🚂 Погрузка на сети РЖД в феврале 2023 года выросла на +0,8% (г/г) до 97,2 млн т.
📈 На протяжении последних 11 месяцев показатель неуклонно снижался, и вот, наконец, вышел на траекторию роста!
В лидерах на сей раз оказались сегменты строительных материалов и зерна, где погрузка растёт двузначными темпами. Уголь, который исторически является основной номенклатурой в структуре погрузки, также восстанавливает свои позиции после спада в январе.
А вот перевозка нефти и нефтепродуктов, к сожалению, стагнирует. Операторы винят в этом РЖД, указывая на низкую пропускную способность Восточного полигона. РЖД в свою очередь обвиняет портовиков, инфраструктура которых не может принять дополнительные объемы. Представители морских хабов и стивидоры на заявления монополии если и реагируют, то совсем тихо и незаметно.
🤵♂️«Терминалы оказались не готовы перевалить даже согласованные объёмы нефтепродуктов. Из-за этого количество вагонов с нефтепродуктами на инфраструктуре общего пользования сейчас превышает нормативы в 2,5 раза», — поведала пресс-служба РЖД.
РЖД планирует в этом году увеличить объём перевозки крупнотоннажных контейнеров в полувагонах, и все крупнейшие ж/д операторы согласились участвовать в этой схеме, что позволит им получить дополнительный доход и частично компенсировать потери от платы за порожний пробег. Из-за переориентации грузопотоков российские порты на Дальнем Востоке столкнулись с перегрузкой своих мощностей. Проблема со скоплением контейнеров в портах приобрела острый характер и требовала незамедлительного разрешения.
📈 Отрадно отметить также сильный рост грузооборота – показатель вырос на +5,4% (г/г). Причём рост по этому показателю наблюдается уже третий месяц подряд! Именно данный показатель хорошо коррелирует с динамикой финансовых результатов ж/д перевозчиков.
🧮 Профицит вагонного парка с начала года вырос на +2% до 194,5 тыс. единиц. При этом профицит полувагонов увеличился на +1,8%, а цистерн - на +1%. Рост профицита пока умеренный, что не должно оказать сильного негативного эффекта на арендные ставки.
👉 Свежая статистика от РЖД позитивна для акционеров Globaltrans (#GLTR), бумаги которого сейчас торгуются на 5-месячном максимуме. Двузначный рост погрузки зерна, в свою очередь, позитивен для акций НКХП (#NKHP), поскольку сигнализирует об увеличении объеме перевалки в южных портах.
Кстати, хайп в котировках НКХП по итогам вчерашних торгов (рост на +23,9%!) прямо-таки намекает актуализировать эту инвестиционную историю, давненько мы её не разбирали. На следующей неделе подписчики нашего премиум-канала ждите большой пост на эту тему!
©Инвестируй или проиграешь!
📈 На протяжении последних 11 месяцев показатель неуклонно снижался, и вот, наконец, вышел на траекторию роста!
В лидерах на сей раз оказались сегменты строительных материалов и зерна, где погрузка растёт двузначными темпами. Уголь, который исторически является основной номенклатурой в структуре погрузки, также восстанавливает свои позиции после спада в январе.
А вот перевозка нефти и нефтепродуктов, к сожалению, стагнирует. Операторы винят в этом РЖД, указывая на низкую пропускную способность Восточного полигона. РЖД в свою очередь обвиняет портовиков, инфраструктура которых не может принять дополнительные объемы. Представители морских хабов и стивидоры на заявления монополии если и реагируют, то совсем тихо и незаметно.
🤵♂️«Терминалы оказались не готовы перевалить даже согласованные объёмы нефтепродуктов. Из-за этого количество вагонов с нефтепродуктами на инфраструктуре общего пользования сейчас превышает нормативы в 2,5 раза», — поведала пресс-служба РЖД.
РЖД планирует в этом году увеличить объём перевозки крупнотоннажных контейнеров в полувагонах, и все крупнейшие ж/д операторы согласились участвовать в этой схеме, что позволит им получить дополнительный доход и частично компенсировать потери от платы за порожний пробег. Из-за переориентации грузопотоков российские порты на Дальнем Востоке столкнулись с перегрузкой своих мощностей. Проблема со скоплением контейнеров в портах приобрела острый характер и требовала незамедлительного разрешения.
📈 Отрадно отметить также сильный рост грузооборота – показатель вырос на +5,4% (г/г). Причём рост по этому показателю наблюдается уже третий месяц подряд! Именно данный показатель хорошо коррелирует с динамикой финансовых результатов ж/д перевозчиков.
🧮 Профицит вагонного парка с начала года вырос на +2% до 194,5 тыс. единиц. При этом профицит полувагонов увеличился на +1,8%, а цистерн - на +1%. Рост профицита пока умеренный, что не должно оказать сильного негативного эффекта на арендные ставки.
👉 Свежая статистика от РЖД позитивна для акционеров Globaltrans (#GLTR), бумаги которого сейчас торгуются на 5-месячном максимуме. Двузначный рост погрузки зерна, в свою очередь, позитивен для акций НКХП (#NKHP), поскольку сигнализирует об увеличении объеме перевалки в южных портах.
Кстати, хайп в котировках НКХП по итогам вчерашних торгов (рост на +23,9%!) прямо-таки намекает актуализировать эту инвестиционную историю, давненько мы её не разбирали. На следующей неделе подписчики нашего премиум-канала ждите большой пост на эту тему!
©Инвестируй или проиграешь!
📈 Обращает на себя внимание вчерашний рост акций Globaltrans (#GLTR) сразу на 7-8% в район локальных максимумов последних 12 месяцев на уровне 400+ руб.
🤔 Любопытно, но новостной фон вокруг компании относительно спокойный:
1️⃣ Ставки аренды полувагонов в марте 2023 года не сильно отличаются от февральских (обычно акции GlobalTrans заранее отыгрывают эту динамику).
2️⃣ Увеличение перевозки контейнеров со стороны РЖД, которое мы наблюдаем даже в этом году, тоже новость весьма ожидаемая. Как вы помните, Минтранс России ещё в феврале предложил продлить введенную в ноябре меру о вывозе контейнеров в полувагонах до конца 2023 года, что благоприятно для доходов ж/д перевозчиков.
3️⃣ 27 марта в 10:00мск GlobalTrans представит финансовые и операционные результаты за 2022 год. Они, очевидно, окажутся рекордно высокими в истории компании, и с большой долей вероятности текущий 2023 год также будет отмечен убедительной динамикой показателей. Опять же, весь этот позитив уже давно заложен в котировки, и об успехах GlobalTrans по итогам 2022 года все уже давно наслышаны.
Кстати говоря, публикация операционных и финансовых результатов будет сопровождаться онлайн-мероприятием для инвесторов, на котором мы обязательно поучаствуем, и возможно даже позадаём вопросы представителям компании. На страницах Инвестируй или проиграешь PREMIUM обязательно будет большой пост на эту тему в конце марта.
4️⃣ Ну и самая распространённая версия: инсайдерская информация, о которой на текущий момент времени известно очень ограниченному кругу потенциальных инвесторов. Кто знает, может нас ждут, наконец, хорошие новости в направлении редомициляции?
👉 В любом случае скоро всё узнаем! Держим руку на пульсе!
©Инвестируй или проиграешь!
🤔 Любопытно, но новостной фон вокруг компании относительно спокойный:
1️⃣ Ставки аренды полувагонов в марте 2023 года не сильно отличаются от февральских (обычно акции GlobalTrans заранее отыгрывают эту динамику).
2️⃣ Увеличение перевозки контейнеров со стороны РЖД, которое мы наблюдаем даже в этом году, тоже новость весьма ожидаемая. Как вы помните, Минтранс России ещё в феврале предложил продлить введенную в ноябре меру о вывозе контейнеров в полувагонах до конца 2023 года, что благоприятно для доходов ж/д перевозчиков.
3️⃣ 27 марта в 10:00мск GlobalTrans представит финансовые и операционные результаты за 2022 год. Они, очевидно, окажутся рекордно высокими в истории компании, и с большой долей вероятности текущий 2023 год также будет отмечен убедительной динамикой показателей. Опять же, весь этот позитив уже давно заложен в котировки, и об успехах GlobalTrans по итогам 2022 года все уже давно наслышаны.
Кстати говоря, публикация операционных и финансовых результатов будет сопровождаться онлайн-мероприятием для инвесторов, на котором мы обязательно поучаствуем, и возможно даже позадаём вопросы представителям компании. На страницах Инвестируй или проиграешь PREMIUM обязательно будет большой пост на эту тему в конце марта.
4️⃣ Ну и самая распространённая версия: инсайдерская информация, о которой на текущий момент времени известно очень ограниченному кругу потенциальных инвесторов. Кто знает, может нас ждут, наконец, хорошие новости в направлении редомициляции?
👉 В любом случае скоро всё узнаем! Держим руку на пульсе!
©Инвестируй или проиграешь!
🚂 Погрузка на сети РЖД в марте 2023 года выросла на +2,3% (г/г) до 109,1 млн т.
📈 Позитивная динамика во многом вызвана увеличением погрузки угля, зерна и строительных грузов. Отрадно отметить, что погрузка растет второй месяц подряд.
📈 Грузооборот вырос на +0,7% (г/г) до 236,3 млрд тарифных тонно-км. Мы постоянно делаем акцент, что для ж/д перевозчиков именно данный показатель является ключевым, поскольку он отлично коррелирует с доходами операторов.
📈 По данным электронной торговой площадки железнодорожных грузоперевозок RailCommerce, в начале апреля суточные ставки аренды полувагонов выросли на 2% по отношению к марту и составили 2481 руб. Ставки находятся на высоком уровне, что позволяет рассчитывать на рост финансовых результатов Globaltrans.
На динамику ставок исторически сильное влияние оказывает профицит полувагонов на сети РЖД. И сейчас этот показатель составляет порядка 63 тыс., в то время как в прошлые кризисы он превышал отметку 100 тыс.
📊 В ходе недавней конференции «Железнодорожный грузовой транспорт: производство, эксплуатация, лизинг, ремонт», крупнейшие отечественные вагонопроизводители поведали о сокращении производства в январе-феврале на -24,4% (г/г). В прошлые кризисы производство вагонов увеличивалось, что приводило к ещё большему профициту вагонного парка.
❗️Нынешнюю рецессию в экономике отрасль проходит совершенно по-другому.
👉 Свежая статистика от РЖД позитивна для акционеров Globaltrans (#GLTR), бумаги которого сейчас торгуются буквально в шаге от годового максимума. Во второй половине текущего года ожидается увеличение пропускной способности Восточного полигона на +9,4% (г/г) до 173 млн тонн, что станет одним из ключевых драйверов роста бизнеса перевозчиков.
В рамках нашего недавнего анализа фин.показателей компании за 2022 год и итогов состоявшейся телеконференции, мы выяснили, что:
🔽 С одной стороны, эмитент не выплачивает дивиденды, чем разочаровал многих инвесторов, которые делали ставку на редомициляцию.
🔼 С другой стороны, в прошлом году кэш был направлен на сделки M&A, и уже в этом году ожидаются новые сделки по увеличению вагонного парка, что позволит компании выйти на рекордные результаты по выручке и чистой прибыли. В будущем инвесторы смогут получить потенциально более высокие дивиденды.
❤️ Не забывайте ставить лайки под этим постом, любите российский фондовый рынок и не ленитесь! Безделье может быть и случайным, но лень - это результат многолетних тренировок.
©Инвестируй или проиграешь!
📈 Позитивная динамика во многом вызвана увеличением погрузки угля, зерна и строительных грузов. Отрадно отметить, что погрузка растет второй месяц подряд.
