🇪🇺 Европейский союз всем своим видом демонстрирует большое желание отказаться от российских энергоресурсов, однако по факту поставки сжиженного природного газа из нашей страны только растут. По итогам 2022 года Европа, практически полностью отказавшись от трубопроводных поставок Газпрома, использовала 98 млн тонн СПГ (годом ранее 74 млн тонн).
СПГ остаётся единственным видом топлива, поставки которого из России в Европу выросли по итогам прошлого года.
В частности, НОВАТЭК нарастил экспорт в ЕС более чем на 13% ( "Ямал СПГ", "Криогаз-Высоцк"), небольшие объёмы также поставил Газпром со своего завода "Портовая".
🥉 Таким образом, доля российского СПГ на европейском рынке по оценке аналитиков сейчас составляет около 13-15%, и наша страна занимает по поставкам в этот регион почётное третье место. И хотя США обещают обеспечить Европейский союз газом на долгосрочных условиях, в ближайшем будущем это сделать едва ли получится.
📈 Как для Газпрома и НОВАТЭКа в частности, так и для российского бюджета в целом, важным моментом остаётся и вопрос цен на газ. Минувший 2022 год, в частности, отметился взрывным ростом цен на СПГ не только в Европе, но и в Азии, а уже в 2023 году рынок постепенно успокаивается, но СПГ всё равно будет стоить дорого.
Что касается Азии, то в последнее время мы наблюдаем снижение цен на СПГ в этом регионе, что краткосрочно оказывает негативное влияние на бизнес НОВАТЭКа, однако в среднесрочной перспективе можно ожидать роста котировок голубого топлива по двум причинам:
1️⃣ Во-первых, Китай отказался от политики нулевой терпимости к COVID-19, что будет способствовать увеличению спроса на газ, поскольку именно жёсткие коронавирусные ограничения вызвали снижение потребления нефтепродуктов и газа в Поднебесной.
2️⃣ Во-вторых, Евросоюзу вновь придётся вступить в жёсткую конкуренцию за поставки СПГ с Азией, чтобы закачать нужный объём газа в хранилища для отопительного сезона 2023/2024.
👉 В долгосрочное будущее НОВАТЭКа (#NVTK) я по-прежнему смотрю с нескрываемым оптимизмом, и по трёхзначным ценникам бумаги однозначно интересны для покупок. Тем более, менеджмент компании вызывает исключительное доверие у акционеров, как с точки зрения физического роста бизнеса, так и возврата прибыли в виде распределения дивидендов, которые стабильно платятся и исключительно растут.
Что касается инвестиционной истории Газпрома (#GAZP), то здесь у меня взгляд не столь однозначный. Здесь можно отметить как низкую гибкость в поставках трубопроводного газа (по умолчанию), так и и высокое влияние геополитики на бизнес компании.
© Инвестируй или проиграешь
СПГ остаётся единственным видом топлива, поставки которого из России в Европу выросли по итогам прошлого года.
В частности, НОВАТЭК нарастил экспорт в ЕС более чем на 13% ( "Ямал СПГ", "Криогаз-Высоцк"), небольшие объёмы также поставил Газпром со своего завода "Портовая".
🥉 Таким образом, доля российского СПГ на европейском рынке по оценке аналитиков сейчас составляет около 13-15%, и наша страна занимает по поставкам в этот регион почётное третье место. И хотя США обещают обеспечить Европейский союз газом на долгосрочных условиях, в ближайшем будущем это сделать едва ли получится.
📈 Как для Газпрома и НОВАТЭКа в частности, так и для российского бюджета в целом, важным моментом остаётся и вопрос цен на газ. Минувший 2022 год, в частности, отметился взрывным ростом цен на СПГ не только в Европе, но и в Азии, а уже в 2023 году рынок постепенно успокаивается, но СПГ всё равно будет стоить дорого.
Что касается Азии, то в последнее время мы наблюдаем снижение цен на СПГ в этом регионе, что краткосрочно оказывает негативное влияние на бизнес НОВАТЭКа, однако в среднесрочной перспективе можно ожидать роста котировок голубого топлива по двум причинам:
1️⃣ Во-первых, Китай отказался от политики нулевой терпимости к COVID-19, что будет способствовать увеличению спроса на газ, поскольку именно жёсткие коронавирусные ограничения вызвали снижение потребления нефтепродуктов и газа в Поднебесной.
2️⃣ Во-вторых, Евросоюзу вновь придётся вступить в жёсткую конкуренцию за поставки СПГ с Азией, чтобы закачать нужный объём газа в хранилища для отопительного сезона 2023/2024.
👉 В долгосрочное будущее НОВАТЭКа (#NVTK) я по-прежнему смотрю с нескрываемым оптимизмом, и по трёхзначным ценникам бумаги однозначно интересны для покупок. Тем более, менеджмент компании вызывает исключительное доверие у акционеров, как с точки зрения физического роста бизнеса, так и возврата прибыли в виде распределения дивидендов, которые стабильно платятся и исключительно растут.
Что касается инвестиционной истории Газпрома (#GAZP), то здесь у меня взгляд не столь однозначный. Здесь можно отметить как низкую гибкость в поставках трубопроводного газа (по умолчанию), так и и высокое влияние геополитики на бизнес компании.
© Инвестируй или проиграешь
Мировой рынок СПГ в этом году будет дефицитным
🇫🇷 Французская нефтегазовая компания Total всегда делает интересные обзоры по мировому рынку СПГ, и накануне она провела очередной конференц-колл по итогам 2022 года, где поведала о том, что в этом году ситуация на мировом рынке СПГ будет более напряженной, чем годом ранее, по двум причинам:
1️⃣ Во-первых, Китай в прошлом году сократил импорт СПГ на 6 млн тонн на фоне коронавирусных локдаунов, однако уже в январе этого года Пекин отказался от политики нулевой терпимости к COVID-19, и как минимум восстановит импорт до уровня 2021 года, а как максимум - даже увеличит закупки, поскольку правящая компартия КНР желает ускорить рост ВВП в этом году с 3% до 5%.
2️⃣ Во-вторых, Евросоюзу в этом году придется увеличить импорт СПГ сразу на 20 млн тонн, поскольку в первой половине прошлого года ЕС пользовался трубопроводными поставками газа из России, а во второй половине года данный импорт резко сократился, по известным причинам.
