Какие дивиденды ожидаются в июле?
В июле завершается дивидендный сезон, будет 35 дивидендных отсечек, причем почти все в первой половине месяца. Дивидендная доходность некоторых акций более 10%. Выделил 10 наиболее популярных компаний с самыми высокими дивидендами.
1. Евротранс
Величина дивидендов: 16,72 ₽ (10,2%) и 2,5 ₽ (1,5%)
Стоимость акции: 163,35 ₽
Последний день покупки: 8 июля
2. Роснефть
Величина дивиденда: 29,01 ₽ (5,1%)
Стоимость акции: 561,3 ₽
Последний день покупки: 8 июля
3.НМТП
Величина дивиденда: 0,772 ₽ (8%)
Стоимость акции: 9,66 ₽
Последний день покупки: 9 июля
4. Сбербанк
Величина дивиденда: 33,3 ₽ (10,24%)
Стоимость акции: 325 ₽ (ао), 325,1 ₽ (ап)
Последний день покупки: 10 июля
5. Фосагро
Величина дивиденда: 309 ₽ (5%)
Стоимость акции: 5923 ₽
Последний день покупки: 10 июля
6. Башнефть-ап
Величина дивиденда: 249,69 ₽ (12,9%)
Стоимость акции: 1940 ₽
Последний день покупки: 11 июля
7. Магнит
Величина дивиденда: 412,13 ₽ (6,4%)
Стоимость акции: 6455 ₽
Последний день покупки: 12 июля
8. МТС
Величина дивиденда: 35 ₽ (12%)
Стоимость акции: 289,4 ₽
Последний день покупки: 15 июля
9. Сургутнефтегаз-ап
Величина дивиденда: 12,29 ₽ (18,6%)
Стоимость акции: 65,975 ₽
Последний день покупки: 17 июля
10. Совкомфлот
Величина дивиденда: 11,27 ₽ (9,2%)
Стоимость акции: 122,04 ₽
Последний день покупки: 17 июля
Еще будут дивидендные отсечки у компаний Газпром нефть, Татнефть, Астра, Диасофт, АФК система и другие.
Дивиденды поступают на счёт в течение двух недель. Ждём.
#дивиденды
В июле завершается дивидендный сезон, будет 35 дивидендных отсечек, причем почти все в первой половине месяца. Дивидендная доходность некоторых акций более 10%. Выделил 10 наиболее популярных компаний с самыми высокими дивидендами.
1. Евротранс
Величина дивидендов: 16,72 ₽ (10,2%) и 2,5 ₽ (1,5%)
Стоимость акции: 163,35 ₽
Последний день покупки: 8 июля
2. Роснефть
Величина дивиденда: 29,01 ₽ (5,1%)
Стоимость акции: 561,3 ₽
Последний день покупки: 8 июля
3.НМТП
Величина дивиденда: 0,772 ₽ (8%)
Стоимость акции: 9,66 ₽
Последний день покупки: 9 июля
4. Сбербанк
Величина дивиденда: 33,3 ₽ (10,24%)
Стоимость акции: 325 ₽ (ао), 325,1 ₽ (ап)
Последний день покупки: 10 июля
5. Фосагро
Величина дивиденда: 309 ₽ (5%)
Стоимость акции: 5923 ₽
Последний день покупки: 10 июля
6. Башнефть-ап
Величина дивиденда: 249,69 ₽ (12,9%)
Стоимость акции: 1940 ₽
Последний день покупки: 11 июля
7. Магнит
Величина дивиденда: 412,13 ₽ (6,4%)
Стоимость акции: 6455 ₽
Последний день покупки: 12 июля
8. МТС
Величина дивиденда: 35 ₽ (12%)
Стоимость акции: 289,4 ₽
Последний день покупки: 15 июля
9. Сургутнефтегаз-ап
Величина дивиденда: 12,29 ₽ (18,6%)
Стоимость акции: 65,975 ₽
Последний день покупки: 17 июля
10. Совкомфлот
Величина дивиденда: 11,27 ₽ (9,2%)
Стоимость акции: 122,04 ₽
Последний день покупки: 17 июля
Еще будут дивидендные отсечки у компаний Газпром нефть, Татнефть, Астра, Диасофт, АФК система и другие.
Дивиденды поступают на счёт в течение двух недель. Ждём.
#дивиденды
Субботний обзор главных событий. Выпуск 27
ВсеИнструменты вышли на биржу, Промомед и АПРИ собираются на IPO, утверждены дивиденды, новые размещения облигаций: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий за неделю.
Индекс Мосбиржи, дивиденды
🔸Индекс Мосбиржи на этой неделе снизился с 3154 до 3149 пунктов. Кстати, акции Газпрома показали рост на 9% за неделю.
🔸Утвердили дивиденды следующие компании: Фосагро, НМТП, АФК система, Диасофт, Совкомфлот. Собрал самые интересные дивиденды июля в отдельный пост.
IPO
🔸ПАО "ВИ.ру", холдинговая структура ритейлера "ВсеИнструменты.Ру", провело IPO по нижней границе ценового диапазона - 200 руб. за акцию, что соответствует капитализации компании в 100 млрд руб.
🔸Промомед начал сбор заявок на участие в IPO. Ценовой диапазон акций установлен на уровне 375-400 руб./акция. Сбор заявок продлится до 11 июля.
🔸Застройщик ПАО "АПРИ" объявил о намерении провести первичное публичное предложение (IPO) обыкновенных акций с листингом на Московской бирже.
Облигации, новые выпуски, ОФЗ
🔸Индекс гособлигаций RGBITR снизился с 571 до 566 пунктов. Доходность длинных ОФЗ составляет до 15,6%, коротких 16,9%.
🔸Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций Европлан 1Р7 (финальный купон плавающий ключевая ставка+спред 1,9% на 3 года).
🔸На очереди следующие размещения:
- Практика ЛК 1Р3 (9 июля, купон плавающий ключевая ставка + спред не выше 2,75% на 3 года);
- Славнефть 2Р5 (11 июля, купон плавающий ключевая ставка+спред не выше 1,6% на 3 года);
- РУСАЛ 1Р8 (купон в долларах с расчетами в рублях не более 8,25%);
- Аэрофьюэлз 2Р3 (18 июля, купон плавающий ключевая ставка + спред не выше 3,5% на 3 года);
- Позитив 1Р-01 (купон плавающий ключевая ставка + спред не выше 1,9% на 3 года).
🔸Минфин вновь предложил облигации с плавающим купоном и длинные ОФЗ.
ОФЗ-ПК серии 29025 с погашением 12 августа 2037 г. разместили на общую сумму 54,2 млрд руб. по номиналу.
ОФЗ-ПД серии 26248 с датой погашения 16 мая 2040 г. разместили на 14,8 млрд руб. Минфину пришлось дать высокую доходность на уровне 15,47%.
Что еще?
🔸Совокупный объем торгов на рынках "Московской биржи" в июне 2024 года по сравнению с июнем 2023 года увеличился на 17,8%.
🔸ВТБ планирует выкупить долю Почты России в Почта Банке.
🔸Торги акциями МКПАО "Яндекс" под тикером YDEX начнутся на Московской бирже 24 июля 2024 г. К 24 июля планируется завершить все необходимые расчёты по биржевым и внебиржевым заявкам на обмен акций в рамках предложения от ЗПИФ "Консорциум.Первый" - основного владельца МКПАО "Яндекс".
🔸Акционеры Novabev на внеочередном собрании одобрили план увеличить уставной капитал компании в 8 раз, бесплатно начислив 7 акций на 1 акцию всем акционерам.
🔸"Инвестиционная палата", назначенная организатором обмена заблокированными активами, продлила срок приема заявок от нерезидентов на выкуп бумаг до 23:59 мск 2 августа.
Такое решение принято по просьбам потенциальных покупателей - нерезидентов. Расчеты по сделкам запланированы на 12 августа. "Инвестиционная палата" начала прием заявок нерезидентов 3 июня, он должен был завершиться 5 июля.
Всем хороших выходных!
#субботний_обзор
ВсеИнструменты вышли на биржу, Промомед и АПРИ собираются на IPO, утверждены дивиденды, новые размещения облигаций: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий за неделю.
Индекс Мосбиржи, дивиденды
🔸Индекс Мосбиржи на этой неделе снизился с 3154 до 3149 пунктов. Кстати, акции Газпрома показали рост на 9% за неделю.
🔸Утвердили дивиденды следующие компании: Фосагро, НМТП, АФК система, Диасофт, Совкомфлот. Собрал самые интересные дивиденды июля в отдельный пост.
IPO
🔸ПАО "ВИ.ру", холдинговая структура ритейлера "ВсеИнструменты.Ру", провело IPO по нижней границе ценового диапазона - 200 руб. за акцию, что соответствует капитализации компании в 100 млрд руб.
🔸Промомед начал сбор заявок на участие в IPO. Ценовой диапазон акций установлен на уровне 375-400 руб./акция. Сбор заявок продлится до 11 июля.
🔸Застройщик ПАО "АПРИ" объявил о намерении провести первичное публичное предложение (IPO) обыкновенных акций с листингом на Московской бирже.
Облигации, новые выпуски, ОФЗ
🔸Индекс гособлигаций RGBITR снизился с 571 до 566 пунктов. Доходность длинных ОФЗ составляет до 15,6%, коротких 16,9%.
🔸Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций Европлан 1Р7 (финальный купон плавающий ключевая ставка+спред 1,9% на 3 года).
🔸На очереди следующие размещения:
- Практика ЛК 1Р3 (9 июля, купон плавающий ключевая ставка + спред не выше 2,75% на 3 года);
- Славнефть 2Р5 (11 июля, купон плавающий ключевая ставка+спред не выше 1,6% на 3 года);
- РУСАЛ 1Р8 (купон в долларах с расчетами в рублях не более 8,25%);
- Аэрофьюэлз 2Р3 (18 июля, купон плавающий ключевая ставка + спред не выше 3,5% на 3 года);
- Позитив 1Р-01 (купон плавающий ключевая ставка + спред не выше 1,9% на 3 года).
🔸Минфин вновь предложил облигации с плавающим купоном и длинные ОФЗ.
ОФЗ-ПК серии 29025 с погашением 12 августа 2037 г. разместили на общую сумму 54,2 млрд руб. по номиналу.
ОФЗ-ПД серии 26248 с датой погашения 16 мая 2040 г. разместили на 14,8 млрд руб. Минфину пришлось дать высокую доходность на уровне 15,47%.
Что еще?
🔸Совокупный объем торгов на рынках "Московской биржи" в июне 2024 года по сравнению с июнем 2023 года увеличился на 17,8%.
🔸ВТБ планирует выкупить долю Почты России в Почта Банке.
🔸Торги акциями МКПАО "Яндекс" под тикером YDEX начнутся на Московской бирже 24 июля 2024 г. К 24 июля планируется завершить все необходимые расчёты по биржевым и внебиржевым заявкам на обмен акций в рамках предложения от ЗПИФ "Консорциум.Первый" - основного владельца МКПАО "Яндекс".
🔸Акционеры Novabev на внеочередном собрании одобрили план увеличить уставной капитал компании в 8 раз, бесплатно начислив 7 акций на 1 акцию всем акционерам.
🔸"Инвестиционная палата", назначенная организатором обмена заблокированными активами, продлила срок приема заявок от нерезидентов на выкуп бумаг до 23:59 мск 2 августа.
Такое решение принято по просьбам потенциальных покупателей - нерезидентов. Расчеты по сделкам запланированы на 12 августа. "Инвестиционная палата" начала прием заявок нерезидентов 3 июня, он должен был завершиться 5 июля.
Всем хороших выходных!
#субботний_обзор
IPO Промомед. Буду ли участвовать?
Компания Промомед, российская фармацевтическая компания, которая разрабатывает и производит лекарственные препараты, в настоящее время проводит сбор заявок на участие в первичном размещении своих акций (IPO).
Ассортимент продукции компании разнообразен и представлен препаратами для лечения диабета, регуляции веса, лечения онкологии, аутоиммунных заболеваний, заболеваний опорно-двигательного аппарата, антикоагулянтов.
Посмотрим параметры выпуска и оценим целесообразность участия в размещении.
Ценная бумага: акции Промомед, тикер PRMD
Ценовой диапазон: 375...400 ₽ на одну акцию
Объем размещения: 7,5...8% от общего числа акций в рамках допэмиссии по схеме cash-in, т.е. вырученные средства получит компания, а не владелец, как у ВсеИнструменты
Капитализация компании: от 75 до 80 млдр. ₽ без учета средств, привлеченных в рамках IPO
Прием заявок: до 11 июля
Старт торгов: 12 июля
Финансовые показатели компании и ее особенности:
- более 2000 сотрудников;
- более 330 выпускаемых препаратов, 150 препаратов на стадии клинических исследований и регистрации;
- год основания - 2005;
- выручка согласно отчету по МСФО 15,84 млрд.р (+18% г/г);
- чистая прибыль 2,97 млрд.р (-25,3% г/г);
- EBITDA 6,28 млрд.р (+7,7% г/г);
- чистый долг 16 млдр.р (+71%);
- чистый долг/EBITDA = 2,6х (в 2022 г. было 1,6х);
- рентабельность EBITDA 40% (в 2022 г. было 43%);
- чистая рентабельность 19%;
- P/E = 25...26,9 (без учёта допэмиссии, исходя из 200 млн. имеющихся акций);
- EV/EBITDA= 12...12,7 (стоимость компании к стоимости EBITDA).
Компания наращивает чистый долг, при этом выручка и чистая прибыль не растут такими же темпами. Цель выхода на IPO - собрать доступное финансирование, т.к. в условиях высокой ключевой ставки занимать стало дорого. Из плюсов можно выделить высокую рентабельность. По мультипликаторам компания оценена дорого. Хотя есть компания Артген, которая стоит в 2 раза дороже.