📈 Грузооборот вырос на +0,7% (г/г) до 236,3 млрд тарифных тонно-км. Мы постоянно делаем акцент, что для ж/д перевозчиков именно данный показатель является ключевым, поскольку он отлично коррелирует с доходами операторов.
📈 По данным электронной торговой площадки железнодорожных грузоперевозок RailCommerce, в начале апреля суточные ставки аренды полувагонов выросли на 2% по отношению к марту и составили 2481 руб. Ставки находятся на высоком уровне, что позволяет рассчитывать на рост финансовых результатов Globaltrans.
На динамику ставок исторически сильное влияние оказывает профицит полувагонов на сети РЖД. И сейчас этот показатель составляет порядка 63 тыс., в то время как в прошлые кризисы он превышал отметку 100 тыс.
📊 В ходе недавней конференции «Железнодорожный грузовой транспорт: производство, эксплуатация, лизинг, ремонт», крупнейшие отечественные вагонопроизводители поведали о сокращении производства в январе-феврале на -24,4% (г/г). В прошлые кризисы производство вагонов увеличивалось, что приводило к ещё большему профициту вагонного парка.
❗️Нынешнюю рецессию в экономике отрасль проходит совершенно по-другому.
👉 Свежая статистика от РЖД позитивна для акционеров Globaltrans (#GLTR), бумаги которого сейчас торгуются буквально в шаге от годового максимума. Во второй половине текущего года ожидается увеличение пропускной способности Восточного полигона на +9,4% (г/г) до 173 млн тонн, что станет одним из ключевых драйверов роста бизнеса перевозчиков.
В рамках нашего недавнего анализа фин.показателей компании за 2022 год и итогов состоявшейся телеконференции, мы выяснили, что:
🔽 С одной стороны, эмитент не выплачивает дивиденды, чем разочаровал многих инвесторов, которые делали ставку на редомициляцию.
🔼 С другой стороны, в прошлом году кэш был направлен на сделки M&A, и уже в этом году ожидаются новые сделки по увеличению вагонного парка, что позволит компании выйти на рекордные результаты по выручке и чистой прибыли. В будущем инвесторы смогут получить потенциально более высокие дивиденды.
❤️ Не забывайте ставить лайки под этим постом, любите российский фондовый рынок и не ленитесь! Безделье может быть и случайным, но лень - это результат многолетних тренировок.
©Инвестируй или проиграешь!
🚂 Погрузка на сети РЖД в апреле 2023 года выросла на +3,1% (г/г) до 105,5 млн т.
Таким образом, погрузка растет третий месяц подряд, что не может не радовать. На сей раз главными драйверами роста стали сегменты перевозки угля (+1,7% г/г) и зерна (+35% г/г).
А вот грузооборот неожиданно сократился на -0,5% (г/г) до 221,6 млрд тарифных тонно-км. В очередной раз спешу напомнить, что для ж/д операторов именно грузооборот является ключевой метрикой, поскольку он коррелирует с выручкой перевозчиков.
📈 По данным электронной торговой площадки железнодорожных грузоперевозок RailCommerce, в начале мая суточные ставки аренды полувагонов выросли на +4% (м/м) по отношению к апрелю и составили 2583 руб. С начала года средний показатель арендных ставок составляет 2500 руб., что является высоким значением для отрасли.
👍 Отрадно отметить сокращение профицита полувагонов на сети РЖД: за последний месяц показатель сократился на -3,8% до 60,2 тыс. ед. Сокращение избытка вагонов позволяет рассчитывать на сохранение высоких арендных ставок.
🇷🇺 Дальнейший рост отрасли ж/д перевозок все участники связывают с расширением Восточного полигона. В интервью телеканалу РЖД ТВ заместитель генерального директора ОАО РЖД Алексей Шило поведал о том, что объём невывезенных грузов очень большой, поскольку инфраструктура Восточного полигона изначально планировалась под другие задачи. Алексей Шило отметил тот факт, что в 1 кв. 2023 г. объем перевозок в восточном направлении вырос на 7,4% (г/г) до 72 млн тонн – драйверами роста стали погрузка угля (+8% г/г) и контейнеров (+46,7% г/г).
📣 Алексей Шило также поведал о том, что руководство монополии не удовлетворено динамикой погрузки черных металлов, и в последующих кварталах планируется исправить эту ситуацию, что позволяет рассчитывать на увеличение экспорта металлопроката со стороны отечественных сталеваров.
👉 Свежая статистика от РЖД позитивна для акционеров Globaltrans (#GLTR) и ДВМП (#FESH), бумаги которых могут быть интересными для покупок на коррекциях. Однако нужно учитывать тот факт, что оба эмитента не платят дивиденды – первый из-за кипрской прописки, второй из-за масштабной инвестиционной программы.
❤️ Ударной вам пятницы, предпраздничного настроения и только прибыльных портфелей, друзья мои! Не забывайте ставить лайки, это главная мотивация для меня радовать вас интересным и качественным контентом!
©Инвестируй или проиграешь!
Таким образом, погрузка растет третий месяц подряд, что не может не радовать. На сей раз главными драйверами роста стали сегменты перевозки угля (+1,7% г/г) и зерна (+35% г/г).
А вот грузооборот неожиданно сократился на -0,5% (г/г) до 221,6 млрд тарифных тонно-км. В очередной раз спешу напомнить, что для ж/д операторов именно грузооборот является ключевой метрикой, поскольку он коррелирует с выручкой перевозчиков.
📈 По данным электронной торговой площадки железнодорожных грузоперевозок RailCommerce, в начале мая суточные ставки аренды полувагонов выросли на +4% (м/м) по отношению к апрелю и составили 2583 руб. С начала года средний показатель арендных ставок составляет 2500 руб., что является высоким значением для отрасли.
👍 Отрадно отметить сокращение профицита полувагонов на сети РЖД: за последний месяц показатель сократился на -3,8% до 60,2 тыс. ед. Сокращение избытка вагонов позволяет рассчитывать на сохранение высоких арендных ставок.
🇷🇺 Дальнейший рост отрасли ж/д перевозок все участники связывают с расширением Восточного полигона. В интервью телеканалу РЖД ТВ заместитель генерального директора ОАО РЖД Алексей Шило поведал о том, что объём невывезенных грузов очень большой, поскольку инфраструктура Восточного полигона изначально планировалась под другие задачи. Алексей Шило отметил тот факт, что в 1 кв. 2023 г. объем перевозок в восточном направлении вырос на 7,4% (г/г) до 72 млн тонн – драйверами роста стали погрузка угля (+8% г/г) и контейнеров (+46,7% г/г).
📣 Алексей Шило также поведал о том, что руководство монополии не удовлетворено динамикой погрузки черных металлов, и в последующих кварталах планируется исправить эту ситуацию, что позволяет рассчитывать на увеличение экспорта металлопроката со стороны отечественных сталеваров.
👉 Свежая статистика от РЖД позитивна для акционеров Globaltrans (#GLTR) и ДВМП (#FESH), бумаги которых могут быть интересными для покупок на коррекциях. Однако нужно учитывать тот факт, что оба эмитента не платят дивиденды – первый из-за кипрской прописки, второй из-за масштабной инвестиционной программы.
❤️ Ударной вам пятницы, предпраздничного настроения и только прибыльных портфелей, друзья мои! Не забывайте ставить лайки, это главная мотивация для меня радовать вас интересным и качественным контентом!
©Инвестируй или проиграешь!
🚂 Погрузка на сети РЖД в мае 2023 года выросла на +2% (г/г) до 106,7 млн т.
📈 К слову, погрузка растёт четвертый месяц подряд, благодаря увеличению объёмов перевозки зерна, контейнеров и строительных грузов.
📉 А вот грузооборот сокращается второй месяц кряду в годовом выражении: в мае снижение составило -0,9% (г/г) до 225 млрд тарифных тонно-км. Напомню, что из двух вышеперечисленных метрик именно грузооборот является ключевым показателем, максимально коррелируя с доходами ж/д перевозчиков, т.к. учитывает ещё и километраж перевезённых грузов, а не только объёмы погрузки.
🧮 Что касается итогов 5m2023, грузооборот за этот период вырос на символические +1,3%, в то время как средние арендные ставки полувагонов по данным RailCommerce сократились на -13%. На этом фоне Globaltrans будет трудно превысить результаты первой половины 2022 года - как по выручке, так и по чистой прибыли.
Отрадно отметить сокращение профицита полувагонов на сети РЖД: за последний месяц показатель сократился на -3,6% до 58 тыс. единиц. Во многом такая ситуация вызвана привлечением парка для вывоза грузов из Казахстана и, как следствие, сокращением объема доступного парка в России. Снижение избытка вагонов не позволит упасть арендным ставкам, что позитивно для операторов.
Правда, при всём при этом представители РЖД ожидают, что по мере расширения пропускной способности Восточного полигона арендные ставки в будущем году всё-таки будут плавно снижаться, но не агрессивно.
📣 В продолжение темы: на этой неделе в Москве прошла конференция «Контейнеры-2023. Форсайт рынка», на которой команде "Инвестируй или проиграешь" даже удалось поприсутствовать, и где все участники дружно пришли к выводу, что данный сегмент продолжит демонстрировать опережающие темпы роста, что благоприятно для акций ДВМП, который управляет вторым контейнерным ж/д оператором в России.
🤵♂️«Уровень контейнеризации составляет порядка всего лишь 5,5% в 2023 году. Это такая история на вырост, что называется», - поведал заместитель генерального директора ОАО РЖД Алексей Шило.
Самой монополии (РЖД) также выгодно развивать сегмент контейнерных перевозок, поскольку они приносят доходов в 3,5 раза больше, чем уголь, исторически являясь основной в структуре грузооборота.
👉 Свежая статистика от РЖД нейтральна для Globaltrans (#GLTR) и позитивна для ДВМП (#FESH). В целом у обеих компании хорошие долгосрочные перспективы, и их бумаги могут быть интересными для покупок в периоды сильных коррекций на рынке.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом. Говорят, в этом случае начавшаяся рабочая неделя будет успешной и плодотворной! Я проверял.
© Инвестируй или проиграешь
📈 К слову, погрузка растёт четвертый месяц подряд, благодаря увеличению объёмов перевозки зерна, контейнеров и строительных грузов.
📉 А вот грузооборот сокращается второй месяц кряду в годовом выражении: в мае снижение составило -0,9% (г/г) до 225 млрд тарифных тонно-км. Напомню, что из двух вышеперечисленных метрик именно грузооборот является ключевым показателем, максимально коррелируя с доходами ж/д перевозчиков, т.к. учитывает ещё и километраж перевезённых грузов, а не только объёмы погрузки.
🧮 Что касается итогов 5m2023, грузооборот за этот период вырос на символические +1,3%, в то время как средние арендные ставки полувагонов по данным RailCommerce сократились на -13%. На этом фоне Globaltrans будет трудно превысить результаты первой половины 2022 года - как по выручке, так и по чистой прибыли.
Отрадно отметить сокращение профицита полувагонов на сети РЖД: за последний месяц показатель сократился на -3,6% до 58 тыс. единиц. Во многом такая ситуация вызвана привлечением парка для вывоза грузов из Казахстана и, как следствие, сокращением объема доступного парка в России. Снижение избытка вагонов не позволит упасть арендным ставкам, что позитивно для операторов.
Правда, при всём при этом представители РЖД ожидают, что по мере расширения пропускной способности Восточного полигона арендные ставки в будущем году всё-таки будут плавно снижаться, но не агрессивно.