🤵♂️"На самом деле, снабжение Европы в 2022 году было возможно, потому что мы забирали весь СПГ у других стран", - поведал глава Total Патрик Пуянне.
По оценкам Total, потребление СПГ в мире в этом году вырастет минимум на 26 млн тонн, в то время как мировое производство увеличится всего на 10 млн тонн. Таким образом, рынок СПГ будет дефицитный, что неминуемо приведет к росту цен.
При этом Патрик Пуянне считает, что напряжения на рынке СПГ стоит ожидать летом, когда стартует подготовка к очередному отопительному сезону в Европе. Особенно с учётом того, что американские партнеры пока не смогут помочь Евросоюзу полноценно "закрыть дыру" в газовом балансе, поскольку запуск новых СПГ-заводов там ожидается не ранее 2025 года.
👉 Применительно к российскому рынку акций очевидно, что высокие цены на СПГ позитивны в первую очередь для НОВАТЭКа, который в декабре этого года по-прежнему планирует запустить первую линию проекта “Арктик СПГ-2”. Буквально вчера, кстати, на новостных лентах появились заголовки о том, что Госдума приняла закон о выведении Газпрома и его "дочек" из-под повышенного налога на прибыль для экспортеров СПГ. НОВАТЭК, правда, никаких поблажек не получил (кто бы сомневался?), но при будущих высоких ценах на газ он всё равно в обиде не останется.
По-прежнему считаю, что по трехзначным ценникам бумаги НОВАТЭКа (#NVTK) однозначно интересны для долгосрочных покупок. А вот акции Газпрома (#GAZP) в лучшем случае нужно разве что держать.
©Инвестируй или проиграешь!
🇫🇷 Французская нефтегазовая компания Total всегда делает интересные обзоры по мировому рынку СПГ, и накануне она провела очередной конференц-колл по итогам 2022 года, где поведала о том, что в этом году ситуация на мировом рынке СПГ будет более напряженной, чем годом ранее, по двум причинам:
1️⃣ Во-первых, Китай в прошлом году сократил импорт СПГ на 6 млн тонн на фоне коронавирусных локдаунов, однако уже в январе этого года Пекин отказался от политики нулевой терпимости к COVID-19, и как минимум восстановит импорт до уровня 2021 года, а как максимум - даже увеличит закупки, поскольку правящая компартия КНР желает ускорить рост ВВП в этом году с 3% до 5%.
2️⃣ Во-вторых, Евросоюзу в этом году придется увеличить импорт СПГ сразу на 20 млн тонн, поскольку в первой половине прошлого года ЕС пользовался трубопроводными поставками газа из России, а во второй половине года данный импорт резко сократился, по известным причинам.
🤵♂️"На самом деле, снабжение Европы в 2022 году было возможно, потому что мы забирали весь СПГ у других стран", - поведал глава Total Патрик Пуянне.
По оценкам Total, потребление СПГ в мире в этом году вырастет минимум на 26 млн тонн, в то время как мировое производство увеличится всего на 10 млн тонн. Таким образом, рынок СПГ будет дефицитный, что неминуемо приведет к росту цен.
При этом Патрик Пуянне считает, что напряжения на рынке СПГ стоит ожидать летом, когда стартует подготовка к очередному отопительному сезону в Европе. Особенно с учётом того, что американские партнеры пока не смогут помочь Евросоюзу полноценно "закрыть дыру" в газовом балансе, поскольку запуск новых СПГ-заводов там ожидается не ранее 2025 года.
👉 Применительно к российскому рынку акций очевидно, что высокие цены на СПГ позитивны в первую очередь для НОВАТЭКа, который в декабре этого года по-прежнему планирует запустить первую линию проекта “Арктик СПГ-2”. Буквально вчера, кстати, на новостных лентах появились заголовки о том, что Госдума приняла закон о выведении Газпрома и его "дочек" из-под повышенного налога на прибыль для экспортеров СПГ. НОВАТЭК, правда, никаких поблажек не получил (кто бы сомневался?), но при будущих высоких ценах на газ он всё равно в обиде не останется.
По-прежнему считаю, что по трехзначным ценникам бумаги НОВАТЭКа (#NVTK) однозначно интересны для долгосрочных покупок. А вот акции Газпрома (#GAZP) в лучшем случае нужно разве что держать.
©Инвестируй или проиграешь!
📈 Акции Газпрома на вчерашних торгах совершенно неожиданно вспомнили, что умеют расти, и рванули вверх на 4,36%, обновив тем самым свои 1,5-месячные максимумы.
Этот оптимизм в течение торговой среды постепенно перекинулся на весь российский рынок акций, а индекс Мосбиржи благодаря таким бычьим настроениям третий день кряду закрылся в плюсе, продолжая реализацию моего позитивного посыла во вчерашнем посте.
🧐 Тяжело точно судить, что стало главным драйвером такого роста в бумагах Газпрома (#GAZP), но скорее всего это совокупность действий одного или сразу нескольких возможных факторов:
✔️Шортсквиз - вынос шортистов, навес которых достиг критической массы.
✔️Визит Миллера в Тегеран для обсуждения сотрудничества с иранскими партнерами. Не секрет, что развитие азиатского и ближневосточного направления для Газпрома в ближайшие месяцы, очевидно, станет одним из главных приоритетов, в связи с просадкой поставок в Европу.
✔️Обновлённый свежий прогноз Международного Энергетического Агентства (МЭА), предполагающий замедление в этом году развития рынка СПГ, который является основной альтернативой трубопроводному природному газу.
✔️А быть может Фамил Камилович Садыгов вновь готовится выйти в информационное поле с приятными новостями? Помните, в начале февраля мы с вами обсуждали возможность выплаты дивидендов из прибыли прошлых лет - и кто знает, может это предположение в итоге окажется вещим? По крайней мере, лично мне бы этого бы очень хотелось!
👉 Продолжаем наблюдение, друзья! И сохраняем здоровый оптимизм, не впадая в преждевременную эйфорию. Всё самое интересное нас ожидает впереди!