У компании есть собственное производство ( основная производственная площадка - завод "Биохимик" в Саранске). 80% производимых лекарств состоят в государственном перечне жизненно необходимых препаратов.
Дивиденды
Компания может платить дивиденды от чистой прибыли в зависимости от показателя Чистый долг/EBITDA: от 15% чистой прибыли при 2..2,5х до 50% выплаты при 1х. В ближайшие три года на дивиденды рассчитывать не стоит.
Вывод
Компания Промомед представляет перспективный фармацевтический и биотехнологический сектора. Спрос на медицинские препараты точно будет расти. А вот будут ли расти финансовые показатели компании, а вместе с ними и стоимость их акций большой вопрос. Посмотрю со стороны как компания выйдет на биржу, какой будет точный объем допэмиссии в рамках IPO, цена размещения. Участвовать в размещении не буду.
#ipo
Компания Промомед, российская фармацевтическая компания, которая разрабатывает и производит лекарственные препараты, в настоящее время проводит сбор заявок на участие в первичном размещении своих акций (IPO).
Ассортимент продукции компании разнообразен и представлен препаратами для лечения диабета, регуляции веса, лечения онкологии, аутоиммунных заболеваний, заболеваний опорно-двигательного аппарата, антикоагулянтов.
Посмотрим параметры выпуска и оценим целесообразность участия в размещении.
Ценная бумага: акции Промомед, тикер PRMD
Ценовой диапазон: 375...400 ₽ на одну акцию
Объем размещения: 7,5...8% от общего числа акций в рамках допэмиссии по схеме cash-in, т.е. вырученные средства получит компания, а не владелец, как у ВсеИнструменты
Капитализация компании: от 75 до 80 млдр. ₽ без учета средств, привлеченных в рамках IPO
Прием заявок: до 11 июля
Старт торгов: 12 июля
Финансовые показатели компании и ее особенности:
- более 2000 сотрудников;
- более 330 выпускаемых препаратов, 150 препаратов на стадии клинических исследований и регистрации;
- год основания - 2005;
- выручка согласно отчету по МСФО 15,84 млрд.р (+18% г/г);
- чистая прибыль 2,97 млрд.р (-25,3% г/г);
- EBITDA 6,28 млрд.р (+7,7% г/г);
- чистый долг 16 млдр.р (+71%);
- чистый долг/EBITDA = 2,6х (в 2022 г. было 1,6х);
- рентабельность EBITDA 40% (в 2022 г. было 43%);
- чистая рентабельность 19%;
- P/E = 25...26,9 (без учёта допэмиссии, исходя из 200 млн. имеющихся акций);
- EV/EBITDA= 12...12,7 (стоимость компании к стоимости EBITDA).
Компания наращивает чистый долг, при этом выручка и чистая прибыль не растут такими же темпами. Цель выхода на IPO - собрать доступное финансирование, т.к. в условиях высокой ключевой ставки занимать стало дорого. Из плюсов можно выделить высокую рентабельность. По мультипликаторам компания оценена дорого. Хотя есть компания Артген, которая стоит в 2 раза дороже.
У компании есть собственное производство ( основная производственная площадка - завод "Биохимик" в Саранске). 80% производимых лекарств состоят в государственном перечне жизненно необходимых препаратов.
Дивиденды
Компания может платить дивиденды от чистой прибыли в зависимости от показателя Чистый долг/EBITDA: от 15% чистой прибыли при 2..2,5х до 50% выплаты при 1х. В ближайшие три года на дивиденды рассчитывать не стоит.
Вывод
Компания Промомед представляет перспективный фармацевтический и биотехнологический сектора. Спрос на медицинские препараты точно будет расти. А вот будут ли расти финансовые показатели компании, а вместе с ними и стоимость их акций большой вопрос. Посмотрю со стороны как компания выйдет на биржу, какой будет точный объем допэмиссии в рамках IPO, цена размещения. Участвовать в размещении не буду.
#ipo
Покупка акций и облигаций. Актуальный состав активов
Продолжаю покупать дивидендные акции и облигации. Основная задача - получение максимального дивидендно-купонного потока, который сначала буду реинвестировать. Горизонт - 10 лет, 1,5 года уже позади.
Предыдущий пост с покупками
С 26 июня по 8 июля купил:
▪️2 акции Татнефть-п,
▪️1 акцию Лукойл,
▪️2 акции Роснефть,
▪️1 акцию Новатэк,
▪️1000 акций Россети Центр,
▪️10 акций НЛМК,
▪️6 облигаций Джи-групп 2Р4.
Сейчас на вкладах можно получить 18%. Плюс ключевую ставку могут поднять, а это приведет к росту ставок по вкладам. Но ситуация может измениться в любой момент. И тогда увидим совершенно другие цены на акции, а доходности облигаций снизятся. Поэтому придерживаюсь своего плана покупок, увеличивая долю как акций, так и облигаций (с постоянным и плавающим купоном). Покупки акций совершаю на локальных снижениях индекса.
Татнефть
Татнефть занимает третье место по объему акций (7,7%), продолжаю увеличивать позицию перед дивидендами.
Лукойл
Цена периодически приближается к 7000, в этот раз взял по 7043 р. Доля Лукойла сейчас 14,1%.
Роснефть
У компании есть долгосрочный проект "Восток Ойл". Ресурсная база проекта на севере Красноярского края составляет свыше 6 млрд т премиальной малосернистой нефти. Поставки нефтепродуктов по данному проекту запланированы на следующий год. Доля сейчас Роснефти 4,4%.
Из облигаций продолжаю покупать флоатеры, в этот раз Джи-групп 2Р4. Это облигация с плавающим купоном (ключевая ставка +3%). Купоны ежемесячные. Доля облигаций стала выше целевой (45%).
Состав активов на 08.07.2024
🔸акции 52,4% (состав см. прикрепленную диаграмму);
🔸облигации 46%;
🔸 ₽ 0,1%;
🔸 заблокированное 1,5%.
Кандидаты на покупку: ВТБ лизинг 1Р1, Сбербанк (после отсечки).
P.s. плюс ко всему в июле жду дивидендные выплаты. Кстати, сегодня Транснефть одобрила выплату дивидендов за 2023 год в размере 177,2₽ на акцию.
❗️Не инвестиционная рекомендация.
#сделки
Продолжаю покупать дивидендные акции и облигации. Основная задача - получение максимального дивидендно-купонного потока, который сначала буду реинвестировать. Горизонт - 10 лет, 1,5 года уже позади.
Предыдущий пост с покупками
С 26 июня по 8 июля купил:
▪️2 акции Татнефть-п,
▪️1 акцию Лукойл,
▪️2 акции Роснефть,
▪️1 акцию Новатэк,
▪️1000 акций Россети Центр,
▪️10 акций НЛМК,
▪️6 облигаций Джи-групп 2Р4.
Сейчас на вкладах можно получить 18%. Плюс ключевую ставку могут поднять, а это приведет к росту ставок по вкладам. Но ситуация может измениться в любой момент. И тогда увидим совершенно другие цены на акции, а доходности облигаций снизятся. Поэтому придерживаюсь своего плана покупок, увеличивая долю как акций, так и облигаций (с постоянным и плавающим купоном). Покупки акций совершаю на локальных снижениях индекса.
Татнефть
Татнефть занимает третье место по объему акций (7,7%), продолжаю увеличивать позицию перед дивидендами.
Лукойл
Цена периодически приближается к 7000, в этот раз взял по 7043 р. Доля Лукойла сейчас 14,1%.
Роснефть
У компании есть долгосрочный проект "Восток Ойл". Ресурсная база проекта на севере Красноярского края составляет свыше 6 млрд т премиальной малосернистой нефти. Поставки нефтепродуктов по данному проекту запланированы на следующий год. Доля сейчас Роснефти 4,4%.
Из облигаций продолжаю покупать флоатеры, в этот раз Джи-групп 2Р4. Это облигация с плавающим купоном (ключевая ставка +3%). Купоны ежемесячные. Доля облигаций стала выше целевой (45%).
Состав активов на 08.07.2024
🔸акции 52,4% (состав см. прикрепленную диаграмму);
🔸облигации 46%;
🔸 ₽ 0,1%;
🔸 заблокированное 1,5%.
Кандидаты на покупку: ВТБ лизинг 1Р1, Сбербанк (после отсечки).
P.s. плюс ко всему в июле жду дивидендные выплаты. Кстати, сегодня Транснефть одобрила выплату дивидендов за 2023 год в размере 177,2₽ на акцию.
❗️Не инвестиционная рекомендация.
#сделки
Облигации ВТБ Лизинг 1Р1 на размещении
Лизинговая компания ВТБ лизинг - одна из крупнейших лизинговых компаний, которая оказывает полный комплекс услуг, связанных с приобретением железнодорожной техники, легкового, грузового транспорта,телекоммуникационного и нефтесервисного оборудования, а также морских и речных судов. Единственным владельцем компании является банк ВТБ.
9 июля ВТБ лизинг планирует провести сбор заявок на облигации с постоянным купоном на срок 2 года без амортизации, оферты. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска.
Выпуск: ВТБ Лизинг 001Р-МБ-01
Рейтинг: ruАА от Эксперт РА
Номинал: 1000 ₽
Объем: 1 млрд. ₽
Старт приема заявок: 9 июля
Дата размещения: 12 июля
Дата погашения: через 2 года
Тип купона и доходность: постоянный, не выше 18%
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет
Организатор размещения: ВТБ капитал
Финансовые показатели компании и ее особенности
- год основания 2002;
- 63 офиса;
- 102000 клиентов;
- лизинговый портфель в 2023 г. 953 млрд.р (+50% г/г);
- выручка за 2023 г. по РСБУ составила 46,7 млрд.р (+22% г/г);
- чистая прибыль за 2023 г. по РСБУ составила 6,2 млрд.₽ (-9,4% г/г);
- чистый долг 341,2 млрд.₽ (+6,2% г/г).
Объем нового бизнеса вырос в два раза по сравнению с 2022 годом – до 419 млрд руб. В 2023 году ВТБ Лизинг заключил более 46 тыс. новых договоров с клиентами, что почти в два раза превышает показатель 2022 года.
Наиболее интенсивный рост нового бизнеса произошел в автолизинге – в сегментах грузового транспорта (+138%), спецтехники (+96%) и легковых автомобилей (+86%). Такой рост обусловлен увеличением объемов поддержки российских компаний, занятых в сферах: логистики, строительства, ритейла, коммунальном обслуживании и инфраструктурных проектах.
Это первый выпуск облигаций в рамках бессрочной программы биржевых облигаций компании.
Выводы
▪️Купон для такого рейтинга является максимальным по рынку и надеюсь сохранится по результатам размещения. Однако с учетом возможного повышения ключевой ставки флоатеры будут интереснее с точки зрения доходности.
▪️ Из рисков стоит отметить высокую конкуренцию среди лизинговых компаний, высокие ставки по кредитам, но учитывая поддержку владельца в лице ВТБ на срок 2 года риски минимальны.
▪️ В размещении участвую, но на маленькую долю с учетом возможной покупки на вторичном рынке.
#облигации
Лизинговая компания ВТБ лизинг - одна из крупнейших лизинговых компаний, которая оказывает полный комплекс услуг, связанных с приобретением железнодорожной техники, легкового, грузового транспорта,телекоммуникационного и нефтесервисного оборудования, а также морских и речных судов. Единственным владельцем компании является банк ВТБ.
9 июля ВТБ лизинг планирует провести сбор заявок на облигации с постоянным купоном на срок 2 года без амортизации, оферты. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска.
Выпуск: ВТБ Лизинг 001Р-МБ-01
Рейтинг: ruАА от Эксперт РА
Номинал: 1000 ₽
Объем: 1 млрд. ₽
Старт приема заявок: 9 июля
Дата размещения: 12 июля
Дата погашения: через 2 года
Тип купона и доходность: постоянный, не выше 18%
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет
Организатор размещения: ВТБ капитал
Финансовые показатели компании и ее особенности
- год основания 2002;
- 63 офиса;
- 102000 клиентов;
- лизинговый портфель в 2023 г. 953 млрд.р (+50% г/г);
- выручка за 2023 г. по РСБУ составила 46,7 млрд.р (+22% г/г);
- чистая прибыль за 2023 г. по РСБУ составила 6,2 млрд.₽ (-9,4% г/г);
- чистый долг 341,2 млрд.₽ (+6,2% г/г).
Объем нового бизнеса вырос в два раза по сравнению с 2022 годом – до 419 млрд руб. В 2023 году ВТБ Лизинг заключил более 46 тыс. новых договоров с клиентами, что почти в два раза превышает показатель 2022 года.
Наиболее интенсивный рост нового бизнеса произошел в автолизинге – в сегментах грузового транспорта (+138%), спецтехники (+96%) и легковых автомобилей (+86%). Такой рост обусловлен увеличением объемов поддержки российских компаний, занятых в сферах: логистики, строительства, ритейла, коммунальном обслуживании и инфраструктурных проектах.
Это первый выпуск облигаций в рамках бессрочной программы биржевых облигаций компании.
Выводы
▪️Купон для такого рейтинга является максимальным по рынку и надеюсь сохранится по результатам размещения. Однако с учетом возможного повышения ключевой ставки флоатеры будут интереснее с точки зрения доходности.
▪️ Из рисков стоит отметить высокую конкуренцию среди лизинговых компаний, высокие ставки по кредитам, но учитывая поддержку владельца в лице ВТБ на срок 2 года риски минимальны.
▪️ В размещении участвую, но на маленькую долю с учетом возможной покупки на вторичном рынке.
#облигации
Актуальные процентные ставки по вкладам на 10.07.2024
Раз в месяц смотрю какие сейчас актуальные процентные ставки по вкладам. По сравнению с июнем почти некоторые банки снизили процентные ставки (например МКБ), ВТБ ввел надбавку "Новые деньги", с которой на срок 1 год можно получить 18,4%. Рассматриваю срок от 3 месяцев до 1 года.
