирже, относить это к преимуществам очень сложно, когда не являешься действующим акционером компании. Получается, рынок на удивление быстро разглядел эту идею, не дожидаясь никого и совершенно не опасаясь неопределённости и риска глобальных коррекционных движений на российском фондовом рынке.
👉 Поэтому если вы являетесь действующим акционером FESCO (#FESH) - им и оставайтесь. Ежели нет - то уже не пытайтесь успеть в вагон уходящего поезда. Возможно, он ещё не последний.
❤️ Друзья! Не забывайте ставить лайк! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку.
На этой неделе компания представила свои финансовые и операционные результаты за 2021 год, и самое время в них заглянуть и порассуждать об этой инвестиционной истории.
📈Выручка FESCO увеличилась по итогам отчётного периода на 83% (г/г) до 113,7 млрд руб., благодаря двузначному темпу роста грузооборота Владивостокского порта и интермодальных перевозок.
📈Показатель EBITDA продемонстрировал практически четырёхзначный рост, достинув 47,5 млрд руб., на фоне роста операционных доходов и жёсткого контроля над издержками.
💼 При этом долговая нагрузка по показателю NetDebt/EBITDA опустилась на исторический минимум и составляет 0,5х.
Поскольку отечественная экономика сейчас будет активно переориентироваться с Запада на Восток, FESCO вполне может стать одним из бенефициаров этого процесса, поскольку компания исторически работает с азиатскими клиентами. Наличие в структуре активов собственного флота, морского порта и ж/д контейнерного оператора позволит компании наращивать операционные доходы двузначными темпами в ближайшие годы.
В середине прошлого десятилетия у компании была высокая долговая нагрузка, что отпугивало многих инвесторов, однако сейчас у компании крепкий баланс, что также является конкурентным преимуществом.
Капитализация компании на текущий момент времени составляет около 85 млрд руб., и это также является её преимуществом – исторически компании малой и средней капитализации растут быстрее "тяжеловесов". Правда, глядя как котировки бумаг FESCO (ДВМП) буквально улетают в космос после возобновления торгов на Мосбирже, относить это к преимуществам очень сложно, когда не являешься действующим акционером компании. Получается, рынок на удивление быстро разглядел эту идею, не дожидаясь никого и совершенно не опасаясь неопределённости и риска глобальных коррекционных движений на российском фондовом рынке.
👉 Поэтому если вы являетесь действующим акционером FESCO (#FESH) - им и оставайтесь. Ежели нет - то уже не пытайтесь успеть в вагон уходящего поезда. Возможно, он ещё не последний.
❤️ Друзья! Не забывайте ставить лайк! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку.
❗️ Специально для клиентов брокера Сбербанк, который вчера попал под блокирующие санкции со стороны США.
Ответы на актуальные вопросы:
❓Могу ли я отказаться от перевода или самостоятельно выбрать брокера?
В настоящий момент такая возможность отсутствует.
❓Что будет с моими ценными бумагами в связи с блокирующими санкциями США?/Каких ценных бумаг это коснется?/Что мне делать с бумагой Х?
По ценным бумагам эмитентов, зарегистрированных в РФ, Сбербанк продолжает обслуживать клиентов в обычном режиме. Ограничения повлияют на вас, если у вас в портфеле есть иностранные ценные бумаги. Банк принял решение перевести иностранные ценные бумаги клиентов в другой депозитарий, не включенный в санкционный список.
Перевод будет осуществлен в срок до 13.04. Этот шаг необходимо для того, чтобы вы сохранили возможность распоряжаться своими активами без ограничений.
❓Что относится к иностранным ценным бумагам? Как узнать, что бумага зарегистрирована в иностранном государстве?
Ценные бумаги иностранных компаний, а также бумаги российских компаний, выпущенные и зарегистрированные за пределами РФ (наиболее распространенные – Яндекс, Тинькофф, Polymetal, X5 Group, VK, Lenta, Ozon и др.)
❓В какую компанию будут переведены бумаги и когда? Как я об этом узнаю? Должен ли я что-то сделать?
Сейчас банк в процессе принятия решения по этому вопросу, и как только имя брокера будет известно - вас проинформируют дополнительно. Перевод будет осуществлен централизованно банком до 13.04, а вы получите соответствующие уведомления от банка.
Ответы на актуальные вопросы:
❓Могу ли я отказаться от перевода или самостоятельно выбрать брокера?
В настоящий момент такая возможность отсутствует.
❓Что будет с моими ценными бумагами в связи с блокирующими санкциями США?/Каких ценных бумаг это коснется?/Что мне делать с бумагой Х?
По ценным бумагам эмитентов, зарегистрированных в РФ, Сбербанк продолжает обслуживать клиентов в обычном режиме. Ограничения повлияют на вас, если у вас в портфеле есть иностранные ценные бумаги. Банк принял решение перевести иностранные ценные бумаги клиентов в другой депозитарий, не включенный в санкционный список.
Перевод будет осуществлен в срок до 13.04. Этот шаг необходимо для того, чтобы вы сохранили возможность распоряжаться своими активами без ограничений.
❓Что относится к иностранным ценным бумагам? Как узнать, что бумага зарегистрирована в иностранном государстве?
Ценные бумаги иностранных компаний, а также бумаги российских компаний, выпущенные и зарегистрированные за пределами РФ (наиболее распространенные – Яндекс, Тинькофф, Polymetal, X5 Group, VK, Lenta, Ozon и др.)
❓В какую компанию будут переведены бумаги и когда? Как я об этом узнаю? Должен ли я что-то сделать?
Сейчас банк в процессе принятия решения по этому вопросу, и как только имя брокера будет известно - вас проинформируют дополнительно. Перевод будет осуществлен централизованно банком до 13.04, а вы получите соответствующие уведомления от банка.
Эффект бабочки.
📈 Мировая инфляция уже вышла на полувековые максимумы, и вполне возможно, что это ещё далеко не предел, учитывая сложную геополитическую обстановку и острую фазу объявленной Западом санкционной войны против России.
🇪🇺 🇺🇸 Причём страдает от этих инфляционных процессов в равной степени и Европа, и США. И именно поэтому в том самом своём недавнем посте про незаменимость российского газа на европейской арене (который набрал почти 500 лайков!!), я выразил сожаление, что мы не доиграли эту газовую игру до конца и не додавили европейцев на свои условия. Хотите принципиально отказаться от российского газа или удобрений? Пожалуйста! Только ваша инфляция тут же станет двузначной, народ начнёт мёрзнуть уже ближе к осени, политическая картина для действующих глав государств значительно ухудшится, а долговой рынок в этих условиях просто напросто разрушит ту финансовую систему, которая сложилась в западных цивилизациях на протяжении десятков лет.
🇷🇺 В то время как России и российскому населению уже не привыкать к трудностям экономического и финансового характера. У нас даже, судя по всему, сформировалась какая-то генетическая стойкость, которая позволяет адаптироваться к любым вызовам судьбы. Да и финансовая система у нас не такая развитая, а потому стресс на долговом рынке проходить нашей стране куда легче, да и не впервой.
🗞 Давайте взглянем на газетные сводки, что происходит в разных регионах мира:
🤦♂️ Инфляция во Франции выросла больше, чем ожидалось, и достигла рекордно высокого уровня. Выросли цены на продукты питания, но сильнее всего страдает сфера энергетики. Власти этой страны ограничивали рост цен, а также помогали домохозяйствам с низким уровнем дохода, уже потратив на это свыше 25 млрд евро.