© Инвестируй или проиграешь
Этот оптимизм в течение торговой среды постепенно перекинулся на весь российский рынок акций, а индекс Мосбиржи благодаря таким бычьим настроениям третий день кряду закрылся в плюсе, продолжая реализацию моего позитивного посыла во вчерашнем посте.
🧐 Тяжело точно судить, что стало главным драйвером такого роста в бумагах Газпрома (#GAZP), но скорее всего это совокупность действий одного или сразу нескольких возможных факторов:
✔️Шортсквиз - вынос шортистов, навес которых достиг критической массы.
✔️Визит Миллера в Тегеран для обсуждения сотрудничества с иранскими партнерами. Не секрет, что развитие азиатского и ближневосточного направления для Газпрома в ближайшие месяцы, очевидно, станет одним из главных приоритетов, в связи с просадкой поставок в Европу.
✔️Обновлённый свежий прогноз Международного Энергетического Агентства (МЭА), предполагающий замедление в этом году развития рынка СПГ, который является основной альтернативой трубопроводному природному газу.
✔️А быть может Фамил Камилович Садыгов вновь готовится выйти в информационное поле с приятными новостями? Помните, в начале февраля мы с вами обсуждали возможность выплаты дивидендов из прибыли прошлых лет - и кто знает, может это предположение в итоге окажется вещим? По крайней мере, лично мне бы этого бы очень хотелось!
👉 Продолжаем наблюдение, друзья! И сохраняем здоровый оптимизм, не впадая в преждевременную эйфорию. Всё самое интересное нас ожидает впереди!
© Инвестируй или проиграешь
💰 Ещё в начале февраля в нашем премиуме мы поднимали вопрос, может ли Газпром вернуть "должок" рынку (имеются ввиду налоговые игры с повышением НДПИ) и заплатить дивиденды из прибыли 2021 года? На наш взгляд, такая вероятность существует , и сейчас попытаемся объяснить почему.
В прошлом году Газпром (#GAZP) отменил дивиденды 30 июня, а когда 2 августа 2022 года благополучно расконвертировали депозитарные расписки с иностранных бирж, компания со спокойной совестью триумфально анонсировала те самые дивиденды за 6m2022. Ну а дивиденды нерезидентов зачислялись на спец.счета в НРД, которая является дочкой Мосбиржи (#MOEX), что позволяло бирже получать мощный рост процентных доходов, поскольку средства размещались на денежном рынке под ключевую ставку ЦБ.
☝️ С этого года средства нерезидентов уже размещаются в АСВ (Агентство страхования вкладов), и весь процентный доход теперь будет получать не Мосбиржа, а гос.компания. В связи с этим, Газпром вполне может заплатить дивиденды из прибыли прошлых лет, поскольку эти средства теперь не выйдут за периметр госкомпаний, а федеральный бюджет дефицитный и требует подпитки. Как думаете, такие рассуждения имеют право на жизнь? Мне кажется - вполне!
©Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
💰 Нашёл я, наконец, свободную минутку, чтобы сесть и написать пару слов о рекомендованных недавно финальных дивидендах Газпромнефти (#SIBN), размер которых составил 12,16 руб. на акцию, и вот что меня удивило в этой истории. Я ещё понимаю, когда котировки акций реагируют негативно на подобного рода события - возможно, кто-то из акционеров компании наивно рассчитывал на финальные выплаты около 20-30 руб. (подобную странную реакцию мы уже видели в ЛУКОЙЛе осенью прошлого года), всё-таки российский фондовый рынок нынче весьма тонкий.
Но когда серьёзные и уважаемые многими инвестдома выпускают новости с заголовками "Почему так мало?", "Дивиденды ниже ожиданий" и т.п., то мне хочется спросить: а вы пытались их посчитать, друзья? Ладно, давайте я это сделаю за вас. Правда, задним числом, т.к. ещё 3 марта 2023 года у нас в премиуме вышел пост под названием "На какие дивиденды могут рассчитывать акционеры Газпромнефти?".
🧐 Ввиду того, что компания в новой реальности перестала публиковать финансовую отчётность, пожалуй единственным достоверным источником остался Федресурс, где эмитенты традиционно раскрывают стоимость чистых активов (СЧА), через которую косвенно можно посчитать и чистую прибыль.
Так, стоимость чистых активов (СЧА) Газпромнефти по итогам 2022а год увеличилась на 104,9 млрд руб. Т.к. в прошлом году Газпромнефть дважды платила дивиденды (финальные за 2021 год и промежуточные за 9m2022), совокупный объем которых составил 406,7 млрд руб., этот показатель мы должны прибавить к СЧА - и в результате получаем ориентир по чистой прибыли за 2022 год в размере 511,6 млрд руб.
Таким образом, в 2022 году чистая прибыль нефтедобывающей “дочки” Газпрома выросла всего лишь на +1,6% (г/г), на фоне слабых результатов второго полугодия, вызванных падением цен на нефть и относительно крепким курсом рубля.
💵 Исходя из дивидендной политики Газпромнефти (50% от ЧП по МСФО), на годовые выплаты акционерам может быть направлено в общей сложности около 57 руб. на одну акцию за весь 2022 год. С учётом ранее выплаченных промежуточных дивидендов за 9m2022 в размере 69,78 руб., можно было ещё в начале марта прийти к логичному заключению, что на финальные дивиденды акционерам рассчитывать не стоило.
А в итоге мы теперь можем порадоваться неожиданно приятным выплатам в размере 12,16 руб. на акцию, что может косвенно указывать на рост нормы выплат Газпромнефти с 50% до 70% от чистой прибыли за 2022 год, и большое желание Газпрома (#GAZP) побольше дивидендов выкачать со своих публичных дочек!
Если рекомендация Совета директоров будет утверждена на ГОСА, то размер совокупных выплат за 2022 год окажется максимальным в истории Газпромнефти (81,94 руб.), также как и дивидендная доходность (ДД=17,4%). Поэтому я не вижу ни одного повода для грусти! Тем более с учётом того, что перспективы развития бизнеса у компании весьма оптимистичные и обнадёживающие в обозримом будущем.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, если тоже считаете финальные дивиденды Газпромнефти скорее приятным подарком, нежели наказанием. Ну и конечно же любите математику, ведь именно она даёт неоспоримые преимущества на фондовом рынке. Кто умеет хорошо считать, тот быстрее научиться грамотно инвестировать!