1. ДОМ РФ
вклад "Мой Дом" при оформлении онлайн от 30 до 999,99 тыс.₽ 16,8% (на 3 месяца), 17,8% (на 6 месяцев), 17,9% (на 1 год); от 1 млн.₽ 17% (на 3 месяца), 18% (на 6 месяцев), 18,1% (на 1 год).
2. Сбербанк
вклад «Лучший%» от 100 тыс. ₽ 14,5% (на 3, 4, 5, 6, 7 месяцев), 18% (на 8 и 9 месяцев), 15,5% (на 10, 11 и 12 месяцев). Проценты выплачиваются в конце срока. Такой процент будет начислен средства, которых не было на вкладах в последние 2 месяца.
3. ВТБ
ВТБ-вклад при открытии онлайн от 10 тыс.₽ (для суммы которая не была размещена на вкладах и счетах последние 3 месяца) 17% (на 3 месяца), 17,9% (на 6 месяцев), 18,4% (на 12 месяцев) без пополнений и снятия. Выплата процентов в конце срока.
4. МКБ
вклад "МКБ. Перспектива" если открыть онлайн 13% (на 95 дней), 14% (на 185 дней), 14,5% (на 370 дней). При покупках по карте от 10 тыс.₽ 15% (на 95 дней); 16% (на 185 дней); 16,5% (на 370 дней). Проценты выплачиваются в конце срока.
5. Газпромбанк
вклад "Заоблачный процент" от 15 тыс. ₽ при открытии онлайн с 1 по 60 день – 17%, с 61 по 120 день – 17,2%, с 121 по 181 день – 19% (средняя ставка 17,73%); при открытии в офисе - с 1 по 60 день – 16%, с 61 по 120 день – 16,2%, с 121 по 181 день – 18% (средняя ставка 16,73%).
6. Инвестторгбанк
вклад "Точно в цель" от 100 тыс.₽ 1 процентный период с 1 по 125 день (18%), 2 процентный период с 126 по 250 день (16%), 3 процентный период с 251 по 375 день (11%). Проценты по вкладу выплачиваются в конце каждого процентного периода, после чего также возможно его закрытие.
7. Альфа-банк
Альфа-вклад от 50 тыс.₽ 15,3% (на 92 дня), 15,69% (на 123 дня), 15,96% (на 184 дня), 16,56% (на 276 дней), 16,67% (на 1 год). Проценты выплачиваются ежемесячно на выбор с капитализацией или без.
8. Банк Санкт-Петербург
вклад "Белые ночи" 15,8% (на 3 месяца), 16,8% (на 6 месяцев), 16,3% (на 1 год). При открытии онлайн +0,2% к ставке. Выплат процентов в конце срока вклада.
9. Хоум Банк
вклад "Максимальный" 17,75% (на 91 и 120 дней), 18,25% (на 181 день), 16,75% (на 270 дней); 16% (на 370 дней). Выплата процентов в конце срока.
10. МТС банк
вклад 15,89% (на 4 месяца), 15,69% (на 6 месяцев), 13,35% (на 12 месяцев). Выплата процентов - ежемесячно на счет или с капитализацией.
11. ПСБ
вклад "Формула дохода" от 100 тыс.₽ первый процентный период с 1 по 50 день (19%), второй процентный период с 51 по 100 день (16%), третий процентный период с 101 по 250 день (13%). Проценты по вкладу выплачиваются в конце срока.
12. Т-банк
вклад 15% (на 3 месяца); 16,2% (на 6 месяцев); 16,67% (на 1 год).
13. Россельхозбанк
вклад "Доходный" 16% (на 3 месяца), 17% (на 6 месяцев), 14,2% (на 9 месяцев), 13,5% (на год). Выплата в конце срока.
С процентов свыше 160 тыс.₽, полученных с вкладов и накопительных счетов, будет взиматься налог (если ключевую ставку в этом году больше не поднимут).
#вклады
Раз в месяц смотрю какие сейчас актуальные процентные ставки по вкладам. По сравнению с июнем почти некоторые банки снизили процентные ставки (например МКБ), ВТБ ввел надбавку "Новые деньги", с которой на срок 1 год можно получить 18,4%. Рассматриваю срок от 3 месяцев до 1 года.
1. ДОМ РФ
вклад "Мой Дом" при оформлении онлайн от 30 до 999,99 тыс.₽ 16,8% (на 3 месяца), 17,8% (на 6 месяцев), 17,9% (на 1 год); от 1 млн.₽ 17% (на 3 месяца), 18% (на 6 месяцев), 18,1% (на 1 год).
2. Сбербанк
вклад «Лучший%» от 100 тыс. ₽ 14,5% (на 3, 4, 5, 6, 7 месяцев), 18% (на 8 и 9 месяцев), 15,5% (на 10, 11 и 12 месяцев). Проценты выплачиваются в конце срока. Такой процент будет начислен средства, которых не было на вкладах в последние 2 месяца.
3. ВТБ
ВТБ-вклад при открытии онлайн от 10 тыс.₽ (для суммы которая не была размещена на вкладах и счетах последние 3 месяца) 17% (на 3 месяца), 17,9% (на 6 месяцев), 18,4% (на 12 месяцев) без пополнений и снятия. Выплата процентов в конце срока.
4. МКБ
вклад "МКБ. Перспектива" если открыть онлайн 13% (на 95 дней), 14% (на 185 дней), 14,5% (на 370 дней). При покупках по карте от 10 тыс.₽ 15% (на 95 дней); 16% (на 185 дней); 16,5% (на 370 дней). Проценты выплачиваются в конце срока.
5. Газпромбанк
вклад "Заоблачный процент" от 15 тыс. ₽ при открытии онлайн с 1 по 60 день – 17%, с 61 по 120 день – 17,2%, с 121 по 181 день – 19% (средняя ставка 17,73%); при открытии в офисе - с 1 по 60 день – 16%, с 61 по 120 день – 16,2%, с 121 по 181 день – 18% (средняя ставка 16,73%).
6. Инвестторгбанк
вклад "Точно в цель" от 100 тыс.₽ 1 процентный период с 1 по 125 день (18%), 2 процентный период с 126 по 250 день (16%), 3 процентный период с 251 по 375 день (11%). Проценты по вкладу выплачиваются в конце каждого процентного периода, после чего также возможно его закрытие.
7. Альфа-банк
Альфа-вклад от 50 тыс.₽ 15,3% (на 92 дня), 15,69% (на 123 дня), 15,96% (на 184 дня), 16,56% (на 276 дней), 16,67% (на 1 год). Проценты выплачиваются ежемесячно на выбор с капитализацией или без.
8. Банк Санкт-Петербург
вклад "Белые ночи" 15,8% (на 3 месяца), 16,8% (на 6 месяцев), 16,3% (на 1 год). При открытии онлайн +0,2% к ставке. Выплат процентов в конце срока вклада.
9. Хоум Банк
вклад "Максимальный" 17,75% (на 91 и 120 дней), 18,25% (на 181 день), 16,75% (на 270 дней); 16% (на 370 дней). Выплата процентов в конце срока.
10. МТС банк
вклад 15,89% (на 4 месяца), 15,69% (на 6 месяцев), 13,35% (на 12 месяцев). Выплата процентов - ежемесячно на счет или с капитализацией.
11. ПСБ
вклад "Формула дохода" от 100 тыс.₽ первый процентный период с 1 по 50 день (19%), второй процентный период с 51 по 100 день (16%), третий процентный период с 101 по 250 день (13%). Проценты по вкладу выплачиваются в конце срока.
12. Т-банк
вклад 15% (на 3 месяца); 16,2% (на 6 месяцев); 16,67% (на 1 год).
13. Россельхозбанк
вклад "Доходный" 16% (на 3 месяца), 17% (на 6 месяцев), 14,2% (на 9 месяцев), 13,5% (на год). Выплата в конце срока.
С процентов свыше 160 тыс.₽, полученных с вкладов и накопительных счетов, будет взиматься налог (если ключевую ставку в этом году больше не поднимут).
#вклады
Облигации Позитив 1Р1 с переменным купоном на размещении
ПАО "Группа Позитив" - головная организация группы Positive Technologies, которая специализируется на разработке программного обеспечения и оказании услуг в сфере кибербезопасности.
В середине июля "Группа Позитив" планирует провести сбор заявок на выпуск 3-летних облигаций с переменным купоном без оферты и амортизации. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска.
Выпуск: Позитив 1Р1
Рейтинг: АА(RU) от АКРА
Номинал: 1000 ₽
Объем: 5 млрд. ₽
Старт приема заявок: 16 июля
Дата размещения: (дата уточняется)
Дата погашения: 31.07.2027
Тип купона и доходность: переменный, сумма доходов за каждый день купонного периода, исходя из значения ключевая ставка + спред не выше 190 б.п. (1,9%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет
Финансовые показатели компании и ее особенности
- год основания 2002;
- количество сотрудников 2200 человек;
- выручка за 2023 г. по МСФО составила 22,2 млрд.р (+61% г/г);
- чистая прибыль за 2023 г. по МСФО составила 9,7 млрд.₽ (+59% г/г);
- EBITDA 10,8 млрд.₽ (+58% г/г);
- чистый долг 4 млрд.₽ (в 2022 г. было 0,68 млрд.₽);
- чистый долг/EBITDA = 0,37х (низкий уровень долговой нагрузки).
Объем отгрузок компании составил 25,5 млрд ₽, что на 76% больше, чем в 2022 году. Наиболее высоким спросом пользовались продукты компании: объем отгрузок MaxPatrol SIEM вырос на 74% и составил 7,3 млрд рублей, отгрузки MaxPatrol VM выросли втрое — до 4,3 млрд рублей. Высокую динамику роста также показали PT Network Attack Discovery (3 млрд рублей) и PT Application Firewall (2,8 млрд рублей).
В настоящее время представлен один выпуск облигаций компании с погашением в декабре 2025 года с постоянным купоном и доходностью 18,9% до вычетов налогов.
Выводы
▪️Сейчас идея покупки облигаций с переменным купоном (флоатеров) является основной с учетом возможного повышения ключевой ставки.
▪️ Представленный выпуск может быть интересен для умеренно-консервативного риск-профиля. Российский рынок кибербезопасности продолжает рост. У компании сильные финансовые результаты, чистая рентабельность более 40%, низкий долг.
▪️ Из флоатеров у меня есть выпуски Росэксимбанк 2Р-04, Газпромнефть 3Р11R, МТС 2Р-05, Норникель Б1Р7, 26 и 28, 30 выпуски Системы, АФбанк 1Р12. Беру данный выпуск или на размещении, или потом на вторичном рынке.
#облигации
ПАО "Группа Позитив" - головная организация группы Positive Technologies, которая специализируется на разработке программного обеспечения и оказании услуг в сфере кибербезопасности.
В середине июля "Группа Позитив" планирует провести сбор заявок на выпуск 3-летних облигаций с переменным купоном без оферты и амортизации. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска.
Выпуск: Позитив 1Р1
Рейтинг: АА(RU) от АКРА
Номинал: 1000 ₽
Объем: 5 млрд. ₽
Старт приема заявок: 16 июля
Дата размещения: (дата уточняется)
Дата погашения: 31.07.2027
Тип купона и доходность: переменный, сумма доходов за каждый день купонного периода, исходя из значения ключевая ставка + спред не выше 190 б.п. (1,9%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет
Финансовые показатели компании и ее особенности
- год основания 2002;
- количество сотрудников 2200 человек;
- выручка за 2023 г. по МСФО составила 22,2 млрд.р (+61% г/г);
- чистая прибыль за 2023 г. по МСФО составила 9,7 млрд.₽ (+59% г/г);
- EBITDA 10,8 млрд.₽ (+58% г/г);
- чистый долг 4 млрд.₽ (в 2022 г. было 0,68 млрд.₽);
- чистый долг/EBITDA = 0,37х (низкий уровень долговой нагрузки).
Объем отгрузок компании составил 25,5 млрд ₽, что на 76% больше, чем в 2022 году. Наиболее высоким спросом пользовались продукты компании: объем отгрузок MaxPatrol SIEM вырос на 74% и составил 7,3 млрд рублей, отгрузки MaxPatrol VM выросли втрое — до 4,3 млрд рублей. Высокую динамику роста также показали PT Network Attack Discovery (3 млрд рублей) и PT Application Firewall (2,8 млрд рублей).
В настоящее время представлен один выпуск облигаций компании с погашением в декабре 2025 года с постоянным купоном и доходностью 18,9% до вычетов налогов.
Выводы
▪️Сейчас идея покупки облигаций с переменным купоном (флоатеров) является основной с учетом возможного повышения ключевой ставки.
▪️ Представленный выпуск может быть интересен для умеренно-консервативного риск-профиля. Российский рынок кибербезопасности продолжает рост. У компании сильные финансовые результаты, чистая рентабельность более 40%, низкий долг.
▪️ Из флоатеров у меня есть выпуски Росэксимбанк 2Р-04, Газпромнефть 3Р11R, МТС 2Р-05, Норникель Б1Р7, 26 и 28, 30 выпуски Системы, АФбанк 1Р12. Беру данный выпуск или на размещении, или потом на вторичном рынке.
#облигации
Самолет. Операционные результаты за 6 месяцев и перспективы.
ПАО ГК «Самолет» — одна из крупнейших федеральных корпораций в сфере строительства. Компания развивает следующие направления: платформа сервисов с недвижимостью «Самолет Плюс», финтех, управляющая компания, фонды коммерческой и арендной недвижимости по всей России и другие.
