💰 А не пора ли нам актуализировать список российских компаний, которые на текущий момент времени всё ещё изъявляют желание выплатить дивиденды за 2021 год, а также тех, кто уже успел отказаться от этого намерения, на фоне всей этой неопределённости (с кликабельными ссылками на соответствующий пост).

👍 Обещают выплатить дивиденды за 2021 год:

➕ BELUGA GROUP (#BELU) : 43,77 руб. на акцию
➕ НОВАТЭК (#NVTK): 43,77 руб. на акцию
➕ КуйбышевАзот (#KAZT) : 17,4 руб. на акцию
➕ Ростелеком (#RTKM) : в начале марта подтверждал намерение выплатить 6 руб. на одну обыкновенную и привилегированную акцию
➕ Positive Technologies (#POSI) : 14,4 руб. на акцию
➕ Таттелеком (#TTLK) : 0,04285 руб. на акцию
➕ FixPrice (#FIXP) : 6,8 руб. на акцию
➕ Интер РАО (#IRAO) : 0,24 руб. на акцию
➕ Сегежа (#SGZH) : 0,64 руб. на акцию

👎 НЕ выплатят дивиденды за 2021 год (#отказники):

➖ Северсталь (#CHMF)
➖ Аэрофлот (#AFLT)
➖ Русагро (#AGRO)
➖ НЛМК (#NLMK)
➖ Polymetal (#POLY)
➖ Мать и Дитя (#MDMG)
➖ Энел Россия (#ENRU)
➖ X5 Group (#FIVE)
➖ GlobalTrans (#GLTR)
➖ Группа ЛСР (#LSRG)
➖ Группа Черкизово (#GCHE)
➖ Распадская (#RASP)
➖ Московская биржа (#MOEX)
➖ EVRAZ (#EVR)

❤️ Друзья! Не забывайте ставить лайк! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку.
@invest_or_lost

📣 «Газпромбанк инвестиции» накануне провёл онлайн-конференцию с директором департамента рынка акций Мосбиржи Борисом Блохиным, основные тезисы которой я предлагаю вашему вниманию:

✔️Запрет на сделки для нерезидентов привёл к тому, что доля физ.лиц на рынке акций выросла с 45% до 75%.

✔️Как долго продлится запрет для нерезидентов никто не знает.

✔️Биржа рассматривает возможность проведения торгов в вечернюю сессию. Как только маркетмейкеры буду готовы поддерживать ликвидность, торги будут запущены.

✔️Национальный расчетный депозитарий еженедельно проводит переговоры с Euroclear о возобновлении работы депозитарного моста, но пока никакой конкретики нет.

✔️Крупные держатели российских активов для того, чтобы продать акции резиденту, должны получить соответствующее разрешение от ЦБ или правительственной комиссии.

✔️Участники рынка и регулятор обсуждают идею «отдельного стакана» для нерезидентов.

✔️Биржа думает над расширением списка иностранных акций за счет бумаг Китая, Гонконга, Тайланда.

✔️Отсутствие торгов на рынке акций в марте не оказало сильного негативного влияния на операционные доходы Мосбиржи (#MOEX), поскольку биржа нарастила доходы в других сегментах.

👉 Подводя итог этой онлайн-конференции, ещё раз подчеркну, что нерезидентов будут выпускать с российского фондового рынка не скоро, а это значит, что обвала фондового рынка в ближайшие месяцы точно не произойдёт. К тому же, один из вариантов - это отдельный "стакан" для нерезидентов, что должно защитить российского инвестора.

Физ.лица сейчас - основная движущая сила рынка, а физики исторически любят дивидендные истории на нашем рынке. Поэтому я продолжаю в первую очередь ориентироваться на них, и на сегодняшний день в моём вочлисте 11 российских акций (хотя потенциально этот список даже чуть шире).

Несмотря на все трудности, рынок акций постепенно оживает, приспосабливаясь к новой реальности. Приспосабливаемся и мы с вами, спустя два месяца возвращаясь к покупкам бумаг.

