Из-за океана поступают негативные сигналы для нефтяного рынка
🇺🇸 На прошлой неделе глава ФРС США Джером Пауэлл выступал в Конгрессе с полугодовым докладом о состоянии американской экономики. До февраля 2022 года это событие пристально отслеживалось инвесторами на российском фондовом рынке, поскольку нерезиденты всегда внимательно следят за выступлениями руководителя Федрезерва, а именно они были основной движущей сильно на рынке акций.
Сейчас российский рынок уже практически полностью оказался во власти физлиц, однако не стоит расслабляться и думать, что события за океаном перестали оказывать влияние на наш рынок, это не так! В первую очередь потому, что действия ФРС США напрямую влияют на рынок чёрного золота, а #нефть - это по-прежнему наше всё.
🤔 Джером Пауэлл выступал два дня перед разными парламентскими комитетами и долго переливал из пустого в порожнее, но несколько раз повторил о том, что монетарный регулятор планирует в этом году два раза повысить процентную ставку, доведя в итоге этот показатель до 5,75%.
Напомню, сейчас ставка ФРС составляет 5,25% при инфляции в 4%. Таким образом, реальная ставка составляет 1,25%, и этот показатель впервые стал положительным с осени 2019 года. Поскольку инфляция в Штатах продолжает постепенно сокращаться, а ФРС думает о дальнейшем ужесточении монетарной политики, реальная ставка неминуемо продолжит расти, что может оказать очень негативное воздействие на нефтяной рынок, поскольку рост ставки обычно способствует снижению нефтяных цен.
❗️Нынешняя ситуация во многом напоминает события второй половины 2018 года. Тогда реальная ставка ФРС показала сильный рост, и регулятор ежемесячно сокращал свой облигационный портфель на $50 млрд, что только усиливало давление на нефтяной рынок, который в итоге упал тогда на 30%.
📈 Сейчас реальная ставка также может ускорить свой рост, а Федрезерв ежемесячно сокращает свой облигационный портфель на $90 млрд.
🤷♂️ Страны ОПЕК+ в начале апреля анонсировали сокращение добычи нефти на 1,65 млн б/с, начиная с 1 мая 2023 года, что должно было привести к росту нефтяных цен, однако по факту мы видим нефтяные котировки на 9% ниже тех уровней, которые мы с вами видели перед встречей крупнейших мировых экспортёров нефти.
ОПЕК+ старается изо всех сил поднять ценник на нефть, однако воз и ныне там.
Кстати, прошлогодний пик по нефти был весной, что аккуратно совпало с низами по реальной ставке ФРС, после чего тренд по обоим показателям развернулся.
👉 Какие два вывода можно сделать исходя из вышеперечисленных факторов?
1️⃣ Снижение нефтяных цен может вызвать коррекцию по индексу Мосбиржи, которую можно использовать для долгосрочных покупок, поскольку российский фондовый рынок по-прежнему стоит недорого, исходя из динамики денежной массы.
2️⃣ Снижение котировок чёрного золота приведёт к дальнейшему сокращению нефтегазовых доходов федерального бюджета, что заставит финансовые власти “поднять” курс доллара до отметки 90 руб., о которой в рамках XXVI ПМЭФ говорил вице-премьер РФ Андрей Белоусов.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, всегда будьте готовы к любым сценариям на рынке и не забывайте про долларовые активы, которые тоже должны в том или ином виде присутствовать в вашем инвестиционном портфеле!
© Инвестируй или проиграешь
🇺🇸 На прошлой неделе глава ФРС США Джером Пауэлл выступал в Конгрессе с полугодовым докладом о состоянии американской экономики. До февраля 2022 года это событие пристально отслеживалось инвесторами на российском фондовом рынке, поскольку нерезиденты всегда внимательно следят за выступлениями руководителя Федрезерва, а именно они были основной движущей сильно на рынке акций.
Сейчас российский рынок уже практически полностью оказался во власти физлиц, однако не стоит расслабляться и думать, что события за океаном перестали оказывать влияние на наш рынок, это не так! В первую очередь потому, что действия ФРС США напрямую влияют на рынок чёрного золота, а #нефть - это по-прежнему наше всё.
🤔 Джером Пауэлл выступал два дня перед разными парламентскими комитетами и долго переливал из пустого в порожнее, но несколько раз повторил о том, что монетарный регулятор планирует в этом году два раза повысить процентную ставку, доведя в итоге этот показатель до 5,75%.
Напомню, сейчас ставка ФРС составляет 5,25% при инфляции в 4%. Таким образом, реальная ставка составляет 1,25%, и этот показатель впервые стал положительным с осени 2019 года. Поскольку инфляция в Штатах продолжает постепенно сокращаться, а ФРС думает о дальнейшем ужесточении монетарной политики, реальная ставка неминуемо продолжит расти, что может оказать очень негативное воздействие на нефтяной рынок, поскольку рост ставки обычно способствует снижению нефтяных цен.
❗️Нынешняя ситуация во многом напоминает события второй половины 2018 года. Тогда реальная ставка ФРС показала сильный рост, и регулятор ежемесячно сокращал свой облигационный портфель на $50 млрд, что только усиливало давление на нефтяной рынок, который в итоге упал тогда на 30%.
📈 Сейчас реальная ставка также может ускорить свой рост, а Федрезерв ежемесячно сокращает свой облигационный портфель на $90 млрд.
🤷♂️ Страны ОПЕК+ в начале апреля анонсировали сокращение добычи нефти на 1,65 млн б/с, начиная с 1 мая 2023 года, что должно было привести к росту нефтяных цен, однако по факту мы видим нефтяные котировки на 9% ниже тех уровней, которые мы с вами видели перед встречей крупнейших мировых экспортёров нефти.
ОПЕК+ старается изо всех сил поднять ценник на нефть, однако воз и ныне там.
Кстати, прошлогодний пик по нефти был весной, что аккуратно совпало с низами по реальной ставке ФРС, после чего тренд по обоим показателям развернулся.
👉 Какие два вывода можно сделать исходя из вышеперечисленных факторов?