На 31 декабря 2023 г. внешняя оценка активов достигла 1 057 млрд руб., включая земельный банк объемом 46,5 млн м2 реализуемой площади. Группа входит в число системообразующих организаций российской экономики и по объему текущего строительства занимает 1-е место в Московском регионе и в России. Имеет представительства почти в 300 городах России и стран СНГ и штат около 10 000 сотрудников.
10 июля Самолет объявил операционные результаты на за 2 квартал и 6 месяцев 2024 г.
Ключевые операционные показатели за 6 месяцев 2024 г.
▪Объем продаж первичной недвижимости вырос на 75% и составил 170,2 млрд руб. (780,4 тыс. кв. м) по сравнению с 97,3 млрд руб. (550,3 тыс. кв. м) за 6 месяцев 2023 года;
▪Общее количество заключенных контрактов выросло на 45% до 22,6 тыс.;
▪Доля контрактов, заключенных с участием ипотечных средств, составила 79%;
▪Cредняя цена за кв.м составила 218,1 тыс. руб. (+23% г/г).
Ключевые операционные показатели за 2 квартал 2024 г.
▪Объем продаж первичной недвижимости вырос на 74% и составил 95,0 млрд руб. (431,6 тыс. кв. м) по сравнению с 54,5 млрд руб. (308,5 тыс. кв. м) за 2 квартал 2023 года;
▪Общее количество заключенных контрактов выросло на 46% до 12,5 тыс.;
▪Доля контрактов, заключенных с участием ипотечных средств, составила 84%;
▪Cредняя цена за кв.м составила 220,1 тыс. руб.(+25% г/г).
С учетом отмены льготной ипотеки и изменения условий по семейной ипотеке (теперь оформить семейную ипотеку могут те, у кого есть хотя бы один ребенок в возрасте до 6 лет включительно) показатели Самолета начиная с 3 квартала могут измениться в худшую сторону.
Если посмотреть с другой стороны, то стоимость акций Самолета сейчас ниже 2900 рублей – это годовой минимум. По сути все риски заложены в цену, но при покупке лучше дождаться результатов 3 квартала.
В настоящее время
идет подготовка к IPO сервиса по поиску и продаже недвижимости "Самолет Плюс". Летом планируется Pre-IPO (размещение пройдет в формате cash-in, все полученные средства пойдут на масштабирование бизнеса). IPO запланировано на 2025 год. Это хороший драйвер для Самолета в долгосрочной перспективе.
Держу небольшую долю Самолета. Есть вероятность снижения стоимости акций до 2600 ₽. С этого уровня буду рассматривать к покупке на долгосрок.
#акции
ПАО ГК «Самолет» — одна из крупнейших федеральных корпораций в сфере строительства. Компания развивает следующие направления: платформа сервисов с недвижимостью «Самолет Плюс», финтех, управляющая компания, фонды коммерческой и арендной недвижимости по всей России и другие.
На 31 декабря 2023 г. внешняя оценка активов достигла 1 057 млрд руб., включая земельный банк объемом 46,5 млн м2 реализуемой площади. Группа входит в число системообразующих организаций российской экономики и по объему текущего строительства занимает 1-е место в Московском регионе и в России. Имеет представительства почти в 300 городах России и стран СНГ и штат около 10 000 сотрудников.
10 июля Самолет объявил операционные результаты на за 2 квартал и 6 месяцев 2024 г.
Ключевые операционные показатели за 6 месяцев 2024 г.
▪Объем продаж первичной недвижимости вырос на 75% и составил 170,2 млрд руб. (780,4 тыс. кв. м) по сравнению с 97,3 млрд руб. (550,3 тыс. кв. м) за 6 месяцев 2023 года;
▪Общее количество заключенных контрактов выросло на 45% до 22,6 тыс.;
▪Доля контрактов, заключенных с участием ипотечных средств, составила 79%;
▪Cредняя цена за кв.м составила 218,1 тыс. руб. (+23% г/г).
Ключевые операционные показатели за 2 квартал 2024 г.
▪Объем продаж первичной недвижимости вырос на 74% и составил 95,0 млрд руб. (431,6 тыс. кв. м) по сравнению с 54,5 млрд руб. (308,5 тыс. кв. м) за 2 квартал 2023 года;
▪Общее количество заключенных контрактов выросло на 46% до 12,5 тыс.;
▪Доля контрактов, заключенных с участием ипотечных средств, составила 84%;
▪Cредняя цена за кв.м составила 220,1 тыс. руб.(+25% г/г).
С учетом отмены льготной ипотеки и изменения условий по семейной ипотеке (теперь оформить семейную ипотеку могут те, у кого есть хотя бы один ребенок в возрасте до 6 лет включительно) показатели Самолета начиная с 3 квартала могут измениться в худшую сторону.
Если посмотреть с другой стороны, то стоимость акций Самолета сейчас ниже 2900 рублей – это годовой минимум. По сути все риски заложены в цену, но при покупке лучше дождаться результатов 3 квартала.
В настоящее время
идет подготовка к IPO сервиса по поиску и продаже недвижимости "Самолет Плюс". Летом планируется Pre-IPO (размещение пройдет в формате cash-in, все полученные средства пойдут на масштабирование бизнеса). IPO запланировано на 2025 год. Это хороший драйвер для Самолета в долгосрочной перспективе.
Держу небольшую долю Самолета. Есть вероятность снижения стоимости акций до 2600 ₽. С этого уровня буду рассматривать к покупке на долгосрок.
#акции
Субботний обзор главных событий. Выпуск 28
Индекс Мосбиржи ниже 3000, дивидендный сезон подходит к концу, Промомед вышел на биржу, Сбербанк, МТС и Самолет представили финансовые показатели, новые размещения облигаций: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий за неделю.
Акции
🔹Индекс Мосбиржи на этой неделе снизился с 3149 до 2973 пунктов (-5,6%). Никогда такого не было, и вот опять. Дивидендные отсечки Сбербанка, Татнефти, Роснефти и других компаний, ожидания повышения ключевой ставки способствовали коррекции индекса. Оно и понятно, вклады сейчас дают доходность до 18,4%. Кстати, почему не всем следует покупать акции писал тут.
🔹Фосагро закрыл дивидендный гэп за полдня. Сбербанк начал закрывать гэп (примерно на четверть).
IPO
🔹Промомед провел IPO по верхней границе ценового диапазона (400 р. за акцию), объем размещения составил 6 млрд.р. Торги начались в пятницу под закрытие. Стоимость акций после небольшого снижения выросла до 407 ₽. В размещении не участвовал.
🔹Уральский девелопер «АПРИ» опубликовал предварительные параметры IPO на Мосбирже. Ценовой диапазон 8,8..9,7₽за акцию. Сбор заявок на участие в IPO будет проходить с 22 по 27 июля.
Облигации, новые выпуски
🔹Индекс гособлигаций RGBITR снизился с 566 до 563 пунктов. Доходность длинных ОФЗ составляет до 15,8%, коротких 16,9%.
🔹Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций:
- Практика ЛК 1Р3 (купон плавающий ключевая ставка + спред 2,6% на 3 года);
- РЖД (купон плавающий RUONIA + спред 1,25% на 5 лет);
- ВТБ Лизинг 1Р1 (купон постоянный 17,75% на 2 года);
- Росэксимбанк 002Р-05 (купон плавающий ключевая ставка + спред 1,9% на 3 года);
- Славнефть 2Р5 (купон плавающий ключевая ставка+спред 1,4% на 3 года).
🔹На очереди следующие размещения:
- Магнит 4Р06 (15 июля, купон плавающий ключевая ставка+спред не выше 1,2% на 2 года);
- МТС 2Р-06 (16 июля, купон плавающий ключевая ставка+спред не выше 1,6% на 4 года);
- Миррико БО-П01 (17 июля, купон плавающий ключевая ставка+спред не выше 4% на 3 года);
- РУСАЛ 1Р8 (25 июля, купон в долларах с расчетами в рублях не более 8,25%);
- Аэрофьюэлз 2Р3 (18 июля, купон плавающий ключевая ставка + спред не выше 3,5% на 3 года);
- Позитив 1Р-01 (купон плавающий ключевая ставка + спред не выше 1,9% на 3 года);
- Самолет Р14 (1 августа, купон плавающий ключевая ставка + спред не выше 3% на 3 года).
Отчёты компаний
🔹Сбербанк в июне заработал 140,3 млрд р. чистой прибыли по РСБУ (+1,1% г/г), за полугодие прибыль банка составила 768,7 млрд ₽ (+5,6%).
🔹Самолёт представил операционные показатели за 1 полугодие.
🔹ПАО "МТС" по итогам I квартала 2024 года нарастило выручку на 17,4% - до 161,3 млрд рублей. OIBDA группы в отчетном периоде выросла на 4,8% - до 59,1 млрд рублей.
Что еще?
🔹Пассажиропоток группы "Аэрофлот" в июне 2024 года составил 5,2 млн человек (+20% г/г).
🔹Президент подписал законы о применении с 2025 года прогрессивной шкалы НДФЛ, повышении налога на прибыль организаций, индексации акцизов, повышения НДПИ на железную руду, уголь, удобрения.
🔹Изменились условия по семейной ипотеке: теперь ставка 6% будет доступна семьям с детьми в возрасте 6 лет. Саму программу поддержки продлили до 2030 года.
#субботний_обзор
Индекс Мосбиржи ниже 3000, дивидендный сезон подходит к концу, Промомед вышел на биржу, Сбербанк, МТС и Самолет представили финансовые показатели, новые размещения облигаций: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий за неделю.
Акции
🔹Индекс Мосбиржи на этой неделе снизился с 3149 до 2973 пунктов (-5,6%). Никогда такого не было, и вот опять. Дивидендные отсечки Сбербанка, Татнефти, Роснефти и других компаний, ожидания повышения ключевой ставки способствовали коррекции индекса. Оно и понятно, вклады сейчас дают доходность до 18,4%. Кстати, почему не всем следует покупать акции писал тут.
🔹Фосагро закрыл дивидендный гэп за полдня. Сбербанк начал закрывать гэп (примерно на четверть).
IPO
🔹Промомед провел IPO по верхней границе ценового диапазона (400 р. за акцию), объем размещения составил 6 млрд.р. Торги начались в пятницу под закрытие. Стоимость акций после небольшого снижения выросла до 407 ₽. В размещении не участвовал.
🔹Уральский девелопер «АПРИ» опубликовал предварительные параметры IPO на Мосбирже. Ценовой диапазон 8,8..9,7₽за акцию. Сбор заявок на участие в IPO будет проходить с 22 по 27 июля.
Облигации, новые выпуски
🔹Индекс гособлигаций RGBITR снизился с 566 до 563 пунктов. Доходность длинных ОФЗ составляет до 15,8%, коротких 16,9%.
🔹Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций:
- Практика ЛК 1Р3 (купон плавающий ключевая ставка + спред 2,6% на 3 года);
- РЖД (купон плавающий RUONIA + спред 1,25% на 5 лет);
- ВТБ Лизинг 1Р1 (купон постоянный 17,75% на 2 года);
- Росэксимбанк 002Р-05 (купон плавающий ключевая ставка + спред 1,9% на 3 года);
- Славнефть 2Р5 (купон плавающий ключевая ставка+спред 1,4% на 3 года).
🔹На очереди следующие размещения:
- Магнит 4Р06 (15 июля, купон плавающий ключевая ставка+спред не выше 1,2% на 2 года);
- МТС 2Р-06 (16 июля, купон плавающий ключевая ставка+спред не выше 1,6% на 4 года);
- Миррико БО-П01 (17 июля, купон плавающий ключевая ставка+спред не выше 4% на 3 года);
- РУСАЛ 1Р8 (25 июля, купон в долларах с расчетами в рублях не более 8,25%);
- Аэрофьюэлз 2Р3 (18 июля, купон плавающий ключевая ставка + спред не выше 3,5% на 3 года);
- Позитив 1Р-01 (купон плавающий ключевая ставка + спред не выше 1,9% на 3 года);
- Самолет Р14 (1 августа, купон плавающий ключевая ставка + спред не выше 3% на 3 года).
Отчёты компаний
🔹Сбербанк в июне заработал 140,3 млрд р. чистой прибыли по РСБУ (+1,1% г/г), за полугодие прибыль банка составила 768,7 млрд ₽ (+5,6%).
🔹Самолёт представил операционные показатели за 1 полугодие.
🔹ПАО "МТС" по итогам I квартала 2024 года нарастило выручку на 17,4% - до 161,3 млрд рублей. OIBDA группы в отчетном периоде выросла на 4,8% - до 59,1 млрд рублей.
Что еще?
🔹Пассажиропоток группы "Аэрофлот" в июне 2024 года составил 5,2 млн человек (+20% г/г).
🔹Президент подписал законы о применении с 2025 года прогрессивной шкалы НДФЛ, повышении налога на прибыль организаций, индексации акцизов, повышения НДПИ на железную руду, уголь, удобрения.
🔹Изменились условия по семейной ипотеке: теперь ставка 6% будет доступна семьям с детьми в возрасте 6 лет. Саму программу поддержки продлили до 2030 года.
#субботний_обзор
Облигации с погашением до 31 декабря 2025 и доходностью выше 20%
В настоящее время кроме флоатеров можно получить хорошую доходность по краткосрочным облигациям (более 20% по выпускам с высоким рейтингом).
Посмотрел какие сейчас есть интересные бумаги на фондовом рынке с погашением до 31 декабря 2025 года. Стоит учитывать, что их стоимость может быть ниже, а доходность выше после заседания ключевой ставки 26 июля. Доходность к погашению указана без учета налога c учетом реинвестирования купонов.
1. Самолет Р12
Один из крупнейших застройщиков Московской области, Санкт-Петербурга и Ленинградской области.
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A104YT6
Стоимость облигации: 95%
Доходность к погашению: 20,2% (купоны 13,25%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 11.07.2025
2. ИЭК Холдинг 1Р1
Производитель электротехнического оборудования.