🤦♂️ В Германии инфляция достигла 30-летнего максимума. Повышение цен на энергоносители оказало огромное давление на промышленную мощь страны, и может нанести тяжелый удар по её экономике. Растёт и стоимость электроэнергии. На это фоне ожидается, что рекордное количество немецких компаний собираются повысить ценники на товары и услуги.
🤦♂️ В Шри-Ланке и Перу не прекращаются протесты из-за роста инфляции, а также острой нехватки топлива и продовольствия.
🤦♂️ В Кении усугубляется топливный кризис. Сотни людей стоят в очередях на автозаправочных станциях, в то время как запасы бензина закончились ещё на прошлой неделе. Этот дефицит вызван неуплатой субсидий, а местное правительство для решения проблемы заключило соглашение с нефтяными компаниями и выплатит им больше $110 млн, чтобы помочь снизить цены и держать инфляцию под контролем. Подскочила инфляция и в других странах региона.
🤦♂️ В Перу тоже неспокойно. Причина недовольства - рост цен на удобрения и топливо из-за российско-украинского конфликта. Местные жители бастуют уже больше двух недель, устроив накануне очередные столкновения с полицией во время митинга против комендантского часа. Для разгона недовольных, стражи порядка применили слезоточивый газ и водомёты. В итоге, президент отменил лимит на выход на улицу, затронувший 10 млн человек, и теперь перуанцам нельзя покидать свои дома из-за непрекращающихся акций протеста.
👉 Мораль сей басни такова: всё только начинается, дамы и господа. А весь эффект от объявленной западными странами экономической и финансовой блокады нашей страны ещё только впереди! Можете в этом даже не сомневаться, ведь после начала спец.операции прошло только полтора месяца, и за это время все инфляционные процессы не показали себя в полной мере. Также как и Россия, которая выложила на стол ещё далеко не все свои козыри...
❤️ Друзья! Не забывайте ставить лайк! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку.
📈 Мировая инфляция уже вышла на полувековые максимумы, и вполне возможно, что это ещё далеко не предел, учитывая сложную геополитическую обстановку и острую фазу объявленной Западом санкционной войны против России.
🇪🇺 🇺🇸 Причём страдает от этих инфляционных процессов в равной степени и Европа, и США. И именно поэтому в том самом своём недавнем посте про незаменимость российского газа на европейской арене (который набрал почти 500 лайков!!), я выразил сожаление, что мы не доиграли эту газовую игру до конца и не додавили европейцев на свои условия. Хотите принципиально отказаться от российского газа или удобрений? Пожалуйста! Только ваша инфляция тут же станет двузначной, народ начнёт мёрзнуть уже ближе к осени, политическая картина для действующих глав государств значительно ухудшится, а долговой рынок в этих условиях просто напросто разрушит ту финансовую систему, которая сложилась в западных цивилизациях на протяжении десятков лет.
🇷🇺 В то время как России и российскому населению уже не привыкать к трудностям экономического и финансового характера. У нас даже, судя по всему, сформировалась какая-то генетическая стойкость, которая позволяет адаптироваться к любым вызовам судьбы. Да и финансовая система у нас не такая развитая, а потому стресс на долговом рынке проходить нашей стране куда легче, да и не впервой.
🗞 Давайте взглянем на газетные сводки, что происходит в разных регионах мира:
🤦♂️ Инфляция во Франции выросла больше, чем ожидалось, и достигла рекордно высокого уровня. Выросли цены на продукты питания, но сильнее всего страдает сфера энергетики. Власти этой страны ограничивали рост цен, а также помогали домохозяйствам с низким уровнем дохода, уже потратив на это свыше 25 млрд евро.
🤦♂️ В Германии инфляция достигла 30-летнего максимума. Повышение цен на энергоносители оказало огромное давление на промышленную мощь страны, и может нанести тяжелый удар по её экономике. Растёт и стоимость электроэнергии. На это фоне ожидается, что рекордное количество немецких компаний собираются повысить ценники на товары и услуги.
🤦♂️ В Шри-Ланке и Перу не прекращаются протесты из-за роста инфляции, а также острой нехватки топлива и продовольствия.
🤦♂️ В Кении усугубляется топливный кризис. Сотни людей стоят в очередях на автозаправочных станциях, в то время как запасы бензина закончились ещё на прошлой неделе. Этот дефицит вызван неуплатой субсидий, а местное правительство для решения проблемы заключило соглашение с нефтяными компаниями и выплатит им больше $110 млн, чтобы помочь снизить цены и держать инфляцию под контролем. Подскочила инфляция и в других странах региона.
🤦♂️ В Перу тоже неспокойно. Причина недовольства - рост цен на удобрения и топливо из-за российско-украинского конфликта. Местные жители бастуют уже больше двух недель, устроив накануне очередные столкновения с полицией во время митинга против комендантского часа. Для разгона недовольных, стражи порядка применили слезоточивый газ и водомёты. В итоге, президент отменил лимит на выход на улицу, затронувший 10 млн человек, и теперь перуанцам нельзя покидать свои дома из-за непрекращающихся акций протеста.
👉 Мораль сей басни такова: всё только начинается, дамы и господа. А весь эффект от объявленной западными странами экономической и финансовой блокады нашей страны ещё только впереди! Можете в этом даже не сомневаться, ведь после начала спец.операции прошло только полтора месяца, и за это время все инфляционные процессы не показали себя в полной мере. Также как и Россия, которая выложила на стол ещё далеко не все свои козыри...
❤️ Друзья! Не забывайте ставить лайк! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку.
Forwarded from Инвестируй или проиграешь PREMIUM
❗️Банк России принял решение снизить ключевую ставку на 300 б.п. до 17%.
✔️ Риски для финансовой стабильности сохраняются, но на сегодняшний день перестали нарастать.
✔️Внеплановое снижение ставки отражает изменение баланса рисков ускорения роста потребительских цен, спада экономической активности и рисков для финансовой стабильности.
✔️ Годовая инфляция продолжает расти в силу эффекта базы, но темпы роста существенно замедлились, в том числе благодаря курсу рубля.
✔️ ЦБ допускает возможность продолжения снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях.
👉 В условиях резкого сокращения импорта на территорию РФ, ЦБ начинает бороться с бесконтрольным укреплением рубля к доллару. Сейчас вот ключевую ставку снизили, глядишь - со временем и комиссию на покупку валюты сократят/упразднят, а потом - снизят обязательную текущую норму в 80% продажи валюты для экспортёров.
✔️ Риски для финансовой стабильности сохраняются, но на сегодняшний день перестали нарастать.
✔️Внеплановое снижение ставки отражает изменение баланса рисков ускорения роста потребительских цен, спада экономической активности и рисков для финансовой стабильности.
✔️ Годовая инфляция продолжает расти в силу эффекта базы, но темпы роста существенно замедлились, в том числе благодаря курсу рубля.
✔️ ЦБ допускает возможность продолжения снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях.
👉 В условиях резкого сокращения импорта на территорию РФ, ЦБ начинает бороться с бесконтрольным укреплением рубля к доллару. Сейчас вот ключевую ставку снизили, глядишь - со временем и комиссию на покупку валюты сократят/упразднят, а потом - снизят обязательную текущую норму в 80% продажи валюты для экспортёров.
Хорошее лекарство горько на вкус
📈 Бумаги Института стволовых клеток человека (ИСКЧ) в минувшем году были на радарах инвесторов и смогли завершить год с приростом 201%. Сейчас бумаги стоят в два раза дешевле максимума прошлого года. Интересны ли они для покупок? Попробуем разобраться.
🏥 ИСКЧ - единственный публичный биотехнологический холдинг в России. На Мосбирже также торгуются бумаги его «дочки» – ММЦБ, которая радует инвесторов щедрыми дивидендами.