1️⃣ Снижение нефтяных цен может вызвать коррекцию по индексу Мосбиржи, которую можно использовать для долгосрочных покупок, поскольку российский фондовый рынок по-прежнему стоит недорого, исходя из динамики денежной массы.
2️⃣ Снижение котировок чёрного золота приведёт к дальнейшему сокращению нефтегазовых доходов федерального бюджета, что заставит финансовые власти “поднять” курс доллара до отметки 90 руб., о которой в рамках XXVI ПМЭФ говорил вице-премьер РФ Андрей Белоусов.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, всегда будьте готовы к любым сценариям на рынке и не забывайте про долларовые активы, которые тоже должны в том или ином виде присутствовать в вашем инвестиционном портфеле!
© Инвестируй или проиграешь
1️⃣ Инициативы ОПЕК+ оказывают позитивный эффект в плане повышательного давления на цены.
2️⃣ Несмотря на то, что от ФРС снова ожидают повышение ключевой процентной ставки ещё на 25 б.п. до 5,50%, консенсус-прогноз указывает на то, что это повышение, начавшееся в марте 2022 года, станет последним в текущем цикле.
3️⃣ Позитивные сигналы из Китая: комиссия по развитию и реформам КНР сегодня опубликовала заявление о мерах поддержки инфраструктурного строительства и финансирования частных проектов. Уже в конце текущей недели состоится заседание политбюро, от которого уже ждут решения по стимулированию внутреннего спроса. Также повышается вероятность, что китайский регулятор продолжит снижение ставок, пользуясь низкой инфляцией.
По крайней мере, в сегодняшней публикации в Wall Street Journal прямым текстом говорится о том, что <цитирую> "Россия одержала победу на сырьевых рынках, продавая нефть выше потолка цен, и это свидетельствует, как минимум, о частичном приспособлении к санкциям".
© Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Россия наращивает экспорт нефти в Азию
🛢 Вчера вечером мы с вами обсудили рост цен на #нефть до 3-месячных максимумов, ну а сегодня предлагаю кратко проанализировать свежие обзоры по нефтяному рынку от ОПЕК и МЭА, которые они представили буквально на прошлой неделе. Из этих отчётов напрямую следует, что добыча и экспорт российской нефти в целом сокращается, в то время как поставки чёрного золота в Азию растут двузначными темпами.
📈 Так, согласно свежей статистике таможенных служб Китая и Индии, по итогам первой половины 2023 года экспорт нефти в Поднебесную вырос на +27% (г/г) до 52,6 млн тонн, а поставки в Индию увеличились практически в 6 раз до 45,2 млн тонн. Бенефициаром этого процесса является Роснефть (#ROSN), которая ещё до геополитического кризиса 2022 года направляла львиную долю своего экспорта в два вышеперечисленных государства.
🇮🇳 Роснефть также владеет долей 49,13% в индийской Nayara Energy Limited, в активы которой входят:
✔️ НПЗ мощностью 20 млн тонн в год и самым высоким в стране показателем глубины переработки;
✔️ Глубоководный порт и нефтяной терминал с общей пропускной способностью 58 млн тонн в год;
✔️ Собственная сеть из 6 тыс. АЗС.
😒 Ложкой дегтя в бочке меда для акционеров Роснефти является инициатива Минфина РФ, который пролоббировал сокращение дисконта Urals к Brent с 1 сентября до $20 за баррель. В то время как на июль-август дисконт запланирован на уровне $25, и именно эта величина используется для определения налогооблагаемой базы.
Таким образом, с сентября 2023 года показатель сократится на $5, что увеличит объём налогов для всех нефтяников. При этом у Роснефти по-прежнему большая часть экспорта приходится на эталонные сорта, которые поставляются в Азию с дисконтом около $7 за бочку, что позволяет компании экономить на налогах. Правда, по сравнению с 1 кв. 2023 года, когда дисконт Urals к Brent превышал $33, экономия уже выглядит столь существенной.
👉 Рост экспортных поставок должен позволить Роснефти выплатить промежуточные дивиденды за 6 мес. 2023 года. Обычно компания публикует финансовые результаты за первое полугодие в середине августа, поэтому с нетерпением будем ждать их публикации, после чего возьмём в руки наш любимый калькулятор и прикинем с высокой точностью потенциальный уровень промежуточных выплат. Благо, див.политика у компании чёткая и понятная, и подразумевает направлять акционерам на дивиденды 50% от ЧП по МСФО.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, инвестируйте в дивидендные истории и всегда доверяйте только своей интуиции!
© Инвестируй или проиграешь
🛢 Вчера вечером мы с вами обсудили рост цен на #нефть до 3-месячных максимумов, ну а сегодня предлагаю кратко проанализировать свежие обзоры по нефтяному рынку от ОПЕК и МЭА, которые они представили буквально на прошлой неделе. Из этих отчётов напрямую следует, что добыча и экспорт российской нефти в целом сокращается, в то время как поставки чёрного золота в Азию растут двузначными темпами.
📈 Так, согласно свежей статистике таможенных служб Китая и Индии, по итогам первой половины 2023 года экспорт нефти в Поднебесную вырос на +27% (г/г) до 52,6 млн тонн, а поставки в Индию увеличились практически в 6 раз до 45,2 млн тонн. Бенефициаром этого процесса является Роснефть (#ROSN), которая ещё до геополитического кризиса 2022 года направляла львиную долю своего экспорта в два вышеперечисленных государства.
🇮🇳 Роснефть также владеет долей 49,13% в индийской Nayara Energy Limited, в активы которой входят:
✔️ НПЗ мощностью 20 млн тонн в год и самым высоким в стране показателем глубины переработки;
✔️ Глубоководный порт и нефтяной терминал с общей пропускной способностью 58 млн тонн в год;
✔️ Собственная сеть из 6 тыс. АЗС.
😒 Ложкой дегтя в бочке меда для акционеров Роснефти является инициатива Минфина РФ, который пролоббировал сокращение дисконта Urals к Brent с 1 сентября до $20 за баррель. В то время как на июль-август дисконт запланирован на уровне $25, и именно эта величина используется для определения налогооблагаемой базы.