📣 В продолжение темы: на этой неделе в Москве прошла конференция «Контейнеры-2023. Форсайт рынка», на которой команде "Инвестируй или проиграешь" даже удалось поприсутствовать, и где все участники дружно пришли к выводу, что данный сегмент продолжит демонстрировать опережающие темпы роста, что благоприятно для акций ДВМП, который управляет вторым контейнерным ж/д оператором в России.
🤵♂️«Уровень контейнеризации составляет порядка всего лишь 5,5% в 2023 году. Это такая история на вырост, что называется», - поведал заместитель генерального директора ОАО РЖД Алексей Шило.
Самой монополии (РЖД) также выгодно развивать сегмент контейнерных перевозок, поскольку они приносят доходов в 3,5 раза больше, чем уголь, исторически являясь основной в структуре грузооборота.
👉 Свежая статистика от РЖД нейтральна для Globaltrans (#GLTR) и позитивна для ДВМП (#FESH). В целом у обеих компании хорошие долгосрочные перспективы, и их бумаги могут быть интересными для покупок в периоды сильных коррекций на рынке.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом. Говорят, в этом случае начавшаяся рабочая неделя будет успешной и плодотворной! Я проверял.
© Инвестируй или проиграешь
🚂 Арендные ставки полувагонов достигли годового максимума
📈 По данным электронной торговой площадки железнодорожных грузоперевозок RailCommerce, суточные арендные ставки на полувагоны выросли до 2719 руб., достигнув годового максимума.
Согласно последней статистике РЖД, профицит полувагонов продолжает сокращаться и уже достиг отметки в 52,8 тыс. К примеру, в начале года показатель составлял 63,4 тыс., а перед началом СВО на Украине профицит превышал 78 тыс. Сокращение избытка вагонов оказывает благоприятное влияние на рост арендных ставок.
Угольные компании во 2 кв. 2023 года активно наращивают экспорт через порты Северо-Запада. Отраслевые угольные ассоциации считают, что у добывающих компаний появилась альтернатива Восточному полигону РЖД, спустя год после усиления западных санкций. Угледобытчики выбирают Северо-западный регион, поскольку он их устраивает как по цене, так и по срокам доставки.
Поскольку Восточный полигон забит до отказа, грузоотправителям приходится использовать альтернативные маршруты, поэтому на рынке сохраняется определённый дисбаланс, и оперативно получить полувагон сегодня очень сложно, что вынуждает арендодателей повышать ставки для получения подвижного состава.
📣 В рамках состоявшегося на прошлой неделе Петербургского международного экономического форума (ПМЭФ) президент России Владимир Путин много внимания уделил развитию железнодорожной инфраструктуры:
🤵♂️“Что касается Восточного направления, то к 2025 году его экспортный грузопоток должен увеличиться на треть, а к 2030 году добавить ещё 100 млн тонн к уровню 2022 года”, — поведал глава государства.
👉 Высокие арендные ставки на полувагоны могут сохраниться в ближайшие месяцы, поскольку сейчас не видно серьёзных причин для роста профицита вагонного парка на сети РЖД. Бумаги Globaltrans (#GLTR) сейчас торгуются в области 15-месячного максимума, и коррекцию в район 450+ руб. можно использовать для долгосрочных покупок. У компании крайне низкая долговая нагрузка, а менеджмент планировал использовать избыток кэша для покупки новых вагонов, т.е фактически направить в развитие бизнеса.
Прекрасно понимаю, что всех инвесторов (в том числе и меня, как акционера компании) волнует вопрос о редомициляции и, возможно, мы всё-таки начнём получать хоть какую-то конкретику уже в начале осени, когда ж/д оператор традиционно представит свои полугодовые финансовые результаты и проведёт конференц-колл. Но пока об этом приходится только мечтать, т.к. на всех последних конференц-коллах все заявления ограничивались общими расплывчатыми фразами.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, любите российский фондовый рынок, продолжайте верить в редомициляцию наших эмитентов и твёрдо следуйте своей торговой стратегии! И тогда инвестирование точно будет успешным для вас!
© Инвестируй или проиграешь
📈 По данным электронной торговой площадки железнодорожных грузоперевозок RailCommerce, суточные арендные ставки на полувагоны выросли до 2719 руб., достигнув годового максимума.
Согласно последней статистике РЖД, профицит полувагонов продолжает сокращаться и уже достиг отметки в 52,8 тыс. К примеру, в начале года показатель составлял 63,4 тыс., а перед началом СВО на Украине профицит превышал 78 тыс. Сокращение избытка вагонов оказывает благоприятное влияние на рост арендных ставок.
Угольные компании во 2 кв. 2023 года активно наращивают экспорт через порты Северо-Запада. Отраслевые угольные ассоциации считают, что у добывающих компаний появилась альтернатива Восточному полигону РЖД, спустя год после усиления западных санкций. Угледобытчики выбирают Северо-западный регион, поскольку он их устраивает как по цене, так и по срокам доставки.
Поскольку Восточный полигон забит до отказа, грузоотправителям приходится использовать альтернативные маршруты, поэтому на рынке сохраняется определённый дисбаланс, и оперативно получить полувагон сегодня очень сложно, что вынуждает арендодателей повышать ставки для получения подвижного состава.
📣 В рамках состоявшегося на прошлой неделе Петербургского международного экономического форума (ПМЭФ) президент России Владимир Путин много внимания уделил развитию железнодорожной инфраструктуры:
🤵♂️“Что касается Восточного направления, то к 2025 году его экспортный грузопоток должен увеличиться на треть, а к 2030 году добавить ещё 100 млн тонн к уровню 2022 года”, — поведал глава государства.
👉 Высокие арендные ставки на полувагоны могут сохраниться в ближайшие месяцы, поскольку сейчас не видно серьёзных причин для роста профицита вагонного парка на сети РЖД. Бумаги Globaltrans (#GLTR) сейчас торгуются в области 15-месячного максимума, и коррекцию в район 450+ руб. можно использовать для долгосрочных покупок. У компании крайне низкая долговая нагрузка, а менеджмент планировал использовать избыток кэша для покупки новых вагонов, т.е фактически направить в развитие бизнеса.
Прекрасно понимаю, что всех инвесторов (в том числе и меня, как акционера компании) волнует вопрос о редомициляции и, возможно, мы всё-таки начнём получать хоть какую-то конкретику уже в начале осени, когда ж/д оператор традиционно представит свои полугодовые финансовые результаты и проведёт конференц-колл. Но пока об этом приходится только мечтать, т.к. на всех последних конференц-коллах все заявления ограничивались общими расплывчатыми фразами.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, любите российский фондовый рынок, продолжайте верить в редомициляцию наших эмитентов и твёрдо следуйте своей торговой стратегии! И тогда инвестирование точно будет успешным для вас!
© Инвестируй или проиграешь
ПИФы будут избавляться от депозитарных расписок
📣 На минувшей неделе в Санкт-Петербурге помимо конференции Смартлаба состоялась также конференция НАУФОР «Рынок коллективных инвестиций», где обсуждалась тема иностранных активов, в том числе эмитентов, ведущих бизнес в России, но зарегистрированных в западных юрисдикциях.
В рамках данного мероприятия представители Центробанка заявили управляющим компаниям, что до 1 сентября 2023 года они обязаны открытые ПИФы перевести в закрытые, если доля иностранных активов в них превышает 10%. Что это означает? Правильно - это означает, что уже осенью управляющие фондами будут ограничены в возможностях инвестиций в бумаги Яндекс (#YNDX), OZON (#OZON), TCS Group (#TCSG) и др.
💼 В ходе конференции ряд управляющих отметили, что во многих фондах доля депозитарных расписок российских компаний превышает 10%, а в ряде фондов наблюдается превышение лимита чуть ли не в два раза. Таким образом, в ближайшие два месяца ПИФы будут вынуждены избавляться от бумаг "эмигрантов", и этот риск нужно учитывать всем инвесторам, которые потенциально планируют добавить депозитарные расписки в свой портфель, и это ещё один минус в копилку этих историй.
Давайте рассуждать дальше. Индекс Мосбиржи с начала года вырос примерно на +30%, при этом многие расписки подорожали более существенно. Так, бумаги ЕМС (#GEMC) и ЦИАН (#CIAN) за это время удвоились, а HeadHunter (#HHRU), Globaltrans (#GLTR) и Etalon (#ETLN) уже близки к удвоению. А значит можно предположить, что вышеперечисленные эмитенты будут находиться в особой зоне риска, поскольку управляющие заходят зафиксировать столь бурный рост котировок.
👉 Поэтому в своих торговых стратегиях обязательно учитывайте, что все депозитарные расписки будут подвержены дополнительному давлению и риску снижения котировок в перспективе ближайших месяцев, из-за новых регуляторных требований Центробанка, а потому торопиться с покупкой данных бумаг сейчас не стоит. А вот если в ближайшие 1-2 месяца мы увидим неплохую коррекцию в бумагах, то её вполне можно будет использовать для долгосрочных покупок. Если, конечно, депозитарки не находятся у вас в стоп-листе, как в моём случае.
© Инвестируй или проиграешь
📣 На минувшей неделе в Санкт-Петербурге помимо конференции Смартлаба состоялась также конференция НАУФОР «Рынок коллективных инвестиций», где обсуждалась тема иностранных активов, в том числе эмитентов, ведущих бизнес в России, но зарегистрированных в западных юрисдикциях.
В рамках данного мероприятия представители Центробанка заявили управляющим компаниям, что до 1 сентября 2023 года они обязаны открытые ПИФы перевести в закрытые, если доля иностранных активов в них превышает 10%. Что это означает? Правильно - это означает, что уже осенью управляющие фондами будут ограничены в возможностях инвестиций в бумаги Яндекс (#YNDX), OZON (#OZON), TCS Group (#TCSG) и др.
💼 В ходе конференции ряд управляющих отметили, что во многих фондах доля депозитарных расписок российских компаний превышает 10%, а в ряде фондов наблюдается превышение лимита чуть ли не в два раза. Таким образом, в ближайшие два месяца ПИФы будут вынуждены избавляться от бумаг "эмигрантов", и этот риск нужно учитывать всем инвесторам, которые потенциально планируют добавить депозитарные расписки в свой портфель, и это ещё один минус в копилку этих историй.
Давайте рассуждать дальше. Индекс Мосбиржи с начала года вырос примерно на +30%, при этом многие расписки подорожали более существенно. Так, бумаги ЕМС (#GEMC) и ЦИАН (#CIAN) за это время удвоились, а HeadHunter (#HHRU), Globaltrans (#GLTR) и Etalon (#ETLN) уже близки к удвоению. А значит можно предположить, что вышеперечисленные эмитенты будут находиться в особой зоне риска, поскольку управляющие заходят зафиксировать столь бурный рост котировок.
👉 Поэтому в своих торговых стратегиях обязательно учитывайте, что все депозитарные расписки будут подвержены дополнительному давлению и риску снижения котировок в перспективе ближайших месяцев, из-за новых регуляторных требований Центробанка, а потому торопиться с покупкой данных бумаг сейчас не стоит. А вот если в ближайшие 1-2 месяца мы увидим неплохую коррекцию в бумагах, то её вполне можно будет использовать для долгосрочных покупок. Если, конечно, депозитарки не находятся у вас в стоп-листе, как в моём случае.
© Инвестируй или проиграешь
"Все предлагаемые специальные решения в отношении начала процесса редомициляции Globaltrans Investment PLC с Кипра в свободную экономическую зону Abu Dhabi Global Market были одобрены квалифицированным большинством голосов", - говорится в официальном сообщении компании.
Если всё сложится удачно, и в конце года Globaltrans (#GLTR) сможет выплатить дивиденды, то этот фактор станет хорошим драйвером для дальнейшего роста котировок акций, вплоть до покорения четырёхзначных уровней.
© Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Свежая статистика от РЖД умеренно негативная для Globaltrans
🚂 РЖД представила статистику по погрузке и грузообороту за август. Так, первый показатель увеличился по сравнению с прошлым годом на +0,1% (г/г) до 103,7 млн тонн, а второй - сократился на -1,4% (г/г) до 218,1 млрд тарифных тонно-км. С вашего позволения, в очередной раз напомню, что для ж/д операторов более важным является показатель грузооборота, поскольку он учитывает как объём грузов, так и пройденные расстояния.
Поскольку Globaltrans на прошлой неделе уже отчитался за первое полугодие, то нам интересна в первую очередь статистика за июль-август, согласно которой грузооборот на сети РЖД вырос на +0,8% (г/г) до 437,9 млрд тарифных тонно-км. Очевидно, что темп прироста замедляется по сравнению с первой половиной текущего года, что несколько настораживает.
📉 Правда, сокращение избытка вагонного парка на сети РЖД должно поддерживать арендные ставки на высоком уровне. К концу лета профицит полувагонов сократился ещё на 1 тыс. до 47,3 тыс. единиц, а профицит цистерн сократился на 3,4 тыс. до 27,9 тыс. единиц.
🧐 Напомню, что у Globaltrans 70% подвижного состава приходится на полувагоны, а 28% на цистерны. Вы можете спросить: «профицит полувагонов в размере 47,3 тыс. ед. – это много или мало?». Чтобы вы понимали, в прошлом десятилетии показатель в среднем был в 2 раза выше.
👥 В конце августа в Санкт-Петербурге состоялся форум «PRO//Движение.Экспо», где были жаркие дискуссии между руководством РЖД и представителями крупнейших отечественных операторов. Операторы жаловались на монополиста, который не может обеспечить более высокую участковую скорость грузового поезда, что сокращает производительность вагона. В свою очередь топ-менеджмент РЖД отвергает критику в свой адрес и заявляет о том, что работает в поле лица и виной всему рост грузооборота, который за последние 20 лет практически удвоился, при этом советская система планирования, по которой была построена сеть РЖД, не предполагала столь сильного роста грузооборота. Словесная дуэль во многом свелась к взаимному обмену любезностями по принципу «сам дурак».
Вывоз контейнеров с Дальнего востока – еще один острый вопрос, который обсуждался на «PRO//Движение.Экспо». Участники дискуссии пришли к консенсусу, что чем ближе Новый год, тем более вероятно, что монополия будет требовать с операторов подвижного состава перевозить контейнеры в полувагонах. Какие-то операторы не хотят участвовать в такой сделке, поскольку контейнеры будут разгружаться в Сибири и Урале, что займёт время, а клиенты, которым срочно нужно вывести груз, уйдут к конкурентам. Менеджмент Globaltrans, напротив, позитивно воспринял эту инициативу РЖД, которая позволит сократить расходы на порожний пробег.
👉Свежая статистика от РЖД сигнализирует о замедлении темпов роста бизнеса ж/д операторов, и на этом фоне сейчас не стоит спешить с покупкой бумаг Globaltrans (#GLTR), которые к тому же торгуются в области исторических максимумов. А вот держать эти бумаги - очень даже рабочая идея, с надеждой на успешную редомициляцию и возвращение дивидендной риторики на повестку дня.
❤️ Ставьте лайк, анализируйте статистику и полюбите покупать акции на распродажах! И тогда успех к вам придёт сам собой!
© Инвестируй или проиграешь
🚂 РЖД представила статистику по погрузке и грузообороту за август. Так, первый показатель увеличился по сравнению с прошлым годом на +0,1% (г/г) до 103,7 млн тонн, а второй - сократился на -1,4% (г/г) до 218,1 млрд тарифных тонно-км. С вашего позволения, в очередной раз напомню, что для ж/д операторов более важным является показатель грузооборота, поскольку он учитывает как объём грузов, так и пройденные расстояния.
Поскольку Globaltrans на прошлой неделе уже отчитался за первое полугодие, то нам интересна в первую очередь статистика за июль-август, согласно которой грузооборот на сети РЖД вырос на +0,8% (г/г) до 437,9 млрд тарифных тонно-км. Очевидно, что темп прироста замедляется по сравнению с первой половиной текущего года, что несколько настораживает.
📉 Правда, сокращение избытка вагонного парка на сети РЖД должно поддерживать арендные ставки на высоком уровне. К концу лета профицит полувагонов сократился ещё на 1 тыс. до 47,3 тыс. единиц, а профицит цистерн сократился на 3,4 тыс. до 27,9 тыс. единиц.
🧐 Напомню, что у Globaltrans 70% подвижного состава приходится на полувагоны, а 28% на цистерны. Вы можете спросить: «профицит полувагонов в размере 47,3 тыс. ед. – это много или мало?». Чтобы вы понимали, в прошлом десятилетии показатель в среднем был в 2 раза выше.
👥 В конце августа в Санкт-Петербурге состоялся форум «PRO//Движение.Экспо», где были жаркие дискуссии между руководством РЖД и представителями крупнейших отечественных операторов. Операторы жаловались на монополиста, который не может обеспечить более высокую участковую скорость грузового поезда, что сокращает производительность вагона. В свою очередь топ-менеджмент РЖД отвергает критику в свой адрес и заявляет о том, что работает в поле лица и виной всему рост грузооборота, который за последние 20 лет практически удвоился, при этом советская система планирования, по которой была построена сеть РЖД, не предполагала столь сильного роста грузооборота. Словесная дуэль во многом свелась к взаимному обмену любезностями по принципу «сам дурак».
Вывоз контейнеров с Дальнего востока – еще один острый вопрос, который обсуждался на «PRO//Движение.Экспо». Участники дискуссии пришли к консенсусу, что чем ближе Новый год, тем более вероятно, что монополия будет требовать с операторов подвижного состава перевозить контейнеры в полувагонах. Какие-то операторы не хотят участвовать в такой сделке, поскольку контейнеры будут разгружаться в Сибири и Урале, что займёт время, а клиенты, которым срочно нужно вывести груз, уйдут к конкурентам. Менеджмент Globaltrans, напротив, позитивно воспринял эту инициативу РЖД, которая позволит сократить расходы на порожний пробег.
👉Свежая статистика от РЖД сигнализирует о замедлении темпов роста бизнеса ж/д операторов, и на этом фоне сейчас не стоит спешить с покупкой бумаг Globaltrans (#GLTR), которые к тому же торгуются в области исторических максимумов. А вот держать эти бумаги - очень даже рабочая идея, с надеждой на успешную редомициляцию и возвращение дивидендной риторики на повестку дня.
❤️ Ставьте лайк, анализируйте статистику и полюбите покупать акции на распродажах! И тогда успех к вам придёт сам собой!
© Инвестируй или проиграешь
Будет ли Центробанк России сегодня повышать ключевую ставку?
🏛 Центробанк России сегодня проведёт очередное заседание по кредитно-денежной политике, которое может стать самым интересным в этом году и, пожалуй, одним из самых долгожданных уж точно. Главная интрига совершенно простая: будет ли регулятор повышать ключевую ставку или нет? Давайте об этом порассуждаем вместе с вами, в преддверии сегодняшнего заседания.
📣 Итак, буквально в начале сентября заместитель председателя ЦБ Алексей Заботкин поведал о том, что регулятор не исключает варианта повышения процентных ставок, поскольку рост инфляции требует от монетарных властей ужесточения кредитно-денежной политики.
А вот в рамках состоявшегося на этой неделе во Владивостоке проходил Восточного экономического форума известные российские гос.банкиры Герман Греф и Андрей Костин в противовес председателю ЦБ дружно заявили о том, что не ждут повышения процентных ставок. После чего рынок стал гадать: заявления руководителей Сбера и ВТБ являются их личным мнением или это вербальные интервенции властей?
🤷♂️ Руководители Сбера и ВТБ считают, что ставки по итогам сегодняшнего заседания ЦБ сохранятся на текущем уровне 12%, поскольку с момента последнего повышения прошло слишком мало времени и требуется оценить дальнейшие перспективы монетарной политики, однако банки, которыми они управляют, почему-то заявляют ставки 12,5-12,7% на денежном рынке. В прошлом кривая ROISFIX достаточно неплохо показывала динамику ключевой ставки, и сейчас этот показатель указывает на то, что регулятор сегодня может повысить ключевую ставку на 0,5-1 п.п., а уже в следующем году перейти к снижению “ключа”.
В пользу повышения ключевой ставки также говорит свежий обзор по ценовым ожидания бизнеса: показатель ценовых ожиданий в начале сентября вырос до максимума с марта 2022 года, когда в России наблюдался сильный рост инфляции. Бурный рост кредитования может вызывать перегрев экономики, и регулятор сейчас хочет обеспечить максимально “мягкую посадку”, чтобы экономический рост вновь не перешёл в рецессию, из которой экономика только-только вышла.
📉 Повышение ключевой ставки ЦБ может вызвать сильную коррекцию в тех бумагах, которые сильно выросли с начала года, и в которых коррекция уже откровенно назрела. К примеру, HeadHunter (#HHRU), Globaltrans (#GLTR) и OZON (#OZON) с начала года подорожали на 182%, 152% и 93% соответственно. Также под удар могут попасть акции компаний с высокой долговой нагрузкой: Сегежа (#SGZH), М.Видео (#MVID), Мечел (#MTLR), Русал (#RUAL) и ряд других.
📈 Единственный бенефициар роста ключевой ставки на нашем рынке – это Мосбиржа (#MOEX), которая на этом фоне сможет увеличить чистый процентных доход, за счёт размещения средств под более высокую ставку.
⏱ В общем, с нетерпением ждём 13:30мск и сегодняшнее решение ЦБ по ключевой ставке. И очень верим, что новости с этого заседания будут позитивные - не случайно же курс доллара находится ниже ключевой отметки в 100 рублей?
© Инвестируй или проиграешь
🏛 Центробанк России сегодня проведёт очередное заседание по кредитно-денежной политике, которое может стать самым интересным в этом году и, пожалуй, одним из самых долгожданных уж точно. Главная интрига совершенно простая: будет ли регулятор повышать ключевую ставку или нет? Давайте об этом порассуждаем вместе с вами, в преддверии сегодняшнего заседания.
📣 Итак, буквально в начале сентября заместитель председателя ЦБ Алексей Заботкин поведал о том, что регулятор не исключает варианта повышения процентных ставок, поскольку рост инфляции требует от монетарных властей ужесточения кредитно-денежной политики.
А вот в рамках состоявшегося на этой неделе во Владивостоке проходил Восточного экономического форума известные российские гос.банкиры Герман Греф и Андрей Костин в противовес председателю ЦБ дружно заявили о том, что не ждут повышения процентных ставок. После чего рынок стал гадать: заявления руководителей Сбера и ВТБ являются их личным мнением или это вербальные интервенции властей?
🤷♂️ Руководители Сбера и ВТБ считают, что ставки по итогам сегодняшнего заседания ЦБ сохранятся на текущем уровне 12%, поскольку с момента последнего повышения прошло слишком мало времени и требуется оценить дальнейшие перспективы монетарной политики, однако банки, которыми они управляют, почему-то заявляют ставки 12,5-12,7% на денежном рынке. В прошлом кривая ROISFIX достаточно неплохо показывала динамику ключевой ставки, и сейчас этот показатель указывает на то, что регулятор сегодня может повысить ключевую ставку на 0,5-1 п.п., а уже в следующем году перейти к снижению “ключа”.