Последние пять лет среднегодовой темп роста у компании составляет 25%. Биотехов, также как и айтишников, принято оценивать по выручке. Менеджмент постоянно разрабатывает новые продукты, что позволяет поддерживать высокий темп роста.
Кратный рост выручки ожидается на горизонте 2027-2029 гг., когда компания сможет запустить продажи своего инновационного препарата «Неоваскулген» в США.
💉«Неоваскулген» предназначен для лечения ишемии нижних конечностей атеросклеротического генеза и данный момент у него нет аналогов в мире. Масштабирование продаж «Неоваскулген» может привести к росту капитализации компании до $1 млрд.
🦠 Ну а главным драйвером роста в краткосрочной перспективе является вакцина против COVID-19 "Бетувакс". Пандемия коронавируса никак не может оставить нас в покое, и ИСКЧ понимает всю остроту проблемы. В минувшем году компания создала вакцину нового поколения «Бетувакс-КоВ-2», которая минимизирует риски побочных эффектов. Во 2 полугодии 2022 года планируется успешно завершить её клинические исследования и выйти на рынок с готовым продуктом. «Бетувакс-КоВ-2» может стать одним из ключевых драйвером роста выручки на горизонте ближайших 12 месяцев.
🧮 В этом году холдинг планировал провести IPO ещё одной своей «дочки» – Genetico, которая занимается разработкой продуктов и сервисов в области медико-генетических исследований и консультирования по раннему выявлению, и профилактике наследственных и генетических нарушений, однако сейчас уже понятно, что этим планам не суждено сбыться из-за геополитики.
💼 У компании приемлемая долговая нагрузка, которая составляет 1,5х по показателю NetDebt/EBITDA. В марте агентство АКРА подтвердило кредитный рейтинг на уровне ВВ+ со стабильным прогнозом.
⚖️ В структуре акционеров нет нерезидентов, и это нивелирует риск распродажи акции, когда иностранцам разрешат продавать бумаги.
👉 Бумаги показывают сильную волатильность и могут легко, без каких-либо причин, вырасти/упасть на 20% в день. При ценнике ниже 60 руб. акции могут быть интересными для долгосрочных покупок.
❤️ Друзья! Не забывайте ставить лайк! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку.
#ISKJ #GEMA
📈 Бумаги Института стволовых клеток человека (ИСКЧ) в минувшем году были на радарах инвесторов и смогли завершить год с приростом 201%. Сейчас бумаги стоят в два раза дешевле максимума прошлого года. Интересны ли они для покупок? Попробуем разобраться.
🏥 ИСКЧ - единственный публичный биотехнологический холдинг в России. На Мосбирже также торгуются бумаги его «дочки» – ММЦБ, которая радует инвесторов щедрыми дивидендами.
Последние пять лет среднегодовой темп роста у компании составляет 25%. Биотехов, также как и айтишников, принято оценивать по выручке. Менеджмент постоянно разрабатывает новые продукты, что позволяет поддерживать высокий темп роста.
Кратный рост выручки ожидается на горизонте 2027-2029 гг., когда компания сможет запустить продажи своего инновационного препарата «Неоваскулген» в США.
💉«Неоваскулген» предназначен для лечения ишемии нижних конечностей атеросклеротического генеза и данный момент у него нет аналогов в мире. Масштабирование продаж «Неоваскулген» может привести к росту капитализации компании до $1 млрд.
🦠 Ну а главным драйвером роста в краткосрочной перспективе является вакцина против COVID-19 "Бетувакс". Пандемия коронавируса никак не может оставить нас в покое, и ИСКЧ понимает всю остроту проблемы. В минувшем году компания создала вакцину нового поколения «Бетувакс-КоВ-2», которая минимизирует риски побочных эффектов. Во 2 полугодии 2022 года планируется успешно завершить её клинические исследования и выйти на рынок с готовым продуктом. «Бетувакс-КоВ-2» может стать одним из ключевых драйвером роста выручки на горизонте ближайших 12 месяцев.
🧮 В этом году холдинг планировал провести IPO ещё одной своей «дочки» – Genetico, которая занимается разработкой продуктов и сервисов в области медико-генетических исследований и консультирования по раннему выявлению, и профилактике наследственных и генетических нарушений, однако сейчас уже понятно, что этим планам не суждено сбыться из-за геополитики.
💼 У компании приемлемая долговая нагрузка, которая составляет 1,5х по показателю NetDebt/EBITDA. В марте агентство АКРА подтвердило кредитный рейтинг на уровне ВВ+ со стабильным прогнозом.
⚖️ В структуре акционеров нет нерезидентов, и это нивелирует риск распродажи акции, когда иностранцам разрешат продавать бумаги.
👉 Бумаги показывают сильную волатильность и могут легко, без каких-либо причин, вырасти/упасть на 20% в день. При ценнике ниже 60 руб. акции могут быть интересными для долгосрочных покупок.
❤️ Друзья! Не забывайте ставить лайк! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку.
#ISKJ #GEMA
🤔 На календаре суббота, а значит пришло время нашему традиционному дайджесту самых интересных постов уходящей недели на нашем канале, вместе с небольшими рассуждениями по рынку.
Чем отметилась уходящая неделя?
1️⃣ Курс доллара впервые с ноября 2021 года в моменте достиг 70+ руб., заставив ЦБ активно вмешиваться: ключевая ставка была накануне снижена с 20% до 17% на внеплановом заседании ЦБ, а позже вечером было объявлено и об отмене комиссии в 12% за покупку валюты. Складывается впечатление, что ниже 70 руб. доллару не дадут опуститься, всё-таки несмотря ни на что Россия по-прежнему экспортная держава.
2️⃣ Индекс Мосбиржи после роста на 11,6% на предыдущей неделе, закрыл минувшую пятидневку падением на 6,5%. Закрепляемся в области 2400-2800 пунктов. Я даже впервые с 22 февраля прикупил акции одной хорошей компании в свой портфель! Знаковое для меня событие.
3️⃣ А ещё одним знаковым событием стали блокирующие санкции против Сбера, клиентом которого я с давних пор являюсь и у которого у меня открыт ИИС. Что ж, придётся переезжать к другому брокеру, на следующей неделе будет много новых вводных на этот счёт. Жить стало лучше, жить стало веселей!
4️⃣ Про антироссийские санкции я тактично промолчу. В общей сложности, уже введено более 6 тыс. санкций — это больше, чем против КНДР и Ирана, и уверенное первое место в мире. Продолжаем укреплять иммунитет!
📚 Ну а теперь самые интересные посты уходящей неделе на нашем канале:
🔸 Инфляция: эффект бабочки
🔸 FESCO может стать одним из бенефициаров текущего кризиса
🔸 Интересные цифры от Мосбиржи
🔸 Российский PMI в сфере сократился до двухлетнего минимума
🔸 Глава ВТБ: основные тезисы
🔸 Интересные сигналы на американском долговом рынке
🔸 Газовые империи мира
🤫 А ещё у нас есть уютный клуб "Инвестируй или проиграешь PREMIUM" (содержание), подписчиков которого я также в ежедневном режиме радую интересными и полезными постами, сообщаю обо всех своих сделках, а ещё мы там весьма дружненько общаемся и обсуждаем рынки и инвестиционные идеи. Интересные посты уходящей недели:
🔐 Перспективы российской угольной отрасли
🔐 Когда Китай отвернётся от России?
🔐 OZON: анализ фин.результатов за 2021 год
🔐 Останется ли МТС дивидендной фишкой?
🔐 Нефть по $200 за баррель – миф или реальность?
🔐 Positive Technologies: анализ онлайн-конференции
🔐 Осталась ли идея в акциях Сегежа?