Таким образом, с сентября 2023 года показатель сократится на $5, что увеличит объём налогов для всех нефтяников. При этом у Роснефти по-прежнему большая часть экспорта приходится на эталонные сорта, которые поставляются в Азию с дисконтом около $7 за бочку, что позволяет компании экономить на налогах. Правда, по сравнению с 1 кв. 2023 года, когда дисконт Urals к Brent превышал $33, экономия уже выглядит столь существенной.
👉 Рост экспортных поставок должен позволить Роснефти выплатить промежуточные дивиденды за 6 мес. 2023 года. Обычно компания публикует финансовые результаты за первое полугодие в середине августа, поэтому с нетерпением будем ждать их публикации, после чего возьмём в руки наш любимый калькулятор и прикинем с высокой точностью потенциальный уровень промежуточных выплат. Благо, див.политика у компании чёткая и понятная, и подразумевает направлять акционерам на дивиденды 50% от ЧП по МСФО.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, инвестируйте в дивидендные истории и всегда доверяйте только своей интуиции!
© Инвестируй или проиграешь
Нефтяное дежавю
📣 ОПЕК и Международное энергетическое агентство (МЭА) на этой неделе представили свежие обзоры по нефтяному рынку, основные тезисы которых я предлагаю вашему вниманию:
🛢Страны ОПЕК+ отстают от плана по добыче нефти на 3,5 млн б/с. По сравнению с началом года показатель вырос на 1,5 млн б/с. При этом МЭА считает, что искусственный дефицит предложения, который создали страны ОПЕК+, может спровоцировать энергетический кризис.
🛢Запасы сырой нефти и нефтепродуктов в крупнейших экономиках мира на 114 млн барр. и 77 млн барр. соответственно ниже среднего значения за последнюю пятилетку, что благоприятно для роста нефтяных цен.
🛢В конце лета Россия добывала 9,5 млн б/с, и такой показатель может сохраниться до конца текущего года. Стоимость Urals превысила ценовой потолок на $10 за баррель, а дисконт ESPO к Brent сократился до $7,7 за бочку, что указывает на низкую эффективность западных санкций.
🛢Экспорт нефти и нефтепродуктов из России в августе сократился на -7,3% (г/г) до 7,2 млн б/с. Благодаря росту цен в августе, экспортные доходы от реализации чёрного золота выросли до максимума с октября 2022 года и составили $17,1 млрд, против $15,3 млрд в июле и $12,8 млрд в июне. Поскольку в сентябре цены на #нефть ускорили рост, то по итогам 4Q2023 мы можем увидеть более высокий объём продаж экспортной выручки, что благоприятно для укрепления рубля.
🛢Индексы фрахтовых ставок на танкеры Aframax и Suezmax, которыми управляет Совкомфлот, в августе продолжили своё снижение. Оба показателя достигли пика в декабре прошлого года, когда страны Евросоюза агрессивного скупали российскую нефть и нефтепродукты до введения “ценового потолка”, после чего начался продолжительный нисходящий тренд. По сравнению с августом 2022 года индексы фрахтовых ставок сократились в 2 раза, а по сравнению с августом 2021 года находятся на 25% выше.
👉 Вторая половина 2023 года на нефтяном рынке во многом напоминает второе полугодие 2021 года, только тогда рубль был более крепким. Сейчас же, на фоне девальвационных процессов, отечественные нефтяники в лице Роснефти (#ROSN), ЛУКОЙЛа (#LKOH), Газпромнефти (#SIBN) и Татнефти (#TATN), а также Совкомфлот (#FLOT) могут продемонстрировать более сильный рост выручки и прибыли.
❤️ Не ленитесь ставить лайк, любите российский фондовый рынок и всегда доверяйте дивидендным историям!
© Инвестируй или проиграешь
📣 ОПЕК и Международное энергетическое агентство (МЭА) на этой неделе представили свежие обзоры по нефтяному рынку, основные тезисы которых я предлагаю вашему вниманию:
🛢Страны ОПЕК+ отстают от плана по добыче нефти на 3,5 млн б/с. По сравнению с началом года показатель вырос на 1,5 млн б/с. При этом МЭА считает, что искусственный дефицит предложения, который создали страны ОПЕК+, может спровоцировать энергетический кризис.
🛢Запасы сырой нефти и нефтепродуктов в крупнейших экономиках мира на 114 млн барр. и 77 млн барр. соответственно ниже среднего значения за последнюю пятилетку, что благоприятно для роста нефтяных цен.
🛢В конце лета Россия добывала 9,5 млн б/с, и такой показатель может сохраниться до конца текущего года. Стоимость Urals превысила ценовой потолок на $10 за баррель, а дисконт ESPO к Brent сократился до $7,7 за бочку, что указывает на низкую эффективность западных санкций.
🛢Экспорт нефти и нефтепродуктов из России в августе сократился на -7,3% (г/г) до 7,2 млн б/с. Благодаря росту цен в августе, экспортные доходы от реализации чёрного золота выросли до максимума с октября 2022 года и составили $17,1 млрд, против $15,3 млрд в июле и $12,8 млрд в июне. Поскольку в сентябре цены на #нефть ускорили рост, то по итогам 4Q2023 мы можем увидеть более высокий объём продаж экспортной выручки, что благоприятно для укрепления рубля.
🛢Индексы фрахтовых ставок на танкеры Aframax и Suezmax, которыми управляет Совкомфлот, в августе продолжили своё снижение. Оба показателя достигли пика в декабре прошлого года, когда страны Евросоюза агрессивного скупали российскую нефть и нефтепродукты до введения “ценового потолка”, после чего начался продолжительный нисходящий тренд. По сравнению с августом 2022 года индексы фрахтовых ставок сократились в 2 раза, а по сравнению с августом 2021 года находятся на 25% выше.