©Инвестируй или проиграешь!
Но когда серьёзные и уважаемые многими инвестдома выпускают новости с заголовками "Почему так мало?", "Дивиденды ниже ожиданий" и т.п., то мне хочется спросить: а вы пытались их посчитать, друзья? Ладно, давайте я это сделаю за вас. Правда, задним числом, т.к. ещё 3 марта 2023 года у нас в премиуме вышел пост под названием "На какие дивиденды могут рассчитывать акционеры Газпромнефти?".
🧐 Ввиду того, что компания в новой реальности перестала публиковать финансовую отчётность, пожалуй единственным достоверным источником остался Федресурс, где эмитенты традиционно раскрывают стоимость чистых активов (СЧА), через которую косвенно можно посчитать и чистую прибыль.
Так, стоимость чистых активов (СЧА) Газпромнефти по итогам 2022а год увеличилась на 104,9 млрд руб. Т.к. в прошлом году Газпромнефть дважды платила дивиденды (финальные за 2021 год и промежуточные за 9m2022), совокупный объем которых составил 406,7 млрд руб., этот показатель мы должны прибавить к СЧА - и в результате получаем ориентир по чистой прибыли за 2022 год в размере 511,6 млрд руб.
Таким образом, в 2022 году чистая прибыль нефтедобывающей “дочки” Газпрома выросла всего лишь на +1,6% (г/г), на фоне слабых результатов второго полугодия, вызванных падением цен на нефть и относительно крепким курсом рубля.
💵 Исходя из дивидендной политики Газпромнефти (50% от ЧП по МСФО), на годовые выплаты акционерам может быть направлено в общей сложности около 57 руб. на одну акцию за весь 2022 год. С учётом ранее выплаченных промежуточных дивидендов за 9m2022 в размере 69,78 руб., можно было ещё в начале марта прийти к логичному заключению, что на финальные дивиденды акционерам рассчитывать не стоило.
А в итоге мы теперь можем порадоваться неожиданно приятным выплатам в размере 12,16 руб. на акцию, что может косвенно указывать на рост нормы выплат Газпромнефти с 50% до 70% от чистой прибыли за 2022 год, и большое желание Газпрома (#GAZP) побольше дивидендов выкачать со своих публичных дочек!
Если рекомендация Совета директоров будет утверждена на ГОСА, то размер совокупных выплат за 2022 год окажется максимальным в истории Газпромнефти (81,94 руб.), также как и дивидендная доходность (ДД=17,4%). Поэтому я не вижу ни одного повода для грусти! Тем более с учётом того, что перспективы развития бизнеса у компании весьма оптимистичные и обнадёживающие в обозримом будущем.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, если тоже считаете финальные дивиденды Газпромнефти скорее приятным подарком, нежели наказанием. Ну и конечно же любите математику, ведь именно она даёт неоспоримые преимущества на фондовом рынке. Кто умеет хорошо считать, тот быстрее научиться грамотно инвестировать!
©Инвестируй или проиграешь!
👨🏻💻 Максим Орловский на днях принял участие в эфире РБК. Предлагаю вашему вниманию основные тезисы:
🔸 Денежный поток в виде реинвестированных дивидендов – один из основных факторов, который поддерживает сейчас отечественный рынок акций. Второй важный фактор – хорошие финансовые отчётности ряда российских публичных компаний.
🔸 Главное, чтобы на российском рынке акций не раздулся пузырь. Но пока до этого далеко: большинство российских компаний по-прежнему стоят дёшево на рынке.
🔸 Акции Роснефти (#ROSN) и Сбербанка (#SBER) рано продавать по текущим ценникам. Да и в принципе большинство бумаг в инвестиционном портфеле лучше держать, если вы инвестируете долгосрочно. Потенциал у российского рынка акций есть!
🔸 Курс рубля сейчас зависит исключительно от соотношения экспорт/импорт (вспоминайте наши посты про профицит счета текущих операций!), поэтому предсказывать, где окажется валютная пара #USDRUB в краткосрочной перспективе – дело неблагодарное. Но в моменте рубль выглядит перепроданным на текущих уровнях.
🔸 ВТБ (#VTBR) может оказаться весьма интересной инвестиционной идеей. Даже несмотря на регулярные доп.эмиссии, мы видим хорошие фин.результаты у банка. В целом бумага весьма дешёвая по мультипликаторам, однако акции Сбера и субординированные облигации ВТБ выглядят интереснее.
🔸 Инициатива Эрдогана довести до логического завершения газовый хаб в Турции - отличная новость для Газпрома (#GAZP). Больших капитальных затрат по этому проекту не ожидается. В Турцию уже идёт и Голубой поток, и Турецкий поток - в совокупности это 1/4 от того объёма, что Россия ранее поставляла в Европу (50 млрд кубов). К сожалению, Турция – небогатая экономика с огромным количеством проблем, и основная проблема у этой страны — это дорогие энергоресурсы. Соответственно, им принципиально выгодно, чтобы газ для них был дешёвым, и они будут всячески стараться заключить долгосрочные контракты по низким ценам.
❤️ Ставьте лайк, если такой формат постов вам нравится! Ну и хороших вам выходных, друзья!
© Инвестируй или проиграешь
🔸 Денежный поток в виде реинвестированных дивидендов – один из основных факторов, который поддерживает сейчас отечественный рынок акций. Второй важный фактор – хорошие финансовые отчётности ряда российских публичных компаний.
🔸 Главное, чтобы на российском рынке акций не раздулся пузырь. Но пока до этого далеко: большинство российских компаний по-прежнему стоят дёшево на рынке.
🔸 Акции Роснефти (#ROSN) и Сбербанка (#SBER) рано продавать по текущим ценникам. Да и в принципе большинство бумаг в инвестиционном портфеле лучше держать, если вы инвестируете долгосрочно. Потенциал у российского рынка акций есть!
🔸 Курс рубля сейчас зависит исключительно от соотношения экспорт/импорт (вспоминайте наши посты про профицит счета текущих операций!), поэтому предсказывать, где окажется валютная пара #USDRUB в краткосрочной перспективе – дело неблагодарное. Но в моменте рубль выглядит перепроданным на текущих уровнях.