В пользу повышения ключевой ставки также говорит свежий обзор по ценовым ожидания бизнеса: показатель ценовых ожиданий в начале сентября вырос до максимума с марта 2022 года, когда в России наблюдался сильный рост инфляции. Бурный рост кредитования может вызывать перегрев экономики, и регулятор сейчас хочет обеспечить максимально “мягкую посадку”, чтобы экономический рост вновь не перешёл в рецессию, из которой экономика только-только вышла.
📉 Повышение ключевой ставки ЦБ может вызвать сильную коррекцию в тех бумагах, которые сильно выросли с начала года, и в которых коррекция уже откровенно назрела. К примеру, HeadHunter (#HHRU), Globaltrans (#GLTR) и OZON (#OZON) с начала года подорожали на 182%, 152% и 93% соответственно. Также под удар могут попасть акции компаний с высокой долговой нагрузкой: Сегежа (#SGZH), М.Видео (#MVID), Мечел (#MTLR), Русал (#RUAL) и ряд других.
📈 Единственный бенефициар роста ключевой ставки на нашем рынке – это Мосбиржа (#MOEX), которая на этом фоне сможет увеличить чистый процентных доход, за счёт размещения средств под более высокую ставку.
⏱ В общем, с нетерпением ждём 13:30мск и сегодняшнее решение ЦБ по ключевой ставке. И очень верим, что новости с этого заседания будут позитивные - не случайно же курс доллара находится ниже ключевой отметки в 100 рублей?
© Инвестируй или проиграешь
Ставка аренды полувагонов шаг за шагом приближается к историческому максимуму
📈 По данным электронной торговой площадки железнодорожных грузоперевозок RailCommerce, в сентябре суточная ставка аренды полувагонов выросла до 15-месячного максимума и достигла отметки 2838 рублей. До нового исторического максимума теперь буквально рукой подать – показатель должен вырасти всего лишь на +5,3%.
🚂 Также давайте вспомним, что пару-тройку недель назад РЖД представила статистику по показателям грузовых перевозок за август. Так, порожний пробег полувагонов составил 39,8%, что на 1,2 п.п. ниже среднего значения за первое полугодие. Позитивный фактор для инвесторов, поскольку ж/д операторы сокращают расходы на порожний пробег.
🚂 При этом продолжает падать так называемая участковая скорость (средняя скорость движения поезда, с учётом времени стоянок на промежуточных станциях, разгона, замедления и задержки поезда на перегонах): показатель упал на исторический минимум и достиг отметки 36,2 км/ч. Операторы, понятное дело, жалуются, что из-за столь низкой участковой скорости не могут эффективно управлять вагонным парком, однако этот фактор оказывает поддержку арендным ставкам на высоком уровне, поэтому перевозчики лукавят, когда винят во всех бедах РЖД. По факту, в проигрыше здесь остаются исключительно грузоотправители, которые вынуждены увеличивать расходы на логистику, в то время как РЖД и операторы зарабатывают хорошие доходы.
🏛 Теперь давайте добавим немного финансовой части. И здесь нужно отметить, что недавнее повышение ключевой ставки ЦБ до 13% негативно в первую очередь для мелких ж/д перевозчиков, которые в основном используют лизинг в своей операционной деятельности. Стоимость типового полувагона в этом году подорожала почти в полтора раза до 4,5 млн руб., а инновационный подвижной состав и вовсе продается за 6 млн руб., поэтому небольшим компаниям не остаётся иного выбора, кроме как использовать лизинг, однако и здесь у них нарисовалась сложная ситуация из-за повышения “ключа”.
А вот крупные операторы вполне комфортно себя чувствуют даже в нынешних условиях, поскольку у них практически весь парк в собственности, а долговая нагрузка находится на минимуме. И если жёсткая монетарная политика ЦБ продлится в течение длительного периода времени (а всё к тому идёт!), то мы с высокой долей вероятности можем увидеть сделки M&A, поскольку мелким перевозчикам будет трудно держаться на плаву в таких условиях.
👉 Бумаги Globaltrans (#GLTR) установили исторический максимум в середине августа и сейчас торгуются уже на 17% ниже рекордных значений. Диапазон 525-550 руб., на мой субъективный взгляд, подходит для формирования долгосрочной позиции в этих бумагах, в расчёте на рекордные результаты второго полугодия, а также рост бизнеса в будущем, поскольку перед РЖД поставлена чёткая государственная задача по расширению транспортной инфраструктуры.
В моём инвестиционном портфеле на долю бумаг GlobalTrans приходится сейчас 1,8%, и я планирую эту долю держать у себя и дальше, избавляться от неё желания пока нет.
❤️ Не ленитесь ставить лайк, т.к. для меня это единственный показатель полезности написанного для вас аналитического материала. Ну и конечно же любите и верьте в российский фондовый рынок, и тогда он обязательно ответит вам взаимностью!
© Инвестируй или проиграешь
📈 По данным электронной торговой площадки железнодорожных грузоперевозок RailCommerce, в сентябре суточная ставка аренды полувагонов выросла до 15-месячного максимума и достигла отметки 2838 рублей. До нового исторического максимума теперь буквально рукой подать – показатель должен вырасти всего лишь на +5,3%.
🚂 Также давайте вспомним, что пару-тройку недель назад РЖД представила статистику по показателям грузовых перевозок за август. Так, порожний пробег полувагонов составил 39,8%, что на 1,2 п.п. ниже среднего значения за первое полугодие. Позитивный фактор для инвесторов, поскольку ж/д операторы сокращают расходы на порожний пробег.
🚂 При этом продолжает падать так называемая участковая скорость (средняя скорость движения поезда, с учётом времени стоянок на промежуточных станциях, разгона, замедления и задержки поезда на перегонах): показатель упал на исторический минимум и достиг отметки 36,2 км/ч. Операторы, понятное дело, жалуются, что из-за столь низкой участковой скорости не могут эффективно управлять вагонным парком, однако этот фактор оказывает поддержку арендным ставкам на высоком уровне, поэтому перевозчики лукавят, когда винят во всех бедах РЖД. По факту, в проигрыше здесь остаются исключительно грузоотправители, которые вынуждены увеличивать расходы на логистику, в то время как РЖД и операторы зарабатывают хорошие доходы.
🏛 Теперь давайте добавим немного финансовой части. И здесь нужно отметить, что недавнее повышение ключевой ставки ЦБ до 13% негативно в первую очередь для мелких ж/д перевозчиков, которые в основном используют лизинг в своей операционной деятельности. Стоимость типового полувагона в этом году подорожала почти в полтора раза до 4,5 млн руб., а инновационный подвижной состав и вовсе продается за 6 млн руб., поэтому небольшим компаниям не остаётся иного выбора, кроме как использовать лизинг, однако и здесь у них нарисовалась сложная ситуация из-за повышения “ключа”.
А вот крупные операторы вполне комфортно себя чувствуют даже в нынешних условиях, поскольку у них практически весь парк в собственности, а долговая нагрузка находится на минимуме. И если жёсткая монетарная политика ЦБ продлится в течение длительного периода времени (а всё к тому идёт!), то мы с высокой долей вероятности можем увидеть сделки M&A, поскольку мелким перевозчикам будет трудно держаться на плаву в таких условиях.
👉 Бумаги Globaltrans (#GLTR) установили исторический максимум в середине августа и сейчас торгуются уже на 17% ниже рекордных значений. Диапазон 525-550 руб., на мой субъективный взгляд, подходит для формирования долгосрочной позиции в этих бумагах, в расчёте на рекордные результаты второго полугодия, а также рост бизнеса в будущем, поскольку перед РЖД поставлена чёткая государственная задача по расширению транспортной инфраструктуры.
В моём инвестиционном портфеле на долю бумаг GlobalTrans приходится сейчас 1,8%, и я планирую эту долю держать у себя и дальше, избавляться от неё желания пока нет.
❤️ Не ленитесь ставить лайк, т.к. для меня это единственный показатель полезности написанного для вас аналитического материала. Ну и конечно же любите и верьте в российский фондовый рынок, и тогда он обязательно ответит вам взаимностью!
© Инвестируй или проиграешь
Для Globaltrans формируется благоприятная рыночная конъюнктура
🚂 РЖД накануне представила статистику по погрузке и грузообороту за сентябрь 2023 года. Второй месяц подряд показатели демонстрируют разнонаправленную динамику: погрузка выросла на +0,2% (г/г) до 100,9 млн тонн, в то время как грузооборот сократился на -1,1% (г/г) до 211,1 млрд тарифных тонно-км.
📈 По данным электронной торговой площадки железнодорожных грузоперевозок RailCommerce, в начале октября суточная ставка аренды полувагона выросла до 2917 руб., что всего лишь на 2,3% не дотягивает до исторического максимума!
Текущая ситуация в отрасли для операторов подвижного состава выглядит вполне благоприятной. Если раньше снижение грузооборота было негативным фактором для перевозчиков, поскольку падали арендные ставки из-за сокращения спроса на перевозки, то сейчас ставки растут, что с лихвой компенсирует потери.
🤔 О снижении грузооборота в последнее время не говорил только ленивый: низкая участковая скорость не позволяет операторам эффективно использовать подвижной состав, и они во всем винят руководство РЖД, которому в свою очередь приходится ломать голову над тем, как в максимально сжатые сроки расширить транспортную инфраструктуру.
💪 Вчера агентство S&P Global представило свежие данные по деловой активности в российской промышленности: показатель PMI вырос до 6-летнего максимума! Большинство отечественных компаний фиксируют рост заказов и набирают персонал максимальными темпами за последние 3 года. Таким образом, отчёт S&P Global указывает на сильный рост российской промышленности и подтверждает гипотезу, что сокращение грузооборота на сети РЖД вызвано не снижением спроса на перевозки, а инфраструктурными проблемами.
💰Текущая рыночная конъюнктура на рынке ж/д перевозок исключительно благоприятна для Globaltrans (#GLTR). Компания сейчас находится в активной фазе редомициляции в ОАЭ, которая должна завершиться предстоящей зимой. В ходе последнего конференц-звонка менеджмент перевозчика не дал 100% гарантий, что редомициляция позволит выплатить дивиденды, однако факт остаётся фактом: компания скопила гигантский кэш и явно хочет распределить его среди акционеров, поскольку сейчас на рынке абсолютно все операторы жалуются на дороговизну подвижного состава, что не позволяет эффективно наращивать рабочий парк.
👉 Globaltrans (#GLTR) сейчас торгуется с мультипликатором EV/EBITDA=2,5х, что по историческим меркам достаточно дёшево. Сокращение профицита вагонного парка на сети РЖД будет поддерживать арендные ставки на высоком уровне, что позволит компании завершить 2023 год с рекордной прибылью.
Котировки акций Globaltrans в настоящий момент находятся в непосредственной близости от своих исторических максимумов, а потому говорить о разумных покупках как-то не приходится. Поэтому с большими надеждами на следующий год продолжаю держать эти бумаги в своём портфеле (с долей 2,1%), ну а докупать разумно всё-таки на серьёзных коррекциях в котировках, уж точно не сейчас. Правда, практически безоткатный трёхкратный рост котировок с начала этого года смеётся со слова "коррекция".
❤️ Не забывайте ставить лайк, любите железные дороги и инвестируйте только в перспективные компании и отрасли! Россия вперёд!
© Инвестируй или проиграешь
🚂 РЖД накануне представила статистику по погрузке и грузообороту за сентябрь 2023 года. Второй месяц подряд показатели демонстрируют разнонаправленную динамику: погрузка выросла на +0,2% (г/г) до 100,9 млн тонн, в то время как грузооборот сократился на -1,1% (г/г) до 211,1 млрд тарифных тонно-км.
