Нижнекамскнефтехим запустит новый этиленовый комплекс в 2024 году
📣 Президент Татарстана Рустам Минниханов на днях заявил о том, что новый производственный комплекс Нижнекамскнефтехима начнёт работу в 2024 году. При этом изначально компания планировала запустить производство уже в середине 2023 года, но сроки сместились из-за проблем с подрядчиком.
В начале лета этого года ООО «Гемонт», который занимался строительство этиленового комплекса «ЭП600», был отстранён от работы - между НКНХ и подрядчиком возник конфликт на фоне того, что строители не успевают по срокам. В результате гендиректора ООО «Гемонт» в сентябре объявили в розыск по уклонению от уплаты налогов.
🤦 В общем, с подрядчиком нефтехимикам явно не повезло, а комплекс «ЭП600» уже фактически становится долгостроем. Причём изначально его задумали построить ещё в далёком 2013 году, но потом случился первый российско-украинский кризис, после которого резко упали цены на этилен, и стройку отложили.
В итоге строительство комплекса началось только осенью 2019 года, и в 2023 году этиленник должны были ввести в эксплуатацию, но сроки в очередной раз сместились.
💪 Так или иначе, всеми правдами и неправдами, в 2024 году на базе НКНХ появится крупнейший в СНГ и Восточной Европе комплекс по производству высококачественных полимеров. Это главный итог этой многолетней работы, и сейчас именно на этом позитивном моменте нужно делать акцент!
📃 В этом году Нижнекамскнефтехим, как и многие российские эмитенты, ушёл в «подполье» и перестал раскрывать финансовые и операционные результаты. На Федресурсе раскрыта стоимость чистых активов за 1 полугодие 2022 года, которая увеличилась на 45 млрд руб. Таким образом, мы можем прийти к выводу, что это и есть чистая прибыль за 6 мес. 2022 года, которая выросла на +63,6% (г/г), в первую очередь благодаря росту цен на полимеры. Поскольку во втором полугодии цены на полимеры снижаются, то сильных результатов мы уже вряд ли увидим.
💰 По итогам 2022 года инвесторы могут рассчитывать на дивиденды 11 руб. по обоим типам бумаг, что сулит ДД=12,7% на обычку (#NKNC) и ДД=15,6% на префы (#NKNCP).
А вот уже в следующем году щедрых дивидендов от НКНХ, видимо, уже можно не ждать, на фоне падения цен на полимеры. Зато после запуска этиленового комплекса «ЭП600» компания вновь сможет нарастить свои показатели и уже в обозримом будущем вновь порадовать акционеров сильным финансовыми результатами!
📣 Президент Татарстана Рустам Минниханов на днях заявил о том, что новый производственный комплекс Нижнекамскнефтехима начнёт работу в 2024 году. При этом изначально компания планировала запустить производство уже в середине 2023 года, но сроки сместились из-за проблем с подрядчиком.
В начале лета этого года ООО «Гемонт», который занимался строительство этиленового комплекса «ЭП600», был отстранён от работы - между НКНХ и подрядчиком возник конфликт на фоне того, что строители не успевают по срокам. В результате гендиректора ООО «Гемонт» в сентябре объявили в розыск по уклонению от уплаты налогов.
🤦 В общем, с подрядчиком нефтехимикам явно не повезло, а комплекс «ЭП600» уже фактически становится долгостроем. Причём изначально его задумали построить ещё в далёком 2013 году, но потом случился первый российско-украинский кризис, после которого резко упали цены на этилен, и стройку отложили.
В итоге строительство комплекса началось только осенью 2019 года, и в 2023 году этиленник должны были ввести в эксплуатацию, но сроки в очередной раз сместились.
💪 Так или иначе, всеми правдами и неправдами, в 2024 году на базе НКНХ появится крупнейший в СНГ и Восточной Европе комплекс по производству высококачественных полимеров. Это главный итог этой многолетней работы, и сейчас именно на этом позитивном моменте нужно делать акцент!
📃 В этом году Нижнекамскнефтехим, как и многие российские эмитенты, ушёл в «подполье» и перестал раскрывать финансовые и операционные результаты. На Федресурсе раскрыта стоимость чистых активов за 1 полугодие 2022 года, которая увеличилась на 45 млрд руб. Таким образом, мы можем прийти к выводу, что это и есть чистая прибыль за 6 мес. 2022 года, которая выросла на +63,6% (г/г), в первую очередь благодаря росту цен на полимеры. Поскольку во втором полугодии цены на полимеры снижаются, то сильных результатов мы уже вряд ли увидим.
💰 По итогам 2022 года инвесторы могут рассчитывать на дивиденды 11 руб. по обоим типам бумаг, что сулит ДД=12,7% на обычку (#NKNC) и ДД=15,6% на префы (#NKNCP).
А вот уже в следующем году щедрых дивидендов от НКНХ, видимо, уже можно не ждать, на фоне падения цен на полимеры. Зато после запуска этиленового комплекса «ЭП600» компания вновь сможет нарастить свои показатели и уже в обозримом будущем вновь порадовать акционеров сильным финансовыми результатами!
🔥 Нефтехимики из Татарстана готовятся к росту производства
📣 Интерфакс накануне опубликовал интервью с исполнительным директором СИБУРа Павлом Ляховичем, которое невольно приковывает к себе внимание, хотя бы потому, что публичные “дочки” СИБУРа (Казаньоргсинтез и Нижнекамскнефтехим) редко мелькают в СМИ.