🔸 ВТБ (#VTBR) может оказаться весьма интересной инвестиционной идеей. Даже несмотря на регулярные доп.эмиссии, мы видим хорошие фин.результаты у банка. В целом бумага весьма дешёвая по мультипликаторам, однако акции Сбера и субординированные облигации ВТБ выглядят интереснее.
🔸 Инициатива Эрдогана довести до логического завершения газовый хаб в Турции - отличная новость для Газпрома (#GAZP). Больших капитальных затрат по этому проекту не ожидается. В Турцию уже идёт и Голубой поток, и Турецкий поток - в совокупности это 1/4 от того объёма, что Россия ранее поставляла в Европу (50 млрд кубов). К сожалению, Турция – небогатая экономика с огромным количеством проблем, и основная проблема у этой страны — это дорогие энергоресурсы. Соответственно, им принципиально выгодно, чтобы газ для них был дешёвым, и они будут всячески стараться заключить долгосрочные контракты по низким ценам.
❤️ Ставьте лайк, если такой формат постов вам нравится! Ну и хороших вам выходных, друзья!
© Инвестируй или проиграешь
YouTube
Эйфория на Мосбирже, допэмиссия ВТБ, падение лиры, перспективы «Газпрома»
Подписывайтесь на канал:
https://www.youtube.com/channel/UCD23js7wHnyG_yhimDMpLpg?sub_confirmation=1
---------------------
СЕГОДНЯ В ВЫПУСКЕ:
— Индекс Мосбиржи впервые за год преодолел отметку в 2700 пунктов. Ждать ли серьёзной коррекции?
— Рубль продолжает…
https://www.youtube.com/channel/UCD23js7wHnyG_yhimDMpLpg?sub_confirmation=1
---------------------
СЕГОДНЯ В ВЫПУСКЕ:
— Индекс Мосбиржи впервые за год преодолел отметку в 2700 пунктов. Ждать ли серьёзной коррекции?
— Рубль продолжает…
🎁 Инвестируй или проиграешь PREMIUM
Нашему закрытому каналу «Инвестируй или проиграешь PREMIUM» исполнилось уже ДВА года! А это значит, что самое время провести некие итоги минувших двух лет и подбить промежуточную статистику, которую мы имеем на сегодняшний день:
1️⃣ Безумно приятно, что премиум-канал продолжает органически расти. Причём не только за счёт прихода новых желающих, но и благодаря высокой лояльности действующих подписчиков.
2️⃣ За минувшие два года в премиуме было опубликовано в общей сложности 1359 постов. Не трудно посчитать, что цена одного аналитического поста для постоянных подписчиков получается на уровне 8-10 рублей! И это с учётом того, что мы тратим по несколько часов на написание каждого из них!
3️⃣ У нас появилось много полезных знакомств и контактов среди IR российских компаний. Не случайно нас регулярно приглашают на всевозможные онлайн-конференции и мероприятия для инвесторов, где мы получаем всю информацию из первых уст и делимся с этой информацией со своими премиум-подписчиками (в ближайших планах, кстати, два деловых визита в Питер уже в июне). Разумеется, закулисными секретами тоже делимся!
4️⃣ Наш чат, который является приятным приложением к премиуму, за минувшие два года возмужал, окреп и оброс очень хорошими, активными и адекватными людьми. Это приятно и за это вам отдельное спасибо! Здесь всегда можно обсудить ситуацию на рынке, задать вопрос и получить на него развёрнутый ответ (как от меня, так и от других опытных инвесторов).
5️⃣ «Прожарка» российских компаний стала нашей визитной карточкой. Подписчики премиума по соответствующим хэштегам этих компаний (#NVTK, #ROSN, #GAZP и т.д) всегда могут получить целую массу действительно полезной авторской информации по этим компаниям в частности и отраслям в целом.
6️⃣ Самое главное: я уже сейчас могу с гордостью сказать, что мы достойно пережили кризис 2022 года! В первую очередь его острую фазу, после начала всем известных февральских событий, за которыми последовало даже временное закрытие фондовых рынков. Дивидендный поток по-прежнему радует наши портфели, а в некоторых случаях российские эмитенты радуют даже рекордными выплатами (в частности, Газпромнефть, Сбер, НОВАТЭК). Понятное дело, есть и дивидендные разочарования, но куда же без них! Куда важнее, что наша стратегия за последние 15 месяцев несколько адаптировалась к внешним вызовам и стала более надёжной, консервативной и максимально импортозамещённой!
7️⃣ На протяжении последних двух лет я сообщал и продолжаю сообщать обо всех своих сделках по личному инвестиционному портфелю, сопровождая эти посты в премиуме хэштегом #trade. Для кого-то даже один этот момент является определяющим для оформления подписки, но я всё же рекомендую читать всю нашу аналитику и развиваться.
8️⃣ Я уверен, что подписка на наш премиум - самая доступная и при этом самая полезная по содержанию в российском Телеграм-пространстве! И если в вашей ленте присутствует комбо «Инвестируй или проиграешь» + «Инвестируй или проиграешь PREMIUM», то смело можете отписываться от всех от других каналов и даже не тратить на них время, тут всё есть!
Что касается цен - я настроен на долгосрочное сотрудничество. Подписка на более долгий срок вам обходится дешевле, ну а я освобождаю себя от дополнительной административной работы:
1 месяц - 900 рублей
3 месяца - 2400 рублей (800 руб. в месяц)
6 месяцев - 4000 рублей (666 руб. в месяц)
12 месяцев - 6000 рублей (500 руб. в месяц)
👉 В общем, не пожалейте несколько сотен рублей на подписку, друзья! Говорю это честно и откровенно. Не сомневаюсь, что эта инвестиция в знания и развитие на долгосрочном горизонте принесёт вам миллионы, и когда-нибудь вы покатаете меня на своей яхте, заработанной с инвестиций! А я любезно соглашусь.
Всё, что нужно сделать для того, чтобы подписаться – это просто написать мне
🤝 Хороших и плодотворных вам выходных, друзья! Всех обнял.
С уважением, дядя Юра.
Нашему закрытому каналу «Инвестируй или проиграешь PREMIUM» исполнилось уже ДВА года! А это значит, что самое время провести некие итоги минувших двух лет и подбить промежуточную статистику, которую мы имеем на сегодняшний день:
1️⃣ Безумно приятно, что премиум-канал продолжает органически расти. Причём не только за счёт прихода новых желающих, но и благодаря высокой лояльности действующих подписчиков.