🔐 Мой вочлист
Чем отметилась уходящая неделя?
1️⃣ Курс доллара впервые с ноября 2021 года в моменте достиг 70+ руб., заставив ЦБ активно вмешиваться: ключевая ставка была накануне снижена с 20% до 17% на внеплановом заседании ЦБ, а позже вечером было объявлено и об отмене комиссии в 12% за покупку валюты. Складывается впечатление, что ниже 70 руб. доллару не дадут опуститься, всё-таки несмотря ни на что Россия по-прежнему экспортная держава.
2️⃣ Индекс Мосбиржи после роста на 11,6% на предыдущей неделе, закрыл минувшую пятидневку падением на 6,5%. Закрепляемся в области 2400-2800 пунктов. Я даже впервые с 22 февраля прикупил акции одной хорошей компании в свой портфель! Знаковое для меня событие.
3️⃣ А ещё одним знаковым событием стали блокирующие санкции против Сбера, клиентом которого я с давних пор являюсь и у которого у меня открыт ИИС. Что ж, придётся переезжать к другому брокеру, на следующей неделе будет много новых вводных на этот счёт. Жить стало лучше, жить стало веселей!
4️⃣ Про антироссийские санкции я тактично промолчу. В общей сложности, уже введено более 6 тыс. санкций — это больше, чем против КНДР и Ирана, и уверенное первое место в мире. Продолжаем укреплять иммунитет!
📚 Ну а теперь самые интересные посты уходящей неделе на нашем канале:
🔸 Инфляция: эффект бабочки
🔸 FESCO может стать одним из бенефициаров текущего кризиса
🔸 Интересные цифры от Мосбиржи
🔸 Российский PMI в сфере сократился до двухлетнего минимума
🔸 Глава ВТБ: основные тезисы
🔸 Интересные сигналы на американском долговом рынке
🔸 Газовые империи мира
🤫 А ещё у нас есть уютный клуб "Инвестируй или проиграешь PREMIUM" (содержание), подписчиков которого я также в ежедневном режиме радую интересными и полезными постами, сообщаю обо всех своих сделках, а ещё мы там весьма дружненько общаемся и обсуждаем рынки и инвестиционные идеи. Интересные посты уходящей недели:
🔐 Перспективы российской угольной отрасли
🔐 Когда Китай отвернётся от России?
🔐 OZON: анализ фин.результатов за 2021 год
🔐 Останется ли МТС дивидендной фишкой?
🔐 Нефть по $200 за баррель – миф или реальность?
🔐 Positive Technologies: анализ онлайн-конференции
🔐 Осталась ли идея в акциях Сегежа?
🔐 Мой вочлист
🥃 BELUGA GROUP представила операционные результаты за 1 кв. 2022 года.
Крупнейшая отечественная алкогольная компания фиксирует рекордные продажи – отгрузки продукции увеличились по итогам отчётного периода на 25,1% (г/г) до 3,95 млн декалитров.
Для тех, кто не в курсе - BELUGA не только поставляет на российский рынок собственную продукцию, но и является крупнейшим импортёром алкоголя: отгрузки по импортным брендам выросли в прошлом году на 45,9% (г/г), в то время как экспортные поставки прибавили всего на 17,2% (г/г).
🏪 В отчётном периоде компания открыла 120 магазинов «ВинЛаб», доведя их количество до 1124. Продажи в собственной торговой сети выросли на 52% (г/г), благодаря двузначному темпу роста среднего чека и трафика. По всей видимости, все искренне полагают, что алкоголь в малых дозах безвреден в любом количестве :))
🤵♂️«В I квартале компания показала двузначный рост, обусловленный увеличением спроса в ситуации неопределенности и стремлением потребителей приобрести продукцию впрок. В это время команда работала на максимальных скоростях и с предельной точностью для обеспечения высокого качества операций и их непрерывности», - поведал Председатель правления BELUGA GROUP Александр Мечетин.
👉 Я ожидал сильных результаты BELUGA GROUP, поскольку компания исторически прекрасно себя чувствует в начальной стадии экономического кризиса. Как показывает история, в самом начале рецессии продуктовые ретейлеры и производители алкоголя/табака/лекарств фиксируют повышенный спрос на свою продукцию. По мере выхода экономики из кризиса, темпы роста продаж в данных отраслях начинают сокращаться.
Поскольку в этот раз ожидается продолжительный кризис, по сравнению с последним «коронакризисом» 2020 года, то BELUGA GROUP сможет порадовать инвесторов сильными финансовыми результатами и по итогам 1 полугодия 2022 года.
При ценнике ниже 2000 руб. акции компании (#BELU) вполне могут быть интересными для среднесрочных покупок.
❤️ Друзья! Не забывайте ставить лайк! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку.
Крупнейшая отечественная алкогольная компания фиксирует рекордные продажи – отгрузки продукции увеличились по итогам отчётного периода на 25,1% (г/г) до 3,95 млн декалитров.
Для тех, кто не в курсе - BELUGA не только поставляет на российский рынок собственную продукцию, но и является крупнейшим импортёром алкоголя: отгрузки по импортным брендам выросли в прошлом году на 45,9% (г/г), в то время как экспортные поставки прибавили всего на 17,2% (г/г).
🏪 В отчётном периоде компания открыла 120 магазинов «ВинЛаб», доведя их количество до 1124. Продажи в собственной торговой сети выросли на 52% (г/г), благодаря двузначному темпу роста среднего чека и трафика. По всей видимости, все искренне полагают, что алкоголь в малых дозах безвреден в любом количестве :))
🤵♂️«В I квартале компания показала двузначный рост, обусловленный увеличением спроса в ситуации неопределенности и стремлением потребителей приобрести продукцию впрок. В это время команда работала на максимальных скоростях и с предельной точностью для обеспечения высокого качества операций и их непрерывности», - поведал Председатель правления BELUGA GROUP Александр Мечетин.
👉 Я ожидал сильных результаты BELUGA GROUP, поскольку компания исторически прекрасно себя чувствует в начальной стадии экономического кризиса. Как показывает история, в самом начале рецессии продуктовые ретейлеры и производители алкоголя/табака/лекарств фиксируют повышенный спрос на свою продукцию. По мере выхода экономики из кризиса, темпы роста продаж в данных отраслях начинают сокращаться.
Поскольку в этот раз ожидается продолжительный кризис, по сравнению с последним «коронакризисом» 2020 года, то BELUGA GROUP сможет порадовать инвесторов сильными финансовыми результатами и по итогам 1 полугодия 2022 года.
При ценнике ниже 2000 руб. акции компании (#BELU) вполне могут быть интересными для среднесрочных покупок.
❤️ Друзья! Не забывайте ставить лайк! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку.
💰 В продолжение к нашему сегодняшнему разговору про BELUGA GROUP (#BELU): Совет директоров компании рекомендовал выплатить финальный дивиденд за 2021 год в размере 47,24 руб. на акцию, что по текущим котировкам сулит финальную ДД=1,7%.
Вместе с ранее выплаченными промежуточными дивидендами (72,76 руб.) совокупная ДД оценивается на уровне почти 4%. В нынешние времена, когда дивиденды для российских компаний резко стали большой роскошью, это дорогого стоит! Правда, котировки акций BELUGA GROUP реагируют на эту новость очень скромным ростом.
🗓 Дивидендная отсечка (с учётом режима торгов Т+2) намечена на 15 июня 2022 года.
Вместе с ранее выплаченными промежуточными дивидендами (72,76 руб.) совокупная ДД оценивается на уровне почти 4%. В нынешние времена, когда дивиденды для российских компаний резко стали большой роскошью, это дорогого стоит! Правда, котировки акций BELUGA GROUP реагируют на эту новость очень скромным ростом.