Предлагаю вашему вниманию основные тезисы из этого интервью:
✔️Производственные мощности по выпуску полимеров в мире загружены на 80%. Если до 2022 года в мире наблюдался высокий спрос на полимеры, то в течение последних полутора лет темп прироста замедляется, а маржинальность бизнеса многих нефтехимиков в мире страдает от высокой инфляции.
✔️Спрос на нефтехимическую продукции в Китае стабильно растёт на 5% в год, и этот рынок является драйвером мирового спроса.
✔️По итогам первой половины 2023 года отечественные нефтехимики увеличили выпуск продукции на +13% (г/г), что во многом вызвано сокращением импорта полимеров.
✔️Из 600 тыс. тонн этилена, которые будут производиться на новом комплексе ЭП-600 в Нижнекамске (НКНХ), 270 тыс. тонн будет направлено на Нижнекамскнефтехим, а 150 тыс. тонн - на Казаньоргсинтез. Решение по оставшейся части сырья в объёме 180 тыс. тонн будет принято в начале будущего года.
✔️В этом году НКНХ заканчивает строительство мощностей по выпуску галобутилкаучука на 200 тыс. тонн. Казаньоргсинтез продолжает модернизацию производственных площадок, и в следующем году сможет увеличить выпуск продукции.
✔️Переговоры с Газпромом по увеличению поставок этана с Оренбургского ГПЗ на предприятия Казаньоргсинтеза проходят в положительном ключе, обе стороны активно обсуждают проект по строительству нового трубопровода.
✔️Компания не пересматривает свои инвестиционные проекты из-за девальвации рубля.
👉 В начале сентября мы с вами обсуждали полугодовые результаты двух публичных "дочек" СИБУРа, и тогда пришли к выводу, что обычки Казаньоргсинтеза (#KZOS) выглядят более привлекательно, на фоне обычек и префов НКНХ (#NKNC, #NKNCP), ввиду более стабильной дивидендной истории. Однако последний также может быть интересен для покупок в первой половине будущего года, если в бумагах пройдет сильная коррекция, поскольку НКНХ сможет значительно нарастить производственные показатели. И рынок этот момент отыгрывать пока что не спешит.
P.S. По привилегированным бумагам Казаньоргсинтеза (#KZOSP) компания всегда платит 0,25 руб., точно в соответствии с див.уставом, что сулит обладателям префов традиционно скромную ДД (по итогам 2022 года доходность составила символические 0,83%). Именно поэтому мы в своих обзорах делаем акцент именно на обычки Казаньоргсинтеза.
❤️ Поставьте лайк, если дочитали этот пост до конца, цените российский фондовый рынок и любите дивиденды!
© Инвестируй или проиграешь
📣 Интерфакс накануне опубликовал интервью с исполнительным директором СИБУРа Павлом Ляховичем, которое невольно приковывает к себе внимание, хотя бы потому, что публичные “дочки” СИБУРа (Казаньоргсинтез и Нижнекамскнефтехим) редко мелькают в СМИ.
Предлагаю вашему вниманию основные тезисы из этого интервью:
✔️Производственные мощности по выпуску полимеров в мире загружены на 80%. Если до 2022 года в мире наблюдался высокий спрос на полимеры, то в течение последних полутора лет темп прироста замедляется, а маржинальность бизнеса многих нефтехимиков в мире страдает от высокой инфляции.
✔️Спрос на нефтехимическую продукции в Китае стабильно растёт на 5% в год, и этот рынок является драйвером мирового спроса.
✔️По итогам первой половины 2023 года отечественные нефтехимики увеличили выпуск продукции на +13% (г/г), что во многом вызвано сокращением импорта полимеров.
✔️Из 600 тыс. тонн этилена, которые будут производиться на новом комплексе ЭП-600 в Нижнекамске (НКНХ), 270 тыс. тонн будет направлено на Нижнекамскнефтехим, а 150 тыс. тонн - на Казаньоргсинтез. Решение по оставшейся части сырья в объёме 180 тыс. тонн будет принято в начале будущего года.
✔️В этом году НКНХ заканчивает строительство мощностей по выпуску галобутилкаучука на 200 тыс. тонн. Казаньоргсинтез продолжает модернизацию производственных площадок, и в следующем году сможет увеличить выпуск продукции.
✔️Переговоры с Газпромом по увеличению поставок этана с Оренбургского ГПЗ на предприятия Казаньоргсинтеза проходят в положительном ключе, обе стороны активно обсуждают проект по строительству нового трубопровода.
✔️Компания не пересматривает свои инвестиционные проекты из-за девальвации рубля.
👉 В начале сентября мы с вами обсуждали полугодовые результаты двух публичных "дочек" СИБУРа, и тогда пришли к выводу, что обычки Казаньоргсинтеза (#KZOS) выглядят более привлекательно, на фоне обычек и префов НКНХ (#NKNC, #NKNCP), ввиду более стабильной дивидендной истории. Однако последний также может быть интересен для покупок в первой половине будущего года, если в бумагах пройдет сильная коррекция, поскольку НКНХ сможет значительно нарастить производственные показатели. И рынок этот момент отыгрывать пока что не спешит.
P.S. По привилегированным бумагам Казаньоргсинтеза (#KZOSP) компания всегда платит 0,25 руб., точно в соответствии с див.уставом, что сулит обладателям префов традиционно скромную ДД (по итогам 2022 года доходность составила символические 0,83%). Именно поэтому мы в своих обзорах делаем акцент именно на обычки Казаньоргсинтеза.
❤️ Поставьте лайк, если дочитали этот пост до конца, цените российский фондовый рынок и любите дивиденды!
© Инвестируй или проиграешь