2️⃣ За минувшие два года в премиуме было опубликовано в общей сложности 1359 постов. Не трудно посчитать, что цена одного аналитического поста для постоянных подписчиков получается на уровне 8-10 рублей! И это с учётом того, что мы тратим по несколько часов на написание каждого из них!
3️⃣ У нас появилось много полезных знакомств и контактов среди IR российских компаний. Не случайно нас регулярно приглашают на всевозможные онлайн-конференции и мероприятия для инвесторов, где мы получаем всю информацию из первых уст и делимся с этой информацией со своими премиум-подписчиками (в ближайших планах, кстати, два деловых визита в Питер уже в июне). Разумеется, закулисными секретами тоже делимся!
4️⃣ Наш чат, который является приятным приложением к премиуму, за минувшие два года возмужал, окреп и оброс очень хорошими, активными и адекватными людьми. Это приятно и за это вам отдельное спасибо! Здесь всегда можно обсудить ситуацию на рынке, задать вопрос и получить на него развёрнутый ответ (как от меня, так и от других опытных инвесторов).
5️⃣ «Прожарка» российских компаний стала нашей визитной карточкой. Подписчики премиума по соответствующим хэштегам этих компаний (#NVTK, #ROSN, #GAZP и т.д) всегда могут получить целую массу действительно полезной авторской информации по этим компаниям в частности и отраслям в целом.
6️⃣ Самое главное: я уже сейчас могу с гордостью сказать, что мы достойно пережили кризис 2022 года! В первую очередь его острую фазу, после начала всем известных февральских событий, за которыми последовало даже временное закрытие фондовых рынков. Дивидендный поток по-прежнему радует наши портфели, а в некоторых случаях российские эмитенты радуют даже рекордными выплатами (в частности, Газпромнефть, Сбер, НОВАТЭК). Понятное дело, есть и дивидендные разочарования, но куда же без них! Куда важнее, что наша стратегия за последние 15 месяцев несколько адаптировалась к внешним вызовам и стала более надёжной, консервативной и максимально импортозамещённой!
7️⃣ На протяжении последних двух лет я сообщал и продолжаю сообщать обо всех своих сделках по личному инвестиционному портфелю, сопровождая эти посты в премиуме хэштегом #trade. Для кого-то даже один этот момент является определяющим для оформления подписки, но я всё же рекомендую читать всю нашу аналитику и развиваться.
8️⃣ Я уверен, что подписка на наш премиум - самая доступная и при этом самая полезная по содержанию в российском Телеграм-пространстве! И если в вашей ленте присутствует комбо «Инвестируй или проиграешь» + «Инвестируй или проиграешь PREMIUM», то смело можете отписываться от всех от других каналов и даже не тратить на них время, тут всё есть!
Что касается цен - я настроен на долгосрочное сотрудничество. Подписка на более долгий срок вам обходится дешевле, ну а я освобождаю себя от дополнительной административной работы:
1 месяц - 900 рублей
3 месяца - 2400 рублей (800 руб. в месяц)
6 месяцев - 4000 рублей (666 руб. в месяц)
12 месяцев - 6000 рублей (500 руб. в месяц)
👉 В общем, не пожалейте несколько сотен рублей на подписку, друзья! Говорю это честно и откровенно. Не сомневаюсь, что эта инвестиция в знания и развитие на долгосрочном горизонте принесёт вам миллионы, и когда-нибудь вы покатаете меня на своей яхте, заработанной с инвестиций! А я любезно соглашусь.
Всё, что нужно сделать для того, чтобы подписаться – это просто написать мне
Хочу премиум, и я вам всё расскажу, покажу и даже продемонстрирую примеры постов, если вам это потребуется. 🤝 Хороших и плодотворных вам выходных, друзья! Всех обнял.
С уважением, дядя Юра.
Свежий отчет МЭА негативен для акционеров Газпрома
✔️ Международное энергетическое агентство (МЭА) накануне представило обзор по мировому газовому рынку, поэтому самое время заглянуть в него и изучить.
✔️ МЭА ожидает замедление спроса на природный газ в ближайшие несколько лет, из-за сокращения потребления голубого топлива в Евросоюзе и США, при этом Индия и Китай по-прежнему будут предъявлять повышенный спрос на углеводороды. Африка – ещё один драйвер будущего роста спроса на газ.
✔️ Китай последние два года эффективно наращивает собственную добычу газа, что позволило ему сократить импорт голубого топлива по отношению к 2021 году. Это плохая новость для акционеров Газпрома, которые продолжают рассчитывать на хороший контракт по трубопроводу “Сила Сибири-2”, но условия, судя по всему, будут хуже, чем по “Сила Сибири-1”.
Согласитесь, это вполне объяснимо: за последние полтора года Газпром практически лишился европейского рынка сбыта и находится сейчас не в той позиции, чтобы диктовать свои условия. К тому же, импорт СПГ у Пекина так и не восстановился до уровня 2021 года, и возможно не восстановится даже в 4Q2023, поскольку Поднебесная находится на грани дефляции, а в такие периоды традиционно наблюдается замедление спроса на топливо.
✔️ С 2025 года следует ожидать снижения цен на СПГ, за счёт запуска новых заводов на Ближнем Востоке, в Северной Америке и Австралии. Соединённые Штаты могут выйти на 1-е место в мире по экспорту сжиженного природного газа (СПГ). Акционерам НОВАТЭКа не стоит расслабляться – гигантские планы на росту производства СПГ вынашивает не только Леонид Михельсон, но и конкуренты.
✔️ МЭА не исключает роста цен на природный газ зимой, если наступят сильные холода, однако при обычной погоде не стоит рассчитывать на рост цен, поскольку страны Евросоюза вошли в отопительный сезон с заполненностью подземных хранилищ на уровне 96% (!!!). Чтобы вы понимали, в 2021 и 2022 гг. данный показатель составлял 72% и 92% соответственно. Однозначно плохая новость для Газпрома, который последний год вещает о проблемах европейского газового рынка, однако на практике всё вышло иначе, и рискну предположить, что менеджмент “национального достояния” просто не ожидал, что ЕС возьмёт - и сократит (пусть даже вынужденно) потребление газа в промышленности.