❗️Пользуясь удобным случаем, я ещё раз спешу напомнить вам, что в нашем закрытом канале Инвестируй или проиграешь PREMIUM помимо массы авторского аналитического материала, я также отчитываюсь обо всех своих сделках по портфелю, регулярно актуализирую вочлист, а также активно участвую в обсуждении текущей рыночной ситуации. Присоединяйтесь, и вы точно не пожалеете!

🎈С наступающими майскими праздниками, друзья! С уважением, дядя Юра.

​​Московская биржа (#MOEX) отчиталась об итогах торгов в мае 2022 года:

✔️ Число физических лиц, имеющих брокерские счета на Мосбирже, составило 19,8 млн (+482 тыс. за май), ими в общей сложности открыто 33,2 млн счетов.

✔️ В мае сделки на фондовом рынке совершили 1,9 млн человек (я так понимаю, речь идёт хотя бы об одной совершённой сделке в мае).

✔️ Доля частных инвесторов в объёме торгов акциями в мае составила 72,6%, в объёме торгов облигациями - 27%, на срочном рынке - 68,6%.

✔️ Количество открытых ИИС по итогам мая 2022 года превысило 5,5 млн человек.

✔️ Самые популярные акции мая в портфелях частных инвесторов: Газпром (36,5%), Сбербанк ао и Сбербанк ап (18% и 4,9% соответственно), ГМК Норникель (11,5%), ЛУКОЙЛ (7,6%), Сургутнефтегаз ап (6,1%), Роснефть (4,3%), МТС (4,2%), Яндекс (3,6%) и НЛМК (3,3%).

👉🏾 А теперь давайте отвлечёмся от этих красивых цифр и поразмышляем взвешенно и трезво: количество брокерских счетов и ИИС растёт - это конечно хорошо, но что с качеством? Об этом Мосбиржа, понятное дело, молчит, но очевидно, что многие российские частные инвесторы оказались фактически избиты (а кто-то даже убит) всеми этими санкциями, блокировками и т.д. и т.п. Особенно те, кто увлекался плечами и зарубежными рынками ценных бумаг (включая фонды).

Условно, если на счёте у человека в январе 2022 года был 1 млн руб., а сейчас на нём остался всего один рубль, то он тоже идёт в зачёт этой статистики! Или вы бы пошли закрывать этот уничтоженный брокерский счёт, с 1 рублём на счету (условный пример)? Нет конечно! А в общей статистике этот счёт считается, вдобавок с теми, кто только сейчас пришёл на фондовый рынок попытать счастья на медвежьем рынке. Вот такой математический обман, если позволите.

🧐 Спешу обратить ваше внимание на статистику, касающуюся доли частных инвесторов в общем объёме торгов акциями. В мае цифра составила, ещё раз напомню, 72,6%!!! Т.е. из четырёх сделок на рынке акций три совершают физики! К слову, по итогам января 2022 года (т.е. до начала СВО на Украине) эта доля составляла чуть больше 40%.

Почему я делаю акценты на этой цифре? Всё просто: в новой реальности роль физиков на российском фондовом рынке серьёзно выросла! А потому я продолжаю искренне верить в то, что как только банковские депозиты с доходностью в 15-20%, которые массово открывали россияне в марте-апреле этого года, подойдут к концу, вопрос о поиске высокой доходности вновь станет открытым! Ибо 8-9% годовых на депозите вряд ли сейчас кого-то обрадуют, согласитесь?

И вот тогда люди вновь начнут вспоминать про российский рынок акций! Весенняя боль начнёт затухать, а о щедрых дивидендах Газпрома и МТС будут трубить со всех телеграм-каналов, завлекая новых и старых участников в очередной раунд этой интересной и увлекательной, но очень сложной игры под названием "инвестиции".

Именно с надеждами на это раскланиваюсь и заканчиваю этот пост на позитиве!

Инвестируй или проиграешь!©

​​💰 Наблюдательный Совет Мосбиржи на состоявшемся заседании рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2021 год.