📈 По данным электронной торговой площадки железнодорожных грузоперевозок RailCommerce, в начале октября суточная ставка аренды полувагона выросла до 2917 руб., что всего лишь на 2,3% не дотягивает до исторического максимума!
Текущая ситуация в отрасли для операторов подвижного состава выглядит вполне благоприятной. Если раньше снижение грузооборота было негативным фактором для перевозчиков, поскольку падали арендные ставки из-за сокращения спроса на перевозки, то сейчас ставки растут, что с лихвой компенсирует потери.
🤔 О снижении грузооборота в последнее время не говорил только ленивый: низкая участковая скорость не позволяет операторам эффективно использовать подвижной состав, и они во всем винят руководство РЖД, которому в свою очередь приходится ломать голову над тем, как в максимально сжатые сроки расширить транспортную инфраструктуру.
💪 Вчера агентство S&P Global представило свежие данные по деловой активности в российской промышленности: показатель PMI вырос до 6-летнего максимума! Большинство отечественных компаний фиксируют рост заказов и набирают персонал максимальными темпами за последние 3 года. Таким образом, отчёт S&P Global указывает на сильный рост российской промышленности и подтверждает гипотезу, что сокращение грузооборота на сети РЖД вызвано не снижением спроса на перевозки, а инфраструктурными проблемами.
💰Текущая рыночная конъюнктура на рынке ж/д перевозок исключительно благоприятна для Globaltrans (#GLTR). Компания сейчас находится в активной фазе редомициляции в ОАЭ, которая должна завершиться предстоящей зимой. В ходе последнего конференц-звонка менеджмент перевозчика не дал 100% гарантий, что редомициляция позволит выплатить дивиденды, однако факт остаётся фактом: компания скопила гигантский кэш и явно хочет распределить его среди акционеров, поскольку сейчас на рынке абсолютно все операторы жалуются на дороговизну подвижного состава, что не позволяет эффективно наращивать рабочий парк.
👉 Globaltrans (#GLTR) сейчас торгуется с мультипликатором EV/EBITDA=2,5х, что по историческим меркам достаточно дёшево. Сокращение профицита вагонного парка на сети РЖД будет поддерживать арендные ставки на высоком уровне, что позволит компании завершить 2023 год с рекордной прибылью.
Котировки акций Globaltrans в настоящий момент находятся в непосредственной близости от своих исторических максимумов, а потому говорить о разумных покупках как-то не приходится. Поэтому с большими надеждами на следующий год продолжаю держать эти бумаги в своём портфеле (с долей 2,1%), ну а докупать разумно всё-таки на серьёзных коррекциях в котировках, уж точно не сейчас. Правда, практически безоткатный трёхкратный рост котировок с начала этого года смеётся со слова "коррекция".
❤️ Не забывайте ставить лайк, любите железные дороги и инвестируйте только в перспективные компании и отрасли! Россия вперёд!
© Инвестируй или проиграешь
Хорошие и плохие факторы для Globaltrans
🚂 РЖД накануне представила статистику по погрузке и грузообороту за октябрь 2023 года: первый показатель сократился на -3,4% (г/г), а второй - на -0,4% (г/г). Для ж/д операторов, напомню, репрезентативным является в первую очередь грузооборот, и этот показатель сокращается уже третий месяц кряду.
📊 Что касается непосредственно погрузки, то слабый результат во многом вызван сокращением перевозки угля (-7,7% г/г), в то время как позитивная динамика зафиксирована в перевозке зерна (+28% г/г) и черных металлов (+11,3% г/г). По зерну главным бенефициаром роста перевозок в этом году является НКХП (#NKHP), однако его акции уже с лихвой отыграли весь свой потенциал еще в прошлом квартале, а двузначный прирост перевозок металлопроката позволяет рассчитывать на позитивные результаты отечественных сталеваров, где интересно смотрится Северсталь (#CHMF), как компания с низкой себестоимостью производства.
🛎 Еще один негативный сигнал для перевозчиков – рост профицита парка полувагонов на сети РЖД. За последний месяц профит вырос на +2,7 тыс. до 49 тыс. единиц. Как вы помните, профицит вагонного парка сокращался 8 месяцев подряд, и сейчас этот тренд пытается подавать первые признаки разворота.
📈 Обнадёживающим фактором являются суточные ставки аренды полувагонов, которые по данным RailCommerce составляют сейчас 2917 руб. и находятся вблизи своих исторических максимумов, однако рост избытка подвижного состава может не позволить показателю установить новый рекорд. С другой стороны, даже при текущих ставках аренды полувагонов крупные операторы чувствуют себя очень комфортно и зарабатывают неплохую прибыль.
К слову, сильный рост цен на новый подвижной состав в этом году также всячески способствует сохранению арендных ставок на высоких уровнях. Цены выросли почти в полтора раза, и в таких условиях трудно рассчитывать на низкие арендные ставки.
📊Одновременно с публикацией статистики от РЖД вышел свежий релиз от агентства S&P Global, которое представило данные по деловой активности в промышленности РФ. S&P Global зафиксировало небольшое замедление деловой активности в нашей стране, однако показатель находится на приемлемом уровне. По большому счету, речь идет о замедлении из-за эффекта высокой базы, поэтому относиться к динамике нужно снисходительно.
❗️ Как это ни парадоксально звучит, но рост ключевой ставки до 15% может быть позитивным для Globaltrans, поскольку в этом случае мелкие перевозчики, которые используют лизинг в своей операционной деятельности, должны будут платить за полувагон не менее 2638 руб. в сутки (такие ориентиры предоставляет "Газпромбанк лизинг"). Также к этой сумме нужно добавить расходы на ремонт, страховку и т.д. А поскольку ЦБ планирует сохранять высокую ключевую ставку в ближайшие 5-9 месяцев, то некоторые мелкие операторы могут уйти с рынка, что позволит Globaltrans нарастить рыночную долю.
👉 Я продолжаю держать бумаги Globaltrans (#GLTR) в своём портфеле и избавляться от них пока не собираюсь. О покупке бумаг тоже речь сейчас не идёт, т.к. для этого хотелось бы дождаться более глубокой коррекции, хотя бы в район 525-550 руб. за акцию.
❤️ Не забудьте поставить лайк под этим постом, любите российский фондовый рынок и верьте, что Globaltrans когда-нибудь всё-таки редомицилируется! Сначала в ОАЭ, а дальше - поглядим.
© Инвестируй или проиграешь
🚂 РЖД накануне представила статистику по погрузке и грузообороту за октябрь 2023 года: первый показатель сократился на -3,4% (г/г), а второй - на -0,4% (г/г). Для ж/д операторов, напомню, репрезентативным является в первую очередь грузооборот, и этот показатель сокращается уже третий месяц кряду.
📊 Что касается непосредственно погрузки, то слабый результат во многом вызван сокращением перевозки угля (-7,7% г/г), в то время как позитивная динамика зафиксирована в перевозке зерна (+28% г/г) и черных металлов (+11,3% г/г). По зерну главным бенефициаром роста перевозок в этом году является НКХП (#NKHP), однако его акции уже с лихвой отыграли весь свой потенциал еще в прошлом квартале, а двузначный прирост перевозок металлопроката позволяет рассчитывать на позитивные результаты отечественных сталеваров, где интересно смотрится Северсталь (#CHMF), как компания с низкой себестоимостью производства.
🛎 Еще один негативный сигнал для перевозчиков – рост профицита парка полувагонов на сети РЖД. За последний месяц профит вырос на +2,7 тыс. до 49 тыс. единиц. Как вы помните, профицит вагонного парка сокращался 8 месяцев подряд, и сейчас этот тренд пытается подавать первые признаки разворота.
📈 Обнадёживающим фактором являются суточные ставки аренды полувагонов, которые по данным RailCommerce составляют сейчас 2917 руб. и находятся вблизи своих исторических максимумов, однако рост избытка подвижного состава может не позволить показателю установить новый рекорд. С другой стороны, даже при текущих ставках аренды полувагонов крупные операторы чувствуют себя очень комфортно и зарабатывают неплохую прибыль.
К слову, сильный рост цен на новый подвижной состав в этом году также всячески способствует сохранению арендных ставок на высоких уровнях. Цены выросли почти в полтора раза, и в таких условиях трудно рассчитывать на низкие арендные ставки.
📊Одновременно с публикацией статистики от РЖД вышел свежий релиз от агентства S&P Global, которое представило данные по деловой активности в промышленности РФ. S&P Global зафиксировало небольшое замедление деловой активности в нашей стране, однако показатель находится на приемлемом уровне. По большому счету, речь идет о замедлении из-за эффекта высокой базы, поэтому относиться к динамике нужно снисходительно.
❗️ Как это ни парадоксально звучит, но рост ключевой ставки до 15% может быть позитивным для Globaltrans, поскольку в этом случае мелкие перевозчики, которые используют лизинг в своей операционной деятельности, должны будут платить за полувагон не менее 2638 руб. в сутки (такие ориентиры предоставляет "Газпромбанк лизинг"). Также к этой сумме нужно добавить расходы на ремонт, страховку и т.д. А поскольку ЦБ планирует сохранять высокую ключевую ставку в ближайшие 5-9 месяцев, то некоторые мелкие операторы могут уйти с рынка, что позволит Globaltrans нарастить рыночную долю.
👉 Я продолжаю держать бумаги Globaltrans (#GLTR) в своём портфеле и избавляться от них пока не собираюсь. О покупке бумаг тоже речь сейчас не идёт, т.к. для этого хотелось бы дождаться более глубокой коррекции, хотя бы в район 525-550 руб. за акцию.
❤️ Не забудьте поставить лайк под этим постом, любите российский фондовый рынок и верьте, что Globaltrans когда-нибудь всё-таки редомицилируется! Сначала в ОАЭ, а дальше - поглядим.
© Инвестируй или проиграешь
Forwarded from Инвестируй или проиграешь PREMIUM
Основные тренды в транспортном секторе
🚂 ⛴ Транспортный комплекс – одна из ключевых отраслей любой экономики. Предлагаю сегодня порассуждать вместе с вами об основных тенденция в данной отрасли, а также определить потенциальных фаворитов, на которых можно делать ставку в наших инвестиционных портфелях:
https://teletype.in/@invest_or_lost/E9VWjCRzXIv
❤️ Не забывайте ставить лайк, если пост вам показался интересным и полезным. В этом случае будем почаще радовать вас подобным материалом!
#FESH #GLTR #FLOT
🚂 ⛴ Транспортный комплекс – одна из ключевых отраслей любой экономики. Предлагаю сегодня порассуждать вместе с вами об основных тенденция в данной отрасли, а также определить потенциальных фаворитов, на которых можно делать ставку в наших инвестиционных портфелях:
https://teletype.in/@invest_or_lost/E9VWjCRzXIv
❤️ Не забывайте ставить лайк, если пост вам показался интересным и полезным. В этом случае будем почаще радовать вас подобным материалом!
#FESH #GLTR #FLOT
Teletype
Основные тренды в транспортном секторе
🚂 ⛴ Транспортный комплекс – одна из ключевых отраслей любой экономики. Предлагаю сегодня порассуждать вместе с вами об основных...
Ставки аренды вагонов вверх, а котировки Globaltrans вниз
🚂 РЖД представила статистику по грузообороту за ноябрь, которая позволяет оценить динамику бизнеса ж/д перевозчиков.
📉 В заключительный месяц осени показатель сократился на -2,2% (г/г) до 216,8 млрд тарифных тонно-км. Грузооборот падает четвёртый месяц подряд, и в ноябре это падение даже ускорилось, что во многом обусловлено сокращением погрузки угля и нефти.