👉 Свежий отчет МЭА в большей степени негативен для Газпрома (#GAZP) и в меньшей степени для НОВАТЭКа (#NVTK), который всё-таки является более гибким в плане экспортных поставок СПГ.
❤️ Спасибо, что дочитали этот пост до конца. Очень надеюсь, что он оказался полезным и информативным для вас.
© Инвестируй или проиграешь
✔️ Международное энергетическое агентство (МЭА) накануне представило обзор по мировому газовому рынку, поэтому самое время заглянуть в него и изучить.
✔️ МЭА ожидает замедление спроса на природный газ в ближайшие несколько лет, из-за сокращения потребления голубого топлива в Евросоюзе и США, при этом Индия и Китай по-прежнему будут предъявлять повышенный спрос на углеводороды. Африка – ещё один драйвер будущего роста спроса на газ.
✔️ Китай последние два года эффективно наращивает собственную добычу газа, что позволило ему сократить импорт голубого топлива по отношению к 2021 году. Это плохая новость для акционеров Газпрома, которые продолжают рассчитывать на хороший контракт по трубопроводу “Сила Сибири-2”, но условия, судя по всему, будут хуже, чем по “Сила Сибири-1”.
Согласитесь, это вполне объяснимо: за последние полтора года Газпром практически лишился европейского рынка сбыта и находится сейчас не в той позиции, чтобы диктовать свои условия. К тому же, импорт СПГ у Пекина так и не восстановился до уровня 2021 года, и возможно не восстановится даже в 4Q2023, поскольку Поднебесная находится на грани дефляции, а в такие периоды традиционно наблюдается замедление спроса на топливо.
✔️ С 2025 года следует ожидать снижения цен на СПГ, за счёт запуска новых заводов на Ближнем Востоке, в Северной Америке и Австралии. Соединённые Штаты могут выйти на 1-е место в мире по экспорту сжиженного природного газа (СПГ). Акционерам НОВАТЭКа не стоит расслабляться – гигантские планы на росту производства СПГ вынашивает не только Леонид Михельсон, но и конкуренты.
✔️ МЭА не исключает роста цен на природный газ зимой, если наступят сильные холода, однако при обычной погоде не стоит рассчитывать на рост цен, поскольку страны Евросоюза вошли в отопительный сезон с заполненностью подземных хранилищ на уровне 96% (!!!). Чтобы вы понимали, в 2021 и 2022 гг. данный показатель составлял 72% и 92% соответственно. Однозначно плохая новость для Газпрома, который последний год вещает о проблемах европейского газового рынка, однако на практике всё вышло иначе, и рискну предположить, что менеджмент “национального достояния” просто не ожидал, что ЕС возьмёт - и сократит (пусть даже вынужденно) потребление газа в промышленности.
👉 Свежий отчет МЭА в большей степени негативен для Газпрома (#GAZP) и в меньшей степени для НОВАТЭКа (#NVTK), который всё-таки является более гибким в плане экспортных поставок СПГ.
❤️ Спасибо, что дочитали этот пост до конца. Очень надеюсь, что он оказался полезным и информативным для вас.
© Инвестируй или проиграешь
Два важных заявления от Ростелекома
📌 Интересные два тезиса прозвучали вчера из уст главы Ростелекома Михаила Осеевского в кулуарах форума цифровой трансформации, в рамках недели "Российского бизнеса" РСПП.:
1️⃣ Дивиденды по итогам 2023 года будут (правда, Осеевский не уточнил их размер и сроки выплаты, но будем ориентироваться на прошлогодние 5,447 руб. на акцию).
2️⃣ Ростелеком планирует в 2024 году провести первичное размещение акций (IPO) одной из своих дочерних компаний (здесь тоже Осеевский решил обойтись без подробностей, но скорее всего речь будет идти о сегменте инфраструктурного облачного провайдинга, где Ростелеком занимает 1/4 отечественного рынка).
👉 Оба этих фактора однозначно позитивные для акционеров Ростелекома, а потому котировки акций обыкновенных (#RTKM) и привилегированных (#RTKMP) акций по итогам вчерашних торгов уверенно выросли на +6,2% и +3,2% соответственно.
Если сравнивать МТС (#MTSS) и Ростелеком, то можно прийти к выводу, что обе эти компании примерно одинаковые по структуре бизнеса – сопоставимая выручка, долговая нагрузка и капитальные затраты. Вся разница лишь в том, что МТС – это “дойная корова” для АФК Система, а у Минфина РФ в качестве “дойных коров” есть Газпром (#GAZP) и другие нефтяники с гос.участием, которые генерируют хороший профит, и на их фоне Ростелеком никогда не рассматривался ведомством Антона Силуанова в качестве ключевого актива для пополнения казны. Таким образом, Ростелеком сфокусирован в первую очередь на расширении бизнеса, а не на дивидендах - всегда держите в голове этот важный тезис, ну а я в заключении порадую вас дивидендной картинкой, пусть даже не с двузначной ДД.
Из двух вышеперечисленных компаний, с учётом всех "за" и "против" складывается впечатление, что МТС - это более интересный актив на горизонте до 2 лет, после чего можно будет присматриваться к Ростелекому и плавно перекладываться в него, поскольку оператор может вывести свою “облачную дочку” на IPO, что станет неплохим драйвером для переоценки капитализации компании.
Ну а если позиция в МТС у вас уже имеется (как в моём случае), то самое время задуматься о постепенном формировании долгосрочной позиции в бумагах Ростелекома уже сейчас. Особенно во времена коррекций, которые периодически происходят на российском рынке акций.
❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным.
© Инвестируй или проиграешь
📌 Интересные два тезиса прозвучали вчера из уст главы Ростелекома Михаила Осеевского в кулуарах форума цифровой трансформации, в рамках недели "Российского бизнеса" РСПП.:
1️⃣ Дивиденды по итогам 2023 года будут (правда, Осеевский не уточнил их размер и сроки выплаты, но будем ориентироваться на прошлогодние 5,447 руб. на акцию).