Для тех, кто забыл, спешу напомнить, что в конце марта текущего года уже было принято решение не выплачивать дивиденды по результатам 2021 года, однако тогда Наблюдательный совет планировал вернуться к рассмотрению вопроса о возможности выплат.

Судя по всему, приоритетность соблюдения установленных требований к капиталу для Мосбиржи превышает желание несмотря ни на что выплатить дивиденды своим акционерам. Впрочем, я здесь другого варианта развития событий и не ждал, да и рынок реагирует спокойно сегодня на это решение: котировки акций Мосбиржи скромно снижаются всего лишь на 0,7%, на общем нейтральном фоне.

👉 Что касается инвестиционных перспектив, то на быстрое восстановление показателей Мосбиржи я бы сильно не рассчитывал, да и чётких драйверов для роста пока не прослеживается. Однако мощная поддержка в районе 80-85 руб. за бумагу, которая знаменует собой 7-летние минимумы котировок, однозначно является хорошей возможностью для формирования долгосрочной позиции в акциях Мосбиржи (#MOEX). Особенно после очередного подтверждения этого мощного уровня поддержки!

©Инвестируй или проиграешь!

​​🏛 Московская биржа представила финансовые результаты за 3 кв. 2022 года.

По-прежнему бросается в глаза, что количество раскрываемых показателей в отчётности, пресс-релизе и презентации компании значительно сократилось. Однако спасибо и на этом - многие российские публичные компании и вовсе ушли в подполье, отказавшись в принципе от раскрытия финансовой информации.

📉 Комиссионные доходы сократились с июля по сентябрь на 14,3% (г/г) до 8,9 млрд руб.

При этом валютный рынок оказался единственным сегментом, где зафиксирован рост доходов – показатель вырос на 61,9% (г/г) до 1,5 млрд руб. Несмотря на то, что летом были серьёзные опасения, что токсичность американского доллара и евро приведёт к сокращению объёма торгов в валютной секции Мосбиржи, китайский юань с лихвой компенсировал все потери.

На рынке облигаций комиссионные доходы сократились сразу на четверть, а на рынке акции и вовсе - больше чем наполовину. Тренд этого года – переток средств с акций в облигации! При всём при этом вспоминаем, что эмитенты из числа голубых фишек в третьем-четвёртом квартале текущего года выплачивают (или планируют выплатить) неплохие дивиденды, а потому можно ожидать роста оборота торгов на рынке акций, что позволит бирже нарастить комиссионные доходы в конце 2022 года.

Доходы от денежного рынка сократились практически на треть, на фоне снижения сроков биржевого РЕПО. При этом в четвёртом квартале показатель может продемонстрировать рост, за счёт размещения дивидендов Газпрома и НОВАТЭКа на счетах типа C, принадлежащих нерезидентам. Деньги будут храниться в НРД под ключевую ставку ЦБ, а поскольку регулятор больше не изъявляет желания снижать процентные ставки, доходы от заблокированных средств будут неплохими.

🇪🇺 Кстати, Мосбиржа подала обращение в Совет ЕС в рамках административной процедуры обжалования решения о включении 3 июня НРД в санкционные списки Евросоюза. Чем закончится вся эта история сказать пока трудно, но начало хотя бы каких-то подвижек - уже хорошо.

Прочие комиссионные доходы, структуру которых биржа не раскрывает, выросли на 0,7% (г/г) до 2,4 млрд руб.

🤔 По большому счёту, 90% пресс-релиза посвящена именно комиссионным доходам, которые мы уже разобрали выше, в то время как о не менее важной части бизнес-модели компании (процентные доходы) не сказано практически ничего. И это легко объяснить, если вспомнить про активное создание в этом году счетов типа С, "зависшие" дивиденды и многие другие политические нюансы.

📈 И судя по всему, Мосбиржа смогла получить определённые преференции от всех этих процессов, учитывая, что по итогам 3 кв. 2022 года ей удалось более чем на четверть нарастить показатель EBITDA, который составил 11,9 млрд руб.