Рейтинг: ruA- (эксперт PA)
ISIN: RU000A105PR5
Стоимость облигации: 91,6%
Доходность к погашению: 20,9% (купоны 12,7%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 23.12.2025
3. Евротранс 1
Сеть заправок под брендом «Трасса».
Рейтинг: А- (АКРА)
ISIN: RU000A105PP9
Стоимость облигации: 92,34%
Доходность к погашению: 21,6% (купоны 13,5%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Дата погашения: 11.12.2025
4.Пионер 1Р6
Застройщик многофункциональных комплексов, жилой и коммерческой недвижимости в Москве и Санкт-Петербурге.
Рейтинг: ruA- (Эксперт РА)
ISIN: RU000A104735
Стоимость облигации: 92%
Доходность к погашению: 22% (купоны 11,75%)
Периодичность выплат: ежеквартальные с амортизацией
Дата погашения: 04.12.2025
5. ВУШ 1Р1
Сервис аренды электросамокатов.
Рейтинг: А- (RU) от АКРА
ISIN: RU000A104WS2
Стоимость облигации: 94,7%
Доходность к погашению: 21% (купоны 13,5%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 25.06.2025
6. Ювелит
Ювелирная компания под брендом Sokolov.
Рейтинг: ВВВ+ (АКРА)
ISIN: RU000A105PK0
Стоимость облигации: 93%
Доходность к погашению: 20,4% (купоны 13,4%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 23.12.2025
7.ТелХол Б2-5
Эр-Телеком Холдинг — оператор телекоммуникационных услуг.
Рейтинг: ruA- (Эксперт РА)
ISIN: RU000A107BZ4
Стоимость облигации: 97,68%
Доходность к погашению: 21% (купоны 15,8%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 06.03.2025
8. Селигдар 1Р1
Компания по добыче золота и олова.
Рейтинг: ruA+ (Эксперт РА)
ISIN: RU000A105CS1
Стоимость облигации: 90,48%
Доходность к погашению: 20,3% (купоны 10,8%)
Периодичность выплат: полугодовые
Дата погашения: 29.10.2025
9. Сэтл групп Б2Р1
Застройщик жилой недвижимости в Северо-западном регионе. 29 лет на рынке недвижимости.
Рейтинг: А(RU) (Акра)
ISIN: RU000A1053А9
Стоимость облигации: 93,2%
Доходность к погашению: 20,7% (купоны 12,15%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 13.08.2025
10. Интерлизинг 1Р04
Лизинговая компания с 20-летним опытом работы.
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A105FU0
Стоимость облигации: 95,8%
Доходность к погашению: 20,4% (купоны 12,35%)
Периодичность выплат: ежеквартальные с амортизацией
Дата погашения: 11.11.2025
❗️Не инвестиционная рекомендация.
#облигации
В настоящее время кроме флоатеров можно получить хорошую доходность по краткосрочным облигациям (более 20% по выпускам с высоким рейтингом).
Посмотрел какие сейчас есть интересные бумаги на фондовом рынке с погашением до 31 декабря 2025 года. Стоит учитывать, что их стоимость может быть ниже, а доходность выше после заседания ключевой ставки 26 июля. Доходность к погашению указана без учета налога c учетом реинвестирования купонов.
1. Самолет Р12
Один из крупнейших застройщиков Московской области, Санкт-Петербурга и Ленинградской области.
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A104YT6
Стоимость облигации: 95%
Доходность к погашению: 20,2% (купоны 13,25%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 11.07.2025
2. ИЭК Холдинг 1Р1
Производитель электротехнического оборудования.
Рейтинг: ruA- (эксперт PA)
ISIN: RU000A105PR5
Стоимость облигации: 91,6%
Доходность к погашению: 20,9% (купоны 12,7%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 23.12.2025
3. Евротранс 1
Сеть заправок под брендом «Трасса».
Рейтинг: А- (АКРА)
ISIN: RU000A105PP9
Стоимость облигации: 92,34%
Доходность к погашению: 21,6% (купоны 13,5%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Дата погашения: 11.12.2025
4.Пионер 1Р6
Застройщик многофункциональных комплексов, жилой и коммерческой недвижимости в Москве и Санкт-Петербурге.
Рейтинг: ruA- (Эксперт РА)
ISIN: RU000A104735
Стоимость облигации: 92%
Доходность к погашению: 22% (купоны 11,75%)
Периодичность выплат: ежеквартальные с амортизацией
Дата погашения: 04.12.2025
5. ВУШ 1Р1
Сервис аренды электросамокатов.
Рейтинг: А- (RU) от АКРА
ISIN: RU000A104WS2
Стоимость облигации: 94,7%
Доходность к погашению: 21% (купоны 13,5%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 25.06.2025
6. Ювелит
Ювелирная компания под брендом Sokolov.
Рейтинг: ВВВ+ (АКРА)
ISIN: RU000A105PK0
Стоимость облигации: 93%
Доходность к погашению: 20,4% (купоны 13,4%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 23.12.2025
7.ТелХол Б2-5
Эр-Телеком Холдинг — оператор телекоммуникационных услуг.
Рейтинг: ruA- (Эксперт РА)
ISIN: RU000A107BZ4
Стоимость облигации: 97,68%
Доходность к погашению: 21% (купоны 15,8%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 06.03.2025
8. Селигдар 1Р1
Компания по добыче золота и олова.
Рейтинг: ruA+ (Эксперт РА)
ISIN: RU000A105CS1
Стоимость облигации: 90,48%
Доходность к погашению: 20,3% (купоны 10,8%)
Периодичность выплат: полугодовые
Дата погашения: 29.10.2025
9. Сэтл групп Б2Р1
Застройщик жилой недвижимости в Северо-западном регионе. 29 лет на рынке недвижимости.
Рейтинг: А(RU) (Акра)
ISIN: RU000A1053А9
Стоимость облигации: 93,2%
Доходность к погашению: 20,7% (купоны 12,15%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 13.08.2025
10. Интерлизинг 1Р04
Лизинговая компания с 20-летним опытом работы.
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A105FU0
Стоимость облигации: 95,8%
Доходность к погашению: 20,4% (купоны 12,35%)
Периодичность выплат: ежеквартальные с амортизацией
Дата погашения: 11.11.2025
❗️Не инвестиционная рекомендация.
#облигации
Фонд SBMM от УК Первая
Для кратковременного размещения свободных средств на брокерском счете многие используют фонды денежного рынка. Всего их 6, один из которых в юанях. Сегодня рассмотрю один из самых популярных фондов денежного рынка - Сберегательный от УК "Первая".
Тикер: SBMM
ISIN: RU000A1014L8
Управляющая компания: УК "Первая"
Валюта активов: рубль
Формирование: октябрь 2021 г.
Цена за 1 лот: ~ 13,332 ₽
Расходы фонда: 0,4%, из которых комиссия за управление 0,2%, комиссии спецдепозитария не более 0,05%, прочие расходы не более 0,15%
Стоимость чистых активов: 77,6 млрд. рублей
Комиссия брокера за покупку/продажу через приложение Сбер инвестиции: 0%
Подробнее о фонде
Фонд вкладывает средства в сделки так называемого "обратного РЕПО".
РЕПО - продажа ценных бумаг с обязательством выкупа через определенный срок.
Обратное РЕПО - покупка ценных бумаг. Что касается фонда, то ценными бумагами являются в данном случае являются облигации федерального займа.
Каждый день стоимость пая фонда увеличивается на ставку RUSFAR/365 минус расходы фонда, где RUSFAR - так называемая справедливая стоимость денег, которая рассчитывается на основе реальных сделок. Ликвидность поддерживается маркетмейкерами.
В настоящее время значение ставки RUSFAR на день составляет 16,39%; на неделю 16,53%; на 2 недели 16,64%; на месяц 16,92%; на 3 месяца 17,44%.
Данный фонд можно использовать для кратковременного размещения средств на брокерском счете (если Сбер инвестиции, то при покупке/продаже будет отсутствовать комиссия брокера).
#фонды
Для кратковременного размещения свободных средств на брокерском счете многие используют фонды денежного рынка. Всего их 6, один из которых в юанях. Сегодня рассмотрю один из самых популярных фондов денежного рынка - Сберегательный от УК "Первая".
Тикер: SBMM
ISIN: RU000A1014L8
Управляющая компания: УК "Первая"
Валюта активов: рубль
Формирование: октябрь 2021 г.
Цена за 1 лот: ~ 13,332 ₽
Расходы фонда: 0,4%, из которых комиссия за управление 0,2%, комиссии спецдепозитария не более 0,05%, прочие расходы не более 0,15%
Стоимость чистых активов: 77,6 млрд. рублей
Комиссия брокера за покупку/продажу через приложение Сбер инвестиции: 0%
Подробнее о фонде
Фонд вкладывает средства в сделки так называемого "обратного РЕПО".
РЕПО - продажа ценных бумаг с обязательством выкупа через определенный срок.
Обратное РЕПО - покупка ценных бумаг. Что касается фонда, то ценными бумагами являются в данном случае являются облигации федерального займа.
Каждый день стоимость пая фонда увеличивается на ставку RUSFAR/365 минус расходы фонда, где RUSFAR - так называемая справедливая стоимость денег, которая рассчитывается на основе реальных сделок. Ликвидность поддерживается маркетмейкерами.
В настоящее время значение ставки RUSFAR на день составляет 16,39%; на неделю 16,53%; на 2 недели 16,64%; на месяц 16,92%; на 3 месяца 17,44%.
Данный фонд можно использовать для кратковременного размещения средств на брокерском счете (если Сбер инвестиции, то при покупке/продаже будет отсутствовать комиссия брокера).
#фонды
Доход с дивидендов и купонов в июле
Решил посчитать сколько будет начислено дивидендов и купонов в июле, а также порассуждать куда их буду реинвестировать.
Напомню, что цель - получение максимального дохода с дивидендов и купонов на горизонте 10 лет. Прошло уже 1,5 года. Каждый месяц выкладываю отчёта с результатами, сделки и состав портфеля пишу тоже:
🔸Пост с покупками от 8 июля (и состав акций там же)
🔸Состав облигационный части.
Уже начислено в июле:
▪️ дивиденды 338 ₽;
▪️купоны 2211 ₽.
Ожидаю к выплате:
▪️дивиденды 14442 ₽ (Сбербанк, Татнефть, Роснефть, Транснефть и другие)
▪️купоны 1169 ₽.
Итого по состоянию на 16.07.2024 за июль будет начислено дивидендов и купонов получиться 18160 ₽. Пока это максимальная сумма за все время.
Куда буду реинвестировать? Сумма не такая большая, буду брать облигации с переменным купоном (флоатеры) и акции. Основная задача поддерживать целевое соотношение акций и облигаций в пропорции 60/40% (+/-5%) и конечно максимальное пополнение ИИС на 400 тыс.₽.
#личный_опыт
Решил посчитать сколько будет начислено дивидендов и купонов в июле, а также порассуждать куда их буду реинвестировать.
Напомню, что цель - получение максимального дохода с дивидендов и купонов на горизонте 10 лет. Прошло уже 1,5 года. Каждый месяц выкладываю отчёта с результатами, сделки и состав портфеля пишу тоже:
🔸Пост с покупками от 8 июля (и состав акций там же)
🔸Состав облигационный части.
Уже начислено в июле:
▪️ дивиденды 338 ₽;
▪️купоны 2211 ₽.
Ожидаю к выплате:
▪️дивиденды 14442 ₽ (Сбербанк, Татнефть, Роснефть, Транснефть и другие)
▪️купоны 1169 ₽.
Итого по состоянию на 16.07.2024 за июль будет начислено дивидендов и купонов получиться 18160 ₽. Пока это максимальная сумма за все время.
Куда буду реинвестировать? Сумма не такая большая, буду брать облигации с переменным купоном (флоатеры) и акции. Основная задача поддерживать целевое соотношение акций и облигаций в пропорции 60/40% (+/-5%) и конечно максимальное пополнение ИИС на 400 тыс.₽.
#личный_опыт
Облигации с плавающим купоном с ежемесячным начислением
Посмотрел какие есть облигации с плавающим купоном (флоатеры) с ежемесячным начислением купонов. Купонная доходность зависит от ставки RUONIA или ключевой ставки (КС).
Ставка RUONIA – взвешенная процентная ставка однодневных межбанковских кредитов (депозитов) в рублях. На 15 июля ставка RUONIA составляет 16,18%, ключевая ставка 16%.