Операторы жалуются на РЖД, что монополия в последнее время стала долго согласовывать заявки на перевозку грузов, а уже согласованные заявки требуется пересогласовывать для введения суточного клиентского плана погрузки. Другими словами, жалобы на бюрократию со стороны РЖД.
📈 При этом второй, не менее важный компонент в динамике бизнеса ж/д операторов, демонстрирует хоть и умеренный, но всё же рост. По данным RailCommerce, ставки суточной аренды полувагонов в начале декабря увеличились до 2965 руб., что на 23 руб. ниже исторического максимума. До нового рекорда рукой подать!
По данным РЖД, профицит парка полувагонов стабильно держится ниже отметки 50 тыс., что благоприятно для арендных ставок. На ряде направлений по-прежнему остро стоит вопрос с подвижным составом, и бизнес готов брать вагонный парк по высоким ценникам.
❓Существует ли риск сильного падения арендных ставок в среднесрочной перспективе?
Если проводить исторические параллели, то низкие ставки аренды наблюдались при профиците вагонного парка около 100 тыс. ед. Сейчас этот показатель примерно вдвое меньше и очень маловероятно, что мы увидим столь резкий рост избытка вагонов на сети РЖД, поскольку уже не первый квартал растёт показатель оборота вагона.
Для тех, кто не в теме, напомню, что понятие оборачиваемости вагонов в рабочем парке подразумевает время, необходимое вагону для завершения всех операций, связанных с грузоперевозками, включая погрузку и разгрузку.
🧐 А теперь самое время буквально одним абзацем рассказать вам, что в середине ноября в Москве прошел XVII Международный форум «Транспорт России», где его участники пришли к любопытному выводу, что уголь в ближайшие годы станет основным драйвером роста погрузки на сети РЖД, поскольку на него по-прежнему сохраняется повышенный мировой спрос, в том числе из-за сокращения инвестиций в угольную промышленность Австралии, которая долгое время является ключевым поставщиком на мировом рынке с долей в 27%.
👉 РЕЗЮМЕ. Ставки аренды полувагонов находятся в шаге от исторического максимума, при этом бумаги Globaltrans (#GLTR) скорректировались от летнего пика уже на 25%. Диапазон 500-550 руб. в бумагах ж/д перевозчика выглядит интересным для формирования долгосрочной позиции, поскольку в этом случае мультипликатор EV/EBITDA по итогам года может составить 1,8х, что является низким значением для отрасли.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом и никогда не отчаивайтесь! В любой трудной ситуации помните, что ваш поезд ещё не пришёл.
© Инвестируй или проиграешь
🚂 РЖД представила статистику по грузообороту за ноябрь, которая позволяет оценить динамику бизнеса ж/д перевозчиков.
📉 В заключительный месяц осени показатель сократился на -2,2% (г/г) до 216,8 млрд тарифных тонно-км. Грузооборот падает четвёртый месяц подряд, и в ноябре это падение даже ускорилось, что во многом обусловлено сокращением погрузки угля и нефти.
Операторы жалуются на РЖД, что монополия в последнее время стала долго согласовывать заявки на перевозку грузов, а уже согласованные заявки требуется пересогласовывать для введения суточного клиентского плана погрузки. Другими словами, жалобы на бюрократию со стороны РЖД.
📈 При этом второй, не менее важный компонент в динамике бизнеса ж/д операторов, демонстрирует хоть и умеренный, но всё же рост. По данным RailCommerce, ставки суточной аренды полувагонов в начале декабря увеличились до 2965 руб., что на 23 руб. ниже исторического максимума. До нового рекорда рукой подать!
По данным РЖД, профицит парка полувагонов стабильно держится ниже отметки 50 тыс., что благоприятно для арендных ставок. На ряде направлений по-прежнему остро стоит вопрос с подвижным составом, и бизнес готов брать вагонный парк по высоким ценникам.
❓Существует ли риск сильного падения арендных ставок в среднесрочной перспективе?
Если проводить исторические параллели, то низкие ставки аренды наблюдались при профиците вагонного парка около 100 тыс. ед. Сейчас этот показатель примерно вдвое меньше и очень маловероятно, что мы увидим столь резкий рост избытка вагонов на сети РЖД, поскольку уже не первый квартал растёт показатель оборота вагона.
Для тех, кто не в теме, напомню, что понятие оборачиваемости вагонов в рабочем парке подразумевает время, необходимое вагону для завершения всех операций, связанных с грузоперевозками, включая погрузку и разгрузку.
🧐 А теперь самое время буквально одним абзацем рассказать вам, что в середине ноября в Москве прошел XVII Международный форум «Транспорт России», где его участники пришли к любопытному выводу, что уголь в ближайшие годы станет основным драйвером роста погрузки на сети РЖД, поскольку на него по-прежнему сохраняется повышенный мировой спрос, в том числе из-за сокращения инвестиций в угольную промышленность Австралии, которая долгое время является ключевым поставщиком на мировом рынке с долей в 27%.
👉 РЕЗЮМЕ. Ставки аренды полувагонов находятся в шаге от исторического максимума, при этом бумаги Globaltrans (#GLTR) скорректировались от летнего пика уже на 25%. Диапазон 500-550 руб. в бумагах ж/д перевозчика выглядит интересным для формирования долгосрочной позиции, поскольку в этом случае мультипликатор EV/EBITDA по итогам года может составить 1,8х, что является низким значением для отрасли.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом и никогда не отчаивайтесь! В любой трудной ситуации помните, что ваш поезд ещё не пришёл.
© Инвестируй или проиграешь
Ставки аренды полувагонов ещё долго будут высокими
📣 Предлагаю начать эту рабочую неделю с полезной аналитической информации, источником которой на сей раз станет Институт проблем естественных монополий (ИПЕМ), который представил интересный доклад на Международной конференции "Рынок транспортных услуг: взаимодействие и партнерство". В рамках этого доклада были затронуты перспективы развития отраслей российской экономики вплоть до 2030 года, продукция которых составляет основу грузовой базы ж/д транспорта. Данный прогноз основан на стратегических программах развития, утвержденных государством, и инвестиционных программах самих компаний.
Итак, основные тезисы:
🔸 Согласно базовому сценарию, прогнозируется увеличение грузовой базы на 413 млн тонн. Ожидается, что высокие темпы роста производства будут наблюдаться в угольной и лесной промышленности, а также в производстве удобрений и металлургического сырья.
🔸 На сегодняшний день #уголь — это основной драйвер роста грузовой базы РЖД. Несмотря на санкции, Россия остается в ТОП-3 мировых экспортеров угля, уступая только Австралии и Индонезии. Доля РФ на мировом рынке угля в настоящее время составляет 16%, и здесь важно отметить, что российские компании имеют возможность ежегодно увеличивать экспорт (в том числе благодаря росту спроса в Китае и Индии, о чём мы с вами говорили буквально на днях, прожаривая Распадскую).
В настоящее время избыток угольных мощностей в нашей стране составляет 64,3 млн тонн, однако вывести такой объем в данный момент невозможно из-за ограничений на Восточном полигоне РЖД. В этом смысле остаётся только верить в светлые планы РЖД, которые планируют ежегодно расширять пропускную способность Восточного полигона, что позволит угледобытчикам нарастить объём перевозки грузов в направлении восточных портов и снизит давление на стоимость логистики.
🔸 К концу десятилетия ожидается прирост портовой инфраструктуры примерно на 400 млн тонн, учитывая планы развития государства и бизнеса. Причём более 200 млн тонн новых мощностей планируется ввести в эксплуатацию уже к 2027 году.
“Сегодня спрос рынка Азиатско-Тихоокеанского региона существенно превышает наши возможности по вывозу, даже используя порты Азово-Черноморского бассейна и Северо-Запада. Хотя последние месяцы и в этом направлении есть ограничения доступа к портам. Так спрос на российский уголь в текущий момент минимум вдвое превышает наш вывоз на экспорт”, - поведал замминистра энергетики Сергей Мочальников.
🔸 Если развитие портовой инфраструктуры будет идти относительно гладко, то сохранение дефицита железнодорожной инфраструктуры будет способствовать поддержанию высоких ставок аренды на подвижной состав. При этом нужно отметить с положительной стороны, что РЖД не бездействуют: в частности, в этом году была проведена модернизация на ряде участков БАМа и Трансиба, и очень хочется верить, что они не растеряют со временем весь этот энтузиазм, а средств на амбициозные цели у государства хватит.
🔸 На этой неделе совет директоров РЖД утвердил бизнес-план на 2024 год, согласно которому грузооборот увеличится на +3,4% (г/г) 3431,3 млрд тонно-км. Это позитивный сигнал для ж/д перевозчиков! В первую очередь, речь конечно же о публичной компании Globaltrans (#GLTR), для которой сохранение повышенного спроса на подвижной состав поспособствует поддержанию высокой рентабельности и поддержит котировки акций (особенно, если редомициляция в периметр ОАЭ позволит компании вернуться на дивидендную тропу).
❤️ Ставьте лайк под этим постом и не теряйте веру в российскую экономику и отечественный фондовый рынок! Рано или поздно ваша вера приведёт к росту вашего капитала, без этого никак!
© Инвестируй или проиграешь
📣 Предлагаю начать эту рабочую неделю с полезной аналитической информации, источником которой на сей раз станет Институт проблем естественных монополий (ИПЕМ), который представил интересный доклад на Международной конференции "Рынок транспортных услуг: взаимодействие и партнерство". В рамках этого доклада были затронуты перспективы развития отраслей российской экономики вплоть до 2030 года, продукция которых составляет основу грузовой базы ж/д транспорта. Данный прогноз основан на стратегических программах развития, утвержденных государством, и инвестиционных программах самих компаний.
Итак, основные тезисы:
🔸 Согласно базовому сценарию, прогнозируется увеличение грузовой базы на 413 млн тонн. Ожидается, что высокие темпы роста производства будут наблюдаться в угольной и лесной промышленности, а также в производстве удобрений и металлургического сырья.
🔸 На сегодняшний день #уголь — это основной драйвер роста грузовой базы РЖД. Несмотря на санкции, Россия остается в ТОП-3 мировых экспортеров угля, уступая только Австралии и Индонезии. Доля РФ на мировом рынке угля в настоящее время составляет 16%, и здесь важно отметить, что российские компании имеют возможность ежегодно увеличивать экспорт (в том числе благодаря росту спроса в Китае и Индии, о чём мы с вами говорили буквально на днях, прожаривая Распадскую).
В настоящее время избыток угольных мощностей в нашей стране составляет 64,3 млн тонн, однако вывести такой объем в данный момент невозможно из-за ограничений на Восточном полигоне РЖД. В этом смысле остаётся только верить в светлые планы РЖД, которые планируют ежегодно расширять пропускную способность Восточного полигона, что позволит угледобытчикам нарастить объём перевозки грузов в направлении восточных портов и снизит давление на стоимость логистики.
🔸 К концу десятилетия ожидается прирост портовой инфраструктуры примерно на 400 млн тонн, учитывая планы развития государства и бизнеса. Причём более 200 млн тонн новых мощностей планируется ввести в эксплуатацию уже к 2027 году.
“Сегодня спрос рынка Азиатско-Тихоокеанского региона существенно превышает наши возможности по вывозу, даже используя порты Азово-Черноморского бассейна и Северо-Запада. Хотя последние месяцы и в этом направлении есть ограничения доступа к портам. Так спрос на российский уголь в текущий момент минимум вдвое превышает наш вывоз на экспорт”, - поведал замминистра энергетики Сергей Мочальников.