👉 Вторая половина 2023 года на нефтяном рынке во многом напоминает второе полугодие 2021 года, только тогда рубль был более крепким. Сейчас же, на фоне девальвационных процессов, отечественные нефтяники в лице Роснефти (#ROSN), ЛУКОЙЛа (#LKOH), Газпромнефти (#SIBN) и Татнефти (#TATN), а также Совкомфлот (#FLOT) могут продемонстрировать более сильный рост выручки и прибыли.
❤️ Не ленитесь ставить лайк, любите российский фондовый рынок и всегда доверяйте дивидендным историям!
© Инвестируй или проиграешь
📈 Акции российских нефтедобывающих компаний сегодня раллируют, на фоне взлёта цен на чёрное золото (котировки на #нефть марки Brent прибавляют сегодня на +2,8%) из-за усиления напряжённости на Ближнем Востоке, после того как сотни человек погибли в результате взрыва в больнице Газы, что вызвало опасения по поводу потенциальных перебоев с поставками нефти из региона.
Ранее мы уже обсуждали это здесь и здесь, поэтому описанные риски пока реализуются.
🔥 Сейчас рынки нервничают из-за угрозы наземного наступления Израиля в Газе, а затягивание текущего конфликта автоматически повышает риск расширения конфликта между Израилем и ХАМАСом и потенциального прямого вовлечения Ирана (крупный экспортёр нефти) и его союзников, таких как "Хезболла" в Ливане.
Не случайно же, новостью последних часов стал призыв Ирана к введению нефтяного эмбарго против Израиля, что стало дополнительным триггером для роста нефтяных цен на мировых рынках. Напомню, что Иран, который является заклятым врагом Израиля и поддерживает ХАМАС (отрицая при этом свою причастность к нападению группировки на Израиль 7 октября 2023 года), раскритиковал эту страну за блокаду Сектора Газа и гибель мирных жителей на этой территории.
👉 В общем, всё только начинается и самое интересное ещё впереди. Я продолжаю держать акции российских нефтедобывающих компаний в своём портфеле и делаю ставку на щедрый дивидендный поток от них за 2023 год!
© Инвестируй или проиграешь
Ранее мы уже обсуждали это здесь и здесь, поэтому описанные риски пока реализуются.
🔥 Сейчас рынки нервничают из-за угрозы наземного наступления Израиля в Газе, а затягивание текущего конфликта автоматически повышает риск расширения конфликта между Израилем и ХАМАСом и потенциального прямого вовлечения Ирана (крупный экспортёр нефти) и его союзников, таких как "Хезболла" в Ливане.
Не случайно же, новостью последних часов стал призыв Ирана к введению нефтяного эмбарго против Израиля, что стало дополнительным триггером для роста нефтяных цен на мировых рынках. Напомню, что Иран, который является заклятым врагом Израиля и поддерживает ХАМАС (отрицая при этом свою причастность к нападению группировки на Израиль 7 октября 2023 года), раскритиковал эту страну за блокаду Сектора Газа и гибель мирных жителей на этой территории.
👉 В общем, всё только начинается и самое интересное ещё впереди. Я продолжаю держать акции российских нефтедобывающих компаний в своём портфеле и делаю ставку на щедрый дивидендный поток от них за 2023 год!
© Инвестируй или проиграешь
❓Какую динамику рубля мы можем увидеть в 2024 году?
💰Минэкономразвития РФ предложил следующие параметры федерального бюджета на 2024 год: среднегодовой курс доллара #USDRUB на уровне 90,1 руб., при цене нефти Urals в размере $70 за бочку.
Таким образом, бочку нефти в российском бюджете на следующий год фиксируют на отметке 6307 руб., и нам нужно будет внимательно следить за данным показателем после мартовских выборов.
🧮 На данный момент среднегодовая цена нефти составляет около $64 за баррель, и если в следующем году данный ценник сохранится, то мы увидим соответствующий рост доллара до 98,5 руб.
Также необходимо отметить, что в следующем году расходы федерального бюджета вырастут на +24% (г/г) до 36,6 трлн руб. При этом российский бюджет будет по-прежнему оставаться дефицитным, поэтому властям не выгодно чрезмерное укрепление рубля. Ведь в этом случае, при крепком рубле, нефтегазовые доходы бюджета будут сжиматься, что ещё больше увеличит дефицит.
Любопытно, но в 2025 году ожидается сокращение расходов бюджета, что наводит на мысли, что гигантские траты в размере 7,1 трлн руб. во многом связаны с грядущими президентскими выборами в стране, как это часто наблюдалось в прошлом. Данная ситуация не является уникальной, поскольку в любой стране мира перед важными политическими событиями власти наращивают расходы и радуют электорат мерами господдержки. Поэтому давайте относиться к этому с пониманием :)
👉 Ну а в целом давайте ещё раз подытожим, что курс доллара на уровне 95-100 руб. в текущих реалиях является весьма комфортным для федерального бюджета в следующем году, с учётом роста гос.расходов и динамики цен на #нефть.
❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным.
© Инвестируй или проиграешь
💰Минэкономразвития РФ предложил следующие параметры федерального бюджета на 2024 год: среднегодовой курс доллара #USDRUB на уровне 90,1 руб., при цене нефти Urals в размере $70 за бочку.
Таким образом, бочку нефти в российском бюджете на следующий год фиксируют на отметке 6307 руб., и нам нужно будет внимательно следить за данным показателем после мартовских выборов.
🧮 На данный момент среднегодовая цена нефти составляет около $64 за баррель, и если в следующем году данный ценник сохранится, то мы увидим соответствующий рост доллара до 98,5 руб.
Также необходимо отметить, что в следующем году расходы федерального бюджета вырастут на +24% (г/г) до 36,6 трлн руб. При этом российский бюджет будет по-прежнему оставаться дефицитным, поэтому властям не выгодно чрезмерное укрепление рубля. Ведь в этом случае, при крепком рубле, нефтегазовые доходы бюджета будут сжиматься, что ещё больше увеличит дефицит.