🗓 Дивидендная отсечка (с учётом режима торгов Т+2) намечена на 15 июня 2022 года.
💰 В нашем клубе #отказники сегодня пополнение:
Менеджмент Северстали (#CHMF) не будет рекомендовать Совету директоров выплачивать дивиденды за 4кв 2021 и 1кв 2022.
Т.е. вот эту позитивную дивидендную новость, которая была официально озвучена Северсталью за несколько дней до начала спец.операции РФ на Украине, можете постепенно забывать. А картинка, которую я приложу ниже под этим постом, наглядно покажет обновлённые дивидендные расклады.
Напомню, ранее от дивидендных выплат отказались НЛМК и ММК.
Менеджмент Северстали (#CHMF) не будет рекомендовать Совету директоров выплачивать дивиденды за 4кв 2021 и 1кв 2022.
Т.е. вот эту позитивную дивидендную новость, которая была официально озвучена Северсталью за несколько дней до начала спец.операции РФ на Украине, можете постепенно забывать. А картинка, которую я приложу ниже под этим постом, наглядно покажет обновлённые дивидендные расклады.
Напомню, ранее от дивидендных выплат отказались НЛМК и ММК.
🏛Банк России продолжит снижение ключевой ставки 29 апреля?
💸 В последний день февраля, в первые дни после начала проведения спец.операции РФ на Украине, российский Центробанк принял решение резко повысить ключевую ставку до 20%, чтобы не допустить коллапса банковской системы. Которое, надо признать, оказалось весьма противоречивым.
После того, как Запад анонсировал блокировку половины золотовалютных резервов России в конце февраля, население нашей страны выстроилось в очереди к банкоматам, что спровоцировало существенный дефицит ликвидности в банковском секторе. Пик дефицита ликвидности пришёлся на 3 марта, когда показатель превысил отметку в 7 трлн руб. Что неудивительно, учитывая масштабный спрос на валюту, в первую очередь на доллар, который исторически является любимым активом у населения и бизнеса в любые смутные времена.
💵 Прошёл месяц, и уже с 1 апреля в российской банковской системе наблюдается профицит ликвидности: паники среди населения больше нет, а обвала банковского сектора в итоге удалось избежать. Профицит ликвидности на сегодняшний день оценивается на уровне 740 млрд руб., и этот показатель шаг за шагом возвращается на докризисные уровни.
📉 Такая благоприятная конъюнктура, а также резкое и практически безостановочное укрепление рубля (вплоть до 70+ руб. за один американский доллар) позволило (я бы даже сказал вынудило) ЦБ РФ перейти к снижению ключевой ставки. Причём вмешиваться пришлось оперативно и быстрее, чем это планировалось изначально: в минувшую пятницу на внеочередном заседании ключевая ставка была снижена с 20% до 17%, а своё решение Банк России объяснил «кардинальным изменением» внешних условий для российской экономики и необходимостью поднять ставки на депозиты «до уровней, необходимых, чтобы компенсировать возросшие девальвационные и инфляционные риски».
🇷🇺🇺🇦 В первый российско-украинский кризис, Центробанк 17 декабря 2014 года резко поднял ставку до 17%, а затем на заседании 30 января 2015 года снизил её до 15%, и далее снижал её в течении полугода, доведя её уровень до 11%.
👉 Сейчас Центробанк может повторить свой опыт 8-летней давности и снизить ключевую ставку до 15% на ближайшем заседании, намеченном на 29 апреля. Динамика доходности ОФЗ, которая тесно коррелирует с ключевой ставкой ЦБ, также сигнализирует о снижении ставки в область 15%, да и комментарии Эльвиры Набиуллиной о том, что "ЦБ допускает возможность продолжения снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях" указывают именно на этот вариант развития событий.
Если ситуация продолжит развиваться похожим образом, то к концу 2022 года ключевая ставка может быть снижена и вовсе до 10%. Ведь помимо валютной составляющей, высокая ставка сдерживает не только желающих покупать доллары, но и экономический рост в России. Что в текущих реалиях является определяющим моментом.
Именно поэтому состоявшееся в пятницу снижение ключевой ставки является очень позитивным шагом для финансового рынка и всей российской экономики в целом, который позволит нашей стране начать большую и масштабную работу по преодолению последствий введённых антироссийских санкций, отечественным банкам - кредитовать бизнес и частных лиц по адекватным ставкам, а фондовому рынку - повысить привлекательность дивидендных тикеров.
❤️ Друзья! Не забывайте ставить лайк! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку. Инвестируй или проиграешь!©
💸 В последний день февраля, в первые дни после начала проведения спец.операции РФ на Украине, российский Центробанк принял решение резко повысить ключевую ставку до 20%, чтобы не допустить коллапса банковской системы. Которое, надо признать, оказалось весьма противоречивым.
После того, как Запад анонсировал блокировку половины золотовалютных резервов России в конце февраля, население нашей страны выстроилось в очереди к банкоматам, что спровоцировало существенный дефицит ликвидности в банковском секторе. Пик дефицита ликвидности пришёлся на 3 марта, когда показатель превысил отметку в 7 трлн руб. Что неудивительно, учитывая масштабный спрос на валюту, в первую очередь на доллар, который исторически является любимым активом у населения и бизнеса в любые смутные времена.
💵 Прошёл месяц, и уже с 1 апреля в российской банковской системе наблюдается профицит ликвидности: паники среди населения больше нет, а обвала банковского сектора в итоге удалось избежать. Профицит ликвидности на сегодняшний день оценивается на уровне 740 млрд руб., и этот показатель шаг за шагом возвращается на докризисные уровни.
📉 Такая благоприятная конъюнктура, а также резкое и практически безостановочное укрепление рубля (вплоть до 70+ руб. за один американский доллар) позволило (я бы даже сказал вынудило) ЦБ РФ перейти к снижению ключевой ставки. Причём вмешиваться пришлось оперативно и быстрее, чем это планировалось изначально: в минувшую пятницу на внеочередном заседании ключевая ставка была снижена с 20% до 17%, а своё решение Банк России объяснил «кардинальным изменением» внешних условий для российской экономики и необходимостью поднять ставки на депозиты «до уровней, необходимых, чтобы компенсировать возросшие девальвационные и инфляционные риски».
🇷🇺🇺🇦 В первый российско-украинский кризис, Центробанк 17 декабря 2014 года резко поднял ставку до 17%, а затем на заседании 30 января 2015 года снизил её до 15%, и далее снижал её в течении полугода, доведя её уровень до 11%.
👉 Сейчас Центробанк может повторить свой опыт 8-летней давности и снизить ключевую ставку до 15% на ближайшем заседании, намеченном на 29 апреля. Динамика доходности ОФЗ, которая тесно коррелирует с ключевой ставкой ЦБ, также сигнализирует о снижении ставки в область 15%, да и комментарии Эльвиры Набиуллиной о том, что "ЦБ допускает возможность продолжения снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях" указывают именно на этот вариант развития событий.
Если ситуация продолжит развиваться похожим образом, то к концу 2022 года ключевая ставка может быть снижена и вовсе до 10%. Ведь помимо валютной составляющей, высокая ставка сдерживает не только желающих покупать доллары, но и экономический рост в России. Что в текущих реалиях является определяющим моментом.
Именно поэтому состоявшееся в пятницу снижение ключевой ставки является очень позитивным шагом для финансового рынка и всей российской экономики в целом, который позволит нашей стране начать большую и масштабную работу по преодолению последствий введённых антироссийских санкций, отечественным банкам - кредитовать бизнес и частных лиц по адекватным ставкам, а фондовому рынку - повысить привлекательность дивидендных тикеров.