1. РУСАЛ 1Р9
Рейтинг: А+(RU) от АКРА
ISIN: RU000A108VW7
Стоимость облигации: 100,1%
Купонная доходность: КС +2,2%
Дата погашения: 17.06.2027
2. Балтийский лизинг БП10
Рейтинг: ruAA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A108777
Стоимость облигации: 100,18%
Купонная доходность: КС + 2,3% (в июле купон 15,04 ₽ или 18,3%)
Дата погашения: 08.04.2027
3. Джи-групп 2Р4 (для квалов)
Рейтинг: A-(RU) от АКРА
ISIN: RU000A108TU5
Стоимость облигации: 100,9%
Купонная доходность: КС + 3% (в июле купон 15,62 ₽ или 19%)
Дата погашения: 12.12.2026
4. Европлан 1Р7
Рейтинг: A-(RU) от АКРА
ISIN: RU000A108Y86
Стоимость облигации: 99,94%
Купонная доходность: КС + 1,9% (в июле купон 14,71 ₽ или 17,9%)
Дата погашения: 24.06.2027
5. Россельхозбанк 2Р2
Рейтинг: AA(RU) от АКРА
ISIN: RU000A1068R1
Стоимость облигации: 100,83%
Купонная доходность: RUONIA +1,5% (в июле купон 14,74 ₽ или 17,35%)
Дата погашения: 08.05.2026
6. Газпромнефть 3Р10R
Рейтинг: ААА (АКРА)
ISIN: RU000A107UW1
Стоимость облигации: 100,79%
Купонный доходность: КС + 1,3%
Дата погашения: 12.02.2027
7. Норильский никель Б1Р7
Рейтинг: ruААА (Эксперт РА)
ISIN: RU000A1083А6
Стоимость облигации: 100,69%
Купонный доходность: КС + 1,3%
Дата погашения: 12.02.2027
8. Россети Ленэнерго 001Р-01
Рейтинг: AАА(RU) от АКРА
ISIN: RU000A107EC7
Стоимость облигации: 100,23%
Купонная доходность: значение ключевой ставки, действующее на 5-й рабочий день, предшествующий дате начала купона, +1,15% годовых (в августе 14,1 ₽ или 17,15%)
Дата погашения: 27.11.2027
9. Россети 1Р11
Рейтинг: AAA(RU) от АКРА
ISIN: RU000A107CG2
Стоимость облигации: 100,35%
Купонная доходность: КС + 1,05% (в августе купон 14,01 ₽ или 17,05%)
Дата погашения: 10.12.2029
10. Россети Московский регион 1Р05
Рейтинг: AАА(RU) от АКРА
ISIN: RU000A107DP1
Стоимость облигации: 100,68%
Купонная доходность: значение ключевой ставки на 5-й рабочий день, предшествующий дате начала купонного периода, +1,15% (в августе купон 14,1 ₽ или 17,15%)
Дата погашения: 28.11.2026
11. Икс5 Финанс 3Р2
Рейтинг: ruААА (эксперт РА)
ISIN: RU000A1075S4
Стоимость облигации: 100,99%
Купонный доход: КС +1,1% годовых (в июле купон 14,05 ₽ или 17,1%)
Дата погашения: 17.10.2026
12. БорецК1Р02
Рейтинг: А+ (эксперт РА)
ISIN: RU000A107BR1
Стоимость облигации: 102,51%
Купонная доходность: RUONIA +2,25%
Дата погашения: 25.11.2025
❗️Некоторые брокеры устанавливают ограничение на покупку облигаций с плавающим купоном для неквалифицированных инвесторов.
#облигации
Посмотрел какие есть облигации с плавающим купоном (флоатеры) с ежемесячным начислением купонов. Купонная доходность зависит от ставки RUONIA или ключевой ставки (КС).
Ставка RUONIA – взвешенная процентная ставка однодневных межбанковских кредитов (депозитов) в рублях. На 15 июля ставка RUONIA составляет 16,18%, ключевая ставка 16%.
1. РУСАЛ 1Р9
Рейтинг: А+(RU) от АКРА
ISIN: RU000A108VW7
Стоимость облигации: 100,1%
Купонная доходность: КС +2,2%
Дата погашения: 17.06.2027
2. Балтийский лизинг БП10
Рейтинг: ruAA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A108777
Стоимость облигации: 100,18%
Купонная доходность: КС + 2,3% (в июле купон 15,04 ₽ или 18,3%)
Дата погашения: 08.04.2027
3. Джи-групп 2Р4 (для квалов)
Рейтинг: A-(RU) от АКРА
ISIN: RU000A108TU5
Стоимость облигации: 100,9%
Купонная доходность: КС + 3% (в июле купон 15,62 ₽ или 19%)
Дата погашения: 12.12.2026
4. Европлан 1Р7
Рейтинг: A-(RU) от АКРА
ISIN: RU000A108Y86
Стоимость облигации: 99,94%
Купонная доходность: КС + 1,9% (в июле купон 14,71 ₽ или 17,9%)
Дата погашения: 24.06.2027
5. Россельхозбанк 2Р2
Рейтинг: AA(RU) от АКРА
ISIN: RU000A1068R1
Стоимость облигации: 100,83%
Купонная доходность: RUONIA +1,5% (в июле купон 14,74 ₽ или 17,35%)
Дата погашения: 08.05.2026
6. Газпромнефть 3Р10R
Рейтинг: ААА (АКРА)
ISIN: RU000A107UW1
Стоимость облигации: 100,79%
Купонный доходность: КС + 1,3%
Дата погашения: 12.02.2027
7. Норильский никель Б1Р7
Рейтинг: ruААА (Эксперт РА)
ISIN: RU000A1083А6
Стоимость облигации: 100,69%
Купонный доходность: КС + 1,3%
Дата погашения: 12.02.2027
8. Россети Ленэнерго 001Р-01
Рейтинг: AАА(RU) от АКРА
ISIN: RU000A107EC7
Стоимость облигации: 100,23%
Купонная доходность: значение ключевой ставки, действующее на 5-й рабочий день, предшествующий дате начала купона, +1,15% годовых (в августе 14,1 ₽ или 17,15%)
Дата погашения: 27.11.2027
9. Россети 1Р11
Рейтинг: AAA(RU) от АКРА
ISIN: RU000A107CG2
Стоимость облигации: 100,35%
Купонная доходность: КС + 1,05% (в августе купон 14,01 ₽ или 17,05%)
Дата погашения: 10.12.2029
10. Россети Московский регион 1Р05
Рейтинг: AАА(RU) от АКРА
ISIN: RU000A107DP1
Стоимость облигации: 100,68%
Купонная доходность: значение ключевой ставки на 5-й рабочий день, предшествующий дате начала купонного периода, +1,15% (в августе купон 14,1 ₽ или 17,15%)
Дата погашения: 28.11.2026
11. Икс5 Финанс 3Р2
Рейтинг: ruААА (эксперт РА)
ISIN: RU000A1075S4
Стоимость облигации: 100,99%
Купонный доход: КС +1,1% годовых (в июле купон 14,05 ₽ или 17,1%)
Дата погашения: 17.10.2026
12. БорецК1Р02
Рейтинг: А+ (эксперт РА)
ISIN: RU000A107BR1
Стоимость облигации: 102,51%
Купонная доходность: RUONIA +2,25%
Дата погашения: 25.11.2025
❗️Некоторые брокеры устанавливают ограничение на покупку облигаций с плавающим купоном для неквалифицированных инвесторов.
#облигации
Х5 Retail Group. Редомициляция. Операционные результаты за 2 квартал 2024
Одна из крупнейших продуктовых сетей в России X5 Retail Group до недавнего времена была представлена на фондовом рынке депозитарными расписками, т.к. компания зарегистрирована в Нидерландах.
В настоящее время депозитарные расписки X5 Group в связи с редомициляцией не торгуются c 4 апреля, точные сроки возобновления торгов неизвестны.
Редомициляция проходит принудительно после того как Минпромторг подал иск на компанию X5 Retail Group N.V. в отношении своей российской дочерней компании ООО «Корпоративный центр Икс 5».
Ранее данная компания ООО «Корпоративный центр Икс 5» была внесена в список экономически значимых организаций, что даёт ей возможность для переезда в российскую юрисдикцию согласно закону введенному в действие в 2023 году. Компания может зарегистрироваться в любом административном округе России.
Для держателей депозитарных расписок сейчас запущена процедура получения акций российской компании взамен расписок. Через четыре месяца после вступления в силу иска Минпромторга, могут начаться торги акциями, но не раньше начала октября 2024 года.
Что с показателями? Стоит ли рассматривать к покупке?
Вчера X5 представил операционные показатели за 2 квартал 2024 г.: - общие продажи выросли на 25,1% г/г, до 963,9 млрд ₽;
- выручка сети магазинов "Пятерочка" выросла на 20,8% (до 730,86 млрд рублей), сети супермаркетов "Перекресток" - на 15,4% (до 106,65 млрд рублей). Сеть дискаунтеров "Чижик" продемонстрировала рост более чем в два раза, на уровне 56,53 млрд рублей;
- средний чек Х5 вырос на 11,7%, трафик - на 2,9%.
Квартальной отчетности по понятным причинам нет.
Х5 за 2023 год обогнал Магнит по показателям чистой прибыли, выручке, EBITDA, свободному денежному потоку. Котировки депозитарных расписок выросли с начала 2024 года на 27%. Переезд компании в Россию откроет возможность к возобновлению дивидендных выплат и, может устранить дисконт по мультипликаторам компании к акциям Магнита.
#акции
Одна из крупнейших продуктовых сетей в России X5 Retail Group до недавнего времена была представлена на фондовом рынке депозитарными расписками, т.к. компания зарегистрирована в Нидерландах.
В настоящее время депозитарные расписки X5 Group в связи с редомициляцией не торгуются c 4 апреля, точные сроки возобновления торгов неизвестны.
Редомициляция проходит принудительно после того как Минпромторг подал иск на компанию X5 Retail Group N.V. в отношении своей российской дочерней компании ООО «Корпоративный центр Икс 5».
Ранее данная компания ООО «Корпоративный центр Икс 5» была внесена в список экономически значимых организаций, что даёт ей возможность для переезда в российскую юрисдикцию согласно закону введенному в действие в 2023 году. Компания может зарегистрироваться в любом административном округе России.
Для держателей депозитарных расписок сейчас запущена процедура получения акций российской компании взамен расписок. Через четыре месяца после вступления в силу иска Минпромторга, могут начаться торги акциями, но не раньше начала октября 2024 года.
Что с показателями? Стоит ли рассматривать к покупке?
Вчера X5 представил операционные показатели за 2 квартал 2024 г.: - общие продажи выросли на 25,1% г/г, до 963,9 млрд ₽;
- выручка сети магазинов "Пятерочка" выросла на 20,8% (до 730,86 млрд рублей), сети супермаркетов "Перекресток" - на 15,4% (до 106,65 млрд рублей). Сеть дискаунтеров "Чижик" продемонстрировала рост более чем в два раза, на уровне 56,53 млрд рублей;
- средний чек Х5 вырос на 11,7%, трафик - на 2,9%.
Квартальной отчетности по понятным причинам нет.
Х5 за 2023 год обогнал Магнит по показателям чистой прибыли, выручке, EBITDA, свободному денежному потоку. Котировки депозитарных расписок выросли с начала 2024 года на 27%. Переезд компании в Россию откроет возможность к возобновлению дивидендных выплат и, может устранить дисконт по мультипликаторам компании к акциям Магнита.
#акции
Виды облигаций
1. По типу эмитента
🔸 ОФЗ - облигации федерального займа. Их размещает Минфин РФ.
🔸 Муниципальные - размещаются субъектами РФ.
🔸 Корпоративные - размещаются компаниями.
2. В зависимости от срока погашения
🔸 краткосрочные - до 2 лет;
🔸среднесрочные - от 2 до 5 лет;
🔸 долгосрочные - от 5 лет;
🔸 бессрочные.
3. В зависимости от формы выплаты дохода
🔸купонные - с периодической выплатой дохода (ежемесячной, ежеквартальной ил полугодовой);
🔸дисконтные - их стоимость при покупке ниже номинала.
4. В зависимости от ставки купона
🔸с фиксированной ставкой;
🔸 с плавающей ставкой (например ставка купона зависит от ставки RUONIA или ключевой ставки);
🔸 с нулевым купоном.
ℹ️Ставка RUONIA – взвешенная процентная ставка однодневных межбанковских кредитов (депозитов) в рублях. RUONIA является ключевым индикатором механизма денежно-кредитной политики, поэтому ЦБ проводит свою политику так, чтобы RUONIA всегда находилась вблизи ключевой ставки.
5. По типу погашения номинала
🔸 погашение номинала в конце срока (самый распространенный вид);
🔸 индексируемый номинал. Например, облигация ОФЗ 52001, по которой купон 2,5% фиксирован, а номинальная стоимость ежегодно индексируется на величину инфляции;
🔸с амортизируемым долгом - номинал облигации погашается частями параллельно с купонными выплатами.
6. По конвертируемости
🔸конвертируемые - их можно обменять на другие ценные бумаги этого же эмитента, например акции;
🔸неконвертируемые.
7. По обеспеченности
🔸 обеспеченные - их сохранность может обеспечиваться поручительством другого юрлица;
🔸 необеспеченные - в случае банкротства их владельцы могут рассчитывать на выплату вместе со всеми кредиторами;
🔸 необеспеченные субординированные - после банкротства их владельцы могут рассчитывать на выплату после всех остальных кредиторов.
#облигации
1. По типу эмитента
🔸 ОФЗ - облигации федерального займа. Их размещает Минфин РФ.
🔸 Муниципальные - размещаются субъектами РФ.
🔸 Корпоративные - размещаются компаниями.
2. В зависимости от срока погашения
🔸 краткосрочные - до 2 лет;
🔸среднесрочные - от 2 до 5 лет;
🔸 долгосрочные - от 5 лет;
🔸 бессрочные.
3. В зависимости от формы выплаты дохода
🔸купонные - с периодической выплатой дохода (ежемесячной, ежеквартальной ил полугодовой);
🔸дисконтные - их стоимость при покупке ниже номинала.
4. В зависимости от ставки купона
🔸с фиксированной ставкой;
🔸 с плавающей ставкой (например ставка купона зависит от ставки RUONIA или ключевой ставки);
🔸 с нулевым купоном.
ℹ️Ставка RUONIA – взвешенная процентная ставка однодневных межбанковских кредитов (депозитов) в рублях. RUONIA является ключевым индикатором механизма денежно-кредитной политики, поэтому ЦБ проводит свою политику так, чтобы RUONIA всегда находилась вблизи ключевой ставки.
5. По типу погашения номинала
🔸 погашение номинала в конце срока (самый распространенный вид);
🔸 индексируемый номинал. Например, облигация ОФЗ 52001, по которой купон 2,5% фиксирован, а номинальная стоимость ежегодно индексируется на величину инфляции;
🔸с амортизируемым долгом - номинал облигации погашается частями параллельно с купонными выплатами.
6. По конвертируемости
🔸конвертируемые - их можно обменять на другие ценные бумаги этого же эмитента, например акции;
🔸неконвертируемые.