Любопытно, но в 2025 году ожидается сокращение расходов бюджета, что наводит на мысли, что гигантские траты в размере 7,1 трлн руб. во многом связаны с грядущими президентскими выборами в стране, как это часто наблюдалось в прошлом. Данная ситуация не является уникальной, поскольку в любой стране мира перед важными политическими событиями власти наращивают расходы и радуют электорат мерами господдержки. Поэтому давайте относиться к этому с пониманием :)
👉 Ну а в целом давайте ещё раз подытожим, что курс доллара на уровне 95-100 руб. в текущих реалиях является весьма комфортным для федерального бюджета в следующем году, с учётом роста гос.расходов и динамики цен на #нефть.
❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным.
© Инвестируй или проиграешь
Судите сами:
После этого начала происходить небольшая геополитическая раскорреляция, но на текущий момент эти две линии на графике вновь сошлись. А это значит, что правило продолжает действовать, и при оценке дальнейшей динамики акций ЛУКОЙЛа всё, что нужно сделать - это просто попытаться спрогнозировать рублёвые цены на нефть, и в этом случае ваш сценарий с большой долей вероятности сбудется!
© Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🛢 Нефть: много факторов намекают на рост цен в обозримом будущем
Во второй половине декабря 2023 года цены на нефть выросли примерно на 10%: в частности, котировки Brent в очередной раз смогли уверенно оттолкнуться от сильной линии поддержки в районе $72, несмотря на опасения о возможном обвале котировок, на фоне выхода Анголы из соглашения ОПЕК, а нефть марки Urals завершила торги в 2023 году вблизи уровня $65.
Более того, в начавшемся 2024 году у нас есть все основания полагать, что восходящий тренд на мировом нефтяном рынке может продолжиться в среднесрочной перспективе. Давайте попробуем найти возможные аргументы, которые приходят на ум:
✅ Введённый "потолок цен" на российскую нефть в размере $60 за баррель по факту не сработал, и по итогам прошлого года средняя стоимость барреля Urals составила около $63. Да и как он мог сработать, если был был установлен на фиксированном уровне, не привязанном к мировым ценам? В результате искусственный дисконт на российскую нефть лишь приводил к увеличению спроса на неё, и за счёт этого можно было эффективно финансировать создание альтернативных транспортных маршрутов.
✅ Сделка ОПЕК+ также приносит свои плоды, и цены на #нефть в прошлом году отметились относительной стабильностью. Именно благодаря сокращению добычи углеводородов странами ОПЕК+ мировой нефтяной рынок в итоге перешёл из профицитного состояния в дефицитное: по итогам 3 кв. 2023 года дефицит предложения чёрного золота на мировом рынке составил 0,84 млн б/с.
А теперь давайте поразмышляем: если страны ОПЕК+, включая Россию, сокращают добычу, значит ли это, что прибыль нефтяников сильно падает? Вы удивитесь, но в этом, казалось бы, простом уравнении не всё так однозначно, как кажется на первый взгляд. За последние годы было проведено много различных исследований, которые доказали, что изменение цены оказывает намного более сильный эффект на прибыль компаний, чем изменение объёма продаж.
✅ Один из ключевых факторов, за которым также необходимо внимательно следить — это позиции хедж-фондов на рынке нефтяных фьючерсов. Инвестиционные фонды всегда играли важную роль в формировании цен на чёрное золото, и после продолжительного периода продаж нефтяных контрактов они снова начали покупать их. На наш взгляд, этот тренд со стороны хедж-фондов продолжится, что будет поддерживать котировки цен на нефть.
✅ Не забываем также про возможный разворот ставки ФРС уже в этом году: финансовые рынки ожидают, что в 2024 году ФРС снизит ставку с 5,5% до 4,0%. Думаю, вы и без меня знаете, что снижение ставки ФРС - это всегда позитив для товарных рынков, и нефть тут не исключение из правил!
👉 Акции каких отечественных нефтяников на этом фоне интересны для покупок на коррекциях? На этот вопрос сложно (да и вряд ли возможно) ответить однозначно, т.к. в новой реальности буквально все публичные нефтедобывающие компании (за исключением разве что Русснефти и обычек Сургутнефтегаза) стараются платить весьма достойные дивиденды, и у каждой из этих инвестиционных историй есть свои потенциальные драйверы для роста.
Все эти истории мы периодически обсуждаем с вами и актуализируем их, и по соответствующим хэштегам (#ROSN, #TATN, #SNGSP и т.д) вы всегда сможете найти посты на эту тему в поиске нашего телеграм-канала "Инвестируй или проиграешь" и "Инвестируй или проиграешь PREMIUM".
❤️ Ну а я вам со своей стороны пожелаю ударного вторника, успешных инвестиционных решений и терпения, без которого настоящему инвестору не обойтись! Не забывайте ставить лайк под этим постом и позвоните родителям.
© Инвестируй или проиграешь
Во второй половине декабря 2023 года цены на нефть выросли примерно на 10%: в частности, котировки Brent в очередной раз смогли уверенно оттолкнуться от сильной линии поддержки в районе $72, несмотря на опасения о возможном обвале котировок, на фоне выхода Анголы из соглашения ОПЕК, а нефть марки Urals завершила торги в 2023 году вблизи уровня $65.
Более того, в начавшемся 2024 году у нас есть все основания полагать, что восходящий тренд на мировом нефтяном рынке может продолжиться в среднесрочной перспективе. Давайте попробуем найти возможные аргументы, которые приходят на ум:
✅ Введённый "потолок цен" на российскую нефть в размере $60 за баррель по факту не сработал, и по итогам прошлого года средняя стоимость барреля Urals составила около $63. Да и как он мог сработать, если был был установлен на фиксированном уровне, не привязанном к мировым ценам? В результате искусственный дисконт на российскую нефть лишь приводил к увеличению спроса на неё, и за счёт этого можно было эффективно финансировать создание альтернативных транспортных маршрутов.
✅ Сделка ОПЕК+ также приносит свои плоды, и цены на #нефть в прошлом году отметились относительной стабильностью. Именно благодаря сокращению добычи углеводородов странами ОПЕК+ мировой нефтяной рынок в итоге перешёл из профицитного состояния в дефицитное: по итогам 3 кв. 2023 года дефицит предложения чёрного золота на мировом рынке составил 0,84 млн б/с.