❤️ Друзья! Не забывайте ставить лайк! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку. Инвестируй или проиграешь!©
📣 Министр финансов России Антон Силуанов дал интервью газете «Известия», основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию:
🔸Сознательная политика западных стран заключается в том, чтобы всеми способами искусственно создать рукотворный дефолт по российским гособлигациям. Минфин будет подавать иски в суд.
🔸Дефолт — это удар по имиджу страны как надёжного заёмщика, Запад будет всеми силами стараться реализовывать это.
🔸Странно говорить о нарушении контрактных обязательств при переводе валюты платежей за газ на рубли, когда все контрактные обязательства со стороны Запада нарушаются по поставкам российской нефти и угля.
🔸Минфин не против того, чтобы компании платили по своим еврооблигациям в валюте.
🔸Минфину не нужны заимствования в долларах и евро – доверие к этим активам подорвано.
🔸В этом году не ожидается выпуск новых ОФЗ, на фоне высокой доходности по бумагам. Все нефтегазовые доходы будут направлены в бюджет, и этого будет достаточно для финансирования государственных расходов.
🔸Госдолг сейчас составляет 21 трлн руб., из которых 4,7 трлн руб. - внешние обязательства.
🔸Платежи за энергоносители практически не изменились: объёмы поставок несколько упали, но цены выросли. Валюта в страну поступает, проблем нет.
👉 В мае России может быть объявлен дефолт со стороны иностранных инвесторов, у которых в портфелях присутствуют еврооблигации Минфина. У ведомства есть возможности для оплаты внешних займов из той части резервов, которая не заблокирована (золото, китайские облигации, наличные евро и доллары), однако Минфин также, как и Запад, идёт на принцип.
Дефолт 2022 года, если он случится, будет разительно отличаться от дефолта 1998 года, поскольку тогда в России казна была пустая из-за обвального сокращения нефтегазовых доходов. Сейчас же нефтегазовые доходы рекордные.
❓Как этот процесс отразится на курсе рубля и стоимости ценных бумаг? Никак! Поскольку нерезиденты сейчас заблокированы и распродаж от них ждать не стоит. А российские инвесторы вряд ли будут остро реагировать на подобного рода новости.
❤️ Друзья! Не забывайте ставить лайк! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку.
🔸Сознательная политика западных стран заключается в том, чтобы всеми способами искусственно создать рукотворный дефолт по российским гособлигациям. Минфин будет подавать иски в суд.
🔸Дефолт — это удар по имиджу страны как надёжного заёмщика, Запад будет всеми силами стараться реализовывать это.
🔸Странно говорить о нарушении контрактных обязательств при переводе валюты платежей за газ на рубли, когда все контрактные обязательства со стороны Запада нарушаются по поставкам российской нефти и угля.
🔸Минфин не против того, чтобы компании платили по своим еврооблигациям в валюте.
🔸Минфину не нужны заимствования в долларах и евро – доверие к этим активам подорвано.
🔸В этом году не ожидается выпуск новых ОФЗ, на фоне высокой доходности по бумагам. Все нефтегазовые доходы будут направлены в бюджет, и этого будет достаточно для финансирования государственных расходов.
🔸Госдолг сейчас составляет 21 трлн руб., из которых 4,7 трлн руб. - внешние обязательства.
🔸Платежи за энергоносители практически не изменились: объёмы поставок несколько упали, но цены выросли. Валюта в страну поступает, проблем нет.
👉 В мае России может быть объявлен дефолт со стороны иностранных инвесторов, у которых в портфелях присутствуют еврооблигации Минфина. У ведомства есть возможности для оплаты внешних займов из той части резервов, которая не заблокирована (золото, китайские облигации, наличные евро и доллары), однако Минфин также, как и Запад, идёт на принцип.
Дефолт 2022 года, если он случится, будет разительно отличаться от дефолта 1998 года, поскольку тогда в России казна была пустая из-за обвального сокращения нефтегазовых доходов. Сейчас же нефтегазовые доходы рекордные.
❓Как этот процесс отразится на курсе рубля и стоимости ценных бумаг? Никак! Поскольку нерезиденты сейчас заблокированы и распродаж от них ждать не стоит. А российские инвесторы вряд ли будут остро реагировать на подобного рода новости.
❤️ Друзья! Не забывайте ставить лайк! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку.
Известия
«Мы будем судиться»
Министр финансов Антон Силуанов — о попытках Запада объявить России дефолт и возможности выпуска новых еврооблигаций
Инвестируй или проиграешь | Юрий Козлов pinned «🤔 На календаре суббота, а значит пришло время нашему традиционному дайджесту самых интересных постов уходящей недели на нашем канале, вместе с небольшими рассуждениями по рынку. Чем отметилась уходящая неделя? 1️⃣ Курс доллара впервые с ноября 2021 года…»
🏛Госдума приняла в третьем чтении предложения правительства России по делистингу российских ADR с иностранных бирж.
📃Согласно этому закону, обращение российских ценных бумаг на иностранных биржах будет запрещено, а ADR на российские акции будут конвертированы в российские бумаги.
🇷🇺 Важное уточнение: данный закон коснётся только эмитентов, зарегистрированных в России. К таким относятся, например, Сбербанк, Роснефть, Газпром и другие крупнейшие отечественные корпорации, имеющие при этом депозитарные расписки на биржах Лондона, Франкфурта и т.д.
🇪🇺 А вот российские компании, имеющие прописку в иностранной юрисдикции, этот закон не коснётся. К таким компаниям относятся Яндекс, Globaltrans, Fix Price, Polymetal и ряд других.
⭕️ При этом компаниям с иностранной пропиской в нынешних реалиях будет трудно раскрывать финансовую отчётность и соблюдать дивидендную политику, поскольку аудиторы «большой четвёрки» отказываются работать с российским бизнесом, а для поддержания листинга на зарубежных площадках заключение от PwC, KPMG, EY, Deloitte является необходимым условием.
Следующим логичным шагом может стать требование к таким компаниям перерегистрироваться в российские специальные административные районы, после чего ADR могут быть конвертированы в российские бумаги.
В итоге миграция российских ценных бумаг на Мосбиржу позволит концентрировать и не распылять ликвидность, что вполне может поспособствовать в будущем привлечь китайских и арабских инвесторов на отечественный финансовый рынок, и приведёт к росту комиссионных доходов Мосбиржи.
⚖️ Данное решение также снизит отток капитала, поскольку акции будут приобретаться исключительно за рубли.
👉Для акционеров Мосбиржи и всех российских инвесторов это однозначно позитивная новость, поскольку будущая конвертация всех ADR снизит расходы на удержание бумаг в портфелях (отсутствие депозитарной комиссии), и данные бумаги можно будет покупать у всех брокеров, а не только у тех, которые не попали под санкции.
❤️ Друзья! Не забывайте ставить лайк! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку.
📃Согласно этому закону, обращение российских ценных бумаг на иностранных биржах будет запрещено, а ADR на российские акции будут конвертированы в российские бумаги.
🇷🇺 Важное уточнение: данный закон коснётся только эмитентов, зарегистрированных в России. К таким относятся, например, Сбербанк, Роснефть, Газпром и другие крупнейшие отечественные корпорации, имеющие при этом депозитарные расписки на биржах Лондона, Франкфурта и т.д.
🇪🇺 А вот российские компании, имеющие прописку в иностранной юрисдикции, этот закон не коснётся. К таким компаниям относятся Яндекс, Globaltrans, Fix Price, Polymetal и ряд других.
