🛢 Exxon Mobil уделяет приоритетное внимание сохранению дивидендов для своих акционеров, в то время как цены на нефть по-прежнему остаются весьма низкими для подобной щедрости. Насколько хрупкой для компании является сложившаяся ситуация и насколько высоки риски, что от привычной дивидендной практики всё же придётся отступить? Попробуем разобраться.
🧾 30 октября Exxon сообщила об убытке в размере 18 центов на акцию по итогам 3 кв. 2020 года (по сравнению с прибылью в 68 центов тремя месяцами ранее), хотя рынок ожидал более глубокий убыток – около 28 центов на акцию. При этом выручка упала тогда сразу на 29% до $46,2 млрд, оказавшись чуть ниже прогнозов.
💰 А теперь представьте, насколько сложно американскому нефтяному гиганту в сложившихся условиях сохранять квартальные дивиденды на уровне 87 центов на акцию? Для тех кто забыл - напомню, что ExxonMobil 109 лет подряд выплачивает дивиденды, из которых в течение последних 38 лет компания повышала дивидендные выплаты в среднем на 6,1% в год.
🙇♂️ Чтобы защитить свои выплаты и почётный статус дивидендного аристократа, компания уже сейчас всерьёз занялась вопросами сокращения своих расходов:
1️⃣ В 2021 году капзатраты сокращены до $16-19 млрд, что заметно ниже целевого показателя за 2020 год в размере $23 млрд. И это притом, что уже в этом году Exxon сократила инвестиции на $10 млрд. С 2022 по 2025 гг. компания планирует ежегодно тратить на эти цели $20-25 млрд, что также ниже первоначальных целей.
2️⃣ Exxon планирует сократит свой штат в США на 1900 человек, после уже объявленного сокращения 1600 сотрудников в Европе в начале декабря. В целом ожидается, что ликвидировано будет порядка 14 000 рабочих мест.
3️⃣ Заглядывая в 4 кв. 2020 года, Exxon подтвердила, что прогнозируется списание $17-20 млрд, заявив при этом, что инвестиции в некоторые газовые активы прекратятся.
4️⃣ Компания также может продать активы более чем на $15 млрд для оптимизации бизнеса.
🙅♂️ Тем не менее, несмотря на все эти старания, на Уолл-Стрит растут сомнения в том, что Exxon Mobil сможет сохранить свои текущие дивиденды, даже несмотря на активную работу по сокращению расходов. В частности, аналитики JPMorgan заявили, что сокращение дивидендов всё ещё реально в начале 2021 года, интерпретируя обещание Exxon «поддерживать надёжные дивиденды» как намёк на возможное невыполнение обещания сохранить их на текущем уровне.
Если говорить в целом, то нетрудно сделать вывод, что финансовые показатели Exxon традиционно очень чувствительны к ценам на нефть, очень сильно коррелируя с ней. В текущих ковидных условиях это может означать как быструю краткосрочную прибыль (вместе с ростом котировок и возможностью сохранять дивидендные выплаты), так и резкие продажи, которые мы наблюдали в этом году, когда котировки цен на чёрное золото попадали под резкое давление на рынке.
👉 По большому счёту, это своеобразная лотерея, но с очень приятной ДД почти в 10%. Я на небольшую часть портфеля в своё время прикупил в течение года бумаг Exxon, успел даже пару раз получить дивидендные выплаты, и по всей видимости буду держать, пока дивидендная риторика в один прекрасный момент не изменится в худшую сторону, а руководство не признает свою беспомощность в поддержании высоких дивидендов.
Очень надеюсь, что до этого найдёт, но на всякий случай добавил в свой портфель и акции Chevron, который в моменте даже обходил Exxon по капитализации, но потом статус-кво был восстановлен. Всё-таки Chevron сейчас – единственный представитель из энергетического сектора в индексе Доу Джонса, да и движется он немного другим путём, если сравнивать с Exxon, уделяя куда большее внимание модному нынче акценту в сторону ВИЭ.
#XOM
🧾 30 октября Exxon сообщила об убытке в размере 18 центов на акцию по итогам 3 кв. 2020 года (по сравнению с прибылью в 68 центов тремя месяцами ранее), хотя рынок ожидал более глубокий убыток – около 28 центов на акцию. При этом выручка упала тогда сразу на 29% до $46,2 млрд, оказавшись чуть ниже прогнозов.
💰 А теперь представьте, насколько сложно американскому нефтяному гиганту в сложившихся условиях сохранять квартальные дивиденды на уровне 87 центов на акцию? Для тех кто забыл - напомню, что ExxonMobil 109 лет подряд выплачивает дивиденды, из которых в течение последних 38 лет компания повышала дивидендные выплаты в среднем на 6,1% в год.
🙇♂️ Чтобы защитить свои выплаты и почётный статус дивидендного аристократа, компания уже сейчас всерьёз занялась вопросами сокращения своих расходов:
1️⃣ В 2021 году капзатраты сокращены до $16-19 млрд, что заметно ниже целевого показателя за 2020 год в размере $23 млрд. И это притом, что уже в этом году Exxon сократила инвестиции на $10 млрд. С 2022 по 2025 гг. компания планирует ежегодно тратить на эти цели $20-25 млрд, что также ниже первоначальных целей.