2️⃣ Ростелеком планирует в 2024 году провести первичное размещение акций (IPO) одной из своих дочерних компаний (здесь тоже Осеевский решил обойтись без подробностей, но скорее всего речь будет идти о сегменте инфраструктурного облачного провайдинга, где Ростелеком занимает 1/4 отечественного рынка).
👉 Оба этих фактора однозначно позитивные для акционеров Ростелекома, а потому котировки акций обыкновенных (#RTKM) и привилегированных (#RTKMP) акций по итогам вчерашних торгов уверенно выросли на +6,2% и +3,2% соответственно.
Если сравнивать МТС (#MTSS) и Ростелеком, то можно прийти к выводу, что обе эти компании примерно одинаковые по структуре бизнеса – сопоставимая выручка, долговая нагрузка и капитальные затраты. Вся разница лишь в том, что МТС – это “дойная корова” для АФК Система, а у Минфина РФ в качестве “дойных коров” есть Газпром (#GAZP) и другие нефтяники с гос.участием, которые генерируют хороший профит, и на их фоне Ростелеком никогда не рассматривался ведомством Антона Силуанова в качестве ключевого актива для пополнения казны. Таким образом, Ростелеком сфокусирован в первую очередь на расширении бизнеса, а не на дивидендах - всегда держите в голове этот важный тезис, ну а я в заключении порадую вас дивидендной картинкой, пусть даже не с двузначной ДД.
Из двух вышеперечисленных компаний, с учётом всех "за" и "против" складывается впечатление, что МТС - это более интересный актив на горизонте до 2 лет, после чего можно будет присматриваться к Ростелекому и плавно перекладываться в него, поскольку оператор может вывести свою “облачную дочку” на IPO, что станет неплохим драйвером для переоценки капитализации компании.
Ну а если позиция в МТС у вас уже имеется (как в моём случае), то самое время задуматься о постепенном формировании долгосрочной позиции в бумагах Ростелекома уже сейчас. Особенно во времена коррекций, которые периодически происходят на российском рынке акций.
❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным.
© Инвестируй или проиграешь
Газпром: инвестиционный кейс становится похожим на ВТБ
🙅♂️ После крайне разочаровывающей финансовой отчётности за 2023 год, акционерная история Газпрома плавно начинает превращаться в инвестиционный кейс ВТБ, и я рекомендую обходить его стороной любителям подкупить подешевевшие бумаги - поверьте, это не тот случай, когда нужно действовать и верить в светлое будущее. На горизонте ближайших нескольких лет нет никаких надежд на светлое будущее в этой истории, от слова совсем.
❗️Печально, но факт: Газпром впервые за 25 лет получил чистый убыток по итогам года. В последний раз Газпром показывал чистый убыток по результатам далёкого 1999 года!
Геополитика окончательно и бесповоротно разрушила акционерную стоимость Газпрома (#GAZP) и совершенно закономерно на протяжении последних двух лет акции компании существенно отстают от рынка, в отсутствии всяких драйверов, способных хоть как-то переломить ситуацию в лучшую сторону.
В прошлом году руководство Газпрома радостно сообщало о рекордных объёмах поставок голубого топлива в Китай через газопровод "Сила Сибири", однако потеря высокомаржинального европейского рынка сбыта для компании стало сильнейшим ударом, оправиться от которого не удаётся до сих пор.
👉 Если среди вас есть "застрявшие" в акциях Газпрома, то главной задачей на 2024 год я бы назвал - выход из этого болота! Если вдруг компания всё-таки решит заплатить положенные по уставу 15 руб. на акцию, тогда котировки в моменте очень обрадуются этой новости, и вот тогда было бы очень неплохо продать нафиг всю позу в Газпроме и забыть об этой истории навсегда! Плюс ко всему, российский президент в середине мая собрался в Китай с деловым визитом, и есть шанс услышать там какие-то обнадёживающие новости, которые предоставят прекрасную возможность продать, наконец, эти бумаги.
В общем, верим и ищем точку на выход.
❤️ Не забудьте поставить лайк под этим постом, и всегда старайтесь реагировать на любые рыночные новости так, чтобы ваше настроение никак не зависело от новостей. Инвестиции - это очень важная сфера нашей деятельности, но не самая главная в нашей жизни!
© Инвестируй или проиграешь
🙅♂️ После крайне разочаровывающей финансовой отчётности за 2023 год, акционерная история Газпрома плавно начинает превращаться в инвестиционный кейс ВТБ, и я рекомендую обходить его стороной любителям подкупить подешевевшие бумаги - поверьте, это не тот случай, когда нужно действовать и верить в светлое будущее. На горизонте ближайших нескольких лет нет никаких надежд на светлое будущее в этой истории, от слова совсем.
❗️Печально, но факт: Газпром впервые за 25 лет получил чистый убыток по итогам года. В последний раз Газпром показывал чистый убыток по результатам далёкого 1999 года!
Геополитика окончательно и бесповоротно разрушила акционерную стоимость Газпрома (#GAZP) и совершенно закономерно на протяжении последних двух лет акции компании существенно отстают от рынка, в отсутствии всяких драйверов, способных хоть как-то переломить ситуацию в лучшую сторону.
В прошлом году руководство Газпрома радостно сообщало о рекордных объёмах поставок голубого топлива в Китай через газопровод "Сила Сибири", однако потеря высокомаржинального европейского рынка сбыта для компании стало сильнейшим ударом, оправиться от которого не удаётся до сих пор.
👉 Если среди вас есть "застрявшие" в акциях Газпрома, то главной задачей на 2024 год я бы назвал - выход из этого болота! Если вдруг компания всё-таки решит заплатить положенные по уставу 15 руб. на акцию, тогда котировки в моменте очень обрадуются этой новости, и вот тогда было бы очень неплохо продать нафиг всю позу в Газпроме и забыть об этой истории навсегда! Плюс ко всему, российский президент в середине мая собрался в Китай с деловым визитом, и есть шанс услышать там какие-то обнадёживающие новости, которые предоставят прекрасную возможность продать, наконец, эти бумаги.
В общем, верим и ищем точку на выход.
❤️ Не забудьте поставить лайк под этим постом, и всегда старайтесь реагировать на любые рыночные новости так, чтобы ваше настроение никак не зависело от новостей. Инвестиции - это очень важная сфера нашей деятельности, но не самая главная в нашей жизни!
© Инвестируй или проиграешь