7. По обеспеченности
🔸 обеспеченные - их сохранность может обеспечиваться поручительством другого юрлица;
🔸 необеспеченные - в случае банкротства их владельцы могут рассчитывать на выплату вместе со всеми кредиторами;
🔸 необеспеченные субординированные - после банкротства их владельцы могут рассчитывать на выплату после всех остальных кредиторов.
#облигации
Облигации Элемент лизинг 1Р09 с постоянным купоном на размещении
"Элемент лизинг" - универсальная лизинговая компания, входит в топ-25 лизинговых компаний РФ, которая предоставляет услуги лизинга грузового автотранспорта, а также строительную и дорожно-строительную технику. Более 90% клиентской базы приходится на представителей малого и среднего бизнеса.
22 июля Элемент лизинг планирует провести сбор заявок на выпуск 3-летних облигаций с постоянным купоном с амортизацией и без оферты. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска.
Выпуск: Элемент лизинг 1Р09
Рейтинг: А(RU) от АКРА
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 1 млрд. ₽
Старт приема заявок: 22 июля
Дата размещения: 25 июля
Дата погашения: 25.07.2027
Тип купона и доходность: постоянный, не выше 19% (доходность к погашению не выше 20,75%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: по 2,77% от номинальной стоимости бондов будет погашено в даты окончания 1-35-го купонов, 3,05% - в дату погашения выпуска.
Оферта: нет
Финансовые показатели компании и ее особенности
Компания основана в 2004 году. Головной офис находится в Москве, а также 100 офисов продаж на территории РФ.
Структура лизингового портфеля: 56% коммерческий автотранспорт, 22% строительная и спецтехника, 9% автобусы, 8% оборудование, 4% автомобили.
Согласно отчетности по МСФО за 2023 г.:
- прибыль 542,9 млн. ₽ (-19% г/г);
- активы 21,4 млдр.₽ (+41% г/г);
- обязательства 17,6 млдр.₽ (+51% г/г);
- чистые инвестиции в лизинг, нетто 16,7 млдр.₽ (+42% г/г);
- чистый процентный доход 1 млдр.₽ (-17% г/г).
Согласно отчетности по МСФО за 1 квартал 2024:
- денежные средства и эквиваленты 1,2 млрд.р (+43% г/г);
- активы 22,71 млдр.₽ (+6% г/г);
- обязательства 18,9 млдр.₽ (+7% г/г);
- чистые инвестиции в лизинг, нетто 17,3 млрд ₽ (+3,2% г/г);
- процентные доходы составили 780 млн ₽ (+46% г/г);
- чистые процентные доходы 170 млн ₽ (-41% г/г).
В настоящее время в обращении находятся 5 выпусков биржевых облигаций компании с максимальной доходностью к погашению 20,5% до вычета налога.
Выводы
▪️Необходимо обратить внимание на снижение прибыли в 2023 г. в связи с ужесточением ДКП, увеличение обязательств более 50% в 2023 году и снижение чистых процентных доходов.
▪️В размещении не буду принимать участие по причине ранней амортизации, которая начнется с первого купона. Тем более уже есть выпуски Интерлизинга, Арензы, Контрол лизинга.
▪️ Кратковременно с учетом возможного повышения ключевой ставки флоатеры будут интереснее с точки зрения доходности. Поэтому для принятия решения лучше дождаться решения ЦБ о ключевой ставке.
#облигации
"Элемент лизинг" - универсальная лизинговая компания, входит в топ-25 лизинговых компаний РФ, которая предоставляет услуги лизинга грузового автотранспорта, а также строительную и дорожно-строительную технику. Более 90% клиентской базы приходится на представителей малого и среднего бизнеса.
22 июля Элемент лизинг планирует провести сбор заявок на выпуск 3-летних облигаций с постоянным купоном с амортизацией и без оферты. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска.
Выпуск: Элемент лизинг 1Р09
Рейтинг: А(RU) от АКРА
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 1 млрд. ₽
Старт приема заявок: 22 июля
Дата размещения: 25 июля
Дата погашения: 25.07.2027
Тип купона и доходность: постоянный, не выше 19% (доходность к погашению не выше 20,75%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: по 2,77% от номинальной стоимости бондов будет погашено в даты окончания 1-35-го купонов, 3,05% - в дату погашения выпуска.
Оферта: нет
Финансовые показатели компании и ее особенности
Компания основана в 2004 году. Головной офис находится в Москве, а также 100 офисов продаж на территории РФ.
Структура лизингового портфеля: 56% коммерческий автотранспорт, 22% строительная и спецтехника, 9% автобусы, 8% оборудование, 4% автомобили.
Согласно отчетности по МСФО за 2023 г.:
- прибыль 542,9 млн. ₽ (-19% г/г);
- активы 21,4 млдр.₽ (+41% г/г);
- обязательства 17,6 млдр.₽ (+51% г/г);
- чистые инвестиции в лизинг, нетто 16,7 млдр.₽ (+42% г/г);
- чистый процентный доход 1 млдр.₽ (-17% г/г).
Согласно отчетности по МСФО за 1 квартал 2024:
- денежные средства и эквиваленты 1,2 млрд.р (+43% г/г);
- активы 22,71 млдр.₽ (+6% г/г);
- обязательства 18,9 млдр.₽ (+7% г/г);
- чистые инвестиции в лизинг, нетто 17,3 млрд ₽ (+3,2% г/г);
- процентные доходы составили 780 млн ₽ (+46% г/г);
- чистые процентные доходы 170 млн ₽ (-41% г/г).
В настоящее время в обращении находятся 5 выпусков биржевых облигаций компании с максимальной доходностью к погашению 20,5% до вычета налога.
Выводы
▪️Необходимо обратить внимание на снижение прибыли в 2023 г. в связи с ужесточением ДКП, увеличение обязательств более 50% в 2023 году и снижение чистых процентных доходов.
▪️В размещении не буду принимать участие по причине ранней амортизации, которая начнется с первого купона. Тем более уже есть выпуски Интерлизинга, Арензы, Контрол лизинга.
▪️ Кратковременно с учетом возможного повышения ключевой ставки флоатеры будут интереснее с точки зрения доходности. Поэтому для принятия решения лучше дождаться решения ЦБ о ключевой ставке.
#облигации
Аукцион по размещению ОФЗ-ПД , который должен был пройти 17 июля, был признан несостоявшимся. Официальной причиной стало «отсутствие заявок по приемлемым уровням цен». На аукционе предлагались облигации ОФЗ-ПД серии 26246 с погашением 12 марта 2036 года (полугодовые купоны 12%).
Это первый несостоявшийся аукцион в третьем квартале.
На втором же аукционе, который состоялся 17 июля, объем размещение ОФЗ-ПК серии 29025 с погашением 12.08.2037 (купон переменный, который зависит от ставки RUIONIA) составил 16 млрд рублей при объеме спроса 220,7 млрд рублей. Средневзвешенная цена составила 96,52% от номинала.
С учетом вероятного повышения ключевой ставки доходности по ОФЗ с постоянным купоном могут вырасти ещё. Идея с покупкой длинных ОФЗ все еще на паузе. Есть другие более доходные инструменты.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Субботний обзор главных событий. Выпуск 29
Дивидендный сезон подошел к концу, индекс Мосбиржи перешёл к росту, разместились новые размещения облигаций: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий за неделю.
Акции, дивиденды
🔹Индекс Мосбиржи за неделю вырос с 2973 до 3008 пунктов (+1,2%). Несмотря на дивидендные отсечки индекс перешел к росту. Похоже участники рынка решили, что текущий уровень цен является приемлемым для покупки даже несмотря на ожидания повышения ключевой ставки на заседании 26 июля.
🔹На этой неделе были начислены дивиденды Фосагро, Магнита, Россети Центр, Россети Ленэнерго, Диасофт, Астра и другие.
🔹Совет директоров "Северстали" на заседании 19 июля рассмотрел вопрос о выплате дивидендов за II квартал 2024 года. Рекомендации будут опубликованы 22 июля.
Облигации, новые размещения
🔹Индекс гособлигаций RGBITR снизился с 563 до 562 пунктов. Доходность длинных ОФЗ составляет до 16%, коротких 16,8%.
🔹Прошли два аукциона по размещению ОФЗ, один из которых не состоялся (ОФЗ 26246), а ОФЗ-ПК 29025 были размещены.
🔹Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций:
- МТС 2Р-06 (купон плавающий КС+ 1,3% на 4 года);
- Магнит 4Р06 (купон плавающий КС+1% на 2 года);
- Позитив 1Р-01 (купон плавающий КС+ 1,9% на 3 года);
- Миррико БО-П01 (купон плавающий КС+ 4% на 3 года);
- Аэрофьюэлз 2Р3 (купон плавающий КС + 3,4% на 3 года).
🔹На очереди следующие размещения:
- Элемент лизинг 1Р29 (22 июля купон не выше 19% на 3 года);
- ВЭБ 2Р41 (23 июля, купон плавающий RUONIA+ не выше 1,5%);
- РУСАЛ 1Р8 (25 июля, купон в долларах с расчетами в рублях не более 8,25%);
- Мегафон 2Р06 (24 июля, купон плавающий КС+1,1% на 4 года);
- Черкизово 1P7 (25 июля, купон плавающий КС + не выше 1,6% на 2 года);
- Самолет Р14 (1 августа, купон плавающий ключевая ставка + спред не выше 3% на 3 года).
Что еще?
🔹Средние ставки по ипотеке приблизились к 20%. Банки стали повышать ставки для тех клиентов, кто берет еще одну льготную ипотеку.
🔹Оптовые цены на электроэнергию бьют рекорды в связи с жарой и нехваткой генерации на юге.
🔹Нидерландская Yandex N.V. (YNV) закрыла 2 этап сделки по продаже российского бизнеса "Яндекса", продав оставшиеся 28% в компании. До 31 июля YNV сменит название и прекратит использовать бренды "Яндекса".
🔹Девелопер "Самолет" приступил к строительству жилья и объектов инфраструктуры в г. Корсакове на юге Сахалина в рамках программы "Дальневосточный квартал".
🔹Чистая прибыль ПАО "КАМАЗ" по РСБУ за I полугодие 2024 года упала до 641,1 млн руб. с почти 13 млрд руб. за тот же период годом ранее.
🔹ММК увеличил во втором квартале 2024 года производство стали на 13,7% по сравнению с первым кварталом, до 3,38 млн тонн, в связи с ростом количества заказов.
Продажи металлопродукции группы выросли на 11,6% к предыдущему кварталу, до 3,05 млн т.
🔹"Ростелеком" получил полный контроль над разработчиком информационных систем в сфере цифровой трансформации государственного управления "БФТ-холдинг".
#субботний_обзор
Дивидендный сезон подошел к концу, индекс Мосбиржи перешёл к росту, разместились новые размещения облигаций: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий за неделю.
Акции, дивиденды
🔹Индекс Мосбиржи за неделю вырос с 2973 до 3008 пунктов (+1,2%). Несмотря на дивидендные отсечки индекс перешел к росту. Похоже участники рынка решили, что текущий уровень цен является приемлемым для покупки даже несмотря на ожидания повышения ключевой ставки на заседании 26 июля.
🔹На этой неделе были начислены дивиденды Фосагро, Магнита, Россети Центр, Россети Ленэнерго, Диасофт, Астра и другие.
🔹Совет директоров "Северстали" на заседании 19 июля рассмотрел вопрос о выплате дивидендов за II квартал 2024 года. Рекомендации будут опубликованы 22 июля.
Облигации, новые размещения
🔹Индекс гособлигаций RGBITR снизился с 563 до 562 пунктов. Доходность длинных ОФЗ составляет до 16%, коротких 16,8%.
🔹Прошли два аукциона по размещению ОФЗ, один из которых не состоялся (ОФЗ 26246), а ОФЗ-ПК 29025 были размещены.
🔹Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций:
- МТС 2Р-06 (купон плавающий КС+ 1,3% на 4 года);
- Магнит 4Р06 (купон плавающий КС+1% на 2 года);
- Позитив 1Р-01 (купон плавающий КС+ 1,9% на 3 года);
- Миррико БО-П01 (купон плавающий КС+ 4% на 3 года);
- Аэрофьюэлз 2Р3 (купон плавающий КС + 3,4% на 3 года).
🔹На очереди следующие размещения:
- Элемент лизинг 1Р29 (22 июля купон не выше 19% на 3 года);
- ВЭБ 2Р41 (23 июля, купон плавающий RUONIA+ не выше 1,5%);
- РУСАЛ 1Р8 (25 июля, купон в долларах с расчетами в рублях не более 8,25%);
- Мегафон 2Р06 (24 июля, купон плавающий КС+1,1% на 4 года);
- Черкизово 1P7 (25 июля, купон плавающий КС + не выше 1,6% на 2 года);
- Самолет Р14 (1 августа, купон плавающий ключевая ставка + спред не выше 3% на 3 года).
Что еще?
🔹Средние ставки по ипотеке приблизились к 20%. Банки стали повышать ставки для тех клиентов, кто берет еще одну льготную ипотеку.
🔹Оптовые цены на электроэнергию бьют рекорды в связи с жарой и нехваткой генерации на юге.
🔹Нидерландская Yandex N.V. (YNV) закрыла 2 этап сделки по продаже российского бизнеса "Яндекса", продав оставшиеся 28% в компании. До 31 июля YNV сменит название и прекратит использовать бренды "Яндекса".
🔹Девелопер "Самолет" приступил к строительству жилья и объектов инфраструктуры в г. Корсакове на юге Сахалина в рамках программы "Дальневосточный квартал".
🔹Чистая прибыль ПАО "КАМАЗ" по РСБУ за I полугодие 2024 года упала до 641,1 млн руб. с почти 13 млрд руб. за тот же период годом ранее.