2️⃣ Exxon планирует сократит свой штат в США на 1900 человек, после уже объявленного сокращения 1600 сотрудников в Европе в начале декабря. В целом ожидается, что ликвидировано будет порядка 14 000 рабочих мест.
3️⃣ Заглядывая в 4 кв. 2020 года, Exxon подтвердила, что прогнозируется списание $17-20 млрд, заявив при этом, что инвестиции в некоторые газовые активы прекратятся.
4️⃣ Компания также может продать активы более чем на $15 млрд для оптимизации бизнеса.
🙅♂️ Тем не менее, несмотря на все эти старания, на Уолл-Стрит растут сомнения в том, что Exxon Mobil сможет сохранить свои текущие дивиденды, даже несмотря на активную работу по сокращению расходов. В частности, аналитики JPMorgan заявили, что сокращение дивидендов всё ещё реально в начале 2021 года, интерпретируя обещание Exxon «поддерживать надёжные дивиденды» как намёк на возможное невыполнение обещания сохранить их на текущем уровне.
Если говорить в целом, то нетрудно сделать вывод, что финансовые показатели Exxon традиционно очень чувствительны к ценам на нефть, очень сильно коррелируя с ней. В текущих ковидных условиях это может означать как быструю краткосрочную прибыль (вместе с ростом котировок и возможностью сохранять дивидендные выплаты), так и резкие продажи, которые мы наблюдали в этом году, когда котировки цен на чёрное золото попадали под резкое давление на рынке.
👉 По большому счёту, это своеобразная лотерея, но с очень приятной ДД почти в 10%. Я на небольшую часть портфеля в своё время прикупил в течение года бумаг Exxon, успел даже пару раз получить дивидендные выплаты, и по всей видимости буду держать, пока дивидендная риторика в один прекрасный момент не изменится в худшую сторону, а руководство не признает свою беспомощность в поддержании высоких дивидендов.
Очень надеюсь, что до этого найдёт, но на всякий случай добавил в свой портфель и акции Chevron, который в моменте даже обходил Exxon по капитализации, но потом статус-кво был восстановлен. Всё-таки Chevron сейчас – единственный представитель из энергетического сектора в индексе Доу Джонса, да и движется он немного другим путём, если сравнивать с Exxon, уделяя куда большее внимание модному нынче акценту в сторону ВИЭ.
#XOM
Forwarded from ❸❻❺
🥇🥈🥉 Сбер CIB составил ТОП-5 акций США с лучшими дивидендными историями, куда вошли AT&T , Exxon Mobil, Chevron, IBM и AbbVie.
«Все пять компаний стабильно выплачивают дивиденды на ежеквартальной основе. При этом Exxon Mobil, AT&T, Chevron и IBM повышают их более 25 лет подряд и по праву входят в число дивидендных аристократов», - отмечают аналитики.
🏅 Exxon Mobil 109 лет подряд выплачивает дивиденды. В последние 37 лет компания увеличивала их ежегодно в среднем на 6,1%.
🏅 AT&T ежегодно повышает дивидендные выплаты после разделения в 1983 году в среднем на 4,1% в год. В последние 12 лет компания увеличивает квартальные дивиденды на один цент в год, а темпы их роста составляют около 2%.
🏅 Chevron Corp. ежегодно увеличивает дивиденды 32 года подряд, в среднем на 6,3% в год.
🏅 IBM выплачивает дивиденды 104 года подряд. В последние 26 лет компания увеличивала их ежегодно в среднем на 13,9%. Тем не менее в последние три года темпы роста дивидендных выплат не превышают 5% в год.
🏅 AbbVie Inc. ежегодно повышает дивиденды с момента выделения из состава Abbott Laboratories в 2013 году. В течение восьми лет Abbvie увеличивала дивиденды в среднем на 15,9% в год, что является очень высоким показателем. В последние три года темпы роста дивидендов замедлились до 10% в год.
#XOM #T #CVX #IBM #ABBV
«Все пять компаний стабильно выплачивают дивиденды на ежеквартальной основе. При этом Exxon Mobil, AT&T, Chevron и IBM повышают их более 25 лет подряд и по праву входят в число дивидендных аристократов», - отмечают аналитики.
🏅 Exxon Mobil 109 лет подряд выплачивает дивиденды. В последние 37 лет компания увеличивала их ежегодно в среднем на 6,1%.
🏅 AT&T ежегодно повышает дивидендные выплаты после разделения в 1983 году в среднем на 4,1% в год. В последние 12 лет компания увеличивает квартальные дивиденды на один цент в год, а темпы их роста составляют около 2%.
🏅 Chevron Corp. ежегодно увеличивает дивиденды 32 года подряд, в среднем на 6,3% в год.
🏅 IBM выплачивает дивиденды 104 года подряд. В последние 26 лет компания увеличивала их ежегодно в среднем на 13,9%. Тем не менее в последние три года темпы роста дивидендных выплат не превышают 5% в год.
🏅 AbbVie Inc. ежегодно повышает дивиденды с момента выделения из состава Abbott Laboratories в 2013 году. В течение восьми лет Abbvie увеличивала дивиденды в среднем на 15,9% в год, что является очень высоким показателем. В последние три года темпы роста дивидендов замедлились до 10% в год.
#XOM #T #CVX #IBM #ABBV