А теперь давайте поразмышляем: если страны ОПЕК+, включая Россию, сокращают добычу, значит ли это, что прибыль нефтяников сильно падает? Вы удивитесь, но в этом, казалось бы, простом уравнении не всё так однозначно, как кажется на первый взгляд. За последние годы было проведено много различных исследований, которые доказали, что изменение цены оказывает намного более сильный эффект на прибыль компаний, чем изменение объёма продаж.
✅ Один из ключевых факторов, за которым также необходимо внимательно следить — это позиции хедж-фондов на рынке нефтяных фьючерсов. Инвестиционные фонды всегда играли важную роль в формировании цен на чёрное золото, и после продолжительного периода продаж нефтяных контрактов они снова начали покупать их. На наш взгляд, этот тренд со стороны хедж-фондов продолжится, что будет поддерживать котировки цен на нефть.
✅ Не забываем также про возможный разворот ставки ФРС уже в этом году: финансовые рынки ожидают, что в 2024 году ФРС снизит ставку с 5,5% до 4,0%. Думаю, вы и без меня знаете, что снижение ставки ФРС - это всегда позитив для товарных рынков, и нефть тут не исключение из правил!
👉 Акции каких отечественных нефтяников на этом фоне интересны для покупок на коррекциях? На этот вопрос сложно (да и вряд ли возможно) ответить однозначно, т.к. в новой реальности буквально все публичные нефтедобывающие компании (за исключением разве что Русснефти и обычек Сургутнефтегаза) стараются платить весьма достойные дивиденды, и у каждой из этих инвестиционных историй есть свои потенциальные драйверы для роста.
Все эти истории мы периодически обсуждаем с вами и актуализируем их, и по соответствующим хэштегам (#ROSN, #TATN, #SNGSP и т.д) вы всегда сможете найти посты на эту тему в поиске нашего телеграм-канала "Инвестируй или проиграешь" и "Инвестируй или проиграешь PREMIUM".
❤️ Ну а я вам со своей стороны пожелаю ударного вторника, успешных инвестиционных решений и терпения, без которого настоящему инвестору не обойтись! Не забывайте ставить лайк под этим постом и позвоните родителям.
© Инвестируй или проиграешь
🛢В то время как страны ОПЕК+ изо всех сил пытаются поддержать нефтяные котировки выше $75 за баррель нефти Brent (в первую очередь, усилиями России и Саудовской Аравии), США в своей излюбленной манере прекрасно пользуется этим моментом, наоборот наращивая добычу.
Судите сами: по итогам последнего ноябрьского заседания ОПЕК+ Саудовская Аравия продлила ранее принятые на себя лимиты по снижению нефтедобычи, Россия даже увеличила сокращение экспорта на 200 тыс. б/с, а в США добыча чёрного золота по итогам 2023 года выросла до рекордных 13,3 млн б/с (по сравнению с 12,5 млн б/с в начале прошлого года).
Вот такая печальная математика! Одни сдерживают падение цен на #нефть (в ущерб своим государственным бюджетам), а другие этим пользуются, полностью нивелируя все эти старания. Собственно, другого и не ожидалось. В этом смысле теплится определённая надежда, что объём добычи на существующих сланцевых скважинах быстро снижается, и хочется верить, что прогноз Минэнерго США по добыче на 2024 год на уровне 13,1 млн б/с в итоге перевыполнить не удастся.
Определённую поддержку нефтяным котировкам сейчас оказывает военное обострение на Ближнем Востоке, вслед за которым в Красном море и Суэцком канале участились атаки хуситов на танкеры с нефтью, из-за чего западные компании (включая Moller-Maersk Group, Hapag-Lloyd, Mediterranean Shipping Company, CMA CGM и BP) временно были вынуждены остановить транспортировку грузов через Красное море и Суэцкий канал. Однако уже сейчас западные страны активно готовятся к специальной операции для нормализации ситуации на Ближнем Востоке, поэтому рано или поздно этот фактор может быть нивелирован.
👉 Но в любом случае мировой нефтяной рынок сейчас профицитный, и с большой долей вероятности останется таковым и в 2024 году. По крайней мере, свежий январский релиз ОПЕК указывает именно на это.
❤️ Спасибо за ваши лайки под этим постом, и пусть цены на нефть только растут!
©Инвестируй или проиграешь!
Судите сами: по итогам последнего ноябрьского заседания ОПЕК+ Саудовская Аравия продлила ранее принятые на себя лимиты по снижению нефтедобычи, Россия даже увеличила сокращение экспорта на 200 тыс. б/с, а в США добыча чёрного золота по итогам 2023 года выросла до рекордных 13,3 млн б/с (по сравнению с 12,5 млн б/с в начале прошлого года).
Вот такая печальная математика! Одни сдерживают падение цен на #нефть (в ущерб своим государственным бюджетам), а другие этим пользуются, полностью нивелируя все эти старания. Собственно, другого и не ожидалось. В этом смысле теплится определённая надежда, что объём добычи на существующих сланцевых скважинах быстро снижается, и хочется верить, что прогноз Минэнерго США по добыче на 2024 год на уровне 13,1 млн б/с в итоге перевыполнить не удастся.
Определённую поддержку нефтяным котировкам сейчас оказывает военное обострение на Ближнем Востоке, вслед за которым в Красном море и Суэцком канале участились атаки хуситов на танкеры с нефтью, из-за чего западные компании (включая Moller-Maersk Group, Hapag-Lloyd, Mediterranean Shipping Company, CMA CGM и BP) временно были вынуждены остановить транспортировку грузов через Красное море и Суэцкий канал. Однако уже сейчас западные страны активно готовятся к специальной операции для нормализации ситуации на Ближнем Востоке, поэтому рано или поздно этот фактор может быть нивелирован.
👉 Но в любом случае мировой нефтяной рынок сейчас профицитный, и с большой долей вероятности останется таковым и в 2024 году. По крайней мере, свежий январский релиз ОПЕК указывает именно на это.