⭕️ При этом компаниям с иностранной пропиской в нынешних реалиях будет трудно раскрывать финансовую отчётность и соблюдать дивидендную политику, поскольку аудиторы «большой четвёрки» отказываются работать с российским бизнесом, а для поддержания листинга на зарубежных площадках заключение от PwC, KPMG, EY, Deloitte является необходимым условием.
Следующим логичным шагом может стать требование к таким компаниям перерегистрироваться в российские специальные административные районы, после чего ADR могут быть конвертированы в российские бумаги.
В итоге миграция российских ценных бумаг на Мосбиржу позволит концентрировать и не распылять ликвидность, что вполне может поспособствовать в будущем привлечь китайских и арабских инвесторов на отечественный финансовый рынок, и приведёт к росту комиссионных доходов Мосбиржи.
⚖️ Данное решение также снизит отток капитала, поскольку акции будут приобретаться исключительно за рубли.
👉Для акционеров Мосбиржи и всех российских инвесторов это однозначно позитивная новость, поскольку будущая конвертация всех ADR снизит расходы на удержание бумаг в портфелях (отсутствие депозитарной комиссии), и данные бумаги можно будет покупать у всех брокеров, а не только у тех, которые не попали под санкции.
❤️ Друзья! Не забывайте ставить лайк! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку.
🛢ОПЕК опубликовал свежий ежемесячный релиз по нефтяному рынку, основные тезисы которого я традиционно предлагаю вашему вниманию:
🔸Нефтяной картель понизил прогноз по мировому спрос на #нефть на 2022 год - на 0,48 млн б/с, на фоне ожидания замедления роста мировой экономики.
🔸ОПЕК ожидает умеренного снижения добычи нефти в России, уже начиная со 2 квартала. Видимо, картель прекрасно понимает, что Запад будет обходить свои же санкции.
🔸Сделка ОПЕК+ в марте выполнена на 151%. Несколько стран по-прежнему не могут увеличить добычу в рамках оговоренных квот.
🔸Запасы сырой нефти в странах ОЭСР на 185 млн баррелей ниже 5-летнего среднего значения, что благоприятно для роста нефтяных цен.
🔸В Евросоюзе запасы нефти на 130,8 млн ниже 5-летнего среднего значения. В прошлом месяце показатель был на 115,1 млн баррелей. Запасы сокращаются и ЕС блефует, когда говорит о введении эмбарго на российскую нефть.
👉 Отчёт ОПЕК указывает на явные дисбалансы спроса и предложения на мировом рынке, что будет оказывать благоприятное влияние на нефтяные цены, которые стабильно держатся на отметке $100+ по сорту Brent.
Российский сорт Urals сейчас торгуется с исторически высоким дисконтом по отношению к сорту Brent в размере $34,5. Тем не менее, бочка отечественной нефти стоит сейчас 5450 руб., что на 20% выше, чем годом ранее. А это значит, что пока для нефтяников складывается относительно позитивный фон. Продолжаем держать руку на пульсе и сильно не паникуем по поводу отечественной нефтедобывающей отрасли.
❤️ Друзья! Не забывайте ставить лайк! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку.
🔸Нефтяной картель понизил прогноз по мировому спрос на #нефть на 2022 год - на 0,48 млн б/с, на фоне ожидания замедления роста мировой экономики.
🔸ОПЕК ожидает умеренного снижения добычи нефти в России, уже начиная со 2 квартала. Видимо, картель прекрасно понимает, что Запад будет обходить свои же санкции.
🔸Сделка ОПЕК+ в марте выполнена на 151%. Несколько стран по-прежнему не могут увеличить добычу в рамках оговоренных квот.
🔸Запасы сырой нефти в странах ОЭСР на 185 млн баррелей ниже 5-летнего среднего значения, что благоприятно для роста нефтяных цен.
🔸В Евросоюзе запасы нефти на 130,8 млн ниже 5-летнего среднего значения. В прошлом месяце показатель был на 115,1 млн баррелей. Запасы сокращаются и ЕС блефует, когда говорит о введении эмбарго на российскую нефть.
👉 Отчёт ОПЕК указывает на явные дисбалансы спроса и предложения на мировом рынке, что будет оказывать благоприятное влияние на нефтяные цены, которые стабильно держатся на отметке $100+ по сорту Brent.
Российский сорт Urals сейчас торгуется с исторически высоким дисконтом по отношению к сорту Brent в размере $34,5. Тем не менее, бочка отечественной нефти стоит сейчас 5450 руб., что на 20% выше, чем годом ранее. А это значит, что пока для нефтяников складывается относительно позитивный фон. Продолжаем держать руку на пульсе и сильно не паникуем по поводу отечественной нефтедобывающей отрасли.
❤️ Друзья! Не забывайте ставить лайк! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку.
📓 НОВАТЭК отчитался о своих производственных показателях за 1 кв. 2022 года.
📈 Добыча природного газа увеличилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 2,4% (г/г) до 20,6 млрд кубометров, благодаря развитию Северо-Русского кластера, что позволило компенсировать сокращение добычи на «зрелых» месторождениях.
В то время как добыча Газпрома (#GAZP) по предварительным данным осталась на уровне годичной давности. НОВАТЭК (#NVTK) вновь опережает своего конкурента по темпу роста производства, что не может не радовать.
📉 А вот продажи газа в отчётном периоде немного сократились на 0,9% (г/г) до 21,2 млрд кубометров, на фоне тёплой погоды на внутреннем и внешних рынках.
📉 Добыча жидких углеводородов (ЖУВ) также сократилась на 5,6% (г/г) до 2,9 млн т., поскольку компания прекратила развитие своих нефтяных месторождений.
🤦НОВАТЭК шаг за шагом реализует свою стратегию по увеличению добычи природного газа, и всё было бы замечательно, если бы не одно большое НО: санкционная политика Запада, которая почти наверняка усложнит реализацию СПГ-проектов в ближайшие годы.
Об этой порции жёстких санкций и их возможных последствиях я совсем недавно рассуждал в нашем премиум-канале. Если вы являетесь подписчиком - вернитесь и перечитайте, есть о чём подумать и о чём порассуждать.
👉 В любом случае, я продолжаю держать бумаги НОВАТЭК в своём портфеле и возможно даже буду постепенно подкупать их.
❤️ Друзья! Не забывайте ставить лайк! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку.
📈 Добыча природного газа увеличилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 2,4% (г/г) до 20,6 млрд кубометров, благодаря развитию Северо-Русского кластера, что позволило компенсировать сокращение добычи на «зрелых» месторождениях.
В то время как добыча Газпрома (#GAZP) по предварительным данным осталась на уровне годичной давности. НОВАТЭК (#NVTK) вновь опережает своего конкурента по темпу роста производства, что не может не радовать.
📉 А вот продажи газа в отчётном периоде немного сократились на 0,9% (г/г) до 21,2 млрд кубометров, на фоне тёплой погоды на внутреннем и внешних рынках.
📉 Добыча жидких углеводородов (ЖУВ) также сократилась на 5,6% (г/г) до 2,9 млн т., поскольку компания прекратила развитие своих нефтяных месторождений.
🤦НОВАТЭК шаг за шагом реализует свою стратегию по увеличению добычи природного газа, и всё было бы замечательно, если бы не одно большое НО: санкционная политика Запада, которая почти наверняка усложнит реализацию СПГ-проектов в ближайшие годы.
Об этой порции жёстких санкций и их возможных последствиях я совсем недавно рассуждал в нашем премиум-канале. Если вы являетесь подписчиком - вернитесь и перечитайте, есть о чём подумать и о чём порассуждать.