🔹ММК увеличил во втором квартале 2024 года производство стали на 13,7% по сравнению с первым кварталом, до 3,38 млн тонн, в связи с ростом количества заказов.
Продажи металлопродукции группы выросли на 11,6% к предыдущему кварталу, до 3,05 млн т.
🔹"Ростелеком" получил полный контроль над разработчиком информационных систем в сфере цифровой трансформации государственного управления "БФТ-холдинг".
#субботний_обзор
Портфель облигаций
Посмотрел состав облигационной части портфеля и изменения с июня.
Ключевые моменты:
🔹Доля облигаций сейчас 47%, акций 51%.
🔹Облигаций всего 48 выпусков.
🔹Продал ИЭКХолдинг1Р2, МТС 2Р-05, купил Позитив 1Р1 и ВТБ Лизинг 1Р1.
Постепенно буду продавать короткие выпуски, флоатеры с маленькими спредами, и перекладывать в новые выпуски с бОльшей доходностью. Долю облигаций увеличивать не планирую.
У ИЭК погашение в декабре 2024 и доходность к погашению 18%, у МТС плавающий купон ниже чем у новых выпусков флоатеров.
🔹Участвовал в размещении флоатеров Миррико и Аэрофьэлз. Сбор заявок прошел, размещение будет на следующей неделе.
По состоянию на 21.07.2024:
- облигаций с постоянным купоном 74% (выделены синим цветом на диаграмме);
- облигации с плавающим купоном - флоатеров 23% (оранжевый цвет);
- валютные 3% (зеленый цвет).
Основу составляют корпоративные выпуски с погашением через 2...3 года (СТМ, ЭР-телеком, Евротранс, КАМАЗ, Самолёт, ЛСР, АФК), есть короткие (АБЗ-1, Глоракс, Вуш, Санлайт), длинные ОФЗ 26241 и ОФЗ 26244.
#облигации
Посмотрел состав облигационной части портфеля и изменения с июня.
Ключевые моменты:
🔹Доля облигаций сейчас 47%, акций 51%.
🔹Облигаций всего 48 выпусков.
🔹Продал ИЭКХолдинг1Р2, МТС 2Р-05, купил Позитив 1Р1 и ВТБ Лизинг 1Р1.
Постепенно буду продавать короткие выпуски, флоатеры с маленькими спредами, и перекладывать в новые выпуски с бОльшей доходностью. Долю облигаций увеличивать не планирую.
У ИЭК погашение в декабре 2024 и доходность к погашению 18%, у МТС плавающий купон ниже чем у новых выпусков флоатеров.
🔹Участвовал в размещении флоатеров Миррико и Аэрофьэлз. Сбор заявок прошел, размещение будет на следующей неделе.
По состоянию на 21.07.2024:
- облигаций с постоянным купоном 74% (выделены синим цветом на диаграмме);
- облигации с плавающим купоном - флоатеров 23% (оранжевый цвет);
- валютные 3% (зеленый цвет).
Основу составляют корпоративные выпуски с погашением через 2...3 года (СТМ, ЭР-телеком, Евротранс, КАМАЗ, Самолёт, ЛСР, АФК), есть короткие (АБЗ-1, Глоракс, Вуш, Санлайт), длинные ОФЗ 26241 и ОФЗ 26244.
#облигации
Облигации ВЭБ 2Р41 с переменным купоном на размещении
ВЭБ РФ - государственная корпорация, обеспечивающая финансирование социально-экономических проектов, направленных на развитие инфраструктуры, промышленности, социальной сферы.
Компания функционирует на основании специального федерального закона «О государственной корпорации развития ВЭБ РФ».
Завтра начинается прием заявок на участие в новом размещении облигаций серии 2Р41 с переменным купоном. Срок 4 года. Посмотрим подробнее его параметры.
Выпуск: ВЭБ 2Р41
Рейтинг: ruAAA от Эксперт РА
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 30 млрд ₽
Старт приема заявок: 23 июля
Дата погашения: 25.07.2028
Купонная доходность: переменная
Порядок определения купонного дохода: сумма доходов за каждый день исходя из ставки RUONIA+ спред не более 1,5% (ставка RUONIA на 18.07.2024 составляет 16,08%)
Периодичность выплат: квартальные
Амортизация: нет
Оферта: нет
Отчетность компания не публикует с 2021 года.
В настоящее время в обращении находится 31 выпуск облигаций. Если рассматривать флоатеры, то параметры аналогичных выпусков следующие:
▪ВЭБ Р-31 - RUONIA+1,55%, стоимость 100,34%, погашение 18.10.2028;
▪ВЭБ Р-36 - RUONIA+1,7%, стоимость 101,35%, погашение 18.09.2030;
▪ВЭБ Р-37 - RUONIA+1,8%, стоимость 101,71%, погашение 25.08.2032;
▪ВЭБ Р-38 - RUONIA+1,65%, стоимость 101,7%, погашение 18.07.2029;
▪ВЭБ Р-39 - RUONIA+1,45%, стоимость 100,18%, погашение 23.05.2030;
▪ВЭБ Р-40 - RUONIA+1,4%, стоимость 99,53%, погашение 30.03.2032.
Вывод
Т.к. единственным учредителем ВЭБ является государство, то данные облигации по уровню риска являются аналогом ОФЗ. У компании есть аналогичные по купонной доходности и сроку облигации ВЭБ Р-31. Однако они торгуются выше номинала, поэтому новый выпуск по доходности получается интереснее если спред останется на уровне 1,5%.
#облигации
ВЭБ РФ - государственная корпорация, обеспечивающая финансирование социально-экономических проектов, направленных на развитие инфраструктуры, промышленности, социальной сферы.
Компания функционирует на основании специального федерального закона «О государственной корпорации развития ВЭБ РФ».
Завтра начинается прием заявок на участие в новом размещении облигаций серии 2Р41 с переменным купоном. Срок 4 года. Посмотрим подробнее его параметры.
Выпуск: ВЭБ 2Р41
Рейтинг: ruAAA от Эксперт РА
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 30 млрд ₽
Старт приема заявок: 23 июля
Дата погашения: 25.07.2028
Купонная доходность: переменная
Порядок определения купонного дохода: сумма доходов за каждый день исходя из ставки RUONIA+ спред не более 1,5% (ставка RUONIA на 18.07.2024 составляет 16,08%)
Периодичность выплат: квартальные
Амортизация: нет
Оферта: нет
Отчетность компания не публикует с 2021 года.
В настоящее время в обращении находится 31 выпуск облигаций. Если рассматривать флоатеры, то параметры аналогичных выпусков следующие:
▪ВЭБ Р-31 - RUONIA+1,55%, стоимость 100,34%, погашение 18.10.2028;
▪ВЭБ Р-36 - RUONIA+1,7%, стоимость 101,35%, погашение 18.09.2030;
▪ВЭБ Р-37 - RUONIA+1,8%, стоимость 101,71%, погашение 25.08.2032;
▪ВЭБ Р-38 - RUONIA+1,65%, стоимость 101,7%, погашение 18.07.2029;
▪ВЭБ Р-39 - RUONIA+1,45%, стоимость 100,18%, погашение 23.05.2030;
▪ВЭБ Р-40 - RUONIA+1,4%, стоимость 99,53%, погашение 30.03.2032.
Вывод
Т.к. единственным учредителем ВЭБ является государство, то данные облигации по уровню риска являются аналогом ОФЗ. У компании есть аналогичные по купонной доходности и сроку облигации ВЭБ Р-31. Однако они торгуются выше номинала, поэтому новый выпуск по доходности получается интереснее если спред останется на уровне 1,5%.
#облигации
Покупки/продажи акций и облигаций
Продолжаю покупать дивидендные акции и облигации. Основная задача - получение максимального дивидендно-купонного потока, который сначала буду реинвестировать. Горизонт - 10 лет, 1,5 года уже позади. Ну и конечно же нужно повышать доходность с помощью ИИС.
Предыдущий пост с покупками
С 9 июля по 22 июля купил:
▪️2 акции Позитив,
▪️10 акций Сбербанк,
▪️3 акции Татнефть-ап,
▪️2000 акций Россети Центр,
▪️2 акции Транснефть,
▪️5 облигаций ВТБ-лизинг 1Р1 (на размещении),
▪️8 облигаций Позитив 1Р1 (на размещении),
▪️5 облигаций Миррико (заявка на размещении),
▪️5 облигаций Аэрофьюэлз 2Р3 (заявка на размещении).
Продал облигации ИЭКХолдинг1Р2 (10 шт.), МТС 2Р-05 (5 шт.).
Позитив
Компания является единственной из отрасли кибербезопасности, которая представлена на Мосбирже. Количество сотрудников компании с начала года увеличилось на 478 человек и превысило 2,7 тыс. Компания в 1 полугодии увеличила объем инвестиций в разработку и развитие функционала продуктов и решений на 80%. Начало массовых отгрузок новых продуктов, от которых ожидается существенный вклад в увеличение объема отгрузок, планируется на 4 квартал 2024 г.
Из минусов стоит отметить невысокие дивиденды и допэмиссию акций, которая запланирована на 4 квартал.
Транснефть стабильно выплачивает дивиденды уже 23 года, являясь монополистом в сфере транспортировки нефтепродуктов. Воспользовался снижением цены для покупки перед дивидендным гэпом.
Татнефть, Сбербанк и Россети Центр покупал после дивидендных отсечек. По сути это реинвестирование дивидендов до их получения.
Состав акционной части следующий:
▫️Сбербанк 17,5%;
▫️Лукойл 13,9%;
▫️Татнефть-ап 8,1%;
▫️Северсталь 4,7%;
▫️Транснефть 4,6%;
▫️Новабев 4,6%;
▫️Роснефть 4,5%;
▫️АФК Система 3,8%;
▫️Россети Ленэнерго-ап 3,6%;
▫️Газпром нефть 3,6%;
▫️НЛМК 3,4%;
▫️Новатэк 3,4%;
▫️Ростелеком 3,3%;
▫️Фосагро 3,2%
Что касается облигаций, то постепенно буду продавать короткие выпуски, флоатеры с маленькими спредами, и перекладывать в новые выпуски с бОльшей доходностью. Из облигаций продолжаю покупать флоатеры, в этот раз Позитив 1Р1, Миррико и Аэрофьэлз (пока не разместились). Добавил ВТБ Лизинг 1Р1 с постоянным купоном 17,75%. Доля облигаций стала выше целевой (47%).
Состав активов на 22.07.2024
🔸акции 51,2%;
🔸облигации 47% (с учетом размещений);
🔸 ₽ 0,3%;
🔸 заблокированное 1,5%.
Кандидаты на покупку: Самолет 1Р14, Новабев, Газпром нефть
❗️Не инвестиционная рекомендация.
#сделки
Продолжаю покупать дивидендные акции и облигации. Основная задача - получение максимального дивидендно-купонного потока, который сначала буду реинвестировать. Горизонт - 10 лет, 1,5 года уже позади. Ну и конечно же нужно повышать доходность с помощью ИИС.
Предыдущий пост с покупками
С 9 июля по 22 июля купил:
▪️2 акции Позитив,
▪️10 акций Сбербанк,
▪️3 акции Татнефть-ап,
▪️2000 акций Россети Центр,
▪️2 акции Транснефть,
▪️5 облигаций ВТБ-лизинг 1Р1 (на размещении),
▪️8 облигаций Позитив 1Р1 (на размещении),
▪️5 облигаций Миррико (заявка на размещении),
▪️5 облигаций Аэрофьюэлз 2Р3 (заявка на размещении).
Продал облигации ИЭКХолдинг1Р2 (10 шт.), МТС 2Р-05 (5 шт.).
Позитив
Компания является единственной из отрасли кибербезопасности, которая представлена на Мосбирже. Количество сотрудников компании с начала года увеличилось на 478 человек и превысило 2,7 тыс. Компания в 1 полугодии увеличила объем инвестиций в разработку и развитие функционала продуктов и решений на 80%. Начало массовых отгрузок новых продуктов, от которых ожидается существенный вклад в увеличение объема отгрузок, планируется на 4 квартал 2024 г.
Из минусов стоит отметить невысокие дивиденды и допэмиссию акций, которая запланирована на 4 квартал.
Транснефть стабильно выплачивает дивиденды уже 23 года, являясь монополистом в сфере транспортировки нефтепродуктов. Воспользовался снижением цены для покупки перед дивидендным гэпом.
Татнефть, Сбербанк и Россети Центр покупал после дивидендных отсечек. По сути это реинвестирование дивидендов до их получения.
Состав акционной части следующий:
▫️Сбербанк 17,5%;
▫️Лукойл 13,9%;
▫️Татнефть-ап 8,1%;
▫️Северсталь 4,7%;
▫️Транснефть 4,6%;
▫️Новабев 4,6%;
▫️Роснефть 4,5%;
▫️АФК Система 3,8%;
▫️Россети Ленэнерго-ап 3,6%;
▫️Газпром нефть 3,6%;
▫️НЛМК 3,4%;
▫️Новатэк 3,4%;
▫️Ростелеком 3,3%;
▫️Фосагро 3,2%
Что касается облигаций, то постепенно буду продавать короткие выпуски, флоатеры с маленькими спредами, и перекладывать в новые выпуски с бОльшей доходностью. Из облигаций продолжаю покупать флоатеры, в этот раз Позитив 1Р1, Миррико и Аэрофьэлз (пока не разместились). Добавил ВТБ Лизинг 1Р1 с постоянным купоном 17,75%. Доля облигаций стала выше целевой (47%).
Состав активов на 22.07.2024
🔸акции 51,2%;
🔸облигации 47% (с учетом размещений);
🔸 ₽ 0,3%;
🔸 заблокированное 1,5%.
Кандидаты на покупку: Самолет 1Р14, Новабев, Газпром нефть
❗️Не инвестиционная рекомендация.
#сделки