❤️ Спасибо за ваши лайки под этим постом, и пусть цены на нефть только растут!
©Инвестируй или проиграешь!
Недоинвестирование нефтяной отрасли – ключевой драйвер будущего роста цен на нефть
🛢ОПЕК накануне опубликовал свежий релиз по мировому нефтяному рынку, основные тезисы которого мы предлагаем вашему вниманию:
📉 Коммерческие запасы нефти и нефтепродуктов продолжают сокращаться, находясь на 192 и 113 млн барр. ниже среднего значения за период 2015-2019 гг. ОПЕК рассматривает доковидную пятилетку в качестве бенчмарка, поскольку в 2020 году было сильное сокращение производства, что является разовым событием. Низкие запасы чёрного золота будут оказывать поддержку ценам на углеводороды и не позволят им сильно упасть.
Любопытно, но ОПЕК и Международное энергетическое агентство (МЭА) кардинально разошлись в прогнозах по оценке спроса на #нефть в 2024 году: первый ждёт увеличение спроса на 2,2 млн б/с, второй - на 1 млн б/с. Расхождения в прогнозах вызваны разными взглядами на пути энергоперехода, и что-то мне подсказывает, что истина находится где-то посередине.
🇷🇺 Добыча жидких углеводородов в России в начале текущего года осталась стабильной, на уровне 10,9 млн б/с, из них 9,5 млн б/с - это нефть и 1,4 млн б/с – конденсат. Вице-премьер России Александр Новак ожидает сохранения текущего уровня добычи до конца года.
Очевидно, что, если бы не дружное сокращение добычи чёрного золота участниками ОПЕК+ на протяжении всего 2023 года, нефтяной рынок находился бы в профиците. И лишь благодаря совместным усилиям стран-участников данного соглашения, удалось достичь баланса и удержать в итоге оптимальный уровень цен.
Нефтяной картель ожидает роста потребления нефти в России в этом году на +2,6% до 3,9 млн б/с. В большей степени это позитивный сигнал для Транснефти (#TRNFP), которая в этом году активно расширяет систему нефтепроводов. На этом фоне сокращение экспортных поставок компания сможет частично компенсировать увеличением транспортировки внутри страны.
⛴ Фрахтовые ставки на нефтяные танкеры Aframax и Suezmax, которыми оперирует Совкомфлот (#FLOT), в феврале сократились на 7-17% (по сравнению с январем), отыгрывая своеобразный откат после всплеска геополитической напряжённости на Ближнем Востоке. Однако, несмотря на временное снижение напряженности, геополитические риски остаются высокими, и в любой момент могут возникнуть новые конфликты. В частности, хуситы продолжают создавать проблемы в Красном море, и за этим тоже надо следить нам, российским инвесторам.
В целом, текущие фрахтовые ставки остаются на приемлемом уровне для Совкомфлота (#FLOT). Однако включение компании в санкционный список SDN создаёт операционные сложности, что может привести к увеличению издержек. Но пока сильных поводов для беспокойства всё равно быть не должно.
👉 ОПЕК продолжает настаивать на том, что мировая нефтяная отрасль серьезно недоинвестирована. В прошлом году инвестиции в разведку и добычу нефти составили $360 млрд, то есть показатель лишь вернулся на допандемийный уровень. В ближайшие 20 лет, по оценкам ОПЕК, инвестиции должны составить $11,1 трлн, или $480 млрд ежегодно. Картель намекает на то, что цены на нефть будут расти, поскольку нефтедобытчики будут перекладывать издержки на плечи конечных потребителей.
И это вселяет дополнительную уверенность в российский фондовый рынок, который исторически сильно коррелирует с ценами на нефть. Глядишь - и прорвёмся!
❤️ Ну а пока ставьте лайк под этим постом за мой оптимизм, и особенно если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным.
© Инвестируй или проиграешь
🛢ОПЕК накануне опубликовал свежий релиз по мировому нефтяному рынку, основные тезисы которого мы предлагаем вашему вниманию:
📉 Коммерческие запасы нефти и нефтепродуктов продолжают сокращаться, находясь на 192 и 113 млн барр. ниже среднего значения за период 2015-2019 гг. ОПЕК рассматривает доковидную пятилетку в качестве бенчмарка, поскольку в 2020 году было сильное сокращение производства, что является разовым событием. Низкие запасы чёрного золота будут оказывать поддержку ценам на углеводороды и не позволят им сильно упасть.
Любопытно, но ОПЕК и Международное энергетическое агентство (МЭА) кардинально разошлись в прогнозах по оценке спроса на #нефть в 2024 году: первый ждёт увеличение спроса на 2,2 млн б/с, второй - на 1 млн б/с. Расхождения в прогнозах вызваны разными взглядами на пути энергоперехода, и что-то мне подсказывает, что истина находится где-то посередине.
🇷🇺 Добыча жидких углеводородов в России в начале текущего года осталась стабильной, на уровне 10,9 млн б/с, из них 9,5 млн б/с - это нефть и 1,4 млн б/с – конденсат. Вице-премьер России Александр Новак ожидает сохранения текущего уровня добычи до конца года.
Очевидно, что, если бы не дружное сокращение добычи чёрного золота участниками ОПЕК+ на протяжении всего 2023 года, нефтяной рынок находился бы в профиците. И лишь благодаря совместным усилиям стран-участников данного соглашения, удалось достичь баланса и удержать в итоге оптимальный уровень цен.
Нефтяной картель ожидает роста потребления нефти в России в этом году на +2,6% до 3,9 млн б/с. В большей степени это позитивный сигнал для Транснефти (#TRNFP), которая в этом году активно расширяет систему нефтепроводов. На этом фоне сокращение экспортных поставок компания сможет частично компенсировать увеличением транспортировки внутри страны.