📈 Чистая прибыль увеличилась ещё более внушительно - на 29,3% до 8,7 млрд руб. По факту, несмотря на кризис этого года, Мосбиржа каждый квартал увеличивает чистую прибыль, и в 4 кв. 2022 года эта позитивная динамика, скорее всего, сохранится, благодаря росту денежных доходов от заблокированных средств нерезидентов.

💰 Ложкой дёгтя в бочке меда стало решение Наблюдательного Совета не выплачивать дивиденды за 2021 год. По овсей видимости, менеджмент Мосбиржи решил подстраховаться, однако по итогам года у компании будет избыток кэша на балансе, и шансы на выплаты за 2022 год достаточно неплохие.

👉 При ценнике 80+ руб. в бумагах Мосбиржи (#MOEX) можно осторожно формировать долгосрочную позицию.

©Инвестируй или проиграешь!

📺 Интересный видеопроект под названием «Инвест-Тур» запустили в «Открытие Инвестиции».

В частности, я с удовольствием посмотрел свежий выпуск про Московскую биржу (#MOEX), в рамках которого провели экскурсию по офису, рассказали из чего складываются расходы и доходы биржи и в чем особенности дивидендной политики, как выглядит структура акционерного капитала, какие финансовые инструменты развивает биржа, с какими нестандартными ситуациями сталкивается ведущая площадка страны и как с ними справляется.

В общем, очень познавательная серия выпусков, что называется "без галстуков", категорически рекомендую к просмотру! Прекрасное дополнение к нашему анализу финансовых результатов Мосбиржи за 3Q2022!

👉 Чем больше в нашей стране будет подобных проектов, тем больше российских частных инвесторов будут приходить на биржу, даже в нынешние непростые времена!

©Инвестируй или проиграешь!

​​🏛 Нерезидентам из дружественных юрисдикций упростят доступ на российский фондовый рынок

📣 Газета «Известия» утверждает, что Правительство РФ планирует упросить доступ инвесторов и компаний из дружественных стран на российский рынок. Инвесторам улучшат налоговые условия (снижение ставки налога на доходы с 30 до 13%) и позволят проходить идентификацию удаленно, а бизнесу предоставят возможность размещать ценные бумаги.

🇷🇺 Российское Правительство вместе с Центробанком разработало стратегию развития финансового рынка до 2030 года, и регулятор поддерживает данные инициативы.

🤵‍♂️«Удалённая идентификация иностранных инвесторов будет способствовать притоку новых клиентов на российский рынок», - поведал Владимир Гусаков, управляющий директор Мосбиржи по взаимодействию с органами власти.

В декабре 2022 года Госдума в первом чтении приняла законопроект о предоставлении прямого доступа для банков и брокеров из дружественных юрисдикций на российский биржевой валютный рынок, а также рынок производных инструментов.

🌏 Наиболее привлекательным наш рынок может быть для инвесторов из Азии и Ближнего Востока, которым могут быть интересны корпоративные облигации госкомпаний и дивидендные бумаги на рынке акций. Основной плюс прихода новых участников — это повышение ликвидности рынка. Чем больше инвесторов, тем выше обороты торгов, а цены ближе к справедливым.

💰 Бенефициаром этого процесса станет Мосбиржа (#MOEX), которая с высокой вероятностью завершила 2022 год с рекордной чистой прибылью. Если не прилетит очередной «чёрный геополитический лебедь», то биржа может выплатить дивиденды за прошлый год в размере 12 руб. на акцию, что сулит ДД=11,6%.

А вот по итогам 2023 года прибыль биржи, скорее всего, сократится, поскольку Центробанк принял решение перевести активы нерезидентов из НРД со спец.счетов типа «С» на счета в «Агентство по страхованию вкладов» (АСВ). С 20 января 2023 года процентный доход с таких счетов будет получать уже не Мосбиржа, а АСВ.

👉 В моём портфеле уже есть акции Мосбиржи, поэтому я буду готов докупать их и формировать долгосрочную позицию при ценнике 80-90 руб. По текущим трёхзначным ценникам такого желания у меня не возникает.

©Инвестируй или проиграешь!