🔸 Если развитие портовой инфраструктуры будет идти относительно гладко, то сохранение дефицита железнодорожной инфраструктуры будет способствовать поддержанию высоких ставок аренды на подвижной состав. При этом нужно отметить с положительной стороны, что РЖД не бездействуют: в частности, в этом году была проведена модернизация на ряде участков БАМа и Трансиба, и очень хочется верить, что они не растеряют со временем весь этот энтузиазм, а средств на амбициозные цели у государства хватит.
🔸 На этой неделе совет директоров РЖД утвердил бизнес-план на 2024 год, согласно которому грузооборот увеличится на +3,4% (г/г) 3431,3 млрд тонно-км. Это позитивный сигнал для ж/д перевозчиков! В первую очередь, речь конечно же о публичной компании Globaltrans (#GLTR), для которой сохранение повышенного спроса на подвижной состав поспособствует поддержанию высокой рентабельности и поддержит котировки акций (особенно, если редомициляция в периметр ОАЭ позволит компании вернуться на дивидендную тропу).
❤️ Ставьте лайк под этим постом и не теряйте веру в российскую экономику и отечественный фондовый рынок! Рано или поздно ваша вера приведёт к росту вашего капитала, без этого никак!
© Инвестируй или проиграешь
С российской экономикой всё в порядке: индексы PMI в декабре показали сильный рост
📣 Агентство S&P Global представило традиционные отчёты деловой активности (PMI) в российской промышленности и сфере услуг, поэтому самое время заглянуть и проанализировать вместе с вами основные тренды.
📈 Промышленный PMI вырос до максимума с января 2017 года, благодаря росту новых заказов. При этом отмечается стабильный рост заказов именно на внутреннем рынке, в то время как экспортные заказы сокращаются. Высокий спрос на промышленную продукцию стимулирует предприятия к увеличению численности персонала. Менеджеры большинства компаний смотрят на перспективы 2024 года с оптимизмом и готовы вкладывать средства в расширение производственных мощностей, а рынок труда тем самым получает хорошую поддержку (здесь отдельный привет хочется передать #HHRU).
При этом многие отечественные промышленные компании сейчас активно закупают сырье для пополнения складских запасов и жалуются на высокие цены, т.к. поставщики продолжают повышать стоимость сырья.
📈 В сфере услуг также наблюдается заметный рост новых заказов, обусловленный увеличением потребительского спроса. Компании вынуждены повышать цены на свои товары и услуги, перекладывая рост инфляции на плечи своих клиентов. Однако многие менеджеры отмечают, что темпы роста цен начинают замедляться. Такая динамика соответствует ожиданиям Центробанка, который прогнозирует пик инфляции весной будущего года и последующий разворот инфляционного тренда.
👉 Сильный рост индексов PMI свидетельствует о том, что российская экономика в целом находится в хорошем состоянии. В связи с этим разумно отдавать предпочтение не только экспортёрам, но и отечественным публичным компаниям, ориентированным на внутренний рынок, где наблюдается увеличение заказов. Среди таких компаний можно обратить внимание на Европейскую Электротехнику (#EELT), Северсталь (#CHMF) и Globaltrans (#GLTR).
На прошлой неделе я уже высказывал свою позицию о том, что остаюсь осторожным оптимистом по отношению к российскому фондовому рынку. И сильные декабрьские данные по индексам PMI только подтверждают мою уверенность. Я по-прежнему считаю, что отечественный рынок акций сильно недооценен по отношению к денежной массе, и этот дисконт будет постепенно уменьшаться. Очень хочется верить, что это произойдёт уже в 2024 году.
❤️ Не забывайте оставлять лайк под этим постом, ну а я вас в очередной раз поздравляю с наступившим 2024 годом и ещё раз пожелаю побольше здоровья и исполнения всех мечт!
© Инвестируй или проиграешь
📣 Агентство S&P Global представило традиционные отчёты деловой активности (PMI) в российской промышленности и сфере услуг, поэтому самое время заглянуть и проанализировать вместе с вами основные тренды.
📈 Промышленный PMI вырос до максимума с января 2017 года, благодаря росту новых заказов. При этом отмечается стабильный рост заказов именно на внутреннем рынке, в то время как экспортные заказы сокращаются. Высокий спрос на промышленную продукцию стимулирует предприятия к увеличению численности персонала. Менеджеры большинства компаний смотрят на перспективы 2024 года с оптимизмом и готовы вкладывать средства в расширение производственных мощностей, а рынок труда тем самым получает хорошую поддержку (здесь отдельный привет хочется передать #HHRU).
При этом многие отечественные промышленные компании сейчас активно закупают сырье для пополнения складских запасов и жалуются на высокие цены, т.к. поставщики продолжают повышать стоимость сырья.
📈 В сфере услуг также наблюдается заметный рост новых заказов, обусловленный увеличением потребительского спроса. Компании вынуждены повышать цены на свои товары и услуги, перекладывая рост инфляции на плечи своих клиентов. Однако многие менеджеры отмечают, что темпы роста цен начинают замедляться. Такая динамика соответствует ожиданиям Центробанка, который прогнозирует пик инфляции весной будущего года и последующий разворот инфляционного тренда.
👉 Сильный рост индексов PMI свидетельствует о том, что российская экономика в целом находится в хорошем состоянии. В связи с этим разумно отдавать предпочтение не только экспортёрам, но и отечественным публичным компаниям, ориентированным на внутренний рынок, где наблюдается увеличение заказов. Среди таких компаний можно обратить внимание на Европейскую Электротехнику (#EELT), Северсталь (#CHMF) и Globaltrans (#GLTR).
На прошлой неделе я уже высказывал свою позицию о том, что остаюсь осторожным оптимистом по отношению к российскому фондовому рынку. И сильные декабрьские данные по индексам PMI только подтверждают мою уверенность. Я по-прежнему считаю, что отечественный рынок акций сильно недооценен по отношению к денежной массе, и этот дисконт будет постепенно уменьшаться. Очень хочется верить, что это произойдёт уже в 2024 году.
❤️ Не забывайте оставлять лайк под этим постом, ну а я вас в очередной раз поздравляю с наступившим 2024 годом и ещё раз пожелаю побольше здоровья и исполнения всех мечт!
© Инвестируй или проиграешь
Рост грузооборота на сети РЖД позитивен для Globaltrans
🚂 РЖД подвела итоги декабря 2023 года, поэтому самое время заглянуть в них и традиционно проанализировать вместе с вами.
📉 Итак, как мы видим, погрузка сокращается третий месяц подряд, и в декабре показатель уменьшился ещё на -1,9% (г/г) до 100,7 млн тонн. Операторы продолжают высказывать жалобы на бюрократические процессы ж.д. монополии, которая затягивает согласование заявок на перевозку грузов.
📈 А вот грузооборот по итогам декабря вырос на +6,5% (г/г) до 208,9 млрд тарифных тонно-км. Напомню, именно этот показатель тесно связан с доходами железнодорожных операторов. Согласно данным RailCommerce, ставки суточной аренды полувагонов в декабре находились около исторического максимума, что, в сочетании с сильным ростом грузооборота предвещает Globaltrans хороший рост операционных доходов.
По данным РЖД, профицит парка полувагонов в конце года составил 53,5 тыс. или 8,6% от общего парка, в то время как обычно этот показатель составляет около 13%. Низкий уровень профицита вагонного парка также будет способствовать поддержанию ставок аренды на высоком уровне.
В целом, высокие арендные ставки могут сохраниться до 2030 года, пока РЖД значительно не увеличит пропускную способность Восточного полигона. Очевидно, что Россия и Европа серьёзно расстроили свои отношения, и сейчас нет других альтернатив, кроме как перевозить все возможные грузы через Транссиб и БАМ. В связи с этим, важнейшие транспортные артерии перегружены подвижным составом, что приводит к росту ставок аренды.
К слову, в конце 2023 года совет директоров ОАО РЖД утвердил финансовый план на 2024 год, который предполагает рост погрузки всего на +1,7% (г/г) и увеличение грузооборота на +3,4% (г/г), благодаря небольшому расширению инфраструктуры Транссиба и БАМа. Но главные работы в этом направлении, повторюсь, ещё впереди.
⚖️ Ещё один важный фактор — это выбытие вагонов по истечении срока службы. По прогнозам, в 2025 году ожидается списание 12 тысяч вагонов, а в 2026 году этот показатель увеличится в четыре раза. Таким образом, в среднесрочной перспективе не приходится рассчитывать на рост профицита вагонного парка, и это хорошо!
👉 Очевидно, что высокие ставки аренды позволили Globaltrans (#GLTR) завершить 2023 год с рекордной чистой прибылью. В декабре агентство "Эксперт РА" повысило рейтинг компании до "ruAАА" и отметило, что ж/д перевозчик может возобновить выплату дивидендов после завершения процесса редомициляции в ОАЭ.
❤️ Ставьте лайк, если в вашем портфеле присутствуют бумаги GlobalTrans, ну или если этот пост в принципе показался вам полезным и интересным.
© Инвестируй или проиграешь
🚂 РЖД подвела итоги декабря 2023 года, поэтому самое время заглянуть в них и традиционно проанализировать вместе с вами.
📉 Итак, как мы видим, погрузка сокращается третий месяц подряд, и в декабре показатель уменьшился ещё на -1,9% (г/г) до 100,7 млн тонн. Операторы продолжают высказывать жалобы на бюрократические процессы ж.д. монополии, которая затягивает согласование заявок на перевозку грузов.
📈 А вот грузооборот по итогам декабря вырос на +6,5% (г/г) до 208,9 млрд тарифных тонно-км. Напомню, именно этот показатель тесно связан с доходами железнодорожных операторов. Согласно данным RailCommerce, ставки суточной аренды полувагонов в декабре находились около исторического максимума, что, в сочетании с сильным ростом грузооборота предвещает Globaltrans хороший рост операционных доходов.
По данным РЖД, профицит парка полувагонов в конце года составил 53,5 тыс. или 8,6% от общего парка, в то время как обычно этот показатель составляет около 13%. Низкий уровень профицита вагонного парка также будет способствовать поддержанию ставок аренды на высоком уровне.
В целом, высокие арендные ставки могут сохраниться до 2030 года, пока РЖД значительно не увеличит пропускную способность Восточного полигона. Очевидно, что Россия и Европа серьёзно расстроили свои отношения, и сейчас нет других альтернатив, кроме как перевозить все возможные грузы через Транссиб и БАМ. В связи с этим, важнейшие транспортные артерии перегружены подвижным составом, что приводит к росту ставок аренды.
К слову, в конце 2023 года совет директоров ОАО РЖД утвердил финансовый план на 2024 год, который предполагает рост погрузки всего на +1,7% (г/г) и увеличение грузооборота на +3,4% (г/г), благодаря небольшому расширению инфраструктуры Транссиба и БАМа. Но главные работы в этом направлении, повторюсь, ещё впереди.
⚖️ Ещё один важный фактор — это выбытие вагонов по истечении срока службы. По прогнозам, в 2025 году ожидается списание 12 тысяч вагонов, а в 2026 году этот показатель увеличится в четыре раза. Таким образом, в среднесрочной перспективе не приходится рассчитывать на рост профицита вагонного парка, и это хорошо!
👉 Очевидно, что высокие ставки аренды позволили Globaltrans (#GLTR) завершить 2023 год с рекордной чистой прибылью. В декабре агентство "Эксперт РА" повысило рейтинг компании до "ruAАА" и отметило, что ж/д перевозчик может возобновить выплату дивидендов после завершения процесса редомициляции в ОАЭ.
❤️ Ставьте лайк, если в вашем портфеле присутствуют бумаги GlobalTrans, ну или если этот пост в принципе показался вам полезным и интересным.
© Инвестируй или проиграешь