⛴ Фрахтовые ставки на нефтяные танкеры Aframax и Suezmax, которыми оперирует Совкомфлот (#FLOT), в феврале сократились на 7-17% (по сравнению с январем), отыгрывая своеобразный откат после всплеска геополитической напряжённости на Ближнем Востоке. Однако, несмотря на временное снижение напряженности, геополитические риски остаются высокими, и в любой момент могут возникнуть новые конфликты. В частности, хуситы продолжают создавать проблемы в Красном море, и за этим тоже надо следить нам, российским инвесторам.
В целом, текущие фрахтовые ставки остаются на приемлемом уровне для Совкомфлота (#FLOT). Однако включение компании в санкционный список SDN создаёт операционные сложности, что может привести к увеличению издержек. Но пока сильных поводов для беспокойства всё равно быть не должно.
👉 ОПЕК продолжает настаивать на том, что мировая нефтяная отрасль серьезно недоинвестирована. В прошлом году инвестиции в разведку и добычу нефти составили $360 млрд, то есть показатель лишь вернулся на допандемийный уровень. В ближайшие 20 лет, по оценкам ОПЕК, инвестиции должны составить $11,1 трлн, или $480 млрд ежегодно. Картель намекает на то, что цены на нефть будут расти, поскольку нефтедобытчики будут перекладывать издержки на плечи конечных потребителей.
И это вселяет дополнительную уверенность в российский фондовый рынок, который исторически сильно коррелирует с ценами на нефть. Глядишь - и прорвёмся!
❤️ Ну а пока ставьте лайк под этим постом за мой оптимизм, и особенно если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным.
© Инвестируй или проиграешь
Война на Ближнем Восток и влияние на российский фондовый рынок
📈 Резкое обострение геополитической ситуации на Ближнем Востоке и новый очаг военного противостояния между Израилем, Ираном и Ливаном поспособствовал взлёту цен на #нефть марки Brent с $70 до $75 только за последние сутки.
Правда, котировки акций российских нефтегазовых компаний в среду весьма спокойно реагируют на эти новости, динамика неубедительная:
🔹 Татнефть (ап): +1,4%
🔹 Башнефть (ап): +1,0%
🔹 Роснефть: -0,1%
🔹 Газпромнефть: -0,3%
🔹 ЛУКОЙЛ: -0,4%
И даже префы Сургутнефтегаза, которые помимо всего прочего получают дополнительное преимущество в виде роста курса USD/RUB, который уже вырос до 95 руб., прибавляют сегодня символически - всего на +0,7%, на дивидендных ожиданиях, где акционеры уже сейчас начинают закладывать дальнейшую девальвацию российской валюты и относительно высокие нефтяные ценники.
📉 Что касается мировых цен на #золото, то они явно не впечатлились сегодняшней иранской атакой и даже снижаются на -0,4%. Правда, здесь нужно учесть ралли последних месяцев, которое уже заложило в котировки все геополитические риски, а также тот момент, что физический спрос на золото на ключевых рынках снизился из-за высоких цен, а некоторые розничные потребители уже начали продавать свои запасы, чтобы зафиксировать прибыль. Но если конфликт на Ближнем Востоке продолжит разгораться и дальше, можно не сомневаться - рост цен на золото не заставит себя ждать, и исторические максимумы будут переписаны вновь.
👉 Российским инвесторам ситуация на Ближнем Востоке скорее играет на руку, чем вредит. По крайней мере, в моём представлении вся эта напряжённость так или иначе способствует не только росту цен на товарных рынках, но и параллельно способствует ослаблению курса рубля, т.к. твёрдые валюты развитых стран в такие моменты также выступают в роли защитных инструментов. И для наших экспортёров из различных отраслей все эти факторы потенциально должны оказать поддерживающий фактор.
❤️ Поэтому инвестируем в российский фондовый рынок и ничего не боимся! А долгосрочная стратегия, железное терпение, минимум спекуляций и правильный отбор акций и облигаций рано или поздно обязательно сделают своё дело!
📈 Резкое обострение геополитической ситуации на Ближнем Востоке и новый очаг военного противостояния между Израилем, Ираном и Ливаном поспособствовал взлёту цен на #нефть марки Brent с $70 до $75 только за последние сутки.
Правда, котировки акций российских нефтегазовых компаний в среду весьма спокойно реагируют на эти новости, динамика неубедительная:
🔹 Татнефть (ап): +1,4%
🔹 Башнефть (ап): +1,0%
🔹 Роснефть: -0,1%
🔹 Газпромнефть: -0,3%
🔹 ЛУКОЙЛ: -0,4%
И даже префы Сургутнефтегаза, которые помимо всего прочего получают дополнительное преимущество в виде роста курса USD/RUB, который уже вырос до 95 руб., прибавляют сегодня символически - всего на +0,7%, на дивидендных ожиданиях, где акционеры уже сейчас начинают закладывать дальнейшую девальвацию российской валюты и относительно высокие нефтяные ценники.
📉 Что касается мировых цен на #золото, то они явно не впечатлились сегодняшней иранской атакой и даже снижаются на -0,4%. Правда, здесь нужно учесть ралли последних месяцев, которое уже заложило в котировки все геополитические риски, а также тот момент, что физический спрос на золото на ключевых рынках снизился из-за высоких цен, а некоторые розничные потребители уже начали продавать свои запасы, чтобы зафиксировать прибыль. Но если конфликт на Ближнем Востоке продолжит разгораться и дальше, можно не сомневаться - рост цен на золото не заставит себя ждать, и исторические максимумы будут переписаны вновь.
👉 Российским инвесторам ситуация на Ближнем Востоке скорее играет на руку, чем вредит. По крайней мере, в моём представлении вся эта напряжённость так или иначе способствует не только росту цен на товарных рынках, но и параллельно способствует ослаблению курса рубля, т.к. твёрдые валюты развитых стран в такие моменты также выступают в роли защитных инструментов. И для наших экспортёров из различных отраслей все эти факторы потенциально должны оказать поддерживающий фактор.
❤️ Поэтому инвестируем в российский фондовый рынок и ничего не боимся! А долгосрочная стратегия, железное терпение, минимум спекуляций и правильный отбор акций и облигаций рано или поздно обязательно сделают своё дело!