👉 В любом случае, я продолжаю держать бумаги НОВАТЭК в своём портфеле и возможно даже буду постепенно подкупать их.
❤️ Друзья! Не забывайте ставить лайк! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку.
🤔 В прошлую пятницу, когда российский Центробанк на своём внеочередном заседании понизил ключевую ставку с 20% до 17%, уже стало понятно, что в чрезмерном укреплении рубля российский бюджет не заинтересован.
В рамках того же поста я предположил, что <цитирую>:
"В условиях резкого сокращения импорта на территорию РФ, ЦБ начинает бороться с бесконтрольным укреплением рубля к доллару. Сейчас вот ключевую ставку снизили, глядишь - со временем и комиссию на покупку валюты сократят/упразднят, а потом - снизят обязательную текущую норму в 80% продажи валюты для экспортёров".
И буквально в тот же день вечером ЦБ отменил комиссию в 12% на покупку валюты, а уже сегодня стали появляться сообщения о предстоящем смягчении мер валютного контроля для российских экспортёров, которых Минфин ранее обязал продавать 80% выручки в иностранной валюте.
📈 Те, кто успел прикупить баксов по 70+ руб. на прошлой неделе - большие молодцы и настоящие провидцы. Ну а мне, как счастливому обладателю долларов на брокерском счёте (после продажи иностранных акций в начале марта) на душе стало чуть полегче.
Думаю, диапазон 80-90 руб. за бакс будет рабочим в обозримом будущем, т.к. он не вызовет большого стресса для бизнеса и вполне комфортный для российского бюджета (особенно с учётом трёхзначных ценников на нефть).
На текущий момент доллар торгуется в районе 81,4 руб.
❤️ Не забывайте ставить лайк! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку.
В рамках того же поста я предположил, что <цитирую>:
"В условиях резкого сокращения импорта на территорию РФ, ЦБ начинает бороться с бесконтрольным укреплением рубля к доллару. Сейчас вот ключевую ставку снизили, глядишь - со временем и комиссию на покупку валюты сократят/упразднят, а потом - снизят обязательную текущую норму в 80% продажи валюты для экспортёров".
И буквально в тот же день вечером ЦБ отменил комиссию в 12% на покупку валюты, а уже сегодня стали появляться сообщения о предстоящем смягчении мер валютного контроля для российских экспортёров, которых Минфин ранее обязал продавать 80% выручки в иностранной валюте.
📈 Те, кто успел прикупить баксов по 70+ руб. на прошлой неделе - большие молодцы и настоящие провидцы. Ну а мне, как счастливому обладателю долларов на брокерском счёте (после продажи иностранных акций в начале марта) на душе стало чуть полегче.
Думаю, диапазон 80-90 руб. за бакс будет рабочим в обозримом будущем, т.к. он не вызовет большого стресса для бизнеса и вполне комфортный для российского бюджета (особенно с учётом трёхзначных ценников на нефть).
На текущий момент доллар торгуется в районе 81,4 руб.
❤️ Не забывайте ставить лайк! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку.
🎤 Министр энергетики РФ Николай Шульгинов накануне дал интересное интервью газете «Известия», основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию:
✔️Министерство энергетики разработало и направило в правительство свои меры поддержки электроэнергетики, нефтяной и угольной отраслей.
✔️Минэнерго подписало инвестиционные соглашения с 21 НПЗ для модернизации и ввода в работу 50 установок вторичной переработки нефти на сумму порядка 1 трлн рублей.
✔️Замены российском газу сейчас нет – никто из крупнейших мировых производителей природного газа не сможет поставить необходимый объём.
✔️Минэнерго вместе с компаниями занимается поиском новых альтернативных маршрутов и новых рынков для отечественных энергоносителей.
✔️Некоторые иностранные нефтегазовые компании заявляют о том, что не будут заниматься новыми инвестиционными проектами, но продолжат реализовывать действующие инвестпроекты.
✔️Ситуациями с ценами на бензин и дизель на отечественных АЗС стабильная. Одной из мер сдерживания цен в будущем является повышение выплат по демпферу.
✔️В электроэнергетике нет проблем с импортозамещением иностранного оборудования, есть проблемы с отдельными компонентами в нефтепереработке и нефтедобыче.
✔️У нефтяников есть проблема с реализацией сжиженных углеводородных газов, которые получаются при переработке попутного нефтяного газа.
✔️ЛУКОЙЛ (#LKOH) сообщил о рисках остановки НПЗ, из-за проблем с отгрузкой топлива на фоне западных санкций - проблема локальная, которую можно решить.
👉 Николай Шульгинов заявляет о том, что у Газпрома (#GAZP) и электроэнергетиков нет проблем в новых санкционных реалиях, а вот слабым звеном являются отечественные нефтяники.
Кстати, уже через две недели Газпром опубликует долгожданную финансовую отчётность по МСФО за 2021 год и анонсирует рекомендации по дивидендам, которые однозначно будут рекордными, и вся интрига лишь в их размере. По моим прикидкам, выплаты за 2021 и 2022 год уж точно должны порадовать, ну а что будет дальше - покажет только время! В любом случае, запасаемся попкорном и не спешим раньше времени паниковать в новой реальности и избавляться от этих прекрасных (я надеюсь) бумаг в наших инвестиционных портфелях!
✔️Министерство энергетики разработало и направило в правительство свои меры поддержки электроэнергетики, нефтяной и угольной отраслей.
✔️Минэнерго подписало инвестиционные соглашения с 21 НПЗ для модернизации и ввода в работу 50 установок вторичной переработки нефти на сумму порядка 1 трлн рублей.
✔️Замены российском газу сейчас нет – никто из крупнейших мировых производителей природного газа не сможет поставить необходимый объём.
✔️Минэнерго вместе с компаниями занимается поиском новых альтернативных маршрутов и новых рынков для отечественных энергоносителей.
✔️Некоторые иностранные нефтегазовые компании заявляют о том, что не будут заниматься новыми инвестиционными проектами, но продолжат реализовывать действующие инвестпроекты.
✔️Ситуациями с ценами на бензин и дизель на отечественных АЗС стабильная. Одной из мер сдерживания цен в будущем является повышение выплат по демпферу.
✔️В электроэнергетике нет проблем с импортозамещением иностранного оборудования, есть проблемы с отдельными компонентами в нефтепереработке и нефтедобыче.
✔️У нефтяников есть проблема с реализацией сжиженных углеводородных газов, которые получаются при переработке попутного нефтяного газа.
✔️ЛУКОЙЛ (#LKOH) сообщил о рисках остановки НПЗ, из-за проблем с отгрузкой топлива на фоне западных санкций - проблема локальная, которую можно решить.
👉 Николай Шульгинов заявляет о том, что у Газпрома (#GAZP) и электроэнергетиков нет проблем в новых санкционных реалиях, а вот слабым звеном являются отечественные нефтяники.
Кстати, уже через две недели Газпром опубликует долгожданную финансовую отчётность по МСФО за 2021 год и анонсирует рекомендации по дивидендам, которые однозначно будут рекордными, и вся интрига лишь в их размере. По моим прикидкам, выплаты за 2021 и 2022 год уж точно должны порадовать, ну а что будет дальше - покажет только время! В любом случае, запасаемся попкорном и не спешим раньше времени паниковать в новой реальности и избавляться от этих прекрасных (я надеюсь) бумаг в наших инвестиционных портфелях!
Известия
«Конструктивно настроенные страны изучают возможность оплаты в рублях»
Глава Минэнерго Николай Шульгинов — об экспорте газа, мерах поддержки ТЭК и продаже недвиждимости в Европе